Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng thương mại trong nước tại Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

có những bước chuẩn bị và áp dụng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ dành cho các khách hàng là Ngân hàng Thương mại trong nước kể từ năm 2009 nhằm mục tiêu đáp ứng các quy định của NHNN

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

-Trần Thị Thanh Nga

HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN NHIỆM NỘI BỘ ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG NƯỚC TẠI

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

-Trần Thị Thanh Nga

HOÀN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN NHIỆM NỘI BỘ ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG NƯỚC TẠI

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU

Chuyên ngành : Tài chính Ngân hàng

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : PGS.TS Bùi Kim Yến

Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013

Tôi xin cam đoan luận văn “Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội

bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NHTMCP Á Châu” là kết

quả của quá trình tự nghiên cứu của riêng tôi

Các tài liệu và số liệu trong đề tài này được thu thập và xử lý một cách trung thực Những kết quả nghiên cứu được trình bày trong luận văn này là thành quả lao động của cá nhân tôi dưới sự chỉ bảo của giảng viên hướng dẫn PGS.TS Bùi Kim Yến Tôi xin cam đoan luận văn này hoàn toàn không sao chép lại bất kỳ một công trình nghiên cứu nào đã có từ trước

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG BIỂU

DANH MỤC PHỤ LỤC

MỞ ĐẦU

CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận về xếp hạng tín nhiệm và hệ thống đánh giá

CAMELS 1

1.1 Tổng quan về xếp hạng tín nhiệm 1

1.1.1 Khái niệm về xếp hạng tín nhiệm và hệ thống xếp hạng tín nhiệm 1

1.1.2 Tầm quan trọng của xếp hạng tín nhiệm 2

1.1.3 Quy trình xếp hạng tín nhiệm 2

1.1.4 Các phương pháp xếp hạng tín nhiệm thông dụng trên thế giới 4

1.2 Hệ thống đánh giá CAMELS 6

1.2.1 Khái niệm Hệ thống đánh giá CAMELS … 6

1.2.2 Các nhóm yếu tố của Hệ thống đánh giá CAMELS 6

1.2.3 Ý nghĩa của Hệ thống đánh giá CAMELS 8

1.3 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm Ngân hàng của một số tổ chức uy tín trên thế giới 9

1.3.1 Tổng quan về mô hình xếp hạng tín nhiệm của các công ty định mức tín nhiệm trên thế giới 9

1.3.2 Phương pháp Xếp hạng sức mạnh tài chính độc lập của Ngân hàng theo Moody's … 12

1.3.3 Hệ thống Xếp hạng tín nhiệm Ngân hàng Việt Nam của Ernst & Young 17

1.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam về việc xây dựng hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ trong lĩnh vực ngân hàng 22

tại Việt Nam 22

1.4.2 Bài học kinh nghiệm về việc xây dựng hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại Việt Nam 23

1.4.3 Ý nghĩa của việc hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng trong nước tại Việt Nam 24

Kết luận Chương 1 25

CHƯƠNG 2: Thực trạng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 26

2.1 Giới thiệu về NH TMCP Á Châu 26

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 26

2.1.2 Cơ cấu tổ chức 28

2.1.3 Các hoạt động kinh doanh 28

2.1.4 Cơ cấu cổ đông 29

2.1.5 Tổng quan kết quả hoạt động kinh doanh … 29

2.2 Thực trạng về việc triển khai xây dựng và áp dụng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các đối tượng khách hàng là Ngân hàng tại các Ngân hàng Việt Nam 30

2.3 Thực trạng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 31

2.3.1 Quy trình cấp hạn mức giao dịch đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 31

2.3.3 Chi tiết Hệ thống chấm điểm xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 34

2.4 Nghiên cứu tình huống chấm điểm và xếp hạng ba ngân hàng cụ thể 45

2.4.1 Thu thập thông tin 45

2.4.2 Thao thác nhập liệu 45

2.4.3 Chấm điểm và xếp hạng 45

2.5 Đánh giá Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 59

2.4.2 Hạn chế 62

2.4.3 Nguyên nhân 65

Kết luận Chương 2 68

CHƯƠNG 3: Giải pháp hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 69

3 1 Định hướng và chiến lược phát triển của NH TMCP Á Châu giai đoạn 2011-2015 và tầm nhìn đến 2020 69

3.1.1 Tập trung phát triển hoạt động ngân hàng thương mại đa năng 69

3.1.2 Tái cấu trúc, nâng cao năng lực thể chế 70

3.1.3 Đối với hoạt động kinh doanh trên Khối thị trường tài chính 71

3.2 Giải pháp hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu 72

3.2.1 Hoàn thiện các chỉ tiêu đánh giá và điều chỉnh tỷ trọng… 72

3.2.2 Xây dựng hệ thống phần mềm chấm điểm và lưu trữ hồ sơ có liên quan để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động quản lý 79

3.2.3 Nâng cao nhận thức về xếp hạng tín nhiệm Giám sát việc triển khai và ứng dụng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm trong ngân hàng 79

3.2.4 Đào tạo nhân sự 80

3.3 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước và các cơ quan quản lý trong công tác hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ dành cho đối tượng là các Ngân hàng Thương mại trong nước 80

3.3.1 Xây dựng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm chuẩn tham khảo 81

3.3.2 Hoàn thiện các văn bản pháp lý có liên quan và tăng cường thanh tra giám sát 81

3.3.3 Quy định yêu cầu về việc công bố thông tin ra bên ngoài 82

3.3.4 Thành lập đơn vị định mức tín nhiệm độc lập để làm cơ sở so sánh và công bố mức xếp hạng ra công chúng 82

3.3.5 Hỗ trợ nghiên cứu và đào tạo nhân lực 83

KẾT LUẬN

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC ĐÍNH KÈM

ACB : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu

ALCO : Ủy ban quản lý Nợ - Có

BCTC : Báo cáo tài chính

BCTN : Báo cáo thường niên

BĐH : Ban điều hành

BFSR : Xếp hạng sức mạnh tài chính độc lập

BKS : Ban kiểm soát

BP phân tích ĐCTC : Bộ phận Phân tích các Định chế tài chính CAR : Hệ số an toàn vốn tối thiểu

CIC : Trung tâm thông tin tín dụng

CTCP : Công ty cổ phần

CRV : Trung tâm đánh giá tín nhiệm tín nhiệm doanh nghiệp

E & Y : Công ty kiểm toán Ernst & Young

Eximbank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam

Fitch: Công ty định mức tín nhiệm Fitchratings

HSBC : Ngân hàng Hong Kong và Thượng Hải

IFRS : Chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế

Moody's: Công ty định mức tín nhiệm Moody’s Investors Service

NHNN : Ngân hàng Nhà nước

NHTM : Ngân hàng Thương mại

NHTW : Ngân hàng Trung Ương

NIM : Chênh lệch lãi suất cận biên

QLRR : Quản lý rủi ro

QĐ : Quyết định

ROA: Lợi nhuận thuần/ Tổng tài sản bình quân

ROE: Lợi nhuận thuần/ Vốn chủ sở hữu bình quân

Sacombank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín SHB : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn – Hà Nội

Southernbank : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Nam

S & P : Công ty định mức tín nhiệm Standard & Poor's

BẢNG BIỂU

Bảng 1.1 : So sánh 3 mô hình xếp hạng tín nhiệm NH của Moody’s, S&P và

Fitch 10

Bảng 1.2 : Hệ thống chỉ tiêu đánh giá BFSR và tỷ trọng của các chỉ tiêu (Áp dụng cho ngân hàng tại thị trường đang phát triển) 13

Bảng 1.3 : Hệ thống chỉ tiêu đánh giá xếp hạng tín nhiệm của E&Y và tỷ trọng của các chỉ tiêu 18

Bảng 2.1 : Danh sách Cổ đông quan trọng của ACB tại 31/12/2012 29

Bảng 2.2 : Tổng quan kết quả hoạt động kinh doanh của ACB giai đoạn 2008-Quý 2/2013 29

Bảng 2.3 : Hệ thống chỉ tiêu tài chính, bộ giá trị và cơ cấu điểm xếp hạng NHTM trong nước tại ACB 35

Bảng 2.4 : Hướng dẫn tính toán các chỉ tiêu tài chính dùng xếp hạng NHTM trong nước tại ACB 37

Bảng 2.5 : Hệ thống chỉ tiêu phi tài chính, bộ giá trị và cơ cấu điểm cấu điểm xếp hạng NHTM trong nước tại ACB 39

