Nghiên cứu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát tại Việt Nam : Luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÂM THỊ MỸ DUNG NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐỀN LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 603112 LUẬN VĂN THẠC SỸ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2011 LỜI CAM ĐOAN  Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Cơ hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu, số nhận xét, đánh giá tác giả khác, quan tổ chức khác phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Nếu phát có gian lận tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng, kết luận văn TP.HCM, ngày tháng năm 2011 Tác giả Lâm Thị Mỹ Dung LỜI CẢM ƠN  Trước tiên, xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Ngọc Trang tận tình bảo, góp ý động viên tơi suốt q trình thực luận văn tốt nghiệp Nhân đây, xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cô bạn bè, người tận tình truyền đạt bổ sung kiến thức cho thời gian học cao học vừa qua MỤC LỤC  DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT PHẦN MỞ ĐẦU SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU ĐỀ TÀI CHƯƠNG CƠ Sở LÝ THUYếT VÀ CÁC NGHIÊN CứU THựC NGHIệM Về HIệU ứNG TRUYềN DẫN Tỷ GIÁ ĐếN LạM PHÁT 1.1 HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Tiếp cận hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá qua số quan điểm, trường phái kinh tế 1.1.3 Hiệu ứng truyền dẫn khơng hồn hảo 1.1.4 Các yếu tố tác động đến hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá 1.2 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 10 1.2.1 Tại nước phát triển 10 1.2.2 Tại nước 12 1.2.3 Tại Việt Nam 16 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1………………………………………………………… 18 CHƯƠNG ………………………………………………………………………… PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH TỰ HỒI QUY VECTƠ VÀ NỘI DUNG CÁC KIỂM ĐỊNH…………………………………………………………19 2.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 19 CÁC BIẾN ĐƯỢC DÙNG TRONG NGHIÊN CỨU 21 2.2 2.2.1 Giá dầu 22 2.2.2 Giá gạo 23 2.2.3 Độ biến động sản lượng 25 2.2.4 Cung tiền 26 2.2.5 2.2.6 2.2.7 Tỷ giá thực đa phương 27 Chỉ số giá nhập 30 Chỉ số giá tiêu dùng 32 2.3 NỘI DUNG CÁC KIỂM ĐỊNH 34 2.3.1 Kiểm định tính mùa vụ 34 2.3.2 Kiểm định tính dừng 35 2.3.2.1 Sự cần thiết kiểm định tính dừng 35 2.3.2.2 Kiểm định nghiệm đơn vị 36 2.3.3 Xác định độ trễ 37 2.3.4 Kiểm định nhân Granger 37 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2………………………………………………………… 38 CHƯƠNG ………………………………………………………………………40 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT TẠI VN TRONG THỜI KỲ TỪ 2006 ĐẾN 2010 ……………………….40 3.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT 40 3.3.1 Kiểm định yếu tố mùa vụ 40 3.3.2 Kiểm định tính dừng 42 3.3.3 Xác định độ trễ 42 3.3.4 Kiểm định nhân Granger 43 3.3.5 Hàm phản ứng phân rã phương sai 46 3.3.4 Ước tính hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát 47 3.2 MỘT SỐ ĐỀ NGHỊ VỀ TÌNH HÌNH LẠM PHÁT VIỆT NAM DƯỚI GÓC ĐỘ HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT 49 3.3 MỘT SỐ VẤN ĐỀLƯU Ý VÀ HƯỚNG MỞ RỘNG ỨNG DỤNG 54 3.3.1 Một số vấn đề lưu ý 54 3.3.2 Hướng mở rộng ứng dụng 54 KẾT LUẬN CHƯƠNG KẾT LUẬN … ………………………………………………… 55 ………………………………………………………………………57 DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC  PHỤ LỤC 1: SỐ LIỆU CÁC BIẾN TRONG THỜI GIAN NGHIÊN CỨU…………………………………………………………… Bảng 17 – Trị giá nhập hàng hóa phân theo khối nước, phân theo nước vùng lãnh thổ………………………………………………………………………… Bảng 18 – Cơ cấu số giá nhập khẩu………………………………………………3 Bảng 19 – Độ biến động sản lượng……………………………………………………4 Bảng 20 – Cung tiền tỷ giá thực đa phương ………………………………………5 Bảng 21 – Giá trị nhập từ đối tác thương mại …………………………… Bảng 22 – Giá trị xuất với đối tác thương mại………………………………7 Bảng 23 – Quyền số ………………………………………………………………….9 Bảng 24 – Tỷ giá đồng tiền nước so với đô la Mỹ ………………………………10 Bảng 25 – Chỉ số giá tiêu dùng nước…………………………………………….12 