Mức độ truyền dẫn của giá dầu vào lạm phát Việt Nam giai đoạn 2001 - 2013 : Luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH �ω� LÊ THỊ TRANG NHUNG MỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA GIÁ DẦU VÀO LẠM PHÁT VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2001 - 2013 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 09 NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH �ω� LÊ THỊ TRANG NHUNG MỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA GIÁ DẦU VÀO LẠM PHÁT VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2001 – 2013 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: GS.TS Trần Ngọc Thơ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN  Tôi xin cam đoan đề tài “MỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA GIÁ DẦU VÀO LẠM PHÁT VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2001 – 2013“ cơng trình nghiên cứu tơi, hướng dẫn từ GS.TS Trần Ngọc Thơ Các nội dung kết luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình Ngồi ra, luận văn cịn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác, quan tổ chức khác, có thích nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm chứng Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn TP.HCM, ngày tháng năm 2013 Tác giả Lê Thị Trang Nhung LỜI CẢM ƠN  Tôi xin chân thành cảm ơn Thầy Trần Ngọc Thơ tận tình hướng dẫn tơi suốt q trình thực luận văn tốt nghiệp Nhân đây, xin gửi lời cảm ơn đến Thầy cô truyền đạt kiến thức suốt khóa học Sau cùng, tơi xin cảm ơn gia đình, bạn bè hết lòng quan tâm tạo điều kiện tốt để tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Lê Thị Trang Nhung MỤC LỤC TÓM TẮT MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 1.1 Các nghiên cứu giới 1.1.1 Phương pháp hồi qui tuyến tính 1.1.2 Phương pháp VAR 1.2 Các nghiên cứu mức độ truyền dẫn vào lạm phát Việt Nam 12 1.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến mức độ truyền dẫn 13 1.3.1 Môi trường lạm phát kinh tế 13 1.3.2 Độ chênh sản lượng (output gap 14 1.3.3 Biến động giá dầu 15 KẾT LUẬN CHƢƠNG 16 CHƢƠNG 17 ĐO LƢỜNG MỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA GIÁ DẦU VÀO LẠM PHÁT VIỆT NAM THEO MƠ HÌNH ECM 17 2.1 Mức độ truyền dẫn giá dầu vào lạm phát Việt Nam giai đoạn 2001 - 2013 17 2.1.1 Mô hình nghiên cứu 17 2.1.2 Dữ liệu nghiên cứu 19 2.1.3 Các bước thực q trình chạy mơ hình 19 2.1.4 Kiểm định nghiệm đơn vị 19 2.1.5 Chọn bước trễ tối ưu cho biến mơ hình 20 2.1.6 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johasen 21 2.1.7 Mức độ truyền dẫn giá dầu vào lạm phát dài hạn 22 2.1.8 Mức độ truyền dẫn ngắn hạn: mơ hình hiệu chỉnh sai số ECM 23 2.2 Truyền dẫn ngắn hạn: Giai đoạn giá dầu biến động mạnh giai đoạn giá dầu cao 26 2.2.1 Giai đoạn giá dầu biến động mạnh 26 2.2.2 Giai đoạn giá dầu cao 27 KẾT LUẬN CHƢƠNG 29 CHƢƠNG ……………………………………………………………………30 XÁC ĐỊNH MỨC ĐỘ TÁC ĐỘNG CỦA GIÁ DẦU VÀO LẠM PHÁT VIỆT NAM THEO MƠ HÌNH VAR 30 3.1 Mơ hình nghiên cứu 30 3.2 Dữ liệu bƣớc thực 31 3.3 Kiểm định nghiệm đơn vị 32 3.4 Chọn bƣớc trễ tối ƣu cho biến mơ hình 32 3.5 Kiểm định Granger 33 3.6 Hàm phản ứng xung 34 3.7 Phân rã phƣơng sai 36 3.8 Tác động không đối xứng (Asymmetric) giá dầu 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG 41 KẾT LUẬN CHUNG 42 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 43 PHỤ LỤC 45 PHỤ LỤC 2: 46 PHỤ LỤC 3: 46 PHỤ LỤC 4: 47 PHỤ LỤC 5: 48 PHỤ LỤC 6: 48 PHỤ LỤC 7: 48 PHỤ LỤC 49 PHỤ LỤC 9: 50 PHỤ LỤC 10 50 PHỤ LỤC 11: 51 PHỤ LỤC 12 : 55 PHỤ LỤC 13 : 59 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT - ADB: Ngân hàng phát triển Châu Á ADF: Augmented Dickey-Fuller CPI: Chỉ số giá tiêu dùng OPGAP: Độ chênh sản lượng OIL: Giá dầu giới ECM: Error correction model VAR: Vector Autoregression Model SRPT: Mức độ truyền dẫn giá dầu ngắn hạn (short-run pass through) GOS: Tổng cục thống kê Việt Nam IFS: Thống kê tài IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế IP: Sản lượng công nghiệp M2: Lượng cung tiền R: Lãi suất ngắn hạn liên quan đến sách tiền tệ P-P: Phillips - Perron VN: Việt Nam DANH MỤC BẢNG - Bảng 2.1: Kết kiểm định nghiệm đơn vị - Bảng 2.2: Bảng độ trễ tối ưu - Bảng 2.3: Kết kiểm đồng liên kết theo phương pháp Johasen - Bảng 2.4: Mức độ truyền dẫn giá dầu vào lạm phát dài hạn - Bảng 2.5: Độ lớn mức truyền dẫn giá dầu theo nghiên cứu Chou, Tseng (2011) - Bảng 2.6: Kết kiểm định tính dừng giá trị EC phương trình (3) - Bảng 2.7: Kết mơ hình hiệu chỉnh sai số ECM - Bảng 2.8: Giá dầu biến động mạnh đường Phillips - Bảng 2.9: Giai đoạn giá dầu cao đường Phillips - Bảng 3.1: Kết kiểm định nghiệm đơn vị biến phương trình (7) - Bảng 3.2: Độ trễ tối ưu mơ hình VAR - Bảng 3.3: Kết kiểm định Granger - Bảng 3.4: Phản ứng tích lũy biến động giá dầu - Bảng 3.5: Kiểm định nghiệm đơn vị chuỗi thay đổi giá dầu - Bảng 3.6: Kiểm định Granger với CPI chuỗi giá dầu chuyển đổi DANH MỤC HÌNH VẼ - Hình 1: Biến động giá dầu giới lạm phát Việt Nam từ M1 2001-M6 2013 - Hình 2: Hàm phản ứng xung cú sốc giá dầu OIL - Hình 3: Phân rã phương sai GDP CPI - Hình 4: Phản ứng xung CPI O+ - Hình 5: Phản ứng xung CPI O- TÓM TẮT Thực tế theo dõi diến biến giá dầu giới lạm phát Việt Nam giai đoạn 2001 – 2013 có trùng hợp Từ năm 2001 đến đầu 2004, lạm phát Việt Nam dao động quanh mốc 4%/năm, giá dầu thơ thị trường giới dao động ổn định mức 37$/thùng; giai đoạn đỉnh điểm giá dầu bình quân 97$/thùng vào năm 2008 giai đoạn lạm phát Việt Nam đạt mức cao (19,95%/năm); giai đoạn giá dầu giới xuống trùng khớp với mức xuống lạm phát Việt Nam Chính vậy, tác giả dựa theo nghiên cứu Chou,Tseng (2011) Du cộng (2010) để đo lường mức độ truyền dẫn giá dầu vào lạm phát Việt Nam giai đoạn 2001-2013 Hình : Giá dầu thô giới lạm phát Việt Nam 120 25 100 20 80 15 60 Giá dầu TG 10 40 20 2000 2002 (Nguồn: IFS) 2004 2006 2008 2010 2012 2014 CPI Việt Nam 49 DT_1_DLNOILT_1 DT_2_DLNOILT_2 OPGAP_1 ECT_1 C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.006879 -0.020037 0.006196 -0.008129 0.002926 0.369218 0.332651 0.007238 0.007230 520.5360 2.179859 0.017865 0.017945 0.007527 0.005523 0.000933 0.385048 -1.116621 0.823166 -1.471909 3.136094 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.7008 0.2661 0.4118 0.1433 0.0021 0.007113 0.008860 -6.959674 -6.776586 10.09701 0.000000 PHỤ LỤC 8: TRUYỀN DẪN GIÁ DẦU TRONG NGẮN HẠN: GIAI ĐOẠN GIÁ DẦU CAO Dependent Variable: DLNCPI Method: Least Squares Date: 08/31/13 Time: 11:45 Sample (adjusted): 2001M04 2013M06 Included observations: 147 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DLNCPIT_1 DLNCPIT_2 DLNOILT_1 DLNOILT_2 DT_1_DLNOILT_1 DT_2_DLNOILT_2 OPGAP_1 ECT_1 C 0.398256 0.146044 -0.004649 -0.015534 0.049394 0.024536 0.003655 -0.006865 0.002997 0.083106 0.078493 0.009504 0.009338 0.013974 0.014754 0.007210 0.005184 0.000798 4.792161 1.860611 -0.489187 -1.663480 3.534644 1.663001 0.506952 -1.324133 3.753524 0.0000 0.0649 0.6255 0.0985 0.0006 0.0986 0.6130 0.1876 0.0003 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.427635 0.394454 0.006895 0.006560 527.6790 2.171579 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion F-statistic Prob(F-statistic) 0.007113 0.008860 -7.056857 -6.873769 12.88809 0.000000 50 PHỤ LỤC 9: KIỂM ĐỊNH NGHIỆM ĐƠN VỊ TRONG MƠ HÌNH VAR Null Hypothesis: DLNM2 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -10.12187 -3.474874 -2.880987 -2.577219 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Null Hypothesis: DLNR has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=13) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -10.60328 0.0000 -3.474874 -2.880987 -2.577219 *MacKinnon (1996) one-sided p-values PHỤ LỤC 10: XÁC ĐỊNH ĐỘ TRỄ TRONG MƠ HÌNH VAR VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: DLNCPI DLNIP DLNM2 DLNOIL DLNR Exogenous variables: C Date: 09/18/13 Time: 20:53 Sample: 2001M01 2013M06 Included observations: 141 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ 1252.591 1338.223 1379.689 1399.560 1424.631 1445.528 1468.786 1488.710 NA 163.9764 76.46190 35.23302 42.67343 34.08797 36.28837 29.67465 1.42e-14 6.01e-15 4.76e-15* 5.14e-15 5.17e-15 5.53e-15 5.76e-15 6.32e-15 -17.69632 -18.55635 -18.78991* -18.71717 -18.71817 -18.65998 -18.63526 -18.56327 -17.59176 -17.92896* -17.63969 -17.04411 -16.52228 -15.94126 -15.39372 -14.79889 -17.65383 -18.30140 -18.32250* -18.03730 -17.82584 -17.55518 -17.31801 -17.03356 51 1517.789 41.24578* 6.14e-15 -18.62111 -14.33391 * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion PHỤ LỤC 11: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER VỚI BIẾN OIL,GDP,CPI VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 20:35 Sample: 2001M01 2013M06 Included observations: 147 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob LNIP DLNM2 DLNOIL DLNR 12.89258 11.20962 6.991087 6.772309 2 2 0.0016 0.0037 0.0303 0.0338 All 41.43405 0.0000 Dependent variable: DLNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNOIL DLNR 9.639737 28.73090 2.263609 5.343926 2 2 0.0081 0.0000 0.3225 0.0691 All 45.92277 0.0000 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI 3.898521 0.1424 -16.87894 52 LNIP DLNOIL DLNR 13.40480 5.097853 0.152111 2 0.0012 0.0782 0.9268 All 29.73522 0.0002 Dependent variable: DLNOIL Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNM2 DLNR 3.299943 1.585849 1.882932 2.855453 2 2 0.1921 0.4525 0.3901 0.2399 All 7.631154 0.4703 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNM2 DLNOIL 24.01347 1.120106 0.961744 8.599849 2 2 0.0000 0.5712 0.6182 0.0136 All 47.52420 0.0000 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 20:37 Sample: 2001M01 2008M12 Included observations: 93 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob LNIP DLNM2 DLNOIL DLNR 12.08810 4.045534 6.633285 1.351486 2 2 0.0024 0.1323 0.0363 0.5088 All 39.00098 0.0000 53 Dependent variable: DLNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNOIL DLNR 9.082013 27.17414 1.132325 4.643014 2 2 0.0107 0.0000 0.5677 0.0981 All 40.71429 0.0000 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNOIL DLNR 5.578447 36.25791 7.718401 0.695137 2 2 0.0615 0.0000 0.0211 0.7064 All 58.35148 0.0000 Dependent variable: DLNOIL Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNM2 DLNR 5.285853 4.717375 2.903895 1.437477 2 2 0.0712 0.0945 0.2341 0.4874 All 10.11887 0.2568 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNM2 DLNOIL 19.09727 0.766445 4.187252 3.535599 2 2 0.0001 0.6817 0.1232 0.1707 All 34.28786 0.0000 54 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 20:38 Sample: 2009M01 2013M06 Included observations: 54 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob LNIP DLNM2 DLNOIL DLNR 0.736257 3.199113 1.050907 5.572830 2 2 0.6920 0.2020 