Tác động của đa dạng hóa và cạnh tranh đến ổn định của ngân hàng thương mại: nghiên cứu tại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN TỪ NHU TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA VÀ CẠNH TRANH ĐẾN ỔN ĐỊNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI: NGHIÊN CỨU TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN TỪ NHU TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA VÀ CẠNH TRANH ĐẾN ỔN ĐỊNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI: NGHIÊN CỨU TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH : 93.40.201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG PGS.TS VÕ XUÂN VINH TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án “Tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng thương mại: Nghiên cứu Việt Nam” cơng trình nghiên cứu khoa học riêng Tất tài liệu tham khảo có nguồn gốc rõ ràng, cơng bố theo quy định trích dẫn đầy đủ Nội dung luận án tự nghiên cứu cách trung thực, khoa học chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu Nghiên cứu sinh Nguyễn Từ Nhu ii LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận án tơi nhận quan tâm Ban Giám hiệu hỗ trợ Viện Đào tạo Sau đại học Kết nghiên cứu khoa học dựa hướng dẫn, động viên hỗ trợ nhiều từ Thầy Cô Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Trước tiên, tơi xin bày tỏ lịng kính trọng biết ơn sâu sắc đến PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương, người hướng dẫn khoa học q trình nghiên cứu hồn thành luận án Những gợi ý, chỉnh sửa, góp ý động viên Cô tạo cho nhiều động lực tinh thần, giúp đỡ lúc tơi cảm thấy khó khăn nhất, mang đến cho kiến thức khoa học rộng lớn sâu sắc chuyên môn Những kiến thức không bổ ích cho luận án mà cịn hỗ trợ tơi nhiều việc nghiên cứu sau Tôi gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS.TS Võ Xuân Vinh, người hướng dẫn khoa học thứ hai cho luận án Thầy người gợi ý cho ý tưởng làm sở để khám phá vấn đề nghiên cứu cho luận án Trong suốt q trình nghiên cứu, thầy ln hỗ trợ tơi tìm tịi, phân tích vấn đề nghiên cứu giúp đỡ thầy góp phần giúp tơi nhanh chóng hồn thành luận án Tơi xin chân thành cảm ơn TS Nguyễn Thị Thùy Linh – Trưởng khoa Ngân hàng PGS.TS Trương Thị Hồng – Trưởng Bộ môn Quản trị ngân hàng, khoa Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế TP.Hồ Chí Minh Hai ln tạo điều kiện tốt công việc để vừa hồn thành luận án, vừa cơng tác tốt đơn vị Tôi xin cảm ơn Ban Giám hiệu Trường Đại học Kinh tế TP.HCM, Viện đào tạo Sau đại học hỗ trợ công tác đào tạo suốt thời gian công tác Tôi cảm ơn tập thể giảng viên khoa Ngân hàng chia sẻ, động viên để tơi hồn thành tốt luận án Cuối cùng, xin cảm ơn gia đình người thân ln sát cánh bên tơi, chia sẻ tinh thần thời gian để giúp tơi hồn thành luận án Nguyễn Từ Nhu iii MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC HÌNH viii TÓM TẮT LUẬN ÁN BẰNG TIẾNG VIỆT ix ABSTRACT x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa khoa học thực tiễn luận án 1.6 Kết cấu luận án CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC 10 2.1 Lý thuyết ổn định ngân hàng 10 2.1.1 Lý thuyết ổn định tài 10 2.1.1 Ổn định ngân hàng thương mại 18 2.1.3 Vai trò ổn định ngân hàng 22 2.1.