Mối quan hệ của sự đa dạng trong hội đồng quản trị và hiệu quả hoạt động của ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  - - ĐINH VŨ THỤY VY MỐI QUAN HỆ GIỮA SỰ ĐA DẠNG TRONG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  - - ĐINH VŨ THỤY VY MỐI QUAN HỆ GIỮA SỰ ĐA DẠNG TRONG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THỊ THÙY LINH TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 LỜI CAM ĐOAN Học viên xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng học viên với hướng dẫn giúp đỡ TS Nguyễn Thị Thùy Linh Những số liệu thống kê lấy từ nguồn đáng tin cậy Nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa công bố công trình nghiên cứu TP.HCM, ngày 26 tháng 10 năm 2016 Tác giả Đinh Vũ Thụy Vy MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC ĐỒ THỊ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Phạm vi nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết mong đợi CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ MỐI QUAN HỆ SỰ ĐA DẠNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng giới tính Hội đồng quản trị lên hiệu hoạt động Ngân hàng 2.2 Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng quốc tịch Hội đồng quản trị lên hiệu hoạt động Ngân hàng 13 KẾT LUẬN CHƯƠNG 20 CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.1 Mô tả số liệu thống kê mẫu nghiên cứu 21 3.2 Chỉ định mơ hình biến 22 3.2.1 Đo lường hiệu hoạt động Ngân hàng phương pháp biên ngẫu nhiên (Stochastic Frontier Analysis) 22 3.2.1.1 Khái niệm 23 3.2.1.2 Mơ hình 24 3.2.1.3 Ứng dụng SFA để đo lường hiệu hoạt động Ngân hàng 25 3.2.2 Mơ hình định lượng 26 3.2.3 Mơ hình hồi quy phương pháp Difference Generalized Method of Moments (DGMM) 27 3.2.3.1 Các biến mơ hình hồi quy 27 3.2.3.2 Mơ hình Difference Generalized Method of Moments (DGMM) 31 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 4: THỰC TRẠNG VÀ KẾT QUẢ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ ĐA DẠNG HỐ HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM VIỆT NAM 35 4.1 Thực trạng đa dạng hoá Hội đồng quản trị hiệu hoạt NHTM Việt Nam 35 4.1.1 Đa dạng giới tính Hội đồng quản trị 35 4.1.2 Đa dạng quốc tịch Hội đồng quản trị 40 4.1.3 Hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam 45 4.2 Kết kiểm định cho Ngân hàng thương mại Việt Nam 52 4.2.1 Kết hàm hiệu chi phí hiệu lợi nhuận sử dụng Phương pháp biên ngẫu nhiên SFA 52 4.2.2 Kết hồi quy hiệu hoạt động ngân hàng theo đa dạng hoá HĐQT 54 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 62 5.1 Vấn đề giới tính 62 5.2 Vấn đề quốc tịch 63 5.3 Thảo luận thêm 64 KẾT LUẬN 65 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 48 PHỤ LỤC 57 PHỤ LỤC 59 PHỤ LỤC 67 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Activity Board BankSize BoardSize DGMM Duality FOREIGNERS HĐQT Indep Loans NHTM SFA TNHH WOMEN DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tóm tắt lý thuyết nghiên cứu liên quan đến đa dạng giới tính hiệu hoạt động Bảng 2.2: Tóm tắt lý thuyết nghiên cứu liên quan đến đa dạng quốc tịch hiệu hoạt động 17 Bảng 3.1: Mẫu nghiên cứu phân phối theo năm 22 Bảng 3.2: Mô tả