Đầu tư phát triển đội tàu chở xăng dầu của Tổng công ty xăng dầu Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH -oOo - PHẠM NGỌC SINH ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỘI TÀU CHỞ XĂNG DẦU CỦA TỔNG CÔNG TY XĂNG DẦU VIỆT NAM Chuyên ngành:TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: T.S PHAN MỸ HẠNH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2004 MỤC LỤC Nội dung Trang Mở đầu: Chương I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TƯ 1.1 Đầu tư 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm đầu tư 1.1.3 Các loại đầu tư 1.1.4 Vai trò đầu tư 1.2 Dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Các tiêu chuẩn đánh giá dự án đầu tư 1.3 Vốn đầu tư 1.3.1 Vốn nước 1.3.2 Vốn nước 1.4 Hiệu sử dụng vốn đầu tư nhân tố ảnh hưởng 1.5 Quy trình thực việc phân tích đầu tư 1.6 Sự cần thiết nâng cao hiệu vốn đầu tư 6 10 10 11 14 14 16 19 21 22 Chương II ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỘI TÀU CHỞ XĂNG DẦU CỦA TỔNG CÔNG TY XĂNG DẦU VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu Tổng công ty xăng dầu Việt nam 2.2 Tình hình thị trường vận tải xăng dầu 2.3 Tầm quan trọng việc đầu tư phát triển đội tàu 2.4 Dự án đầu tư tàu 2.4.1 Sự cần thiết đầu tư 2.4.2 Phân tích thị trường 2.4.3 Lựa chọn hình thức đầu tư 2.5 Quản lý khai thác 2.6 Phân tích tài - kinh tế Chương III: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 3.1 Kết luận 3.2 Kiến nghị Phụ lục Tài liệu tham khảo 24 24 26 29 32 32 35 37 40 41 MỞ ĐẦU 1.Lý chọn đề tài: Bước vào thiên niên kỷ mới, nước ta đạt nhiều thành tựu đáng khích lệ phát triển kinh tế - xã hội, đầu tư phát triển đóng vai trò quan trọng Nhà nước áp dụng nhiều sách chế quản lý mới, có nhiều cố gắng việc huy động nguồn vốn đầu tư phát triển thuộc thành phần kinh tế, nước nước Do đó, vốn đầu tư phát triển hàng năm không ngừng tăng, nguồn vốn huy động tham gia đầu tư ngày đa dạng tạo lực cho kinh tế nước ta trình hội nhập khu vực cộng đồng quốc tế Trong năm qua, ngành vận tải xăng dầu thường xuyên nhận quan tâm đầu tư Nhà nước, thực tế trạng đội tàu chở xăng dầu Việt nam tàu cũ, thiết bị lạc hậu, thiếu an toàn, không đáp ứng yêu cầu vận chuyển theo hướng đại hóa Đa số tàu hết khấu hao, cần thiết phải lý đóng bổ sung công việc tiến hành chậm, phần quản lý vấn đề chất lượng, đăng kiểm loại tàu nhà nước, phần công ty vận tải thủy chưa xây dựng phương án quy hoạch, định hướng cho đội tàu Mặt khác giá xăng dầu tăng cao làm cho cước vận chuyển tăng, khó khăn việc thuê tàu nước Để chủ động cạnh tranh mang lại hiệu kinh doanh vận tải xăng dầu, việc thay tàu có với tình trạng kỹ thuật tàu có trọng tải phù hợp cần thiết thực Xuất phát từ nguyên nhân trên, việc đầu tư phát triển đội tàu chở xăng dầu cần thiết vô quan trọng, tác giả chọn đề tài: “Đầu tư phát triển đội tàu chở xăng dầu Tổng công ty xăng dầu Việt Nam” để nghiên cứu Mục đích nghiên cứu: Trên sở lý luận vai trò đầu tư kinh tế kết hợp với phân tích thực trạng đội tàu chở xăng dầu Tổng công ty xăng dầu Việt nam, luận văn đề xuất số giải pháp nhằm phát triển đội tàu chở xăng dầu vững mạnh góp phần chủ động vận tải xăng dầu từ nước Việt nam, tiết kiệm lượng ngoại tệ tiền cước trả nước ngoài, đổi đội tàu chở xăng dầu nước, tăng khả cạnh tranh với tàu nước ngoài, đáp ứng nhu cầu tăng trưởng bình ổn thị trường xăng dầu nước Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đề tài phân tích thực trạng tình hình vận tải xăng dầu nước tập trung sâu vào tình hình thị trường vận tải, nhu cầu khả đội tàu chở xăng dầu Tổng công ty xăng