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến ổn định ngân hàng 23 2.1.5 Đo lường ổn định ngân hàng 25 2.2 Cạnh tranh hoạt động ngân hàng 36 2.2.1 Khái niệm 36 2.2.2 Các lý thuyết cạnh tranh 38 iv 2.2.3 Đo lường khả cạnh tranh ngân hàng thương mại 41 2.3 Đa dạng hóa hoạt động ngân hàng 45 2.3.1 Khái niệm 45 2.3.2 Các lý thuyết đa dạng hóa hoạt động ngân hàng 46 2.3.3 Các hình thức đa dạng hóa ngân hàng thương mại 51 2.3.4 Đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 53 2.3.5 Đo lường mức độ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 53 2.4 Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 54 2.4.1 Cơ sở lý thuyết tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng 54 2.4.2 Cơ sở lý thuyết tác động cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 55 2.5 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm 57 2.5.1 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng 57 2.5.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm tác động cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 69 2.5.3 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 79 2.6 Khe hở nghiên cứu 80 KẾT LUẬN CHƯƠNG 82 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 84 3.1 Mơ hình nghiên cứu 84 3.2 Mô tả biến phụ thuộc biến độc lập mơ hình nghiên cứu 87 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 94 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 97 3.5 Các kiểm định sử dụng mơ hình 100 KẾT LUẬN CHƯƠNG 102 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 103 v 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 103 4.2 Kết nghiên cứu 107 4.2.1 Kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng 107 4.2.2 Kết nghiên cứu tác động cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 112 4.2.3 Kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 117 4.2.4 Kết nghiên cứu tác động biến kiểm soát đến ổn định ngân hàng 122 4.3 Thảo luận kết 124 KẾT LUẬN CHƯƠNG 128 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 129 5.1 Kết luận 129 5.2 Gợi ý số sách đa dạng hóa, cạnh tranh hoạt động kinh doanh ngân hàng 131 5.3 Đóng góp luận án 137 5.4 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 138 KẾT LUẬN 140 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 141 TÀI LIỆU THAM KHẢO 142 PHỤ LỤC 1-41 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CSTT : Chính sách tiền tệ ĐDH : Đa dạng hóa FEM : Fixed Effects model HQKD : Hiệu kinh doanh HTTC : Hệ thống tài NHTW : Ngân hàng trung ương NHTM : Ngân hàng thương mại PSTD : Phương sai thay đổi REM : Random Effects model ROA : Return on Assets ROE : Return on Equity TCTC : Tổ chức tài TMCP : Thương mại cổ phần TTS : Tổng tài sản VIF : Variance inflation factor VCSH : Vốn chủ sở hữu vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt nội dung lý thuyết ổn định tài - “Minsky Moment” 13 Bảng 2.2: Các nghiên cứu sử dụng mơ hình Z-Score đánh giá ổn định ngân hàng 28 Bảng 2.3: Bảng tóm tắt lý thuyết phân tích động ĐDH: Chi phí lợi ích 48 Bảng 2.4: Bảng tóm tắt nghiên cứu tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng 63 Bảng 2.5: Bảng tóm tắt nghiên cứu tác động cạnh tranh đến ổn định ngân hàng 74 Bảng 3.1: Tóm tắt biến nghiên cứu sử dụng kỳ vọng mối tương quan 97 Bảng 3.2: Danh sách 28 ngân hàng TMCP Việt Nam nghiên cứu 98 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến nghiên cứu 103 Bảng 4.2: Kết ước lượng hệ số hồi quy hàm tổng chi phí theo FEM REM 105 Bảng 4.3: Bảng tổng hợp kết nhân tử phóng đại phương sai VIF 106 Bảng 4.4: Kết ước lượng tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng qua tiêu Z-Score, ROA, ROE, RARROA, RARROE 109 Bảng 4.5: Kết ước lượng tác động cạnh tranh đến ổn định ngân hàng qua tiêu Z-Score, ROA, ROE 114 Bảng 4.6: Kết ước lượng tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng qua tiêu ROA, ROE 119 Bảng 4.7: Tổng hợp kết nghiên cứu 125 viii DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1: Tóm tắt trình tự nghiên cứu Hình 2.1: Mơ tả lập luận tác giả lý thuyết ổn định ngân hàng 13 16 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Phần đầu chương 3, tác giả xây dựng ba mơ hình nghiên cứu cho mục tiêu nghiên cứu cụ thể Phần chương mô tả chi tiết biến nghiên cứu mơ hình Cuối cùng, dựa vào kết nghiên cứu thực nghiệm nhà kinh tế học, tác giả biện luận xây dựng giải thuyết nghiên cứu phù hợp ảnh hưởng đa dạng hóa, cạnh tranh đến ổn định ngân hàng NHTM Việt Nam 3.1 Mơ hình nghiên cứu - Mơ hình đo lường tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng: Bankstabi,t = α0 + α1Bankstabi,t-1 + α2R-Divi,t + βj,Controli,t + βj,,Control’i,t + εi,t - Mơ hình đo lường tác động cạnh tranh đến ổn định ngân hàng: Bankstabi,t = α0 + α1Bankstabi,t-1 + α2Lerneri,t + α3Lerneri,t2 + βj,Controli,t + βj,,Control’i,t + εi,t - Mơ hình đo lường tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng: Bankstabi,t = α0 + α1Bankstabi,t-1 + α2R-Divi,t + α3Lerneri,t + α4Lerneri,t * R-Divi,t + βj,Controli,t + βj,,Control’i,t + εi,t Trong : Bankstab : đo lường độ ổn định ngân hàng, xác định số Z-score, ROA, ROE R-Div : đo lường mức độ ĐDH thu nhập ngân hàng 17 Lerner : đo lường mức độ cạnh tranh ngân hàng Control : biến mô tả theo đặc điểm riêng có ngân hàng (bao gồm: Logarit tự nhiên TTS, Tốc độ tăng TTS, Tỷ lệ Cho vay/TTS, Tỷ lệ Vốn huy động/TTS) Control’ : biến mô tả đặc điểm kinh tế vĩ mô có tác động đến ổn định ngân hàng (GDP, INF) it : ngân hàng i vào năm t α0 : hệ số chặn αj ( j = 1,2) : hệ số hồi quy biến độc lập βj, (j, = 1-4) : hệ số hồi quy biến mô tả đặc điểm riêng ngân hàng βj’ (j = 1,2) : hệ số hồi quy biến mô tả đặc điểm kinh tế , ,, vĩ mô ε : phần dư mơ hình 3.3 Giả thuyết nghiên cứu H1: Khi ngân hàng gia tăng ĐDH làm tăng ổn định ngân hàng H2: Khi ngân hàng tăng cường mức độ cạnh tranh hoạt động làm tăng ổn định ngân hàng H3: Khi ngân hàng đồng thời gia tăng mức độ cạnh tranh, đẩy mạnh chiến lược ĐDH, ổn định ngân hàng tăng lên H4: Quy mô tài sản ngân hàng có mối tương quan chiều với ổn định ngân hàng H5: Tốc độ tăng trưởng tài sản tác động chiều với ổn định ngân hàng 18 H6: Tỷ lệ cho vay/TTS tương quan ngược chiều với ổn định ngân hàng H7: Huy động vốn tác động chiều với ổn định ngân hàng H8: Tốc độ tăng GDP tác động dương đến ổn định ngân hàng H9: Tỷ lệ lạm phát tương quan ngược chiều với ổn định ngân hàng 3.4 Dữ liệu nghiên cứu Luận án sử dụng liệu bảng không cân giai đoạn từ 2006-2017 28 ngân hàng TMCP Việt Nam, thu thập từ báo cáo tài kiểm tốn, báo cáo thường niên cơng bố công khai NHTM Việt Về nguồn liệu GDP lạm phát, tác giả thu thập từ cổng thông tin điện tử Tổng cục Thống kê Việt Nam 3.5 Các kiểm định sử dụng mơ hình Tác giả sử dụng kiểm định có liên quan đến mơ hình hồi quy tuyến tính sử dụng liệu bảng: kiểm định đa cộng tuyến, phương sai thay đổi, tự tương quan nội sinh Phương pháp GMM sử dụng để khắc phục nhằm mang lại kết ước lượng vững (Lee cộng sự, 2013; Amidu cộng sự, 2013; Mensi