hệ thống các trung gian tài chính của việt nam trong bối cảnh của cmcn 4 0

CHƯƠNG Tổng quan nghiên cứu, sở lý thuyết phương pháp nghiên cứu 1.1 Tổng quan nghiên cứu nước 1.1.1 Nghiên cứu nước Nghiên cứu hệ thống trung gian tài có nhiều cơng trình nước ngồi nước Trong có nhiều nghiên cứu CMCN 4.0 có tác động đến hệ thống trung gian tài Theo Marko Jaksic Matej Marinc (4/9/2015), The Future of Banking: The Role of Information Technology, công nghệ thông tin (CNTT) biến đổi ngân hàng cá nhân toàn ngành ngân hàng Mặc dù kinh tế ngân hàng khơng thay đổi, phát triển CNTT thu hút ngân hàng vào giao dịch ngân hàng (do hiệu chi phí CNTT điều khiển) Tuy nhiên, ngân hàng không nên từ bỏ mối quan hệ ngân hàng Thay vào đó, ngân hàng cần điều chỉnh thân với người tiêu dùng, ưu tiên cho sản phẩm định hướng CNTT sử dụng phát triển CNTT để cấu hình lại chí tái tạo lại ngân hàng quan hệ Những thay đổi mạnh mẽ xảy ngân hàng gia nhập công ty khởi nghiệp FinTech công ty CNTT doanh nghiệp ngân hàng truyền thống Sự can thiệp điều tiết phủ giúp ngân hàng có thêm thời gian để điều chỉnh Theo Christian Haddad Lars Hornuf, The Emergence of the Global Fintech Market: Economic and Technological Determinants, Cesifo Working Paper No 6131, nghiên cứu trước Fintech chủ yếu tập trung vào lĩnh vực Fintech cụ thể Trong lĩnh vực đám đông, học giả phân tích địa lý hành vi nhà đầu tư (Lin Viswanathan, 2015), khả vỡ nợ cho vay (Serrano-Cinca et al., 2015; Iyer et al., 2016), sở thích riêng tư nhà đầu tư đưa định đầu tư (Burtch et al., 2015) Trong gây quỹ cộng đồng gây quỹ cộng đồng dựa phần thưởng, nhà nghiên cứu điều tra tính động thành cơng thất bại dự án gây quỹ cộng đồng (Mollick, 2014), yếu tố định thành công tài trợ (Ahlers et al., 2015; Vulkan et al., 2016), quy định gây quỹ cộng đồng (Hornuf Schwienbacher, 2016) Tổng quát hơn, Bernstein cộng (2016) điều tra yếu tố định đầu tư giai đoạn đầu AngelList Họ thấy nhà đầu tư trung bình phản ứng với thơng tin đội ngũ sáng lập, lực kéo khởi nghiệp nhà đầu tư dẫn đầu có Theo Dong He cộng ( 6/2017), Fintech and Financial service : Initial Considerations, International Monetary Fund, công ty Fintech thu hút đầu tư đáng kể năm gần đây, lợi ích cơng cộng tăng lên đáng kể Hầu hết công ty trì số doanh nghiệp nhỏ phản hồi mơ hình kinh doanh dựa kiến thức họ, đầu tư vào chúng tăng lên Tổng vốn đầu tư tồn cầu vào cơng ty Fintech báo cáo tăng từ tỷ đô la Mỹ năm 2010 lên 25 tỷ đô la Mỹ năm 2016 Đầu tư vốn mạo hiểm tăng đặn, từ 0,8 tỷ đô la Mỹ năm 2010 lên 13,6 tỷ đô la Mỹ năm 2016 Định giá thị trường cacs công ty Fintech công cộng tăng gấp bốn lần kể từ khủng hoảng tài tồn cầu, vượt trội so với lĩnh vực khác Trong , lợi ích cơng cộng lĩnh vực dường tăng lên Biểu đồ 1: Giá tài sản dịch vụ tài Biểu đồ 2: Tìm kiếm cơng nghệ Khi ngành cơng nghệ phát triển kèm theo nhiều kỹ thuật phần cứng phần mềm khác nhau, phải kể đến công nghệ Blockchain 4.0- sổ cho tất giao dịch song hành sống Qua việc sử dụng mạng lưới ngang hàng hệ thống liệu phân cấp, Bitcoin blockchain quản lí tự động Việc phát minh Blockchain cho Bitcoin làm cho trở thành loại tiền tệ kỹ thuật số giải vấn đề double spending ( chi tiêu gian lận dùng lần ) Công nghệ Bitcoin trở thành nguồn cảm hứng cho loạt ứng dụng khác Theo Michael Mainelli Alistair Milne (9/5/2016), The impact and potencial of blockchain on the securities transaction lifecycle, nghiên cứu cho thấy việc sử dụng blockchain để xác thực liệu vận hành sổ phân tán lẫn giúp giảm đáng kể chi phí rủi ro, khái niệm chia sẻ liệu lại khơng cịn Mối quan tâm sổ phân tán lẫn tạo động lực đáng kể, có nguy xây dựng kỳ vọng không thực tế mức độ mà công nghệ tự giải nhu cầu để phối hợp quy trình kinh doanh công ty Để đạt tất lợi ích tiềm từ sổ phân tán lẫn đòi hỏi phải mua cấp độ hội đồng để cam kết đáng kể thời gian nguồn lực, hỗ trợ pháp lý tích cực cho cải cách quy trình, với mức chi trả tương đối ngắn Theo nghiên cứu cho biết, cơng ty tham gia vào thị trường tài ngày dành lượng lớn tài nguyên để lấy liệu, kiểm tra hồ sơ liệu đối chiếu liệu nội chống lại hồ sơ công ty khác Broadridge, sử dụng liệu từ Oliver Wyman Morgan Stanley, báo cáo riêng chi phí xử lý giao dịch bưu tồn cầu nằm khoảng từ 17 tỷ đến 24 tỷ đô la năm.4 Đây phần tổng chi phí văn phịng hỗ trợ trung gian Một khoản chi tiêu trung bình hỗ trợ khác cho cơng ty thị trường vốn tuân thủ hiểu biết khách hàng (KYC) chống rửa tiền (AML) lên tới 12 tỷ đô la năm cho người tham gia thị trường vốn lớn.5 Theo Oliver Wyman tổng doanh thu công ty phục vụ hoạt động cụ thể trực tiếp sử dụng sổ phân phối lẫn - toán bù trừ, toán chứng khoán, quản lý tài sản chấp dịch vụ giám sát - lên tới khoảng 40 tỷ đến 45 tỷ đô la quản lý rủi ro, đánh dấu để báo cáo thị trường chức điều tiết hỗ trợ ước tính tổng thị trường vốn chi phí văn phịng trung gian 100 tỷ đô la năm trở lên 1.1.2 Nghiên cứu nước Các nghiên cứu nước với mơ hình nghiên cứu , sở lý thuyết khác đưa quan điểm khác tác động CMCN 4.0 đến hệ thống trung gian tài Theo nghiên cứu Phùng