dầu Việt nam để thực chương trình đầu tư phát triển đội tàu Phương pháp nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu dựa sở phương pháp luận chủ nghóa vật biện chứng thành tựu kinh tế học làm sở lý luận Bên cạnh phương pháp kinh tế phương pháp tổng hợp, thống kê, so sánh, phân tích kinh tế tài chính, thẩm định dự án đầu tư …cũng sử dụng để làm rõ chất nội dung nghiên cứu Nội dung nghiên cứu: Nội dung đề tài bao gồm chương Chương I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TƯ Chương II: ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỘI TÀU CHỞ XĂNG DẦU CỦA TỔNG CÔNG TY XĂNG DẦU VIỆT NAM Chương III: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐẦU TƯ 1.1 ĐẦU TƯ: 1.1.1 Khái niệm: Đầu tư khái niệm rộng bao gồm từ việc mua sắm tài sản, xây dựng công trình đến chi phí cho việc nghiên cứu phát triển tiến hành nhà nước, tổ chức phi lợi nhuận, doanh nghiệp cá nhân • Theo quan điểm kinh tế đầu tư bỏ vốn cố định tham gia vào hoạt động doanh nghiệp nhiều chu kỳ kinh doanh nối tiếp • Theo quan điểm tài đầu tư làm cho bất động số vốn nhằm tạo tiền lãi nhiều thời kỳ Khái niệm việc tạo tài sản có, bao gồm tiêu khác không tham gia trực tiếp vào hoạt động doanh nghiệp ví dụ như: nghiên cứu, đào tạo nhân viên… Ngoài quan điểm tài đại xem đầu tư hy sinh giá trị chắn thời điểm để đổi lấy khả không chắn giá trị tương lai Khái niệm đầu tư đề cập đến yếu tố yếu tố thời gian, yếu tố rủi ro, yếu tố lợi nhuận Đầu tư đề cập bình diện rộng bao gồm đầu tư tài đầu tư thực Giá trị khái niệm hiểu giá trị định lượng được( vốn, tài sản…) giá trị định lượng (con người, hiệu xã hội…) • Theo quan điểm kế toán đầu tư gắn liền với việc phân bổ khoản chi vào khoản mục cân đối kế toán Tuy có nhiều quan điểm đầu tư hiểu đơn giản “ đầu tư hoạt động bỏ vốn nhằm mục đích sinh lợi tương lai” Hoạt động bỏ vốn thực thời gian ngắn ( đầu tư ngắn hạn) thực thời gian dài ( đầu tư dài hạn) Các đầu tư ngắn hạn thường không tác động nhiều đến trình hoạt động doanh nghiệp, ngược lại hoạt động đầu tư dài hạn làm ảnh hưởng lớn đến thay đổi hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói riêng thay đổi cấu kinh tế nói chung 1.1.2 Đặc điểm đầu tư: Đầu tư hoạt động sử dụng tiền vốn tài nguyên để sản xuất kinh doanh thời gian để thu lợi nhuận lợi ích kinh tế xã hội Do đó, hoạt động đầu tư có đặc điểm sau: - Có vốn: vốn tiền; tài sản khác máy móc thiết bị nhà xưởng, giá trị quyền sở hữu công nghiệp, dịch vụ kỹ thuật…;vốn vốn nhà nước, vốn tư nhân, vốn góp, vốn vay, vốn cổ phần… - Thời gian: thường từ năm trở lên đến 50 năm tối đa không 70 năm Các hoạt động ngắn hạn thường năm tài không gọi đầu tư Do đặc điểm thời gian dài, nên đòi hỏi người lập dự án phải có tầm nhìn xa phải nhận thức đầu tư hoạt động dài hơi, có nhiều rủi ro Vì bỏ qua quy luật thay đổi giá trị đồng tiền theo thời gian tác động lãi suất nguồn vốn Nói cách khác tính toán đầu tư dựa dòng tiền, cách tính giá dòng tiền đầu tư thu hồi - Lợi ích: biểu hai mặt lợi ích tài lợi ích kinh tế Lợi ích tài ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi chủ đầu tư, lợi ích kinh tế ảnh hưởng đến quyền lợi xã hội, cộng đồng Dựa vào lợi ích tài chính, nhà đầu tư, kể trường hợp nhà đầu tư Nhà nước, định có đầu tư hay không Dựa vào lợi ích kinh tế xã hội , Nhà nước định có cấp giấy phép đầu tư cho nhà đầu tư Nhà nước hay không 1.1.3 Các loại đầu tư: • Đầu tư trực tiếp: đầu tư mà người bỏ vốn người quản lý sử dụng vốn chủ thể Đầu tư trực tiếp đầu tư nước đầu tư nước ngoàitại Việt nam, theo luật đầu tư nước Việt nam • Đầu tư gián