Labidi, 2015) CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN Bằng phương pháp hồi quy tuyến tính với liệu bảng, sử dụng ước lượng FEM, GLS, GMM, tác giả tìm thấy kết đáng tin cậy đo lường tác động ĐDH cạnh tranh đến ổn định ngân hàng hệ thống NHTM Việt 19 Nam giai đoạn 2006 – 2017 Kết nghiên cứu tổng hợp bảng 4.10 Bảng 4.10: Tổng hợp kết nghiên cứu Tên biến Ký hiệu Chỉ số Z-Score Z-Score Lợi nhuận ròng Biến phụ TTS thuộc – Lợi nhuận ròng Ổn định VCSH ngân Lợi nhuận điều chỉnh hàng rủi ro ROA Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ROE ĐDH thu nhập Mức độ cạnh tranh ngân hàng ĐDH cạnh tranh Biến độc Quy mô ngân hàng lập Tốc độ tăng trưởng tài sản Kỳ vọng Thực tế R-Div + + Lerner - - + - Size + - Growth + + ROA ROE RARROA RARROE Lerner* Div Không Tỷ lệ cho vay/TTS Loans + có ý nghĩa Tỷ lệ huy động/TTS Deposits + - 20 Tốc độ tăng trưởng kinh tế Tỷ lệ lạm phát DGDP + + INF - - Nguồn: Tổng hợp từ kết hồi quy mơ hình nghiên cứu CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận Xem xét tác động yếu tố ĐDH đến ổn định ngân hàng: Kết ước lượng mơ hình cho thấy có ý nghĩa thống kê yếu tố ĐDH thu nhập, Logarit tự nhiên TTS, Tốc độ tăng TTS, Tỷ lệ Cho vay/TTS, Tỷ lệ Vốn huy động/TTS mối tương quan với ổn định ngân hàng Điều với kỳ vọng ban đầu phù hợp với hầu hết nghiên cứu trước Xem xét tác động yếu tố cạnh tranh đến ổn định ngân hàng: Kết mơ hình cho thấy hệ số hồi quy mơ hình yếu tố cạnh tranh biến kiểm soát mang đặc điểm riêng ngân hàng với biến phản ánh mức độ ổn định ngân hàng có ý nghĩa thống kê đáng tin cậy Điều phản ánh chiến lược cạnh tranh ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến trì ổn định ngân hàng NHTM Việt Nam Xem xét tác động yếu tố ĐDH mối tương quan với cạnh tranh đến ổn định ngân hàng: Để trả lời câu hỏi liệu ĐDH có thật tác động thúc đẩy mối quan hệ tích cực, tác động chiều cạnh tranh đến ổn định ngân hàng, luận án tiến hành kiểm định kết cho thấy rằng: 21 Trong trình cạnh tranh mình, ngân hàng lựa chọn thực chiến lược ĐDH ảnh hưởng tiêu cực đến ổn định ngân hàng Đây chứng thực nghiệm quan trọng chứng minh yêu cầu NHTM Việt Nam phải thận trọng việc lựa chọn cách thức thực ĐDH hoạt động chiến lược cạnh tranh hồn tồn hợp lý 5.2 Gợi ý số sách đa dạng hóa, cạnh tranh hoạt động kinh doanh ngân hàng  Về hoạch định chiến lược kinh doanh ngân hàng: - Chiến lược cạnh tranh: ngân hàng cần củng cố lực cạnh tranh, quản lý hiệu chi phí hoạt động Các nhà quản lý cần có sách hỗ trợ, tạo mơi trường hoạt động minh bạch hiệu quả, khuyến khích ngân hàng dần mạnh dạn đầu tư để củng cố tiềm lực mặt - Chiến lược ĐDH thu nhập: Các ngân hàng cần có chiến lược hoạch định sản phẩm dịch vụ, hướng đến nhu cầu khách hàng dài hạn Bên cạnh đó, nhà hoạch định sách cần trọng vấn đề ĐDH đề án phát triển TCTD, mang tính định hướng phát triển hoạt động cho NHTM - Chiến lược xem ĐDH phương tiện hàng đầu để gia tăng cạnh tranh: ngân hàng nên xây dựng chiến lược tổng hợp, ĐDH thu nhập phần kế hoạch, tiến hành song song nhiều chiến lược kinh doanh khác để khai thác triệt để nguồn lực mạnh ngân hàng Trên sở kinh 22 nghiệm tiềm lực tích lũy được, ngân hàng thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động ĐDH  Về cấu sử dụng tài sản có VCSH: ngân hàng nên xây dựng tiêu chí đánh giá hiệu sử dụng vốn ngân hàng tất lĩnh vực, tìm hiểu nguyên nhân tăng tài sản đáp ứng nhu cầu khoản