Các nhân tố tác động đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -PHẠM THỊ KIỀU TRANG CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh, Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP Hồ CHÍ MINH -PHẠM THỊ KIỀU TRANG CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo Tp Hồ Chí Minh, Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn “Các nhân tố tác động đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi có hỗ trợ Thầy hướng dẫn TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo Các thông tin, liệu sử dụng luận văn trung thực, nội dung, trích dẫn ghi rõ nguồn gốc kết nghiên cứu trình bày luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác Ngồi ra, luận văn sử dụng số nhận xét, đánh giá tác giả khác, quan tổ chức khác có thích nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm chứng Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn Tp Hồ Chí Minh, ngày… tháng … Năm 2013 Người thực PHẠM THỊ KIỀU TRANG LỜI CÁM ƠN Sau thời gian học tập, nghiên cứu tài liệu điều tra thu thập thông tin, đến luận văn “Các nhân tố tác động đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam” thực thành công Tôi chân thành cảm ơn TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo, người hướng dẫn tơi suốt qúa trình làm luận văn này, lời khuyên quý báu Thầy Hơn nữa, gởi lời cảm ơn chân thành đến tất quý Thầy, Cô truyền đạt kiến thức cho thời gian học khoa Tài doanh nghiệp, trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh Sau cùng, tơi muốn bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến gia đình, người hỗ trợ động viên việc học tập suốt thời gian vừa qua PHẠM THỊ KIỀU TRANG MỤC LỤC Trang phụ bìa LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU VÀ ĐỒ THỊ CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Các số đo lường khả sinh lời doanh nghiệp 1.2 Ưu điểm liệu bảng CHƯƠNG II TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Nghiờn cu ca Demirgỹỗ-Kunt v Harry Huizinga (2000) 2.2 Nghiên cứu Rami Zeitun (2012) 11 2.3 Nghiên cứu Marcia Million Cornett cộng (2009) 12 2.4 Nghiên cứu Sufian (2011) 13 2.5 Nghiên cứu Barros cộng (2007) 14 2.6 Nghiên cứu Alper Anbar (2011) 14 2.7 Nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2008) 16 2.8 Nghiên cứu Trương Quang Thông (2012) 16 CHƯƠNG III PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 18 3.1 Mơ hình nghiên cứu 18 3.2 Các biến nghiên cứu 18 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 24 3.4 Giả thiết nghiên cứu 26 3.5 Phương pháp nghiên cứu 27 CHƯƠNG IV NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 31 4.1 Phân tích liệu 31 4.2 Kết nghiên cứu 42 CHƯƠNG V KIẾN NGHỊ 60 5.1 Kiến nghị 60 5.2 Hướng nghiên cứu 68 KẾT LUẬN 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 PHỤ LỤC 78 Bảng Mô tả ROA ngân hàng giai đoạn nghiên cứu 78 Bảng Mô tả ROA phân theo quy mô tài sản vốn chủ sở hữu 79 Kiểm định Hausman cho mơ hình ROA ROE với toàn mẫu 79 Kiểm định phù hợp mơ hình 82 Phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (2) 84 Bảng Kiểm định White để kiểm tra PSSSTĐ phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (2) 84 Phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (4) 86 Bảng Kiểm định White để kiểm tra PSSSTĐ phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (4) 87 Bảng mô tả loại bỏ dần biến khơng có ý nghĩa thống kê khỏi mơ hình 89 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Viết tắt ABBANK ACB BIDV DAIA DONGA EXIMBANK FEM GDP HDB MB MDB MHB MSB NAMA NAVIBANK NHNN NHTM NHTMCP NHTMNN NHTMVN OCB OCEANBANK PGBANK PSSSTĐ REM SACOMBANK SAIGONBANK SEABANK SHB