tiếp: đầu tư mà người bỏ vốn người sử dụng vốn chủ thể Trường hợp cần quan tâm đầu tư gián tiếp vốn nước Đó loại vốn hỗ trợ phát triển thức ( ODA), vốn nhà nước vay nước với lãi suất ưu đãi • Đầu tư nước: việc bỏ vốn vào sản xuất kinh doanh Việt nam tổ chức, công dân Việt nam, Việt nam định cư nước ngoài, người nước cư trú lâu dài Việt nam Đầu tư nước chịu điều chỉnh luật khuyến khích đầu tư nước • Đầu tư nước Việt nam: việc nhà đầu tư nước đưa vào Việt nam vốn tiền tài sản khác để tiến hành hoạt động đầu tư theo quy định luật đầu tư nước Việt nam • Đầu tư nước ngoài: loại đầu tư tổ chức cá nhân nước nước khác • Đầu tư mới: đầu tư để xây dựng công trình, nhà máy, thành lập công ty, dịch vụ Đặc điểm loại đầu tư sở có phát triển thêm • Đầu tư theo chiều sâu: loại đầu tư nhằm khôi phục, cải tạo, nâng cấp, trang bị lại, đại hóa… đối tượng có • Đầu tư phát triển: đầu tư trực tiếp nhằm tăng thêm giá trị tài sản, tạo lực mới, cải tạo mở rộng, nâng cấp lực có mục tiêu phát triển, có tác dụng quan trọng việc tái sản xuất mở rộng • Đầu tư dịch chuyển: đầu tư trực tiếp nhằm dịch chuyển quyền sở hữu giá trị tài sản Lúc gia tăng giá trị tài sản Loại có ý nghóa quan trọng việc hình thành, phát triển thị trường vốn, thị trường chứng khoán, thị trường hối đoái… hỗ trợ cho đầu tư phát triển 1.1.4 Vai trò đầu tư: + Đầu tư phương tiện để chuyển dịch phát triển cấu kinh tế: dự án đầu tư đóng vai trò to lớn chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa, đại hóa + Đầu tư giải quan hệ cung cầu vốn phát triển: Việt nam nước phát triển, với thu nhập bình quân hàng năm đầu người thấp, trình độ trung bình nước phát triển cao nhiều lần Giống quốc gia phát triển khác, Việt nam có ba thiếu là: thiếu vốn, thiếu công nghệ thiếu quản lý Do đó, đẩy mạnh hoạt động đầu tư, tăng cường việc phát huy tiềm vốn thành phần kinh tế nước, thu hút nguồn vốn đầu tư nước ngoài, nhằm phục vụ cho nghiệp phát triển + Đầu tư góp phần xây dựng sở vật chất kỹ thuật, nguồn nhân lực cho phát triển: dự án đầu tư thúc đẩy trình hình thành công ty, nhà máy, xí nghiệp, dây chuyền sản xuất, diện tích canh tác nông nghiệp, trung tâm thương mại, khách sạn du lịch hay nâng cấp cải tạo, đặc biệt tạo lực sản xuất mới, tạo nhiều giá trị gia tăng cho xã hội, thúc đẩy nghiệp phát triển + Đầu tư giải quan hệ cung cầu sản phẩm, dịch vụ thị trường, cân đối quan hệ sản xuất tiêu dùng xã hội: theo quy luật kinh tế thị trường, vận động có quản lý vó mô, dự án đầu tư điền đầy khoản trống sản phẩm hàng hóa, dịch vụ mà nhu cầu đòi hỏi Dự án đầu tư cung cấp thêm nhiều sản phẩm, dịch vụ với nhãn hiệu mới, kiểu dáng mới, chất lượng giá thành đáp ứng nhu cầu ngày cao người tiêu dùng + Đầu tư góp phần không ngừng nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho nhân dân, cải biến mặt kinh tế xã hội đất nước: hiệu tất yếu việc phát huy tiềm vốn, tăng lực sản xuất dịch vụ, tạo ngày nhiều sản phẩm, dịch vụ cho xã hội; đầu tư góp phần nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho nhân dân, làm thay đổi mặt kinh tế xã hội đất nước; thông qua tiêu: giá trị gia tăng cho kinh tế, tăng suất lao động xã hội, đầu tư tạo công ăn việc làm cho người lao động, phát triển thêm nhiều ngành nghề, phát triển đồng vùng lãnh thổ 1.2 DỰ ÁN ĐẦU TƯ: 1.2.1 Khái niệm: Dự án đầu tư tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tượng định nhằm đạt tăng trưởng khối lượng, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ khoảng thời gian xác định Khái niệm cho thấy dự án đầu tư chủ yếu đề xuất cho tương lai chưa phải thực thực tế Nhiệm