Bảng 2.6 : Tiêu chí đánh giá năng lực điều hành và quản lý NH 40

Bảng 2.7 : Tiêu chí đánh giá mức độ tập trung tín dụng theo ngành 42

Bảng 2.8 : Tiêu chí đánh giá độ tập trung tín dụng theo đối tượng 42

Bảng 2.9 : Bảng xếp loại mức nhận hỗ trợ 43

Bảng 2.10 : Thang điểm xếp loại ngân hàng tại ACB 44

Bảng 2.11: Sơ lược về thông tin tài chính – phi tài chính của Sacombank 46

Bảng 2.12: Bảng chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính Sacombank 47

Bảng 2.14: Sơ lược về thông tin tài chính – phi tài chính của Techcombank 50

Bảng 2.15: Bảng chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính Techcombank 52

Bảng 2.16 : Kết quả chấm điểm và xếp hạng Techcombank 54

Bảng 2.17: Sơ lược về thông tin tài chính – phi tài chính của SHB 55

Bảng 2.18: Bảng chấm điểm các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính SHB 56

Bảng 2.19 : Kết quả chấm điểm và xếp hạng SHB 59

Bảng 3.1 : Hệ thống chỉ tiêu phi tài chính sau khi điều chỉnh và bổ sung 73

Bảng 3.2 : Hệ thống chỉ tiêu phi tài chính sau khi điều chỉnh và bổ sung 78

Phụ lục 1 : Hệ thống xếp hạng tín nhiệm Ngân hàng Việt Nam của Ernst & Young

1 Lý do chọn đề tài

Trong thời gian qua, các hoạt động tiền gửi và cho vay, kinh doanh giấy tờ có giá lẫn nhau giữa các TCTD không còn xa lạ đối với các NHTM tại Việt Nam Ngoài mục đích gửi tiền thanh toán bù trừ, các Ngân hàng gửi và cho vay lẫn nhau

để sinh lời, đảm bảo thanh khoản và đáp ứng nhu cầu vốn thiếu hụt, bên cạnh đó còn thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối, thanh toán quốc tế, bảo lãnh với chính các Ngân hàng bạn Trên thực tế, hoạt động trên thị trường liên ngân hàng vẫn chứa đựng rủi ro và để đảm bảo hạn chế rủi ro, tạo thuận lợi cho việc quản lý giám sát kinh doanh đòi hỏi các Ngân hàng phải có các biện pháp quản lý có hệ thống, xây dựng cơ sở để đưa ra các quyết định kinh doanh hợp lý và đúng đắn

Ngoài ra, những quy định mới của NHNN về hoạt động tiền gửi, cho vay, đi

vay giữa các TCTD (theo thông tư số 21/2012/TT-NHNN và Thông tư số 01/2013/TT-NHNN) thể hiện ý chí phân loại và giám sát chặt chẽ hơn đối với những

khoản tiền gửi và vay giữa các TCTD Theo đó, hoạt động tiền gửi giữa các TCTD chỉ bao gồm tiền gửi thanh toán và tiền gửi có kỳ hạn không quá 3 tháng, còn lại được xem là nghiệp vụ cho vay, đi vay lẫn nhau giữa các TCTD Sau đó NHNN tiếp tục ban hành Thông tư số 02/2013/TT-NHNN yêu cầu các TCTD phải thực hiện Xếp hạng tín nhiệm và phân loại nợ & trích lập dự phòng đối với các tài sản Có,

trong đó bao gồm cả cho vay và tiền gửi (loại trừ tiền gửi thanh toán) tại TCTD

khác Thời hạn thi hành TT02/2013 được lùi một năm đến 01/06/2014 Như vậy các TCTD bao gồm ACB phải thực hiện áp dụng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ

để xếp hạng khách hàng, phân loại và trích lập dự phòng cho cả các khoản tiền gửi

kỳ hạn và cho vay các TCTD khác

Đứng trước bối cảnh đó, các NHTM Việt Nam đòi hỏi phải xây dựng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với khách hàng bao gồm cả các TCTD như Ngân hàng thương mại trong nước, ngoài nước, các công ty tài chính, cho thuê tài chính và từng bước chuẩn hóa các quy trình, quy định trong hoạt động kinh doanh đối với các TCTD khác Trong đó, NH TMCP Á Châu là một trong những ngân

có những bước chuẩn bị và áp dụng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ dành cho các khách hàng là Ngân hàng Thương mại trong nước kể từ năm 2009 nhằm mục tiêu đáp ứng các quy định của NHNN, đồng thời hạn chế rủi ro và nâng cao khả năng quản trị hoạt động kinh doanh trên thị trường tài chính liên ngân hàng Mặc dù vậy, Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ tại NH TMCP Á Châu vẫn tồn tại những hạn chế ảnh hưởng đến kết quả xếp loại khách hàng và làm cho công tác phân nhóm

nợ còn chưa đạt hiệu quả mong muốn Trước thực trạng đó, em chọn đề tài “Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu” để nghiên cứu cho đề tài luận

văn của mình

2 Mục tiêu nghiên cứu

Đề tài tiếp cận cơ sở lý luận hiện đại về xếp hạng tín nhiệm, phân tích hiện trạng các chỉ tiêu đánh giá trong Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu Từ kết quả nghiên cứu này, đề tài sẽ cho thấy được những thành tựu cũng như những hạn chế tồn tại của

Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước đang được sử dụng tại NH TMCP Á Châu Qua đó đề xuất những giải pháp góp

phần hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ tại NH TMCP Á Châu bằng

cách tiếp thu những tiến bộ trong kinh nghiệm Xếp hạng tín nhiệm của các tổ chức tín nhiệm quốc tế và tổ chức kiểm toán trong nước

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

• Đối tượng nghiên cứu của luận văn là Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ dành cho khách hàng là các Ngân hàng Thương mại trong nước đang được

áp dụng tại NH TMCP Á Châu

• Phạm vi nghiên cứu: Tư liệu trong khoá luận sử dụng chủ yếu được thu thập trong khoảng thời gian từ năm 2011-06/2013 tại Bộ Phân Phân tích các Định chế tài chính – Trung tâm Tín dụng doanh nghiệp và Định chế tài chính - Hội

sở - NH TMCP Á Châu

• Luận văn sử dụng phương pháp thống kê mô tả dữ liệu, phân tích định tính, tổng hợp so sánh tài liệu thực tế thu thập được tại NH TMCP Á Châu với các tiêu chuẩn đánh giá phổ biến trong hệ thống xếp hạng tín nhiệm quốc tế và trong nước qua đó nghiên cứu để đưa ra nhận định, đề xuất giải pháp hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm.

• Tác giả nghiên cứu tình huống chấm điểm và xếp hạng ba ngân hàng là NH TMCP Sài Gòn Thương Tín, NH TMCP Kỹ Thương Việt nam và NH TMCP Sài Gòn – Hà Nội tại NH TMCP Á Châu Từ kết quả chấm điểm và xếp hạng

có được, tiếp tục tiến hành đánh giá và nhận xét từ đó đưa ra các ưu khuyết điểm của Hệ thống xếp hạng tín nhiệm đang được áp dụng tại NH TMCP Á Châu trên cơ sở thực tế và so sánh với các tiêu chuẩn đánh giá phổ biến trong

hệ thống xếp hạng tín nhiệm quốc tế và trong nước Từ đó nghiên cứu để đưa

ra nhận định, đề xuất giải pháp hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội

bộ này

5 Kết cấu của luận văn

Kết cấu luận văn được chia thành phần giới thiệu và ba chương với kết cấu chi tiết được xây dựng như sau:

Chương 1: Cơ sở lý luận về xếp hạng tín nhiệm và hệ thống đánh giá CAMELS

Chương 2: Thực trạng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại Ngân Hàng TMCP Á Châu

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại Ngân hàng TMCP Á Châu

6 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài

• Đề tài nêu lên cơ sở xác định và phương pháp hướng dẫn xây dựng các tiêu chí đánh giá trong Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại NH TMCP Á Châu

• Nội dung và kết quả của đề tài có thể được áp dụng vào công tác thực tiễn tại

trong việc xây dựng Hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Tổ chức tín dụng/ ngân hàng trong và ngoài nước.

