BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN TUẤN ANH NHỮNG YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ASEAN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN TUẤN ANH NHỮNG YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ASEAN Chuyên nghành: Tài chính-Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ THỊ PHƯƠNG VY TP Hồ Chí Minh, năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam kết luận văn này: “Những yếu tố tác động đến nợ xấu ngân hàng thương mại số quốc gia ASEAN” nghiên cứu thực cá nhân tơi Khơng có báo/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng có trích dẫn theo quy định Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam kết tồn nội dung luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp trường đại học hay sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, ngày tháng Trần Tuấn Anh 2018 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH MINH HOẠ TĨM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI LUẬN VĂN 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp phân tích dùng nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn 1.7 Ý nghĩa thực tiễn để tài nghiên cứu 1.8 Tính đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC NGHIÊN CỨU VỀ NỢ XẤU 2.1 Tổng quan nợ xấu 2.1.1 Khái niệm nợ xấu 2.1.2 Nguyên nhân phát sinh nợ xấu 2.1.3 Các tiêu lường nợ xấu 10 2.2 Các nghiên cứu liên quan đến nợ xấu 11 2.2.1 Những nghiên cứu quốc tế liên quan đến nợ xấu 11 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam vấn đề nợ xấu 15 TÓM TẮT CHƯƠNG 16 CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU SỬ DỤNG TRONG MƠ HÌNH THỰC NGHIỆM 17 3.1 Nguồn liệu nghiên cứu 17 3.2 Mơ hình nghiên cứu 17 3.3 Cách thức đo lường biến nghiên cứu 20 3.4 Các phương pháp phân tích dùng nghiên cứu 20 TÓM TẮT CHƯƠNG 22 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 23 4.1 Phân tích thống kê mơ tả 23 4.2 Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình nghiên cứu 24 4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến cho biến mơ hình 26 4.4 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu phù hợp 27 4.5 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 28 4.6 Kiểm định tượng tự tương quan 28 4.7 Phân tích kết thu từ mơ hình nghiên cứu 30 4.8 Kết luận mơ hình nghiên cứu 35 4.9 Kiểm tra kết nghiên cứu cho ngân hàng thương mại Việt Nam 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 37 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 38 5.1 Kết luận 38 5.2 Các đề xuất nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu cho ngân hàng thương mại 39 5.2.1 Đề xuất ngân hàng thuộc khu vực ASEAN 39 5.2.2 Đề xuất ngân hàng Việt Nam 40 5.3 Những hạn chế đề tài 41 5.4 Hướng nghiên cứu đề tài 42 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 3: CÁC BƯỚC CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Ý nghĩa ASEAN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á AEC Cộng đồng kinh tế ASEAN DEBT Nợ nước ngồi phủ FEM Phương pháp hồi quy tác động cố định GDP Tổng sản phẩm quốc nội GMM Phương pháp hồi quy Moment tổng quát IMF Quỹ tiền tệ quốc tế INFLAT Tỷ lệ lạm phát LTD Tỷ lệ cho vay so với vốn huy động 10 MOODY’S Cơ quan xếp hạng tín dụng 11 NHTM Ngân hàng thương mại 12 NPLs Các khoản nợ xấu 13 OUTPUT_GAP Chu kỳ kinh tế 14 REM Phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên 15 ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản 16 SIZE Quy mô ngân hàng 17 UNEMP Tỷ lệ thất nghiệp DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Ký hiệu Tên bảng Trang Bảng 1.4 Số lượng ngân hàng nghiên cứu nước ASEAN Bảng 2.2 Tóm tắt nghiên cứu quốc tế nợ xấu 14 Bảng 3.3 Mô tả cách thức đo lường biến nghiên cứu 20 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu 23 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan 25 Bảng 