Công tác quản trị rủi ro tài chính tại Công ty cổ phần xuất nhập khẩu thiết bị công nghệ HTC

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH *** *** *** ĐỖ VĂN TOAN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THIẾT BỊ CÔNG NGHỆ HTC LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ AN NINH PHI TRUYỀN THỐNG (MNS) Hà Nội - 2019 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA QUẢN TRỊ VÀ KINH DOANH *** *** *** ĐỖ VĂN TOAN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THIẾT BỊ CÔNG NGHỆ HTC Chuyên ngành: Quản trị An ninh phi truyền thống Mã số: 8900201.05QTD LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ AN NINH PHI TRUYỀN THỐNG (MNS) NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ KIM OANH Hà Nội - 2019 CAM KẾT Tác giả cam kết kết nghiên cứu luận văn kết lao động tác giả thu đƣợc chủ yếu thời gian học nghiên cứu chƣa đƣợc công bố chƣơng trình nghiên cứu ngƣời khác Những kết nghiên cứu tài liệu ngƣời khác (trích dẫn, bảng, biểu, cơng thức, đồ thị tài liệu khác) đƣợc sử dụng luận văn đƣợc tác giả đồng ý trích dẫn cụ thể Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm trƣớc Hội đồng chấm luận văn, Khoa Quản trị Kinh doanh pháp luật cam kết nói Hà Nội, ngày tháng năm 2019 Tác giả luận văn Đỗ Văn Toan i LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành đến TS Nguyễn Thị Kim Oanh ngƣời thầy nhiệt tình hƣớng dẫn, giúp tơi hồn thành luận văn Xin chân thành cảm ơn tới tất Thầy, Cô, cán bộ, nhân viên khoa Quản trị Kinh doanh, Trƣờng Đại học Quốc gia Hà Nội giúp đỡ, tạo điều kiện tốt cho với tất tận tụy trách nhiệm công việc Tôi xin chân thành cảm ơn tập thể ban lãnh đạo phịng ban Cơng ty cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC giúp đỡ tạo điều kiện tốt cho tơi suốt q trình thực luận văn Mặc dù tơi cố gắng để hồn thành luận văn cách tốt nhất, nhƣng kiến thức nhiều hạn chế nên chắn luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, tơi kính mong nhận đƣợc góp ý, bảo Thầy, Cơ bạn, để tơi hồn thiện Luận văn ứng dụng tốt vào công tác quản trị rủi ro tài Cơng ty cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC Trân trọng! ii MỤC LỤC CAM KẾT i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC HÌNH VẼ viii PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái rủi ro tài 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Ý nghĩa việc nghiên cứu rủi ro tài .8 1.1.3 Phân loại rủi ro tài doanh nghiệp 1.2 Nội dung quản trị rủi ro tài doanh nghiệp 11 1.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro tài doanh nghiệp .11 1.2.2 Mục tiêu quản trị rủi ro tài 12 1.2.3 Quy trình quản trị rủi ro tài .12 1.3 Các yếu tố tác động đến quản trị rủi ro tài .23 1.3.1 Các yếu tố môi trƣờng vĩ mô .23 1.3.2 Các yếu tố môi trƣờng nghành 25 1.3.3 Các yếu tố quản trị công ty 28 1.4 Tác động rủi ro tài đến an ninh tài doanh nghiệp 31 1.4.1 Phƣơng trình quản trị an ninh tài doanh nghiệp 31 1.4.2 Tác động rủi ro tài đến an ninh tài doanh nghiệp .31 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO 36 TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU .36 THIẾT BỊ CÔNG NGHỆ HTC 36 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 36 2.1.1 Ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh .36 iii 2.1.2 Đặc trƣng môi trƣờng kinh doanh .39 2.2 Tình hình quản trị rủi ro tài Công ty cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 42 2.2.1 Kết khảo sát phiếu điều tra 42 2.2.2 Nhận dạng phân tích rủi ro tài Cơng ty cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 46 2.2.3 Quy trình quản trị rủi ro tài áp dụng Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 60 2.2.4 Đánh giá thực trạng rủi ro tài cơng ty cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 62 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CÔNG TÁC QUẢN TRỊ 66 RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XUẤT .66 NHẬP KHẨU THIẾT BỊ CÔNG NGHỆ 66 3.1 Dự báo biến động rủi ro tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 66 3.1.1 Các xu hƣớng biến động môi trƣờng kinh doanh Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 66 3.1.2 Mục tiêu giải pháp chiến lƣợc Công tycủa Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC giai đoạn 2018-2022 .69 3.2 Quan điểm quản trị rủi ro tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC .70 3.2.1 Quan điểm 1: Tăng cƣờng, mở rộng hoạt động thƣơng mại lĩnh vực Công nghệ thông tin Viễn thông cần phải kèm với công tác quản trị rủi ro nói chung rủi ro tài nói riêng 70 3.2.2 Quan điểm 2: Tính hiệu cơng tác quản trị rủi ro 70 3.2.3 Quan điểm 3: Áp dụng giải pháp quản trị rủi ro thích hợp 72 3.2.4 Quan điểm 4: Quản trị rủi ro tài phải phù hợp với thực tiễn nguồn lực thân Công ty .74 3.2.5 Quan điểm 5: Xây dựng nâng cao văn hóa nhận thức rủi ro Công ty cán công nhân viên cấp 74 iv 3.3 Một số giải pháp nâng cao cơng tác quản trị rủi ro tài Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 75 3.3.1 Quản lý hiệu khoản chi phí doanh nghiệp .75 3.3.2 Thiết lập máy chuyên trách quản trị rủi ro công ty áp dụng tiêu chuẩn, công cụ quản trị rủi ro doanh nghiệp 77 3.3.3 Một số giải pháp khác 80 3.4 Một số kiến nghị: .82 3.4.1 Kiến nghị với quan hữu quan 82 3.4.2 Kiến nghị với ngân hàng nhà nƣớc .85 KẾT LUẬN .88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 PHỤ LỤC v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Tên viết tắt Ý nghĩa BLĐ Ban Lãnh đạo Công ty CĐT Chủ đầu tƣ CNTT CP XNK GĐ Giám đốc Công ty KDDA Kinh doanh dự án NC&PTSP NCC Nhà cung cấp OMO Open Market Operations (Nghiệp vụ thị trƣờng mở) 10 TCKT Tài Kế tốn 11 TGĐ Tổng Giám đốc 12 TPA Tiền phƣơng án 13 TSKT Thông số kỹ thuật 14 VLĐ Vốn lƣu động Công nghệ thông tin Cổ phần xuất nhập Nghiên cứu phát triển sản phẩm vi DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tóm tắt số liệu tài Công ty CP XNK thiết bị công nghệ HTC 03 năm gần (Nguồn: Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC) 40 Bảng 2.2: Các tiêu khoản 03 năm gần Công ty CP XNK thiết bị công nghệ HTC .56 Bảng 2.3: Rủi ro địn bẩy tài rủi ro lãi suất 03 năm gần Công ty CP XNK thiết bị công nghệ HTC 57 Bảng 2.4: Rủi ro tài tín dụng 03 năm gần Cơng ty CP XNK thiết bị công nghệ HTC .58 Bảng 2.5: Phân tích hệ số Z” Cơng ty giai đoạn 2016-2018 .59 vii DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức cơng ty Cổ phần XNK thiết bị công nghệ HTC 37 Hình 2.2: Biểu đồ tóm tắt số liệu tài 03 năm gần 40 Hình 2.3: Khảo sát nhận thức rủi ro tài 43 Hình 2.4: Khảo sát kỹ thuật phòng ngừa RR lãi suất .44 Hình 2.5: Khảo sát nguyên nhân nhân tố ảnh hƣởng rủi ro tài 45 Hình 2.6: Quy trình mua hàng Cơng ty CP XNK thiết bị công nghệ HTC 48 Hình 2.7: Quy trình bán hàng Cơng