Một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro trong thanh toán tiền và chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM PHẠM THỊ HƯƠNG GIANG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2004 MỤC LỤC Chương 1: Tổng quan hoạt động TTBT 01 I Hệ thống TTBT tiền CK TTCK 01 Qúa trình phát triển hình thức TT GDCK 01 Vai trò vị trí hệ thống TTBT toàn qúa trình hoạt động TTCK 02 Cơ cấu hệ thống TTBT 04 3.1 Lưu ký CK 04 3.2 Hoạt động BT 08 3.3 Hoạt động toán 11 3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính hiệu hệ thống TTBT Vấn đề RR hệ thống TTBT 4.1 Các loại RR nguyên nhân 4.2 Sự cần thiết khách quan phải hạn chế RR hệ thống TTBT 12 13 13 15 II Một số học kinh nghiệm từ mô hình TTBT hạn chế RR TT số quốc gia giới 15 Các mô hình TTBT kinh nghiệm hạn chế rủi ro TT 15 1.1 Mỹ 15 1.2 Hàn Quốc 17 1.3 Sri Lanka 20 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 23 Chương 2: Thực trạng tình hình TTBT tiền CK TTCK Việt Nam thời gian qua 25 I Giới thiệu hệ thống TTBT Việt Nam 25 Khung pháp lý 25 Mô hình cấu hoạt động hệ thống TTBT 26 2.1 Mô hình hoạt động 26 2.2 Cơ cấu hoạt động 26 II Đánh giá thực trạng tình hình TTBT TTCK Việt Nam thời gian qua 29 III Những biện pháp nhằm hạn chế RR việc TTBT TTCK Việt Nam thời gian qua 34 Ký quỹ trước GD 34 Cho phép thực cầm cố CK 35 Quỹ hỗ trợ TT 35 Sửa lỗi sau GD 37 IV Đánh giá hệ thống phòng ngừa RR 39 Ưu điểm 39 Nhược điểm 39 Chương III: Một số giải pháp nhằm hạn chế RR TT tiền CK TTCK Việt Nam I 43 Định hướng phát triển hệ thống TTBT TTCK Việt Nam thời gian tới 43 II Một số đề xuất 45 Kiến nghị cấp quan quản lý 45 1.1 Tăng quy mô Quỹ hỗ trợ TT 45 1.2 Thúc đẩy đời Trung tâm LKù 46 1.3 Xây dựng khung pháp lý cho mô hình hạn chế RR phát sinh hệ thống TTBTø 47 1.3.1 Mô hình vay cho vay CK 47 1.3.2 Mô hình Giấy cam kết giao CK 52 1.4 Xây dựng mô hình Hiệp hội bảo vệ NĐT CK Hiệp hội kinh doanh CK Việt Nam quản lý 53 Kiến nghị cấp Trung tâm GDCK 59 2.1 Mô hình vay cho vay CK 59 2.2 Mô hình Giấy cam kết giao CK 63 Kiến nghị cấp TVLK 64 PHẦN MỞ ĐẦU SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI: Có thể nói Hệ thống TT BT (TTBT) trung tâm đầu mối cuối hoạt động GDCK thị trường, nơi khách hàng nhận kết từ định đầu tư Trong thời gian qua, hệ thống TTBTø vận hành tương đối ổn định, RR TT không xảy Điều góp phần giúp thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam nhỏ bé ngày khởi sắc Tuy nhiên, với quy mô thị trường ngày mở rộng, chủng loại hàng hoá ngày đa dạng phong phú, người đầu tư (NĐT) có tổ chức NĐT nước tham gia ngày nhiều, RR phát sinh từ hoạt động TT GD chứng khoán (GDCK) có hội gia tăng việc nâng cấp hoạt động TTBTø mà cụ thể xây dựng giải pháp phòng