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến VIF 26 Bảng 4.4 Kết kiểm định Hausman 27 Bảng 4.5 Kết kiểm định phương sai thay đổi 28 Bảng 4.6 Kết kiểm định tự tương quan 29 Bảng 4.7 Kết mơ hình nghiên cứu OLS, REM GMM 30 Bảng 4.8 Tóm tắt kết nghiên cứu từ mơ hình hồi quy 34 Bảng 4.9 Kết mơ hình hồi quy Việt Nam 36 TĨM TẮT Trong năm gần đây, tình hình sức khoẻ ngân hàng thương mại quan tâm nhiều Các vấn đề xử lý nợ xấu ngân hàng đặt lên hàng đầu kiểm sốt chặt chẽ, nhằm góp phần làm tăng hiệu hoạt động ngân hàng tăng khả khoản Mục tiêu nghiên cứu muốn xác định yếu tố gây khoản vay bị nợ xấu hệ thống ngân hàng số quốc gia thuộc khối ASEAN Để có cách nhìn tổng quan tình hình nợ xấu ngân hàng thương mại thuôc nước khu vực có khả kinh tế gần giống Kết nghiên cứu giúp ngân hàng thương mại hoạch định sách kinh doanh phù hợp với kinh tế quốc gia CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI LUẬN VĂN 1.1 Đặt vấn đề Cộng đồng kinh tế ASEAN (AEC) ba trụ cột để xây dựng Cộng đồng ASEAN (Cộng đồng Chính trị - An ninh ASEAN, Cộng đồng Kinh tế ASEAN, Cộng đồng Văn hóa - Xã hội ASEAN) Việc thành lập AEC nhằm thực mục tiêu liên kết kinh tế khu vực, đưa ASEAN thành thị trường khu vực sản xuất thống nhất; đồng thời thiết lập chế đề biện pháp nhằm đẩy nhanh thực sáng kiến khu vực (các hiệp định thương mại tự do, hiệp định khung dịch vụ, khu vực đầu tư) Điều mở hội cho hệ thống tài – ngân hàng quốc gia khu vực ASEAN hội nhập phát triển Nhìn chung mức độ hội nhập hệ thống tài – ngân hàng quốc gia ASEAN tương đối thấp so với quốc gia khác, hệ thống tài quốc gia phát triển theo hướng đặt ngân hàng làm trọng tâm, chưa phải thị trường Ngoài ra, khoảng cách phát triển hệ thống ngân hàng quốc gia lớn, nên ý định thái độ tích cực hướng hội nhập ngân hàng khác quốc gia Theo phương pháp đánh giá Moody’s, phát triển hệ thống ngân hàng quốc gia dựa tiêu chí bao gồm “chất lượng tài sản”, “an tồn vốn”, “lợi nhuận khoản” Và tiêu chí thường đánh giá tiêu ngân hàng tỉ lệ nợ xấu (NPL) Trong năm gần đây, gia tăng nhanh chóng nợ xấu khơng làm tăng tính dễ tổn thương ngân hàng gặp cú sốc tài mà cịn làm ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động toàn hệ thống ngân hàng khu vực Theo nghiên cứu giới, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thường bị tác động hai nhóm yếu tố nhóm yếu tố bên ngồi (mơi trường kinh tế vĩ BPB 2010 3.63 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.27 84.89 17.98 BPB 2009 4.87 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 1.17 79.23 17.79 BPB 2008 4.67 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 1.21 84.77 17.69 BPB 2007 7.86 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 1.21 76.54 17.67 SKB 2017 3.22 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 1.43 93.10 18.34 SKB 2016 2.96 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.64 92.08 18.21 SKB 2015 3.22 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.70 93.78 18.16 SKB 2014 2.41 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 1.99 90.85 18.22 SKB 2013 2.31 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 2.00 92.11 18.16 SKB 2012 2.32 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 1.74 92.87 18.12 SKB 2011 2.81 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 1.96 105.5 17.88 SKB 2010 3.65 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.65 93.12 17.71 SKB 2009 4.76 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 1.61 93.87 17.47 SKB 2008 5.46 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 1.67 96.27 17.41 SKB 2007 6.25 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 1.50 96.86 17.36 KPB 2017 3.86 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 1.37 90.64 18.30 KPB 2016 3.83 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.59 90.03 18.19 KPB 2015 3.07 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.72 