SOUTHERN VCB VIB VIETCAPITAL VIETIN WEB Viết đầy đủ tiếng Việt Ngân Hàng TMCP An Bình Ngân Hàng TMCP Á Châu Ngân Hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam Ngân Hàng TMCP Đại Á Ngân Hàng TMCP Đông Á Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VN Mơ hình ảnh hưởng cố định Tổng sản phẩm quốc nội Ngân Hàng TMCP Phát Triển TPHCM Ngân Hàng TMCP Quân Đội Ngân Hàng TMCP Phát Triển Mê Kông Ngân Hàng Phát Triển Nhà ĐBSCL Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Ngân Hàng TMCP Nam Á Ngân Hàng TMCP Nam Việt Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại Nhà nước Ngân hàng thương mại Việt Nam Ngân Hàng TMCP Phương Đông Ngân Hàng TMCP Đại Dương Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex Phương sai sai số thay đổi Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân Hàng TMCP Đơng Nam Á Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội Ngân Hàng TMCP Phương Nam Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân Hàng TMCP Bản Việt Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Phương Tây DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU VÀ ĐỒ THỊ Bảng 3.1 Mô tả biến sử dụng mơ hình hồi quy 22 Bảng 4.1 Mô tả liệu biến độc lập phụ thuộc sử dụng mô hình 31 Bảng 4.2 Giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán Việt Nam 2007 – 2012 33 Đồ thị 4.1 Giá trị trung bình ROA NHTMVN giai đoạn 2007- 2012 34 Bảng 4.3 Mô tả liệu biến độc lập phụ thuộc sử dụng mơ hình theo nhóm ngân hàng 36 Bảng 4.4 Giá trị trung bình biến độc lập phụ thuộc sử dụng mơ hình theo năm 38 Bảng 4.5 Giá trị trung bình biến độc lập phụ thuộc sử dụng mô hình theo loại ngân hàng 38 Bảng 4.6 Tương quan biến độc lập sử dụng mơ hình 41 Bảng 4.7 Kết hồi quy toàn mẫu (ROA) 44 Bảng 4.8 Kết hồi quy toàn mẫu (ROA) 45 Bảng 4.9 Kết hồi quy toàn mẫu (ROE) 49 Bảng 4.11 Kết hồi quy toàn NHTMCP mẫu (ROA) 53 Bảng 4.12 Kết hồi quy toàn NHTMCP mẫu (ROA) 54 Bảng 4.13 Kết hồi quy toàn NHTMCP mẫu (ROE) 56 Bảng 4.14 Kết hồi quy toàn NHTMCP mẫu (ROE) 57 Bảng 4.15 Tổng hợp kết nghiên cứu 58 GIỚI THIỆU Hệ thống ngân hàng phân khúc quan trọng hệ thống tài quốc gia Nó đóng vai trị quan trọng việc cung cấp vốn, theo tổ chức trung gian tài (có nghĩa là, ngân hàng) kênh vốn từ đơn vị kinh tế có thặng dư vốn cho đơn vị có tình trạng thiếu vốn Sức khỏe kinh tế quốc gia có liên quan chặt chẽ với lành mạnh hệ thống ngân hàng Một số lượng lớn nghiên cứu khoa học nhiều quốc gia chứng minh hệ thống ngân hàng phát triển cao đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Một ngân hàng xem trái tim cấu kinh tế nguồn vốn cung cấp giống máu Máu lưu thơng quan vững khỏe mạnh Nếu máu không cung cấp cho quan đó, phần thể trở nên vơ dụng Vì vậy, khơng có nguồn tài cung cấp cho khu vực khác kinh tế, kinh tế không phát triển mở rộng Một hệ thống ngân hàng yếu dẫn đến thảm họa lớn hệ thống tài Điều trở nên rõ ràng khủng hoảng tài Trong khủng hoảng tài năm 1997, khơng hệ thống ngân hàng nước châu Á Thái Lan Indonesia sụp đổ mà hệ thống tài nước phải chịu áp lực Các quốc gia tái cấu trúc hệ thống tài nhận hỗ trợ tài từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) để khôi phục lại tự tin ổn định ngân hàng Gần đây, khủng hoảng chấp chuẩn Mỹ nhắc nhở vai trò quan trọng hệ thống ngân hàng lành mạnh hiệu Cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam trải qua nhiều thay đổi kể từ đất nước độc lập Những thay đổi kết thích nghi với trật tự thị trường tài ngân hàng đánh dấu mở cửa thị trường gia tăng cạnh tranh Như phần chuyển dịch cấu hệ thống ngân hàng, hiểu "khả sinh lợi ngân hàng" "yếu tố định mình" vấn đề trở nên quan trọng Tuy vậy, tài liệu nghiên cứu biến định lượng nội sinh ngoại sinh để giải thích hoạt động ngân hàng Việt Nam chưa đầy đủ chưa phong phú Hiện nay, nghiên cứu khả sinh lợi ngân hàng hay rộng nâng cao hiệu hoạt động NHTM có nhiều tập trung vào nghiên cứu số ngân hàng cụ thể số lĩnh vực cụ thể ngân hàng (tiền gửi, cho vay…) phần nhiều theo phương pháp định tính Các nghiên cứu theo phương pháp định lượng cịn nghiên cứu “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam” TS Nguyễn Việt Hùng (2008), “Nghiên cứu thực nghiệm mơ hình SCP nhóm NHTMCP địa bàn thành phố Hồ Chí Minh” TS Trương Quang Thơng (2012) Vì vậy, nghiên cứu tiến hành để bổ sung thêm kho tài liệu nghiên cứu, cung cấp số chứng yếu tố định đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam phương pháp định lượng, nhằm hiểu rõ xây dựng kiến nghị hoạch định sách giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển lành mạnh hiệu Các ngân hàng hoạt động môi trường khác ảnh hưởng yếu tố định khác Do đó, nghiên cứu xem xét thêm kiểm nghiệm lại biến gợi ý nghiên cứu trước áp dụng cho NHTM Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu tác động nhân tố đặc trưng cụ thể ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu tác động biến kinh tế vĩ mô đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Đưa số kiến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu Những nhân tố đặc trưng cụ thể ngân hàng ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam? Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam? 78 PHỤ LỤC Bảng Mô tả ROA ngân hàng giai đoạn nghiên cứu Descriptive Statistics for ROA Categorized by values of BANK Sample: 2007 2012 Included observations: 156 BANK Mean Max Min Std Dev.Obs ABBANK 0.008995 0.013050 0.003680 0.003321 ACB 0.013660 0.020990 0.004450 0.006283 BANVIET 0.013688 0.031610 0.001460 0.010431 BIDV 0.008533 0.010270 0.007480 0.001095 DAIA 0.015067 0.036060 0.003000 0.011440 DONGA 0.012707 0.015520 0.008330 0.002575 EXIM 0.014783 0.017300 0.012440 0.001854 HD 0.008108 0.010150 0.006180 0.001650 MARINTIME0.008452 0.012100 0.002060 0.003532 MDB 0.027368 0.039510 0.009410 0.012740 MHB 0.003218 0.008240 0.001270 0.002822 MILITARY 0.015378 0.017010 0.013210 0.001537 NAMA 0.009113 0.014330 0.001650 0.004830 NAVIBANK 0.006162 0.008590 0.000130 0.003162 OCB 0.016383 0.023160 0.008380 0.005942 OCEAN 0.006343 0.009440 0.003210 0.002403 PGBANK 0.014557 0.025380 0.008740 0.005957 SACOM 0.014150 0.021650 0.006590 0.004893 SAIGON 0.022600 0.047290 0.014390 0.012273 SEABANK 0.009008 0.015030 0.000700 0.006399 SHB 0.013600 0.019970 0.009690 0.003805 79 SOUTHERN 0.005922 0.011110 0.001600 0.003323 VCB 0.012482 0.015350 0.010790 0.001721 VIB 0.007308 0.008430 0.004860 0.001356 VIETIN 0.009440 0.013590 0.005270 0.003127 WEB 0.014110 0.037330 0.002810 0.013192 All 0.011967 0.047290 0.000130 0.007753 156 Bảng Mô tả ROA phân theo quy mô tài sản vốn chủ sở hữu Descriptive Statistics for ROA Categorized by values of ALPHA03 Sample: 2007 2012 Included observations: 156 ALPHA03 Mean Std Dev Obs LON 0.010759 0.003480 34 NHO 0.012539 0.008898 107 VUA 0.010623 0.005436 15 All 0.011967 0.007753 156 Kiểm định Hausman cho mơ hình ROA ROE với toàn mẫu P>0.05: chấp nhận Ho: Mơ hình ảnh hưởng cố định mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên khơng khác Nên dùng mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: FULLROA Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f 0.000000 13 Prob 1.0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero Cross-section random effects test comparisons: 80 Variable LNTA EQ_ASS LOAN_TA LLP_TL AE_TA NII_TA