biến 30 Bảng 3.3: Mô tả thống kê cho số biến 31 Bảng 4.1: Số lượng nữ HĐQT 30 Ngân hàng tác giả xem xét giai đoạn 2006-2015(người) 36 Bảng 4.2: Thành viên nữ HĐQT thành viên Ban quản lý thành viên độc lập Ngân hàng tác giả xem xét giai đoạn 2006-2015(người) .38 Bảng 4.3: Số lượng thành viên nước HĐQT 30 Ngân hàng tác giả xem xét giai đoạn 2006-2015 (người) 42 Bảng 4.4: Thành viên nước HĐQT thành viên Ban quản lý thành viên độc lập Ngân hàng tác giả xem xét giai đoạn 2006-2015 (người) 44 Bảng 4.5: Tỷ lệ nợ xấu/Tổng tài sản hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2014 (tỷ VND) 48 Bảng 4.6: ROE trung bình ngành nhóm Ngân hàng đại diện (%) 51 Bảng 4.7: Mô hình đo lường hiệu chi phí hiệu lợi nhuận Ngân hàng sử dụng Phương pháp biên ngẫu nhiên 52 Bảng 4.8 : Tương quan biến toàn mẫu 55 Bảng 4.9: Mơ hình hồi quy hiệu lợi nhuận hiệu chi phí Ngân hàng theo đa dạng hoá HĐQT 57 DANH MỤC ĐỒ THỊ Đồ thị 4.1: Tỷ lệ thành viên nữ HĐQT NHTM giai đoạn 2008-2013(%) 35 Đồ thị 4.2: Tỷ lệ Ngân hàng thương mại khơng có thành viên nữ HĐQT giai đoạn 2006-2015(%) 40 Đồ thị 4.3: Tỷ lệ thành viên HĐQT mang quốc tịch nước NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2013(%) 41 Đồ thị 4.4: Tỷ lệ Ngân hàng thương mại khơng có thành viên mang quốc tịch nước HĐQT giai đoạn 2006-1015(%) 45 Đồ thị 4.5: Dư nợ tín dụng, tổng tiền gửi, tài sản khoản tài sản khác hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2013 (tỷ VND) 46 Đồ thị 4.6: Tín dụng/GDP tốc độ tăng trưởng tín dụng hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2001-2014 (tỷ VND) 47 Đồ thị 4.7: Tổng chi phí lợi nhuận Ngân hàng hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2013 (tỷ VND) 49 Đồ thị 4.8: Tốc độ tăng trưởng doanh thu ngành tăng trưởng GDP (%) 50 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Trong thời đại toàn cầu hố nay, cơng ty cổ phần đa quốc gia xuất Việt Nam ngày nhiều, vấn đề đa dạng quốc tịch hội đồng quản trị trọng Điều lý giải cho việc xuất cá nhân với quốc tịch khác hội đồng quản trị công ty với mục đích tăng hiệu hoạt động cơng ty Thực tế thấy rõ, số lượng người mang quốc tịch nước Hội đồng quản trị tăng lên đáng kể năm gần đây, đặc biệt Ngân hàng lớn Vietinbank, Vietcombank, ACB Ngân hàng góp vốn tổ chức nước ngồi Bên cạnh đó, thời đại ngày nay, phái nữ tự khẳng định thân qua hiệu cơng việc, vai trị phái nữ xem trọng Các quốc gia ý đến vấn đề giới tính, luật pháp nước bắt buộc có tối thiểu tỉ lệ nữ định hội đồng quản trị Do đó, đa dạng hội đồng quản trị thể rõ nét Các ngân hàng Việt Nam khơng nằm ngồi xu hướng giới.Trong báo cáo thường niên Ngân hàng, số lượng nữ hội đồng quản trị chiếm tỷ lệ tương đối cao, khoảng 14% đến 18% vào giai đoạn 2006-2015 với mẫu nghiên cứu gồm 30 Ngân hàng mà tác giả xem xét Trên giới, vần đề đa dạng giới tính quốc tịch quan tâm nghiên cứu (Emma García-Meca et al., 2014) Ở Việt Nam, có số nghiên cứu xem xét đa dạng giới tính yếu tố quản trị doanh nghiệp ảnh hưởng đến hiệu hoạt động không tâp trung nghiên cứu riêng tính đa dạng Hội đồng quản trị chưa sâu vào lĩnh vực cụ thể (Duc Vo and Thuy Phan, 2014) Vì thế, tác giả tiến hành