90.81 18.08 KPB 2014 2.36 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 2.11 90.75 18.10 KPB 2013 2.33 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 1.96 91.30 18.06 KPB 2012 2.50 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 1.82 92.38 18.03 KPB 2011 2.62 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 1.52 94.39 17.81 KPB 2010 3.08 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.38 93.94 17.75 KPB 2009 3.94 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 1.08 92.47 17.53 KPB 2008 3.74 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 1.18 90.47 17.44 KPB 2007 4.61 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 1.51 94.14 17.20 KTB 2017 5.03 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 0.84 87.78 18.29 KTB 2016 4.77 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.25 91.19 18.13 KTB 2015 3.77 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.05 91.19 18.17 KTB 2014 2.94 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 1.22 87.49 18.25 KTB 2013 3.31 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 1.38 87.80 18.15 KTB 2012 3.89 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 1.04 88.81 18.12 KTB 2011 4.51 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 0.87 107.7 17.94 KTB 2010 6.12 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 0.85 96.37 17.88 KTB 2009 7.93 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 0.79 85.41 17.65 KTB 2008 8.21 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 0.92 95.16 17.46 KTB 2007 10.09 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 0.53 92.21 17.40 UOB 2017 3.05 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 0.68 92.16 16.58 UOB 2016 2.80 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 0.80 95.68 16.35 UOB 2015 2.18 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 0.72 93.98 16.30 UOB 2014 2.49 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 0.63 96.47 16.31 UOB 2013 2.06 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 0.72 106 16.34 UOB 2012 2.62 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 0.62 103.3 16.27 UOB 2011 3.96 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 0.04 110.6 16.06 UOB 2010 5.28 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 0.71 103.20 15.92 UOB 2009 5.95 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 0.29 90.72 15.73 UOB 2008 4.86 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 0.65 94.54 15.65 UOB 2007 5.27 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 -0.09 91.07 15.65 TKB 2017 2.31 3.90 0.69 0.70 0.70 -2.70 41.90 1.42 120 17.25 TKB 2016 2.16 3.30 0.09 0.20 0.80 -2.70 41.80 1.35 121 17.09 TKB 2015 2.84 3.00 -0.22 -0.90 0.90 -2.50 42.50 1.13 123.8 17.12 TKB 2014 4.14 1.00 -2.23 1.90 0.80 -2.50 43.30 1.01 155.30 17.24 TKB 2013 4.46 2.70 -0.54 2.20 0.70 -2.00 42.20 1.50 106.8 17.27 TKB 2012 4.30 7.20 3.95 3.00 0.70 -4.10 41.90 0.84 104.7 17.32 TKB 2011 5.92 0.80 -2.46 3.80 0.70 -1.50 39.10 0.87 139.9 17.15 TKB 2010 6.11 7.50 4.23 3.30 1.10 -2.10 39.80 1.05 109.00 17.18 TKB 2009 3.14 -0.70 -3.98 -0.80 1.50 -4.80 42.40 0.94 104.2 16.38 TKB 2008 2.84 1.70 -1.59 5.50 1.40 -0.30 34.90 0.50 99.70 16.20 TKB 2007 2.49 5.40 2.09 2.20 1.40 -1.70 36.00 0.45 118.70 16.00 UIB 2017 1.38 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 1.05 81.33 17.79 UIB 2016 1.83 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 1.13 76.41 17.66 UIB 2015 3.13 6.10 -0.34 1.40 6.30 -0.90 41.50 1.23 75.63 17.58 UIB 2014 2.96 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 1.22 71.75 17.55 UIB 2013 2.77 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 1.35 66.28 17.44 UIB 2012 4.18 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.17 79.92 17.22 UIB 2011 4.05 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 0.96 75.62 