hay mục tiêu sinh lời Đồng thời cần xem xét lại chất lượng tín dụng khoản vay Bên cạnh đó, nhà quản lý, điều hành ngân hàng cần phải xúc tiến công tác thúc đẩy, hỗ trợ NHTM xử lý nợ xấu, lành mạnh hóa hệ thống tài để tránh gây tổn thương cho hệ thống ngân hàng  Về khả ứng phó với biến động từ kinh tế vĩ mơ: ngân hàng cần xây dựng sách dự báo tốt thay đổi kinh tế Từ có biện pháp chủ động ứng phó thay đổi Ngoài ra, nhà quản lý, hoạch định sách cần trì bình ổn cho thị trường tiền tệ, kiểm soát lạm phát, đưa tiêu quản lý tốc độ tăng trưởng tín dụng NHTM Đồng thời cần theo dõi chặt chẽ hoạt động kinh doanh ngân hàng, nắm bắt đạo thực việc sáp nhập, mua bán ngân hàng, tránh trường hợp sở hữu chéo ngân hàng ảnh hưởng đến hiệu an toàn VCSH, từ ảnh hưởng đến ổn định ngân hàng tồn hệ thống 5.3 Đóng góp luận án Thứ nhất, thông qua việc nghiên cứu mối quan hệ ĐDH, cạnh tranh ổn định ngân hàng, luận án cung cấp 23 khung lý thuyết tổng quan với nội dung đầy đủ tương quan ba yếu tố Thứ hai, kết nghiên cứu luận án tác động ĐDH, cạnh tranh đến ổn định ngân hàng, tác động ĐDH cạnh tranh hoạt động ngân hàng NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 - 2017 Thứ ba, thông qua nghiên cứu sở liệu NHTM Việt Nam, nghiên cứu cho thấy mối quan hệ tương quan chiều hay ngược chiều ba yếu tố Kết góp phần vào việc lựa chọn điều hành chiến lược ĐDH, cạnh tranh để mang đến ổn định cho hệ thống NHTM Việt Nam Thứ tư, xem xét tác động ĐDH đến mối quan hệ cạnh tranh ổn định ngân hàng hệ thống NHTM Việt Nam, giúp nhận thức tầm quan trọng ĐDH cách thức sử dụng ĐDH công cụ đặc biệt để giúp cho việc cạnh tranh đạt hiệu nhiều mong đợi Trên sở góp phần giúp cho NHTM Việt Nam nhanh chóng nắm bắt xu hướng chung kinh tế, tự tin hoạch định chiến lược liên quan đến ĐDH để đạt kết kinh doanh tốt Ngồi ra, luận án tìm thấy mối tương quan dương yếu tố ảnh hưởng đến ổn định ngân hàng: tốc độ tăng trưởng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát đến ổn định ngân hàng NHTM Việt Nam; đồng thời tương quan âm huy động vốn đến ổn định ngân hàng Đây khám phá 24 quan trọng giúp nhà quản trị hoạch định sách xem xét tồn diện đề phương án gia tăng ổn định cho NHTM Việt Nam Trên sở kết nghiên cứu này, nhà quản trị ngân hàng nhà hoạch định sách rút kết luận gợi ý sách cần thiết bối cảnh kinh tế nay, góp phần đưa hệ thống NHTM nước ngày hoạt động hiệu quả, tăng cường sức mạnh cạnh tranh ổn định bền vững Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 5.4 Không thể so sánh mức độ ĐDH, cạnh tranh ổn định mối tương quan với số kinh tế khu vực Đây hạn chế đáng kể ảnh hưởng đến sách gợi ý hồn cảnh tồn cầu hóa lĩnh vực tài - tiền tệ Ngoài ra, luận án giới hạn xem xét ĐDH dựa tiêu thu nhập lãi thu nhập lãi ngân hàng Những tiêu chưa phản ánh đo lường hết hoạt động ĐDH ngân hàng: ĐDH sản phẩm, dịch vụ, ĐDH địa lý kết hợp hai hình thức ĐDH Trong HQKD ngân hàng chịu ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp từ hoạt động Sau phân tích kết đạt từ luận án, vấn đề trăn trở cần tiếp tục tìm hiểu nghiên cứu, cụ thể: - Liệu hình thức ĐDH địa lý, ĐDH sản phẩm dịch vụ hay hình thức ĐDH vừa mang lại cho NHTM Việt Nam lợi 25 cạnh tranh đồng thời giúp hoạt động kinh doanh ngân hàng ổn định - Xét bối cảnh nghiên cứu, thị trường tài Việt Nam cần hội đủ yếu tố để từ tạo mơi trường cạnh tranh lành mạnh giúp cho hệ thống NHTM có khả thực tốt chiến