CHƯƠNG 1:

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN NHIỆM

VÀ HỆ THỐNG ĐÁNH GIÁ CAMELS

1.1 Tổng quan về xếp hạng tín nhiệm

1.1.1 Khái niệm về xếp hạng tín nhiệm và hệ thống xếp hạng tín nhiệm

Theo bài viết của Nguyễn Sĩ Cứ (2013) về Vai trò của xếp hạng tín nhiệm trong nền kinh tế thị trường và hội nhập quốc tế ở Việt Nam thì Xếp hạng tín nhiệm

- “Credit Ratings” là thuật ngữ do John Moody đưa ra đầu tiên vào năm 1909 trong cuốn “Cẩm nang chứng khoán đường sắt”, khi tiến hành nghiên cứu, phân tích và

công bố bảng xếp hạng đầu tiên cho 1.500 trái phiếu của 250 công ty theo một hệ thống ký hiệu gồm 3 chữ cái A, B, C được xếp lần lượt từ (Aaa) đến (C) Từ đó về

sau, có rất nhiều tổ chức đã đưa ra các khái niệm về thuật ngữ Xếp hạng tín nhiệm,

cụ thể như sau:

• XHTN là những ý kiến đánh giá về chất lượng tín dụng và khả năng thanh toán nợ của chủ thể đi vay dựa trên những phân tích tín dụng cơ bản và biểu hiện thông qua hệ thống ký hiệu Aaa-C (Moody’s Investors Service, 2009)

• XHTN là những ý kiến đánh giá hiện tại về rủi ro tín dụng, chất lượng tín dụng, khả năng và thiện ý của chủ thể đi vay trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính một cách đầy đủ và đúng hạn (Standard & Poor's, 2013)

• XHTN là những ý kiến về khả năng đáp ứng các cam kết tài chính về lãi suất, lãi cổ phần ưu đãi, trả nợ gốc hay các cam kết tài chính khác XHTN không những bao gồm ý kiến đánh giá tình trạng tổng thể hiện tại của chủ thế được đánh giá mà bao hàm cả những ý kiến dự đoán xu hướng trong tương lai (Fitchratings, 2013)

Như vậy, từ các khái niệm nêu trên ta có thể rút ra khái niệm tổng quát về

XHTN như sau: XHTN là những ý kiến đánh giá năng lực tài chính, tình hình hoạt động hiện tại và triển vọng phát triển trong tương lai của cá nhân hay tổ chức được

xếp hạng từ đó xác định được mức độ rủi ro không trả được nợ và khả năng trả nợ trong tương lai.

XHTN sẽ được thực hiện thông qua việc đánh giá theo một HTXHTN dành

cho từng đối tượng khác nhau HTXHTN là một hệ thống gồm các bộ chỉ tiêu tài chính và phi tài chính, các quy trình đánh giá khách hàng trên cơ sở định tính và định lượng về mặt tài chính, tình hình kinh doanh, quản trị, uy tín của khách hàng

1.1.2 Tầm quan trọng của xếp hạng tín nhiệm

Đối với từng đối tượng khác nhau, XHTN thể hiện vai trò và tầm quan trọng khác nhau, cụ thể như sau:

• Đối với nhà đầu tư: XHTN giúp nhà đầu tư có thêm công cụ đánh giá rủi ro tín dụng, giảm thiểu chi phí thu thập, phân tích, giám sát khả năng trả nợ của các tổ chức phát hành các chứng khoán này

• Đối với doanh nghiệp: XHTN giúp các công ty mở rộng thị trường vốn trong

và ngoài nước, giảm bớt sự phụ thuộc vào các khoản vay NH XHTN cũng giúp duy trì sự ổn định nguồn tài trợ cho công ty, các công ty được xếp hạng cao có thể duy trì được thị trường vốn hầu như trong mọi hoàn cảnh, ngay cả khi thị trường vốn có những biến động bất lợi

• Đối với NH: XHTN là cơ sở để ra quyết định cho vay, cơ sở quản trị rủi ro tín dụng nhằm hạn chế và giới hạn rủi ro ở mức mục tiêu Đồng thời cũng hỗ trợ NH trong việc phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro, quản lý danh mục, đưa ra các chính sách tín dụng phù hợp tiến tới mục đích tối đa hóa lợi nhuận và bảo vệ sự ổn định của hệ thống NH

• Đối với chính phủ và thị trường tài chính: XHTN giúp thị trường tài chính minh bạch hơn, nâng cao hiệu quả của nền kinh tế và tăng cường khả năng giám sát thị trường của Chính Phủ (Nguyễn Đức Hưởng, 2012 [13] và Nguyễn Sĩ Cứ, 2013 [14])

1.1.3 Quy trình xếp hạng tín nhiệm

Về cơ bản, quy trình thực hiện XHTN một khách hàng tại NH gồm 5 bước

chính như sau:

1.1.3.1 Thu thập thông tin

Thu thập thông tin liên quan đến các chỉ tiêu sử dụng trong phân tích đánh giá, thông tin xếp hạng của các tổ chức tín nhiệm khác liên quan đến đối tượng cần xếp hạng Thông tin cán bộ chấm điểm cần thu thập bao gồm các BCTC, báo cáo quản trị, kết quả phỏng vấn khách hàng, các thông tin trên các phương tiện báo chí, website, cơ quan quản lý, cơ quan xếp hạng

1.1.3.2 Phân loại

Khách hàng sẽ được phân loại thành các nhóm để áp dụng tiêu chí chấm điểm phù hợp Nếu khách hàng là doanh nghiệp thì tiêu chí phân loại gồm ngành nghề, quy mô vốn, quy mô tài sản, quy mô doanh thu thuần Còn đối với khách hàng là TCTD thì tiêu chí phân nhóm gồm TCTD là NH, phi NH, hay phân theo địa

lý của trụ sở chính là NH trong nước hay NH nước ngoài Bước phân loại khách hàng này rất quan trọng trong việc phân khúc khách hàng để có bộ tiêu chí đánh giá phù hợp với quy mô, loại hình và tình hình kinh doanh của đối tượng cần đánh giá xếp hạng

1.1.3.3 Phân tích và chấm điểm các chỉ tiêu

Cán bộ chấm điểm tiến hành phân tích bằng mô hình để kết luận về mức xếp hạng thông qua việc sử dụng đồng thời các chỉ tiêu tài chính và chỉ tiêu phi tài chính Với mỗi chỉ tiêu có một mức điểm và trọng số khác nhau Đặc biệt đối với những chỉ tiêu phi tài chính phải được thiết kế cài xen kẽ để đảm bảo tính thống nhất trong quá trình đánh giá các chỉ tiêu và phải được sử dụng hết sức linh hoạt, khách quan, phù hợp với từng đối tượng khách hàng, từng ngành nghề kinh doanh

1.1.3.4 Đưa ra kết quả xếp hạng tín dụng

Sau khi chấm điểm các chỉ tiêu tài chính, phi tài chính, cán bộ chấm điểm tổng hợp điểm bằng việc nhân với các trọng số tương ứng Để đưa ra kết quả xếp hạng, cán bộ chấm điểm sẽ đối chiếu tổng điểm khách hàng đạt được với bảng phân loại khách hàng và đưa ra kết quả xếp hạng khách hàng

1.1.3.5 Phê chuẩn và sử dụng kết quả xếp hạng

Kết quả xếp hạng sau khi được cấp có thẩm quyền phê chuẩn sẽ được sử dụng để hỗ trợ cho việc ra quyết định kinh doanh và phân loại nợ cũng như tiến hành trích lập dự phòng rủi ro tương ứng theo quy định của Cơ quan quản lý nhà nước ban hành và quy định của từng ngân hàng

1.1.4 Các phương pháp xếp hạng tín nhiệm thông dụng trên thế giới

Hiện nay có hai phương pháp phổ biến trong xếp hạng tín dụng là phương pháp mô hình toán học và phương pháp chuyên gia

1.1.4.1 Mô hình toán học chấm điểm tín dụng

Đây là phương pháp chủ yếu tập trung vào các dữ liệu định lượng và kết hợp chặt chẽ với mô hình toán học Thông qua mô hình toán học, các tổ chức xếp hạng

có thể đánh giá chất lượng tài sản, khả năng sinh lời, khả năng trả nợ… của đối tượng cần xếp hạng

Mô hình Altman Z-score được công bố năm 1968 bởi giáo sư người Mỹ Edward Altman, đại học New York Mô hình được sử dụng để tính toán và dự báo khả năng vỡ nợ của doanh nghiệp trong vòng 02 năm Z-score sử dụng mô hình tuyến tính bậc nhất giữa các chỉ tiêu tài chính được lượng hóa bằng các hệ số Mô hình sử dụng phương pháp hồi quy dựa trên cơ sở dữ liệu trong quá khứ và từ đó đưa ra dự báo cho tương lai Mô hình này dùng để đo xác suất vỡ nợ của khách hàng thông qua các đặc điểm cơ bản của khách hàng Đại lượng Z là thước đo tổng hợp để phân loại rủi ro đối với người vay và phụ thuộc vào các yếu tố tài chính của người vay (Xj ) Altman đã xây dựng mô hình cho điểm như sau:

Z = α1*X1 +α2*X2 +α3*X3 +α4*X4+α5*X5

Trong đó:

X1 = Tỷ số “Vốn lưu động ròng/Tổng tài sản”

X2 = Tỷ số “Lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản”

X3 = Tỷ số “Lợi nhuận trước thuế và tiền lãi/ Tổng tài sản”

X4 = Tỷ số “Giá trị thị trường của VCSH/Tổng tài sản”

X5 = Tỷ số “Doanh thu/ Tổng tài sản”

Từ một chỉ số Z ban đầu, Altman phát triển thêm Z' và Z" để có thể áp dụng theo từng loại hình của doanh nghiệp:

• Đối với doanh nghiệp đã cổ phần hoá, ngành sản suất:

1.1.4.2 Phương pháp chuyên gia

Để đánh giá khả năng thanh toán của đối tượng cần xếp hạng, các nhà phân

tích (trên cơ sở sự kết hợp của một nhóm chuyên gia) sẽ dựa trên các thông tin từ

báo cáo của đối tượng cần xếp hạng, thông tin thị trường, thông tin phỏng vấn từ lãnh đạo của doanh nghiệp…để đánh giá tình hình tài chính, quản trị doanh nghiệp, chiến lược và chính sách quản trị rủi ro của doanh nghiệp…từ đó đưa ra mức xếp hạng Phần lớn các NH sử dụng mô hình chấm điểm các nhóm chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của từng khách hàng trên cơ sở bộ giá trị chuẩn đối với mỗi loại khách hàng hay ngành kinh tế khác nhau (Nguyễn Đức Hưởng, 2012 [13])

Hiện nay, các tổ chức định mức xếp hạng tín nhiệm hàng đầu trên thế giới gồm Fitch, S&P và Moody's sử dụng chủ yếu phương pháp chuyên gia có so sánh với các mô hình toán học, đánh giá một cách toàn diện về nền kinh tế, ngành và công ty và về cơ bản dựa trên các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính Các chỉ tiêu sẽ

được phân tích và chuẩn hóa thành thang điểm để đánh giá và so sánh Tuy nhiên,

dù sử dụng phương pháp mô hình toán học hay phương pháp chuyên gia, mỗi HTXHTN đều có một số ưu khuyết điểm nhất định Nếu như phương pháp định lượng cần sự hỗ trợ của các nhân tố mềm thì phương pháp chuyên gia cũng có rủi ro

do yếu tố chủ quan trong xếp hạng

1.2 Hệ thống đánh giá CAMELS

1.2.1 Khái niệm Hệ thống đánh giá CAMELS

Hệ thống đánh giá CAMELS là hệ thống đánh giá hiệu quả hoạt động và tình trạng vững mạnh của các Tổ chức tài chính Hệ thống CAMEL đầu tiên chỉ gồm 5

yếu tố, được Hội đồng kiểm tra các Định chế tài chính Liên bang xây dựng năm

1979 Nó được áp dụng để xếp hạng đánh giá các ngân hàng và công toàn tín dụng tại Mỹ và cũng được thực hiện bên ngoài nước Mỹ bởi nhiều cơ quan quản lý giám

sát ngân hàng Năm 1995, Hội đồng kiểm tra các Định chế tài chính Liên bang đã

bổ sung thêm chỉ tiêu thứ 6 – S, được viết tắt là CAMELS và có hiệu lực áp dụng thống nhất tại Hoa Kỳ vào năm 1997 Đến nay, hệ thống CAMELS hiện nay đã được sử dụng hầu hết ở tất cả các nước trên thế giới (The United States, 1997 [6])

1.2.2 Các nhóm yếu tố của Hệ thống đánh giá CAMELS

CAMELS là những chữ cái viết tắt của các yếu tố đánh giá đối với một ngân hàng, gồm:

• C: Capital Adequacy – Mức độ an toàn vốn

• A: Assets Quality - Chất lượng tài sản

• M: Management Competence - Khả năng quản trị điều hành

• E: Earnings Strength - Khả năng sinh lời

• L: Liquidity - Khả năng thanh khoản

• S: Sensitivity – Độ nhạy cảm với rủi ro thị trường

1.2.2.1 Mức độ an toàn vốn

An toàn được hiểu là khả năng của NH bù đắp mọi chi phí và thực hiện nghĩa

vụ của mình Mức độ an toàn vốn thể hiện số vốn tự có để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của NH NH càng chấp nhận nhiều rủi ro thì càng đòi hỏi phải có nhiều vốn tự có để hỗ trợ hoạt động của NH và bù đắp tổn thất tiềm năng liên quan đến mức độ rủi ro cao hơn Tiêu chí an toàn được đánh giá thông qua đánh giá mức độ

đủ vốn, chất lượng tài sản có và chất lượng quản lý (Trần Huy Hoàng, 2010 [16])

1.2.2.2 Chất lượng tài sản

Chất lượng tài sản có là nguyên nhân cơ bản dẫn đến các vụ đổ vỡ NH Thông thường điều này xuất phát từ việc quản lý không đầy đủ trong chính sách tín dụng và đầu tư từ trước đến nay Nếu thị trường biết rằng chất lượng tài sản kém thì

sẽ tạo áp lực lên trạng thái nguồn vốn ngắn hạn của NH, và điều này có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản, hoặc dẫn đến tình trạng đổ xô đi rút tiền ở NH (Trần Huy Hoàng, 2010 [16])

1.2.2.3 Khả năng quản trị điều hành

Nhiều nhà phân tích chuyên nghiệp coi quản trị điều hành là yếu tố quan trọng nhất trong hệ thống phân tích CAMELS, bởi vì quản lý đóng vai trò quyết định đến thành công trong hoạt động của NH Đặc biệt, các quyết định của người quản lý sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến những yếu tố như: Chất lượng tài sản có; Mức

độ tăng trưởng của tài sản có; Mức độ thu nhập (Trần Huy Hoàng, 2010 [16])

1.1.2.4 Khả năng sinh lời

Khả năng sinh lời là việc NH có thể đạt được một tỷ lệ thu nhập từ số tiền đầu tư của chủ sở hữu hay không Lợi nhuận là chỉ số quan trọng nhất để đánh giá công tác quản lý và các hoạt động chiến lược của nhà quản lý thành công hay thất bại Lợi nhuận sẽ dẫn đến hình thành thêm vốn, đây là điều hết sức cần thiết để thu hút thêm vốn và sự hỗ trợ phát triển trong tương lai từ phía các nhà đầu tư Lợi nhuận còn cần thiết để bù đắp các khoản cho vay hay đầu tư bị tổn thất và trích dự phòng đầy đủ (Trần Huy Hoàng, 2010 [16])

1.2.2.5 Khả năng thanh khoản

Thanh khoản là khả năng đáp ứng được mọi nhu cầu về vốn theo kế hoạch

hoặc bất thường Thanh khoản lại có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với NH, để đáp ứng yêu cầu vay mới mà không cần phải thu hồi những khoản cho vay đang trong hạn hoặc thanh lý các khoản đầu tư có kỳ hạn và để đáp ứng tất cả các biến động hàng ngày hay theo mùa vụ về nhu cầu rút tiền một cách kịp thời và có trật tự Bên cạnh đó, thanh khoản ảnh hưởng đến lòng tin của người gửi tiền và người cho vay (Trần Huy Hoàng, 2010 [16])

1.2.2.6 Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường

Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường được thể hiện bằng chữ cái S (Sensitivity) trong hệ thống phân tích CAMELS Phân tích S nhằm đo lường mức

độ ảnh hưởng của thay đổi về lãi suất và/hoặc tỷ giá đến giá trị của lợi nhuận hay vốn cổ phần Phân tích S quan tâm đến khả năng của ban lãnh đạo NH trong việc xác định, giám sát, quản lý và kiểm soát rủi ro thị trường, đồng thời đưa ra dấu hiệu chỉ dẫn định hướng rõ ràng và tập trung