MS LNDEP BOS BOD MC LNGDP INFL Fixed -0.001116 0.031959 0.010529 -0.000424 -0.266453 0.469458 0.055434 -0.000192 0.001805 -0.000970 0.017018 0.002376 0.000289 Random Var(Diff.) 0.000192 0.042022 0.011984 0.051966 -0.267482 0.414624 0.047778 -0.000929 0.003255 -0.001542 0.018594 0.000852 0.000305 0.000003 0.000041 0.000011 0.002547 0.002581 0.000882 0.009133 0.000000 0.000002 0.000001 0.000006 0.000008 0.000000 Prob 0.4568 0.1151 0.6536 0.2992 0.9839 0.0648 0.9362 0.2690 0.2914 0.5533 0.5145 0.5830 0.6413 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 156 WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable Coefficient C LNTA EQ_ASS LOAN_TA LLP_TL AE_TA NII_TA MS LNDEP BOS BOD OWNER MC LNGDP INFL -0.033321 -0.001116 0.031959 0.010529 -0.000424 -0.266453 0.469458 0.055434 -0.000192 0.001805 -0.000970 NA 0.017018 0.002376 0.000289 Std Error t-Statistic Prob 0.056370 0.002669 0.012970 0.005254 0.112016 0.107901 0.076597 0.113148 0.001789 0.002238 0.002129 NA 0.012918 0.003774 0.000148 0.5556 0.6767 0.0152 0.0474 0.9970 0.0150 0.0000 0.6251 0.9147 0.4215 0.6497 NA 0.1903 0.5301 0.0532 Effects Specification -0.591112 -0.418066 2.464084 2.004198 -0.003784 -2.469431 6.128914 0.489925 -0.107290 0.806651 -0.455328 NA 1.317379 0.629670 1.953304 81 Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.684703 0.582299 0.005011 0.002938 627.2828 6.686278 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.011967 0.007753 -7.542087 -6.779623 -7.232407 2.207986 Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: FULLROE Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Cross-section random 0.000000 13 Prob 1.0000 * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero Cross-section random effects test comparisons: Variable LNTA EQ_ASS LOAN_TA LLP_TL AE_TA NII_TA MS LNDEP BOS BOD MC LNGDP INFL Fixed 0.031353 -0.184808 0.051001 -0.358188 -0.073649 1.828118 2.066338 -0.010016 0.009248 -0.020625 -0.017166 -0.060656 0.000612 Random Var(Diff.) 0.017473 -0.168819 0.032120 -0.178944 -0.360088 1.686386 1.315550 -0.008991 0.013278 -0.025036 0.008071 -0.036168 0.000656 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares 0.000167 0.001989 0.000538 0.120816 0.128636 0.042675 0.497692 0.000022 0.000095 0.000044 0.000314 0.000423 0.000000 Prob 0.2826 0.7200 0.4156 0.6061 0.4245 0.4927 0.2872 0.8279 0.6785 0.5079 0.1544 0.2337 0.8616 82 Date: 08/31/13 Time: 00:52 Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 26 Total panel (balanced) observations: 156 WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable Coefficient C LNTA EQ_ASS LOAN_TA LLP_TL AE_TA NII_TA MS LNDEP BOS BOD OWNER MC LNGDP INFL 0.969181 0.031353 -0.184808 0.051001 -0.358188 -0.073649 1.828118 2.066338 -0.010016 0.009248 -0.020625 NA -0.017166 -0.060656 0.000612 Std Error t-Statistic Prob 0.431087 0.020413 0.099188 0.040178 0.856639 0.825170 0.585777 0.865298 0.013681 0.017117 0.016284 NA 0.098789 0.028859 0.001131 0.0264 0.1273 0.0649 0.2068 0.6766 0.9290 0.0023 0.0185 0.4655 0.5900 0.2078 NA 0.8624 0.0377 0.5894 2.248228 1.535909 -1.863208 1.269392 -0.418131 -0.089254 3.120842 2.388008 -0.732139 0.540285 -1.266593 NA -0.173764 -2.101854 0.541216 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.672898 0.566660 0.038321 0.171813 309.9197 6.333856 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Kiểm định phù hợp mơ hình Wald Test: (ROA) Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.632820 5.062558 df (8, 141) Probability 0.7491 0.7509 0.107283 0.058213 -3.473330 -2.710866 -3.163650 1.852639 83 