vụ chủ yếu dự án đưa đề xuất phù hợp với luật pháp, nâng cao hiệu qua đối tượng đầu tư Những đề xuất nhằm giải vấn đề sau: - Lựa chọn sản phẩm dịch vụ - Lựa chọn công suất dự án - Lựa chọn công nghệ thiết bị - Lựa chọn khu vực địa điểm - Lựa chọn hình thức đầu tư, tổ chức quản trị thực dự án - Phân tích đánh giá hiệu đầu tư , an toàn đầu tư Để có đề xuất đắn ta cần xem xét yếu tố sau đây: • Đầu vào: bao gồm tiền vốn, đất đai, nguyên vật liêu, công nghệ thiết bị… gọi chung tài nguyên nguồn nhân lực • Đầu ra: bao gồm sản phẩm cụ thể (các vật phẩm), sản phẩm trừu tượng ( thông tin), dịch vụ… 10 Å Kịch : y Vân Phong - Nhà Bè : chuyến/năm y Shanghai - Đà Nẵng : chuyến/năm y Kao Shiung - B12 : chuyến/năm y Vốn đầu tư : 7.875.000USD (Giá mua : 7,5triệu USĐ, thuế NK :5%=0,375tr USD) y Khấu hao : 787.500 USD/năm (10%/năm) y Lãi suất : 6%/năm Tuyến Kao Hsiung - B12 Shanghai-ĐN Vân Phong - Nhà Bè Cộng Xác định giá cước Kao Hsiung - B12 Shanghai-ĐN Vân Phong - Nhà Bè Tuyến Doanh thu Kao Hsiung -B12 Shanghai- ĐN Vân phong - Nhà bè CHI PHÍ Chi phí cố định Nhiên liệu máy đèn Tiền lương Bảo hiểm thân (1,2%) P & I (4,7USD/GRT) Chi phí biến đổi Kao Hsiung - B12 Shanghai - ĐN Vân Phong - Nhà Bè Cảng phí KaoHsiung - B12 Shanghai-ĐN Vân Phong - Nhà Bè Quản lý phí (2%) Chi phí khác (2%) Khấu hao sửa chữa Lãi suất (6%) Thuế Giá trị đầu tư Chuyến 9 27 Vòng quay 12 15 Chuyến Ngày 108 137 62 307 M3/chuyến 12.554 12.554 12.554 Đơn giaù 9 120.000 130.000 58.000 9 12.751 19.191 5.399 9 10.868 10.287 5.445 SL VC 112.986 112.986 112.986 338.958 Cươc P07 120.000 130.000 58.000 Thành tiền 2.772.000 1.080.000 1.170.000 522.000 1.066.611 320.258 87.235 108.434 94.500 30.089 686.354 114.760 172.720 48.589 97.815 92.585 49.004 55.440 55.440 Theo năm Theo năm Theo năm 7.878.000USD 56 Biểu tính: Thông số Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ 2004 2005 2006 2007 2008 Doanh thu 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 Chi phí 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 472.500 418.402 361.967 303.095 241.679 SC lớn (2,5%/năm) 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 158.514 212.611 269.046 327.919 389.335 44.384 59.531 75.333 91.817 109.014 Lãi ròng (72%) 114.130 153.080 193.713 236.102 280.321 Trả vốn 901.630 940.580 981.213 1.023.602 1.067.821 7.875.000 6.973.370 6.032.790 5.051.577 4.027.975 -6.973.370 -6.032.790 -5.051.577 -4.027.975 -2.960.154 Thuế TNDN (28%) Vốn mua tàu Nợ (-) ; Lãi (+) Năm thứ 2009 Năm thứ 2010 Năm thứ 2011 Năm thứ 2012 Năm thứ 10 2013 Doanh thu 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 Chi phí 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 177.609 110.772 41.048 0 SC lớn (2,5%/năm) 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 453.404 520.241 589.966 631.014 631.014 Thueá TNDN (28%) 126.953 145.667 165.190 176.684 176.684 Lãi ròng (72%) 326.451 374.574 424.776 454.330 454.330 Trả vốn 1.113.951 1.162.074 1.212.276 1.241.830 1.241.830 Vốn mua taøu 2.960.154 1.846.203 684.129 -528.147 -1.769.977 -1.846.203 -684.129 528.147 1.769.977 3.011.807 Thông số Nợ (-) ; Lãi (+) 57 • Các khoản thu từ dự án sau 10 năm (USD) Thuế TNDN (28%) Cảng phí , đại lý phí (50%) Lãi ngân hàng Bảo hiểm Tiền lương cho người lao động Sửa chữa nước (100%) Cộng 1.171.258 1.197.023 2.127.072 1.245.890 1.084.337 3.000.000 9.825.580 Å Kịch : y Kao Shiung - B12 : 13 chuyến/năm y Shanghai - Đà Nẵng : 10 chuyến/năm y Vốn đầu tư : 7.875.000USD (Giá mua : 7,5triệu USĐ, thuế NK :5%=0,375tr USD) y Khấu hao : 787.500 USD/năm (10%/năm) y Lãi