Nghiên cứu về lạm phát tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH @&? TRẦN ĐẶNG DŨNG NGHIÊN CỨU VỀ LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH @&? TRẦN ĐẶNG DŨNG NGHIÊN CỨU VỀ LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 i MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT V DANH MỤC BẢNG VI DANH MỤC HÌNH .VI DANH MỤC PHỤ LỤC VII GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ ỨNG DỤNG SVAR VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LẠM PHÁT 2.1 Các nghiên cứu nước .3 2.2 Các nghiên cứu Việt Nam TỔNG QUAN SỰ PHÁT TRIỂN CỦA SVAR TRONG KHUÔN KHỔ KINH TẾ HỌC THỰC NGHIỆM 3.1 Vấn đề xác định mơ hình kinh tế học thực nghiệm Keynes 3.2 Sự phê phán phương pháp xác định truyền thống mơ hình kinh tế học thực nghiệm Keynes 10 3.3 Phương pháp định lượng kinh tế học thực nghiệm: VAR, SVAR 10 3.4 Ứng dụng VAR – SVAR 11 ỨNG DỤNG PHƯƠNG PHÁP SVAR TRONG PHÂN TÍCH LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM 12 4.1 Xây dựng mơ hình 12 4.1.1 Lựa chọn biến cho mơ hình .12 4.1.2 Thiết lập hạn chế mơ hình 16 4.2 Dữ liệu kiểm định ban đầu 19 ii 4.2.1 Dữ liệu 19 4.2.2 Các kiểm định ban đầu .20 4.3 Phân tích tác động cú sốc đến lạm phát Việt Nam 21 4.3.1 Kỳ vọng ban đầu phản ứng lạm phát trước cú sốc từ yếu tố khác .21 4.3.2 Phản ứng lạm phát trước cú sốc giá từ khu vực nước 23 4.3.3 Phản ứng lạm phát trước cú sốc tỷ giá 24 4.3.4 Phản ứng lạm phát trước cú sốc sách tiền tệ .26 4.3.5 Phản ứng lạm phát trước cú sốc từ phía cầu 27 4.3.6 Phản ứng lạm phát trước cú sốc từ phía cung .28 4.3.7 Phân rã phương sai 29 4.4 Thay số liệu biến mơ hình 32 4.5 Một số kết khác từ mô hình .33 4.5.1 Xem xét tác động gián tiếp cú sốc từ giá dầu, giá gạo tỷ giá đến lạm phát 33 4.5.2 Sự tồn lạm phát kỳ vọng Việt Nam 34 4.6 Tác động cú sốc từ lạm phát 36 4.6.1 Tác động dai dẳng lạm phát khứ 36 4.6.2 Tác động lạm phát đến nhân tố khác 37 4.7 Phân tách giai đoạn 38 KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 42 5.1 Kết luận 42 5.2 Đề xuất khuyến nghị sách 43 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng phát triển cho nghiên cứu sau 52 iii DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO VII Danh mục tài liệu tiếng Việt vii Danh mục tài liệu tiếng Anh vii PHỤ LỤC X Phụ lục 1: Sự phê phán phương pháp truyền thống Keynes x Phụ lục 2: Phương pháp VAR xiv Phụ lục 3: Phương pháp SVAR xix Phụ lục 4: Ứng dụng VAR – SVAR xxii Phụ lục 5: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi liệu chưa lấy sai phân xxv Phụ lục 6: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi sai phân bậc I(1) xxvi Phụ lục 7: Kiểm định độ trễ mô hình xxvii Phụ lục 8: Kết kiểm định Portmanteau xxvii Phụ lục 9: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (mơ hình 2) xxvii Phụ lục 10: Phân rã phương sai biến mơ hình xxviii Phụ lục 11: Phản ứng đẩy IMP trước cú sốc từ giá dầu, giá gạo tỷ giá xxix Phụ lục 12: Phản ứng đẩy PPI trước cú sốc từ nhân tố khác xxx Phụ lục 13: Phân rã phương sai biến PPI xxxi Phụ lục 14: Phản ứng CPI PPI trước cú sốc từ NEER (Shock 3) IMP (Shock 8) xxxii Phụ lục 15: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI xxxiii Phụ lục 16: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (giai đoạn 2001 - 2007) xxxiv iv Phụ lục 17: Phân rã phương sai phản ánh tác động cú sốc từ nhân tố đến CPI (giai đoạn 2001 - 2007) xxxv Phụ lục 18: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI (giai đoạn 2001 - 2007) xxxvi v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ADF Kiểm định Augmented Dickey – Fuller AR Mơ hình tự hồi quy (Autoregressive) ARIMA Mơ hình trung bình trượt kết hợp tự hồi quy (Autoregressive Integrated Moving Average) CPI Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) GSO Tổng cục thống kê (General Statistics Office) ICOR Tỷ suất thâm dụng vốn đơn vị sản lượng (Incremental Capital Output Ratio) IV Các biến công cụ (Instrumental Variables) NEER Tỷ giá danh nghĩa hiệu dụng (Nominal Effective Exchange Rate) NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng Trung ương ODA Hỗ trợ phát triển thức (Official Development Assistance) OLS Phương pháp bình phương tối thiểu thơng thường (Ordinary Least Squares) PPI Chỉ số giá nhà sản xuất (Producer Price Index) SVAR Mơ hình Vector tự hồi quy theo cấu trúc (Structural Vector Autoregression) SVECM Mô hình