Phân tích tài chính công ty Cổ phần Bibica : Luận văn ThS. Kinh doanh và quản lý: 60 34 02 01

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ HÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ HÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHƢƠNG Xác nhận cán hƣớng dẫn Xác nhận Chủ tịch HĐ chấm luận văn TS Nguyễn Thanh PhƣơngPGS.TS Trịnh Thị Hoa Mai Hà Nội – 2015 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi có hỗ trợ từ T.S Nguyễn Thanh Phương Các nội dung nghiên cứu kết thể luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình Tác giả luận văn Nguyễn Thị Hà MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ iv 1.1.Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu .2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trị việc phân tích tài 1.2.3.Quy trình phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp 13 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 16 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 2.1 Phương pháp thu thập liệu thứ cấp .32 2.2 Phương pháp phân tích .32 2.2.1 Phương pháp so sánh .33 2.2.2 Phương pháp tỷ lệ 33 2.2.3 Phương pháp đồ thị 34 2.2.4 Phương pháp tài Dupont .34 CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNHCƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA 36 3.1 Tổng quan công ty cổ phần Bibica 36 3.1.1 Giới thiệu chung công ty 36 3.1.2 Quá trình hình thành phát triển công ty .36 3.1.3 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 39 3.1.4 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty .39 3.2 Phân tích tài cơng ty cổ phần Bibica 40 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài cân tài 40 3.2.2 Phân tích hiệu hoạt động công ty .48 3.2.3 Phân tích dịng tiền 55 3.2.4 Phân tích triển vọng 63 3.3 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty cổ phần Bibica 71 3.3.1 Những thành tựu đạt .71 3.3.2 Những tồn nguyên nhân 72 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA 75 4.1 Định hướng phát triển công ty .75 4.2 Giải pháp nâng cao lực tài cơng ty cổ phần Bibica 76 4.2.1 Xây dựng cấu vốn hợp lý phù hợp với tài cơng ty 76 4.2.2 Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn 77 4.2.3 Chú trọng công tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết 78 4.2.4 Đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 84 4.2.5 Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm 85 4.2.6 Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài 86 4.2.7 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 89 4.3 Kiến nghị 90 4.3.1 Đối với ngành 90 4.3.2 Đối với nhà nước .90 4.3.3 Khuyến nghị nhà đầu tư .91 KẾT LUẬN 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Số thứ tự Ký hiệu Nguyên nghĩa AOE Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu BEP Sức sinh lợi tài sản CPBH CPQLDN EPS Thu nhập cổ phần M/B Tỷ số giá trị thị trường giá trị ghi sổ P/E Tỷ số giá thu nhập ROA Tỷ suất sinh lời thu nhập ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 10 ROS Tỷ suất sinh lời doanh thu 11 SOA Hệ số vòng quay tổng tài sản 12 TNHH MTV 13 TSCĐ Tài sản cố định 14 TSDH Tài sản dài hạn 15 TSNH Tài sản ngắn hạn 16 VCSH Vốn chủ sở hữu Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn thành viên i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Tài sản nguồn tài trợ tài sản 19 Bảng 3.1 Tình hình biến động tài sản năm 2012 - 2014 41 Bảng 3.2 Tình hình biến động nguồn vốn năm 2012 – 2014 45 Bảng 3.3 Mối quan hệ tài sản nguồn vốn 46 Bảng 3.4 Vốn hoạt động hệ số tài trợ năm 2012-2014 47 Bảng 