BӜ GIÁO DӨ&9¬Ĉ¬27ҤO 75ѬӠ1*ĈҤI HӐC KINH Tӂ TP HӖ CHÍ MINH WX YZ VÕ THӎ HӖ1*+ѬѪ1* CÁC NHÂN TӔ 7È&ĈӜ1*ĈӂN Hӊ SӔ GIÁ TRÊN THU NHҰP CӪA CÁC CÔNG TY NIÊM YӂT TRÊN SÀN HOSE LUҰ19Ă17+ҤC SӺ KINH Tӂ TP Hӗ Chí Minh – 1ăP BӜ GIÁO DӨ&9¬Ĉ¬27ҤO 75ѬӠ1*ĈҤI HӐC KINH Tӂ TP HӖ CHÍ MINH WX YZ VÕ THӎ HӖ1*+ѬѪ1* CÁC NHÂN TӔ 7È&ĈӜ1*ĈӂN Hӊ SӔ GIÁ TRÊN THU NHҰP CӪA CÁC CÔNG TY NIÊM YӂT TRÊN SÀN HOSE CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SӔ: 60340201 LUҰ19Ă17+ҤC SӺ KINH Tӂ 1*ѬӠ,+ѬӞNG DҮN KHOA HӐC: PGS TS NGUYӈN THӎ NGӐC TRANG TP Hӗ Chí Minh – 1ăP MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH – ĐỒ THỊ TÓM TẮT TỔNG QUAN ĐỀ TÀI Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài Đóng góp đề tài CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HỆ SỐ GIÁ TRÊN THU NHẬP 1.1 Cơ sở lý thuyết 1.1.1 Hệ số giá thu nhập (Price to Earnings Ratio - P/E) 1.1.2 Mơ hình Gordon 1.1.3 Lý thuyết tín hiệu cổ tức – Dividend Signal Theory 1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến số giá thu nhập CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 12 2.1 Thiết kế liệu nghiên cứu 12 2.2 Mơ hình ước lượng giả thuyết nghiên cứu 13 2.2.1 Mơ hình ước lượng 13 2.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu 20 2.3 Phương pháp nghiên cứu 24 CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 27 3.1 Thống kê mô tả biến 27 3.2 Kết kiểm định khuyết tật mơ hình 29 3.2.1 Kiểm định đa cộng tuyến 29 3.2.2 Kiểm định phương sai nhiễu thay đổi 30 3.2.3 Kiểm định tự tương quan nhiễu 31 3.3 Kết hồi quy 32 3.3.1 Kết hồi quy toàn mẫu 32 3.3.2 Kết hồi quy cho năm 35 CHƯƠNG 4: KẾT LUẬN 38 4.1 Tóm lược kết nghiên cứu 38 4.2 Hạn chế luận văn 39 4.3 Những gợi ý hướng nghiên cứu 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHỤ LỤC LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn này, tơi xin chân thành gửi lời cảm ơn tới: Quý Thầy, Cô Trường Đại Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh, Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp hết lòng truyền đạt kiến thức quý báu suốt thời gian học trường, đặc biệt PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang – Giảng viên Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp hướng dẫn tận tình phương pháp khoa học nội dung đề tài ThS Trần Thị Tuấn Anh, giảng viên khoa Toán-Thống Kê cung cấp số tài liệu giúp hồn thiện luận văn Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè lớp cao học khóa 19 Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh hỗ trợ, động viên khích lệ tơi q trình học tập thực đề tài Trong trình thực hiện, cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp Quý Thầy Cô bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song khơng tránh khỏi sai sót Rất mong nhận thơng tin đóng góp, phản hồi q báu từ Quý Thầy cô bạn đọc Xin chân thành cảm ơn Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 09 năm 2013 Người viết Võ Thị Hồng Hương LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Cơ hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Ngồi ra, luận văn cịn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác, quan tổ chức khác có thích nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu kiểm chứng Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm trước nhà trường cam đoan Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 09 năm 2013 Người viết Võ Thị Hồng Hương DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CAP Market Capitalization Giá trị vốn hóa thị trường EPS Earning per share Thu nhập cổ phần D/E Dividend Payout Ratio Tỷ lệ cổ tức chi trả FEM Fixed Effect Model Mơ hình yếu tố cố định GROWTH Income Growth Rate Tốc độ tăng trưởng thu nhập HOSE LEV LOG(CAP) Ho Chi Minh Stock Sàn Exchange dịch chứng khoán Tp.HCM Total Debt to Total Assets Ratio Logarithm giao of Tỷ số nợ Market Giá trị logarit giá trị vốn hóa Capitalization thị trường MKRETURN Market Return Tỷ suất thu nhập cổ đông OLS Ordinary Least Squares P/B Price to Book Ratio Tỷ số giá thị trường giá ghi sổ P/E Price-Earnings Ratio Hệ số giá thu nhập REM Random Effect Model Mô hình yếu tố ngẫu nhiên ROE Return on Equity Hệ số thu nhập vốn cổ phần Phương pháp bình phương tối thiểu thơng thường DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 : Bảng tổng hợp kỳ vọng giả thuyết tương quan biến độc lập biến phụ thuộc 23 Bảng 3.1 : Thống kê mơ tả biến mơ hình 28 Bảng 3.2 : Ma trận tương quan biến độc lập 29 Bảng 3.3 : Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 30 Bảng 3.4 : Kết hồi quy 33 Bảng 3.5 : Kết hồi quy qua năm 36 DANH MỤC HÌNH – ĐỒ THỊ Hình 3.1 : Đồ thị phần dư 27 Hình 3.2 : Đồ thị phương sai nhiễu 30 Hình 3.3 : Đồ thị kiểm tra tượng tự tương quan nhiễu 32 TÓM TẮT Xác định nhân tố ảnh hưởng đến hệ số giá thu nhập có vai trị quan trọng đối tượng tham gia đầu tư thị trường chứng khoán sử dụng phương pháp P/E cơng cụ định đầu tư Tuy nhiên có nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam nghiên cứu vấn đề Bài nghiên cứu sử dụng liệu bảng với nguồn số liệu từ báo cáo tài 101 doanh nghiệp niêm yết HOSE khoảng thời gian từ 2008 – 2012 Với mơ hình ước lượng dành riêng cho liệu bảng đươc lựa chọn mơ hình yếu tố cố định, nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hệ số giá thu nhập gồm hệ số thu nhập vốn cổ phần, tỷ lệ chi trả cổ tức, tỷ số giá thị trường giá ghi sổ, tỷ số nợ, giá trị thị trường công ty hệ số rủi ro Từ khóa: Hệ số giá thu nhập (P/E), Sàn giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh (HOSE), mơ hình hồi quy đa biến, tỷ lệ cổ tức chi trả, hệ số thu nhập vốn cổ phần, giá trị thị trường công ty, tốc độ tăng trưởng thu nhập, tỷ số nợ, hệ số rủi ro Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 23.528839 0.0027 Random Var(Diff.) Prob 2.716734 0.949293 -0.004381 1.335850 -3.377270 -17.235922 7.055017 0.642082 1.244566 2.435116 0.000276 0.279509 33.527520 13.053882 0.000363 0.245833 0.3157 0.1807 0.9148 0.5710 0.1664 0.0004 0.1925 0.4646 Test Summary Cross-section random Cross-section random effects test comparisons: Variable P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN Fixed 1.597399 3.038035 -0.002604 1.036342 -11.389572 -4.540024 7.079848 0.279518 