xem xét mối quan hệ đa dạng hội đồng quản trị hiệu hoạt động lĩnh vực Ngân hàng Khác với nghiên cứu mối quan hệ đa dạng Hội đồng quản trị hiệu hoạt động giới, nghiên cứu đo lường hiệu hoạt động phương pháp phân tích biên ngẫu nhiên (Stochastic Frontier Analysis), không giống với việc đo lường hiệu hoạt động Ngân hàng thường thấy qua ROA, ROE, Tobin Q Trước thực trạng lý thuyết vừa đề cập, vấn đề đặt là: Với gia tăng số lượng thành viên nữ người mang quốc tịch nước ngồi (đa dạng hố hội đồng quản trị) có làm tăng hiệu hoạt động Ngân hàng hay không? Yếu tố hai yếu tố có tác động đáng kể lên hiệu hoạt động ngân hàng? Vì lẽ đó, tác giả chọn đề tài: “Mối quan hệ đa dạng hội đồng quản trị hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại Việt Nam” để giải thích cho vấn đề 1.2 Phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu tìm kiếm, thu thập liệu từ báo cáo tài theo năm, báo cáo thường niên, nghị Đại hội cổ đông Ngân hàng thương mại Việt Nam khoảng thời gian từ năm 2006 đến năm 2015 Số liệu tập trung vào Bảng cân đối kế toán, Kết hoạt động kinh doanh, cấu hội đồng quản trị, số liệu họp hội đồng cổ đông 30 ngân hàng thương mại Việt Nam (Phụ lục 1) Tác giả đưa phạm vi nghiên cứu nguồn số liệu thời kì có tính đồng bộ, đầy đủ có độ tin cậy cao 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu tìm hiểu tác động đa dạng hội đồng quản trị (thông qua hai nhân tố tỷ lệ thành viên mang quốc tịch nước ngồi đại diện cho đa dạng hố quốc tịch tỷ lệ thành viên nữ đại diện đa dạng hố giới tính) lên hiệu hoạt động Ngân hàng 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Có hay khơng mối quan hệ đa dạng giới tính hội đồng quản trị hiệu hoạt động ngân hàng thương mại? Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.1: Tỷ lệ n HĐQT nước châu Âu giai đoạn 2004-2014 (%) Năm 2014, HĐQT châu Âu trung bình có 2.7 nữ, tăng so với số 1.5 thành viên nữ/HĐQT vào năm 2008 Trong giai đoạn này, nữ giới bị cô lập so với trước Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.2: Số lượng n trung bình HĐQT nước châu Âu giai đoạn 2004-2014 (người) Trên giới, châu Âu đứng số nước xếp hạng cao đa dạng giới tính xem xét quốc gia có đa dạng giới tính cao Mỹ (21.2% thành viên nữ), Úc (22.6 % thành viên nữ) Tỷ lệ thành viên nữ trung bình HĐQT doanh nghiệp châu Âu (20.3%) cao gần gấp đôi so với tất khu vực khác (11.6%) Đồ thị 2.3: Tỷ lệ n giai đoạn 2004-2014 (%) Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder trung bình HĐQT nước châu Âu quốc gia khác Trong đó, năm quốc gia châu Âu Sweden, Na Uy, Pháp, Thuỵ Điển Anh có tỷ lệ nữ giới HĐQT mức độ cao châu Âu (so với Úc) Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.4: Tỷ lệ n trung bình HĐQT quốc gia Phần Lan, Na Uy, Pháp, Thuỵ Điển Anh giai đoạn 2004-2014 (%) Vào năm 2014, có 7.6% doanh nghiệp nghiên cứu Egon Zehnder khơng có thành viên nữ HĐQT, số 32.2% vào năm 2006 Điều cho thấy HĐQT cơng ty có xu hướng thay đổi cấu trúc nhân họ, gần 1/3 thành viên HĐQT công ty nữ Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.5: Tỷ lệ cơng ty có thành viên n HĐQT so với cơng ty khơng có thành viên n HĐQT giai đoạn 