PHỤ LỤC 2: KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ MÙA VỤ………………………………14 PHỤ LỤC 3: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG…………………………………….21 PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER……………………….34 PHỤ LỤC 5: HÀM PHẢN ỨNG VÀ PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI………… 36 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU  Bảng – Phân rã phương sai giá nhập số nước công nghiệp Bảng – Phản ứng số giá nhập số nước châu Âu Bảng – Phản ứng số giá tiêu dùng số nước châu Âu Bảng – Phản ứng số giá nhập số nước giới Bảng – Phản ứng số giá tiêu dùng số nước giới Bảng – Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá số nước châu Á Bảng – Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá Việt Nam Bảng – Tỷ giá thực đa phương Việt Nam qua năm Bảng – Chỉ số giá tiêu dùng Việt Nam qua năm Bảng 10 – Kết kiểm định tính mùa vụ biến Bảng 11 – Kết phân tích nhân Granger số giá tiêu dùng Bảng 12 – Kết phân tích nhân Granger số giá nhập Bảng 13 – Kết phân tích nhân Granger cung tiền Bảng 14 – Kết phân tích nhân Granger tỷ giá thực đa phương Bảng 15 – Kết giá trị ước tính hệ số hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát từ 2006 đến 2010 Việt Nam Bảng 16 – Tình hình bội chi ngân sách Việt Nam từ 2005 đến 2010 Bảng 17 – Trị giá nhập hàng hóa phân theo khối nước, phân theo nước vùng lãnh thổ (phần phụ lục 1) Bảng 18 – Cơ cấu số giá nhập (phần phụ lục 1) Bảng 19 – Độ biến động sản lượng (phần phụ lục 1) Bảng 20 – Cung tiền tỷ giá thực đa phương (phần phụ lục 1) Bảng 21 – Giá trị nhập từ đối tác thương mại (phần phụ lục 1) Bảng 22 – Giá trị xuất với đối tác thương mại (phần phụ lục 1) Bảng 23 – Quyền số (phần phụ lục 1) Bảng 24 – Tỷ giá đồng tiền nước so với đô la Mỹ (phần phụ lục 1) Bảng 25 – Chỉ số giá tiêu dùng nước (phần phụ lục 1) DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ  Đồ thị – Diễn biến giá dầu giới…………………………………………………23 Đồ thị – Diễn biến giá gạo giới ……………………………………………… 24 Đồ thị – Tình hình cung tiền M2 Việt Nam ………………………………….27 Đồ thị – Tỷ giá thực đa phương Việt Nam ………………………………… 30 Đồ thị – Diễn biến số giá nhập Việt Nam ……………………………….32 Đồ thị – Diễn biến số giá tiêu dùngViệt Nam ……………………………… 34 Đồ thị 7– Diễn biến độ biến động sản lượng Việt Nam ……………………………41 DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT   CPI : Chỉ số giá tiêu dùng  ERPT : Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát  FAO : Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên Hiệp Quốc  GDP : Tổng sản phẩm nước  IMP : Chỉ số giá nhập  IFS : Cơ sở liệu tài quốc tế  REER : Tỷ giá thực đa phương  NHNN : Ngân hàng Nhà nước  NSNN : Ngân sách Nhà nước  VAR : Mơ hình tự hồi quy vectơ PHẦN MỞ ĐẦU  SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Vấn đề đồng tiền Trung Quốc gần lại lên sóng gió thương mại quốc tế quan hệ song phương Mỹ-Trung phủ Mỹ liên tục gây áp lực buộc phủ Trung Quốc phải nâng giá trị đồng nhân dân tệ Việc đồng nhân dân tệ giữ thấp giá trị thực cách giả tạo thời gian dài dẫn đến tình trạng chênh lệch cán cân thương mại Trung Quốc đối tác Tỷ giá hối đối cơng cụ kinh tế vĩ mơ Trung Quốc mậu dịch tồn cầu Việc sử dụng linh hoạt công cụ cho phép quốc gia tạo lợi định vấn đề xuất, nhập Tỷ giá Việt Nam đồng trải qua nhiều lần điều chỉnh kệ từ Ngân hàng Nhà nước thực việc quản lý tỷ giá thả có kiểm sốt với la Mỹ Sự vận động tỷ giá danh nghĩa Việt Nam đồng theo xu hướng tăng dần qua năm đồng đô la Mỹ lại giảm giá so với đồng tiền khác năm gần Xu hướng có lợi/thiệt hại cho xuất khẩu/nhập Việt Nam cạnh tranh thị trường quốc tế?Tuy nhiên, tỷ giá Ngân hàng Nhà nước niêm yết.Tỷ giá thực tế thị trường biến động mạnh, khó dự đốn khó quản lý hơn.Tỷ giá thực đa phương bắt đầu quan tâm, đo lường nhằm giúp việc quản lý tỷ giá tốt Tuy nhiên, việc định tăng hay giảm giá trị đồng tiền không dễ dàng đưa tình hình lạm phát biến động Các nhà làm sách cần biết phản ứng thị trường, “phản ứng lạm phát nước tỷ giá thay đổi”.Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát trả lời câu hỏi MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu nghiên cứu luận văn là:  Tìm hiểu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát chứng thực nghiệm hiệu ứng nước giới Việt Nam thời gian qua  Đo lường hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát Việt Nam năm 2006 đến 2010 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi số giá nhập (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNIMP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.655800 -3.831511 -3.029970 -2.655194 0.0999 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNIMP) Method: Least Squares Date: 12/04/11 Time: 23:52 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNIMP(-1) C -0.584070 2.694066 0.219923 1.014633 -2.655800 2.655211 0.0166 0.0167 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.293235 0.251661 0.038029 0.024586 36.21534 7.053272 0.016639 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -0.000497 0.043961 -3.601614 -3.502200 -3.584789 1.807176 Giá trị thống kê | |=2.6558gần sát với| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi số giá nhập (dưới dạng logarith) Chúng ta tiến hành tiếp kiểm địnhnghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân số giá nhập (dưới dạng logarith) 14 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân số giá nhập (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: D(LNIMP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.565386 -3.857386 -3.040391 -2.660551 0.0024 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNIMP,2) Method: Least Squares Date: 12/04/11 Time: 23:54 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNIMP(-1)) C -1.130388 0.000110 0.247600 0.010876 -4.565386 0.010084 0.0003 0.9921 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.565722 0.538579 0.046142 0.034065 30.88771 20.84275 0.000318 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.000208 0.067928 -3.209745 -3.110815 -3.196104 2.033715 Giá trị thống kê | |=4.5654>| | mức ý nghĩa cho thấy chuỗi sai phân số giá nhập (dưới dạng logarith) chuỗi dừng 15 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi cung tiền (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNM2 has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.091724 -4.571559 -3.690814 -3.286909 0.5157 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNM2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:08 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNM2(-1) D(LNM2(-1)) C @TREND(2006Q1) -0.404955 0.453067 5.489985 0.024754 0.193598 0.247091 2.589125 0.013100 -2.091724 1.833602 2.120402 1.889661 0.0552 0.0881 0.0523 0.0797 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.384801 0.252972 0.033268 0.015495 37.97784 2.918951 0.071027 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.063943 0.038491 -3.775316 -3.577456 -3.748034 1.737269 Giá trị thống kê | |=2.0917| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi sai phân cung tiền M2(dưới dạng logarith) chuỗi dừng 17 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi giá dầu (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNOIL has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -3.371451 -4.571559 -3.690814 -3.286909 0.0869 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNOIL) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:10 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNOIL(-1) D(LNOIL(-1)) C @TREND(2006Q1) -0.628700 0.617955 2.656459 0.004775 0.186478 0.210261 0.798672 0.008142 -3.371451 2.938993 3.326094 0.586497 0.0046 0.0108 0.0050 0.5669 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.501133 0.394233 0.178312 0.445134 7.756881 4.687862 0.018116 Giá trị thống kê | |=3.3715>| dạng logarith) chuỗi dừng Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.010527 0.229102 -0.417431 -0.219571 -0.390149 1.758395 | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi giá dầu (dưới 18 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân giá dầu (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: D(LNOIL) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -3.874012 -4.616209 -3.710482 -3.297799 0.0376 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 17 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNOIL,2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:10 Sample (adjusted): 2006Q4 2010Q4 Included observations: 17 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNOIL(-1)) D(LNOIL(-1),2) C @TREND(2006Q1) -1.063490 0.543902 0.004328 0.001024 0.274519 0.233411 0.124852 0.010360 -3.874012 2.330237 0.034667 0.098830 0.0019 0.0365 0.9729 0.9228 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.536597 0.429658 0.209126 0.568536 4.760222 5.017780 0.015833 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.006631 0.276911 -0.089438 0.106612 -0.069950 1.871534 Giá trị thống kê | |=3.8740>| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi sai phân giá dầu (dưới dạng logarith) chuỗi dừng 19 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi tỷ giá thực đa phương (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNREER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -1.567037 -3.831511 -3.029970 -2.655194 0.4792 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNREER) Method: Least Squares Date: 12/06/11 Time: 18:31 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNREER(-1) C -0.259513 -0.023054 0.165608 0.016820 -1.567037 -1.370617 0.1355 0.1883 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.126216 0.074817 0.032580 0.018045 39.15379 2.455604 0.135530 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.000559 0.033872 -3.910926 -3.811511 -3.894101 2.145608 Giá trị thống kê | |=1.5670| | mức ý nghĩa cho thấy chuỗi tỷ giá thực đa phương (dưới dạng logarith) chuỗi dừng 21 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi giá gạo (dưới dạng logarith) Null Hypothesis: LNRICE has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.467495 -4.571559 -3.690814 -3.286909 0.3376 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNRICE) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:12 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNRICE(-1) D(LNRICE(-1)) C @TREND(2006Q1) -0.467369 0.435353 2.600706 0.012539 0.189410 0.240133 1.034612 0.010741 -2.467495 1.812965 2.513701 1.167378 0.0271 0.0913 0.0248 0.2626 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.336454 0.194265 0.191785 0.514939 6.445817 2.366254 0.114845 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.038459 0.213657 -0.271757 -0.073897 -0.244475 1.930331 Giá trị thống kê | |=2.4675| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi sai phân giá gạo (dưới dạng logarith) chuỗi dừng 23 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi độ biến động sản lượng hiệu chỉnh Null Hypothesis: OUTPUTSA has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.003602 -4.532598 -3.673616 -3.277364 0.5625 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(OUTPUTSA) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:13 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob OUTPUTSA(-1) C @TREND(2006Q1) -0.577353 0.000338 0.000345 0.288157 0.006584 0.000549 -2.003602 0.051343 0.627693 0.0623 0.9597 0.5391 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.247633 0.153587 0.012759 0.002605 57.54092 2.633102 0.102669 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.001319 0.013869 -5.741149 -5.592027 -5.715912 1.533188 Giá trị thống kê | |=2.0036| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi độ biến động sản lượng chuỗi dừng PHỤ LỤC4KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER Pairwise Granger Causality Tests Date: 12/10/11 Time: 10:54 Sample: 2006Q1 2010Q4 Lags: Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob 25 DLNIMP does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNIMP 18 0.86742 0.11539 0.3664 0.7388 DLNM2 does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNM2 18 1.51829 0.99702 0.2368 0.3339 DLNOIL does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNOIL 18 1.03061 0.41493 0.3261 0.5292 DLNREER does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNREER 18 4.58812 10.2827 0.0490 0.0059 DLNRICE does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNRICE 18 1.21981 0.00303 0.2868 0.9568 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DOUPUTSA 18 1.53383 0.26770 0.2346 0.6124 DLNM2 does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNM2 18 0.27215 2.14712 0.6095 0.1635 DLNOIL does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNOIL 18 3.33156 2.5E-06 0.0879 0.9988 DLNREER does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNREER 18 0.91168 0.11441 0.3548 0.7399 DLNRICE does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNRICE 18 2.32198 0.19705 0.1484 0.6634 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DOUPUTSA 18 0.42057 0.31076 0.5265 0.5854 DLNOIL does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNOIL 18 1.11618 1.50057 0.3075 0.2395 DLNREER does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNREER 18 2.81204 0.63519 0.1143 0.4379 DLNRICE does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNRICE 18 1.81894 3.72144 0.1975 0.0729 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DOUPUTSA 18 7.92786 2.35315 0.0130 0.1458 DLNREER does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DLNREER 18 1.66421 0.03892 0.2166 0.8462 DLNRICE does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DLNRICE 18 3.82095 0.03010 0.0695 0.8646 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DOUPUTSA 18 0.84645 0.03301 0.3721 0.8583 DLNRICE does not Granger Cause DLNREER DLNREER does not Granger Cause DLNRICE 18 7.81984 4.21830 0.0136 0.0579 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNREER DLNREER does not Granger Cause DOUPUTSA 18 0.61476 0.65253 0.4452 0.4318 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNRICE DLNRICE does not Granger Cause DOUPUTSA 18 1.49193 0.00180 0.2408 0.9668 26 PHỤ LỤC 5PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI VÀ CÁC HÀM PHẢN ỨNG Response of DLNCPISA to Cholesky One S.D Innov ations Response of DLNIMP to Cholesky One S.D Innov ations 016 012 Response of DLNM2 to Cholesky One S.D Innov ations 03 03 02 02 01 01 00 00 -.01 -.01 008 004 000 -.004 -.008 -.02 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 -.02 DLNM DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA Response of DLNOIL to Cholesky One S.D Innov ations DLNIM P DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA Response of DLNREER to Cholesky One S.D Innov ations 12 DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE Response of DLNRICE to Cholesky One S.D Innov ations 02 12 08 08 01 04 04 00 00 00 -.04 -.01 -.04 -.08 -.12 -.02 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE -.08 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIM P DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE Response of DOUPUTSA to Cholesky One S.D Innov ations 012 008 004 000 -.004 -.008 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE 27 Variance Decomposi tion of DLNCPIS A 100 Variance Decom posi tion of DLNIMP Variance Decom posi ti on of DLNM2 80 80 100 80 60 60 60 40 40 40 20 20 20 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA Vari ance Decompositi on of DLNOIL DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE 40 30 30 20 20 10 10 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA Variance Decom posi ti on of DLNREER 40 DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE Variance Decom posi ti on of DLNRICE 50 40 30 20 10 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE Variance Decom posi ti on of DOUPUT SA 60 50 40 30 20 10 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE 28