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(1) C(4) C(7) C(8) C(10) C(11) C(12) C(13) Value 0.000192 0.051966 0.047778 -0.000929 -0.001542 -0.003627 0.018594 0.000852 Std Err 0.002009 0.100002 0.060574 0.001660 0.001898 0.003076 0.012689 0.002555 Restrictions are linear in coefficients P>0.05, chấp nhận giả thiết Ho: biến bị loại không ảnh hưởng đến mơ hình Wald Test: ROE Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Value 0.621346 5.592118 df Probability (9, 141) 0.7774 0.7799 Value Std Err Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(1) C(3) C(4) C(5) C(8) C(9) C(10) C(12) C(14) 0.017473 0.032120 -0.178944 -0.360088 -0.008991 0.013278 -0.025036 0.008071 0.000656 0.015806 0.032808 0.782952 0.743149 0.012843 0.014088 0.014859 0.097186 0.001103 Restrictions are linear in coefficients P>0.05, chấp nhận giả thiết Ho: biến bị loại không ảnh hưởng đến mơ hình 84 Phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (2) Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 09/22/13 Time: 06:24 Sample: 156 Included observations: 156 Weighting series: WT4 Variable Coefficient Std Error EQ_ASS LOAN_TA AE_TA NII_TA BOS INFL C 0.044966 0.009845 -0.260050 0.344814 0.003297 0.000216 -0.000763 t-Statistic 0.002957 15.20645 0.001780 5.530517 0.023535 -11.04964 0.044020 7.833072 0.000255 12.92742 4.03E-05 5.359906 0.000898 -0.848706 Prob 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.3974 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.804318 0.796438 0.002484 0.000919 717.9115 102.0733 0.000000 Mean dependent var 0.010623 S.D dependent var 0.023136 Akaike info criterion -9.114251 Schwarz criterion -8.977398 Hannan-Quinn criter -9.058667 Durbin-Watson stat 1.308545 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.480911 0.460008 0.005697 1.372892 Mean dependent var 0.011967 S.D dependent var 0.007753 Sum squared resid 0.004837 Bảng Kiểm định White để kiểm tra PSSSTĐ phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (2) Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared 1.165451 30.78301 Prob F(27,128) Prob Chi-Square(27) 0.2800 0.2801 85 Scaled explained SS 24.75956 Prob Chi-Square(27) 0.5879 Test Equation: Dependent Variable: WGT_RESID^2 Method: Least Squares Date: 09/22/13 Time: 06:25 Sample: 156 Included observations: 156 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error C WGT^2 EQ_ASS^2*WGT^2 EQ_ASS*WGT^2 EQ_ASS*LOAN_TA*WGT^2 EQ_ASS*AE_TA*WGT^2 EQ_ASS*NII_TA*WGT^2 EQ_ASS*BOS*WGT^2 EQ_ASS*INFL*WGT^2 LOAN_TA^2*WGT^2 LOAN_TA*WGT^2 LOAN_TA*AE_TA*WGT^2 LOAN_TA*NII_TA*WGT^2 LOAN_TA*BOS*WGT^2 LOAN_TA*INFL*WGT^2 AE_TA^2*WGT^2 AE_TA*WGT^2 AE_TA*NII_TA*WGT^2 AE_TA*BOS*WGT^2 AE_TA*INFL*WGT^2 NII_TA^2*WGT^2 NII_TA*WGT^2 NII_TA*BOS*WGT^2 NII_TA*INFL*WGT^2 BOS^2*WGT^2 BOS*INFL*WGT^2 INFL^2*WGT^2 INFL*WGT^2 R-squared Adjusted R-squared 5.43E-06 4.69E-05 -0.000308 -9.00E-05 0.000217 -0.000988 0.001577 1.44E-05 4.49E-06 9.31E-05 -0.000120 -0.002979 0.003081 -9.59E-06 2.76E-06 -0.005322 0.002285 0.065569 -0.000416 -6.05E-05 -0.013471 -0.004013 0.000201 5.12E-05 1.56E-05 -2.65E-07 1.13E-07 -3.65E-06 0.197327 0.028013 1.07E-06 1.93E-05 0.000316 0.000159 0.000205 0.003454 0.006593 3.31E-05 8.36E-06 6.47E-05 6.34E-05 0.002747 0.003285 2.29E-05 1.96E-06 0.031103 0.001415 0.047157 0.000377 5.07E-05 0.036907 0.002272 0.000621 7.87E-05 1.27E-05 6.01E-07 5.18E-08 1.50E-06 t-Statistic Prob 5.067062 2.434343 -0.973226 -0.567255 1.061644 -0.285939 0.239235 0.434657 0.537237 1.438953 -1.888702 -1.084426 0.937890 -0.418694 1.405258 -0.171111 1.614865 1.390444 -1.102034 -1.193679 -0.364998 -1.766386 0.323238 0.650645 1.225357 -0.441012 2.178973 -2.424734 0.0000 0.0163 