Mối quan hệ giữa FDI, nhập khẩu và tăng trưởng kinh tế nghiên cứu thực nghiệm tại việt nam giai đoạn 1986 2018

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -0o0 - NGUYỄN THỊ THẢO NGUYÊN MỐI QUAN HỆ GIỮA FDI, NHẬP KHẨU VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1986 - 2018 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -0o0 - NGUYỄN THỊ THẢO NGUYÊN MỐI QUAN HỆ GIỮA FDI, NHẬP KHẨU VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1986 – 2018 Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Hướng đào tạo: Ứng dụng Mã ngành: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP HỒ CHÍ MINH – 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Mối quan hệ FDI, nhập tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu thực nghiệm Việt Năm giai đoạn 1986 – 2018” cơng trình nghiên cứu khoa học riêng dựa hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Khắc Quốc Bảo Các thông tin số liệu nghiên cứu có nguồn gốc rõ ràng, cụ thể Kết nghiên cứu trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu Tp Hồ Chí Minh, Ngày tháng năm 2020 Người thực NGUYỄN THỊ THẢO NGUYÊN MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH TĨM TẮT ABSTRACT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu chủ đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 11 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 12 1.4 Phương pháp nghiên cứu 13 1.5 Kết cấu nghiên cứu 13 CHƯƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT 15 2.1 Các lý thuyết tảng tăng trưởng kinh tế với FDI nhập 15 2.1.1 FDI tăng trưởng kinh tế 15 2.1.2 Nhập tăng trưởng kinh tế 17 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm liên quan 19 2.2.1 Tác động FDI lên tăng trưởng kinh tế 19 2.2.2 Tác động nhập lên tăng trưởng kinh tế 21 CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Dữ liệu mơ hình nghiên cứu 26 3.1.1 Mô hình nghiên cứu đề xuất 26 3.1.2 Dữ liệu nghiên cứu 27 3.2 Phương pháp nghiên cứu 27 3.2.1 Phương pháp ARDL 27 3.2.2 Kiểm định nhân Toda-Yamamoto (TY) 31 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 33 4.1 Thống kê mô tả 33 4.2 Kiểm định tính dừng 34 4.2 Kết hồi quy ARDL 36 4.2.1 Xác định độ trễ tối ưu 36 4.2.2 Kiểm định đồng liên kết 40 4.2.3 Phân tích kết hồi quy 40 4.3 Kiểm định nhân Toda-Yamamoto 43 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 45 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ARDL: Autoregressive Distributed Lag - Mơ hình phân phối trễ tự hồi quy EG : Economic Growth - Tăng trưởng kinh tế FDI : Foreign Direct Investment - Đầu tư trực tiếp nước GDP : Gross Domestic Product - Tổng sản phẩm quốc nội IM Import - Nhập : MNC : Multinational corporation - Công ty đa quốc gia DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Định nghĩa biến nghiên cứu 27 Bảng 4.1: Thống kê mô tả 33 Bảng 4.2: Kết kiểm định tính dừng 35 Bảng 4.3: Kết lựa chọn độ trễ tối đa 36 Bảng 4.4: Kết hồi quy mơ hình ARDL 38 Bảng 4.5: Kết kiểm định nhân Toda-Yamamoto 34 DANH MỤC HÌNH Hình 4.1: Xu hướng biến nghiên cứu 33 Hình 4.2: Kết lựa chọn độ trễ tối ưu cho mơ hình ARDL 33 TĨM TẮT Mục tiêu nghiên cứu đánh giá mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1986 -2018 Bài nghiên cứu sử dụng liệu vĩ mô năm Việt Nam gồm biến GDP thực bình qn đầu người, dịng vốn FDI rịng (net FDI inflows), nhập tổng dân số Để kiểm chứng diện quan hệ đồng liên kết dài hạn biến số, nghiên cứu sử dụng khuôn khổ ARDL đồng liên kết Pesaran cộng (2001) Kết khám phá mối quan hệ dài hạn FDI, nhập tăng trưởng kinh tế Việt Nam Bên cạnh chứng thực nghiệm cịn tiết lộ mối quan hệ ngược chiều đáng kể FDI tăng trưởng Cuối cùng, nghiên cứu làm sáng tỏ khủng hoảng tài 1997 2008 ảnh hưởng đến kinh tế VN ngắn hạn thay dài hạn Đó lý giải thích VN hồi phục nhanh chóng sau khủng hoảng Từ khóa: FDI, nhập khẩu, dân số, tăng trưởng kinh tế, ARDL, Kiểm định Granger ABSTRACT The main objective of this research is to assess the relationship between FDI and economic growth in Vietnam during 1986-2018 The research uses Vietnam's annual macro data including real GDP per capita, net FDI inflows, imports and total population To verify the presence of long-term co-association between variables, the research uses Pesaran's co-linked ARDL framework (2001) The result explores the long-term relationship between FDI, imports and economic growth in Vietnam In addition, empirical evidence also reveals a significant negative relationship between FDI and growth Finally, the study also clarified the financial crises of 1997 and 2008 affecting the Vietnamese economy in the short term instead of the long term That is why Vietnam recovered quickly after the crises Keywords: FDI, imports, population, economic growth, ARDL, Granger Test Mwega, F (1993) Import Demand Elasticity's and Stability During Trade Liberalization: A case Study of Kenya Journal of African Economics, 2(1), 381– 416 Nguyen, T T A., Vu, X N H., Tran, T T., & Nguyen, M H (2006) The impacts of foreign direct investment on the economic growth in Viet Nam Ha Noi: Central Institute for Economic Management Omoju, O., & Adesanya, O (2012) Does trade promote growth in developing countries: Empirical evidence from Nigeria International Journal of Development and Sustainability, 1, 743–753 Osaghale, B D., & Amonhienan, E E (1987) Foreign debt, oil export and FDI and economic performance in nigeria Nigerian Journal of Economic and Social Studies, 29, 359–380 Pesaran, M H., Shin, Y., & Smith, R J (2001) Bounds testing approaches to the analysis of level relationships Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289–326 Ram, R (1990) Import and Economic Growth: A Cross Country Study Economica Internazionale, 43(1), 45–66 Ramos, F F R (2001) Exports, Imports and Economic Growth in Portugal: Evidence from Causality and Cointegration Analysis Economic Modelling, 18, 613–623 Riezman, G R., Whiteman, C R., & Summers, P M (1996) The Engine of Growth or Its Handmaiden? A Time Series Assessment of Export–led Growth Empirical Economics, 12, 77–110 Rostow, W (1956) The Take–Off Into Self–Sustained Growth The Economic Journal, 66(261), 25–48 Rostow, W (1971) The Stages of Economic Growth Cambridge University Press, Cambridge Schneider, P H (2005) International trade, economic growth and intellectual property rights: A panel data study of developed and