0.5913 0.0616 All 10.68741 0.2200 Dependent variable: DLNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNOIL DLNR 1.307312 8.174175 1.698578 1.414076 2 2 0.5201 0.0168 0.4277 0.4931 All 15.28020 0.0539 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNOIL DLNR 1.195731 0.430895 0.283406 1.920293 2 2 0.5500 0.8062 0.8679 0.3828 All 7.940304 0.4393 Dependent variable: DLNOIL Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNM2 DLNR 0.798521 2.247796 1.595423 4.098699 2 2 0.6708 0.3250 0.4504 0.1288 55 All 8.549398 0.3817 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI LNIP DLNM2 DLNOIL 2.895749 0.285467 7.643673 6.500390 2 2 0.2351 0.8670 0.0219 0.0388 All 25.20262 0.0014 PHỤ LỤC 12 : KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER VỚI BIẾN O+, CPI VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 21:03 Sample: 2001M01 2013M06 Included observations: 147 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob DLNM2 DLNR DLNIP OT_ 10.95463 7.043649 13.17347 7.818855 2 2 0.0042 0.0295 0.0014 0.0201 All 42.46120 0.0000 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNR DLNIP OT_ 4.939446 0.161186 13.79762 1.966383 2 2 0.0846 0.9226 0.0010 0.3741 All 26.05696 0.0010 Dependent variable: DLNR 56 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNIP OT_ 28.37274 1.285587 1.225584 4.655542 2 2 0.0000 0.5258 0.5418 0.0975 All 42.51813 0.0000 Dependent variable: LNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR OT_ 10.13580 30.70749 4.963580 2.802172 2 2 0.0063 0.0000 0.0836 0.2463 All 46.63140 0.0000 Dependent variable: OT_ Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR DLNIP 5.680244 0.871740 3.615039 3.723177 2 2 0.0584 0.6467 0.1641 0.1554 All 9.121198 0.3322 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 21:06 Sample: 2001M01 2008M12 Included observations: 93 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob DLNM2 DLNR DLNIP 5.119389 1.295313 10.17785 2 0.0773 0.5233 0.0062 57 OT_ 3.612213 0.1643 All 34.87665 0.0000 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNR DLNIP OT_ 8.028188 0.790740 37.54337 1.772335 2 2 0.0181 0.6734 0.0000 0.4122 All 49.04971 0.0000 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNIP OT_ 23.76849 3.888181 0.666560 3.280965 2 2 0.0000 0.1431 0.7166 0.1939 All 33.94168 0.0000 Dependent variable: DLNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR OT_ 9.287828 28.17844 4.666901 1.600374 2 2 0.0096 0.0000 0.0970 0.4492 All 41.40519 0.0000 Dependent variable: OT_ Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR DLNIP 11.34308 0.950072 3.707713 3.327902 2 2 0.0034 0.6219 0.1566 0.1894 58 All 13.06936 0.1095 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 21:16 Sample: 2009M01 2013M06 Included observations: 54 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob DLNM2 DLNR DLNIP OT_ 3.977897 4.321316 1.817638 2.604164 2 2 0.1368 0.1152 0.4030 0.2720 All 12.58046 0.1271 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNR DLNIP OT_ 0.895351 1.866532 0.269976 0.311408 2 2 0.6391 0.3933 0.8737 0.8558 All 7.973260 0.4361 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNIP OT_ 2.191259 10.61309 0.497395 2.724461 2 2 0.3343 0.0050 0.7798 0.2561 All 20.00007 0.0103 df Prob Dependent variable: LNIP Excluded Chi-sq 59 DLNCPI DLNM2 DLNR OT_ 0.929423 8.424821 0.748395 0.133815 2 2 0.6283 0.0148 0.6878 0.9353 All 13.23999 0.1039 Dependent variable: OT_ Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR DLNIP 0.860937 0.546748 4.330341 4.169205 2 2 0.6502 0.7608 0.1147 0.1244 