0.3323 0.5715 0.2904 0.7754 0.8113 0.6645 0.5920 0.1526 0.0612 0.2802 0.3501 0.6761 0.1624 0.8644 0.1088 0.1668 0.2725 0.2348 0.7157 0.0797 0.7470 0.5164 0.2227 0.6599 0.0312 0.0167 Mean dependent var 5.89E-06 S.D dependent var 7.85E-06 86 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 7.74E-06 7.67E-09 1630.080 1.165451 0.280044 Akaike info criterion -20.53948 Schwarz criterion -19.99207 Hannan-Quinn criter -20.31715 Durbin-Watson stat 2.036041 Phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (4) Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 09/22/13 Time: 07:55 Sample: 132 Included observations: 132 Weighting series: WT1 Variable Coefficient Std Error EQ_ASS NII_TA MS BOD LNGDP C -0.073896 1.475622 3.036947 -0.031229 -0.039530 0.912917 t-Statistic 0.051443 -1.436464 0.563967 2.616504 0.416507 7.291461 0.010717 -2.913937 0.011261 -3.510251 0.240129 3.801777 Prob 0.1533 0.0100 0.0000 0.0042 0.0006 0.0002 Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.492983 0.472863 0.040247 0.204095 239.8502 24.50243 0.000000 Mean dependent var 0.101524 S.D dependent var 0.055150 Akaike info criterion -3.543184 Schwarz criterion -3.412148 Hannan-Quinn criter -3.489937 Durbin-Watson stat 1.492730 Unweighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Durbin-Watson stat 0.513006 0.493681 0.040625 1.483753 Mean dependent var 0.102363 S.D dependent var 0.057093 Sum squared resid 0.207953 87 Bảng Kiểm định White để kiểm tra PSSSTĐ phương trình khắc phục PSSSTĐ mơ hình (4) Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 0.984569 18.89189 14.65264 Prob F(19,112) Prob Chi-Square(19) Prob Chi-Square(19) 0.4843 0.4638 0.7444 Test Equation: Dependent Variable: WGT_RESID^2 Method: Least Squares Date: 09/22/13 Time: 07:56 Sample: 132 Included observations: 132 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob 0.321627 0.328796 -0.543145 0.207902 0.700992 -0.537593 1.435468 -0.640299 1.292291 -1.186869 0.976516 -1.609267 2.297718 -0.755826 0.028336 1.363795 -0.260704 -1.310668 1.350629 -0.326918 0.7483 0.7429 0.5881 0.8357 0.4848 0.5919 0.1539 0.5233 0.1989 0.2378 0.3309 0.1104 0.0234 0.4513 0.9774 0.1754 0.7948 0.1927 0.1795 0.7443 C WGT^2 EQ_ASS^2*WGT^2 EQ_ASS*WGT^2 EQ_ASS*NII_TA*WGT^2 EQ_ASS*MS*WGT^2 EQ_ASS*BOD*WGT^2 EQ_ASS*LNGDP*WGT^2 NII_TA^2*WGT^2 NII_TA*WGT^2 NII_TA*MS*WGT^2 NII_TA*BOD*WGT^2 NII_TA*LNGDP*WGT^2 MS^2*WGT^2 MS*WGT^2 MS*BOD*WGT^2 MS*LNGDP*WGT^2 BOD^2*WGT^2 BOD*LNGDP*WGT^2 LNGDP^2*WGT^2 0.068853 0.259436 -0.019250 0.084060 0.312579 -0.459527 0.016300 -0.007940 2.679631 -7.126940 5.869091 -0.245662 0.246631 -1.508616 0.072950 0.102471 -0.024145 -0.066160 0.003235 -0.000654 0.214076 0.789049 0.035441 0.404324 0.445909 0.854786 0.011355 0.012400 2.073551 6.004826 6.010236 0.152655 0.107337 1.995983 2.574463 0.075136 0.092615 0.050478 0.002395 0.002001 R-squared Adjusted R-squared 0.143120 -0.002243 Mean dependent var 0.001546 S.D dependent var 0.002025 88 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.002027 0.000460 642.0775 0.984569 0.484311 Akaike info criterion -9.425416 Schwarz criterion -8.988628 Hannan-Quinn criter -9.247925 Durbin-Watson stat 1.973764 89 Bảng mô tả loại bỏ dần biến khơng có ý nghĩa thống kê khỏi mơ hình 9.1 Mơ hình ROA với mẫu NHTMVN LNTA LNGDP LLP_TL LNDEP MS OWNER BOD MC EQ_ASS LOAN_TA AE_TA NII_TA BOS INFL C 0.0010 0.0520 -0.0010 0.0480 -0.0040 -0.0020 0.0190 0.0420 0.0120 -0.2670 0.4150 0.0030 -0.0130 (0.095) (0.333) (0.52) (-0.56) (0.789) (-1.179) (-0.812) (1.465) (3.722) (2.899) (-2.81) (5.872) (1.842) (2.122) (-0.285) 0.0010 0.0460 -0.0010 0.0510 -0.0040 -0.0010 