suất : 6%/năm Tuyến Chuyến Kao Hsiung - B12 Shanghai-ĐN Cộng Giá cước tàu Kao Hsiung - B12 Shanghai-ĐN Tuyến Doanh thu Kao Hsiung -B12 Shanghai- ĐN CHI PHÍ Chi phí cố định Nhiên liệu máy đèn Tiền lương Bảo hiểm thân (1,2%) P & I (4,7USD/GRT) 13 10 23 Vòng quay 12 15 Chuyến 13 10 Ngày 156 152 308 M3/chuyế n 12.554 12.554 Đơn giá 120.000 130.000 SL VC 163.202 125.540 288.742 Cươc P07 120.000 130.000 Thành tieàn 2.860.000 1.560.000 1.300.000 1.036.495 320.258 87.235 108.434 94.500 30.089 58 Chi phí biến đổi Kao Hsiung - B12 Shanghai - ĐN Cảng phí KaoHsiung - B12 Shanghai-ĐN Quản lý phí (2%) Chi phí khác (2%) Khấu hao sửa chữa Lãi suất (6%) Thuế Giá trị đầu tư 13 10 12.751 19.191 13 10 10.868 10.287 716.237 165.765 191.911 141.289 102.873 57.200 57.200 Theo năm Theo năm Theo năm 7.875.000USD * Biểu tính : Thông số Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ 2004 2005 2006 2007 2008 Doanh thu 2.860.000 2.860.000 2.860.000 2.860.000 2.860.000 Chi phí 1.036.495 1.036.495 1.036.495 1.036.495 1.036.495 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 472.500 415.892 356.838 295.233 230.966 SC lớn (2,5%/năm) 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 216.630 273.238 332.292 393.897 458.164 60.656 76.507 93.042 110.291 128.286 Lãi ròng (72%) 155.974 196.731 239.250 283.606 329.878 Trả vốn 943.474 984.231 1.026.750 1.071.106 1.117.378 7.875.000 6.931.526 5.947.295 4.920.545 3.849.439 -6.931.526 -5.947.295 -4.920.545 -3.849.439 -2.732.061 Thuế TNDN (28%) Vốn mua tàu Nợ (-) ; Lãi (+) Thông số Doanh thu Chi phí Khấu hao Năm thứ 2009 2.860.000 1.036.495 787.500 Năm thứ 2010 2.860.000 1.036.495 787.500 Năm thứ 2011 2.860.000 1.036.495 787.500 Năm thứ 2012 2.860.000 1.036.495 787.500 Năm thứ 10 2013 2.860.000 1.036.495 787.500 59 Lãi suất (6%) SC lớn (2,5%/năm) Sửa chữa nhỏ Lợi nhuận Thuế TNDN (28%) Lãi ròng (72%) Trả vốn Vốn mua tàu Nợ (-) ; Lãi (+) 163.924 196.875 93.985 196.875 21.025 196.875 196.875 196.875 150.000 525.206 147.058 150.000 595.145 166.641 150.000 668.105 187.069 150.000 689.130 192.956 150.000 689.130 192.956 378.148 1.165.648 2.732.061 -1.566.413 428.504 1.216.004 1.566.413 -350.409 481.036 1.268.536 350.409 918.127 496.174 1.283.674 -918.127 2.201.801 496.174 1.283.674 -2.201.801 3.485.475 • Các khoản thu từ dự án sau 10 năm (USD) Thuế TNDN (28%) 1.773.361 Cảng phí , đại lý phí (50%) 1.220.807 Lãi ngân hàng 2.050.361 Bảo hiểm 1.245.894 Tiền lương cho người lao động 1.084.337 Dịch vụ SC nước (100%) 3.468.750 Cộng 10.843.510 Å Kịch baûn : y Kao Shiung - B12 : 10 chuyến/năm y Shanghai - Đà Nẵng : 07 chuyến/năm y Singapore - Nhà Bè : 08 chuyến/năm y Vốn đầu tư : 7.875.000USD (Giá mua : 7,5triệu USĐ, thuế NK :5%=0,375tr USD) y Khấu hao : 787.500 USD/năm (10%/năm) y Lãi suất : 6%/năm M3/chuyế Chuyế Vòng Ngày Tuyeán n quay n Kao Hsiung - B12 10 12 120 12.554 Shanghai-ĐN 15 106 12.554 S’pore - Nhà Bè 10 81 12.554 Cộng 25 308 Xác định giá cước Kao Hsiung - B12 Shanghai-ĐN S’pore - Nhà Bè SL VC 125.540 87.878 100.432 313.850 Cươc P07 120.000 130.000 120.000 60 Tuyeán Doanh thu Kao Hsiung -B12 Shanghai- ĐN S’pore - Nhà Bè CHI PHÍ Chi phí cố định Nhiên liệu máy đèn Tiền lương Bảo hiểm thân (1,2%) P & I (4,7USD/GRT) Chi phí biến đổi Kao Hsiung - B12 Shanghai - ĐN S’pore - Nhà Bè Cảng phí KaoHsiung - B12 Shanghai-ĐN S’pore - Nhà Bè Quản lý phí (2%) Chi phí khác (2%) Khấu hao sửa chữa Lãi suất (6%) Thuế Giá trị đầu tư Chuyến Đơn giá 10 120.000 130.000 120.000 10 12.751 19.191 11.034 10 10.868 10.287 10.890 Thành tiền 3.070.000 1.200.000 910.000 960.000 