ty CP XNK thiết bị công nghệ HTC 52 viii - Doanh nghiệp đƣợc phép từ bỏ hoạt động làm ăn khơng có lãi tập trung vào hoạt động làm lợi nhuận; - Đối với hoạt động tại, doanh nghiệp tiết kiệm vốn tiến tới không cần bổ sung vốn; - Doanh nghiệp thấy hiệu mang lại nhờ vào ERM mà không cần chờ vào kết luận kiểm tra quan điều tiết hay kiểm toán; - Cho phép doanh nghiệp phân loại khách hàng vào độ rủi ro khách hàng từ hồ sơ đánh giá rủi ro sử dụng cơng cụ tính tốn để phản ánh mức độ rủi ro cho khách hàng Trong điều kiện kinh doanh ngày phức tạp khó dự đốn, khơng chắn hay rủi ro tồn đe dọa đến hoạt động kinh doanh điện tử tin học, viễn thông thiết bị cơng nghệ doanh nghiệp, thêm vào phƣơng hƣớng mục tiêu doanh nghiệp trở thành Công ty hàng đầu kinh doanh xuất nhập phƣơng tiện, thiết bị công nghệ cao Do dài hạn, doanh nghiệp nên nghiên cứu áp dụng tiêu chuẩn ISO 31000 hệ thống quản trị rủi ro doanh nghiệp Với lợi ích mà hai cơng cụ mang lại, chắn hoạt động quản trị rủi ro kinh doanh doanh nghiệp chuyên nghiệp hiệu 3.3.3 Một số giải pháp khác a Giải pháp rủi ro tín dụng: Để quản trị rủi ro tín dụng khách hàng đối tác Công ty Chính sách tín dụng tốt liên quan đến mức độ, chất lƣợng rủi ro doanh thu Chính sách tín dụng bao gồm yếu tố: Tỷ lệ công nợ, thời hạn thu hồi công nợ, thời hạn chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu Đối với tỷ lệ chiết khấu áp dụng linh hoạt nhƣ sau: Thời hạn tốn nhanh, thu hồi cơng nợ nhanh, giá trị hợp đồng lớn có mức chiết khấu ƣu đãi so với hợp đồng có tỷ lệ công nợ cao nhƣ thời gian thu hồi cơng nợ lâu Để đƣa sách tín dụng phù hợp, cơng ty cần cân nhắc, so sánh lợi nhuận mà doanh nghiệp có đƣợc với mức rủi ro gia tăng nợ thu hồi mà doanh nghiệp phải đối mặt Ngoài ra, công ty nên sử dụng công cụ để phân tích uy tín khách 80 hàng, đánh giá theo hồ sơ lực khách hàng Theo dõi khoản phải thu thƣờng xuyên để xác định thực trạng tình hình tài khách hàng đánh giá tính hữu sách thu tiền Nhận diện khoản tín dụng có vấn đề thu thập tín hiệu gây rủi ro để quản lý hao hụt tổn thất mà đối tác khách hàng gây rủi ro tín dụng cho thân Cơng ty b Giải pháp rủi ro lãi suất: Để giảm thiểu rủi ro biến động lãi suất, việc tạo lập trì mối quan hệ chặt chẽ với hệ thống ngân hàng có đƣợc mức lãi suất vay cạnh tranh, Công ty cần chủ động hạn chế vốn lƣu động cách: Đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho thơng qua dự báo xác lƣợng hàng tồn kho nguyên liệu cần thiết; Đẩy mạnh hình thức bán hàng toán trực tiếp để giảm số ngày vòng quay khoản phải thu; Tăng cƣờng số ngày vòng quay khoản phải trả Đối với khoản vay dài hạn phục vụ hoạt động đầu tƣ phát triển, Công ty cần cố gắng phối hợp tiến độ xây dựng tiến độ giải ngân để tăng mức độ hoạt động vốn vay c Giải pháp rủi ro tỷ giá Do đặc thù Công ty xuất nhập thiết bị công nghệ nên thƣờng xuyên ký kết hợp đồng với đối tác nƣớc ngồi, vậy, tạo biến động tỷ giá hối đoái gây tác động lớn đến doanh thu hoạt động kinh doanh Cơng ty Do đó, thân doanh nghiệp sử dụng bảo hiểm tỷ giá hối đốỉ, cần tham khảo thêm cơng cụ phái sinh NHTM, để linh hoạt biến động tỷ giá tìm kiếm đƣợc lợi nhuận có biến động tỷ giá tạo có lợi cho nguồn thu chi Cơng ty thị trƣờng kinh doanh d Giải pháp rủi ro pháp lý Để điều chỉnh kế hoạch kinh doanh cho phù hợp, doanh nghiệp cần tích cực nghiên cứu, tìm hiểu nắm bắt thay đổi