Thị Lan Hương, đăng tạp chí Kinh tế đối ngoại vấn đề phân tích tài với việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng nhằm đưa số liệu thống kê thay đổi mức độ tăng trưởng, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ nợ xấu, lợi nhuận, NHTM Việt Nam qua năm Theo nghiên cứu , quy mô vốn chủ sở hữu ( VCSH) NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2013 tăng qua năm với tỷ lệ trung bình đạt mức cao 23,92%, Vietinbank có mức tăng trưởng bình qn cao 42,43% ACB có mức tăng trưởng thấp 5.5% Biểu đồ 3: Quy mô vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam Nguồn Báo cáo tài NHTM Việt Nam Có thể nhận thấy rằng, VCSH ngân hàng có xu hướng tăng theo năm Tuy nhiên, việc đảm bảo tính an toàn phát triển vốn nguyên tắc hoạt động kinh doanh NHTM Chính , nhằm đảm bảo tính an tồn , ngân hàng cần trì mức vốn tự có cần thiết đo tỷ lệ vốn an toàn tối thiểu Theo quy định hiệp ước BASEL theo quy định thông tư 13/2010/TT-NHNN, hệ số an toàn vốn (viết tắt CAR: Capital Adequacy Ratio) NHTM Việt Nam tối thiểu 8% Đến cuối năm 2013, NHTM Việt Nam thuộc nhóm nghiên cứu có hệ số CAR 9% Thơng qua việc phân tích tài ngân hàng thương mại, cho thấy thời kì 2009-2013, NHTM Việt Nam đạt số thành tựu cụ thể như: (1)Vốn tự có NHTM tăng mạnh, hệ số an toàn vốn CAR đạt chuẩn 8% (2) Khả khoản NHTM Việt Nam cải thiện đáng kể với tỷ lệ cho vay/huy động nhỏ 100%, tỷ trọng vay tổng tài sản giảm dần Công tác quản lý khoản NHTM Việt Nam trọng, đặc trưng việc thiết lập chế kiểm soát theo dõi hợp lý tình trạng khoản hàng ngày dài hạn Trong năm qua NHTM Việt Nam tuân thủ quy định NHNN dự trữ bắt buộc, tỷ lệ khả chi trả, quản lý tốt dịng tiền vào-ra theo kì hạn để chủ động xử lý nguồn vốn khoản thiếu hụt thặng dư (3) Chất lượng tài sản NHTM Việt Nam nâng cao thể qua cấu tài sản ngày chuyển biến hợp lý hiệu hơn: Tài sản có tính khoản cao tăng nhẹ yêu cầu tăng dự trữ bắt buộc theo quy định NHNN; Cơ cấu khách hàng chuyển dịch phù hợp với xu hướng phát triển nay, ưu tiên phát triển tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp quốc doanh, tăng tỷ trọng cho vay ngắn hạn giảm tỷ trọng cho vay trung dài hạn Theo số liệu phận Phân tích khối khách hàng cá nhân CTCP Chứng khoán SSI (HoSE: SSI) hoạt động ngành ngân hàng cho thấy tốc độ tăng trưởng ngành quý giảm hẳn xuống +16.6% YoY quý quý 50% Tăng trưởng lợi nhuận hầu hết ngân hàng chậm lại, chí giảm âm quý VPB (-26%), STB (-29%), HDB (-20%) SHB (-34%) Như đề cập phân tích KQKD quý 2, tốc độ tăng chi phí thấp nguyên nhân giúp lợi nhuận ngân hàng tăng cao nửa đầu năm điều khó lặp lại Thực tế quý chi phí hoạt động tăng nhanh rõ rệt, +20.6% nửa đầu năm tăng +14.8% VPB ví dụ gia tăng chi phí Nửa đầu năm chi phí hoạt động VPB 4.68 nghìn tỷ (trung bình 2.3 nghìn tỷ/quý), tăng +17.6% YoY Sang quý 3, chi phí hoạt động VPB 3.1 nghìn tỷ, tăng +34% QoQ +36% YoY Theo nghiên cứu Trần Thị Tuấn Anh (2018), Tạp chí tồn hình mẫu khuyết thị trường chứng khốn Xác suất xuất hình mẫu hốn vị khác khác Đây dấu hiệu cho thấy tính khơng hiệu thơng tin thị trường Kết tính tốn Entropy hốn vị chuẩn hóa chuỗi số chứng khốn cho thấy không hiệu thị trường giá trị không đạt giá trị cực đại Bài viết cho thấy việc sử dụng chuỗi số chứng khốn giúp tìm chứng thị trường không hiệu rõ rệt nhiều so với sử dụng chuỗi tỷ suất sinh lợi thị trường Biểu đồ 4: Tăng trưởng cấu thành lợi nhuận Biểu đồ 5: Tăng trưởng tín dụng NIM TB ngân hàng Nguồn: Fiinpro, SSI tính toán Theo Fiinpro (27/12/2018), thời điểm năm ngối cịn chưa kết thúc năm tài 2018, có nhiều ngân hàng hồn tất tiêu lợi nhuận đạt cho năm Thậm chí số tên tuổi công bố lợi nhuận đột biến VIB, Eximbank, OCB, TPBank, Nam A Bank Bài báo cho hay, lãnh đạo Vietcombank kiện gần cho biết, lợi nhuận Ngân hàng năm 2018 vượt tiêu 13.000 tỷ đồng thông qua hồi đầu năm, chí vượt 15.000 tỷ đồng, tức tăng trưởng 15%, qua giữ vững vị trí số Top ngân hàng có lợi nhuận cao Kết thúc tháng đầu năm 2018, Vietcombank dẫn đầu hệ thống ngân hàng lợi nhuận trước thuế với 11.600 tỷ đồng, bỏ xa ngân hàng đứng sau Techcombank đạt 7.774 tỷ đồng Có thể thấy, quý cuối năm thường thời điểm bứt phá mạnh nhu cầu vốn tăng mạnh, ngân hàng đạt kết tích cực sau quý đầu năm nhiều khả đạt, chí vượt kế hoạch lợi nhuận năm Báo cáo công bố Ủy ban Giám sát tài Quốc gia (NFSC) cho biết, tổng tài sản hệ thống tổ chức tín dụng năm 2018 tăng khoảng 11,5% so với cuối năm 2017 Trong đó, tổng tín dụng ngân hàng ước tăng trưởng 14-15% (năm 2017 tăng 17,6%); lợi nhuận ước tăng trưởng 40% Nhiều tiêu sinh lời tiếp tục cải thiện, với ROA ước đạt 0,9% ROE ước đạt 13,6% (năm 2017 11,22%) Về xử lý nợ xấu, NFSC cho biết, giá trị xử lý nợ xấu năm 2018 tăng khoảng 30% so với năm 2017 (không bao gồm nợ bán cho Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng - VAMC) Trong đó, sử dụng dự phịng rủi ro tín dụng chiếm 59,8%; thu nợ từ khách hàng chiếm 33,2%; bán phát mại tài sản chiếm 3%, cịn lại hình thức khác Cũng theo báo cáo NFSC, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) bình