ngừa rủi ro (RR) TT điều cần thiết Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN: Một hệ thống TTBTø ổn định hiệu mục tiêu TTCK kiến nghị quan trọng mà nhóm G30 yêu cầu quốc gia TV Việt Nam qúa trình hội nhập cố gắng hoàn thiện hoạt động TTBTø Chính vậy, việc đưa giải pháp nhằm đạt mục tiêu có ý nghóa khoa học thực tiễn sâu sắc MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU Trên sở thực trạng hệ thống TTBTø phương pháp phòng ngừa RR Việt Nam có tham khảo mô hình quốc gia, đề tài cố gắng đề xuất số giải pháp nhằm hoàn chỉnh hoạt động phòng ngừa RR TT TTCK Việt Nam ĐỐI TƯNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU: Đối tượng nghiên cứu đề tài số hệ thống TTBTø giải pháp phòng ngừa RR TT số quốc gia Việt Nam Nội dung đề tài gồm chương: Chương I: Tổng quan hoạt động TTBTø Chương II: Thực trạng tình hình TTBTø tiền CK TTCK Việt Nam Chương III: Một số giải pháp nhằm hạn chế RR TT tiền CK thời gian qua Phòng ngừa RR TT vấn đề lớn khó mà phạm vi đề tài khó chuyển tải hết nội dung Vì tác giả luận văn mong nhận ý kiến đóng góp Quý thầy cô, chuyên gia tài đồng nghiệp nhằm thiết kế hệ thống phòng ngừa RR ngày an toàn hiệu PHẦN NỘI DUNG CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TTBT I HỆ THỐNG TTBT TIỀN VÀ CK TRÊN TTCK (TTCK): Qúa trình phát triển hình thức toán GD CK Hoạt động TTBTø chia thành hai mảng tách biệt nhau: hoạt động bù trừ (BT) hoạt động TT đa số quốc gia, hai hoạt động tách biệt hẳn với hai tổ chức khác đảm nhiệm Theo nghóa chung hoạt động BT hoạt động đối chiếu so khớp GD TV với Trung tâm LKù TV LKù với Trong đó, TT việc thực bút toán ghi Nơ/ghi Có qua lại TK TV có liên quan vào qúa trình TT tương ứng với số CK thực nhận hay thực giao TV mà không cần phải chuyển giao chứng CK Cùng với hình thành phát triển TTCK giới, hệ thống LKù, hệ thống TTBTø ngày hoàn chỉnh phát triển Trong thời kỳ đầu, doanh số GDCK không lớn số người tham gia giao dịch (GD) chưa nhiều nên hầu hết vấn đề liên quan đến việc chuyển giao CK TT tiền Công ty môi giới tự đảm nhiệm để phục vụ khách hàng Vì chưa có góp mặt hệ thống BT Từ cuối kỷ 19 đến đầu kỷ 20, với đa dạng chửng loại CK, TTCK chuyển sang giai đoạn phát triển với số lượng người tham gia GD ngày nhiều, khối lượng GD hai bên phát sinh lớn đòi hỏi hệ thống BT cần phải hình thành để đáp ứng Từ đời đến nay, hệ thống BT ngày nâng cấp Bên cạnh với phát triển hệ thống lưu ký (LK)ù tập trung chứng CK, việc TT chuyển từ chuyển giao chứng CK bên thành việc chuyển giao bút toán ghi sổ tài khoản (TK) Thành viên TT mở Trung tâm LKù mà chứng CK cất giữ tập trung thể số TK Vai trò vị trí hệ thống TTBT toàn qúa trình hoạt động TTCK: Nhìn chung, TTCK tổng thể quy trình, mối quan hệ phức tạp (Xem Sơ đồ minh hoạ) Các quy trình, mối quan hệ mắt xích quan trọng mà thiếu chúng dẫn đến đình trệ toàn thị trường không thị trường Tuy nhiên, để đạt mục tiêu hoạt động hiệu an toàn nói hệ thống TTBTø chiếm vị trí trung tâm toàn qúa trình hoạt động TTCK SƠ ĐỒ 1:TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG TRÊN TTCK Hệ thống Niêm yết Hệ thống quản lý thành viên Hệ thống Giao dịch f Thanh toán Hệ thống Giám sát Xét theo tên gọi TTBTø đơn hoạt động mà Hệ thống ĐKTTBT-LK CK Xét theo tên gọi TTBT đơn hoạt động mà Trung tâm LKù CK cung cấp cho TV Tuy nhiên thực tế, TTBTø tiện ích hữu hiệu cung cấp cho chủ thể tham gia vào TTCK giá trị to lớn nhiều: - Giảm đáng kể thao tác phải thực cho việc TT GDCK Thay GD, TV phải chuyển hay nhận chứng khoán đến thông qua việc BT, số lượng nhiều thao tác trở thành thao tác chuyển số lượng thực giao hay nhận số lượng thực nhận vào cuối ngày GD cho loại CK; - Giảm số lượng CK phải chuyển giao Nếu hệ thống BT, TV phải chuyển số lượng CK cho GD bán sau lại nhận số lượng CK khác cho GD mua Điều vừa gây tốn cho TV mà lại làm giảm tính ưu việt hệ thống LKù CK; - Hệ thống TT với trợ giúp hệ thống LKù giúp cho việc hoàn tất thủ tục cuối thủ tục quan trọng GD diễn cách hoàn hảo - việc TT mà không kèm theo chứng CK tiền mặt Giả sử hệ thống TT BT TV tự TT với mà không cần phải có định chế đứng hỗ trợ: TV không đủ khả TT cho GD mình, TV đối tác không nhận tiền hay CK, đến lượt TV đối tác lại tiền hay CK để TT lại cho TV khác đối tác mình…., người gánh chịu cuối NĐT, ngược lại TV TT với qua số BT định chế trung gian đứng đảm nhiệm thay: TV thất bại việc chuyển tiền hay CK cho tổ chức trung gian, tổ chức trung gian tiền hay CK chuyển cho hay nhiều TV khác đến lượt họ lại TT cho NĐT NĐT người bị thiệt hại Những phân tích cho thấy dù việc TT có diễn với hệ thống BT hay không việc ngưng trệ hoạt động TT ảnh hưởng lớn đến toàn hoạt động thị trường Đặc biệt với hoạt động GDCK xem loại hình kinh doanh cao cấp chế kinh tế thị trường hệ thống TT lại có ý nghóa quan trọng Nếu hệ thống TT không vận hành cách an toàn hiệu sụp đổ TV, thiệt hại NĐT, lòng tin NĐT vào TTCK nói riêng thị trường tài nói chung quốc gia đến bất ổn môi trường kinh tế vó mô… Thiệt hại khôn lường Chính vậy, quốc gia giới tìm cách xây dựng cho hệ thống bảo vệ nhằm hạn chế đến mức tối đa nguy RR tiềm ẩn hệ thống TT có khả bồi hoàn đến mức cao cho thiệt hại xảy có thất bại TT xảy Cơ cấu hệ thống TTBT: 3.1 Lưu ký CK Nhằm tìm hiểu cách triệt để hoạt động TTBTø, trước tiên cần nghiên cứu sơ lược hoạt động LKù CK vốn đóng vai trò quan trọng việc hình thành thúc đẩy hiệu qủa hoạt động TTBTø 3.1.1 Chức năng: Hệ thống LKù CK có chức chủ yếu sau: 63 − Tổ chức họp với NĐT, đại diện TVLKù liên quan đại diện Hiệp hội Tại buổi họp, đại diện Hiệp hội phải thông báo tỷ lệ đền bù, điều kiện để đền bù, thời gian tối đa NĐT nhận lại tiền Mức thời gian kiến nghị nên tháng kể từ buổi họp Sau thời gian đó, Hiệp hội không giải kiến nghị nhà đầu tư; − Khi nhận yêu cầu đền bù từ phía NĐT, Hiệp hội phải xem xét, tìm hiểu tính trung thực thông tin mà NĐT khai báo Một mặt, Hiệp hội yêu cầu NĐT phải xuất trình chứng từ chứng minh yêu cầu đền bù mình, mặt khác phải tìm hiểu thông qua TVLKù liên quan (TVLKù bên cạnh việc thực thủ tục tất toán TK Trung tâm GDCK, phải có trách nhiệm chuyển giao hồ sơ cá nhân/tổ chức đầu tư mở TK cho Hiệp hội để việc đền bù công hơn) Tỷ lệ đền bù tối đa 70% tính giá trị thiệt hại NĐT, 30% lại xem chi phí cho RR mà NĐT phải gánh chịu kinh doanh CK, đồng thời Hiệp hội dùng để trang trải khoản chi phí phát sinh qúa trình thực công việc mình; − Hiệp hội phải cử người tham gia vào Tổ quản lý, lý tài sản TVLKù Đại diện có quyền tham gia Hội nghị chủ nợ Trường hợp Thẩm phán định phục hồi hoạt động kinh doanh TVLKù Hiệp hội có quyền cử đại diện tham gia vào qúa trình phục hồi (tối đa năm theo luật định) Việc cử người phải quy định cụ thể luật nhằm cho phép theo dõi kiểm tra cách triệt để; 64 − Vào ngày thông báo, NĐT đến nhận tiền đền bù Trước tiên Hiệp hội trích từ phần đóng góp TVLKù có liên quan, không đủ dùng tiếp phần TVLKù khác theo tỷ lệ đóng góp Công thức sau: Số tiền đóng góp vào Hiệp hội TVLK X Số tiền trích = TVLK X Tổng số đóng góp vào Hiệp hội tất TVLK Tổng x số tiền trích − Khi tiến hành phân chia tài sản TVLKù thủ tục phá sản, số tiền mà Hiệp hội ứng trước để đền bù thiệt hại cho NĐT xếp sau khoản TT phí phá sản, khoản thuế (riêng khoản nợ có bảo đảm bảo đảm TT tài sản dùng để bảo đảm cho khoản nợ đó) Do đó, trình tự TT nợ kiến nghị việc tiến hành giải thể/phá sản kiến nghị sau: (i) Phí phá sản; (ii) khoản nợ lương, trợ cấp việc, bảo hiểm xã hội; (iii) khoản mà Hiệp hội ứng trước để đền bù cho NĐT; (iv) khoản nợ bảo đảm khác; − Nếu số tiền nhận từ khoản lý TVLKù không đủ để bù đắp số mà Hiệp hội bỏ ra, Hiệp hội phải tiến hành họp TV để thông báo việc chia sẻ thiệt hại Khoản chia sẻ trừ vào số tiền đóng góp hàng năm TV năm sau; − Sau đền bù xong cho NĐT, Hiệp hội phải thông báo văn cho Uỷ ban CK nhà nước tiến trình thực hiện, số tiền đền bù, số 65 NĐT nhận đền bù, số tiền mà TVLKù TT lại cho Hiệp hội, số tiền mà TV Hiệp hội chia sẻ (nếu có) Kiến nghị cấp Trung tâm GDCK(TTGDCK): Trên sở khung pháp lý UBCKNN ban hành, TTGDCK thiết kế quy trình liên quan đến mô hình nêu Sau đây, tác giả đề tài xin đề xuất số nguyên tắc việc xây dựng quy trình sau: 2.1 Mô hình vay cho vay