hệ thống pháp luật nhƣ chủ trƣơng, sách Nhà nƣớc nhằm giảm thiểu rủi ro mặt pháp lý Ngồi ra, Cơng ty nên cố gắng giảm thiểu rủi ro mặt pháp lý khác ví dụ quan hệ hợp đồng thƣơng mại, đặc biệt hợp đồng có yếu tố nƣớc ngồi việc tham vấn luật sƣ, chuyên gia pháp lý vấn đề liên quan 81 3.4 Một số kiến nghị: 3.4.1 Kiến nghị với quan hữu quan a Hoàn thiện hệ thống luật pháp cách chặt chẽ đồng phù hợp với thông lệ quốc tế Để tạo môi trƣờng pháp lý, mơi trƣờng cạnh tranh bình đẳng nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho cơng tác phịng ngừa, hạn chế rủi ro tài doanh nghiệp ngành CNTT Viễn thơng nói chung Cơng ty cổ phần xuất nhập thiết bị cơng nghệ HTC nói riêng, thờii gian tới Chính phủ quan quản lý Nhà nƣớc cần: Thứ tiếp tục hoàn thiện hệ thống văn pháp quy để tạo môi trƣờng pháp lý rõ ràng, minh bạch, thuận lợi cho doanh nghiệp Hoàn thiện hệ thống luật pháp cách đồng phù hợp với hệ thống luật pháp thơng lệ quốc tế, nhằm hình thành môi trƣờng kinh doanh thuận lợi, hạn chế rủi ro tài Để phát triển thị trƣờng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch hàng hóa, Chính phủ cần ban hành quy định điều kiện thành lập, tham gia hoạt động thể lệ hoạt động thị trƣờng mua bán hàng hóa qua Sở giao dịch Ngoài ra, để mở rộng cung cầu thị trƣờng cần có quy định pháp lý để khuyến khích hỗ trợ Sở giao dịch/Ngân hàng nhƣ bảo vệ quyền lợi nhà đầu tƣ Hoặc Chính phủ cần xây dựng chuẩn mực kế toán nghiệp vụ phái sinh phù hợp với quy ƣớc quốc tế chuẩn hóa hợp đồng theo quy ƣớc quốc tế, quy định loại tài sản đƣợc sử dụng làm tài sản sở cho hợp đồng phái sinh, điều kiện để đƣợc niêm yết giao dịch, số lƣợng lô giao dịch Thứ hai, rà soát, bổ sung, sửa đổi kịp thời văn pháp luật liên quan đến kinh doanh, khơng phù hợp nhƣng cịn hiệu lực Nhƣng cần tránh khuynh hƣớng thay đổi nhanh hệ thống pháp luật, sách kinh tế gây lo ngại, hoài nghi doanh nghiệp, cam kết mang tính nguyên tắc Nhà nƣớc Kịp thời ban hành quy định liên quan đến ghi nhận xác định giá trị cơng cụ tài Thơng tƣ 210/2009/BTC báo cáo rủi ro tài minh chứng cho cam kết Việt nam bƣớc áp dụng tất chuẩn mực kế toán quốc tế Các chuẩn mực kế tốn quốc tế (IAS) cơng cụ tài bao gồm: 82 IAS 32- Cơng cụ tài chính: Trình bày: Mục tiêu chuẩn mực nhằm nâng cao nhận biết ngƣời sử dụng báo cáo tài tầm quan trọng báo cáo tài tình hình tài chính, hiệu hoạt động lƣu chuyển tiền mặt DN; đồng thời thiết lập nguyên tắc để trình bày cơng cụ tài IAS 39 - Cơng cụ tài chính: Ghi nhận xác định giá trị: Mục tiêu chuẩn mực thiết lập nguyên tắc để ghi nhận đo lƣờng công cụ tài số hợp đồng để mua bán tài sản tài chính, khoản nợ tài số hợp đồng để mua bán tài sản phi tài IFRS số - Chuẩn mực BCTC quốc tế - Cơng cụ tài chính: Thuyết minh Mục tiêu chuẩn mực yêu cầu tổ chức trình bày báo cáo tài họ để ngƣời sử dụng báo cáo tài đo lƣờng Ba chuẩn mực (gọi chung IAS cơng cụ tài chính) đƣợc coi nằm nhóm chuẩn mực khó, phức tạp có ảnh hƣởng sâu rộng tới đơn vị việc lập trình bày BCTC Thơng tƣ 210 đời, nhƣng bao gồm IAS 32 IFRS 7, mà chƣa có IAS 39, việc đo lƣờng xác rủi ro tài có tác động lớn đến định biện pháp kiểm sốt Thứ ba, đổi cơng tác ban hành pháp luật từ khâu soạn thảo, thảo luận ban hành thức, phải thu hút thật rộng rãi tham gia doanh nhân hội doanh nghiệp, nhà nghiên cứu để văn pháp luật thể đầy đủ tƣ đổi mới, sát hợp với thực tiễn, có