Tài chính tiền tệ Đại học kinh tế
TA I CHI NH̀ ́QUỐC TẾ 1 Cơ sở hình thành và phát triển tài chính quốc tế.2 Tỷ giá hối đoái 2.1. Khái niệm và vai trò tỷ giá ngoại hối 2.2. Hệ thống chế độ tỷ giá hối đoáiù 2.3. Các nhân tố tác động đến tỷ giá hối đoái2.4. Các chính sách điều chỉnh tỷ giá hối đoái 3. Cán cân thanh toán quốc tế 3.1. Khái niệm cán cân thanh toán quốc tế3.2. Nguyên tắc xây dựng cán cân thanh toán quốc tế3.3. Các khoản mục chính của cán cân thanh toán quốc tế4. Sự khủng hoảng cán cân thanh toán quốc tế 5. Sự di chuyển các nguồn vốn và quản lý nợ nước ngoài6. Các đònh chế tài chính quốc tế Giảng phần : 2.1 , 2.2 , 2.3 và phần 3 Sinh viên tự tìm hiểu và nghiên cứu phần 1 , 2.4 , 5 và phần 6 1 Cơ sở hình thành và phát triển tài chính quốc tế 2 Tỷ giá hối đoái 2.1 Khái niệm và vai trò của tỷ giá hối đoái - Ngoại tệ là đồng tiền do quốc gia nước ngoài phát hành nhưng lại được lưu hành trên thò trường tại một quốc gia khác - Ngoại hối là toàn bộ các loại tiền nước ngoài, các phương tiện chi trả có giá trò bằng tiền nước ngoài, các chứng từ, chứng khoán có giá trò, có khả năng mang lại ngoại tệ . Khái niệm tỷ giá hối đoái tỷ giá hối đoái làhệ số qui đổi của một đồng tiền nước này sangđồng tiền khác. Hay cách khác tỷ giá hối đoáilà giá cả đơn vò tiền tệ của một nước đượcbiểu hiện bằng khối lượng các đơn vò tiền tệnước ngoài. Ví dụ: 1 USD = 16.040 VND . Phân loại tỷ giá hối đoái - Căn cứ vào nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối, tỷ giá hối đoái được chia ra thành tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra - Căn cứ vào thời điểm mua bán ngoại hối: +Tỷ giá mở cửa và tỷ giá đóng cửa. Trong giao dòch ngoại tệ, thông thường các ngân hàng không thông báo tất cả tỷ giá của các hợp đồng kỳ trong ngày mà chỉ công bố tỷ giá mở cửa áp dụng cho hợp đồng giao dòch đầu tiên và tỷ giá đóng cửa áp dụng cho hợp đồng giao dòch lúc cuối ngày. Tỷ giá đóng cửa của hôm nay không phải là tỷ giá mở cửa hôm sau + Tỷ giá giao ngay (spot) và tỷ giá kỳ hạn (forwards): Tỷ giá giao ngay là tỷ giá được áp dụng khi bán ngoại hối thì nhận được thanh toán tiền ngay hoặc tối đa sau đó 2 ngày. Tỷ giá kỳ hạn là tỷ giá được áp dụng khi bán ngoại hối ngày hôm nay nhưng sau đó từ 3 ngày trở lên mới thanh toán - Căn cứ vào chế độ quản lý tỷ giá. Tỷ giá hối đoái được chia ra thành tỷ giá cố đònh và tỷ giá thả nổi. Tỷ giá phục vụ hoạt động xuất nhập khẩu - Tỷ giá xuất khẩu: Giá mua hàng XK tại cảng XK < giá mua ngoại tệ FOB của NH - Tỷ giá nhập khẩu: Giá bán hàng NK tại cảng nước NK > giá bán ngoại tệ CIF của NH - Căn cứ vào phương tiện thanh toán tỷ giá hối đoái được chia ra thành tỷ giá tiền mặt và tỷ giá chuyển khoản. Tỷ giá tiền mặt là loại tỷ giá áp dụng cho các ngoại tệ tiền