17.03 UIB 2010 5.33 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 0.88 71.94 16.90 UIB 2009 5.78 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 0.78 86.52 16.68 UIB 2008 5.61 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.19 76.28 16.59 UIB 2007 7.93 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 1.26 96.51 16.45 PIB 2017 1.47 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 1.19 76.96 17.46 PIB 2016 1.07 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 1.29 72.71 17.36 PIB 2015 1.90 6.10 -0.34 1.40 6.30 -0.90 41.50 1.21 68.42 17.29 PIB 2014 1.82 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 1.25 68.03 17.30 PIB 2013 1.74 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 1.59 64.25 17.11 PIB 2012 2.28 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.67 65.64 16.99 PIB 2011 3.50 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 1.54 66.73 16.77 PIB 2010 4.19 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 1.31 52.62 16.81 PIB 2009 4.51 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 1.20 56.51 16.56 PIB 2008 3.96 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.98 59.26 16.46 PIB 2007 4.81 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 1.60 53.32 16.55 MPB 2017 1.14 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 1.02 81.58 17.55 MPB 2016 2.02 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 1.08 75.22 17.44 MPB 2015 1.32 6.10 -0.34 1.40 6.30 -0.90 41.50 1.17 69.05 17.44 MPB 2014 1.16 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 1.37 62.77 17.40 MPB 2013 1.29 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 1.75 58.49 17.25 MPB 2012 1.85 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.71 68.66 17.05 MPB 2011 2.26 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 1.29 63.97 16.90 MPB 2010 2.94 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 1.04 55.90 16.82 MPB 2009 3.61 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 0.80 54.60 16.73 MPB 2008 4.58 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.66 56.60 16.59 MPB 2007 5.41 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 1.08 53.73 16.67 PNB 2017 1.55 6.70 -0.22 3.20 5.70 -2.20 37.80 0.98 74.03 16.63 PNB 2016 1.40 6.90 0.22 1.80 5.50 -2.40 39.00 0.95 71.26 16.53 PNB 2015 1.39 6.10 -0.34 1.40 6.30 -0.90 41.50 0.93 71.79 16.48 PNB 2014 30.20 6.10 -0.10 4.20 6.80 -0.60 42.10 0.88 66.13 16.46 PNB 2013 2.99 7.10 1.15 2.90 7.10 -1.40 45.70 0.85 53.62 16.45 PNB 2012 6.83 6.70 0.99 3.20 7.00 -2.30 47.90 1.52 52.64 15.90 PNB 2011 6.03 3.70 -1.76 4.70 7.00 -2.00 47.50 1.52 45.98 15.78 PNB 2010 8.11 7.60 2.38 3.80 7.30 -3.70 49.70 1.36 39.45 15.73 PNB 2009 9.28 1.10 -3.88 4.20 7.50 -3.90 52.10 0.78 37.63 15.63 PNB 2008 11.31 4.20 -0.54 8.20 7.40 -0.90 52.10 0.41 40.95 15.57 PNB 2007 16.06 6.60 2.10 2.90 7.30 -0.20 52.40 0.63 32.47 15.57 KRB 2017 2.23 5.90 0.50 3.80 3.40 -2.90 54.20 1.81 83.12 19.05 KRB 2016 1.99 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 1.65 87.04 18.92 KRB 2015 1.89 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 1.97 88.95 18.92 KRB 2014 2.04 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 2.21 88.27 19.03 KRB 2013 2.22 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 2.31 87.76 18.96 KRB 2012 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 2.19 88.14 18.90 KRB 2011 2.82 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 2.91 84.06 18.77 KRB 2010 3.36 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 2.17 93.09 18.45 KRB 2009 4.02 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 2.24 98.30 18.30 KRB 2008 5.67 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 2.63 92.69 18.12 KRB 2007 6.78 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 1.95 84.16 17.93 MOB 2017 0.66 5.90 0.50 3.80 3.40 -2.90 54.20 0.86 104.9 