tính khả thi cao nhằm nâng cao chất lƣợng tính minh bạch hệ thống pháp luật điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế b Tăng cường kiềm chế lạm phát góp phần ổn định kinh tế vĩ mơ Nguyên nhân lạm phát nƣớc ta năm qua bắt nguồn từ phía cầu phía cung Các nguyên nhân khách quan bắt nguồn từ việc nhập lạm phát từ bên ngồi, với nguyên nhân chủ quan bắt nguồn từ điều hành sách Chính phủ Có thể thấy, lạm phát tăng cao triền miên đƣợc định nguyên nhân chủ quan chủ yếu Xuất phát từ ngun nhân này, Chính phủ cần kiểm sốt lạm phát để ổn định kinh tế vĩ mơ, góp phần hỗ trợ doanh nghiệp phòng ngừa, hạn chế rủi ro tài 83 Thứ nhất, giải pháp kinh tế vĩ mô phải đồng hành với việc nâng cao chất lƣợng cơng tác dự báo, phân tích diễn biến thị trƣờng nƣớc giới, có biện pháp điều hành phù hợp; bảo đảm cân đối cung cầu hàng hóa, dịch vụ, điều chỉnh giá số mặt hàng Nhà nƣớc quản lý theo lộ trình cách linh hoạt Một số mặt hàng nguyên liệu đầu vào doanh nghiệp (điện, xăng) trực tiếp tác động đến chi phí kinh doanh giá đầu vào, việc điều chỉnh phải thận trọng Thứ hai, khắc phục bất cập quản lý, ổn định thị trƣờng vàng, đảm bảo giá vàng nƣớc sát với giá vàng quốc tế, đảm bảo quyền lợi ích hợp pháp tài sản ngƣời dân Nếu vấn đề đƣợc giải tốt, ngƣời dân có thêm niềm tin để chuyển sang kênh đầu tƣ khác vàng, khơi thêm nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh Thứ ba, mở rộng thị trƣờng đẩy mạnh xuất khẩu, hạn chế nhập hàng tiêu dùng không thiết yếu, hàng xa xỉ; tăng cƣờng công tác quản lý thị trƣờng chống hàng nhập lậu, hàng giả, có sách phát triển thị trƣờng nƣớc, xây dựng hàng rào phi thuế quan phù hợp với cam kết quốc tế để hạn chế nhập máy móc, thiết bị cơng nghệ lạc hậu, bảo vệ quyền lợi ngƣời tiêu dùng tạo điều kiện nâng cao lực cạnh tranh hàng Việt Nam c Hỗ trợ thông tin Tăng cƣờng hoạt động tổ chức đánh giá hệ số tín nhiệm doanh nghiệp Ở nƣớc ta có số tổ chức thực công việc đánh giá xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp nhƣ: Trung tâm Khoa học Thẩm định tín nhiệm doanh nghiệp, Trung tâm Đánh giá tín nhiệm doanh nghiệp (Credit Ratings TS Ceter- CRVC) thuộc doanh nghiệp Phần mềm truyền thông VASC, Trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) thuộc NHNN Việt nam Hầu hết đánh giá xếp hạng tín nhiệm trƣớc đa số mang tính chất quản lý hành yếu tố khách quan thấp đánh giá cấp với cấp dƣới, quan chủ quản với doanh nghiệp thuộc quản lý Vì vậy, có đánh giá doanh nghiệp thẩm định độc lập đƣa đƣợc kết đảm bảo yếu tố: khách quan, trung thực độc lập Ngồi ra, trung tâm thơng tin tín dụng tƣ nhân (PCB) đầu 84 tiên đƣợc phép hoạt động (chính thức từ 05/2012) cung cấp dịch vụ nhƣ báo cáo tình hình vay nợ, tài sản chấp, lịch sử quan hệ tín dụng ngân hàng cho DN, cá nhân ngƣợc lại Tuy nhiên PCB CIC chƣa xây đựng sở liệu cung cấp thông tin rủi ro tài doanh nghiệp nói chung, doanh nghiệp phi tài nói riêng Nhìn chung, hoạt động tổ chức cung cấp thông tin có Việt Nam số lƣợng cịn khan hiếm, chất lƣợng chƣa thỏa mãn đƣợc yêu cầu nhà đầu tƣ thị trƣờng Do vậy, để đảm bảo thông tin thị trƣờng đƣợc hiệu quả, thiết phải hỗ trợ, tạo điều kiện thuận lợi để tổ chức hoạt động có chất lƣợng Khơng thiết tổ chức nhà nƣớc thực dịch vụ này, mà nên khuyến khích nhiều DN tƣ nhân, nhà nƣớc tham gia vào thị trƣờng đầy tiềm này, mặt vừa gia tăng sức cạnh tranh thị