3.5 Phân tích khả tốn 48 Bảng 3.6 Phân tích tình hình quản lý tài sản 49 Bảng 3.7 Phân tích tình hình cơng nợ 50 Bảng 3.8 Phân tích khả sinh lời 52 10 Bảng 3.9 Phân tích hiệu sử dụng chi phí 11 Bảng3.10 Phân tích giá trị thị trường 12 Bảng3.11 Lưu chuyển tiền qua năm 2012-2014 13 Bảng 3.12 14 Bảng 3.13 Dịng tiền thơ năm 2012 – 2013 15 Bảng 3.14 Dòng tiền tự năm 2012-2014 16 Bảng 3.15 Tỷ số đảm bảo dòng tiền năm 2012 – 2014 54 55 56 Các thành phần quan trọng dòng tiền hoạt động dòng tiền vào năm 2012 – 2014 ii 57 58 59 60 17 Bảng 3.16 18 Bảng 3.17 19 Bảng 3.18 20 Bảng 3.19 21 Bảng 3.20 22 Bảng 3.21 23 Bảng 3.22 24 Bảng 3.23 25 Bảng 3.24 26 Bảng 3.25 27 Bảng 4.1 Tỷ số tái đầu tư tiền mặt năm 2012 – 2014 61 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư năm 2012 – 2014 61 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2012 – 2014 62 Tỷ lệ tăng tưởng doanh thu Công ty Cổ phần Bibica 63 Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cổ phần Bibica năm 2012 – 2014 64 Xác định tỷ lệ phần trăm doanh thu năm 2012 – 2014 64 Báo cáo kết kinh doanh dự báo năm 2015 Công ty Cổ phần Bibica 66 Bảng cân đối kế tốn dự báo năm 2015 Cơng ty cổ phần Bibica 67 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo năm 2015 Công ty Cổ phần Bibica Tỷ lệ tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản 70 72 Dự báo giá trị thị trường Công ty cổ phẩn Bibica năm 2015 92 iii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ STT Hình Nội dung Trang Hình 3.1 Sơ đồ tổ chức Cơng ty Cổ phần Bibica 38 Hình 3.2 Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Bibica 40 Hình 3.3 Cơ cấu nguồn vốn Cơng ty Cổ phần 44 Hình 3.4 Hình 3.5 Hình 3.6 Bibica năm 2012 – 2014 Lưu chuyển tiền Công ty Cổ phần 56 Bibica năm 2012 – 2014 Dịng tiền thơ Cơng ty Cổ phần Bibica 58 năm 2012 – 2014 Dịng tiền tự Cơng ty Cổ phần Bibica năm 2012 – 2014 iv 59 MỞ ĐẦU 1.1.Tính cấp thiết đề tài Khủng hoảng kinh tế kéo dài với cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây khơng khó khăn, thử thách cho doanh nghiệp.Đểtồn phát triển đòi hỏi doanh nghiệp phải có chuyển biến mạnh mẽ nhận thức, quản lý, công nghệ, thông tin…nếu không muốn bị quy luật nghiệt ngã thị trường đào thải.Đồng thời ln ln phải nắm nội lực đặc biệt tình hình tài chính: cấu vốn, khả sinh lời, khả toán…đang mức độ Q trình phân tíchtài giúp cho doanh nghiệp làm rõ vấn đề Kết phân tích trở thành nguồn thơng tin quan trọng để giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá lực thực hiện, hội đầu tư xác định lĩnh vực cần thiết phải can thiệp, từ định tài giải pháp hữu hiệu nhằm tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại hiệu kinh tế cao Hơn nữa, việc phân tích tài khơng đáp ứng nhu cầu cần thiết quản trị nội mà đồng thời giúp cho nhà đầu tư có thơng tin hữu ích tài doanh nghiệp, từ có định đắn việc đầu tư Ngành sản xuất bánh kẹo khơng nằm ngồi khó khăn kinh tế Từ khủng hoảng kinh tế diễn tốc độ tăng trưởng chậm lại, doanh nghiệp khó đẩy nhanh sản xuất, người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu hướng đến mặt hàng nhu yếu phẩm khiến nhà sản xuất bánh kẹo thêm khó khăn Bên cạnh thị trường cịn có xuất nhiều thương hiệu nước khiến doanh nghiệp cạnh tranh khốc liệt Mặc dù thị trường 90 triệu dân điều kiện tốt cho tiêu dùng tăng trưởng khơng mở rộng mà cạnh tranh tăng thêm việc phát triển điều không dễ dàng Đứng trước thách thức khó khăn tình hình tài Công ty cổ phần Bibica sao, Công ty chọn hướng cho nào?Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài doanh