mặt, séc, thẻ tín dụng. Tỷ giá chuyển khoản áp dụng cho các trường hợp giao dòch thanh toán qua ngân hàng. Loại tỷ giá này thường thấp hơn tỷ giá tiền mặt . Các phương pháp niêm yết tỷ giá hối đoái - Phương pháp trực tiếp: là phương pháp yết giá một đơn vò ngoại tệ bằng bao nhiêu đơn vò nội tệ. Thông qua phương pháp này thì giá cả của một đơn vò ngoại tệ được biểu hiện trực tiếp ra ngoài 1 USD = 16090 VND - Phương pháp gián tiếp: là phương pháp yết giá một đơn vò nội tệ bằng bao nhiêu đơn vò ngoại tệ. 1 VND = 0,0000621 USD 12.56512.52012.508AUDĐôla Úc 464 448 430TLBBath Thai 2.083 2.056 2.053HKDĐôla Hongkong10.49310.36010.344SGDĐola Singapore13.96613.81613.795CADĐôla Canada13.31713.13513.115CHFFranc Thụy Só 136,97 135,50 135,37JPYYen Nhật31.64831.37131.371GBPBảng Anh21.22021.03421.013EUROEuro16.072Chuyển khoảnTiền mặt16.085Giá bán ra16.072USDĐôla Mỹ Giá mua vàoKý hiệuNgoại tệ Bảng tỷ giá do ngân hàng công bố ngày 15 - 12 - 2006 [...]... đònh các thò trường tiền tệ và yêu cầu chính phủ các quốc gia nên dựa vào sự nhạy cảm của thò trường tiền tệ để làm cơ sở cho các quyết đònh trong điều hành chính sách tiền tệ - Chế độ tỷ giá thả nổi có quản lý + Chế độ tỷ giá gắn vào đồng tiền dự trữ Quốc gia thực hiện chế độ tỷ giá như vậy sẽ phải nắm giữ đồng tiền nước ngoài làm đồng tiền dự trữ để bảo vệ giá trò đồng tiền nội tệ của mình Tuy nhiên,... vì các cuộc khủng hoảng tài chính thường xuyên, các nền kinh tế đang chuyển đổi thực hiện chính sách gắn đồng tiền của mình vào một rổ tiền tệ + Chế độ tỷ giá giới hạn biên độ giao dòch Chế độ tỷ giá này cho phép tỷ giá giao dòch trên thò trường biến động trong biên độ mà ngân hàng trung ương công bố Tỷ giá gd = tỷ giá chính thức (1 ± biên độ) Tùy theo diễn biến cung cầu ngoại tệ trên thò trường, ngân... thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt hay nới lỏng, miễn sao trên thò trường không có nhiều biến động, tỷ giá được giữ ở mức cố đònh (với giả thiết này nền kinh tế có nhiều điểm cân bằng tỷ giá hối đoái) Hai là, Chính phủ rất nhạy cảm đối với tỷ lệ thất nghiệp – tín hiệu quan trọng hàng đầu của việc chính phủ có nên can thiệp hay không để bảo vệ đồng bản tệ Trước những tác động của chính phủ về chính. .. nước - Số dư thanh toán chính thức: bao gồm tất cả số dư chung và các luồng vốn ngắn hạn ở khu vực ngân hàng và khu vực nhà nước Số dư thanh toán chính thức sẽ quyết đònh tình hình dự trữ ngoại tệ của quốc gia cũng như quy mô và chiều hướng vay nợ nước ngoài của chính phủ 4 Sự khủng hoảng cán cân thanh toán quốc tế Trong những năm gần đây, sự xảy ra khủng hoảng tài chính – tiền tệ của thế giới đều có... cũng có những phản ứng nhất đònh 4.3 Mô hình khủng hoảng thế hệ thứ ba Khủng khoảng tài chính- tiền tệ của Mexicô năm 