CK: − Về chủ thể tham gia: GD vay cho vay CK thực TTCK Việt Nam có chủ thể sau đây: • Trung tâm TT: tổ chức quản lý vận hành hệ thống đăng ký, TTBTø LKù CK Hiện tại, Trung tâm GDCK TP.HCM tương lai Trung tâm LKù đảm nhiệm chức thông qua việc hạch toán, chuyển khoản CK vay, tài sản đảm bảo, thực TT cho TV mình; • Bên vay bên cho vay: nhà đầu tư cá nhân nhà đầu tư có tổ chức; • Bên đối tác trung gian: TV LKù UBCKNN cấp phép hoạt động vay cho vay CK Các đối tác trung gian cấp phép cung cấp dịch vụ vai trò đối tác trung gian đại diện đối tác trung gian uỷ quyền hoàn toàn GD vay cho vay CK − Về loại CK tham gia vào mô hình: 66 Để bảo đảm chất lượng nguồn cung CK cho vay, tăng độ an toàn cho mô ổn định hoạt động GD thị trường, CK tham gia vào hoạt động vay cho vay giới hạn CK niêm yết Trung tâm GDCK mà LKù vào hệ thống LKù không thuộc diện bị cấm chuyển nhượng hay hạn chế chuyển nhượng − Về tài sản bảo đảm – Tỷ lệ bảo đảm – Định giá trị tài sản bảo đảm: Tài sản bảo đảm CK quy định trên, riêng trái phiếu thời gian đáo hạn tối thiểu phải dài tháng so với thời hạn GD vay cho vay CK Bên cho vay có quyền lựa chọn loại tài sản bảo đảm số tài sản bảo đảm quy định; Tỷ lệ tài sản bảo đảm thường bên cho vay bên vay đàm phán với Tỷ lệ phản ánh đánh giá mức độ tín nhiệm bên với thường dao động từ 100-130% giá trị CK vay Công thức xác định tỷ lệ sau: Tổng giá trị tài sản bảo đảm-Tổng giá trị CK vay Tổng giá trị CK vay X 100 Tài sản bảo đảm phải trì mức mà hai bên thoả thuận Nếu tỷ lệ rớt xuống mức yêu cầu, bên cho vay có quyền đề nghị bên vay bổ sung thay tài sản bảo đảm để trì tỷ lệ Giá để tính tài sản bảo đảm tỷ lệ phần trăm mức giá đóng cửa phiên GD gần CK tùy theo loại CK Bên vay bên cho vay tham khảo ý kiến tổ chức tư vấn để đưa tỷ lệ bảo đảm tài sản thích hợp 67 − Sơ đồ thực GD vay cho vay CK: Nhìn chung GD vay cho vay CK tổng quát sơ đồ sau: (1) Bên vay bên cho vay đưa yêu cầu vay/cho vay CK cho TVLKù Các TVLKù trực tiếp hay thông qua Trung tâm TT, kênh thông tin khác tìm kiếm đối tác có nhu cầu; (2) Khi tìm đối tác, TVLKù giúp bên tiếp xúc với thay mặt theo uỷ quyền khách hàng đàm phán điều kiện thực GD vay cho vay CK Sau đạt thoả thuận, TVLKù có nghóa vụ xác nhận lại với bên điều kiện thực GD; (3) Trung tâm TT hạch toán tăng giảm tương ứng TK CK vay/cho vay CK TVLKù mở Đối với tài sản bảo đảm CK: hạch toán tăng giảm tương ứng TK vay cho vay CK TK CK GD TVLKù Đối với tài sản bảo đảm tiền: Trung tâm TT yêu cầu Ngân hàng định TT hạch toán tăng giảm TK tiền gửi TK tiền vay cho vay TVLKù liên quan; 68 SƠ ĐỒ 6: GIAO DỊCH VAY VÀ CHO VAY CK BÊN CHO VAY BÊN VAY Trung tâm toán (2) (3) & (1) & (4) Thành viên lưu ký bên cho vay (2) (3) & (2) Thành viên lưu ký