Rất khó có thể xây dựng một thước đó duy nhất để định lượng được hay bao quát tất cả các yếu tố về thanh khoản, mức độ đủ vốn, chất lượng tài sản có, lợi nhuận và độ nhạy cảm với rủi ro thị trường do có nhiều khác biệt về quy mô hoạt động giữa các NH khác nhau, cũng như do ảnh hưởng của điều kiện thị trường khu vực, quốc gia và quốc tế (Trần Huy Hoàng, 2010 [16])

1.2.3 Ý nghĩa của hệ thống đánh giá CAMELS

Hệ thống CAMELS được áp dụng rộng rãi nhằm đánh giá tình hình tài chính

và quản trị của NH, phục vụ cho việc phân loại, xếp hạng và giám sát các NH của

Cơ quan quản lý giám sát và còn có ý nghĩa nền tảng cho việc xây dựng HTXHTN nội bộ khách hàng là các TCTD có quan hệ giao dịch với NH

Các báo cáo tài chính không thể cung cấp đầy đủ mọi thông tin mà người phân tích muốn có để đánh giá Do đó, cần kết hợp việc phân tích hiệu quả hoạt động theo hệ thống CAMELS với những đánh giá định tính của NH để có thể thu được kết quả phân tích một cách kỹ lưỡng, khách quan và hữu ích

1.3 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm Ngân hàng của một số tổ chức uy tín trên thế giới

1.3.1.Tổng quan về mô hình xếp hạng tín nhiệm của các công ty định mức tín nhiệm trên thế giới

1.3.1.1 Giới thiệu về Moody’s Investor Service, Standard & Poor's và Fitch Ratings

Moody’s Investor Service, Standard & Poor's và Fitch Ratings là ba công ty định mức tín nhiệm chuyên cung cấp dịch vụ đánh giá xếp hạng tín nhiệm Đây là những công ty dịch vụ tài chính cung cấp các phân tích về rủi ro, đánh giá về khả năng trả nợ của các con nợ, qua đó phục vụ cho lợi ích các nhà đầu tư và thậm chí

cả đơn vị phát hành

Moody’s, S&P, Fitch là những tổ chức tiên phong và chiếm thị phần lớn nhất trong lĩnh vực xếp hạng định mức tín nhiệm trên thế giới Các tổ chức này thu thập thông tin và hoạt động trên các thị trường tài chính lớn cũng như trên các thị trường mới nổi toàn cầu (Frank Packer and Nikola Tarashev, 2011 [2]) Mỗi công ty có một thang điểm đánh giá riêng nhưng tựu trung lại đó chính là một thông số tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư hoặc đối tác của công ty được đánh giá Cách đánh giá của ba tổ chức này nhìn chung giống nhau và họ chỉ khác nhau về ký hiệu điểm

số

1.3.1.2 Các đối tượng được xếp hạng

Theo kết quả nghiên cứu của Ngô Thanh Huyền và Phan Thanh Hà (2013 [12]) thì mô hình xếp hạng của Moody’s, S&P và Fitch được xây dựng cơ bản dựa trên các nhóm yếu tố chính của CAMELS đồng thời được bổ sung thêm nhiều nhóm chỉ tiêu phi tài chính quan trọng nhằm phản ánh chính xác nhất tình hình tài chính thông qua mức xếp hạng của đối tượng cần định mức tín nhiệm Các mô hình xếp hạng của ba tổ chức này đều rất chi tiết, thường xuyên cập nhật những thay đổi của môi trường kinh tế để luôn có được những đánh giá tốt nhất Đối tượng xếp hạng của các tổ chức này bao gồm:

• Xếp hạng nợ: là các xếp hạng được dành cho các khoản đầu tư như trái phiếu

và cổ phiếu ưu đãi

• Xếp hạng các nhà phát hành: là các xếp hạng đánh giá khả năng của các nhà phát hành theo đồng nội tệ và các nhà phát hành theo đồng ngoại tệ thanh toán các nghĩa vụ tài chính của mình cho các nhà đầu tư đối với các công cụ tài chính như cổ phiếu thường

• Xếp hạng NH: là các xếp hạng đánh giá khả năng của các NH trong việc thanh toán nghĩa vụ về tiền lãi và vốn gốc đối với các khoản tiền gửi/cho vay nội tệ lẫn ngoại tệ

• Xếp hạng quốc gia: là các xếp hạng đánh giá khả năng tín dụng của một quốc gia cụ thể Xếp hạng quốc gia cho ý kiến về rủi ro quốc gia, xem liệu một quốc gia có mất khả năng trả nợ các món nợ bằng đồng ngoại tệ hay không

1.3.1.2 Tổng quan về xếp hạng tín nhiệm trong lĩnh vực ngân hàng của Moody’s Investor Service, Standard & Poor's và Fitch Ratings

Do tính chất đặc biệt và nhạy cảm của ngành NH, vì vậy thông tin xếp hạng của các tổ chức này sẽ ảnh hưởng đến lợi ích của rất nhiều bên liên quan đến hoạt động NH như các nhà đầu tư, các cơ quan quản lý và chính NH được đánh giá

Bảng 1.1 : So sánh 3 mô hình xếp hạng tín nhiệm lĩnh vực ngân hàng của Moody’s,

Cao nhất là AAA và thấp nhất là D

Cao nhất là AAA

và thấp nhât là D

Thang điểm của 3

mô hình có sự tương đồng

+ Tại thị trường phát triển

+ Tại thị trường đang phát triển

Không phân chia

Có phân tiêu chí đối với các NH theo 2 mức:

+ Các NH từ mức B trở xuống+ Các NH từ mức BB- trở lên

Mô hình của Moody's và Fitch có

ưu điểm hơn do phân loại NH ngay

từ đầu sẽ loại bỏ được những bước đánh giá không cần

Cách phân chia theo thị trường của Moody's dễ áp dụng hơn của Fitch

+ Đánh giá các yếu tố khác: hỗ trợ, chứng khoán phái sinh, tín nhiệm quốc gia

Tách ra 3 bước:

+ Đánh giá hồ

sơ tín dụng độc lập

+ Đánh giá các yếu tố hỗ trợ

+ Đánh giá các yếu tố khác:

chứng khoán phải sinh, tín nhiệm quốc gia

1 bước:

+ Đánh giá hồ sơ tín dụng độc lập, các nguồn hỗ trợ

và các yếu tố khác

Các chỉ tiêu đánh giá trong 3 mô hình là tương tự nhau Các tính toán trong mô hình 1 bước của Fitch sẽ đơn giản hơn, tuy nhiên cách phân thành 3 bước của Moody's và S&P hiệu quả hơn do lấy sức mạnh tài chính nội tại của NH làm trung tâm đánh giá

và điều chỉnh nó theo tác động của các yếu tố khác từ môi trường

Đánh giá hai nhân tố chính

để được hạng mức khởi đầu

và điều chỉnh hạng mức này theo các nhân

tố còn lại

Đánh giá toàn bộ các yếu tố xét đến trong mô hình theo tỷ trọng riêng

Cách đánh giá theo

tỷ trọng từng yếu tố của Moody's linh hoạt hơn, phù hợp với thị trường nhiều biến động

“Nguồn : Ngô Thanh Huyền và Phan Thanh Hà, 2013 [12]”

Hiện nay, 3 mô hình định mức tín nhiệm của Moody’s, S&P và Fitch là những mô hình được đánh giá cao nhất trên thế giới Mỗi mô hình đều có những ưu thế cũng như hạn chế riêng Trong đó, mô hình của Moody's được nhiều NH và các

cơ quan quản lý tại các quốc gia lựa chọn tham khảo nghiên cứu bởi có nhiều ưu thế Chi tiết về xếp hạng tín nhiệm của Moody's sẽ được đề cập cụ thể ở mục 1.3.2

1.3.2 Phương pháp xếp hạng Sức mạnh tài chính độc lập của Ngân hàng (Bank Financial Strength Ratings) theo Moody's

Trong quy trình xếp hạng của Moody's được sơ lược ở Bảng 1.1, bước quan trọng nhất và cũng là trung tâm, đó là đánh giá xếp hạng sức mạnh tài chính độc lập (BFSR) của NH Sau đó sẽ điều chỉnh xếp hạng BFSR này theo các tác động của các yếu tố khác từ bên ngoài như mức hỗ trợ, mức tín nhiệm quốc gia, xếp hạng tiền gửi