qn hệ thống tổ chức tín dụng cải thiện, đạt 11,1%, nhờ vốn tự có tăng 12,2%, tổng tài sản có rủi ro tăng thấp (khoảng 10,8%) Tỷ lệ vốn cấp I/tổng tài sản có hệ số rủi ro 8,8% (năm 2017 7,8%) Theo nghiên cứu Trần Thị Tuấn Anh (2018), Tạp chí nghiên cứu Kinh tế Kinh doanh Châu Á, cho thấy tồn hình mẫu khuyết thị trường chứng khốn Xác suất xuất hình mẫu hốn vị khác khác Đây dấu hiệu cho thấy tính khơng hiệu thơng tin thị trường Kết tính tốn Entropy hốn vị chuẩn hóa chuỗi số chứng khốn cho thấy không hiệu thị trường giá trị không đạt giá trị cực đại Bài viết cho thấy việc sử dụng chuỗi số chứng khốn giúp tìm chứng thị trường không hiệu rõ rệt nhiều so với sử dụng chuỗi tỷ suất sinh lợi thị trường Bên cạnh đó, quỹ đầu tư trung gian tài quan trọng thị trường tài Nghiên cứu góc độ kinh tế học, Nguyễn Thu Thủy (2011) cho biết quỹ đầu tư nêu lên đặc điểm quỹ đầu tư nói chung cịn đưa ba đặc điểm đặc thù riêng QĐTCK là: (i) QĐTCK thiết lập chủ yếu sở huy động vốn NĐT cá nhân dạng vốn chủ sở hữu, phần lớn số tiền sử dụng để đầu tư vào danh mục chứng khoán nhằm sinh lời; (ii) Hoạt đồng đầu tư quỹ CTQLQ thực giám sát tổ chức, ngân hàng giám sát; (iii) Tỷ trọng vốn đầu tư quỹ sử dụng để đầu tư vào công cụ TTCK cổ phiếu, trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn tổng lượng vốn hoạt động quỹ Có thể thấy cách mạng 4.0 diễn mạnh mẽ tạo chuyển biến nhiều lĩnh vực xã hội Đối với lĩnh vực tài chính, Cách mạng cơng nghiệp 4.0 tác động rõ rệt, thể xuất Fintech- Công nghệ tài FinTech làm thay đổi cách thức , địa điểm thời gian người tiêu dùng thực toán, tạo thuận lợi để người tiêu dùng tiếp cận với nhiều loại dịch vụ tài chính, góp phần thu hẹp khoảng cách cách tầng lớp xã hội Tuy nhiên , đặc điểm FinTech , nơi cịn thiếu hỗ trợ tài ngân hàng, nơi người tiêu dùng cịn gặp khó khăn vấn đề tiếp cận dịch vụ tài chính, lại “ mảnh đất màu mỡ “ để FinTech có nhiều hội phát triển Tại Việt Nam, FinTech lĩnh vực tương đối thu hút ý Chính phủ cộng đồng doanh nghiệp nhờ tác động tích cực FinTech đời sống Nhân dân, tiềm phát triển FinTech tương lai Theo Trung tâm Thông tin thống kê khoa học công nghệ, nhiều nghiên cứu cho thấy đổi lĩnh vực kinh doanh giúp kích thích phát triển kinh tế cấp độ vi mô vĩ mô.ứng dụng công nghệ thông tin vào ngành tài lĩnh vực có tiềm tạo nhiều đổi mới, doanh nghiệp nhà đầu tư quan tâm Bên cạnh số nghiên cứu cạnh tranh FinTech dịch vụ ngân hàng truyền thống ngày gay gắt phát triển không ngừng nghỉ công nghệ thông tin Đồng thời, FinTech khiến cho tổ chức tài tiến quan tâm tới dịch vụ tài tại, nhằm trì tăng trưởng vai trị đầu tàu cung cấp dịch vụ với chất lượng cao theo hình thức thuận tiện hiệu tới khách hàng họ lúc, nơi công ty FinTech phát triển mạnh hai bên nhận thấy tiềm mạnh mẽ 1.2 Cơ sở lý thuyết Trung gian tài tổ chức hoạt động chuyên kinh doanh lĩnh vực tài chính- tiền tệ Hoạt động chủ yếu thường xuyên tổ chức cung cấp dịch vụ tài chính- tiền tệ nhằm thu hút , tập hợp khoản vốn nhàn rỗi kinh tế để cung ứng cho nơi thiếu vốn Với chức hoạt động , trung gian tài đóng vai trị trung gian , cầu nối người có vốn với người cần vốn , giúp cho việc luân chuyển vốn thuận lợi Hoạt động huy động cho vay trung gian tài diễn trực tiếp với chủ thể kinh tế thơng qua thị trường tài Lợi nhuận trung gian tài dạng chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động khoản thu phí từ cung cấp dịch vụ tài tiền tệ Trung gian tài nhìn nhận theo hai cách: Thứ , với tư cách doanh nghiệp, mục tiêu lớn doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, tăng giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên , có khác TGTC với doanh nghiệp thơng thường Ví dụ mua sản phẩm, với trung gian tài sản phẩm phải đánh giá phân tích kiện xảy tương lai Trong doanh nghiệp thông thường không cần thiết phải mua hàng hóa tiêu dùng hàng ngày Ngồi trung gian tài có khác biệt sản phẩm Ví dụ nhu ngân hàng thương mại nhận tiền gửi từ tài khoản tiền nhàn rỗi xã hội, khoản tiền rút lúc với loại hình bảo hiểm, quỹ hưu trí , khoản tiền đóng góp để mua bảo hiểm khơng phép rút mà chi trả theo khoản hợp đồng Thứ hai, với tư cách tổ chức huy động cung ứng nguồn vốn kinh tế, hiểu trung gian tài cầu nối hai chủ thể, người có vốn nhàn rỗi với người dư thừa vốn Tuy nhiên nhiệm vụ quan trọng TGTC không dừng lại mà cịn đóng vai trị trung gian nhiều hoạt động khác phương tiện để nhà nước điều hành sách tiền tệ cần thiết Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư (CMCN 4.0) có tác động sâu rộng đến phát triển nhiều ngành, nghề, lĩnh vực khác Ngành Tài chính, ngành đứng đầu việc ứng dụng phát triển hệ thống công nghệ thông tin (CNTT) đại khơng nằm ngồi vịng xốy đó.Cuốn theo với dịng xốy đó, trung gian tài có biến đổi định với xuất mẻ khác lĩnh vực Nói thay đổi phát triển hệ thống TGTC , phải kể đến góp phần khơng nhỏ nên Cơng nghiệp 4.0 Theo Tạp chí Chứng khoán 12/2017, hỏi CMCN 4.0 tạo hội đặt thách thức công ty thuộc lĩnh vực tài chính, ngân hàng chứng khốn?, ơng ông Vũ Đức