bên vay (1) & (4) (4) Khi đáo hạn hai bên có yêu cầu chấm dứt GD, bên vay bên cho vay thông báo cho TVLKù mình; (5) Các TVLKù gửi thông báo cho Trung tâm TT để thực chuyển khoản lại theo yêu cầu − Về thời hạn GD: Thời hạn GD hai bên thoả thuận phản ánh hợp đồng vay cho vay CK Nếu hạn chế mục đích vay cho vay CK vào việc khắc phục tình trạng tạm thời khả TT CK TV thời gian GD nên quy định tối đa không qúa tháng tối thiểu chu kỳ TT (hiện T+3) − Về Phí vay: Do hai bên tự thoả thuận dựa khung phí quan quản lý quy định Phí TT qua TV Mức phí cao hay thấp tuỳ thuộc: − Thời hạn GD: dài mức phí cao ngược lại; 69 − Giá trị thị trường CK vay/cho vay: giá thị trường CK cao phí vay cao ngược lại Công thức tham khảo việc tính phí vay: Tỷ lệ phí vay x Tổng giá trị thị trường CK vay x Số ngày vay 365 2.2 Mô hình Giấy cam kết giao CK: Việc sử dụng Giấy cam kết giao CK thực theo bước sau: − Ngay nhận thấy việc tạm thời thiếu hụt CK để TT, TV phải tìm kiếm đàm phán với đối tác Đối tác cá nhân, tổ chức mở TK GDCK TV nắm giữ lượng CK lớn số CK TV tạm thời thiếu hụt; − Sau thoả thuận nguyên tắc với khách hàng, TV thông báo cho Trung tâm GDCK văn đề nghị Trung tâm GDCK chấp thuận việc sử dụng Giấy cam kết giao CK (Phụ lục 01); − Trung tâm GDCK cho ý kiến từ chối hay đồng ý dựa việc xem xét: • Số lần TV tạm thời khả TT tính từ hoạt động thời điểm Nếu lần thứ ba trở lên TV sử dụng Giấy cam kết giao CK nên từ chối; • Kiểm tra số dư TK khách hàng TV, thấy số dư nhỏ lớn không nhiều so vơi số thiếu hụt nên từ chối; 70 • Đánh giá độ tin cậy TV hoạt động Công ty mẹ (nếu có) TV Nếu Công ty mẹ lâm vào tình trạng khó khăn dẫn đến phá sản, Trung tâm GDCK có quyền từ chối đề nghị; − Căn vào văn chấp thuận Trung tâm GDCK, TV lập Hợp đồng thoả thuận (Phụ lục 02) với khách hàng đồng ý hỗ trợ CK cho Gửi liên Hợp đồng thoả thuận kèm Giấy cam kết giao CK (Phụ lục 03) cho Trung tâm GDCK; − Vào ngày TT, Trung tâm GDCK, vào Hợp đồng thoả thuận, chuyển khoản CK từ TK môi giới TV thay từ TK tự doanh; − Hai (02) ngày sau ngày TT GD (ngày hoàn trả), TV phải hoàn trả CK cho đối tác chuyển khoản gửi văn thông báo việc hoàn trả cho Trung tâm GDCK; − Ba (03) ngày sau ngày hoàn trả, TV không hoàn trả Trung tâm GDCK thông báo nhắc nhở đồng thời phạt TV Mức phạt tính sau: Mức phạt = 150% x Giá thị trường CK sở lãi suất tính x khoản vay Trong CK sở CK mà TV tạm thời thiếu hụt − Năm (05) ngày sau ngày hoàn trả mà TV chưa hoàn trả Trung tâm GDCK định ngừng hoạt động TV, đồng thời phạt với mức sau: 71 Mức phạt = 200% x Giá thị trường CK sở x lãi suất tính khoản vay − Vào ngày thứ sáu kể từ sau ngày hoàn trả, Trung tâm GDCK: (i) thông báo đình hoạt động TV TV không giao CK, (ii) thu khoán phạt