lược kinh doanh vừa mang lại lợi nhuận đảm bảo ổn định bền vững KẾT LUẬN Luận án “Tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng thương mại: Nghiên cứu Việt Nam” nghiên cứu tác động ĐDH cạnh tranh đến ổn định ngân hàng NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 2017 Kết nghiên cứu tác động chiều ĐDH đến ổn định ngân hàng, cạnh tranh đến ổn định ngân hàng Ngoài ra, luận án ĐDH hoạt động ngân hàng Việt Nam mang lại HQKD ngân hàng chưa phát huy vai trò quan trọng chất xúc tác đặc biệt để thúc đẩy ảnh hưởng tích cực cạnh tranh đến ổn định ngân hàng Thông qua kết nghiên cứu, luận án đưa kết luận quan trọng liên quan đến hoạt động ĐDH, lựa chọn chiến lược cạnh tranh trình kinh doanh để hướng đến ổn định ngân hàng Đồng thời, kết luận nhấn mạnh tầm quan trọng bối cảnh kinh tế xem xét vấn đề ĐDH, cạnh tranh 26 ổn định ngân hàng nhà quản trị trình hoạch định chiến lược Luận án đóng góp gợi ý có ý nghĩa mặt sách cho nhà quản trị ngân hàng, nhà hoạch định sách: xây dựng chiến lược cạnh tranh, chiến lược đa dạng hóa kết hợp hai chiến lược nhằm giúp cho công tác định hướng, tổ chức hoạt động NHTM Việt Nam hiệu Từ góp phần giúp cho hệ thống ngân hàng nói riêng hệ thống tài quốc gia nói chung ngày ổn định CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc TP Hồ Chí Minh, ngày 26 tháng 11 năm 2019 TRANG THƠNG TIN VỀ NHỮNG ĐĨNG GĨP MỚI VỀ MẶT HỌC THUẬT, LÝ LUẬN CỦA LUẬN ÁN Tên luận án: Tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng thương mại: Nghiên cứu Việt Nam Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 93.402.01 Nghiên cứu sinh: Nguyễn Từ Nhu Khóa: 2013 Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Người hướng dẫn luận án: PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương PGS.TS Võ Xuân Vinh Những đóng góp luận án: Luận án “Tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng thương mại: Nghiên cứu Việt Nam” nghiên cứu lý thuyết ổn định ngân hàng, cạnh tranh đa dạng hóa hoạt động kinh doanh ngân hàng; Thông qua lược khảo nghiên cứu thực nghiệm nước, luận án tập trung đo lường tác động đa dạng hóa đến ổn định ngân hàng, cạnh tranh đến ổn định ngân hàng tác động đồng thời đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006 – 2017 Kết nghiên cứu luận án mang lại đóng góp quan trọng mặt học thuật lý luận sau: Thứ nhất, thông qua việc nghiên cứu tác động đa dạng hóa, cạnh tranh đến ổn định ngân hàng, luận án cung cấp khung lý thuyết tổng quan mối tương quan chiều đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng Cụ thể ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến ổn định ngân hàng ảnh hưởng cạnh tranh đến ổn định ngân hàng; đồng thời xem xét tương quan đa dạng hóa đến mối quan hệ cạnh tranh ổn định ngân hàng để có tranh tổng quan chiến lược đa dạng hóa cạnh tranh hoạt động kinh doanh ngân hàng Thứ hai, thông qua nghiên cứu sở liệu NHTM Việt Nam, nghiên cứu mối tương quan chiều đa dạng hóa, cạnh tranh ổn định ngân hàng NHTM Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2017 Cụ thể đa dạng hóa cạnh tranh có mối tương quan dương với ổn định ngân hàng giai đoạn nghiên cứu Kết góp phần quan trọng vào việc lựa chọn điều hành chiến lược đa dạng hóa, cạnh tranh để mang đến ổn định cho hệ thống ngân hàng nước Thứ ba, xem xét tác động đa dạng hóa cạnh tranh đến ổn định ngân hàng hệ thống NHTM Việt Nam nhằm xác định tầm quan trọng đa