Tiến, Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn - Hà Nội (SHS) có trả lời: “Thứ nhất, CMCN 4.0 làm thay đổi cấu trúc hệ thống, phương thức lưu thông tiền tệ toán kinh tế theo hướng đa dạng linh hoạt Tại Việt Nam, tỷ trọng tốn tiền mặt cịn lớn, CMCN 4.0 làm thay đổi hệ thống toán tiền tệ kinh tế theo hướng thu hẹp toán sử dụng tiền mặt thay vào giao dịch toán tiền điện tử Thứ hai, CMCN 4.0 làm thay đổi phương thức hoạt động cung cấp dịch vụ theo hướng hình thành kênh phân phối sản phẩm tài trực tuyến nhìn nhận đáp ứng nhu cầu riêng khách hàng Tính đến thời điểm tại, Việt Nam chưa có đơn vị coi ngân hàng số, song có chuyển biến định trước tác động xu hướng Thứ ba, mơ hình tổ chức quản trị tổ chức tài trở nên thân thiện đại Trong tương lai, CMCN 4.0 làm cho tổ chức tài trở thành tổ chức tài trực tuyến chi nhánh thay đổi theo hướng từ vai trò “trung tâm giao dịch” sang mơ hình “ki-ốt thơng minh, gọn nhẹ” Hay việc chăm sóc khách hàng thay đổi theo mơ hình chăm sóc khách hàng trực tuyến dựa tảng phát triển ứng dụng trí tuệ thông minh (AI), vạn vật kết nối (IoT) liệu lớn (Bigdata) Đồng thời, phương thức giao dịch thị trường tài thay đổi theo hướng gia tăng kết nối toàn cầu hoạt động liên tục Thứ tư, công tác quản lý nhà nước tài cải tiến phương thức công cụ quản lý theo hướng phát triển ứng dụng AI, công nghệ thông minh nghiệp vụ quản lý, kiểm tra, giám sát tư vấn hỗ trợ trực tuyến Điều dẫn đến thay đổi cấu thu chi ngân sách nhà nước Cuộc CMCN 4.0 góp phần giảm tỷ trọng chi NSNN chi lương, phụ cấp…’’ Như , thấy CMCN 4.0 có tác động đáng kể tạo nhiều hội cho lĩnh vực tài chính, ngân hàng , chứng khoán, khách hàng tảng cơng nghệ số (70,18%) đồng hóa kênh giao dịch từ Internet Banking, Mobile Banking, ATM đến quầy giao dịch (68,42%) Về chuyên gia ngành tỏ e dè Fintech, cho xu gây nên số tác động tiêu cực đến hoạt động ngành ngân hàng: Thứ nhất, xu Fintech tất yếu, tốc độ phát triển nhanh, đòi hỏi ngân hàng phải nhanh chóng tham gia để đáp ứng nhu cầu khách hàng trình độ cơng nghệ, vốn, nhân hạn chế Các NHTM lớn có đủ vốn đầu tư, song họ phải cân nhắc đặt toán chi phí, lợi nhuận ưu tiên chiến lược năm 2019 Thứ hai, lo ngại phát sinh vấn đề an ninh tài bảo mật thơng tin khách hàng Việc toán trực tuyến hay toán qua di động thúc đẩy kinh tế sử dụng tiền mặt, thuận tiện hơn, nhiên vấn đề bảo mật an ninh người dùng quan tâm nhiều hơn, vụ lừa đảo, tiền tài khoản ngân hàng ngày gia tăng Thứ ba, phát triển Fintech vơ hình chung khiến việc quản lý lưu thơng tiền tệ Chính phủ NHNN trở nên phức tạp Tại Việt Nam dự kiến có gần 100 cơng ty Fintech tham gia, địi hỏi cần có chế pháp luật để quản lý hoạt động công ty Đồng thời, NHNN cần có văn điều chỉnh bổ sung nguyên tắc quản lý hoạt động toán, chuyển tiền quốc tế, quy định cung ứng dịch vụ toán qua trung gian… để giảm thiểu tối đa rủi ro tài xảy 2.2.2 Cơng ty bảo hiểm So với Singapore có tỉ lệ người tham gia bảo hiểm lên đến 80%, Malaysia 75%, thị trường Việt Nam thật béo bở cho nhà đầu tư bảo hiểm nước tỉ lệ người tham gia bảo hiểm nằm mức 8% Việc áp dụng công nghệ 4.0 vào kinh doanh bảo hiểm mang lại nhiều hội phát triển không phần thách thức Cơ hội: Trong bối cảnh CMCN 4.0, công nghệ thông tin phát triển mạnh mẽ, mang lại cho lĩnh vực bảo hiểm nhiều lợi ích gia tăng kênh bán hàng, phương tiện tương tác, hội có liệu toàn diện, đẩy mạnh kênh phân phối qua giao dịch điện tử, đồng thời giúp doanh nghiệp bh tiết kiệm chi phí, nguồn nhân lực thực cơng đoạn bán hàng Sản phẩm bảo hiểm thiết kế phù hợp với nhu cầu bảo vệ cá nhân Sản phẩm bảo hiểm thân thiện, tích cực, có độ tương tác cao, thu hút lượng khách hàng lớn Về dịch vụ, khách hàng tiếp cận, truy cập tài khoản lúc nơi Khách hàng tự trải nghiệm rút ngắn thời gian giải bồi thường Đặc biệt kênh phân phối, xu hướng phát triển kênh online, thương mại điện tử, mạng xã hội,…sẽ mở hướng cho doanh nghiệp Thách thức: doanh nghiệp bị tụt hậu không bắt kịp xu hướng nắm rõ công nghệ 4.0 thị trường “cá nhanh đớp cá chậm” Ngày nay, sở hữu mạng lưới đại lý lớn chưa đủ, doanh nghiệp cần có thêm thơng tin tốt, ý tưởng tốt tận dụng tối đa kênh phân phối online, thu hút tệp khách hàng lớn cho doanh nghiệp Riêng người dùng, thách thức lớn bảo mật doanh nghiệp Từng có nhiều trường hợp khách hàng sử dụng lỗ hổng từ công nghệ để “qua mặt” doanh nghiệp bảo hiểm Cuộc CMCN với ứng dụng cơng nghệ đại có khả gây nguy giảm việc làm cho người lao động người dân lựa chọn hình thức giao dịch điện từ nhiều cho nhu cầu mua bảo hiểm Biểu đồ 12: Chiến lược cơng ty bảo hiểm nhằm thích ứng với kỉ nguyên công nghệ số CMCN 4.0 (Đơn vị: %) Nguồn: Vietnam Report, Khảo sát công ty bảo hiểm tháng 05/2018 Ngành bảo hiểm ngành đánh giá với mức độ tập trung cao: Top doanh nghiệp đầu ngành bảo hiểm nhân thọ chiếm 80% thị phần Top doanh nghiệp bảo hiểm đầu ngành phi nhân thọ chiếm 60% thị phần Để chiếm chỗ miếng bánh thị phần cạnh tranh nắm giữ vị trí tốp đầu, áp lực cạnh tranh doanh nghiệp bảo hiểm ngày lớn Nói chiến lược năm 2018, đại điện doanh nghiệp bảo hiểm tham