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: P_E Method: Panel Least Squares Date: 09/04/13 Time: 09:29 Sample: 2008 2012 Periods included: Cross-sections included: 104 Total panel (unbalanced) observations: 505 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN -73.02116 1.597399 3.038035 -0.002604 1.036342 -11.38957 -4.540024 7.079848 0.279518 43.68929 1.461376 1.655798 0.038252 0.961366 6.402919 5.975840 0.046230 0.894287 -1.671374 1.093078 1.834786 -0.068068 1.077989 -1.778809 -0.759730 153.1452 0.312559 0.0954 0.2750 0.0673 0.9458 0.2817 0.0760 0.4479 0.0000 0.7548 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.987621 0.984125 10.76860 45573.34 -1853.450 282.4749 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 15.07179 85.46732 7.783961 8.720893 8.151455 2.059093 Bảng 3.11 : Bảng kết kiểm định hồi quy liệu chéo cho năm 2008 theo phương pháp mơ hình bình phương tối thiểu thông thường (OLS) Dependent Variable: P_E Method: Panel Least Squares Date: 09/11/13 Time: 20:11 Sample: 2008 2012 IF NAM=2008 Periods included: Cross-sections included: 101 Total panel (balanced) observations: 101 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN 2.671833 5.968990 0.049396 0.712828 -4.534601 -2.529170 -19.10773 7.153532 -4.044545 34.44361 2.539520 1.355136 0.895643 3.224580 5.815656 11.14559 0.379816 3.926456 0.077571 2.350440 0.036451 0.795885 -1.406261 -0.434890 -1.714376 18.83419 -1.030075 0.9383 0.0209 0.9710 0.4281 0.1630 0.6647 0.0898 0.0000 0.3057 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.803880 0.786826 12.42997 14214.38 -393.1307 47.13750 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 10.71323 26.92172 7.962984 8.196015 8.057321 0.000000 Bảng 3.12 : Bảng kết kiểm định hồi quy liệu chéo cho năm 2009 theo phương pháp mơ hình bình phương tối thiểu thơng thường (OLS) Dependent Variable: P_E Method: Panel Least Squares Date: 09/11/13 Time: 20:18 Sample: 2008 2012 IF NAM=2009 Periods included: Cross-sections included: 99 Total panel (balanced) observations: 99 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN 3.531439 3.307365 0.185072 -0.008605 -0.614112 -0.867194 -30.75290 9.126039 0.664999 23.97558 1.248199 0.903720 0.028403 3.099369 4.266111 9.511618 2.301323 1.447883 0.147293 2.649710 0.204789 -0.302977 -0.198141 -0.203275 -3.233193 3.965563 0.459290 0.8832 0.0095 0.8382 0.7626 0.8434 0.8394 0.0017 0.0001 0.6471 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.279218 0.215149 8.814118 6991.980 -351.2162 4.358056 0.000179 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 11.22526 9.949132 7.277095 7.513015 7.372548 0.000000 Bảng 3.13 : Bảng kết kiểm định hồi quy liệu chéo cho năm 2010 theo phương pháp mơ hình bình phương tối thiểu thơng thường (OLS) Dependent Variable: P_E Method: Panel Least Squares Date: 09/11/13 Time: 20:18 Sample: 2008 2012 IF NAM=2010 Periods included: Cross-sections included: 103 Total panel (balanced) observations: 103 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN -57.20583 0.818698 2.621976 -0.100836 -0.490972 -0.628632 -41.12319 7.471266 0.413613 33.07747 2.778131 1.310756 0.214459 1.563823 6.048424 12.99159 0.102202 6.070254 -1.729450 0.294694 2.000353 -0.470189 -0.313957 -0.103933 -3.165369 73.10260 0.068138 0.0870 0.7689 0.0483 0.6393 0.7542 0.9174 0.0021 0.0000 0.9458 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.984588 0.983277 12.20612 14005.00 -399.1414 750.6605 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 18.68458 94.38803 7.925075 8.155294 8.018321 0.000000 Bảng 3.14 : Bảng kết kiểm định hồi quy liệu chéo cho năm 2011 theo phương pháp mơ hình bình phương tối thiểu thông thường (OLS) Dependent Variable: P_E Method: Panel Least Squares Date: 09/11/13 Time: 20:18 Sample: 2008 2012 IF NAM=2011 Periods included: Cross-sections included: 101 Total panel (balanced) observations: 101 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN 13.55262 3.913524 -0.545785 0.099784 -3.017853 1.873501 -3.808663 6.963343 -7.051813 26.08836 2.419076 1.041598 1.988958 2.160702 4.539347 12.74731 0.042787 5.107972 0.519489 1.617777 -0.523988 0.050169 -1.396701 0.412725 -0.298782 162.7453 -1.380550 0.6047 0.1091 0.6015 0.9601 0.1659 0.6808 0.7658 0.0000 0.1708 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.996731 0.996446 9.616531 8507.946 -367.2114 3506.029 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 22.54018 161.3178 7.449730 7.682761 7.544068 0.000000 Bảng 3.15 : Bảng kết kiểm định hồi quy liệu chéo cho năm 2012 theo phương pháp mơ hình bình phương tối thiểu thơng thường (OLS) Dependent Variable: P_E Method: Panel Least Squares Date: 09/11/13 Time: 20:19 Sample: 2008 2012 IF NAM=2012 Periods included: Cross-sections included: 101 Total panel (balanced) observations: 101 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C P_B LOG(CAP) GROWTH BETA LEV ROE D_E MKRETURN -31.22614 0.758264 1.372237 -0.011607 4.228543 -8.369726 -9.032773 5.822966 -1.501616 26.80750 2.121517 1.060103 0.293916 1.610311 5.270388 10.53429 0.243593 3.458212 -1.164828 0.357416 1.294438 -0.039490 2.625917 -1.588067 -0.857464 23.90452 -0.434217 0.2471 0.7216 0.1988 0.9686 0.0101 0.1157 0.3934 0.0000 0.6651 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.868596 0.857170 10.48817 10120.15 -375.9745 76.01640 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 12.04797 27.75168 7.623258 7.856289 7.717596 0.000000 PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN HOSE TRONG MẪU NGHIÊN CỨU MACK ABT ABT ABT ABT ABT ACL ACL ACL ACL ACL AGF AGF AGF AGF AGF ALP ALP ALP ALP ALP ALT ALT ALT ALT ALT ANV ANV ANV ANV ANV BBC BBC BBC BBC BBC BHS BHS BHS BHS BHS BMC BMC BMC BMC BMC BMP BMP BMP BMP BMP ID 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 11 11 11 11 11 NGANH Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu NAM 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 P/E 4.66 7.29 5.87 5.06 6.28 2.50 5.86 5.05 2.92 15.63 12.30 30.76 5.19 3.92 6.92 10.93 10.68 8.13 26.96 -6.94 7.99 14.38 14.50 11.12 -14.01 9.07 -6.25 11.70 10.73 20.13 8.88 8.45 6.70 4.31 11.34 -5.96 5.45 4.02 3.78 4.34 10.42 20.83 