2004-2014 (%) Từ năm 2006 đến 2014, HĐQT nước Đan Mạch, Phần Lan, Na Uy, Thụy Điển có người phụ nữ HĐQT Trong q trình phân tích đa dạng HĐQT châu Âu vào năm 2014 cho thấy kết có nhiều ý nghĩa diện nữ giới HĐQT Mặc dù HĐQT có đa dạng hố giới tính nhiều vấn đề cịn hạn chế Ví dụ, khoảng 3% Chủ tịch HĐQT phụ nữ đảm nhiệm, thấp so với tỷ lệ 3.7% khu vực khác Tuy vậy, năm 2014, vị trí Chủ tịch Uỷ ban thuộc HĐQT châu Âu khoảng 12% phụ nữ nắm giữ, điều cho thấy phụ nữ có nhiều kinh nghiệm làm việc vị trí đa dạng hố HĐQT ngày có vai trị quan trọng thể xu hướng tăng qua năm Tỷ lệ thành viên n HĐQT nắm gi vị trí Chủ tịch HĐQT Tỷ lệ thành viên n HĐQT nắm gi vị trí Giám đốc điều hành Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.6: Tỷ lệ thành viên n HĐQT nắm gi vị trí Chủ tịch HĐQT Giám đốc điều hành giai đoạn 20010-2014 (%) Nghiên cứu cho thấy, nữ thành viên HĐQT đảm nhiệm vị trí Giám đốc điều hành chiếm tỷ lệ 5.6% vào năm 2014, tỷ lệ không đáng kể năm 2010, 2012 Số lượng nhỏ thành viên HĐQT với vai trò Giám đốc điều hành thể thách thức công ty châu Âu phải đối mặt muốn nâng cao lực quản trị cao cấp Đa dạng hố quốc tịch HĐQT Về vấn đề đa dạng hoá quốc tịch HĐQT, nghiên cứu Egon Zehnder cho thấy, gần 90% HĐQT có thành viên mang quốc tịch nước HĐQT Sự gia tăng tỷ lệ thành viên mang quốc tịch nước HĐQT có xu hướng với đa dạng hố quốc tịch, cơng ty mong muốn tìm kiếm ứng cử viên có lực đến từ quốc gia khác vào HĐQT Năm 2014, gần 1/3 số lượng thành viên HĐQT châu Âu người nước Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.7: Sự đa dạng hoá quốc tịch châu Âu (%) Sự tiến đạt góc nhìn đa quốc gia quốc tịch thành viên HĐQT thấy rõ qua kết đạt năm 2016 22.7% thành viên HĐQT người nước ngồi Các cơng ty bảy quốc gia Áo, Đan Mạch, Phần Lan, Ireland, Luxembourg, Hà Lan Bồ Đào Nha có thành viên nước Hội đồng quản trị nghiên cứu Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.8: Tỷ lệ thành viên nước HĐQT châu Âu hai nhóm nước (có tỷ lệ thành viên nước HĐQT cao thấp nhất) (%) Việc tăng cường bổ nhiệm thành viên quốc tịch nước HĐQT ngày mở rộng quốc gia 36.2% thành viên HĐQT người nước vào năm 2014, tăng so với năm 2012 (33.3%) Việc thuê thành viên nữ mang quốc tịch nước tăng lên 40.2% tổng số thành viên nữ HĐQT công ty năm 2014 Nguồn: Bài nghiên cứu Egon Zehnder Đồ thị 2.9: Tỷ lệ thành viên nước giới tính nam tổng số thành viên nam HĐQT tỷ lệ thành viên nước ngồi giới tính n tổng số thành viên n HĐQT châu Âu (%) Qua số liệu trình bày, thấy việc đa dạng hoá Hội đồng quản trị ngành, lĩnh vực diễn mạnh mẽ châu Âu nói riêng tất quốc gia giới nói chung Đây xu hướng tồn cầu Việt Nam khơng nằm ngồi xu Để hiểu rõ hơn, nghiên cứu phân tích tình hình đa dạng hố HĐQT Việt Nam 2.2 Việt Nam Theo báo cáo Tổ chức lao động Quốc tế (International Labour OrganizationILO) năm 2015 tỷ lệ nữ giới bổ nhiệm vào vị trí quản lý 108 quốc gia, Việt Nam xếp hạng 76 với 23% nữ giới đóng vai trị quản lý doanh nghiệp Con số cao Jamaica (59,3%) thấp Yemen (2,1) So với quốc gia khác, tỷ lệ nữ giới đảm nhiệm vai trò quan trọng doanh nghiệp thấp số lượng nữ giới tham gia lao động cao (chiếm khoảng 