1994-1995 và của Châu Á năm 1997-1998, các nhà kinh tế cho rằng nguyên nhân chính xảy ra khủng hoảng Châu Á là bắt nguồn từ hiện tượng bong bóng của thò trường tài sản Thông qua sự bảo lãnh ngầm của Chính phủ, các ngân hàng vay vốn nước ngoài với lãi suất thấp sau đó tiến hành cho các... tác nghiệp về tiền tệ và luân chuyển vốn dài hạn Số dư này tổng hợp tất cả các tác nghiệp ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung và đến tình hình đầu tư nói riêng - Số dư chung: bao gồm số dư cơ bản và luân chuyển vốn ngắn hạn nằm ngoài khu vực ngân hàng Số dư chung cung cấp những thông tin quan trọng về sự cân bằng tài chính ngắn hạn và giúp cho nhà nước có thể kiểm soát tình hình tiền tệ ở khu vực ngân... cố đònh Tỷ giá Md Ms o Eo Mo M Sự khủng hoảng xảy ra do chính sách tỷ giá hối đoái và chính sách tiền tệ không thống nhất với nhau Số dư tín dụng tăng lên (Md) sẽ tạo ra áp lực giảm giá đồng tiền nội và để giữ mức tỷ giá cố đònh đòi hỏi NHTW phải bán dự trữ ngoại tệ Điều này sẽ làm cho quỹ dự trữ ngoại hối của NHTW giảm đi, nhưng mức cung tiền tệ thì vẫn được giữ cố đònh (Ms) Tỷ giá cố đònh sẽ được... nội tệ để mua dollar trả nợ Trong bối cảnh đồng nội tệ ngày một mất giá mạnh, thò trường không muốn nắm giữ đồng nội tệ đã ào ạt bán chúng và thay vào đó là nắm giữ đồng dollar Lo ngại trước sự mất giá đồng nội tệ, các nhà đầu tư bán tháo bất động sản và cổ phiếu để chuyển sang đồng dollar Giả sử trên thò trường cung đồng nội tệ gia tăng NHTW thực hiện mua đồng nội tệ và bán ngoại tệ, dẫn đến cung tiền. .. vụ vận tải (hàng không, đường biển, đường thủy…); Dòch vụ bưu chính viễn thông; Dòch vụ tài chính, ngân hàng, bảo hiểm; Dòch vụ giáo dục, y tế; Dòch vụ chuyển giao kỹ thuật, công nghệ; Dòch vụ xuất khẩu lao động; Thu chi về các hoạt động ngoại giao, chính trò… - Cán cân chuyển tiền không phải hoàn trả gồm: Viện trợ không hoàn lại; Chuyển tiền kiều hối; Các khoản biếu tặng; Các khoản chuyển lợi nhuận... chọn một chế độ tỷ giá riêng của nước mình và chính thức bãi bỏ giá pháp đònh cho vàng - Chế độ tỷ giá thả nổi hoàn toàn Đây là loại chế độ mà tỷ giá hoàn toàn xác lập theo quan hệ cung cầu ngoại tệ trên thò trường Chính phủ hoàn toàn không có bất kỳ tác động hoặc cam kết gì về việc điều tiết tỷ giá Giá của một đồng tiền nội tệ đối với một đồng tiền ngoại tệ được xác đònh tại điểm mà cung ngang bằng . Hongkong10.49310.36010.344SGDĐola Singapore13.96 613. 81 613. 795CADĐôla Canada13.31 713. 13 513. 115CHFFranc Thụy Só 136 ,97 135 ,50 135 ,37JPYYen Nhật31.64831.3 7131 .371GBPBảng Anh21.22021.03421.013EUROEuro16.072Chuyển. trường tiền tệ và yêu cầu chính phủ các quốc gia nên dựa vào sự nhạy cảm của thò trường tiền tệ để làm cơ sở cho các quyết đònh trong điều hành chính sách tiền