17.72 MOB 2016 0.60 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 0.74 107.5 17.52 MOB 2015 0.37 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 0.78 105.5 17.41 MOB 2014 0.33 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 0.82 108.1 17.48 MOB 2013 0.33 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 0.84 103.8 17.46 MOB 2012 0.84 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 0.97 86.37 17.21 MOB 2011 1.60 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 0.52 85.02 16.96 MOB 2010 2.69 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 0.92 96.84 16.42 MOB 2009 3.97 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 1.05 104.3 16.08 MOB 2008 5.07 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 0.43 111.9 15.92 MOB 2007 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 AKB 2017 5.90 0.50 3.80 3.40 -2.90 54.20 0.61 89.79 17.07 2.54 AKB 2016 1.60 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 0.77 89.58 16.91 AKB 2015 1.80 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 0.58 88.06 16.88 AKB 2014 1.79 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 0.91 82.12 17.06 AKB 2013 1.92 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 1.01 78.61 17.05 AKB 2012 2.21 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 1.01 81.14 17.07 AKB 2011 2.86 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 0.89 81.24 16.95 AKB 2010 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 0.91 83.84 16.82 AKB 2009 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 0.89 109.10 16.51 AKB 2008 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 16.31 AKB 2007 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 16.12 MKB 2017 2.34 5.90 0.50 3.80 3.40 -2.90 54.20 1.02 95.76 16.66 MKB 2016 2.28 4.20 -1.10 2.10 3.50 -3.10 56.20 0.95 97.54 16.41 MKB 2015 1.52 5.00 -0.20 2.10 3.20 -3.20 57.90 0.99 94.84 16.45 MKB 2014 1.23 6.00 0.91 3.10 2.90 -3.50 56.20 1.08 91.80 16.65 MKB 2013 1.23 4.70 -0.29 2.10 3.30 -3.90 56.40 1.21 89.89 16.66 MKB 2012 1.56 5.50 0.62 1.70 2.90 -4.50 54.60 1.20 89.82 16.65 MKB 2011 2.84 5.30 0.52 3.20 3.10 -5.30 52.60 0.59 88.06 16.56 MKB 2010 2.90 7.50 2.83 1.70 3.00 -5.60 51.90 1.18 86.77 16.43 MKB 2009 3.47 -1.50 -6.07 0.60 3.70 -7.00 51.10 0.24 87.39 16.16 MKB 2008 3.78 4.80 0.34 5.40 3.30 -4.70 39.90 1.24 87.98 MKB 2007 5.60 6.30 1.94 2.00 3.20 -2.80 39.90 1.54 86.06 PHỤ LỤC CÁC BƯỚC CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIÊN Variable Obs Mean NPLs GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP 524 583 583 583 583 2.926826 5.598405 0071527 6.471184 3.890566 FISCAL DEBT ROA LTD SIZE 583 583 571 571 571 -4.459949 45.18907 1.090771 87.21989 22.39062 Std Dev Min Max 2.574632 1.564214 1.236687 5.690801 1.985319 02 -1.5 -6.07 -.9 30.2 7.6 4.23 23.12 9.1 2.64074 10.16643 8148947 22.9934 3.679292 -11.8 23 -5.51 13.19895 -.1 59.8 5.95 250.77 27.81524 MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN GROWTH OUTPUT~P INFLAT~N GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE 1.0000 0.7951 0.1872 0.2376 -0.0572 0.1294 -0.0377 -0.0629 0.3933 1.0000 -0.0154 0.0108 0.1805 -0.0138 0.0382 0.0217 0.0189 1.0000 0.2846 -0.1654 -0.2127 0.0954 0.1300 0.2930 UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE 1.0000 0.2150 -0.5588 0.2899 -0.1025 -0.0048 1.0000 -0.3880 0.1338 -0.0603 -0.3704 1.0000 -0.4150 -0.1375 0.1356 1.0000 0.0960 -0.1277 1.0000 -0.0272 1.0000 MƠ HÌNH HỒI QUY OLS Source SS df MS Model Residual 863.866585 2595.06122 512 95.9851761 5.06847894 Total 3458.9278 521 6.6390169 NPLs Coef GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE _cons -1.333677 1.255939 -.0144928 4841386 0931114 -.0052034 -.8408678 -.0182285 1124635 9.194677 Std Err .1977217 2168314 0203429 0875534 0454617 0166345 140315 0048594 0389751 1.132324 t -6.75 5.79 -0.71 5.53 2.05 -0.31 -5.99 -3.75 2.89 8.12 Number of obs F( 9, 512) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.477 0.000 0.041 0.755 0.000 0.000 0.004 0.000 = = = = = = 522 18.94 0.0000 0.2497 0.2366 2.2513 [95% Conf Interval] -1.722122 8299507 -.0544585 3121305 0037969 -.0378837 -1.116532 -.0277753 0358927 6.970103 -.945231 1.681928 025473 6561467 1824259 0274768 -.5652038 -.0086817 1890342 11.41925 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN BẰNG VIF Variable VIF 1/VIF GROWTH OUTPUT_GAP UNEMP DEBT SIZE FISCAL INFLATION ROA LTD 10.16 7.44 3.16 2.83 2.22 1.52 1.36 1.24 1.15 0.098379 0.134330 0.316584 0.353717 0.451179 0.657201 0.735021 0.808021 0.866354 Mean VIF 3.45 MƠ HÌNH HỒI QUY FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups = = 522 53 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.8 11 within = 0.1588 between = 0.0617 overall = 0.0606 corr(u_i, Xb) F(9,460) Prob > F = -0.8127 NPLs Coef GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE _cons -1.687976 1.654629 036466 -.1292301 0273446 024357 -.794049 -.01438 -.4424775 23.57039 3116715 3149605 032472 1751273 0604944 0279923 1723871 0056496 2711547 6.029048 sigma_u sigma_e rho 2.8880091 1.9626292 68407543 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(52, 460) = t P>|t| = = -5.42 5.25 1.12 -0.74 0.45 0.87 -4.61 -2.55 -1.63 3.91 4.11 0.000 0.000 0.262 0.461 0.651 0.385 0.000 0.011 0.103 0.000 9.65 0.0000 [95% Conf Interval] -2.300452 1.03569 -.027346 -.4733788 -.091535 -.0306516 -1.132813 -.0254821 -.9753328 11.7225 -1.0755 2.273569 1002779 2149185 1462241 0793655 -.4552852 -.0032778 0903779 35.41828 Prob > F = 0.0000 MƠ HÌNH HỒI QUY REM Random-effects GLS regression Group variable: BANK Number of obs Number of groups = = 522 53 R-sq: Obs per group: = avg = max = 9.8 11 within = 0.1361 between = 0.4233 overall = 0.2402 corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) Std Err z NPLs Coef GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE _cons -1.492173 1.420026 -.012966 3989996 0908179 -.0072901 -.8547874 -.0170567 1388006 9.807007 2212288 2337618 0207081 0986759 0438052 0181869 1550797 0051683 0603695 1.527151 sigma_u sigma_e rho 1.1308854 1.9626292 24925897 (fraction of variance due to u_i) -6.74 6.07 -0.63 4.04 2.07 -0.40 -5.51 -3.30 2.30 6.42 P>|z| = = 0.000 0.000 0.531 0.000 0.038 0.689 0.000 0.001 0.021 0.000 107.73 0.0000 [95% Conf Interval] -1.925774 9618609 -.0535531 2055984 0049613 -.0429356 -1.158738 -.0271863 0204786 6.813845 -1.058573 1.87819 0276212 5924008 1766745 0283555 -.5508368 -.0069271 2571225 12.80017 LỰA CHỌN FEM & REM BẰNG KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients (b) (B) fem rem -1.687976 1.654629 036466 -.1292301 0273446 024357 -.794049 -.01438 -.4424775 GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE -1.492173 1.420026 -.012966 3989996 0908179 -.0072901 -.8547874 -.0170567 1388006 (b-B) Difference -.1958027 2346038 049432 -.5282297 -.0634733 031647 0607383 0026767 -.581278 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .219538 2110818 0250121 1446811 0417214 0212792 0752835 0022818 264349 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 14.23 Prob>chi2 = 0.1143 (V_b-V_B is not positive definite) KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI + MƠ HÌNH HỒI QUY OLS White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(54) Prob > chi2 = = 70.12 0.0692 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 70.12 11.42 1.20 54 0.0692 0.2480 0.2735 Total 82.74 64 0.0576 + MƠ HÌNH HỒI QUY REM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NPLs[BANK,t] = Xb + u[BANK] + e[BANK,t] Estimated results: Var NPLs e u Test: sd = sqrt(Var) 6.639017 3.851913 1.278902 2.576629 1.962629 1.130885 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 100.98 0.0000 KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 51) = 1.173 Prob > F = 0.2839 10 MƠ HÌNH HỒI QUY THEO PHƯƠNG PHÁP GMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: BANK Time variable : YEAR Number of instruments = 35 Wald chi2(19) = 1460.82 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max NPLs Coef Std Err NPLs L1 .5237421 0512188 GROWTH L1 -2.538773 2.133478 OUTPUT_GAP L1 z = = = = = 455 53 8.58 10 P>|z| [95% Conf Interval] 10.23 0.000 4233552 624129 1.163681 1.196146 -2.18 1.78 0.029 0.074 -4.819545 -.2109257 -.2580006 4.477882 2.432767 -2.206992 1.174532 1.194201 2.07 -1.85 0.038 0.065 1307264 -4.547582 4.734808 133598 INFLATION L1 .0439383 -.0456589 011546 0184305 3.81 -2.48 0.000 0.013 0213085 -.0817821 0665681 -.0095357 UNEMP L1 -.2748412 4481223 0816184 0811947 -3.37 5.52 0.001 0.000 -.4348103 2889836 -.1148721 6072609 FISCAL L1 -.0735303 0617922 0491774 0300526 -1.50 2.06 0.135 0.040 -.1699163 0028902 0228557 1206943 DEBT L1 -.0281557 0218722 0219649 0235268 -1.28 0.93 0.200 0.353 -.0712061 -.0242395 0148947 0679839 ROA L1 -.4145371 -.0772419 1854528 1042227 -2.24 -0.74 0.025 0.459 -.7780179 -.2815147 -.0510563 1270309 LTD L1 .0013694 -.002405 0029685 0024185 0.46 -0.99 0.645 0.320 -.0044488 -.0071452 0071876 0023352 SIZE L1 -.8042038 8400208 3935507 3830357 -2.04 2.19 0.041 0.028 -1.575549 0892845 -.0328586 1.590757 _cons 3.062225 9375872 3.27 0.001 1.224588 4.899862 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(GROWTH L.GROWTH OUTPUT_GAP L.OUTPUT_GAP INFLATION L.INFLATION UNEMP L.UNEMP FISCAL L.FISCAL DEBT L.DEBT ROA L.ROA LTD L.LTD SIZE L.SIZE) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.NPLs Instruments for levels equation Standard GROWTH L.GROWTH OUTPUT_GAP L.OUTPUT_GAP INFLATION L.INFLATION UNEMP L.UNEMP FISCAL L.FISCAL DEBT L.DEBT ROA L.ROA LTD L.LTD SIZE L.SIZE _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.NPLs Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.220 0.330 Prob > chi2 = 0.093 Prob > chi2 = 0.386 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 4.00 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 11.94 Prob > chi2 = 0.780 0.154 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(15) = 22.60 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 15.94 weakened by many instruments.) -1.23 0.97 11 SO SÁNH CÁC MƠ HÌNH OLS, REM & GMM CHO CÁC NHTM ASEAN (1) NPLs GROWTH OUTPUT_GAP INFLATION UNEMP FISCAL DEBT ROA LTD SIZE (2) NPLs -1.334*** [-6.75] 1.256*** [5.79] -0.0145 [-0.71] 0.484*** [5.53] 0.0931** [2.05] -0.00520 [-0.31] -0.841*** [-5.99] -0.0182*** [-3.75] 0.112*** [2.89] -1.492*** [-6.74] 1.420*** [6.07] -0.0130 [-0.63] 0.399*** [4.04] 0.0908** [2.07] -0.00729 [-0.40] -0.855*** [-5.51] -0.0171*** [-3.30] 0.139** [2.30] 9.195*** [8.12] 9.807*** [6.42] L.NPLs L.GROWTH L.OUTPUT_GAP L.INFLATION L.UNEMP L.FISCAL L.DEBT L.ROA L.LTD L.SIZE _cons N R-sq 522 0.250 t statistics in brackets * p z = Pr > z = 0.015 0.682 Prob > chi2 = 0.392 Prob > chi2 = 0.331 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 11.02 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 5.78 Prob > chi2 = 0.138 0.672 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(15) = 15.85 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 16.80 weakened by many instruments.) -2.42 0.41 13 SO SÁNH CÁC MƠ HÌNH HỒI QUY OLS, REM & GMM CHO CÁC NHTM TẠI VIỆT NAM (1) NPLs GROWTH INFLATION UNEMP FISCAL DEBT OUTPUT_GAP ROA LTD SIZE 0.0581 [0.12] 0.0659 [1.21] -1.013** [-2.42] -0.137 [-0.97] -0.0924** [-2.46] -0.461*** [-2.98] -0.261** [-2.06] -0.00230 [-0.64] 0.0702** [2.03] (2) NPLs 0.111 [0.25] 0.0747 [1.45] -1.053*** [-2.66] -0.153 [-1.15] -0.0852** [-2.38] -0.436*** [-2.97] -0.201 [-1.53] -0.00341 [-0.90] 0.0690 [1.37] L.NPLs L.INFLATION L.UNEMP L.FISCAL L.OUTPUT_GAP L.ROA L.LTD L.SIZE _cons N R-sq 7.225** [2.20] 300 0.181 t statistics in brackets * p