Dựa theo tài liệu về BFSR của Moody’s Investors Service (2007), phương pháp xếp hạng BFSR đi từ hai nhóm chỉ tiêu chính là tài chính và phi tài chính Các

nhóm chỉ tiêu tài chính bao gồm các nhóm yếu tố là An toàn vốn, Chất lượng tài sản, Thanh khoản, Sinh lời và Hiệu quả Các nhóm phi tài chính bao gồm Thương hiệu & Thị phần, Đánh giá rủi ro, Môi trường hoạt động và Môi trường pháp lý Đối với mỗi nhóm yếu tố chính, Moody's xem xét đo lường thông qua

nhiều chỉ tiêu đánh giá khác nhau, cụ thể được thống kê theo Bảng 1.2 Điểm đánh giá sẽ được áp dụng từ cao đến thấp là 5 mức A, B, C, D E Tổng hợp tất cả các chỉ tiêu sẽ cho ra kết quả xếp hạng cuối cùng gồm 13 mức từ A, A-, B+, B cho đến E+, E

Đối với các NH tại thị trường đang phát triển, tỷ trọng giữa nhóm chỉ tiêu phi tài chính: tài chính sẽ là 70%: 30% (trong khi tại thị trường phát triển là 50%:50%) Sở dĩ có điểm khác biệt này là do tại các thị trường đang phát triển nền

kinh tế dễ biến động và chứa đựng nhiều rủi ro hơn ở các thị trường phát triển Ở các quốc gia này, các thông tin về tài chính, môi trường hoạt động và pháp lý không đầy đủ và minh bạch tạo sự khó khăn cho các cơ quan xếp hạng so sánh các thông tin khi tiến hành xếp hạng và đánh giá

• Tỷ trọng của từng nhóm nhỏ trong chỉ tiêu phi tài chính khi đánh giá NH tại

thị trường đang phát triển sẽ là 10% cho Thương hiệu& thị phần, 30% cho

mỗi nhóm chỉ tiêu còn lại (trong khi tỷ trọng này tại thị trường phát triển lần lượt là 40%, 40%, 10%, 10%)

• Còn đối với nhóm tài chính, Tính hiệu quả nhận tỷ trọng 7.00%, tỷ trọng

15.75% được áp dụng cho 4 nhóm chỉ tiêu còn lại Ngoài ra, nhóm chỉ tiêu

nào có điểm thấp nhất sẽ được điều chỉnh cộng thêm 30% tỷ trọng [mục 5.5, Bảng 1.2] cho 1 trong 4 nhóm chỉ tiêu tài chính là Thanh khoản, An toàn

vốn, Chất lượng tài sản và Tính hiệu quả + Sinh lời Nghĩa là yếu tố nào

sau khi đánh giá có mức điểm nhỏ nhất sẽ được cộng thêm tỷ trọng 30%, điều này kéo theo mức điểm đánh giá nhóm chỉ tiêu tài chính của NH đó sẽ giảm thêm Động thái này của Moody's nhằm nhấn mạnh đến yếu tố tài chính yếu kém nhất của NH và điều đó trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động của NH cũng như mức xếp hạng như thế nào

Bảng 1.2 : Hệ thống chỉ tiêu đánh giá BFSR và tỷ trọng của các chỉ tiêu (Áp dụng

cho ngân hàng tại thị trường đang phát triển)

NHÓM CHỈ TIÊU Tỷ trọng Diễn giải

2.50% Đánh giá thông qua thị phần (về lợi nhuận sau thuế,

về tổng tài sản, vốn, dư nợ, huy động, về sản phẩm, khách hàng ) và khả năng phát triển bền vững trong dài hạn

1.2 Mức độ dạng hóa

khu vực hoạt động

2.50% NH càng có mức độ đang dạng hóa khu vực hoạt

động rộng khắp (trong nước, ngoài nước, các châu lục ) thì điểm càng cao

2.50% NH có mức độ đa dạng hóa thu nhập từ nhiều mảng

hoạt động, nhiều sản phẩm dịch vụ thì điểm càng cao

người quản lý của NH.

2.1.2 Sự tập trung

quyền lực

Yếu tố này xem xét việc có hay không có sự tập trung quyền lực vào một cá nhân hay tổ chức nào đó Xem xét khả năng NH bị kiểm soát để phục vụ vào lợi ích riêng của cá nhân/tổ chức đó hay không?

2.2 Kiểm soát và quản lý

rủi ro

5.00%

2.2.1 Quản lý rủi ro Đánh giá khả năng quản trị rủi ro của NH thông qua:

các công cụ đánh giá giám sát rủi ro, hệ thống thông tin, nhận thức rủi ro của ban quản trị điều hành, việc tách bạch trong kinh doanh và quản lý rủi ro

2.2.2 Kiểm soát nội bộ Xem xét vấn đề kiểm soát của NH trong quá khứ và

hệ thống kiểm soát nội bộ hiện tại

2.3 Độ minh bạch của

Báo cáo tài chính

5.00%

2.3.1 Chuẩn mực trình

bày báo cáo tài chính

Đối với các báo cáo trình bày theo chuẩn mực quốc

tế, dễ so sánh như GAAP, IFRS thì điểm càng cao

thông tin tài chính

Xem xét tính chính xác, đầy đủ của các thông tin được thể hiện trong các báo cáo tài chính

2.5 Quản lý thanh khoản 5.00% Đánh giá khả năng đảm bảo thanh khoản thông qua

sự đa dạng của các nguồn vốn huy động, khả năng chi trả các khoản nợ đến hạn, hệ thống quản lý và đo lường thanh khoản, kế hoạch đảm bảo thanh khoản

trong các tình huống đặc biệt của NH

2.6 Mức độ nhạy cảm

với rủi ro thị trường

5.00% Đánh giá mức độ nhạy cảm của danh mục đầu tư khi

có các biến động về lãi suất, tỷ giá, thị giá

3 Môi trường pháp lý 30.00%

3.1 Mức độ độc lập của

cơ quan giám sát

5.00% Đánh giá sự độc lập của cơ quan giám sát với các cơ

quan như Chính phủ và cơ quan quản lý khác

3.2 Các tiêu chuẩn quy

định

5.00% Đó là các quy định về giấy phép hoạt động, vốn pháp

định, chất lượng tài sản, thanh khoản mà các NH phải đáp ứng Các quy định này có phù hợp với thực tế và đáp ứng yêu cầu chuẩn mực quốc tế hay không?

3.4 Sự kiểm tra, giám sát 5.00% Đánh giá việc kiểm tra giám sát của các cơ quan

thẩm quyền đối với các NH Việc kiểm tra giám sát

có được thực thi thường xuyên, đúng đắn và thể hiện được hiệu quả rõ rệt hay không?

3.4 Kỷ luật 5.00% Đánh giá các biện pháp thanh tra, kỷ luật được quy

định và áp dụng thực tế

3.5 Sự hoàn thiện của

khung pháp lý

5.00% Xem xét chiều dài thời gian đưa ra các quy định về

pháp lý trong hoạt động NH, ví dụ như việc yêu cầu

áp dụng chuẩn mực chung theo Basel tại quốc gia

10.00% Quốc gia có chu kỳ kinh tế nhiều biến động thì chứa

đựng nhiều rủi ro Moody's đánh giá yếu tố này qua chỉ tiêu GDP

4.2 Tham nhũng 10.00% Việc đánh giá mức độ tham nhũng của một quốc gia

gặp nhiều khó khăn về việc thu thập thông tin và kho

dữ liệu Moody's đánh giá yếu tố này dựa vào chỉ số Kiểm soát tham nhũng của World Bank, chỉ số này đánh giá mức độ quyền lực công được phục vụ cho lợi ích cá nhân như thế nào

4.3 Hệ thống văn bản

luật

10.00% Quốc gia có hệ thống văn bản luật đầy đủ, cập nhật,

và phục vụ hiệu quả cho hoạt động của hệ thống NH

sẽ được số điểm cao hơn

B TÀI CHÍNH 30%

5 Các yếu tố về tài

chính

100.00% Moody's lựa chọn các chỉ số thông dụng, dễ thu nhập

và so sánh giữa các NH để đánh giá các yếu tố về tài chính Các chỉ số được tính trung bình cả 3 năm gần nhất nhằm loại trừ những ảnh hưởng của sự thay đổi tạm thời trong ngắn hạn

5.1 Khả năng sinh lời 15.75% Đánh giá qua 2 chỉ tiêu:

+ Lợi nhuận trước khi trích lập dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng tài sản có rủi ro trung bình (%)

+ Lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản có rủi ro trung bình (%)

5.2 Khả năng thanh

khoản

15.75% Đánh giá qua 1 chỉ tiêu:

+ (Vốn thị trường – tài sản thanh khoản)/ Tổng tài sản (%) : Chỉ tiêu này càng nhỏ thì điểm càng cao

* Vốn thị trường là các khoản vay nợ ngắn hạn và dài hạn (bao gồm cả vay từ các TCTC khác).