gia khảo sát Vietnam Report cho biết, đổi mới, nghiên cứu áp dụng công nghệ hệ thống quản lý, phục vụ khách hàng ưu tiên hàng đầu (chiếm 100% phản hồi); đổi mới, nghiên cứu sản phẩm đáp ứng yêu cầu thị trường (82,4% phản hồi) đa dạng hóa kênh bán bảo hiểm (76,5%) Bên cạnh đó, việc bắt tay với cơng ty fintech (các tổ chức áp dụng công nghệ vào tất hoạt động tài nhằm mang tới cho khách hàng sản phẩm tài dựa cơng nghệ) yếu tố thị trường bảo hiểm 78,9% doanh nghiệp bảo hiểm phản hồi cho biết có kế hoạch mở rộng hợp tác với công ty fintech, với dự định liên kết phát triển kênh phân phối, hợp tác dịch vụ bảo hiểm internet lĩnh vực toán Biểu đồ 13: Chiến lược phát triển công nghệ cao/công nghệ đặc trưng Cách mạng Công nghiệp 4.0 công ty bảo hiểm đến năm 2025 (Đơn vị: %) Nguồn: Vietnam Report, Khảo sát công ty bảo hiểm tháng 05/2018 Theo thống kê tháng đầu năm 2018, tổng doanh thu doanh thu phí bảo hiểm tăng so với kỳ năm trước áp dụng công nghệ 4.0 vào việc kinh doanh • 82,4% doanh nghiệp bảo hiểm áp dụng chiến lược phát triển internet di động • 64,7% xây dựng chiến lược hai yếu tố Vạn vật kết nối (IoT – Internet of things) liệu lớn (Big data) • Rất nhiều doanh nghiệp phi nhân thọ áp dụng quản lý bồi thường qua thiết bị công nghệ số như: Bảo Việt, PTI, MIC, BIC,… • Ngồi ra, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ áp dụng cơng nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) – chatbot Prudential, Aviva, Tại Việt Nam, khơng doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) nhanh nhạy đón đầu xu để tận dụng lợi CMCN 4.0 thông qua việc đẩy mạnh ứng dụng kỹ thuật số vào hoạt động kinh doanh bảo hiểm Trong số DNBH tiên phong đón đầu CMCN 4.0 phải kể đến số tên tuổi lớn, hàng đầu thị trường bảo hiểm Việt Nam Tập đoàn Bảo Việt Năm 2018, Bảo Việt tiếp tục tập trung đầu tư hồn thiện hạ tầng cơng nghệ thông tin tiên tiến, đại, đẩy mạnh triển khai dự án công nghệ thông tin trọng điểm nhằm đáp ứng yêu cầu cạnh tranh xu hướng CMCN 4.0, góp phần nâng cao chất lượng cơng tác quản trị điều hành tập trung thúc đẩy hoạt động kinh doanh toàn hệ thống, tạo điều kiện cung cấp cho khách hàng dịch vụ tài trực tuyến trọn gói đáp ứng yêu cầu cạnh tranh xu hướng CMCN 4.0 Minh chứng cho chiến lược Bảo Việt việc ngày 1/2/2018, Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt (Bảo hiểm Bảo Việt) – đơn vị thành viên Tập đoàn Bảo Việt tiên phong thức ký kết hợp đồng hợp tác MoMo – Công ty Fintech cung cấp giải pháp ví điện tử an tồn Kế hoạch nằm định hướng phát triển bền vững thông qua việc ứng dụng thành công nghệ CMCN 4.0 hoạt động kinh doanh để mang lại cho khách hàng trải nghiệm ngày thuận tiện hơn, thú vị nhanh sử dụng sản phẩm, dịch vụ bảo hiểm tài Có thể thấy, việc DN lớn Bảo hiểm Bảo Việt hợp tác với startup Fintech có uy tín Việt Nam cho thấy bước chuyển mạnh mẽ, sẵn sàng đón đầu CMCN 4.0 để mang sản phẩm gần hơn, tiện lợi hơn, thông minh đến cho khách hàng thời đại số hoá Với thoả thuận này, Bảo hiểm Bảo Việt trở thành công ty bảo hiểm ký kết hợp tác bán trực tuyến sản phẩm ứng dụng ví MoMo kênh phân phối thức cho sản phẩm bảo hiểm cá nhân Bảo hiểm Bảo Việt như: Bảo hiểm xe ô tô, xe máy, bảo hiểm sức khỏe, ung thư, bảo hiểm du lịch… Khách hàng chủ động lựa chọn trực tiếp mua sản phẩm bảo hiểm Bảo Việt thông qua ứng dụng ví điện tử MoMo, đồng thời trải nghiệm quy trình đặt mua tốn trực tuyến khép kín, vơ nhanh chóng, tiện lợi với tiêu chuẩn đảm bảo an toàn bảo mật quốc tế chạm di động Việc hợp tác chiến lược với MoMo bước tiên phong Bảo hiểm Bảo Việt không mang đến giải pháp tồn diện việc mua bán, tốn khơng tiền mặt - xu hướng tất yếu thời đại 4.0 – sản phẩm bảo hiểm cần thiết cho sống, mà thể rõ định hướng phát triển lâu dài dựa tảng công nghệ thông tin Bảo hiểm Bảo Việt InsurTech dần trở thành xu hướng tương lai ngành bảo hiểm Ngồi ra, kể đến số trường hợp điển hình khác Cơng ty bảo hiểm nhân thọ FWD Việt Nam số hóa tồn quy trình nghiệp vụ, hay Cơng ty Prudential Việt Nam năm 2017 giới thiệu giải pháp công nghệ ứng dụng tảng AI Big Data chatbox tư vấn bảo hiểm PRUbot hay tương tác với khách hàng thông qua facebook, website Theo thống kê Prudential năm 2017, có gần 290.000 lượt tin nhắn trò chuyện khách hàng với PRUbot Cuộc chạy đua ứng dụng công nghệ 4.0 vào lĩnh vực bảo hiểm ngày khốc liệt Để đứng vững phát triển ngày mạnh mẽ hơn, doanh nghiệp cần trang bị cho kiến thức mới, cách áp dụng vận hành công nghệ 4.0 cách tối ưu để đạt hiệu tối đa 2.2.3 Công ty chứng khốn Ảnh hưởng đến thị trường chứng khốn (TTCK) • Ảnh hưởng đến cấu chất lượng hàng hóa TTCK Dự báo, CMCN 4.0 tác động lớn đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam, khơng giai đoạn 2020, mà cịn có ảnh hưởng lâu dài tương lai Cuộc CMCN 4.0 tác động mạnh tới kinh tế nói chung nhóm ngành hàng nói riêng, làm thay đổi cấu nhóm ngành hàng, ảnh hưởng trực tiếp tới doanh nghiệp, có doanh nghiệp niêm yết TTCK Cụ thể, doanh nghiệp thuộc nhóm ngành Năng lượng (dầu khí, than) nhiều khả bị suy giảm sản lượng khai thác, xu