phát sinh; − Khoản tiền phạt TV, sau bù đắp chi phí quản lý mà Trung tâm GDCK trích ra, phần lại giữ TK tạm giữ Trung tâm GDCK khách hàng đối tác TV đến nhận Kiến nghị cấp TV LKù: Các TVLKù đóng vai trò quan trọng tất mô hình hạn chế RR TT Có thể nói, TVLKù vừa chủ thể mô hình vừa đối tượng làm phát sinh RR Chính vậy, muốn việc hạn chế RR TT đạt hiệu đòi hỏi phải có hợp tác chặt chẽ từ phía TV Bên cạnh đó, nhằm bảo vệ tốt cho NĐT, TVLKù nên thực thêm mô hình mua bảo hiểm cho GD NĐT CK Trình tự cụ thể cần phải xem xét nhiều Sau đây, phạm vi đề tài mình, tác giả xin phác thảo quy trình dự kiến sau: − Bước 1: TVLKù ký kết hợp đồng với Công ty bảo hiểm Trong Hợp đồng phải nêu rõ số tiền mà TVLKù phải trả cho Công ty bảo hiểm, số tiền mà Công ty bảo hiểm chi trả cho NĐT trường hợp NĐT gặp RR TT, thời gian bảo hiểm….; − Bước 2: Khi ký kết hợp đồng với khách hàng, TVLKù đưa điều khoản việc mua bảo hiểm cho GD NĐT CK vào nêu rõ 72 số tiền mà TVLKù chi để mua bảo hiểm, điều kiện để GD NĐT bảo hiểm, trách nhiệm nghóa vụ NĐT tham gia vào Hợp đồng bảo hiểm này; − Bước 3: Nếu có RR phát sinh nhiều GD khách hàng, TVLKù chuyển vụ việc cho Công ty bảo hiểm liên đới; − Bước 4: Công ty bảo hiểm khách hàng trực tiếp làm việc với để thương thuyết số tiền bảo hiểm đền bù 73 PHẦN KẾT LUẬN Để TTCK vận hành hiệu đòi hỏi nhiều yếu tố Tuy nhiên, hệ thống TTBTø lại vấn đề mà nhà đầu tư nước từ cá nhân tổ chức, từ Ngân hàng LKù địa phương toàn cầu quan tâm muốn tham gia vào TTCK quốc gia Hàng năm, Trung tâm GDCK nhận câu hỏi từ Ngân hàng LKù toàn cầu tính an toàn hoạt động TT Vì vậy? Rất đơn giản không cần biết hệ thống thiết bị máy móc nào, chất lượng nguồn nhân lực sao, điều mà NĐT quan tâm an toàn mà họ đã, bỏ để đầu tư Chính vậy, việc nâng cao hiệu hệ thống TT, thể rõ qua việc xây dựng biện pháp thích hợp để đảm bảo NĐT nhận đủ, đền bù có RR xảy yêu cầu quan trọng đáng mà quan có trách nhiệm phải quan tâm Trong phạm vi đề tài mình, tác giả mạo muội đưa số đề xuất tương đối khả thi nhằm nâng cao chất lượng hệ thống phòng ngừa RR TT Đây kiến nghị mang tính chất đề xuất Việc thực phương pháp đề xuất đòi hỏi cần phải có nghiên cứu kỹ lưỡng mà đề tài không nên bao trùm hết 74 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập-Tự do-Hạnh phúc -oOo - Số: …………………………… ………………, ngày ……… tháng … năm …… ĐỀ NGHỊ SỬ DỤNG GIẤY CAM KẾT GIAO CHỨNG KHOÁN Kính gửi : Trung tâm giao dịch chứng khoán Tp.HCM Thành viên lưu ký Địa chỉ: Điện thoại: Fax Giấy phép hoạt động lưu ký số … ngày ……… tháng …… năm ……… y Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp; Tài khoản lưu ký soá Đề nghị Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM cho phép sử dụng Giấy cam kềt giao chứng khoán Lý sử dụng: Chuùng cam kết tuân thủ quy trình TTGDCK ban hành hoàn toàn chịu trách nhiệm thiệt hai, chi phí có Rất mong hỗ trợ Quý Trung tâm TỔNG GIÁM ĐỐC/GIÁM ĐỐC (Chữ ký, họ tên, dấu) 75 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc HP ĐỒNG THỎA THUẬN Tp.HCM, ngày 25 tháng 02 năm 2002 - Căn Bộ luật dân sự; Căn ………………………………….