developing countries Journal of Development Economics, 78(2), 529–547 Seiko, M Z (2016) The impact of foreign direct investment (FDI) on economic growth in Eastern Africa: Evidence from panel data analysis Applied Economics and Finance, 3(1), 145–160 Serletis, A (1992) Export Growth and Canadian Economic Development Journal of Development Economics, 38, 135–145 Solow, R (1956) A Contribution to the Theory of Economic Growth Quarterly Journal of Economics, 70, 65–94 Sunde, T (2017) Foreign direct investment and economic growth: ADRL and causality analysis for South Africa Research in International Business and Finance, 41, 434–44 Thangavelu, S M., & Rajaguru, G (2004) Is There An Export or Import Led Productivity Growth in Rapidly Developing Asian Countries? A Multivariate VAR Analysis Applied Economics, 36(10), 1083–1094 Toda, H Y., & Yamamoto, T (1995) Statistical inference in vector autoregressions with possibly integrated processes Journal of Econometrics, 66(1), 225–250 UNCTAD (1999) World Report Investment: Foreign direct investment and the challenge of development Switzerland: United Nations Wang, J.–Y., & Blomström, M (1992) Foreign investment and technology transfer: A simple model European economic review, 36(1), 137–155 Zhao, C., & Du, J (2007) Causality between FDI and economic growth in China Chinese economy, 40(6), 68–82 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Mô hình Phụ lục 2: Mơ hình Phụ lục 3: Mơ hình Phụ lục 4: Tổng hợp kết nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế Hiệu ứng Tích cực Tác giả Dữ liệu 17 Feldstein (1983) Biến số quốc gia, FDI ròng, GDP, tiết kiệm nước 1960–1979 Oseghale cực Amonkhienan (1987) 2000 Smits (1988) 30 quốc gia, 1978 Tích cực Nigeria, 1970– GDP, FDI lĩnh vực sản xuất Tích giao thơng vận tải Mơ Fatehi hồ (1994) 1950–1982 Tích Balasubramanyan 46 cực (1996) 1970–1985 Tiêu cực Xuất khẩu, nhập khẩu, GDP, tổng dân số, FDI Satizade 15 quốc gia LDC, FDI khu vực sản xuất, khai thác quốc dầu khí, GDP, tổng dân số gia, GDP, FDI, độ mở Phương pháp OLS OLS 2SLS OLS OLS Kết Tiết kiệm nước tăng dẫn đến gia tăng tỷ lệ đầu tư nước FDI có liên hệ chiều với EG Tương quan mạnh mẽ xuất khẩu, GDP, FDI cho khu vực dân số thấp Khơng có mẫu hình ổn định FDI chế trị khơng ổn định Có mối liên hệ chiều FDI, độ mở với EG 79 quốc gia phát Kentor (1996) triển LDC, GDP, FDI, độ mở thương mại OLS FDI có liên hệ ngược chiều với EG 1940–1990 Tích Borensztein cộng 69 cực (1998) quốc 1970–1989 gia, FDI, vốn nhân lực, GDP, chi tiêu FDI liên quan chiều đến chuyển phủ, bất ổn trị, quyền 2SLS, 3SLS giao cơng nghệ, EG, đặc biệt trị, lạm phát, tỷ giá, chất nguồn nhân lực đầy đủ lượng thể chế Tích cực 80 quốc gia phát Choe (2003) triển LDC, 1971–1995 Tích Bengoa Sanzchez 18 quốc gia Mỹ cực (2003) Latin, 1970–1999 FDI, GDP, biến kiểm soát khác Kiểm nhân định FDI tác động nhân lên EG Holtz-Eakin FDI, quy mô thị trường, tự kinh tế, vốn nhân lực, điều kiện OLS kinh tế nước tiếp nhận Có mối tương quan chiều tự kinh tế với FDI, FDI với EG FDI vào khu vực sơ chế sản xuất lần Hỗn hợp Alfaro (2003) 47 quốc gia, GDP, FDI vào khu vực sơ chế, 1981–1999 sản xuất dịch vụ OLS lượt