hướng thay đổi công nghệ hướng tới hiệu quả, tiết kiệm lượng, sử dụng lượng tái tạo bảo vệ môi trường Các doanh nghiệp dệt may, da giầy sử dụng nhiều lao động phổ thông giá rẻ lợi cạnh tranh, dẫn tới yêu cầu phải phân bổ lại lực lượng lao động Những thay đổi công nghệ ảnh hưởng đến doanh nghiệp công nghiệp chế tạo, doanh nghiệp sản xuất linh kiện điện tử lắp ráp Khi có Internet kết nối vạn vật, lượng thông tin trao đổi tăng lên gấp nhiều lần, khả tiếp nhận nhu cầu khách hàng tăng lên, doanh nghiệp sản xuất sản phẩm theo nhu cầu khách hàng Việc đổi cơng nghệ dẫn đến lợi ích lâu dài hiệu suất lao động, giúp giảm đáng kể chi phí Do đó, nhiều doanh nghiệp với lợi quy mơ vốn có xu hướng đầu tư vào sản xuất kinh doanh dựa số hóa, tích hợp với hệ thống cảm biến, mạng xã hội, thương mại điện tử, để kinh doanh chăm sóc khách hàng, tạo điều kiện hình thành mơ hình kinh doanh mới, xuất loại doanh thu Điều yêu cầu doanh nghiệp phải có giải pháp tốt vấn đề sở hữu trí tuệ thời đại số Cuộc CMCN 4.0 tạo hội thuận lợi cho doanh nghiệp khởi nghiệp (start-up), đặc biệt doanh nghiệp công nghệ Do vậy, TTCK tiếp sức phát triển doanh nghiệp niêm yết đón nhận nhanh chóng sóng cơng nghệ để tạo lực cạnh tranh vượt trội so với doanh nghiệp khác Ngược lại, TTCK nơi huy động vốn để phát triển kinh tế nói chung đầu tư vào khoa học cơng nghệ nói riêng, thúc đẩy CMCN 4.0 diễn mãnh mẽ, bùng nổ • Ảnh hưởng đến nhà đầu tư TTCK Hệ thống mạng dựa giải pháp đám mây nơi lưu trữ sử dụng hiệu liệu giao dịch Nhà đầu tư đâu tham gia vào TTCK qua việc sử dụng Internet di động Nhờ CNTT, kết nối thị trường tiền tệ với thị trường vốn trở nên thông suốt hơn, cho phép công ty quản lý quỹ (CTQLQ) kết hợp với ngân hàng thương mại thiết kế sản phẩm tài giúp nhà đầu tư vay nợ thơng qua chấp chứng quỹ, phát triển hình thức tiết kiệm liên kết đầu tư Nền hành điện tử đơn giản hóa thủ tục đầu tư, minh bạch thông tin giúp nhà đầu tư, nhà đầu tư nước dễ dàng tiếp cận TTCK Tính đến hết năm 2016, số lượng tài khoản nhà đầu tư TTCK Việt Nam đạt 1,67 triệu tài khoản; 99,57% nhà đầu tư cá nhân Như vậy, có 1,72% dân số Việt Nam (90 triệu người) tham gia đầu tư sàn chứng khốn Vì thế, nhu cầu tìm hiểu thơng tin, phổ cập kiến thức chứng khoán TTCK lớn Công nghệ số với Internet di động giúp nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư vùng nông thôn tiếp cận thông tin TTCK nhanh hơn, với chi phí rẻ Việc truyền tải liệu giao tiếp qua Internet làm thay đổi cách thức đào tạo chứng khốn TTCK Nhà đầu tư có mật để đăng nhập vào tài khoản, theo dõi giảng hình ảnh vào lúc nào, tham dự kỳ thi trực tuyến để cấp chứng chứng khốn TTCK mà khơng cần theo học tập trung Ảnh hưởng đến cách thức quản lý TTCK : CMCN 4.0 làm thay đổi phương thức sản xuất, mô hình quản trị doanh nghiệp niêm yết, trình độ hiểu biết nhà đầu tư, vậy, vấn đề đặt không công nghệ, kết nối hạ tầng sở mà thay đổi luật pháp, sách quản lý TTCK Tuy nhiên, CMCN 4.0 đặt thách thức bảo mật, an ninh mạng trở nên vơ quan trọng Với phát triển ngày tinh vi công nghệ số xu hướng chuyển dần sang điện toán đám mây, lỗ hổng bảo mật mà tăng theo, kéo theo lo ngại ngày nghiêm trọng rủi ro công tin tặc Bên cạnh đó, thị trường lao động lĩnh vực tài chính, ngân hàng có thay đổi, việc ứng dụng thành tựu CMCN 4.0 khiến số lượng nhân viên ngân hàng, tổ chức tài chính, cơng ty chứng khoán sụt giảm cách đáng kể (đặc biệt với phận kỹ sư tin học, giao dịch chi nhánh…) Lao động ngành khó trì lợi cạnh tranh mà robot cịn làm tốt với mức chi phí rẻ CHƯƠNG Kết luận kèm theo gợi ý sách kiếm nghị giải pháp 3.1 Kết luận Cuộc Cách mạng công nghiệp 4.0 (CMCN 4.0) không số hóa, internet hóa thiết bị mà cịn hội tụ, dung hợp nhiều cơng nghệ tương tác chúng nhiều lĩnh vực với quy mơ rộng lớn như: Dữ liệu lớn; Trí thơng minh nhân tạo; Vạn vật kết nối, tự động hoá, rơ bốt hóa, phương tiện khơng người lái; Cơng nghệ in 3D, công nghệ thực tế ảo kết hợp với công nghệ sinh học, công nghệ nano Giống CMCN lịch sử trước đó, công nghệ CMCN 4.0 chắn đem lại thay đổi lớn đời sống kinh tế - xã hội giới nói chung, Việt Nam nói riêng Đối với quốc gia phát triển Việt Nam, CMCN 4.0 tác động đến kinh tế , đến thị trường tài phải kể đến trung gian tài mà nhìn thấy phương diện hội thách thức Về hội: -Một là, CMCN 4.0 tạo lợi cho quốc gia có thị trường tài phát triển non trẻ Việt Nam so với nước khác có hội tiếp thu ứng dụng kết công nghệ vào vận hành, quản lý phát triển thị trường tài Theo Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OECD), CMCN 4.0 giai đoạn sơ khai biết tận dụng, nắm bắt hội, Việt Nam không "bị hẫng" trình tiếp cận nhập với xu -Hai là, CMCN 4.0 góp phần lành mạnh hóa thị trường tài Theo đó, nội dung công việc không cần đến tham gia người mà thay vào thực nhờ trí tuệ nhân tạo, liệu lớn kỹ thuật phân tích giúp nâng cao tính minh bạch, quy chuẩn hóa tự động hóa việc cung cấp báo cáo chuyên sâu tài phi tài (EY, 2017) Về thách thức: CMCN 4.0 dẫn đến cạnh tranh khốc liệt lĩnh vực dịch vụ tài chính, ngân hàng, dịch vụ tốn