1.060.990 320.258 87.235 108.434 94.500 30.089 740.732 127.511 134.338 88.270 108.684 72.011 87.118 61.400 61.400 Theo năm Theo năm Theo năm 7.875.000USD * Biểu tính : Thông số Doanh thu Chi phí Khấu hao Lãi suất (6%) SC lớn (2,5%/năm) Sửa chữa nhỏ Lợi nhuận Thuế TNDN (28%) Lãi ròng (72%) Trả vốn Vốn mua tàu Nợ (-) ; Lãi (+) Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ 2004 2005 2006 2007 2008 3.070.000 1.060.990 787.500 472.500 3.070.000 1.060.990 787.500 407.878 3.070.000 1.060.990 787.500 340.464 3.070.000 1.060.990 787.500 270.138 3.070.000 1.060.990 787.500 196.875 150.000 402.135 112.598 289.537 1.077.037 7.875.000 -6.797.963 196.875 150.000 466.758 130.692 336.066 1.123.566 6.797.963 -5.674.397 196.875 150.000 534.172 149.568 384.604 1.172.104 5.674.394 -4.502.293 196.875 150.000 604.498 169.259 435.239 1.222.739 4.502.293 -3.279.554 196.875 150.000 677.862 189.801 488.061 1.275.561 3.279.554 -2.003.993 196.773 61 Năm thứ 2009 3.070.000 Năm thứ 2010 3.070.000 Năm thứ 2011 3.070.000 Năm thứ 2012 3.070.000 Năm thứ 10 2013 3.070.000 1.060.990 1.060.990 1.060.990 1.060.990 1.060.990 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 120.240 40.400 0 SC lớn (2,5%/năm) 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 754.396 834.236 874.635 874.635 874.635 Thueá TNDN (28%) 211.231 233.586 244.898 244.898 244.898 Lãi ròng (72%) 543.165 600.650 629.737 629.737 629.737 Trả vốn 1.330.665 1.388.150 1.417.237 1.417.37 1.417.237 Vốn mua tàu 2.003.993 673.328 -714.822 -2.132.059 -3.549.296 -673.328 714.822 2.132.059 3.549.296 4.966.533 Thông số Doanh thu Chi phí Nợ (-) ; Lãi (+) * Các khoản thu từ dự án sau 10 năm (USD) Thuế TNDN (28%) 1.931.429 Cảng phí , đại lý phí (50%) 1.339.063 Lãi ngân hàng 1.848.392 Bảo hiểm 1.245.890 Tiền lương cho người lao động 1.084.337 Dịch vụ SC nước (100%) 3.468.750 Cộng 10.917.861 Å Kịch : CHO THUÊ ĐỊNH HẠN Theo thông lệ ngày khai thác cho thuê định hạn 335ngày/năm Mức giá thuê tàu định hạn hãng Ocean Tankers 10,000USD ngày cho cỡ tàu 13,500DWT Mức cước định hạn cho tàu Petrolimex 07 (10.556DWT) Hiện chủ tàu cho thuê 8.000USD/ngày Để nâng tăng an toàn cho dự án, mức cước thuê định hạn lấy trung bình 7.000USD/ngày y Khấu hao : 787.500 USD/năm (10%/năm) y Vốn đầu tư : 7.875.000USD (Giá mua : 7,5triệu USĐ, thuế NK :5%=0,375tr USD) Doanh thu Chi phí cố định Dầu nhờ (1,2%) Dthu ) Tiền lương Cảng phí Bảo hiểm thân (1,2%) P & I (4,7USD/GRT) Quản lý phí (2%) 2.345.000 308.063 28.140 108.434 94.500 30.089 46.900 62 Chi phí khác (2%) Khấu hao Chi phí biến đổi Khấu hao sửa chữa Lãi suất (6%) Thuế Giá trị đầu tư (USD) Từng năm Từng năm Từng năm Từng năm Từng năm 7.875.000 * Biểu tính : Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Vốn mua tàu 2004 2.345.000 308.063 787.500 472.500 196.875 150.000 430.062 120.417 309.645 1.097.145 7.875.000 2005 2.345.000 308.063 787.500 406.671 196.875 150.000 495.891 138.849 357.041 1.144.541 6.777.855 2006 2.345.000 308.063 787.500 337.999 196.875 150.000 564.563 158.078 406.485 1.193.985 5.633.314 2007 2.345.000 308.063 787.500 266.360 196.875 150.000 636.202 178.137 458.066 1.245.566 4.439.329 2008 2.345.000 308.063 787.500 191.500 196.875 150.000 710.936 199.062 511.874 1.299.374 3.193.763 Nợ (-) ; Lãi (+) -6.777.855 -5.633.314 -4.439.329 -3.193.763 -1.894.389 Năm thứ Năm thứ Năm thứ 10 Thông số Doanh thu Chi phí Khấu hao Lãi suất (6%) SC lớn (2,5%/năm) Sửa chữa nhỏ Lợi nhuận Thuế TNDN (28%) Lãi ròng (72%) Trả vốn Thông số Năm thứ Năm thứ 2009 2010 2011 2012 2013 2.345.000 2.345.000 2.345.000 