73% nữ giới)3 Phụ nữ bị hạn chế việc định phân biệt đối xử nơi làm việc Họ gặp khó khăn từ khâu xin việc, khó có khả cân cơng việc sống nên có hội thăng tiến nghiệp Theo điều tra Tổ chức Intelligence Financial Research and Consulting có trụ sở Pháp vấn đề nữ CEO toàn cầu cho thấy Việt Nam có 7% cơng ty số 600 cơng ty khảo sát có CEO phụ nữ 14% cơng ty có nữ giới tham gia vào Hội đồng quản trị Đến thời điểm 31/12/2014, xem xét 200 cơng ty có vốn hố thị trường lớn nhất, tỷ lệ nữ giới tham gia vào Ban giám đốc chiếm 15.2% tham gia vào HĐQT 16.2% Mặc dù cịn hạn chế có tăng trưởng so với năm 2009, tăng 1.9% 0.8% Ở số nghiên cứu đa dạng hố HĐQT Trần Thị Thanh Tú, Hồng Hữu Lợi Trần Hoàng Yến (2015) thấy rằng, so với nước khu vực Việt Nam có số thành viên nữ HĐQT cao (19.79%), thấp Malaysia (11.86%), mẫu xem xét 70 Ngân hàng bốn quốc gia khu vực Đông Nam Á (Việt Nam, Malaysia, Indonesia, Thái Lan) Kết nghiên cứu cho thấy rằng, xuất thành viên nữ HĐQT có ảnh hưởng tích cực đến khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) khả sinh lời tổng tài sản (ROA) Ngân hàng Khảo sát Nguồn lao động Việt Nam (Hanoi, General Statistical Office, 2014) PHỤ LỤC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU, SỐ LIỆU-KẾT QUẢ Bảng 3.1 : Mơ hình đo lường hiệu chi phí Ngân hàng sử dụng Phương pháp biên ngẫu nhiên Stoc frontier normal/half-normal model Wald chi2(14) Log likelihood = bienpt1 lnsig2v lnsig2u Bảng 3.2 : Mơ hình đo lường hiệu lợi nhuận hoạt động Ngân hàng sử dụng Phương pháp biên ngẫu nhiên Stoc frontier normal/half-normal model Wald chi2(14) Log likelihood = -331.07717 Likelihood-ratio test of sigma_u=0: chibar2(01) = 66.22 Bảng 3.3: Tương quan biến toàn mẫu Prob>=chibar2 = 0.000 Bảng 3.4: Mơ hình hồi quy đa dạng hố HĐQT theo hiệu chi phí Number of instruments = Prob > chi2 One-step results Bảng 3.5: Kiểm định Sargan mơ hình hồi quy đa dạng hố HĐQT theo hiệu chi phí estat sargan Sargan test of overidentifying restrictions H0: overidentifying restrictions are valid chi2(5) = 8.300561 Prob > chi2 = 0.1404 Bảng 3.6: Kiểm định Arellano-Bond mơ hình hồi quy đa dạng hố HĐQT theo hiệu chi phí Arellano-Bond test for zero autocorrelation in first-differenced errors Order -2.0398 -.42781 0.0414 0.6688 H0: no autocorrelation Bảng 3.7: Mơ hình hồi quy đa dạng hoá HĐQT theo hiệu lợi nhuận kiểm định Sargan Number of instruments = Prob > chi2 One-step results estat sargan Sargan test of overidentifying restrictions H0: overidentifying restrictions are valid Prob > chi2 chi2(5) = 3.349778 = 0.6462 ... LÝ THUYẾT VỀ MỐI QUAN HỆ SỰ ĐA DẠNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng giới tính Hội đồng quản trị lên hiệu hoạt động Ngân hàng ... xem xét mối quan hệ đa dạng hội đồng quản trị hiệu hoạt động lĩnh vực Ngân hàng Khác với nghiên cứu mối quan hệ đa dạng Hội đồng quản trị hiệu hoạt động giới, nghiên cứu đo lường hiệu hoạt động. .. hoạt động Ngân hàng 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Có hay khơng mối quan hệ đa dạng giới tính hội đồng quản trị hiệu hoạt động ngân hàng thương mại? Có hay khơng mối quan hệ đa dạng quốc tịch hội đồng quản