mà DN cơng nghệ tài (Fintech) ngày mở rộng phát triển Theo đó, với lên phát triển mạnh mẽ startups cơng nghệ tài chính, lĩnh vực tài đặc biệt tổ chức trung gian có biến đổi sâu sắc Sự đời phát triển công ty Fintech làm thay đổi kênh phân phối sản phẩm dịch vụ ngân hàng truyền thống qua xu phát triển mạnh kênh giao dịch trực tuyến như: Internet banking, mobile banking, mạng xã hội, ngân hàng không giấy… Việc cạnh tranh mở rộng chi nhánh ngân hàng khơng cịn, thay vào ngân hàng phải phát triển thiết bị tự phục vụ dựa công nghệ tự động hóa, kết nối đa chiều Như , cách mạng 4.0 gây tác động mặt kinh tế, tài chính, mở kỉ ngun cơng nghệ với thay đổi hứa hẹn tương lai Bài nghiên cứu thay đổi tương lai trung gian tài Việt Nam tương lai Từ đưa nhìn đa chiều sâu sắc trung gian tài Việt Nam , khắc phục thay đổi hạn chế chuẩn bị cho bước phát triển nữa, tận dụng tối ưu hội tương lai 3.2 Gợi ý sách kiến nghị giải pháp 3.2.1 Về phía nhà nước quan quản lí Với nước phát triển Việt Nam, Nhà nước có vai trị lớn chiến lược thực cách mạng công nghiệp 4.0 Tuy vậy, nguyên nhân hình thành rào cản thực cách mạng công nghiệp 4.0 Nhà nước chưa phát huy đầy đủ vai trò ban hành định hướng chiến lược, xây dựng thực thi sách hỗ trợ để thực cách mạng cơng nghiệp 4.0: • Đó tiếp tục nghiên cứu, nắm rõ tác động CMCN 4.0 để có đối sách hợp lý, phục vụ hiệu cho việc vận hành, quản lý giám sát thị trường tài Theo chuyên gia kinh tế, thị trường tài Việt Nam đặt nhiều thách thức lớn cho nhà quản lý Các công ty cung cấp dịch vụ tài trở nên manh mẽ hết tận dụng tiến cơng nghệ viễn thơng vào q trình cung cấp dịch vụ Khách hàng sử dụng dịch vụ tài có nhiều sản phẩm tài để lựa chọn, song họ dễ bị tổn thương Do vậy, với tư cách người điều tiết thị trường, đơn vị quản lý nhà nước lĩnh vực tài cần phải thay đổi nhận thức để kịp nắm bắt xu • Nhà nước cần xây dựng thực khung pháp lý an tồn thơng tin mạng q trình thực cách mạng công nghiệp 4.0 Với bước tiến cách mạng công nghiệp 4.0, người phải đối mặt với mối đe dọa xuất phát từ tảng AI Do đó, phịng chống cơng an ninh mạng vấn đề toàn cầu cần phải có hợp tác quốc gia Trong đó, Việt Nam đứng 101/193 nước đứng thấp khu vực Đông Nam Á số an tồn thơng tin mạng Vì thế, Nhà nước cần có biện pháp để bảo vệ an tồn riêng tư, tính bảo mật kinh doanh đời sống xã hội (Nguyễn Phan Anh, 2018) Mặt khác, khung pháp lý Việt Nam “chưa mở” với luồng liệu xuyên biên giới so với quốc gia khu vực Vì Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện hành lang pháp lý tạo môi trường thuận lợi cho cách mạng công nghiệp 4.0 (Chu Văn, 2018) Theo đó, Việt Nam cần thực tốt “Luật an tồn thơng tin mạng” ban hành năm 2015; “Luật an ninh mạng” ban hành năm 2018; “Luật giao dịch điện tử” ban hành năm 2005; qui định ban hành Nhà nước văn điện tử chữ ký số • Đặc biệt Nhà nước cần nâng cao chất lượng giáo dục, đào tạo nguồn nhân lực cho cách mạng công nghiệp 4.0 Lao động trình độ cao trở thành nhân tố quan trọng cạnh tranh phát triển, đặc biệt cách mạng công nghiệp 4.0 Tuy nhiên, chất lượng giáo dục khoa học toán Việt Nam đứng hạng 68/100 nước, thấp nước Thái Lan hạng (66), Malaysia (16), Indonesia (35) Philippines (60) (Nguyễn Văn Tuấn, 2018) Bên cạnh đó, nguồn nhân lực công nghệ thông tin quan hành cịn thiếu số lượng yếu chun mơn (Trịnh Xn Thắng, 2018) Vì nhà nước cần tập trung thúc đẩy phát triển, tạo bứt phá nhân lực công nghệ thông tin (Thủ tướng Chính phủ, 2017) Nền giáo dục phát triển khơng cung cấp kiến thức mà cịn hình thành kỹ sáng tạo mà giáo dục truyền thống đáp ứng Vì cần đổi nội dung, phương thức đào tạo nhằm nâng cao chất lượng hiệu giáo dục đại học giáo dục nghề nghiệp 3.2.2 Về phía thành viên thị trường - Các ngân hàng tổ chức tài , tổ chức trung gian tài nước cần nhanh chóng hoạch định chiến lược, tìm kiếm giải pháp tồn diện cho dịch vụ tài thơng qua việc sử dụng liệu thông minh hợp tác với nhiều ngành kinh doanh, khơng thể thiếu hợp tác với công ty Fintech công ty viễn thông - Các tổ chức tài đặc biệt định chế tài cần tiếp tục thúc đẩy phát triển hạ tầng công nghệ phục vụ cho phát triển sản phẩm dịch vụ tài Đồng thời, cần tiếp tục đổi ứng dụng công nghệ đại, đặc biệt tập trung nghiên cứu ứng dụng thành tựu công nghệ đại giao dịch tài chính, hoạt động tốn, tiếp cận sản phẩm tài chính, ngân hàng… DANH MỤC BIỂU ĐỒ Trang Biểu đồ 1: Giá tài sản dịch vụ tài Biểu đồ 2: Tìm kiếm cơng nghệ Biểu đồ 3: Quy mô vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam .11 Biểu đồ 4: Tăng trưởng cấu thành lợi nhuận 13 Biểu đồ 5: Tăng trưởng tín dụng NIM TB ngân hàng 13 Biểu đồ 6: ROE & ROA bình quân NHTM VN từ 2011-2017 23 Biểu đồ 7: Số lượng cơng ty chứng khốn qua năm 28 Biểu đồ 8: Vốn điều lệ cơng ty chứng khốn qua năm .28 Biểu đồ 9: Cơ cấu doanh thu cơng ty chứng khốn (tỷ đồng) .29 Biểu đồ 10: Những khó khăn ngân hàng thương mại Việt Nam đối mặt (Đơn vị: %) 33 Biểu đồ 11: Khó khăn lớn ngân hàng hợp tác công ty Fintech (Đơn vị: %) 34 Biểu đồ 12: Chiến lược công ty bảo hiểm nhằm thích ứng với kỉ ngun cơng nghệ số CMCN 4.0 (Đơn vị: %) .36 Biểu đồ 13: Chiến lược phát triển công nghệ cao/công nghệ đặc trưng Cách mạng Công nghiệp 4.0 công ty bảo hiểm đến năm 2025 (Đơn vị: %) .37 DANH MỤC BẢNG Bảng 1: Số lượng chi nhánh NHTM bình qn tính 100.000 người dân 22 Bảng 2: Số lượng máy ATM bình qn tính 100.000 người dân 22 Bảng 3: Q trình hình thành Cơng ty tài Việt Nam giai đoạn 1998 2007 25 Bảng 4: Danh sách quỹ mở Việt Nam 30 Bảng 5: Tỷ trọng tốn khơng dùng tiền mặt tổng phương tiện toán giai đoạn 2015-2018 (%) .31 TÀI LIỆU THAM KHẢO (1) Christian Haddad & Lars Hornuf (2016) The Emergence of the Global Fintech Market: Economic and Technological Determinants CESifo Working Paper NO.6131 (2) Dong He & Ross Leckow, Vikram Haksar, Tommaso Mancini-Griffoli, Nigel Jenkinson, Mikari Kashima, Tanai Khiaonarong, Céline Rochon, and Hervé Tourpe (2017) Fintech and Financial Services: Initial Considerations IMF Staff Discussion Note (3) Công ty cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) Top 10 Ngân hàng thương mại Việt Nam uy tín năm 2019 Truy cập ngày 03/09 /2019, từ https://vietnamnet.vn/vn/kinh-doanh/vef/cong-bo-top-10-ngan-hang-thuong-maiviet-nam-uy-tin-nam-2019-544482.html (4) Công ty cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) Công bố Top 10 Cơng ty bảo hiểm uy tín năm 2018 Truy cập ngày 12/09/2019, từ https://vietnamnet.vn/vn/kinh-doanh/vef/cong-bo-top-10-cong-ty-bao-hiem-uy-tinnam-2018-459739.html? fbclid=IwAR1qLDgyoiz97k56ydUwJMroBiu_CPjrCCuDn1deROQ4x6la_4Hi4IYui CE (5) Govalue (2018) Kinh nghiệm đầu tư quỹ mở Truy cập ngày 20/09/2019, từ https://govalue.vn/kinh-nghiem-dau-tu-quy-mo/ (6) Lê Đức Tố/Đại học Thương Mại (2018) Năng lực cạnh tranh cơng ty chứng khốn điều kiện Truy cập ngày 14/09/2019, từ http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/nang-luc-canh-tranh-cua-cac-cong-ty-chungkhoan-trong-dieu-kien-hien-nay-140930.html (7) Marko Jakšič & Matej Marinč (2015) The Future of Banking: The Role of Information Technology (8) Michael Mainelli & Alistair Milne (2016) The impact and potential of blockchain on the securities transaction lifecycle SWIFT Institute Working Paper NO.2015-007 (9) ThS Nguyễn Minh Loan /Học viện Ngân hàng – Phân viện Bắc Ninh(2019) Ngành Ngân hàng Việt Nam trước tác động cách mạng số Truy cập ngày 11/09/2019, từ http://www.vnba.org.vn/index.php? option=com_k2&view=item&id=10562%3Anganh-ngan-hang-viet-nam-truoc-tacdong-cua-cuoc-cach-mangso&Itemid=253&lang=vi&fbclid=IwAR0_pyDnuY_7vLaQGaL7D9ELEmvea9Ab EnhZmOnftIhu3NuKo8Vhg5k3KCo (10) Ngọc Bích (2016) , Thách thức hệ thống ngân hàng Việt Nam sau năm gia nhập WTO Tạp chí Kinh tế Đối Ngoại Truy cập ngày 15/09/2019, từ http://ieit.edu.vn/vi/thu-vien-tap-chi/tap-chi-kinh-te-doi-ngoai/item/208-thach-thucdoi-voi-he-thong-ngan-hang-viet-nam-sau-5-nam-gia-nhap-wto? highlight=WyJuaHRtIl0= (11) GS.TS Nguyễn Văn Tiến – Học viện Ngân hàng(2012).Giáo trình Tiền tệNgân hàng NXB Thống kê (12) Phạm Thủy Tú (2019) Định vị hệ thống NHTM Việt Nam cộng đồng nước CPTPP Truy cập ngày 13/09/2019, từ http://thitruongtaichinhtiente.vn/dinhvi-he-thong-nhtm-viet-nam-trong-cong-dong-cac-nuoc-cptpp-23731.html (13) ThS Phan Trần Trung Dũng (2013), Hệ thống hóa lỗi tâm lý tác động tới hành vi nhà đầu tư chứng khốn Tạp chí Kinh tế Đối Ngoại Truy cập ngày 16/09/2013, từ http://ieit.edu.vn/vi/thu-vien-tap-chi/tap-chi-kinh-te-doi-ngoai/item/210-he-thonghoac-cac-loi-tam-ly-tac-dong-toi-hanh-vi-cua-nha-dau-tu-chung-khoan? highlight=WyJxdXkiLCJ0aVx1MWViZnQiLCJraVx1MWVjM20iLCJ0aVx1MWV iZnQga2lcdTFlYzdtIl0= (14) Tạp chí Chứng khốn (2017 ) ,Cách mạng cơng nghiệp lần thứ tác động đến thị trường chứng khoán Việt Nam Truy cập ngày 17/09/2017, từ http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/cach-mang-cong-nghiep-lan-thu-4-va-su-tacdong-den-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-127081.html (15) Thời báo ngân hàng ( 2019) Cuộc đua dịch vụ ngân hàng đầu tư Truy cập ngày 06/09/2019, từ http://thoibaonganhang.vn/cuoc-dua-dich-vu-ngan-hang-dau-tu-86622.html (16) Trần Thị Tuấn Anh (2018) Sử dụng hình mẫu khuyết Entropy hốn vị để kiểm định tính hiệu thơng tin thị trường chứng khốn quốc gia ASEAN Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế Kinh doanh Châu Á(JABES), P.64-80 Truy cập ngày 10/09/2019 , từ http://jabes.ueh.edu.vn/Home/SearchArticle? article_id=fec86a4d-67ce-45d4-a374-f944f6876d87 ... thủy 04 / 200 0/GP-NHNN 1 20 Hàng Trống, Hà Nội 16 -03 - 200 0 CTTC Than- 02 /GP-NHNN Khoáng sản 30- 01- 200 7 CTTC Việt- SG 05 /GP-NHNN 08 -05 - 200 7 102 3 tỉ VND 226 Lê Duẩn, Đống Đa, Hà Nội 300 tỉ VND 2A-4A Tơn... Chí Minh 12/ 200 0/GP-NHNN 72 Trần Hưng Đạo, Hồn 25- 10- 200 0 Kiếm, Hà Nội tỉ VND 3 .00 0 tỉ VND 01 /1998/GP-NHNN 32 Tràng Tiền, Hoàn Kiếm, 70 Hà Nội tỉ VND 03 -08 -1998 09 /GP-NHNN 09 -08 - 200 5 Tầng 3, Toà... vụ tài cơng ty cơng nghệ xu tất yếu Để phân tích hệ thống TGTC Việt Nam bối cảnh CMCN 4. 0, nhóm thự nghiên cứu với mục tiêu:  Khái quát quy mô cấu hệ thống TGTC Việt Nam nên Công nghiệp 4. 0 