* Tài sản thanh khoản là những tài sản có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí thấp.

5.3 An toàn vốn 15.75% Đánh giá qua 2 chỉ tiêu:

+ Vốn cấp 1/ Tổng tài sản có rủi ro (%)+ Vốn hữu hình/ Tổng tài sản có rủi ro (%)

* Vốn hữu hình là vốn cổ phần thực sự sở hữu trong trường hợp thanh lý NH (liquidation) Được tính bằng công thức = VCSH – (cổ phiếu ưu đãi+Lợi ích

cổ đông thiểu số + Lãi/lỗ chứng khoán sẵn sàng để bán + khoản tăng đo định giá lại tài sản+ Lợi thế thương mại + Tài sản vô hình).

5.4 Tính hiệu quả 7.00% Đánh giá qua 1 chỉ tiêu:

+ Chi phí hoạt động/ Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh (%)

5.5 Chất lượng tài sản 15.75% Đánh giá qua 2 chỉ tiêu:

+ Nợ có vấn đề/ Tổng dư nợ (%)+ Nợ có vấn đề/ (Dự phòng rủi ro + Vốn chủ sở hữu) (%)

* Nợ có vấn đề được xác định dựa theo trình bày của báo cáo tài chính, có thể theo 3 cách:

1 Bằng Impaired loans (Nợ suy yếu) nếu BCTC trình bày theo IFRS hoặc tương tự.

2 Nợ quá hạn từ 90 ngày trở lên nếu BCTC trình bày theo US GAAP hoặc tương tự.

3 Các trường hợp khác có thể tính toán phân nhóm

nợ theo IFRS hoặc US GAAP Hoặc xác định bằng (nợ nghi ngờ + nợ mất vốn) trên BCTC.

5.6 Điều chỉnh cho nhóm

có điểm thấp nhấp

30.00% Dùng để cộng thêm tỷ trọng cho nhóm chỉ tiêu tài

chính có điểm thấp nhất

“Nguồn: Moody’s Investors Service, 2007 [3]”

1.3.3 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm Ngân hàng Việt Nam của Ernst & Young

Theo tài liệu Xếp hạng tín nhiệm các Ngân hàng Việt Nam của E&Y (2008),

việc xếp hạng tín nhiệm sẽ dựa trên việc xếp loại (tài chính và phi tài chính) và đánh giá quan hệ của TCTD với NH Mỗi chỉ tiêu dùng để đánh giá sẽ có năm mức điểm từ 20 đến 100 Xếp hạng tín nhiệm của NH là kết quả kết hợp ma trận của đánh giá xếp loại và đánh giá quan hệ hợp tác giữa hai NH

Đối với mỗi nhóm yếu tố chính, E&Y xem xét đo lường thông qua nhiều yếu

tố/chỉ số khác nhau Về nhóm tài chính, hệ thống bao gồm đầy đủ 4 nhóm chỉ số An toàn vốn, Chất lượng tài sản, Khả năng thanh khoản và Sinh lời (bao gồm cả

tính hiệu quả trong kiểm soát chi phí) Về nhóm phi tài chính, hệ thống gồm các

nhóm đánh giá là Năng lực lãnh đạo, môi trường nội bộ và khả năng cạnh tranh, Khả năng duy trì năng lực kinh doanh và thêm Một số yếu tố khác (bao gồm cả

khả năng nhận hỗ trợ) Tỷ trọng của từng nhóm nhỏ đánh giá được trình bày trong

Bảng 1.3

So với hệ thống chỉ tiêu đánh giá BFSR, E&Y không xét đến nhóm đánh giá

về Môi trường pháp lý và Môi trường kinh doanh do việc xây dựng HTXHTN này

được áp dụng đánh giá nội bộ các NH trong ngành tại VN, khác với BFSR là áp dụng đánh giá tín nhiệm các NH thuộc các quốc gia khác nhau

Ở bước đánh giá các yếu tố tài chính và phi tài chính, tỷ trọng nhóm chỉ tiêu

phi tài chính luôn là 60%, còn lại nhóm chỉ tiêu tài chính chiếm 40% đối với BCTC

có kiểm toán và 30% nếu BCTC không có kiểm toán Nghĩa là đối với BCTC thông tin chưa được kiểm toán, tổng tỷ trọng chấm điểm là 90%, mất đi 10% do sự kém tin tưởng hơn về thông tin được cung cấp hay thu thập được HTXHTN theo hướng dẫn của E&Y được trình bày chi tiết ở Phụ lục 1

Bảng 1.3 : Hệ thống chỉ tiêu đánh giá xếp hạng tín nhiệm của E&Y và tỷ trọng của

20.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ CAR (%) – Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu+ Vốn cấp I / Tổng tài sản có rủi ro quy đổi (%)+ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (%)

2 Chất lượng tài

sản

25.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Nợ xấu/ Tổng dư nợ tín dụng (%)+ Quỹ dự phòng rủi ro tín dụng/ Tổng nợ xấu (%)+ (Vốn chủ sở hữu + Quỹ dự phòng rủi ro tín dụng) / Tổng

nợ xấu (số lần)

3 Khả năng thanh

khoản

30.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Tài sản thanh khoản/ Tổng tài sản (%)+ Tổng dư nợ ròng / Tổng tiền gửi KH (%)+ Tổng dư nợ ròng / Tổng vốn huy động ngoài thị trường liên NH (%)

+ Tiền gửi và cho vay các TCTD / Tiền gửi và tiền vay từ các TCTD (lần)

+ Tiền gửi và tiền vay từ các TCTD / Tổng tài sản (%)

4 Chỉ số khả năng

sinh lời

25.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Lợi nhuận thuần/ Vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) (%)+ Lợi nhuận thuần/ Tổng tài sản bình quân (ROA) (%)+ Thu nhập lãi cận biên (NIM) (%)

+ Chi phí hoạt động/Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh (%)

+ Thu nhập ngoài lãi/ Tổng thu nhập hoạt động kinh doanh (%)

+ Số năm kinh nghiệm bình quân trong lĩnh vực NH tài chính của Giám đốc và Chủ tịch HĐQT

+ Khả năng xây dựng các mục tiêu và chiến lược kinh doanh có tính khả thi của BĐH và HĐQT

+ Tính ổn định và kế thừa của các vị trí lãnh đạo chủ chốt

1.2 Hệ thống kiểm

soát nội bộ

10.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Quy trình nghiệp vụ được ban hành đối với tất cả các hoạt động chính hay chưa

+ Bộ phận kiểm tra độc lập được thiết lập và hoạt động hiệu quả hay không

+ Mức độ phân tách trách nhiệm trong một số quy trình hoạt động chính của NH

1.3 Cơ chế quản lý

rủi ro

15.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ NH đã xây dựng các chính sách, cơ chế quản lý rủi ro nhằm đo lường, kiểm soát và giảm thiểu rủi ro chưa?

+ Rủi ro tín dụng, thanh khoản, lãi suất, hối đoái, hoạt động được NH quản lý như thế nào?

ngành+ Các giải thưởng của các tổ chức trong nước và quốc tế

1.5 Hệ thống công

nghệ thông tin điều

hành và quản lý

8.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Tính hiện đại của hệ thống công nghệ (core banking)+ Phạm vi và hiệu quả của việc sử dụng công nghệ thông tin trong NH

+ Chính sách bảo mật thông tin+ Hệ thống thông tin quản lý

trong 3 năm gần đây

6.00% Xem xét qua tỷ số ROE trung bình 3 năm gần nhất

+ Mạng lưới chi nhánh+ Tốc độ tăng trưởng chi nhánh+ Tính đa dạng đối tượng khách hàng

2.5 Chính sách

nhân sự

6.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Chính sách tuyển dụng và thu hút nhân sự+ Chính sách đào tạo, phát triển nhân viên+ Chế độ đãi ngộ, phúc lợi, khen thưởng, kỷ luật, đề bạt, tăng lương

+ Văn hóa và đoàn kết nội bộ trong NH

2.00% Đánh giá lịch sử tuân thủ pháp luật của NH trong vòng 3

năm trở lại đây, các ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của NH trong thời gian tới

liên quan

3.2 Hỗ trợ tài

chính, kỹ thuật từ

bên ngoài

5.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Thống kê các hỗ trợ tài chính, kỹ thuật của các tổ chức

có ảnh hưởng đáng kể, các bên liên quan hoặc các thể chế khác (nếu có)