Vector hiệu chỉnh sai số cấu trúc (Structural Vector Error Correlation Model) VAR Mơ hình Vector tự hồi quy (Vector Autoregression) VECM Mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số (Vector Error Correlation Model) WTO Tổ chức Thương mại Thế giới (World Trade Organization) XHCN Xã hội chủ nghĩa vi DANH MỤC BẢNG Bảng 4.1 Tóm tắt biến sử dụng mơ hình Bảng 4.2 Tổng hợp nguồn liệu biến sử dụng Bảng 4.3 Kỳ vọng dấu phản ứng lạm phát trước cú sốc từ yếu tố khác Bảng 4.4 Phân rã phương sai biến mơ hình DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Xác định hàm cung tiền Hình 4.1a Phản ứng CPI trước cú sốc giá dầu Hình 4.1b Phản ứng CPI trước cú sốc giá gạo Hình 4.2 Phản ứng CPI trước cú sốc tỷ giá Hình 4.3a Phản ứng CPI trước cú sốc cung tiền Hình 4.3b Phản ứng CPI trước cú sốc lãi suất Hình 4.4 Phản ứng CPI trước cú sốc lỗ hổng sản lượng cơng nghiệp Hình 4.5a Phản ứng CPI trước cú sốc giá nhập Hình 4.5b Phản ứng CPI trước cú sốc giá bán người sản xuất Hình 4.6 Phản ứng CPI PPI trước cú sốc giá dầu nước ngồi (Shock 1) Hình 4.7 Phản ứng CPI trước cú sốc từ Hình 4.8 Tương quan tăng trưởng cung tiền GDP vii DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Sự phê phán phương pháp truyền thống Keynes Phụ lục 2: Phương pháp VAR Phụ lục 3: Phương pháp SVAR Phụ lục 4: Ứng dụng VAR – SVAR Phụ lục 5: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi liệu chưa lấy sai phân Phụ lục 6: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi lấy sai phân bậc I(1) Phụ lục 7: Kiểm định độ trễ mô hình Phụ lục 8: Kết kiểm định Portmanteau Phụ lục 9: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (mơ hình 2) Phụ lục 10: Phân rã phương sai biến mơ hình Phụ lục 11: Phản ứng đẩy IMP trước cú sốc từ giá dầu, giá gạo tỷ giá Phụ lục 12: Phản ứng đẩy PPI trước cú sốc từ nhân tố khác Phụ lục 13: Phân rã phương sai biến PPI Phụ lục 14: Phản ứng CPI PPI trước cú sốc từ NEER (Shock 3) IMP (Shock 8) Phụ lục 15: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI Phụ lục 16: Phản ứng đẩy CPI trước cú sốc từ nhân tố khác (giai đoạn 2001 - 2007) Phụ lục 17: Phân rã phương sai phản ánh tác động cú sốc từ nhân tố đến CPI (giai đoạn 2001 - 2007) Phụ lục 18: Phản ứng đẩy nhân tố khác trước cú sốc từ CPI (giai đoạn 2001 - 2007) 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Ý nghĩa thực tiễn đề tài Lạm phát Việt Nam vòng năm vừa qua tăng cao, liên tục giữ mức số Tình hình cho thấy lạm phát đã, giữ mức cao tương lai gây ảnh hưởng lớn đến đời sống người dân gây khó khăn đến việc thực thi sách khác Chính phủ Cho nên kiểm soát lạm phát mối quan tâm hàng đầu sách kinh tế vĩ mơ năm năm tới Từ thực tiễn cho thấy tính cấp bách phải thực nghiên cứu cách quy mơ, sâu sát để góp phần “chẩn đoán, bốc thuốc điều trị kịp thời bệnh trầm kha” ngắn hạn dài hạn Từ lý thuyết nghiên cứu lạm phát nói chung đặc thù Việt Nam nói riêng, tơi muốn tìm hiểu xem yếu tố đã, ảnh hưởng đến lạm phát Việt Nam, đồng thời chạy mơ hình định lượng để kiểm định mức độ ảnh hưởng đến lạm phát yếu tố Mơ hình lựa chọn áp dụng nghiên cứu SVAR - phương pháp hiệu áp dụng nhiều quốc gia việc phân tích sách vĩ mơ 1.2 Tóm tắt nội dung nghiên cứu Đề tài nghiên cứu bao gồm nội dung sau: Phần đầu, giới thiệu tổng quan đề tài Phần hai, hệ thống tổng quan lại nghiên cứu lý thuyết, phương pháp định lượng, thực nghiệm thành tựu đạt liên quan đến việc xem xét yếu tố tác động đến lạm phát quốc gia giới nói chung - tập trung vào quốc gia giai đoạn chuyển đổi - Việt Nam nói riêng Đây sở khn khổ lý thuyết, phương pháp thực nghiệm phân tích kinh tế mà tơi sử dụng Phần ba, hệ thống tổng quan phát triển mơ hình SVAR khn khổ kinh tế học thực nghiệm thấy tính ưu việt phương pháp so với ... TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ ỨNG DỤNG SVAR VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LẠM PHÁT 2.1 Các nghiên cứu nước .3 2.2 Các nghiên cứu Việt Nam TỔNG QUAN SỰ PHÁT TRIỂN CỦA... giá đến lạm phát 33 4.5.2 Sự tồn lạm phát kỳ vọng Việt Nam 34 4.6 Tác động cú sốc từ lạm phát 36 4.6.1 Tác động dai dẳng lạm phát khứ 36 4.6.2 Tác động lạm phát đến... hạn chế khn khổ nghiên cứu này, từ đề xuất hướng mở cho nghiên cứu sau 3 TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ ỨNG DỤNG SVAR VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN LẠM PHÁT 2.1 Các nghiên cứu nước Bicchal