9.00 3.26 6.93 4.72 8.92 5.95 4.31 4.76 P/B 0.54 1.47 1.20 1.25 1.42 1.20 1.52 1.20 1.11 0.82 0.30 0.71 0.46 0.39 0.41 0.55 0.78 0.81 0.62 0.94 0.45 0.64 0.44 0.29 0.49 0.60 0.78 0.56 0.38 0.37 0.39 0.92 0.52 0.35 0.51 0.78 1.54 1.18 1.02 0.90 3.86 3.98 1.67 1.59 2.94 0.93 3.29 1.89 1.20 1.34 CAP GROWTH BETA 193,723,135,174 -0.21 0.83 637,650,410,101 0.50 0.85 537,203,537,003 -0.13 0.68 491,575,324,730 0.06 0.16 565,874,258,377 -0.07 -0.10 165,047,727,273 0.19 1.56 268,719,782,609 -0.31 1.01 288,759,537,249 0.02 1.26 330,196,671,226 0.18 1.34 224,977,844,318 -0.87 0.54 185,334,975,394 -0.62 0.82 443,829,938,828 -0.04 0.85 288,742,576,996 2.85 1.05 259,401,111,004 0.19 -0.12 273,727,480,473 -0.40 0.75 371,850,179,600 -0.74 0.90 512,961,424,101 0.33 0.78 582,821,031,615 0.41 1.46 518,756,473,802 -0.82 0.47 1,853,974,868,850 -5.65 0.09 88,557,427,369 -0.04 0.86 128,988,476,719 -0.25 0.94 88,863,346,035 -0.32 0.10 60,251,250,089 -0.12 0.26 95,608,384,200 -2.26 -0.87 962,837,500,000 -0.72 0.61 1,099,845,362,319 -2.66 1.17 851,425,842,868 -1.41 1.95 554,243,452,381 -0.29 1.77 530,400,000,000 -0.49 1.41 194,057,106,698 -0.39 0.10 486,244,447,694 1.64 1.45 285,183,073,300 -0.26 1.61 201,685,136,703 0.10 0.59 295,167,786,373 -0.44 1.67 257,976,997,327 -1.73 0.52 654,172,005,108 -3.77 0.98 586,270,627,507 0.21 0.72 557,228,315,021 -0.38 0.42 517,131,008,673 -0.23 0.68 476,009,766,464 -0.50 2.44 486,583,281,435 -0.49 0.79 202,415,640,320 -0.04 2.24 298,142,989,920 3.06 0.60 598,958,339,955 -0.37 2.19 457,398,884,997 -0.14 1.16 2,229,301,490,444 0.26 1.40 1,643,514,047,716 0.10 -1.01 1,263,142,542,861 0.06 0.55 1,703,221,933,964 0.22 0.90 LEV ROE 0.11 0.11 0.18 0.20 0.26 0.21 0.18 0.25 0.25 0.23 0.63 0.48 0.71 0.26 0.66 0.24 0.63 0.38 0.67 0.05 0.53 0.02 0.48 0.02 0.54 0.09 0.62 0.10 0.58 0.06 0.26 0.05 0.41 0.07 0.50 0.10 0.42 0.02 0.42 -0.13 0.21 0.06 0.24 0.04 0.23 0.03 0.17 0.03 0.17 -0.04 0.07 0.40 0.34 -0.12 0.21 0.05 0.32 0.04 0.42 0.02 0.21 0.04 0.29 0.11 0.28 0.08 0.24 0.08 0.25 0.04 0.45 -0.13 0.52 0.28 0.51 0.29 0.57 0.27 0.73 0.21 0.07 0.37 0.21 0.19 0.29 0.19 0.27 0.49 0.25 0.42 0.13 0.20 0.18 0.37 0.11 0.32 0.10 0.28 0.11 0.28 D/E MKRETRUN 0.32 -0.62 0.00 1.35 0.89 -0.19 0.62 0.03 0.18 0.18 0.48 -0.67 0.29 0.71 0.67 0.00 0.57 -0.18 2.56 -0.21 1.54 -0.72 0.36 1.42 0.46 -0.29 0.19 -0.06 0.32 0.10 0.00 -0.80 0.52 0.36 0.00 0.07 0.00 -0.40 0.00 0.20 0.89 -0.69 0.24 0.36 0.00 -0.31 0.69 -0.28 -0.94 0.69 1.49 -0.77 0.00 0.14 0.45 -0.20 1.15 -0.28 2.25 0.06 0.56 -0.84 0.43 1.63 0.36 -0.38 0.33 -0.24 0.71 0.56 0.00 -0.65 0.15 1.61 0.44 0.00 0.71 -0.30 0.79 0.05 0.99 -0.72 0.64 0.05 0.81 -0.55 0.30 0.61 0.86 0.51 0.17 -0.76 0.35 1.47 0.25 -0.23 0.24 -0.19 0.29 0.43 MACK BT6 BT6 BT6 BT6 BT6 CII CII CII CII CII CLC CLC CLC CLC CLC COM COM COM COM COM CYC CYC CYC CYC CYC DCT DCT DCT DCT DCT DHA DHA DHA DHA DHA DHG DHG DHG DHG DHG DIC DIC DIC DIC DIC DMC DMC DMC DMC DMC ID 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 14 14 14 14 14 15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 18 18 18 18 18 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 22 22 22 22 22 NGANH Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Y tế Y tế Y tế Y tế Y tế Tài Tài Tài Tài Tài Y tế Y tế Y tế Y tế Y tế NAM 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 P/E 18.74 7.38 5.44 4.74 6.50 6.57 6.92 7.16 14.36 5.65 4.22 6.34 5.38 2.87 4.03 15.78 7.48 13.20 11.38 16.14 3.25 21.82 4.39 27.91 3.74 4.19 7.72 8.32 4.04 -1.43 4.30 6.67 5.37 3.30 8.34 15.80 11.08 8.12 9.11 9.53 4.00 8.93 8.68 6.45 19.84 9.01 10.37 5.28 4.87 5.36 P/B 1.89 1.61 1.24 0.49 0.46 1.21 1.79 1.91 1.47 1.88 1.27 1.67 1.14 0.76 0.82 1.03 1.41 1.35 1.06 1.11 0.58 0.64 0.47 0.23 0.19 0.48 0.83 0.57 0.32 0.24 0.63 1.39 0.86 0.47 0.49 2.87 3.17 2.31 2.83 2.80 0.84 1.36 1.00 0.55 0.57 1.27 1.77 0.87 0.84 0.89 CAP GROWTH BETA 606,738,470,358 -0.14 0.38 1.72 0.09 649,771,042,101 0.15 0.49 552,554,242,552 -0.85 2.07 222,598,745,463 213,708,221,591 -0.30 0.96 967,718,465,909 0.54 0.95 2,162,434,358,841 0.70 1.16 0.53 2,683,155,385,263 -0.20 -0.66 1.83 1,812,757,650,000 1.57 1.56 2,750,305,663,636 -0.20 0.67 201,476,846,179 0.06 0.64 321,620,213,609 -0.16 0.53 230,758,412,982 174,555,708,163 0.42 0.18 196,438,324,273 -0.20 0.78 299,859,401,212 0.16 0.56 0.41 493,539,860,870 2.41 487,274,903,886 -0.65 0.17 -0.10 0.63 378,575,208,305 396,276,169,418 -0.26 -0.63 3.64 1.32 74,626,982,217 80,089,907,792 -0.84 0.94 2.18 1.05 51,109,775,458 23,784,646,752 -0.93 -1.28 21,180,206,023 5.65 -0.67 142,217,431,873 0.01 0.75 266,567,726,371 0.02 1.03 227,754,290,579 -0.47 1.94 126,461,058,706 0.14 0.66 -2.83 1.48 81,794,684,850 -0.25 1.34 178,228,570,439 443,490,902,950 0.60 0.92 -0.46 2.93 286,876,851,866 0.57 158,382,388,892 -0.10 151,749,276,218 -0.62 1.27 2,164,272,727,273 0.12 0.29 3,250,350,314,709 0.61 0.79 0.29 0.34 3,114,778,807,857 3,948,696,434,212 -0.53 0.62 4,745,734,414,227 0.15 0.28 -0.15 0.95 77,843,829,010 171,609,164,251 -0.33 0.73 213,757,182,812 -0.16 2.05 116,523,809,524 -0.39 1.43 113,926,405,255 -0.71 1.93 0.14 0.13 605,016,201,517 0.81 912,436,809,860 0.01 479,867,645,444 0.03 0.08 493,986,457,300 0.12 0.10 506,513,706,145 -0.07 1.13 LEV ROE 0.50 0.10 0.40 0.22 0.59 0.23 0.74 0.10 0.72 0.07 0.18 0.59 0.26 0.51 0.27 0.60 0.75 0.10 0.77 0.33 0.57 0.30 0.59 0.26 0.66 0.21 0.64 0.27 0.59 0.20 0.07 0.12 0.19 0.26 0.22 0.10 0.09 0.20 0.41 0.07 0.61 0.18 0.65 0.03 0.67 0.11 0.01 0.72 0.67 0.05 0.15 0.11 0.55 0.11 0.58 0.07 0.67 0.08 0.70 -0.17 0.08 0.15 0.08 0.21 0.16 0.15 0.16 0.14 0.15 0.06 0.33 0.18 0.33 0.29 0.25 0.29 0.29 0.31 0.28 0.29 0.70 0.21 0.69 0.15 0.60 0.12 0.64 0.09 0.68 0.03 0.22 0.14 0.27 0.17 0.17 0.28 0.29 0.17 0.31 0.17 D/E MKRETRUN 0.48 0.02 0.11 0.09 0.19 -0.12 -0.85 0.70 -0.04 0.00 -0.48 0.46 0.30 0.87 0.40 -0.13 0.48 -0.30 0.60 0.12 0.55 -0.64 0.31 0.67 0.76 -0.18 -0.14 0.39 0.67 0.31 0.54 -0.22 0.00 0.61 0.65 -0.36 0.89 -0.16 0.92 0.11 0.00 -0.46 0.00 0.07 0.00 -0.36 0.00 -0.53 -0.11 0.00 1.23 -0.53 0.37 0.96 1.49 -0.33 0.00 -0.44 0.00 -0.35 0.49 -0.56 0.30 1.60 0.85 -0.50 0.63 -0.34 0.05 0.83 0.51 -0.39 0.14 0.14 0.18 -0.03 0.60 -0.44 