Yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THÀNH VÂN THẢO YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THÀNH VÂN THẢO YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 ỜI Tôi tên Võ Thành Vân Thảo, tác giả luận văn tốt nghiệp “Yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam” Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Ngƣời cam đoan Võ Thành Vân Thảo LỜI Á Ơ Trƣớc hết, xin đƣợc tỏ lòng biết ơn gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS TS Lê Phan Thị Diệu Thảo, ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn luận văn, tận tình bảo hƣớng dẫn tơi tìm hƣớng nghiên cứu, tiếp cận thực tế, tìm kiếm tài liệu, xử lý phân tích số liệu, giải vấn đề… nhờ tơi hồn thành luận văn cao học Ngồi ra, q trình học tập, nghiên cứu thực đề tài tơi cịn nhận đƣợc nhiều quan tâm, góp ý, hỗ trợ quý báu quý thầy cô, đồng nghiệp, bạn bè ngƣời thân Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến: Quý Thầy Cô Khoa Sau Đại Học – Trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP HCM truyền đạt cho tơi kiến thức bổ ích suốt hai năm học vừa qua Ngân Hàng TMCP Đầu Tƣ Phát Triển Việt Nam – Chi nhánh Bình Thạnh nơi tơi làm việc bạn bè, đồng nghiệp động viên, tạo điều kiện hỗ trợ trình học tập nghiên cứu Tác giả Võ Thành Vân Thảo Bài nghiên cứu xem xét yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Bài nghiên cứu thu thập số liệu từ báo cáo tài kiểm toán 22 NHTMCP giai đoạn 2008 - 2016 để xây dựng mơ hình hồi quy nhằm ƣớc lƣợng mối tƣơng quan yếu tố nhƣ quy mơ ngân hàng, dƣ nợ cho vay, dự phịng rủi ro tín dụng, quy mơ vốn, tính khoản, chi phí hoạt động tỷ lệ lạm phát tác động nhƣ đến khả sinh lời cụ thể ROE ROA NHTMCP Tác giả sử dụng phƣơng pháp ƣớc lƣợng hồi quy với sai số chuẩn Driscoll & Kraay (D & K) phƣơng pháp bình phƣơng bé tổng quát khả thi (FGLS) để khắc phục tƣợng tự tƣơng quan sai số tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi nhằm đảm bảo ƣớc lƣợng thu đƣợc vững hiệu Kết nghiên cứu cho thấy giai đoạn 2008 - 2016 yếu tố tác động chiều với ROE quy mô ngân hàng (SIZE), dƣ nợ tín dụng (LOAN), dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), khả khoản (LIQ) lạm phát (INF), yếu tố tác động ngƣợc chiều chi phí hoạt động (COSR), riêng yếu tố tính khoản (LIQ) quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) khơng có ý nghĩa ROE Cịn ROA yếu tố tác động chiều quy mơ ngân hàng (SIZE), dƣ nợ tín dụng (LOAN), dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), vốn chủ sở hữu (CAP), cịn chi phí hoạt động (COSR) khả khoản (LIQ) có tác động ngƣợc chiều, riêng yếu tố lạm phát (INF) khơng có ý nghĩa ROA Trên sở kết nghiên cứu yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam, tác giả đƣa số gợi ý, khuyến nghị nhằm góp phần tăng cƣờng hiệu quả, cải thiện khả sinh lời NHTMCP Việt Nam giai đoạn tới Từ khóa: ROE, ROA, khả sinh lời, NHTMCP, FGLS Ụ Ụ LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN T M T T LU N V N DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT T T DANH MỤC ẢNG DANH MỤC PHỤ LỤC HƢƠ G GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TI U V C U HỎI NGHI N CỨU .12 1.3 ĐỐI TƢỢNG V PHẠM VI NGHI N CỨU 12 1.4 D LI U V PHƢƠNG PHÁP NGHI N CỨU .12 1.5 KẾT CẤU CỦA LU N V N 13 HƢƠ G 15 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU YẾU TỐ Á KHẢ G SI H ỜI CỦ Ộ G ẾN 15 GÂ HÀ G HƢƠ G ẠI CỔ PHẦN 15 2.1 KHẢ N NG SINH LỜI CỦA NG N H NG THƢƠNG MẠI 15 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời .15 2.1.2 Chỉ tiêu đo lƣờng khả sinh lời 16 2.1.3 Các tiêu đo lƣờng khác 17 2.2 YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ N NG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN 18 2.2.1 Các yếu tố nội 18 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô 24 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHI M CÓ LIÊN QUAN 26 2.3.1 Nghiên cứu giới .26 2.3.2 Nghiên cứu nƣớc .30 HƢƠ G 36 PHƢƠ G PHÁP GHI ỨU 36 3.1 GIẢ THUYẾT NGHI N CỨU 36 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 39 3.3 MƠ TẢ BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 40 3.3.1 Biến phụ thuộc 40 3.3.2 Biến độc lập 41 HƢƠ G 49 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ Á CỦ GÂ HÀ G HƢƠ G Ộ G ẾN KHẢ G SI H ỜI ẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 49 4.1 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ ………………………………………………… 46 4.2 KIỂM ĐỊNH CÁC YÊU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN ROE …………… …………… 48 4.2.1 Phân tích tƣơng quan 51 4.2.2 So sách mơ hình (Pooled OLS, FEM, REM) .52 4.2.3 Kiểm định giả thiết kinh tế lƣợng mơ hình nghiên cứu 53 4.2.4 Tổng hợp kết kiểm định mơ hình ROE 54 4.3 KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN ROA ………… ……………….53 4.3.1 Phân tích tƣơng quan 56 4.3.2 So sách mơ hình (Pooled OLS, FEM, REM) .57 4.3.3 Kiểm định giả thiết kinh tế lƣợng mơ hình nghiên cứu 58 4.3.4 Tổng hợp kết kiểm định mơ hình ROA .59 4.4 THẢO LU N KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ………………… ………………………58 HƢƠ G 64 Ế À H Ế GH Ừ Ế Ả NGHIÊN CỨ 64 5.1 KẾT LU N …………………………………… …………………………………………60 5.2 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ ……………………… ……………………………………60 5.3 HẠN CHẾ V HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO ……………… …………71 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT T T Từ viết tắt ADB Nguyên nghĩa tiếng Anh Asian Development Bank BCTC Nguyên nghĩa tiếng Việt Ngân hàng Phát triển Châu Á Báo cáo tài CPI Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng INF Inflation Chỉ số lạm phát KNSL Khả sinh lời NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NPL Non Performing loan Nợ xấu ROA Return on assets Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Return on Equity Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu TCTD Tổ chức tín dụng TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn thành viên WB World Bank Ngân hàng giới H Ụ Ả G Bảng 2.1 : Tổng hợp kết thực nghiệm tác động yếu tố đến khả sinh lợi ngân hàng (ROA, ROE) Bảng 3.1 : Kỳ vọng dấu biến nghiên cứu Bảng 4.1 : Thống kê mô tả biến nghiên cứu Bảng 4.2 : Ma trận hệ số tƣơng quan biến mơ hình ROE Bảng 4.3 : Hệ số hồi quy P-value 03 mơ hình ƣớc lƣợng (mơ hình ROE) Bảng 4.4 : Kết kiểm định phƣơng pháp D & K – mơ hình 01 Bảng 4.5 : Ma trận hệ số tƣơng quan biến mơ hình ROA Bảng 4.6 : Hệ số hồi quy P-value 03 mơ hình ƣớc lƣợng (mơ hình ROA) Bảng 4.7 : Kết kiểm định phƣơng pháp FGLS – mơ hình 02 Bảng 4.8 : So sánh 02 mơ hình Bảng 4.9 : Tác động biến độc lập lên khả sinh lời (ROE, ROA) DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Tổng quan nghiên cứu công bố Phụ lục 2: Danh sách 22 ngân hàng nghiên cứu Phụ lục 3: Số liệu năm 22 ngân hàng nghiên cứu Phụ lục 4: Kết phân tích định lƣợng ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THÀNH VÂN THẢO YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LUẬN VĂN... niệm khả sinh lời .15 2.1.2 Chỉ tiêu đo lƣờng khả sinh lời 16 2.1.3 Các tiêu đo lƣờng khác 17 2.2 YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ N NG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN... thuộc đại diện cho KNSL ngân hàng TMCP Việt Nam 2.2 YẾU TỐ Á Ộ G ẾN KHẢ G SI H ỜI CỦA NGÂN HÀNG HƢƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.2.1 Các yếu tố nội Yếu tố thứ quy mô ngân hàng Theo Trần Việt Dũng (2014), thuyết