trƣờng, mặt khác góp phần đa dạng hóa dịch vụ thị trƣờng Cần dự báo tốt, cảnh báo sớm rủi ro tầm quốc gia: Để thị trƣờng thực lành mạnh phải tăng cƣờng phƣơng pháp đánh giá, nhận diện đo lƣờng rủi ro thị trƣờng tài Thị trƣờng chứng khốn, bảo hiểm đƣợc phân tích đánh giá sâu hơn, giám sát đánh giá dòng vốn luân chuyển phân khúc thị trƣờng (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm) để đánh giá rủi ro tiềm ẩn, đan xen thị trƣờng cảnh báo nguy rủi ro tiềm ẩn thị trƣờng tài tác động đến khu vực kinh tế thực Mặc dù chất lƣợng nghiên cứu, báo cáo phân tích, dự báo cảnh báo Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia đƣợc nâng lên, nhƣng hiệu phân tích dự báo, cảnh báo chƣa cao chƣa kịp thời Trong doanh nghiệp chƣa đủ tầm nhân lực để thực Nhà nƣớc cần tăng cƣờng hỗ trợ khía cạnh dự báo tốt cảnh báo sớm rủi ro tầm quốc gia 3.4.2 Kiến nghị với ngân hàng nhà nước a Cần dự báo tốt, cảnh báo sớm rủi ro tầm vĩ mô Để doanh nghiệp vận dụng giao dịch phái sinh cách hiệu cần có dự báo xu hƣớng biến động tỷ giá, lãi suất xác từ phía Ngân hàng Nhà nƣớc Bởi vì, ngồi vai trị điều hành tỷ giá, Ngân hàng Nhà Nƣớc 85 quan phát tín hiệu để ngân hàng thƣơng mại doanh nghiệp có phản ứng kịp thời cơng tác phịng ngừa rủi ro tỷ giá hạn chế tổn thất rủi ro tỷ giá mang đến Do vậy, doanh nghiệp đặt niềm tin vào dự báo diễn biến tỷ giá Ngân hàng Nhà Nƣớc Trong việc sử dụng giao dịch ngoại hối phái sinh, để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, đặc biệt giao dịch kỳ hạn, doanh nghiệp nhƣ ngân hàng thƣơng mại an tâm có niềm tin lớn Ngân hàng Nhà nƣớc có dự báo xác xu hƣớng biến động tỷ giá Ngân hàng Nhà Nƣớc cho phép thành lập trung tâm hay doanh nghiệp thực dịch vụ tƣ vấn tỷ giá hối đối Cơ quan có chức kinh doanh môi giới, tƣ vấn lĩnh vực tỷ giá hối đoái, dự báo tỷ giá hối đối tƣ vấn sử dụng cơng cụ hối đối phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá Thơng tin quan cung cấp đƣợc truyền tải qua mạng (mở trang web riêng) phát hành theo tạp chí chuyên tài kết hợp phƣơng tiện b Đẩy mạnh nghiên cứu cung cấp sản phẩm tài phái sinh Để tạo nhận thức cho khách hàng sản phẩm tài nói chung sản phẩm tài phái sinh nói riêng, NHTM cần tổ chức phận nhân viên tuyên truyền, giới thiệu nhằm tạo nhận thức cho khách hàng sản phẩm phái sinh; tổ chức hội thảo, tọa đàm, thông tin phƣơng tiện thông tin đại chúng để gia tăng hiểu biết khách hàng sản phẩm; phổ biến rộng rãi lợi ích cơng cụ QTRR tài Hay nói cách khác, muốn doanh nghiệp hiểu đƣợc lợi ích cơng cụ phái sinh sử dụng rộng rãi nghiệp vụ nhƣ công cụ để hạn chế rủi ro tài biến động thị trƣờng, ngân hàng sở giao dịch cần hợp lực đẩy mạnh quảng cáo, giới thiệu, tƣ vấn, đào tạo nghiệp vụ phái sinh cho khách hàng thông qua hội thảo, đào tạo, tin thị trƣờng viết hỏi đáp sản phẩm/ phóng giới thiệu sản phẩm phƣơng tiện thơng tin đại chúng Ngồi ra, khách hàng có nhận thức sản phẩm, bƣớc NHTM nên kích thích nhu cầu sử dụng sản phẩm khách hàng thông qua huấn 86 luyện tƣ vấn cho khách hàng kết hợp với nghiên cứu thị trƣờng nghiên cứu nhu cầu sử dụng sản phẩm khách hàng Sau nghiên cứu nhu cầu khách hàng, bƣớc tiếp đến ngân hàng nên nghiên cứu thiết kế sản phẩm cho phong phú thỏa mãn nhu cầu đa dạng khách hàng, giới thiệu sản phẩm giải đáp thắc mắc khách hàng sản phẩm cuối nghiên cứu giảm chi phí giao dịch tổ chức tƣ vấn, hƣớng dẫn khách hàng sử dựng sản phẩm Kết luận chƣơng Hệ thống giải pháp phòng ngừa, hạn chế rủi ro tài đƣợc thiết lập sở thực trạng quản trị rủi ro tài Cơng ty cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC: Thứ nhất, giải pháp quản lý hiệu nguồn chi phí doanh nghiệp; Thứ hai, giải pháp thiết lập máy chuyên trách quản trị rủi ro công ty áp dụng tiêu chuẩn, công cụ quản trị rủi ro doanh nghiệp; Thứ ba, số giải pháp khác nhƣ: giải pháp rủi ro tín dụng, rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá Cuối số khuyến nghị với quan hữu quan Ngân hàng Nhà nƣớc 87 KẾT LUẬN Mặc dù không muốn nhƣng thực tế rủi ro song hành sống nói chung suốt trình hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC nói riêng, đặc biệt bối cảnh kinh tế nƣớc giới gặp nhiều khó khăn, bất ổn nhƣ Công ty kỳ vọng hạn chế thấp rủi ro xảy Điều đồng nghĩa với việc thời gian cho phép, Cơng ty bỏ chi phí thấp nhƣng đạt đƣợc doanh thu cao thu đƣợc lợi nhuận mức tối đa Qua việc phân tích rủi ro tài cơng ty, ta nhận thấy rằng, rủi ro tài cơng ty nằm mức khống chế đƣợc Trong thời gian thực luận văn thạc sỹ này, với giúp đỡ thầy cô bạn bè, cố gắng vận dụng kiến thức học đƣợc để thực tốt đề tài Tôi mong luận văn đóng góp hiệu vào q trình quản trị rủi ro tài cơng ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: - Luật doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26/11/2014 - Thông tƣ số 210/TT-2009/BTC ngày 06/11/2009 Bộ Tài hƣớng dẫn chuẩn mực kế tốn quốc tế trình bày báo cáo tài thuyết minh thơng tin cơng cụ tài - Tài liệu Tổng quan quản trị an ninh phi truyền thống (TT.TS Nguyễn Văn Hƣởng, TT.PGS.TS Bùi Văn Nam, PGS.TS Hồng Đình Phi) - Tập giảng “Quản trị rủi ro an ninh doanh nghiệp” PGS.TS Hồng Đình Phi , HSB, 2016 - Tập giảng “An ninh tài doanh nghiệp” PGS.TS Hồng Đình Phi TS Phạm Thị Thanh Hòa, HSB, 2015 - Quản trị rủi ro tài chính, NXB Tài chính, PGS.TS Nguyễn Minh kiều (2014) - Lƣu Thị Hƣơng Vũ Duy Hào (2006), Quản trị tài doanh nghiệp, trƣờng Đại học Kinh tế quốc dân - Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiển (2008), tài doanh nghiệp , NXB Tài - Nguyễn Thị Ngọc Trang (2006), Quản trị rủi ro tài chính, NXB Thống kê - Đoàn Thị Hồng Vân (2013), Quản trị rủi ro khủng hoảng, NXB Lao động - Xã hội - Các giáo trình, sách tham khảo, luận văn thạc sỹ đề tài nghiên cứu - Các báo khoa học có chủ đề liên quan tạp chí khoa học, số liệu dự đoán chuyên gia mạng internet - Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC giai đoạn 2016-2018 đƣợc kiểm toán - Tài liệu nội bộ, số báo cáo nội Công ty Cổ phần xuất nhập thiết bị công nghệ HTC Tiếng Anh: 89 - George E Rejda (2001), principles of risk management and Insurance - David Blake (1994), Phân tích thị trƣờng tài chính, NXB Thành phố Hồ Chí Minh - Steven Li (2003), Future Trend and Challenges of Financial Risk Management in the Digital Economy, Managerial Finance, 29(5/6) - Ann-Katrin Napp (2011), Financial management in Small and Medium Enterprise - the use of financial analysis for identifying analysing and monitoring internal financial risks, Aarhus School of Business, Aarhus University - Các báo khoa học có chủ đề liên quan tạp chí khoa học tạp chí Harvard Business Review 90 PHỤ LỤC 1: PHIẾU ĐIỀU TRA PHỎNG VẤN Kính thƣa: Ơng/bà: Chức vụ: Cơng tác Quản trị rủi ro tài có vai trị vơ quan trọng