0.26 0.23 0.55 -0.67 0.43 0.58 0.76 -0.11 1.00 -0.48 2.86 0.02 0.41 -0.68 0.40 0.21 0.20 -0.45 0.39 0.11 0.70 0.16 MACK DPM DPM DPM DPM DPM DPR DPR DPR DPR DPR DQC DQC DQC DQC DRC DRC DRC DRC DRC DTT DTT DTT DTT FMC FMC FMC FMC FMC FPT FPT FPT FPT FPT GIL GIL GIL GIL GIL GMC GMC GMC GMC GMC GMD GMD GMD GMD GTA GTA GTA GTA GTA ID 23 23 23 23 23 24 24 24 24 24 25 25 25 25 26 26 26 26 26 27 27 27 27 28 28 28 28 28 30 30 30 30 30 31 31 31 31 31 32 32 32 32 32 33 33 33 33 34 34 34 34 34 NGANH Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Công nghệ Công nghệ Công nghệ Công nghệ Công nghệ Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng NAM 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2012 2008 2009 2010 2011 2012 P/E 8.62 6.04 8.61 3.37 5.25 4.77 10.12 6.89 2.53 4.40 88.89 19.04 12.75 7.46 5.86 4.84 5.66 5.04 6.64 8.41 62.63 55.81 -16.23 6.70 8.51 3.99 3.05 15.61 6.52 8.35 6.67 5.49 5.27 4.69 6.48 7.77 6.13 17.41 3.96 7.39 4.52 3.45 3.07 -7.55 11.18 14.11 21.46 12.22 13.68 7.32 7.01 6.37 P/B 2.51 2.30 2.36 1.27 1.80 1.65 2.84 2.41 1.33 1.07 0.49 1.13 0.66 0.59 1.29 3.42 1.51 1.13 1.77 0.48 0.77 0.63 0.50 0.53 0.86 0.61 0.49 0.54 2.70 3.84 2.72 2.08 1.69 0.46 1.07 0.77 1.22 1.54 0.58 1.94 1.17 0.90 0.91 0.63 1.51 0.74 0.53 0.59 0.81 0.57 0.52 0.50 CAP GROWTH BETA 11,890,286,363,636 0.04 1.33 12,690,246,859,903 0.52 0.86 14,692,935,265,701 -0.19 0.15 10,577,067,640,693 0.84 0.92 16,101,636,363,636 -0.02 0.94 1,127,268,181,818 0.02 1.35 2,475,173,913,043 0.04 1.06 2,762,854,411,391 0.53 0.44 2,153,322,339,466 1.12 0.61 2,312,227,272,727 -0.38 0.43 333,074,312,000 -0.97 1.01 878,252,335,827 1.38 2.72 526,681,592,050 -0.10 0.89 457,074,561,105 0.48 1.17 272,611,458,024 -0.44 1.01 1,888,317,668,383 7.40 2.22 1,106,387,679,758 -0.75 2.72 995,238,917,878 -0.33 0.89 2,074,980,287,864 0.06 2.05 48,287,909,091 0.22 0.63 88,509,468,621 -0.84 0.92 73,596,902,609 -0.07 1.34 55,395,322,273 4.96 0.18 81,813,178,030 -0.56 0.52 131,313,623,188 0.25 1.09 101,029,117,722 0.64 1.43 84,252,813,853 0.09 0.69 84,218,181,818 -0.80 0.44 6,588,189,057,979 -0.25 1.62 11,723,139,119,004 0.36 0.74 11,273,120,431,617 -0.10 -0.16 11,476,297,471,938 0.11 -0.05 10,458,535,885,755 -0.25 1.00 144,535,711,637 0.16 0.79 364,560,162,790 0.82 0.78 279,954,202,806 -0.49 1.12 394,753,761,777 0.76 -0.16 468,245,918,291 -0.61 0.17 64,486,284,195 0.15 1.08 236,523,931,703 0.03 1.29 157,784,347,756 0.09 1.36 144,156,110,123 0.20 0.37 162,536,719,418 0.26 0.23 1,260,489,867,424 -1.71 1.15 3,741,508,454,106 -3.01 1.56 2,916,129,672,006 -0.71 2.78 2,333,217,632,773 29.53 1.60 91,989,575,758 -0.59 0.97 125,956,309,179 0.22 0.74 89,547,781,337 0.33 0.86 81,520,598,846 -0.05 0.37 78,898,181,818 0.06 0.61 LEV ROE 0.09 0.29 0.13 0.38 0.16 0.27 0.10 0.38 0.14 0.34 0.35 0.35 0.29 0.28 0.21 0.35 0.26 0.52 0.20 0.24 0.57 0.01 0.55 0.06 0.57 0.05 0.55 0.08 0.65 0.22 0.29 0.71 0.30 0.27 0.49 0.23 0.53 0.27 0.05 0.06 0.08 0.01 0.14 0.01 0.15 -0.03 0.54 0.08 0.75 0.10 0.67 0.15 0.78 0.16 0.66 0.03 0.57 0.41 0.69 0.46 0.64 0.41 0.61 0.38 0.54 0.32 0.16 0.10 0.22 0.16 0.34 0.10 0.66 0.20 0.65 0.09 0.40 0.15 0.42 0.26 0.57 0.26 0.60 0.26 0.60 0.30 0.42 -0.08 0.44 0.14 0.38 0.05 0.33 0.02 0.19 0.05 0.29 0.06 0.23 0.08 0.28 0.07 0.26 0.08 D/E MKRETRUN 0.69 -0.43 0.22 0.11 0.51 0.23 0.12 -0.25 0.62 0.70 0.85 -0.51 0.00 1.20 0.38 0.09 0.13 -0.18 0.41 0.17 2.51 -0.81 0.53 -0.70 1.30 -0.34 0.40 -0.09 0.99 -0.79 0.13 6.12 0.00 -0.71 0.23 -0.37 0.00 0.39 1.09 -0.56 2.88 0.22 0.00 -0.17 0.00 -0.04 1.16 -0.68 0.62 0.70 0.85 -0.07 0.67 0.02 1.48 0.09 0.50 -0.69 0.26 0.80 0.11 -0.27 0.16 -0.06 0.41 -0.22 1.36 -0.51 0.36 1.66 0.53 -0.34 1.05 0.63 1.04 0.17 0.57 -0.59 0.33 1.02 0.51 -0.26 0.42 0.03 0.59 0.34 -0.43 -0.73 0.21 2.02 0.00 -0.63 0.60 0.08 0.69 -0.64 0.68 0.44 0.59 -0.23 0.81 0.01 0.76 0.08 MACK HAP HAP HAP HAP HAP HAS HAS HAS HAS HAS HAX HAX HAX HAX HAX HBC HBC HBC HBC HBC HDC HDC HDC HDC HDC HMC HMC HMC HMC HMC HPG HPG HPG HPG HPG HRC HRC HRC HRC HRC HSI HSI HSI HSI HSI HT1 HT1 HT1 HT1 ID 35 35 35 35 35 36 36 36 36 36 37 37 37 37 37 38 38 38 38 38 39 39 39 39 39 40 40 40 40 40 41 41 41 41 41 42 42 42 42 42 43 43 43 43 43 44 44 44 44 NGANH Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Tài Tài Tài Tài Tài Tài Tài Tài Tài Tài Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp NAM 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 P/E -3.30 7.23 3.99 9.21 14.48 5.33 11.02 12.65 51.87 8.34 4.58 8.15 10.75 -5.75 -2.09 18.89 11.87 4.75 4.25 4.36 5.00 7.01 6.68 4.89 12.10 5.03 14.74 8.41 2.28 6.45 6.65 9.72 8.23 4.94 9.46 4.32 8.24 11.19 5.54 7.31 6.79 7.29 5.27 3.43 162.20 19.47 10.32 31.05 1620.26 P/B CAP GROWTH BETA 0.46 195,700,112,804 -1.61 0.92 0.81 361,847,959,483 -1.77 1.44 0.42 212,066,686,024 0.06 1.82 0.19 102,715,687,511 -0.84 1.11 0.29 155,307,239,259 -0.16 2.42 0.42 66,590,275,646 -0.11 1.14 0.66 103,347,246,377 -0.44 1.07 0.45 69,055,967,455 -0.42 1.40 0.26 37,738,383,838 -0.87 0.42 0.27 40,290,909,091 5.64 0.73 0.60 61,827,872,964 -0.36 0.75 1.18 134,052,196,225 -0.34 1.74 0.90 105,293,983,277 -0.40 1.09 0.50 53,443,328,412 -1.69 0.39 0.55 45,626,820,941 1.34 0.08 0.44 236,869,357,074 -0.60 0.54 0.96 558,948,211,836 2.75 1.13 0.99 653,969,772,273 1.64 0.33 0.74 534,745,385,513 -0.26 0.42 0.76 587,485,878,573 -0.46 1.70 1.28 168,296,705,455 0.24 0.74 2.45 504,322,767,150 1.14 1.31 1.48 725,959,216,883 -0.39 1.34 0.75 417,298,151,811 -0.34 0.95 0.74 419,618,216,764 -0.65 0.60 0.75 216,665,909,091 -0.15 1.06 1.33 403,777,753,623 -0.36 1.38 0.99 296,926,864,989 0.29 1.74 0.59 205,172,537,879 1.55 0.10 0.50 170,481,818,182 -0.71 0.93 1.38 5,663,435,223,529 -0.12 1.12 2.53 12,430,528,821,702 0.50 1.11 1.74 11,320,848,355,815 -0.34 0.89 0.85 6,315,867,940,740 -0.07 0.67 1.20 9,722,018,765,600 -0.39 1.61 1.18 380,342,990,861 -0.34 1.31 1.75 645,135,648,909 -0.11 1.06 2.57 1,087,905,379,473 0.24 -0.07 1.55 708,001,086,775 0.31 0.08 1.34 649,640,369,455 -0.30 0.15 0.93 114,028,409,091 -0.33 1.12 0.83 115,170,289,855 -0.06 0.57 0.73 105,177,065,853 0.26 1.35 0.53 81,718,344,156 0.19 0.33 0.50 66,863,636,364 -0.98 0.12 1.43 1,372,164,659,091 -0.30 