(các quy định Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Trung tâm giao dịch chứng khoán); Theo thoả thuận bên Hôm ngày ……… tháng ……… năm ………, tại…………………………………………… , hai bên gồm: Bên A:……………………………………………………………… - Họ tên : - Ngày tháng năm sinh : - Địa thường trú : - Số CMND : - Người uỷ quyền : - Số CMND : Bên B:…………………………………………………………… - Địa : - Điện thoại : - Đại diện : - Số CMND : Hai bên ký kết Hợp đồng thoả thuận với nội dung sau: Điều 1: Nội dung Hợp đồng Để thực nghóa vụ toán Bên B cho Phiên giao dịch ngày ………………………., Bên A đồng ý hỗ trợ cho Bên B chứng khoán, cụ thể sau: 76 − Tên chứng khoán − Mã chứng khoán − Số lượng Điều 2: Bên A không cần phải chuyển khoản chứng khoán từ tài khoản mở Bên B vào tài khoản Bên B mà thông báo cho TTGDCK Hợp đồng thoả thuận này; Điều 3: Quyền lợi nghóa vụ Bên A Quyền lợi: - Được nhận khoản phí ………………………………………… (Bằng chữ: ……………………………………………………………………….) cho việc hỗ trợ; - Nhận hoàn trả lại chứng khoán theo Đìêu Hợp đồng; - Nhân quyền lợi từ chứng khoán (nếu có) phát sinh thời gian hỗ trợ chứng khoán; Nghóa vụ: Hỗ trợ chứng khoán cho Bên B theo nội dung Hợp đồng Điều 4: Quyền nghóa vụ Bên B: Quyền lợi: Được phép sử dụng chứng khoán Đìêu Bên A để hoàn tất nghóa vụ toán Nghóa vụ: - Giao trả lại chứng khoán cho Bên A vào ngày…………………………; - Trả cho Bên A khoản phí Đìêu 3; - Bồi thường tổn thất có xảy cho Bên A Điều 5: Điều kiện lý Hợp đồng Hợp đồng lý Bên B hoàn trả chứng khoán cho Bên A Điều 6: Đìêu khoản chung Hai bên cam kết thực điều khoản Hợp đồng Nếu có phát sinh tranh chấp, hai bên giải thương lượng, hoà giải Nếu không thoả thuận được, hai bên thống đưa vụ việc Toà dân thuộc Toà án nhân dân địa phương để giải quyết; Hợp đồng gồm ……… trang, ……… điều, lập thành hai (02) có giá trị nhau, bên giữ ĐẠI DIỆN BÊN A ĐẠI DIỆN BÊN B 77 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc TP.HCM ngày ……… tháng ……… năm ……… GIẤY CAM KẾT Kính gửi: Trung tâm giao dịch chứng khoán Tên Thành viên lưu ký Địa Điện thoại Fax Số tài khoản lưu ký Tại TVLK Chúng cam keát: : : : : : : Hoàn trả chứng khoán cho Bên có liên quan Hợp đồng số ……… ngày ………: Dùng số chứng khoán để đảm bảo nghóa vụ toán cho Phiên giao dịch ngày ……… Có trach nhiệm toán toàn chi phí hay thiệt hại phát sinh (nếu có) xảy lỗi Xác nhận TVLK (Chữ ký, họ tên, dấu) Giám đốc/Tổng Giám đốc (Chữ ký, họ tên, dấu)