Đó cơng tác cần thiết để giúp Công ty né tránh giảm thiểu mát thiệt hại tài chính, từ giúp hoạt động kinh doanh Cơng ty đạt đƣợc hiệu thực đƣợc mục tiêu mà Cơng ty đề Để có thêm thông tin xác thực thực trạng công tác Quản trị rủi ro tài Q Cơng ty phục vụ cho trình làm luận văn thạc sĩ thân Tôi mong nhận đƣợc giúp đỡ ông/bà Quý công ty! Xin ông /bà cho biết nhận thức rủi ro tài quản trị rủi ro tài chính? □ Chƣa nghe nói đến □ Có nghe có quan tâm □ Có nghe nhƣng khơng quan tâm □ Có nghe và thật lo lắng Xin ông/bà cho biết Q Cơng ty có phận chun trách thực cơng tác quản trị rủi ro tài hay chƣa? □ Có □ Chƣa có □Khơng biết nhƣng không quan tâm Theo ông/bà công tác quản trị rủi ro tài có thật cần thiết cơng ty khơng? □Rất cần thiết □Bình thƣờng □Cần thiết □Không cần thiết Xin ông/bà cho biết Công ty có sử dụng kỹ thuật phịng ngừa rủi ro tài khơng ? □Chƣa nghe nói đến □Có nghe sử dụng □Có nghe nhƣng chƣa sử dụng □ Có nghe thƣờng xuyên sử dụng 5.Xin ông/bà cho biết Công ty sử dụng kỹ thuật phòng ngừa rủi ro lãi suất nào? □Vay nợ nội □Phát hành chứng khoán nợ □Thay đổi phƣơng thức toán □Quản trị tài sản Xin ông/bà cho biếtCông ty sử dụng kỹ thuật phịng ngừa rủi ro hối đối nào? □Hợp đồng kỳ hạn □ Hợp đồng tƣơng lai □Bảo hiểm tỷ giá □ Hợp đồng hoán đổi ngoại tệ □Hợp đồng quyền chọn Theo ông/bà nguyên nhân dẫn đến Rủi ro tài Cơng ty ? □Tình hình kinh tế nƣớc quốc tế □Thay đổi luật pháp sách quản lý □ Biến động giá cả, tỷ giá hối đối, lãi suất tín dụng □ Khách hàng □ Nhận thức rủi ro quản trị rủi ro □ Năng lực quản lý, điều hành lãnh đạo □Nguyên nhân khác Theo ông/bà yếu tố ảnh hƣởng tới Quản trị rủi ro tài Cơng ty? □Sự biến động giá □ Bản lĩnh tâm lý nhà quản trị □Quy mô nguồn lực công ty □Yếu tố khác PHỤ LỤC 2: BẢNG PHÂN TÍCH Câu hỏi STT Chỉ tiêu Số Tỷ lệ % phiếu Xin ông /bà cho biết nhận Chƣa nghe nói đến 0 thức rủi ro tài Có nghe nhƣng khơng quan tâm 15 50 quản trị rủi ro tài chính? Có nghe có quan tâm 10 33,3 Có nghe và thật lo lắng 16,7 Xin ông/bà cho biết Q Có 0 Cơng ty có phận Chƣa có 25 83,3 chuyên trách thực công Không biết nhƣng không quan tâm 16,7 Theo ông/bà công tác quản Rất cần thiết 6,7 trị rủi ro tài có thật Cần thiết 10 33,3 cần thiết cơng ty Bình thƣờng 18 60 không ? Không cần thiết 0 Xin ông/bà cho biết Cơng ty Chƣa nghe nói đến 15 50 có sử dụng kỹ thuật Có nghe nhƣng chƣa sử dụng 16,7 phòng ngừa rủi ro tài Có nghe sử dụng 10 33,3 khơng ? Có nghe thƣờng xun sử dụng 0 Xin ông/bà cho biết Công ty Vay nợ nội 10 33,3 sử dụng kỹ thuật Phát hành chứng khốn nợ 0 phịng ngừa rủi ro lãi suất Thay đổi phƣơng thức toán 20 66,7 nào? Quản trị tài sản 0 Xin ông/bà cho biết Công ty Hợp đồng kỳ hạn 0 sử dụng kỹ thuật Hợp đồng hoán đổi ngoại tệ 0 phịng ngừa rủi ro hối đối Hợp đồng tƣơng lai 0 nào? Hợp đồng quyền chọn 0 Bảo hiểm tỷ giá 30 100 tác quản trị rủi ro tài hay chƣa? STT Câu hỏi Chỉ tiêu Số Tỷ lệ % phiếu Theo ơng/bà ngun nhân Tình hình kinh tế nƣớc quốc tế 10 dẫn đến Rủi ro tài Thay đổi luật pháp sách 16,7 Cơng ty ? quản lý 10 33,3 Khách hàng 6,7 Nhận thức rủi ro quản trị rủi ro 26,6 Năng lực quản lý, điều hành lãnh 6,7 Nguyên nhân khác 0 Theo ông/bà yếu tố ảnh Sự biến động giá 26,7 hƣởng tới Quản trị rủi ro tài Bản lĩnh tâm lý nhà quản trị 10 33,3 Cơng ty ? Quy mơ nguồn lực công ty 12 40 Yếu tố khác 0 Biến động giá cả, tỷ giá hối đoái, lãi suất tín dụng đạo