0.0180 0.0410 0.0120 -0.2670 0.4200 0.0030 -0.0150 (0.428) (0.454) (-0.725) (0.921) (-1.121) (-0.782) (1.454) (3.678) (2.834) (-2.789) (5.935) (1.749) (2.123) (-0.33) 0.0530 -0.0010 0.0450 -0.0040 -0.0020 0.0170 0.0420 0.0120 -0.2480 0.4130 0.0030 0.0030 (0.539) (-0.592) (0.839) (-1.145) (-0.808) (1.394) (3.792) (2.822) (-2.951) (6.014) (1.774) (2.099) (0.158) 0.0440 -0.0030 -0.0010 0.0160 0.0430 4.0220 -0.2370 0.4090 0.0030 (-0.424) (0.837) (-1.089) (-0.786) (1.339) (0.012) (2.811) (-2.923) (6.014) (1.72) (2.042) (0.014) 0.0310 -0.0030 -0.0020 0.0180 0.0460 0.0120 -0.2490 0.4100 0.0030 -0.0070 (0.733) (-1.028) (-0.851) (1.547) (5.718) (3.054) (-3.332) (6.063) (1.702) (2.265) (-1.596) -0.0020 -0.0020 0.0180 0.0440 0.0120 -0.2570 0.4190 0.0030 -0.0070 (-0.722) (-0.821) (1.579) (5.747) (3.178) (-3.483) (6.28) (1.944) (2.322) (-1.535) Dependent Variable: ROA -0.0020 0.0180 0.0460 0.0120 -0.2610 0.4160 0.0030 -0.0070 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) (-0.856) (1.567) (6.506) (3.122) (-3.56) (6.262) (2.045) (2.274) (-1.542) Sample: 2007 2012 0.0180 0.0460 0.0120 -0.2620 0.4160 0.0030 -0.0070 Periods included: (1.607) (6.579) (3.371) (-3.587) (6.311) (2.014) (2.371) (-1.668) Cross-sections included: 26 0.0470 0.0130 -0.2930 0.4270 0.0020 -0.0010 Total panel (balanced) observations: 156 (6.745) (3.401) (-4.136) (6.473) (1.845) (1.763) (-0.6) Swamy and Arora estimator of component variances Thống kê t trình bày ngoặc hệ số hồi quy 90 9.2 Mơ hình ROE với mẫu NHTMVN MC LLP_TL AE_TA LNDEP INFL LOAN_TA LNTA BOS BOD EQ_ASS NII_TA MS OWNER LNGDP C 0.008 -0.179 -0.36 -0.009 0.001 0.032 0.017 0.013 -0.025 -0.169 1.686 1.316 -0.079 -0.036 0.704 (0.083) (-0.229) (-0.485) (-0.7) (0.595) (0.979) (1.105) (0.943) (-1.685) (-1.906) (3.077) (2.626) (-3.008) (-1.786) (1.954) -0.186 -0.356 -0.009 0.001 0.032 0.017 0.013 -0.025 -0.169 1.687 1.322 -0.079 -0.037 0.716 (-0.239) (-0.482) (-0.703) (0.889) (0.979) (1.107) (0.94) (-1.689) (-1.921) (3.089) (2.661) (-3.027) (-1.869) (2.19) -0.379 -0.009 0.001 0.032 0.017 0.014 -0.025 -0.174 1.697 1.321 -0.08 -0.037 0.742 (-0.519) (-0.749) (0.924) (0.995) (1.108) (0.99) (-1.705) (-2.001) (3.12) (2.657) (-3.088) (-1.954) (2.408) -0.009 0.001 0.026 0.017 0.013 -0.025 -0.183 1.632 1.349 -0.082 -0.042 0.837 (-0.739) (0.888) (0.872) (1.105) (0.953) (-1.724) (-2.185) (3.089) (2.782) (-3.305) (-2.489) (3.419) 0.001 0.027 0.009 0.013 -0.026 -0.164 1.626 1.336 -0.08 -0.043 0.839 (0.785) (0.914) (0.836) (0.946) (-1.753) (-2.055) (3.091) (2.797) (-3.289) (-2.555) (3.445) 0.021 0.008 0.013 -0.026 -0.16 1.589 1.374 -0.08 -0.043 0.872 (0.733) (0.773) (0.99) (-1.82) (-1.999) (3.03) (2.888) (-3.281) (-2.592) (3.631) 0.006 0.014 -0.028 -0.153 1.613 1.44 -0.078 -0.04 0.845 Dependent Variable: ROE (0.631) (1.021) (-1.952) (-1.93) (3.093) (3.138) (-3.269) (-2.507) (3.573) Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) 0.014 -0.026 -0.188 1.656 1.651 -0.08 -0.032 0.788 Sample: 2007 2012 (1.029) (-1.851) (-3.29) (3.195) (5.091) (-3.378) (-3.176) (3.606) Periods included: -0.017 -0.186 1.676 1.729 -0.085 -0.03 0.739 Cross-sections included: 26 (-1.552) (-3.252) (3.243) (5.433) (-3.643) (-3.034) (3.478) Total panel (balanced) observations: 156 -0.198 1.687 1.62 -0.078 -0.034 0.82 Swamy and Arora estimator of component variances (-3.509) (3.259) (5.259) (-3.424) (-3.511) (3.963) Thống kê t trình bày ngoặc hệ số hồi quy 91 9.3 Mơ hình ROA với mẫu NHTMCPVN LNTA BOS LLP_TL INFL EQ_ASS LOAN_TA AE_TA NII_TA MS LNDEP 0.003 0.146 0.041 0.013 -0.304 0.406 0.223 -0.002 (1.371) (1.096) (2.084) (3.339) (3.101) (-2.918) (5.538) (2.051) (-0.694) 