+ Mức độ thường xuyên của việc hỗ trợ+ Giá trị kinh tế của các lần hỗ trợ

3.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Uy tín, thương hiệu của NH+ Hệ thống NH đại lý

+ NH có được hỗ trợ vốn từ Chính phủ hay các tổ chức phi Chính phủ…

+ Lãi suất huy động của NH so với mặt bằng chung+ Thống kê số lượng nguồn vốn được giải ngân cho NH trong 3 năm gần đây

3.4 Khả năng tiếp

cận các dự án lớn

của NH

3.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Uy tín, thương hiệu của NH+ Số lượng các dự án lớn mà NH đã thực hiện hoặc đã được mời thực hiện

+ Kết quả thực hiện các dự án lớn của NH+ Giá trị kinh tế của các dự án

3.5 Triển vọng phát

triển của NH

2.00% Xem xét triển vọng phát triển trong 3 năm tới Đây là

khoảng thời gian NH có những diễn biến, sự kiện làm ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của NH

C QUAN HỆ NH 100.00%

1 Năng lực hợp

tác chung

40.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Thời gian quan hệ hợp tác (năm)+ Sự hợp tác, hỗ trợ

+ Chất lượng sản phẩm dịch vụ cung cấp+ Giá cả các sản phẩm dịch vụ, biểu phí áp dụng+ Tính ổn định trong các giao dịch

+ Khả năng hỗ trợ xác định và xử lý sai sót + Trình độ chuyên môn và khả năng xác định, đáp ứng một cách hiệu quả nhu cầu

2 Quan hệ tín

dụng

15.00% Đánh giá thông qua các chỉ tiêu:

+ Quan hệ tín dụng trong 3 năm qua: mức độ, số lượng hợp tác, doanh số hợp vốn, ủy thác

+ Khả năng quản lý cho vay hợp vốn, cho vay ủy thác của

NH được đánh giá

3 Quan hệ giao

dịch vốn, mua bán

ngoại tệ

30.00% Đánh giá thông qua giá cả, lãi suất, mức độ hài lòng, tỷ

trọng giao dịch, quy mô

4 Quan hệ tài

khoản

15.00% Đánh giávề mức độ hài lòng thông qua tài khoản giao dịch

tài khoản Nostro và Vostro

“Nguồn: Ernst & Young, 2008 [1]”

Xét về cơ bản, các nhóm chỉ tiêu đánh giá của HTXHTN của E&Y về tài chính và phi tài chính đều khá đầy đủ, tỷ trọng và chi tiết phù hợp hơn với thị trường ngành ngân hàng Việt Nam Tuy nhiên một số tiêu chí đánh giá nhóm phi tài chính còn có sự dàn trải rộng và trùng lặp, có phần gây khó khăn khi tiến hành thu thập đầy đủ tất cả các số liệu Bên cạnh đó, HTXHTN của E&Y đánh giá phần lớn

dựa trên mối Quan hệ ngân hàng (kết hợp ma trận Xếp loại ngân hàng với Quan

hệ ngân hàng để ra kết quả cuối cùng) gây ảnh hưởng nhiều lên xếp hạng tín nhiệm

NH cần phải đánh giá khả năng thực hiện nghĩa vụ tài chính trong tương lai của các đối tượng này để làm cơ sở cho quyết định kinh doanh của mình, đồng thời thực

hiện giám sát và phân loại danh mục tài sản Có cũng như thực hiện trích lập dự

phòng theo đúng các quy định của NHNN Việt Nam (theo Thông tư số NHNN)

02/2013/TT-Bên cạnh đó, đây là đòi hỏi cần thiết đảm bảo cho sự an toàn trong hoạt động của các NH và khả năng quản trị rủi ro của các NH VN Bản thân các NH có sự đáp ứng và cập nhật kịp thời các quy định an toàn mới nhất sẽ làm gia tăng uy tín, vị thế, sự tin tưởng của thị trường vào khả năng tài chính và quản trị vững mạnh của

NH đó, gián tiếp thu hút khách hàng, các chủ đầu tư và các mối quan hệ kinh doanh trong nước cũng như ngoài nước

1.4.2 Bài học kinh nghiệm về việc xây dựng hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng Thương mại trong nước tại Việt Nam

Với sự cần thiết của việc thực hiện xếp hạng tín nhiệm đối với các NHTM trong nước tại Việt Nam nêu trong mục 1.4.1 ở trên, các NH VN có thể tiến hành xây dựng cho mình một HTXHTN nội bộ áp dụng dành cho các đối tượng khách hàng là các NHTM trong nước thông qua việc tham khảo HTXH BFSR của Moody's và HTXHTN của E&Y dành cho các NHVN tuy nhiên cũng cần có điều chỉnh lại cho phù hợp đối với bối cảnh thị trường của Việt Nam ở từng thời kỳ và khả năng áp dụng các chỉ tiêu đánh giá

Về mặt cơ bản, HTXHTN nội bộ đối với các đối tượng là NHTM tại VN có thể được xây dựng bao gồm 2 nhóm chỉ tiêu chính là nhóm tài chính và phi tài chính Trong đó nhóm phi tài chính chủ yếu đánh giá thông qua 6 nhóm chính là Khả năng quản trị điều hành; Quản lý rủi ro; Thị phần; vị thế cạnh tranh ngành; Uy tín và lịch sử giao dịch; và Khả năng nhận hỗ trợ Còn nhóm tài chính có thể được đánh giá thông qua 4 nhóm chỉ tiêu chính là An toàn vốn, Chất lượng tài sản, Khả năng thanh khoản và Khả năng sinh lời Tỷ trọng của nhóm chỉ tiêu phi tài chính nên được phân bổ cao hơn so nhóm chỉ tiêu tài chính do thị trường Việt Nam còn nhiều bất cập về thông tin công bố, môi trường kinh tế dễ biến động, môi trường pháp lý chưa hoàn thiện và khả năng quản trị điều hành cũng như quản lý rủi ro còn yếu kém so với nhiều quốc gia trên thế giới

1.4.3 Ý nghĩa của việc hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các Ngân hàng trong nước tại Việt Nam

• Đối với bản thân ngân hàng tiến hành xếp hạng: việc hoàn thiện HTXHTN nội bộ giúp đáp ứng được theo yêu cầu của NHNN hay của các cơ quan chức năng đồng thời giúp đánh giá chính xác hơn tình hình tài chính cũng như khả năng trả nợ của đối tác Ngoài ra, các quy trình và tiêu chí đánh giá hoàn chỉnh sẽ giúp ngân hàng dễ dàng theo dõi và tiến hành theo tuần tự theo các bước cụ thể, tránh việc chồng chéo và dư thừa nguồn lực không cần thiết

• Đối với các ngân hàng đối tác: dễ dàng tiếp cận và nắm bắt các thủ tục và các thông tin cần cung cấp cho ngân hàng đánh giá Với một HTXHTN hoàn chỉnh thường có các bước thực hiện đều đã được chuẩn hóa và thông tin cung cấp với cam kết pháp lý không công bố ra bên thứ 3 giúp cho đối tác an tâm và hài lòng về quy trình cũng như hoạt động giao dịch với ngân hàng bạn

• Đối với các nhà đầu tư trong và ngoài nước: thông qua việc đánh giá về khả năng quản trị rủi ro của các ngân hàng, trong đó bao gồm cả đánh giá về việc thường xuyên cải tiến cũng như hoàn thiện HTXHTN nội bộ, các nhà đầu tư cũng như người gửi tiền trong và ngoài nước sẽ dễ dàng so sánh và thực hiện quyết định đầu tư hay gửi tiền tại ngân hàng nào là an toàn nhất và ổn định nhất

• Đối với ngân hàng nhà nước : HTXHTN nội bộ của mỗi ngân hàng chính là

cơ sở để NHNN xem xét đánh giá và theo dõi khả năng thực hiện việc XHTN của các NHVN vào thực tế như thế nào, từ đó NHNN có thể đưa ra những hướng dẫn điều chỉnh và chính sách quản lý phù hợp đối với mỗi ngân hàng trong hệ thống

• Đối với nền kinh tế: Trong bối cảnh nền kinh tế nước ta vận hành theo cơ chế thị trường định hướng Xã hội chủ nghĩa và hội nhập kinh tế quốc tế, yêu cầu minh bạch hóa và nâng cao khả năng quản trị càng trở nên bức thiết hơn bao