0.49 1.42 1,657,160,628,019 0.80 0.40 0.96 1,758,594,416,476 -0.80 1.24 0.39 690,501,785,714 -0.99 1.10 LEV ROE D/E MKRETRUN 0.45 -0.14 0.00 -0.82 0.37 0.11 0.00 0.68 0.17 0.10 0.00 -0.41 0.23 0.02 0.00 -0.63 0.29 0.02 0.00 0.32 0.44 0.08 0.00 -0.72 0.42 0.06 1.79 0.35 0.36 0.04 0.00 -0.33 0.31 0.00 4.40 -0.41 0.27 0.03 0.83 0.17 0.42 0.13 0.71 -0.71 0.49 0.15 0.39 0.22 0.62 0.08 0.49 -0.18 0.64 -0.09 0.00 -0.63 0.64 -0.26 0.00 -0.15 0.51 0.02 0.00 -0.82 0.56 0.08 0.00 1.36 0.67 0.21 0.15 0.09 0.78 0.17 0.10 -0.33 0.83 0.17 0.61 -0.37 0.77 0.26 0.87 -0.69 0.73 0.35 0.01 2.00 0.57 0.22 0.37 -0.38 0.55 0.15 0.00 -0.52 0.56 0.06 1.98 0.02 0.93 -0.59 0.65 0.15 0.67 0.09 0.31 0.90 0.73 0.12 1.13 -0.17 0.71 0.26 0.35 -0.20 0.66 0.08 0.95 -0.05 0.24 0.21 0.46 -0.65 0.51 0.26 0.31 1.26 0.56 0.21 0.46 -0.41 0.56 0.17 0.00 -0.44 0.56 0.13 0.82 0.27 0.17 0.27 1.08 -0.77 0.16 0.21 0.11 0.72 0.16 0.23 0.35 0.74 0.26 0.28 0.54 -0.29 0.26 0.18 0.58 -0.01 0.86 0.14 1.55 -0.52 0.82 0.11 0.00 0.01 0.76 0.14 0.60 0.02 0.82 0.16 0.50 -0.11 0.84 0.00 31.53 -0.02 0.83 0.07 0.86 -0.52 0.84 0.14 0.38 -0.01 0.85 0.03 3.50 -0.34 0.86 0.00 232.30 -0.55 MACK HTV HTV HTV HTV HTV ICF ICF ICF ICF ICF IMP IMP IMP IMP IMP ITA ITA ITA ITA ITA KDC KDC KDC KDC KDC KHA KHA KHA KHA KHA KHP KHP KHP KHP KHP L10 L10 L10 L10 L10 LAF LAF LAF LAF LBM LBM LBM LBM LBM ID 45 45 45 45 45 46 46 46 46 46 48 48 48 48 48 49 49 49 49 49 50 50 50 50 50 51 51 51 51 51 52 52 52 52 52 53 53 53 53 53 54 54 54 54 55 55 55 55 55 NGANH NAM 2008 Công nghiệp Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 2012 Công nghiệp Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 2011 Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng 2012 Y tế 2008 Y tế 2009 2010 Y tế Y tế 2011 Y tế 2012 2008 Tài Tài 2009 Tài 2010 2011 Tài Tài 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 2012 Hàng tiêu dùng Dịch vụ công cộng 2008 Dịch vụ công cộng 2009 Dịch vụ công cộng 2010 Dịch vụ công cộng 2011 Dịch vụ công cộng 2012 2008 Công nghiệp Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 P/E 24.19 8.39 8.01 3.52 3.32 6.56 6.12 5.23 5.28 16.01 11.27 12.08 7.26 8.05 7.49 9.03 12.44 7.40 24.84 157.33 9.56 9.73 9.84 12.97 19.35 3.55 7.18 4.72 5.11 5.66 4.33 6.08 4.69 4.19 3.23 4.34 7.17 5.87 3.04 3.06 11.23 7.37 3.58 21.78 3.99 12.54 6.36 3.92 4.91 P/B 0.48 0.93 0.60 0.35 0.51 0.54 0.95 0.60 0.35 0.26 1.35 1.51 0.99 0.88 0.81 0.62 1.39 0.90 0.51 0.49 0.58 2.14 1.62 1.02 1.75 0.71 1.20 0.72 0.46 0.59 0.79 1.13 0.83 0.62 0.65 0.86 1.37 1.17 0.45 0.50 0.56 1.50 1.20 0.99 0.83 1.09 0.69 0.46 0.69 GROWTH BETA CAP 87,156,872,727 -0.77 0.89 5.18 0.96 186,895,373,913 -0.25 -1.15 134,132,020,137 0.38 0.56 81,343,000,000 131,635,636,364 0.72 1.51 -0.34 0.82 92,272,979,659 1.12 1.16 182,646,380,870 111,273,976,064 -0.29 2.11 59,815,666,396 -0.47 0.84 -0.75 1.11 44,475,218,182 701,227,758,038 0.15 0.64 822,938,266,797 0.09 0.61 0.18 0.61 584,482,674,302 -0.26 -0.20 624,539,445,170 581,286,252,500 -0.09 -0.23 2,862,793,575,047 -0.51 0.78 7,077,850,471,115 0.16 1.42 -0.26 2.00 5,233,650,386,811 3,002,022,693,202 -0.83 1.62 -0.88 2.32 2,867,182,790,727 1,361,452,058,785 -0.51 0.44 1.69 1.61 5,196,359,369,175 -0.24 0.47 6,013,835,887,148 -0.51 1.02 3,908,168,956,619 7,051,089,829,545 -0.10 1.77 163,439,902,374 2.21 0.95 342,828,141,850 0.04 0.94 218,408,257,974 -0.03 1.19 -0.45 0.48 129,467,875,402 169,572,074,445 0.18 0.69 -0.08 0.69 184,488,172,839 292,865,633,994 -0.06 1.15 415,811,943,391 -0.08 0.11 307,680,451,643 -0.17 0.36 355,452,450,327 0.50 0.40 99,066,136,364 0.81 0.75 0.05 0.87 171,815,652,174 171,095,743,707 0.22 0.56 -0.26 1.08 65,377,840,909 79,527,272,727 0.21 1.17 51,055,589,164 -0.78 1.38 157,743,142,563 2.36 1.10 300,345,424,850 1.38 2.49 -0.89 0.62 229,567,417,367 54,564,328,000 2.20 2.08 131,791,473,430 -0.63 0.98 87,922,374,778 0.32 1.86 57,967,040,945 0.07 0.62 84,072,727,273 0.16 0.79 LEV ROE 0.04 0.02 0.08 0.11 0.10 0.08 0.10 0.10 0.14 0.15 0.59 0.08 0.48 0.16 0.51 0.11 0.57 0.07 0.58 0.02 0.13 0.12 0.26 0.12 0.21 0.14 0.14 0.11 0.17 0.11 0.27 0.07 0.37 0.11 0.36 0.12 0.37 0.02 0.41 0.00 0.26 0.06 0.42 0.22 0.25 0.16 0.35 0.08 0.27 0.09 0.34 0.20 0.25 0.17 0.28 0.15 0.27 0.09 0.30 0.10 0.71 0.18 0.70 0.19 0.53 0.18 0.50 0.15 0.49 0.20 0.68 0.20 0.74 0.19 0.78 0.20 0.80 0.15 0.80 0.16 0.59 0.05 0.51 0.20 0.29 0.34 0.68 0.05 0.59 0.21 0.36 0.09 0.34 0.11 0.34 0.12 0.18 0.14 D/E MKRETRUN 1.68 -0.70 0.27 1.21 0.72 -0.22 0.44 -0.32 0.00 0.62 -0.64 1.27 0.43 1.12 0.90 -0.29 -0.31 1.47 0.00 -0.26 0.56 -0.62 0.17 0.19 0.29 -0.26 0.43 -0.14 0.73 -0.07 -0.80 0.00 0.00 0.60 0.00 -0.56 -0.43 0.00 24.43 -0.15 -0.83 1.08 0.36 1.84 0.23 -0.21 0.48 -0.33 0.42 1.05 0.61 -0.43 0.59 1.27 0.46 -0.30 1.11 -0.28 0.47 0.71 0.49 -0.61 0.43 0.48 0.52 -0.21 0.68 -0.14 0.45 0.32 -0.67 0.51 0.49 0.85 0.25 0.04 0.84 -0.51 0.59 0.45 -0.75 0.77 0.23 1.28 0.22 0.23 1.68 -0.25 0.45 -0.46 0.24 0.20 0.80 -0.25 0.34 -0.28 0.99 0.74 MACK LGC LGC LGC LGC LGC MCP MCP MCP MCP MCP MHC MHC MHC MHC MPC MPC MPC MPC MPC NAV NAV NAV NAV NAV NSC NSC NSC NSC NSC NTL NTL NTL NTL NTL PAC PAC PAC PAC PAC PET PET PET PET PET PGC PGC PGC PGC PGC ID 56 56 56 56 56 58 58 58 58 58 60 60 60 60 61 61 61 61 61 62 62 62 62 62 64 64 64 64 64 65 65 65 65 65 66 66 66 66 66 67 67 67 67 67 68 68 68 68 68 NGANH Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Tài Tài Tài Tài Tài Cơng nghiệp Cơng nghiệp Cơng nghiệp Cơng nghiệp Công nghiệp Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dầu Khí Dầu Khí Dầu Khí Dầu Khí Dầu Khí NAM 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 P/E 9.98 8.19 6.00 12.09 -28.89 4.14 9.13 4.57 4.38 6.12 -75.03 -3.70 -2.06 9.28 192.93 9.32 6.00 5.08 22.19 4.40 8.92 6.50 4.80 9.80 4.80 8.94 6.68 5.63 6.32 5.33 4.47 3.47 9.93 17.31 7.02 10.58 8.59 5.32 6.85 7.24 11.07 5.91 3.02 4.27 120.26 8.73 6.84 5.31 5.27 P/B 1.03 1.51 1.34 0.88 0.81 0.62 0.91 0.63 0.87 0.80 0.50 0.87 0.92 0.40 0.79 2.08 1.39 0.91 1.28 0.81 1.17 0.84 0.59 0.58 0.94 1.75 1.36 1.64 1.85 1.77 4.36 2.17 1.12 1.21 1.76 3.78 2.36 0.92 0.79 1.08 1.75 1.00 0.72 0.74 0.46 1.13 0.60 0.35 0.69 CAP GROWTH BETA 144,402,378,442 1.81 