dạng hóa sử dụng đa dạng hóa cơng cụ đặc biệt q trình hoạch định chiến lược cạnh tranh Trên sở góp phần giúp cho NHTM Việt Nam xây dựng phương hướng kinh doanh, bao gồm đa dạng hóa, để đạt kết kinh doanh tốt nhằm ổn định Kết nghiên cứu định lượng luận án khẳng định ý nghĩa quan trọng hoạt động đa dạng hóa, cạnh tranh hiệu ổn định ngân hàng Thơng qua đó, hàm ý nhiều ý nghĩa quan trọng việc hoạch định sách nhà quản trị ngân hàng cấp quản lý có liên quan đến lĩnh vực tài – ngân hàng Dựa vào kết nghiên cứu này, giúp cho nhà quản trị ngân hàng nhà hoạch định sách rút kết luận gợi ý sách cần thiết bối cảnh kinh tế nay, góp phần đưa hệ thống NHTM nước ngày hoạt động hiệu quả, tăng cường sức mạnh cạnh tranh ổn định bền vững Nghiên cứu sinh Nguyễn Từ Nhu SOCIAL REPUBLIC OF VIETNAM Independence – Freedom – Hanppiness Ho Chi Minh City, 26th November, 2019 THE INFORMATION OF NEW CONTRIBUTIONS OF THE THESIS Thesis title: The impact of diversification and competition on the stability of commercial banks:A research in Vietnam Major: Finance - Banking Major code: 93.402.01 PhD Student: Nguyen Tu Nhu Course: 2013 Name of University: University of Economics Ho Chi Minh City Research Supervisors: Assoc Prof Ph.D Tram Thi Xuan Huong Assoc Prof Ph.D Vo Xuan Vinh New contributions: The economic doctoral thesis "The impact of diversification and competition on the stability of commercial banks: A research in Vietnam" examines theories of bank stability, competition and diversification in banking Its goals focuse on the impact of diversification,competition and the simultaneous impact of both on bank stability in Vietnamese commercial banks in the period 2006 - 2017 The results of the thesis bring important academic and empirical contributions as follows: Firstly, the thesis provides an overview of relationship of diversification, competition and the stability of bank In particular, it shows the impact of income diversification on bank stability and the effects of competition to bank stability Besides, it also considers the correlation of diversification to the relationship of competition and bank stability That gives effective strategies for diversification as well as competition in performance of banks Secondly, the thesis shows the positive correlation of diversification, competition and stability of commercial banks in Vietnam from 2006 to 2017 This result significantly contributes to banks when they want to select and manage strategies in diversification and competitive to help them more stable Thirdly, the thesis considers the impact of diversification and competition on bank stability in the Vietnamese commercial banking system in order to identify the importance of diversification and use it as a special tool in the process of planning competition strategy This will help Vietnamese commercial banks build business directions in order to be more stable, including diversification strategy The research results confirm the importance of diversification, competition for banks’efficiency and stability Meanwhile, it implies significant implications for the policymakers of banks and managers in the banking and finance Based on the results of this research, bankers and policymakers have the necessary conclusions and policy recommendations in the current economy that contribute to stability of banking system Ph.D Nguyen Tu Nhu