tác động tiêu cực tích cực đến EG Hiệu ứng FDI vào khu vực dịch vụ mơ hồ Tiêu Agosin Machado 12 cực (2005) Mơ hồ Schneider (2005) quốc gia, 1971–2000 47 quốc 1970–1990 gia, Đầu tư tư nhân, FDI, GDP GMM FDI ảnh hưởng ngược chiều đến EG không ảnh hưởng đầu tư tư nhân Vốn nhân lực, FDI, sở hạ tầng, chi phí R&D, số IPR, vốn vật OLS Ảnh hưởng FDI EG mơ hồ chất, nhập khẩu, tỷ lệ đổi FDI vào khu vực dầu mỏ ảnh hưởng Hỗn hợp Khaliq Noy (2007) Indonesia, 2006 1997– GDP, FDI vào khu vực dầu mỏ, khai thác mỏ sơ chế OLS, 2SLS tích cực lên EG, FDI vào khu vực khai thác sơ chế ảnh hưởng tiêu cực lên EG Hỗn hợp Ayanwale (2007) Nigeria, 2002 1970– GDP, FDI vào khu vực dầu mỏ, thương mại, truyền thông sản OLS, 2SLS FDI vào khu vực dầu mỏ, truyền thơng đóng góp tích cực vào EG FDI vào khu vực sản xuất ảnh hưởng tiêu cực xuất đến EG Mơ hồ Tiêu cực Tích cực Jyun (2008) Adams (2009) Shaikh (2010) 62 quốc 1975–2000 1970– 2005 10 quốc Tích Omoju Adesanya Nigeria, cực (2012) Yếu FDI đóng vai trị mơ hồ lên EG Có mối quan hệ chiều FDI (2012) cực ngưỡng quy Malaysia, hợp Tích Hồi FDI lấn áp đầu tư có quan hệ ngược Acaravci Ozturk cực Vốn người, FDI, GDP 42 quốc gia LDC, FDI, vốn nhân lực, GDP, lạm OLS 1990–2003 phát, độ mở, chi tiêu phủ Hỗn Tích gia, OECD, FDI, GDP biến khác OLS chiều với EG EG Malaysia FDI tác động tích cực lên EG gia 1994– FDI, xuất khẩu, GDP ARDL 2008 quốc gia, tiêu cực lên EG quốc gia 1980– Độ mở thương mại, FDI, chi tiêu phủ, tỷ giá hối đoái, GDP 2010 OLS Độ mở thương mại, FDI, chi tiêu phủ đóng góp đáng kể vào EG Tốc độ tăng trưởng GDP, GNI, Antwi (2013) Ghana, 1980–2010 giá trị gia tăng khu vực sản xuất, OLS FDI ảnh hưởng tích cực lên EG khoản nợ nước ngoài, đầu tư, FDI Anochiwa (2013) Feeny cộng (2014) Nigeria, 1970– 2010 Quần GDP, FDI, vốn nhân lực, tỷ lệ đầu tư, sở hạ tầng, đầu tư ECM nước đảo Bình 1971–2010 Thái GDP, FDI, tỷ lệ biết chữ, lạm Dương, phát, nhập khẩu, đầu tư GMM nước, độ mở thương mại FDI ảnh hưởng tích cực với EG vốn nhân lực Ảnh hưởng FDI lên EG quốc gia Thái Bình Dương thấp, số không đáng kể Tiêu Jilenga cộng Tanzania, cực (2016) Tích cực Tích cực Seiko (2016) Sunde (2017) 1971– Nợ nước ngoài, lạm phát, GDP, 2011 14 quốc gia Đông Phi, 1980–2013 Nam Phi, 1990– 2014 FDI GDP, FDI, xuất ARDL cực (2017) phát triển tài Khơng có quan hệ nhân ngắn hạn FDI EG GMM Abdul cộng Singapore, 1970– GDP, FDI, độ mở thương mại, Nguồn: Tổng hợp tác giả ARDL GDP, FDI Tích 2013 FDI thể tác động tiêu cực đến EG ARDL Mối quan hệ FDI EG chiều FDI thể ảnh hưởng tích cực lên EG FDI thể tác động tích cực lên EG ... VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -0o0 - NGUYỄN THỊ THẢO NGUYÊN MỐI QUAN HỆ GIỮA FDI, NHẬP KHẨU VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1986. .. khuyến khích 17 2.1.2 Nhập tăng trưởng kinh tế Từ quan điểm lý thuyết, không giống mối quan hệ xuất khẩu? ? ?tăng trưởng, mối quan hệ nhập tăng trưởng kinh tế không rõ ràng chủ yếu, nhập mức độ lớn coi... ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ ? ?Mối quan hệ FDI, nhập tăng trưởng kinh tế: Nghiên cứu thực nghiệm Việt Năm giai đoạn 1986 – 2018? ?? cơng trình nghiên cứu khoa học riêng dựa hướng dẫn PGS.TS