Bài giảng môn Thanh toán quốc tế Trần Hoàng Ngân trình bày những kiến thức về hối đoái; phương tiện thanh toán quốc tế; phương thức thanh toán quốc tế.
nhieu.dcct@gmail.com TR NG I H C KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH KHOA NGÂN HÀNG 279 Nguy n Tri Ph ng, ph ng 05, Qu n 10, TP H Chí Minh Telephone: +84.8.8551776, +84.8.8530561 – Fascimile: +84.8.8551777 Email: bankingfaculty@ueh.edu.vn - Website: http://www.fob.ueh.edu.vn/ Bài giảng môn học THANH TOÁN QUỐC TẾ Ng i trình bày: PGS TS Tr n Hoàng Ngân ngankdtt@yahoo.com, ngannh@ueh.edu.vn, nhieu.dcct@gmail.com • Môn học Thanh toán quốc tế môn học mang tính tác nghiệp cao, môn học nghiệp vụ củ a sinh viên chuyên ngành Ngân hàng Ngoại thương, môn bổ trợ cho sinh viên chuyên ngành kinh tế khác • Môn học TTQT giúp sinh viên tìm hiểu chuyên sâu lónh vực: tỷ giá hối đoái, thò trường hối i, nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ (Spot, Arbitrage, Forward, Swap, Options, Futures Market), phương tiện toá n quốc tế (Bill of exchange, Cheque, Payment Card), phương thức toán quốc tế (T/T, D/P, D/A, CAD, D/C, L/C) • Sinh viên thực hiệ n kỹ thuật nghiệp vụ củ a nhân viên phòng kinh doanh quố c tế doanh nghiệp, toán viên phòng toán quốc nhieu.dcct@gmail.com tế, dealer phòng kinh doanh ngoại tệ… Tài liệu tham khảo: Thanh toán quốc tếnăm 2003 Chủ biên: PGS.TS -Trần Hoàng Ngân Mục lục: • Chương một: Hối đoái • Chương hai: Phương tiện toán quốc tế • Chương ba: Phương thức toán quốc tế nhieu.dcct@gmail.com Chương nhieu.dcct@gmail.com I.TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ( Foreign Exchange Rate FX) Khái niệm: Tỷ giá hối đoái giá cuả đơn vò tiền tệ nước thể số lượng đơn vò tiền tệ nước khác Ví dụ: Ngày 19/09/2005, thò trường hối đoái quốc tế ta có thông tin: 1USD = 111.50 JPY ( Japanese Yen) 1GBP = 1.8005 USD ( United States dollars) 1USD= 1.2780 CHF ( Confederation Helvetique nhieu.dcct@gmail.com Franc), AUD = 0.7625 USD GBP (Great Britain Pound) Phương pháp biểu thò tỷ giá (Yết giá quotation): đồng tiền yết giá = x đồng tiền đònh giá (Commodity terms-yết giá)-(currency terms-đồng tiền đònh giá) • Phương pháp biểu thò thứ (Direct quotation- Price quotation-trực tiếp) ngoạ i tệ = x nộ i tệ Phương pháp yết giá áp dụng nhieu.dcct@gmail.com nhiều quốc gia: Nhật, Thái Lan, Hàn Quốc , Việt Nam… • Phương pháp biểu thò thứ hai (Indirect quotation-Volume quotation-gián tiếp) nội tệ = y ngoại tệ Phương pháp yết giá áp dụng số nước: Anh, Mỹ, Úc, EU… nhieu.dcct@gmail.com 3.•MộKý t số quy ướ c giao dòch hố i i hiệu tiề n tệ: XXX quố),cĐô tếla : Mỹ (USD), Bảng Anh ( Đồng Việt Nam (VND GBP ), Yên Nhật ( JPY ), Bạt Thá i Lan (THB)… Tham khảo Web site: www.exchangerate.com, www.yahoo.com/finance, www.forexdirectory.net, www.saxobank.com, www.forex.com, www.forexnews.com, www.forexpoint.com, www.info-forex.com, xem phuï luïc trang 21 nhieu.dcct@gmail.com • Cách viết tỷ giá : A = x B A/B = x Tỷ giá 1USD = 110 JPY ta viết USD/JPY = 110 110 JPY/USD A/B = 1/B/A 1EUR=1.2140 USD nhieu.dcct@gmail.com USD/EUR = 1/EUR/USD= 0.8237 b Người bá n quyền chọ n bán (Seller put option) – (Short put) Người bán put option nhận tiền từ người mua put nên phải có trách nhiệm mua số ngoại tệ (hàng hoá, chứng khoán) đònh, theo giá đònh trước ngày xác đònh tương lai trước ngày người mua muốn thực quyền bán Giá option (premium) phụ thuộc vào nhiều nhân tố: tỷ giá giao (Spot rate), tỷ giá thỏa thuận hợ p đồng (Strike), thời hạ n thỏ a thuận (maturity), tỷ giá kỳ hạn (Forward rate), lãi suất đồng nhieu.dcct@gmail.com tiền giao dòch, phương sai… Premium –the price of an option Người mua call option Lời 15920 15900 Tỷ giá (VND/USD) Người bán call option Lỗ Call Breakeven = Strike (exercise price) + Premium nhieu.dcct@gmail.com 15920 = 15900 + 20 Lời Người mua Put Option 15890 Lỗ 15900 Tỷ giá (VND/USD) Người baùn Put Option Put Breakeven = Strike(exercise price) - Premium nhieu.dcct@gmail.com 15890 = 15900 - 10 IV THỊ TRƯỜNG GIAO SAU (FUTURES MARKET) Thò trường giao sau nơi giao dòch mua bán hợ p đồng giao sau hàng hóa, tiền tệ công cụ tài Hợp đồng giao sau (Futures contract) thỏa thuận bán mua mộ t tài sản (tiền, hàng chứng khoán) đònh tạ i thời điểm xác đònh tương lai hợp đồ ng nà y thực sở giao dòch www.liffe.com, The London international financial futures and options exchange www.cme.com- Chicago mercantile exchange nhieu.dcct@gmail.com Thò trường giao sau có số đặc điểm sau đây: • Được thực quầy giao dòch mua bán củ a thò trường, thông qua môi giới (Broker) Người mua ngườ i bán không cần biết • Phần lớn hợp đồng giao sau thường kết thúc trước thời hạ n, hợp đồng có kỳ hạ n (Forward) đa số hợp đồng toán việ c giao hà ng thức • Hợp đồng giao sau có bốn ngày có giá trò năm (4 value date per year): Ngà y thứ tư tuần thứ ba, tháng ba, tháng sáu, thá ng chín tháng mười hai The third Wednesday of March, June, September, december • Bên tương ứng (counterpart) không phả i Ngân hà ng mà quầy giao dòch nhieu.dcct@gmail.com • Những nhà đầu tư phải ký quỹ cho quầy giao dòch thò trường (margin) 5% trò giá hợp đồng • Các khoản lời lỗ (loss or profit) ghi nhận phản ảnh hàng ngà y với clearing house (Phòng toán bù trừ) • Thò trường giao sau quy đònh kích cỡ cho mộ t đơn vò hợp đồng (fixed amount per contract) 100.000 AUD, 100.000 CAD, 125.000 CHF, 62500 GBP, 1250.000 JPY (USD đồng tiền đònh giá) Hợp đồng Kích cỡ (Contract) (Size) GBP/USD 62.500 GBP 125.000 CHF nhieu.dcct@gmail.com CHF/USD Cỡ tích Giá trò tích (Tick size) (Value of tick) 0,0001 6,25 USD 0,0001 12,50 USD Ví dụ: Nếu khách hàng có khoản giao dòch 250.000 GBP (tức hợp đồng) tỷ giá giao động từ 1,7960 lên 1,7970 khoản chênh lệch USD là: - 250.000 GBP x 0,0010 USD/GBP = 250 USD - 62500GBP x4x 0,0010 USD/GBP = 250 USD Hoaëc = x10 x 6,25 = 250 USD Tại Việt Nam hợp đồng Futures bắt đầu thông qua NHTM nhieu.dcct@gmail.com V THỊ TRƯỜNG TIỀN GỞI NGOẠI TỆ: Khái niệm: Thò trường tiền gởi nơi tiến hành hoạt động vay cho vay ngoại tệ với thời hạn xác đònh kèm theo khoản tiền lời thể qua lãi suất Thò trường ngoại tệ Châu u, Đôla Châu u… với lãi suất nhieu.dcct@gmail.com LiBor (London interbank offered rate), PiBor, NiBor, FiBor, SiBor, ZiBor, Tibor… Caùc loại giao dòch thò trường tiền gởi: a Giao dòch qua đêm: (J+1, Overnight, O/N) Tức giao dòch mà ngày vay vốn ngày hôm (ngày J), ngày trả nợ ngày hôm sau (J+1) b Giao dòch ngà y mai (J+2, Tomorrow next, tomnext) Ký hiệu T/N Tùức ngày thỏa thuận ngày hôm (ngày J), ngày giao vốn ngày mai (J+1), ngày trả nợ ngày (J+2) c Giao dòch ngày (J+3, Spot next, S/N) Tức ngày thỏa thuận ngày hôm (ngày J), ngày giao vốn ngày (J+2), ngày trả nợ ngày mốt (J+2+1) d Giao dòch cho kỳ hạn thứ n Là giao dòch mà ngày thỏa thuận ngày hôm nhieu.dcct@gmail.com (ngày J), ngày giao vốn ngày J+2, ngày trả nợ ngày (J+2+n) BÀI ĐỌC THAM KHẢO Phân tích kỹ thuật dùng hoạt động kinh doanh ngoại tệ thò trường hối đoái.(xem sách trang 46) nhieu.dcct@gmail.com resistance nhieu.dcct@gmail.com support downtrendline uptrendline nhieu.dcct@gmail.com Right shoulder Left shoulder Neck line nhieu.dcct@gmail.com Neck line nhieu.dcct@gmail.com flag nhieu.dcct@gmail.com pennant ... http://www.fob.ueh.edu.vn/ Bài giảng môn học THANH TOÁN QUỐC TẾ Ng i trình bày: PGS TS Tr n Hoàng Ngân ngankdtt@yahoo.com, ngannh@ueh.edu.vn, nhieu.dcct@gmail.com • Môn học Thanh toán quốc tế môn học mang... tế doanh nghiệp, toán viên phòng toán quốc nhieu.dcct@gmail.com tế, dealer phòng kinh doanh ngoại tệ… Tài liệu tham khảo: Thanh toán quốc tếnăm 2003 Chủ biên: PGS.TS -Trần Hoàng Ngân Mục lục: •... n quốc tế (Bill of exchange, Cheque, Payment Card), phương thức toán quốc tế (T/T, D/P, D/A, CAD, D/C, L/C) • Sinh viên thực hiệ n kỹ thuật nghiệp vụ củ a nhân viên phòng kinh doanh quố c tế