0.003 0.145 0.041 0.013 -0.304 0.407 0.223 -0.002 (1.389) (1.099) (2.094) (3.386) (3.112) (-2.933) (5.592) (2.375) (-1.682) 0.003 0.169 0.042 0.013 -0.275 0.399 0.210 -0.002 (1.368) (1.377) (2.028) (3.522) (3.066) (-3.089) (5.632) (2.311) (-1.599) 0.002 0.176 0.040 0.013 -0.271 0.397 0.216 -0.002 (1.303) (1.454) (2.063) (3.559) (3.273) (-3.104) (5.667) (2.436) (-1.793) 0.002 0.168 0.038 0.013 -0.282 0.402 0.241 -0.003 (1.234) (1.382) (1.75) (3.4) (3.198) (-3.236) (5.732) (2.782) (-2.238) Dependent Variable: ROA 0.171 0.041 0.012 -0.259 0.389 0.276 -0.003 Method: Panel EGLS (Cross-section random (1.418) (1.766) (3.795) (3.16) (-3.086) (5.634) (3.407) (-2.169) effects) 0.043 0.011 -0.228 0.395 0.228 -0.002 Sample: 2007 2012 (1.529) (3.942) (2.701) (-2.697) (5.643) (2.701) (-1.597) Periods included: 0.044 0.010 -0.230 0.387 0.241 -0.002 Cross-sections included: 22 Total panel (balanced) observations: 132 (4.002) (2.423) (-2.713) (5.505) (2.862) (-1.805) Swamy and Arora estimator of component variances (0.004) LNGDP BOD MC 0.002 -0.001 0.020 (0.524) (-0.558) (1.326) 0.002 -0.001 0.020 (0.549) (-0.56) (1.354) -0.001 0.018 (-0.587) (1.26) 0.017 (1.255) Thống kê t trình bày ngoặc hệ số hồi quy C -0.005 (-0.084) -0.005 (-0.09) 0.024 (1.025) 0.026 (1.176) 0.040 (1.985) 0.037 (1.891) 0.024 (1.365) 0.030 (1.716) 92 9.4 Mơ hình ROE với mẫu NHTMCPVN BOS MC -0.00 (-0.143) -0.032 (-0.316) -0.030 (-0.305) LLP _TL AE_TA LOAN _TA INFL LNTA LNDEP -0.536 0.029 0.001 0.030 (-0.745) (1.004) (0.476) (1.158) -0.555 0.030 0.001 0.030 (-0.796) (1.063) (0.492) (1.172) -0.560 0.031 0.001 0.029 (-0.806) (1.09) (1.226) (1.139) -0.560 0.028 0.001 0.029 (-0.791) (0.963) (1.156) (1.165) 0.020 0.001 0.027 (0.752) (1.102) (1.099) 0.001 0.025 (0.952) (1.013) Dependent Variable: ROA 0.021 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) (0.861) Sample: 2007 2012 Periods included: Cross-sections included: 22 Total panel (balanced) observations: 132 Swamy and Arora estimator of component variances -0.042 (-1.798) -0.042 (-1.833) -0.040 (-1.813) -0.039 (-1.74) -0.037 (-1.676) -0.036 (-1.643) -0.032 (-1.499) -0.015 (-1.638) 0.437 (0.475) 0.470 (0.517) 0.463 (0.512) Thống kê t trình bày ngoặc hệ số hồi quy EQ _ASS NII _TA MS -0.222 (-2.625) -0.221 (-2.656) -0.218 (-2.645) -0.212 (-2.562) -0.223 (-2.768) -0.219 (-2.707) -0.210 (-2.607) -0.201 (-2.497) -0.106 1.629 (3.237) 1.621 (3.261) 1.624 (3.277) 1.653 (3.303) 1.552 (3.212) 1.592 (3.283) 1.551 (3.207) 1.621 (3.352) 1.569 3.411 (4.438) 3.399 (4.559) 3.392 (4.559) 3.315 (4.351) 3.351 (4.496) 3.458 (4.607) 3.529 (4.723) 3.864 (5.836) 3.129 BOD LNGDP -0.017 (-1.249) -0.019 (-1.728) -0.019 (-1.72) -0.018 (-1.6) -0.019 (-1.738) -0.020 (-1.822) -0.020 (-1.842) -0.019 (-1.768) -0.024 C -0.027 (-1.307) -0.027 (-1.316) -0.025 (-1.285) -0.023 (-1.203) -0.030 (-1.848) -0.029 (-1.751) -0.030 (-1.837) -0.024 (-1.639) -0.042 0.837 (2.101) 0.835 (2.123) 0.785 (2.201) 0.708 (2.264) 0.861 (3.602) 0.859 (3.582) 0.901 (3.819) 0.853 (3.727) 0.971 (-1.883) (3.274) (6.486) (-2.227) (-4.197) (4.513) ... Nam Việt Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại Nhà nước Ngân hàng thương mại Việt Nam Ngân Hàng TMCP Phương Đông Ngân Hàng TMCP Đại Dương Ngân. .. Ngân Hàng TMCP Phương Nam Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân Hàng TMCP Bản Việt Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Phương Tây DANH MỤC CÁC... cứu tác động nhân tố đặc trưng cụ thể ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu tác động biến kinh tế vĩ mô đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Đưa số kiến