0.60 245,566,365,931 0.88 0.61 222,376,144,111 0.24 1.13 142,930,648,656 -0.68 1.40 122,370,787,500 -1.36 -0.56 76,065,323,455 -0.01 0.50 111,049,733,573 -0.57 1.46 83,989,500,752 0.51 1.18 150,888,826,514 0.49 0.01 127,035,102,545 -0.40 0.29 85,420,318,461 -1.03 0.99 120,515,395,445 23.88 1.43 89,658,023,872 0.34 1.38 37,647,359,336 -15.90 0.61 778,654,545,455 -0.97 0.55 2,247,644,202,899 58.73 1.09 1,874,596,084,414 0.30 0.35 1,393,838,383,838 -0.12 0.68 2,000,727,272,727 -0.67 0.89 75,757,272,727 -0.54 0.91 110,197,681,159 -0.28 0.77 80,945,191,965 0.01 0.69 57,413,203,463 -0.04 0.26 55,527,272,727 -0.53 -0.18 136,003,690,403 0.31 1.21 303,568,481,951 -0.14 0.97 288,694,424,120 0.25 0.15 350,711,041,669 0.42 -0.26 494,425,423,227 0.03 0.31 525,878,424,242 -0.73 2.11 2,321,986,473,430 4.26 1.23 2,036,654,828,375 -0.44 1.71 924,876,958,874 -0.92 1.54 1,051,423,636,364 -0.35 1.93 545,663,750,000 0.26 0.82 1,571,903,148,546 0.54 0.81 1,165,320,126,091 -0.17 0.86 505,569,094,708 -0.41 0.95 415,735,454,214 -0.36 1.03 628,398,330,909 0.63 1.95 1,312,806,515,556 0.21 1.25 1,090,583,629,108 0.24 1.88 876,513,320,671 0.57 0.49 923,184,254,545 -0.25 0.99 232,566,287,879 -0.96 0.82 618,742,702,987 33.56 1.32 332,526,220,354 -0.31 2.76 198,265,792,463 -0.41 1.08 419,153,696,468 1.13 1.26 LEV ROE D/E MKRETRUN 0.58 0.10 0.88 -0.58 0.54 0.18 0.41 0.62 0.57 0.22 0.54 -0.01 0.60 0.07 0.00 -0.36 0.61 -0.03 0.00 -0.14 0.40 0.15 0.29 -0.55 0.39 0.10 1.08 0.05 0.40 0.14 0.62 -0.14 0.41 0.20 0.48 0.58 0.42 0.13 1.10 -0.01 0.56 -0.01 -12.43 -0.72 0.67 -0.24 0.00 0.23 0.62 -0.45 0.00 -0.26 0.58 0.04 0.00 0.07 0.57 0.00 26.02 -0.68 0.50 0.22 0.41 2.01 0.65 0.23 0.00 -0.17 0.75 0.18 0.00 -0.26 0.75 0.06 1.94 0.56 0.35 0.18 0.56 -0.82 0.42 0.13 0.78 0.58 0.36 0.13 0.00 -0.27 0.43 0.12 1.61 -0.05 0.49 0.06 1.27 0.09 0.29 0.20 0.49 -0.26 0.00 0.61 0.30 0.20 0.30 0.20 0.19 -0.04 0.40 0.29 0.53 0.31 0.31 0.29 0.45 0.24 0.70 0.33 0.00 -0.86 0.54 0.98 0.17 3.59 0.56 0.62 0.17 -0.54 0.60 0.11 1.71 -0.73 0.48 0.07 0.00 0.14 0.38 0.25 0.32 -0.41 0.38 0.36 0.30 1.38 0.53 0.27 0.33 -0.30 0.54 0.17 0.23 -0.62 0.54 0.12 1.29 -0.02 0.63 0.15 0.34 -0.65 0.72 0.16 0.05 0.86 0.75 0.17 0.45 -0.29 0.70 0.24 0.39 -0.09 0.70 0.17 0.58 0.20 0.32 0.00 15.51 -0.71 0.45 0.13 0.22 1.57 0.54 0.09 0.00 -0.46 0.49 0.07 1.38 -0.42 0.59 0.13 0.26 1.22 MACK PPC PPC PPC PPC PPC PVD PVD PVD PVD PVD PVT PVT PVT RAL RAL RAL RAL RAL REE REE REE REE REE RIC RIC RIC RIC RIC SAM SAM SAM SAM SAM SAV SAV SAV SAV SAV SC5 SC5 SC5 SC5 SC5 SCD SCD SCD SCD SCD SFC SFC SFC SFC SFC ID 72 72 72 72 72 75 75 75 75 75 76 76 76 77 77 77 77 77 78 78 78 78 78 80 80 80 80 80 81 81 81 81 81 82 82 82 82 82 83 83 83 83 83 84 84 84 84 84 85 85 85 85 85 NGANH NAM Dịch vụ công cộng 2008 Dịch vụ công cộng 2009 Dịch vụ công cộng 2010 Dịch vụ cơng cộng 2011 Dịch vụ cơng cộng 2012 Dầu Khí 2008 Dầu Khí 2009 Dầu Khí 2010 Dầu Khí 2011 Dầu Khí 2012 Cơng nghiệp 2008 Cơng nghiệp 2010 Cơng nghiệp 2011 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Dịch vụ tiêu dùng 2008 Dịch vụ tiêu dùng 2009 Dịch vụ tiêu dùng 2010 Dịch vụ tiêu dùng 2011 Dịch vụ tiêu dùng 2012 Công nghệ 2008 Công nghệ 2009 Công nghệ 2010 Công nghệ 2011 Công nghệ 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Dầu Khí 2008 Dầu Khí 2009 Dầu Khí 2010 Dầu Khí 2011 Dầu Khí 2012 P/E -30.01 6.71 959.52 0.00 7.26 9.09 15.84 12.01 7.52 6.18 12.54 109.86 16.71 4.41 8.58 6.45 4.85 4.22 5.21 13.81 4.83 2.48 2.95 79.41 46.92 28.07 15.34 49.11 -13.20 7.64 9.69 -3.61 9.30 9.88 25.26 26.37 24.00 10.51 5.96 16.56 8.93 10.01 21.95 4.44 6.08 9.08 5.62 4.12 8.34 9.39 5.13 7.72 11.76 P/B CAP GROWTH 1.81 6,233,881,269,318 -1.25 1.38 5,969,359,773,188 -5.28 0.98 3,732,153,284,439 -1.00 0.87 2,706,232,306,818 -1.00 1.09 4,542,080,931,818 0.00 3.97 8,489,784,625,785 0.35 2.99 12,663,313,991,087 -0.46 2.10 11,144,470,825,178 0.16 1.27 7,848,732,727,679 0.12 1.28 8,921,720,893,909 0.38 1.43 1,075,475,454,545 11.53 0.94 2,205,102,409,357 -1.61 0.40 904,931,055,195 1.70 0.48 198,816,268,939 -0.16 0.76 328,769,444,444 -0.15 0.54 235,776,608,187 -0.05 0.65 292,809,311,869 0.65 0.64 304,645,454,545 0.20 0.57 234,892,727,273 -0.16 1.23 529,341,666,667 -0.15 0.40 176,552,631,579 -0.05 0.33 149,931,561,147 0.65 0.45 213,272,727,273 0.20 1.08 838,639,980,064 -0.85 2.14 1,833,069,482,620 2.36 1.08 996,424,756,341 -0.21 0.35 361,835,794,431 -0.37 0.41 431,168,547,236 -0.64 0.40 889,241,818,182 -1.29 0.80 1,945,488,869,565 -4.78 0.45 1,099,746,431,898 -0.55 0.30 672,873,470,449 -1.82 0.43 1,008,337,003,055 -1.58 0.51 146,133,241,824 -0.04 1.39 387,580,611,630 0.04 1.10 322,577,954,247 -0.20 0.60 171,147,683,551 -0.42 0.26 74,590,009,773 0.00 1.13 207,943,700,000 -0.53 2.84 620,389,043,478 0.07 1.26 380,471,068,924 0.03 0.55 171,754,581,567 -0.66 0.57 180,991,694,977 -0.52 0.96 117,471,287,879 0.21 1.51 216,359,492,754 0.34 1.52 231,694,612,255 -0.28 0.72 110,720,702,561 -0.23 0.52 92,611,363,636 0.14 1.77 153,222,545,455 1.20 3.09 408,930,381,228 -0.01 1.72 282,541,989,668 0.00 1.23 214,677,854,385 -0.50 1.34 227,442,189,164 -0.30 BETA 0.96 0.78 1.43 1.47 1.48 1.21 0.83 0.31 0.71 1.06 1.16 0.99 1.43 1.30 1.04 1.97 -0.21 1.49 1.33 1.41 2.45 0.60 0.94 0.54 1.28 1.75 1.42 1.16 1.10 1.31 1.91 1.55 1.52 0.30 0.82 0.71 1.16 -0.73 1.10 1.37 2.62 1.00 2.21 0.70 0.66 0.27 0.55 -0.32 0.86 0.92 0.70 0.05 -0.74 LEV 0.68 0.63 0.67 0.74 0.65 0.74 0.66 0.65 0.66 0.63 0.85 0.67 0.69 0.53 0.58 0.62 0.68 0.69 0.53 0.58 0.62 0.68 0.69 0.18 0.21 0.20 0.19 0.18 0.02 0.09 0.06 0.15 0.14 0.50 0.51 0.46 0.55 0.58 0.85 0.85 0.84 0.85 0.86 0.22 0.24 0.24 0.34 0.23 0.37 0.46 0.28 0.18 0.49 ROE D/E MKRETRUN -0.06 -1.26 -0.59 0.21 0.00 -0.04 0.00 125.81 -0.29 0.00 0.00 -0.27 0.15 0.00 0.68 0.44 0.62 -0.46 0.19 0.00 -0.06 0.17 0.00 -0.12 0.17 0.00 -0.30 0.21 0.51 0.23 0.11 0.17 -0.68 0.01 0.00 -0.28 0.02 0.00 -0.59 0.11 0.43 -0.71 0.09 0.60 0.77 0.08 0.63 -0.21 0.13 0.74 0.43 0.15 0.48 0.16 0.11 0.00 -0.80 0.09 0.21 1.29 0.08 0.00 -0.67 0.13 0.30 -0.05 0.15 0.25 0.55 0.01 0.00 -0.72 0.05 0.00 0.99 0.04 0.00 -0.53 0.02 0.87 -0.63 0.01 0.00 0.16 -0.03 -1.65 -0.81 0.10 0.26 1.26 1.27 -0.36 0.05 -0.08 -0.35 -0.66 0.05 0.00 0.50 0.05 0.47 -0.60 0.06 1.30 1.79 0.04 0.00 -0.17 0.02 0.70 -0.45 0.02 0.98 -0.52 0.19 0.30 -0.84 0.17 0.55 2.08 0.14 0.27 -0.43 0.06 0.00 -0.62 0.03 0.00 0.05 0.22 0.39 -0.46 0.25 0.41 0.96 0.17 0.73 0.16 0.13 0.22 -0.50 0.13 0.57 -0.05 0.21 0.19 -0.04 0.33 0.37 0.16 0.33 0.37 -0.41 0.16 0.37 -0.20 0.11 1.06 0.16 MACK SFI SFI SFI SFI SFI SJD SJD SJD SJD SJD SJS SJS SJS SJS SJS SMC SMC SMC SMC SMC ST8 ST8 ST8 ST8 ST8 SVC SVC SVC SVC SVC TAC TAC TAC TAC TAC TCM TCM TCM TCM TCM TCR TCR TCR TCR TCT TCT TCT TCT TCT ID 86 86 86 86 86 88 88 88 88 88 89 89 89 89 89 90 90 90 90 90 93 93 93 93 93 95 95 95 95 95 96 96 96 96 96 97 97 97 97 97 98 98 98 98 99 99 99 99 99 NAM NGANH Công nghiệp 2008 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Công nghiệp Dịch vụ công cộng 2008 Dịch vụ công cộng 2009 Dịch vụ công cộng 2010 Dịch vụ công cộng 2011 Dịch vụ công cộng 2012 Tài 2008 2009 Tài Tài 2010 2011 Tài Tài 2012 2008 Tài 2009 Tài Tài 2010 2011 Tài Tài 2012 Công nghệ 2008 Công nghệ 2009 2010 Công nghệ Công nghệ 2011 2012 Cơng nghệ Tài 2008 2009 Tài Tài 2010 2011 Tài Tài 2012 2008 Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 2011 Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng 2012 2008 Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Dịch vụ tiêu dùng 2008 Dịch vụ tiêu dùng 2009 Dịch vụ tiêu dùng 2010 Dịch vụ tiêu dùng 2011 Dịch vụ tiêu dùng 2012 P/E 3.03 8.35 4.48 3.59 3.43 11.47 5.37 6.23 3.85 3.61 11.70 8.34 12.10 -38.89 -7.15 2.86 6.12 6.18 3.75 6.45 3.11 4.95 4.73 4.33 3.35 5.46 8.64 6.34 5.36 6.06 32.96 19.90 5.69 20.02 12.33 19.86 13.10 5.36 3.74 -15.86 6.97 5.04 3.07 148.79 5.71 8.99 5.44 3.55 5.13 P/B 0.81 1.77 0.77 0.55 0.66 1.09 1.31 0.84 0.68 0.83 1.65 3.53 2.59 1.44 1.42 0.79 1.44 0.93 0.48 0.66 1.13 1.64 1.01 0.62 0.67 0.48 1.17 0.76 0.55 0.40 1.26 1.94 1.39 1.29 2.01 0.48 1.32 1.38 0.58 0.48 0.43 0.51 0.35 0.28 2.03 2.93 1.66 1.24 1.63 GROWTH BETA CAP 1.06 2.09 107,276,676,937 -0.68 1.71 287,145,546,352 -0.06 2.48 145,468,587,468 -0.02 0.50 114,307,918,403 0.33 0.75 152,288,848,273 -0.55 0.61 406,411,839,744 2.15 0.48 599,656,559,353 -0.47 0.96 440,350,381,853 0.39 0.24 377,657,176,437 0.52 0.31 538,513,424,091 -0.49 1.85 2,048,959,090,909 1.12 1.64 6,202,956,521,739 -0.49 1.69 5,775,898,804,983 -1.14 1.52 2,666,178,751,804 3.41 1.09 2,165,000,000,000 0.41 1.04 205,444,787,035 -0.23 1.31 451,339,371,052 -0.34 1.27 508,099,813,256 -0.25 0.87 276,844,050,378 -0.20 0.72 380,786,856,900 1.19 0.76 172,081,856,800 0.10 0.85 347,266,417,122 -0.39 0.37 232,965,105,491 -0.33 0.21 143,635,562,295 0.40 0.51 155,833,204,700 -0.16 1.14 232,064,182,148 0.89 1.81 851,949,955,393 -0.10 1.68 560,556,198,406 -0.15 0.13 401,060,370,970 -0.35 -0.07 295,743,075,086 -0.91 0.48 390,165,330,985 1.46 1.21 579,371,980,377 2.11 3.22 515,584,851,126 454,723,345,307 -0.75 0.35 1.71 1.09 757,396,253,636 -0.57 1.00 183,366,328,882 2.28 1.27 712,355,708,212 2.11 0.73 905,203,062,722 -0.35 1.23 422,487,212,553 -1.17 1.58 299,537,803,991 -0.56 0.65 257,514,214,317 57.99 0.90 327,407,828,104 0.16 0.34 244,022,888,916 -0.98 0.87 189,491,495,036 0.42 -0.29 129,353,163,068 -0.42 0.67 237,693,397,778 166,028,964,561 0.15 1.51 162,963,557,377 0.51 0.39 274,113,686,364 0.16 0.71 LEV ROE 0.52 0.27 0.61 0.21 0.51 0.17 0.52 0.15 0.52 0.19 0.67 0.10 0.57 0.24 0.49 0.14 0.45 0.18 0.35 0.23 0.26 0.14 0.42 0.42 0.50 0.21 0.63 -0.04 0.72 -0.20 0.65 0.28 0.80 0.24 0.78 0.15 0.75 0.13 0.73 0.10 0.36 0.36 0.25 0.33 0.27 0.21 0.18 0.14 0.15 0.20 0.62 0.09 0.57 0.14 0.66 0.12 0.72 0.10 0.71 0.07 0.55 0.04 0.54 0.10 0.61 0.24 0.66 0.06 0.62 0.16 0.71 0.02 0.68 0.10 0.65 0.26 0.65 0.16 0.68 -0.03 0.48 0.06 0.43 0.10 0.55 0.12 0.59 0.00 0.05 0.36 0.10 0.33 0.09 0.31 0.10 0.35 0.05 0.32 D/E MKRETRUN 0.08 -0.55 -0.11 0.00 0.13 -0.48 -0.13 0.39 0.29 0.38 -0.58 0.00 0.53 0.21 -0.39 0.00 -0.02 0.55 0.43 0.00 -0.72 0.69 0.54 0.16 -0.25 0.10 -0.52 -1.46 0.00 -0.19 -0.61 0.26 0.71 0.24 0.54 -0.27 -0.49 0.44 0.51 0.65 -0.70 0.24 0.00 0.75 -0.31 0.85 -0.31 0.54 1.03 0.42 -0.80 0.62 0.20 2.06 -0.30 0.42 -0.22 0.50 -0.17 0.77 3.21 -0.80 0.58 1.30 -0.06 0.29 -0.04 1.67 0.49 0.73 -0.82 3.67 1.16 0.00 0.13 0.30 0.59 -0.47 -3.55 -0.13 -0.67 0.58 0.24 0.03 0.31 -0.23 -0.17 20.37 0.22 2.59 0.48 -0.03 0.73 -0.21 0.56 0.14 0.24 0.76 MACK TDH TDH TDH TDH TDH TMS TMS TMS TMS TMS TNA TNA TNA TNA TNA TNC TNC TNC TNC TPC TPC TPC TPC TPC TRC TRC TRC TRC TRC TS4 TS4 TS4 TS4 TS4 TSC TSC TSC TSC TSC TTP TTP TTP TTP TTP TYA TYA TYA TYA TYA ID 100 100 100 100 100 101 101 101 101 101 102 102 102 102 102 103 103 103 103 104 104 104 104 104 105 105 105 105 105 107 107 107 107 107 108 108 108 108 108 110 110 110 110 110 111 111 111 111 111 NGANH Tài Tài Tài Tài Tài Cơng nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Hàng tiêu dùng Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Vật liệu Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp Công nghiệp NAM 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 2012 P/E 4.06 8.29 4.50 -98.14 52.97 8.07 9.85 7.82 11.80 7.50 3.88 6.45 3.03 3.88 3.31 9.31 5.88 3.50 4.52 -2.64 4.86 7.17 5.53 7.73 3.34 12.80 7.20 2.15 3.60 6.83 11.42 6.00 2.86 5.20 3.63 8.99 9.04 4.51 -0.91 4.24 7.82 5.13 7.09 14.37 -2.19 65.67 11.22 2.58 3.45 P/B 0.81 1.89 0.80 0.40 0.37 1.13 0.97 0.88 0.98 0.98 0.57 0.98 0.96 0.68 0.54 1.15 1.12 0.82 0.98 0.49 0.95 0.75 0.60 0.73 1.32 3.20 2.38 0.91 0.95 0.41 1.74 0.86 0.47 0.42 1.40 1.40 0.70 0.55 0.41 0.65 1.44 0.88 0.88 0.88 1.23 1.25 0.72 0.38 0.41 CAP GROWTH BETA 815,469,791,667 -0.06 0.26 2,344,018,795,290 -0.06 1.21 1,118,627,002,288 -0.12 1.86 506,345,505,276 -1.02 1.04 499,950,000,000 -2.83 1.52 220,914,006,818 0.64 0.08 333,697,545,573 -0.22 0.44 354,473,886,548 0.02 0.75 455,570,562,680 -0.38 -0.06 560,064,637,091 0.53 1.03 55,766,500,000 0.35 0.49 163,538,357,488 -0.27 0.90 210,621,266,209 1.75 1.69 157,318,326,118 -0.42 0.43 134,981,818,182 0.00 0.23 278,980,392,512 3.07 1.26 305,276,318,332 0.73 1.04 252,010,590,278 0.39 0.50 322,087,500,000 -0.01 0.84 134,557,621,818 -1.96 0.97 309,894,226,184 -2.25 1.35 252,371,970,048 -0.54 1.25 207,540,865,491 0.07 