2.345.000 2.345.000 Chi phí 308.063 308.063 308.063 308.063 308.063 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 113.663 32.333 0 SC lớn (2,5%/năm) 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 788.899 870.229 902.562 902.562 902.562 Thuế TNDN (28%) 220.892 243.664 252.717 252.717 252.717 Lãi ròng (72%) 568.007 626.565 649.845 649.845 649.845 Trả vốn 1.355.507 1.414.065 1.437.345 1.437.345 1.437.345 Vốn mua tàu 1.894.389 538.882 -875.182 -2.312.527 -3.749.871 -538.882 875.182 2.312.527 3.749.871 5.187.216 Doanh thu Nợ (-) ; Lãi (+) 63 * Các khoản thu từ dự án sau 10 năm (USD) Thuế TNDN (28%) 2.017.251 Cảng phí , đại lý phí (50%) 1.252.297 Lãi ngân hàng 1.821.152 Bảo hiểm 1.245.894 Tiền lương cho người lao động 1.084.337 Dịch vụ SC nước (100%) 3.468.750 Cộng 10.889.681 Cảng phí đại lý phí tính trung bình cộng phương án 1,2,3 Å Kiểm tra tiêu kinh tế : Kịch y Vân Phong - Nhà Bè : chuyến/năm y Shanghai - Đà Nẵng : chuyến/năm y Kao Shiung - B12 : chuyến/năm y Vốn đầu tư : 7.875.000USD (Giá mua : 7,5triệu USĐ, thuế NK :5%=0,375tr USD) y Khấu hao : 787.500 USD/năm (10%/năm) y Lãi suất : 6%/năm * Biểu tính : Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ 2004 2005 2006 2007 2008 Doanh thu 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 Chi phí 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 472.500 418.402 361.967 303.095 241.679 SC lớn (2,5%/năm) 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 158.514 212.611 269.046 327.919 389.335 44.384 59.531 75.333 91.817 109.014 Lãi ròng (72%) 114.130 153.080 193.713 236.102 280.321 Trả vốn 901.630 940.580 981.213 1.023.602 1.067.821 7.875.000 6.973.370 6.032.790 5.051.577 4.027.975 -6.973.370 -6.032.790 -5.051.577 -4.027.975 -2.960.154 Thông số Thuế TNDN (28%) Vốn mua tàu Nợ (-) ; Lãi (+) 64 Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ Năm thứ 10 2009 2010 2011 2012 2013 Doanh thu 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 2.772.000 Chi phí 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 1.006.611 Khấu hao 787.500 787.500 787.500 787.500 787.500 Lãi suất (6%) 177.609 110.772 41.048 0 SC lớn 196.875 196.875 196.875 196.875 196.875 Sửa chữa nhỏ 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 Lợi nhuận 453.404 520.241 589.966 631.014 631.014 Thueá TNDN 126.953 145.667 165.190 176.684 176.684 326.451 374.574 424.776 454.330 454.330 Trả vốn 1.113.951 1.162.074 1.212.276 Vốn mua tàu 2.960.154 1.846.203 684.129 -528.147 -1.769.977 -1.846.203 -684.129 528.147 1.769.977 3.011.807 Thông số (2,5%/năm) (28%) Lãi ròng (72%) Nợ (-) ; Lãi (+) * Tính NPV, thời gian hoàn vốn IRR Năm Năm Thông số Naêm 1.241.830 1.241.830 Naêm Naêm 6% 6% 6% 6% 6% Hệ số chiết khấu 0,94340 0,89000 0,83962 0,79209 0,74726 Thu hoài (KH+LNh) 901.630 940.580 981.213 1.023.602 1.067.821 Hiện giá thu hồi 850.594 837.113 823.845 810.789 797.938 Lũy kế HGTH 850.594 1.687.707 2.511.553 3.322.341 4.120.279 Đầu tư 7.875.000 0 0 Hiện giá đầu tư 7.429.245 0 0 Tỷ suất chiết khấu 65 Thông số Năm Năm Năm Năm Năm 10 6% 6% 6% 6% 6% 0,70496 0,66506 0,62741 0,59190 0,55839 1.113.951 1.162.074 1.212.276 1.241.830 1.241.830 785.291 772.846 760.597 735.037 693.431 4.905.571 5.678.416 6.439.013 7.174.050 7.867.482 Đầu tư 0 0 Hiện giá đầu tư 0 0 Tỷ suất chiết khấu Hệ số chiết khấu Thu hồi (KH+LNh) Hiện giá thu hồi Lũy kế HGTH NPV = 438.237 USD > Tổng giá vốn đầu tư 7.429.245 USD Lũy kế HGTH năm thứ 7.174.050 USD Hết năm thứ vốn chưa hoàn đủ 255.195 USD HG thu hồi tháng năm thứ 10 35.786 USD TG hoàn vốn = 9+255.195/57.786 = 9,37 năm (9năm tháng) * Tính NPV1 ứng với tỷ suất chiết khấu r = 7% Thông số Năm Năm Năm Năm Năm 7% 7% 7% 7% 7% Hệ số chiết khấu 0,93458 0,87344 0,81630 0,76290 0,71299 Thu hoài (KH+LNh) 901.630 940.580 981.213 1.023.602 1.067.821 Hiện giá thu hồi 842.645 821.539 800.962 780.901 761.342 Lũy kế HGTH 842.645 1.664.184 2.465.146 3.246.047 4.007.389 Đầu tư 7.875.000 0 0 Hiện giá đầu tư 7.359.813 0 0 Tỷ suất chiết khấu Thông số Năm Năm Năm Năm Naêm 10 7% 7% 7% 7% 7% 0,66634 0,62275 0,58201 0,54393 0,50835 1.113.951 1.162.074 1.212.276 1.241.830 1.241.830 742.273 723.681 705.556 675.473 631.283 4.749.661 5.473.342 6.178.898 6.854.371 7.485.655 Đầu tư 0 0 Hiện giá đầu tư 0 0 Tỷ suất chiết khấu Hệ số chiết khấu Thu hồi (KH+LNh) Hiện giá thu hồi Lũy kế HGTH 66 * Tính NPV1 ứng với tỷ suất chiết khấu r = 8% Thông số Năm Năm Naêm Naêm Naêm 8% 8% 8% 8% 8% Hệ số chiết khấu 0,29593 0,857347 0,79383 0,73503 0,68058 Thu hồi (KH+LNh) 901.630 940.580 981.213 1.023.602 1.067.821 Hiện giá thu hồi 834.843 806.396 778.919 752.378 726.741 Lũy kế HGTH 834.843 1.641.238 2.420.157 3.172.535 3.899.276 Đầu tư 7.875.000 0 0 Hiện giá đầu tư 7.291.667 0 0 Tỷ suất chiết khấu Thông số Tỷ suất chiết khấu Hệ số chiết khấu Thu hồi (KH+LNh) Hiện giá thu hồi Lũy kế HGTH Đầu tư Hiện giá đầu tư NPV = IRR = Năm Năm Naêm Naêm Naêm 10 8% 8% 8% 8% 8% 0,63017 0,58349 0,54027 0,50025 0,46319 1.113.951 1.162.074 1.212.276 1.241.830 1.241.830 701.978 678.059 654.955 621.224 575.208 4.601.254 5.279.313 5.934.268 6.555.492 7.130.700 0 0 0 0 - 160.967 USD 7,44% > 6% (=r1+ (r2-r1)) *NPV1/ (NPV1-NPV2) 67 THÔNG SỐ CƠ BẢN CỦA TÀU ZAABEEL Tên tàu ZAABEEL Cảng đăng ký SHARJAH Treo cờ United Arab Emirates (U.A.E) Số đăng ký 4903 Số IMO 9058957 Năm đóng/Nơi đóng 1993/Tueishi Shipping Co.Ltd, Japan Loại tàu Chở dầu sáng Phân cấp Ksi OIL TNAKER PRODUCT (ESP) KRM1 UMA, ID No.9342117 LxBxH 130,60x20x10(m) Số lượng thuyền viên 18 người Trọng tải đăng ký 6402 GRT Trọng tải 10.898MT/mớn nước 7,5mét Số hầm hàng 10 hầm (5x2 phải-trái) Dung tích hầm hàng 12.810,64m3 (bao gồm 302,22m3 slop) Nước dằn 3.050m3 Tốc độ khai thác 12 hải lý/giờ Công suất bơm hàng 1x1000m3/giờ 1x500m3/giờ Máy Makita-MANBW 6L35MC,4800BHP@210RPM Máy đèn 3xYANMAR S165L-DW (D/S :165/210) 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO &PGS.TS Vũ Công Tuấn - Thẩm định dự án đầu tư &HAROLD BIERMAN, JR.SEYMOUR SMIDT – Quyết định dự án vốn đầu tư &TS.Trần Ngọc Thơ – Tài doanh nghiệp đại &TS.Trần Ngọc Thơ, TS Nguyễn Ngọc Định tập thể tác giả – Tài quốc tế & Luật Hàng hải Việt Nam & Các công ước quốc tế SOLAS 74/78, COLREG 1972, LOAD LINE 1996, TONNAGE 1969, MARPOL 73/78, STWC 1995 & Nội dung phiên họp lần thứ 50 ủy ban bảo vệ môi trường biển IMO sửa đổi công ước MARPOL việc loại trừ tàu vỏ vào ngày tháng 12 năm 2003 & Biên giám định tàu số : 4552/03 SG ngày 26 tháng 11 năm 2003 Cục Đăng kiểm & Một số tài liệu chuyên ngành cho tàu chờ dầu & Quy hoạch phát triển ngành xăng dầu (tham khảo) & “Quy hoạch phát triển tàu vận tải sản phẩm xăng dầu đường biển đến năm 2010 TCTXDVN” HĐQT Tổng Công ty Xăng dầu Việt Nam phê duyệt Công văn số 1097/XD-HĐQT ngày 10 tháng năm 2000 & Đề án phát triển đội tàu vận tải biển Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam đến năm 2000 (đã Chính phủ phê duyệt) & Quyết định số 48/2001/QĐ/BTC ngày 28/10/2001 cước phí cảng biển & Quyết định số 61/2003/QĐ-BTC 62/2003/QĐ-BTC ngày 25 tháng năm 2003 mức thu phí, lệ phí hàng hải giá dịch vụ cảng biển & Danh mục thông số kỹ thuật, thông số khai thác tàu chào bán thị trường giới 69 70