All 12.40069 0.1342 PHỤ LỤC 13 : KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER VỚI BIẾN O-, CPI VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 21:59 Sample: 2001M01 2013M06 Included observations: 147 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob DLNM2 DLNR DLNIP OT_01 11.05274 6.119161 12.21075 3.223825 2 2 0.0040 0.0469 0.0022 0.1995 All 36.75935 0.0000 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNR DLNIP OT_01 3.893935 0.122586 12.98898 4.839457 2 2 0.1427 0.9405 0.0015 0.0889 60 All 29.43170 0.0003 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNIP OT_01 24.47866 0.791551 1.451520 6.984599 2 2 0.0000 0.6732 0.4840 0.0304 All 45.47414 0.0000 Dependent variable: LNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR OT_01 8.288426 28.37516 4.968762 1.685675 2 2 0.0159 0.0000 0.0834 0.4305 All 45.16235 0.0000 Dependent variable: OT_01 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR DLNIP 0.862855 2.153097 1.450470 0.305280 2 2 0.6496 0.3408 0.4842 0.8584 All 4.888135 0.7695 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 22:00 Sample: 2001M01 2008M12 Included observations: 93 Dependent variable: DLNCPI 61 Excluded Chi-sq df Prob DLNM2 DLNR DLNIP OT_01 3.821727 1.081404 12.40673 5.514692 2 2 0.1480 0.5823 0.0020 0.0635 All 37.47389 0.0000 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNR DLNIP OT_01 5.081801 0.649881 35.26459 9.587363 2 2 0.0788 0.7226 0.0000 0.0083 All 61.27520 0.0000 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNIP OT_01 18.86093 4.277217 0.756992 2.283493 2 2 0.0001 0.1178 0.6849 0.3193 All 32.58559 0.0001 Dependent variable: DLNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR OT_01 8.255833 26.66111 4.237191 0.482187 2 2 0.0161 0.0000 0.1202 0.7858 All 39.75460 0.0000 df Prob Dependent variable: OT_01 Excluded Chi-sq 62 DLNCPI DLNM2 DLNR DLNIP 1.451800 2.895507 0.492323 2.903343 2 2 0.4839 0.2351 0.7818 0.2342 All 6.864712 0.5513 VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Date: 09/22/13 Time: 22:01 Sample: 2009M01 2013M06 Included observations: 54 Dependent variable: DLNCPI Excluded Chi-sq df Prob DLNM2 DLNR DLNIP OT_01 2.578532 7.579280 0.909795 1.821603 2 2 0.2755 0.0226 0.6345 0.4022 All 11.62671 0.1687 Dependent variable: DLNM2 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNR DLNIP OT_01 1.155282 2.260258 0.313620 0.662263 2 2 0.5612 0.3230 0.8549 0.7181 All 8.386182 0.3967 Dependent variable: DLNR Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNIP OT_01 3.031790 5.786145 0.414204 6.658828 2 2 0.2196 0.0554 0.8129 0.0358 All 25.42092 0.0013 63 Dependent variable: DLNIP Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR OT_01 0.706932 8.462147 1.938945 2.903759 2 2 0.7022 0.0145 0.3793 0.2341 All 16.85158 0.0317 Dependent variable: OT_01 Excluded Chi-sq df Prob DLNCPI DLNM2 DLNR DLNIP 1.242084 2.743086 4.999420 0.467706 2 2 0.5374 0.2537 0.0821 0.7915 All 6.412966 0.6011 ... Chương 2: Đo lường mức độ truyền dẫn giá dầu lên lạm phát Việt Nam giai đoạn từ 200 1- 2013 theo mơ hình ECM - Chương 3: Xem xét mức độ tác động giá dầu lên lạm phát Việt Nam giai đoạn từ 200 1- 2013. .. (2010) 17 CHƢƠNG ĐO LƢỜNG MỨC ĐỘ TRUYỀN DẪN CỦA GIÁ DẦU VÀO LẠM PHÁT VIỆT NAM THEO MƠ HÌNH ECM 2.1 Mức độ truyền dẫn giá dầu vào lạm phát Việt Nam giai đoạn 2001 - 2013 2.1.1 Mơ hình nghiên cứu... 2.1.7 Mức độ truyền dẫn giá dầu vào lạm phát dài hạn 22 2.1.8 Mức độ truyền dẫn ngắn hạn: mơ hình hiệu chỉnh sai số ECM 23 2.2 Truyền dẫn ngắn hạn: Giai đoạn giá dầu biến động mạnh giai đoạn giá