0.08 236,865,733,036 -0.18 1.33 671,061,363,636 0.13 1.03 2,027,376,811,594 -0.21 1.36 1,923,509,534,706 0.69 0.51 1,083,591,179,654 0.89 0.68 1,232,318,181,818 -0.32 1.42 65,135,708,114 -0.23 0.89 304,712,043,543 1.80 2.20 220,622,163,743 0.02 3.31 122,105,564,574 0.16 0.83 103,970,454,545 -0.53 1.82 245,917,437,754 -0.01 1.61 263,449,328,028 -0.57 0.71 134,245,693,402 -0.49 2.44 108,577,480,888 0.62 0.97 51,955,718,750 -3.37 1.09 269,431,782,258 0.20 0.39 657,190,854,404 0.32 1.11 444,969,200,778 0.03 0.62 460,018,472,214 -0.25 1.73 465,477,210,664 -0.50 0.91 242,116,313,211 -4.70 0.76 237,327,495,833 -1.03 1.15 153,586,120,440 2.79 0.91 94,246,664,502 1.66 0.82 113,000,577,108 -0.10 1.16 LEV ROE 0.30 0.20 0.30 0.23 0.38 0.18 0.42 0.00 0.38 0.01 0.13 0.14 0.25 0.10 0.33 0.11 0.26 0.08 0.24 0.13 0.52 0.15 0.63 0.15 0.63 0.32 0.66 0.17 0.62 0.16 0.09 0.12 0.12 0.19 0.10 0.23 0.13 0.22 0.18 -0.19 0.10 0.20 0.10 0.11 0.65 0.11 0.47 0.09 0.23 0.40 0.20 0.25 0.23 0.33 0.19 0.42 0.13 0.26 0.36 0.06 0.52 0.15 0.54 0.14 0.65 0.17 0.73 0.08 0.80 0.39 0.80 0.16 0.77 0.08 0.78 0.12 0.75 -0.45 0.14 0.15 0.15 0.18 0.23 0.17 0.19 0.12 0.21 0.06 0.70 -0.56 0.69 0.02 0.73 0.06 0.63 0.15 0.56 0.12 D/E MKRETRUN 0.25 0.46 0.40 1.01 0.38 -0.48 -7.34 -0.51 0.00 -0.01 0.46 0.57 0.36 -0.02 0.00 -0.19 0.47 -0.03 0.37 0.02 0.46 -0.19 0.57 0.32 0.23 0.39 0.49 -0.16 0.39 -0.04 0.19 0.97 0.37 0.16 0.40 -0.08 0.54 0.43 -0.28 -0.81 0.00 1.30 0.00 -0.32 0.98 -0.03 1.60 0.38 0.60 -0.71 0.09 2.04 0.22 -0.02 0.09 -0.41 0.44 0.28 0.98 -0.65 0.35 3.82 0.50 -0.42 0.51 -0.35 0.34 -0.09 0.25 -0.61 0.34 0.11 1.12 -0.43 0.35 -0.13 0.00 -0.52 0.64 -0.72 0.45 1.58 0.35 -0.28 0.46 0.10 0.93 0.08 0.00 -0.65 0.00 -0.02 0.00 -0.35 0.00 -0.39 0.00 0.20 MACK UIC UIC UIC UIC UIC VHC VHC VHC VHC VHC VHG VHG VHG VHG VIC VIC VIC VIC VIC VIP VIP VIP VIP VIP VIS VIS VIS VIS VIS VNE VNE VNE VNE VNM VNM VNM VNM VNM VPK VPK VPK VPK VPK VSH VSH VTB VTB VTB VTB VTB VTO VTO VTO VTO VTO ID 112 112 112 112 112 115 115 115 115 115 116 116 116 116 117 117 117 117 117 118 118 118 118 118 119 119 119 119 119 120 120 120 120 121 121 121 121 121 122 122 122 122 122 123 123 125 125 125 125 125 126 126 126 126 126 NGANH NAM Dịch vụ công cộng 2008 Dịch vụ công cộng 2009 Dịch vụ công cộng 2010 Dịch vụ công cộng 2011 Dịch vụ công cộng 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Công nghệ 2008 Công nghệ 2010 Công nghệ 2011 Cơng nghệ 2012 Tài 2008 Tài 2009 Tài 2010 Tài 2011 Tài 2012 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Vật liệu 2008 Vật liệu 2009 Vật liệu 2010 Vật liệu 2011 Vật liệu 2012 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 Dịch vụ công cộng 2011 Dịch vụ công cộng 2012 Hàng tiêu dùng 2008 Hàng tiêu dùng 2009 Hàng tiêu dùng 2010 Hàng tiêu dùng 2011 Hàng tiêu dùng 2012 Công nghiệp 2008 Công nghiệp 2009 Công nghiệp 2010 Công nghiệp 2011 Công nghiệp 2012 P/E 4.41 9.85 7.28 3.81 3.82 5.80 4.94 5.27 3.95 5.56 -8.52 16.19 -3.47 -2.32 58.84 21.62 16.16 38.28 29.18 7.34 21.17 8.12 5.69 7.68 2.79 5.50 7.64 3.59 -24.44 4.95 21.47 12.27 8.64 11.22 12.31 8.79 11.62 13.92 14.59 16.29 5.53 2.63 4.18 75.29 47.95 6.36 7.01 6.02 5.24 7.70 14.45 21.03 7.28 5.43 8.49 P/B 0.61 1.29 0.90 0.48 0.52 1.41 2.40 1.25 1.25 0.95 0.33 0.72 0.28 0.23 4.77 8.90 5.80 4.98 5.10 0.72 1.55 0.73 0.35 0.46 1.35 2.81 1.41 0.65 0.66 1.20 0.91 0.40 0.61 3.09 4.42 3.99 3.93 5.23 0.66 0.80 0.82 0.67 1.49 0.83 0.95 0.78 0.92 0.70 0.41 0.49 0.76 1.04 0.62 0.35 0.37 CAP GROWTH BETA 74,341,515,152 -0.07 1.30 167,239,227,053 0.01 1.73 129,174,594,457 0.04 2.09 72,304,689,755 0.07 0.76 81,272,727,273 0.12 1.25 574,819,318,182 -0.22 0.80 1,557,710,920,000 1.93 0.88 1,190,619,396,055 -0.50 -0.76 1,507,342,594,453 0.69 0.40 1,265,095,623,791 -0.41 0.91 145,053,977,273 -1.20 0.00 328,267,861,683 8.64 0.74 109,530,573,593 -2.56 0.01 83,863,636,364 0.15 0.00 7,184,509,574,583 -0.72 0.82 18,789,166,380,086 3.28 1.08 39,663,820,018,163 0.51 1.09 41,082,662,345,793 -0.58 0.34 53,887,819,458,523 -0.04 0.59 571,250,433,713 -0.47 0.61 1,275,070,194,285 -0.23 1.11 626,638,386,353 0.28 2.03 294,818,182,597 -0.33 1.34 402,343,280,909 0.01 1.32 363,563,636,364 5.68 1.13 1,245,864,130,435 0.74 1.33 844,043,173,150 -0.76 2.06 393,284,632,035 -0.01 1.40 434,480,676,382 -1.10 1.48 485,474,782,609 -310.37 1.36 605,905,795,847 -0.86 2.51 256,043,383,430 -0.26 1.65 415,924,743,618 1.31 2.49 13,930,202,238,277 0.28 0.64 29,317,034,656,123 -0.04 0.45 31,765,350,131,276 0.51 0.32 49,031,009,840,256 -0.26 0.74 81,007,433,456,909 -0.08 0.19 58,049,030,303 -0.61 0.74 71,739,903,382 0.05 0.75 61,404,647,852 1.52 0.62 68,076,046,176 1.33 0.42 203,672,727,273 0.88 0.46 1,948,931,413,657 1.33 0.85 2,336,150,841,055 0.88 1.18 155,709,916,809 -0.07 0.11 193,722,253,458 0.13 0.48 153,128,953,867 -0.08 0.03 87,133,320,634 -0.35 0.34 97,326,924,318 -0.24 0.84 597,820,454,545 -0.79 0.70 721,517,391,304 -0.17 1.09 647,512,953,320 0.95 1.53 361,349,123,968 -0.25 0.89 381,544,845,300 -0.32 0.95 LEV ROE 0.73 0.14 0.71 0.13 0.72 0.12 0.74 0.13 0.67 0.14 0.67 0.24 0.56 0.49 0.46 0.24 0.48 0.32 0.56 0.17 0.07 -0.04 0.17 0.04 0.26 -0.08 0.28 -0.10 0.75 0.08 0.84 0.41 0.71 0.36 0.77 0.13 0.81 0.17 0.46 0.10 0.63 0.07 0.60 0.09 0.59 0.06 0.55 0.06 0.73 0.48 0.71 0.51 0.64 0.18 0.57 0.18 0.77 -0.03 0.78 0.24 0.62 0.04 0.66 0.03 0.62 0.07 0.23 0.27 0.22 0.36 0.26 0.45 0.20 0.34 0.21 0.38 0.54 0.05 0.49 0.05 0.52 0.15 0.35 0.26 0.27 0.36 0.29 0.01 0.27 0.02 0.24 0.12 0.33 0.13 0.24 0.12 0.22 0.08 0.22 0.06 0.77 0.05 0.78 0.05 0.66 0.09 0.64 0.06 0.60 0.04 D/E MKRETRUN 1.19 -0.74 0.66 1.40 0.18 -0.21 0.63 -0.35 0.56 0.29 0.58 -0.53 0.15 1.57 0.00 -0.47 0.19 0.33 0.42 -0.10 -2.94 -0.88 0.00 0.05 -0.71 -0.60 0.00 -0.23 0.00 -0.43 0.11 0.58 0.00 0.13 2.14 0.04 0.00 -0.27 0.46 -0.72 0.79 1.32 0.46 -0.48 0.81 -0.46 0.57 0.47 0.23 -0.49 0.18 2.54 0.00 -0.66 0.55 -0.46 0.00 -0.33 0.00 1.18 0.00 -0.37 0.92 -0.55 0.00 0.62 0.55 -0.36 0.30 0.08 0.20 0.10 0.66 0.04 0.57 0.15 2.29 -0.54 0.73 0.23 0.00 -0.14 0.00 0.11 0.25 2.17 15.94 -0.04 2.54 0.26 0.00 -0.66 0.00 0.24 0.28 -0.17 1.08 -0.31 1.33 0.31 0.73 -0.73 1.40 0.29 0.00 -0.33 0.72 -0.37 1.07 0.19