Quản lý nhà nước đối với hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam tt

1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - NGUYỄN THỊ THU HẰNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 934.04.10 TÓM TẮC LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội, Năm 2020 Cơng trình hoàn thành tại: Trường Đại học Thương mại Người hướng dẫn khoa học: Hướng dẫn 1: PGS, TS Nguyễn Thị Phương Liên Hướng dẫn 2: PGS, TS Lê Hoàng Nga MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Kênh huy động vốn qua PHCK kênh huy động lượng vốn lớn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cần thiết giai đoạn phát triển NHTMCP Các NHTMCP phát hành loại chứng khốn chủ yếu cổ phiếu để huy động vốn nguồn vốn chủ sở hữu trái phiếu để huy động nguồn vốn nợ phục vụ chiến lược phát triển lâu dài cho ngân hàng Thời gian qua, nhiều văn pháp luật hướng dẫn hoạt động ban hành chưa hoàn thiện chưa phù hợp với thông lệ quốc tế; Cơ cấu tổ chức máy QLNN làm giảm tính độc lập UBCKNN thực chức quản lý; Mơ hình quản lý bất cập; Vai trò kiểm tra, tra giám sát bị hạn chế việc xử lý sai phạm; Trình độ chuyên môn, lực cán chuyên trách quản lý PHCK chưa cao Ngồi ra, nhiều hạn chế khác làm ảnh hưởng đến chất lượng huy động Thêm vào đó, thơng tư số 41/2016/TT-NHNN quy định tỷ lệ an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II gây áp lực cho ngân hàng việc tăng vốn điều lệ, tăng vốn chủ sở hữu Do vậy, ngân hàng lựa chọn giải pháp tăng vốn qua PHCK, chủ yếu tăng vốn qua phát hành trái phiếu nhằm đáp ứng đủ vốn theo quy định Chính điều làm cho hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN gặp nhiều khó khăn, tạo tác động bất lợi hệ thống tài nói chung hệ thống ngân hàng nói riêng Với mong muốn góp phần bổ sung khoa học thực tiễn để đánh giá thực trạng đề xuất giải pháp nhằm khắc phục hạn chế trên, tác giả chọn đề tài nghiên cứu “Quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm luận án tiến sĩ Đề tài hướng nghiên cứu cần thiết hàm chứa nhiều ý nghĩa lý luận thực tiễn, góp phần hồn thiện QLNN NHTMCP qua hoạt động PHCK, phát triển hệ thống ngân hàng thị trường chứng khoán năm tới Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích nghiên cứu Luận án tập trung nghiên cứu sở lý luận, khảo sát, phân tích đánh giá thực trạng QLNN hoạt động PHCK NHTMCP VN giai đoạn năm 2012-2018, từ đề xuất giải pháp có sở khoa học thực tiễn nhằm hoàn thiện QLNN hoạt động thời gian tới 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Làm rõ vấn đề lý luận hoạt động huy động vốn đặc điểm ngân hàng thương mại tác động đến định huy động vốn qua PHCK QLNN PHCK NHTMCP Từ đó, luận án xác lập sở lý luận QLNN hoạt động tiếp cận chuyên ngành quản lý kinh tế, học hỏi kinh nghiệm số nước giới rút học có giá trị mang tính tham khảo cho VN - Phân tích thực trạng, rút nhận xét, đánh giá kết đạt hạn chế QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN làm sở, luận thực tiễn cho việc đề xuất giải pháp hoàn thiện - Đề xuất số giải pháp với mục đích hồn thiện QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài luận án lý luận thực tiễn QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Về không gian: QLNN hoạt động huy động vốn qua phát hành cổ phiếu trái phiếu NHTMCP VN theo phương thức phát hành công chúng phát hành riêng lẻ - Về thời gian: Các nghiên cứu luận án dựa thông tin, số liệu huy động vốn QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN giai đoạn 2012-2018 - Về nội dung nghiên cứu: + Chủ thể QLNN: Hoạt động quản lý NHNN UBCKNN (Bộ Tài chính) hoạt động huy động vốn qua phát hành cổ phiếu trái phiếu NHTMCP niêm yết giao dịch Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội + Nội dung QLNN: QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP theo chức quản lý, sâu phân tích mục tiêu quản lý, môi trường pháp luật, tổ chức máy quản lý, công cụ quản lý, tra, giám sát điều hành Những đóng góp luận án - Đóng góp học thuật, lý luận; - Kết luận đánh giá thực tiễn; - Những đề xuất sách, giải pháp Kết cấu luận án Ngoài lời cam đoan, mục lục, kết luận, danh mục cơng trình cơng bố NCS liên quan đến luận án, danh mục tài liệu tham khảo 11 phụ lục, luận án được kết cấu chương sau: Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu phương pháp nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN Chương 3: Thực trạng QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN Chương 4: Định hướng, quan điểm giải pháp hoàn thiện QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận án Đã có số cơng trình nghiên cứu dạng luận án tiến sĩ, luận văn thạc sĩ, đề tài nghiên cứu khoa học cấp (ngành), sách chun khảo, tạp chí ngồi nước đề cập đến góc độ phạm vi khác nội dung liên quan đến hoạt động huy động vốn, hoạt động thị trường chứng khoán QLNN chủ thể tham thị trường chứng khoán 1.2 Khoảng trống nghiên cứu giá trị khoa học, thực tiễn luận án kế thừa 1.2.1 Những giới hạn khoảng trống nghiên cứu - Giới hạn nghiên cứu: Phần lớn nghiên cứu không nghiên cứu chuyên sâu QLNN hoạt động HĐV qua PHCK NHTMCP góc độ tiếp cận chuyên ngành quản lý kinh tế; Thời gian liệu nghiên cứu, nên số kết luận nghiên cứu khơng phù hợp với tình hình thực tế - Khoảng trống câu hỏi nghiên cứu: Các đặc điểm NHTM có tác động đến định HĐV qua PHCK NHTMCP đến nội dung, chủ thể quản lý QLNN HĐV qua PHCK ngân hàng TMCP?; Nội dung, tiêu chí đánh giá nhân tố tố ảnh hưởng đến QLNN hoạt động HĐV qua PHCK NHTMCP góc độ tiếp cận chuyên ngành quản lý kinh tế?; Thực trạng QLNN hoạt động VN giai đoạn năm 2012 đến năm 2018? Những bất cập nguyên nhân, vấn đề đặt NCS cần tiếp tục nghiên cứu để hoàn thiện?; Cần triển khai thực giải pháp để hoàn thiện nâng cao hiệu lực, hiệu QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN? 1.2.2 Những giá trị khoa học thực tiễn luận án kế thừa Các sở lý luận thực tiễn nghiên cứu phần NCS tham khảo sử dụng phần trình thực đề tài luận án Ngoài ra, NCS tham khảo kinh nghiệm quy định PHCK ngân hàng thương mại Thế giới, từ rút học kinh nghiệm cho QLNN hoạt động huy động vốn NHTMCP VN Trong trình nghiên cứu viết luận án, NCS tham khảo phương pháp nghiên cứu nghiên cứu để lựa chọn phương pháp phù hợp cho nghiên cứu 1.3 Phương pháp nghiên cứu luận án 1.3.1 Phương pháp thu thập thông tin, liệu + Thông tin, liệu thứ cấp: Dữ liệu thứ cấp thu thập từ báo cáo NHTMCP, UBCKNN, NHNN; Số liệu từ Tổng cục thống kê, Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội, sách, báo, tạp chí, mạng internet + Thông tin, liệu sơ cấp: Dữ liệu sơ cấp thu thập qua phương pháp sau: Phỏng vấn trực tiếp; Khảo sát qua bảng hỏi 1.3.2 Phương pháp xử lý thông tin, liệu - Thông tin, liệu thứ cấp: NCS sử dụng phương pháp nghiên cứu thống kê, phân tích, tổng hợp so sánh - Thông tin, liệu sơ cấp: NCS sử dụng phần mềm SPSS 20.0 để đánh giá thực trạng QLNN PHCK NHTMCP VN 1.3.3 Tổng hợp phương pháp công cụ nghiên cứu Các phương pháp phổ biến NCS vận dụng là: phương pháp phân tích, tổng hợp; phương pháp thống kê, so sánh đánh giá; phương pháp vấn chuyên gia điều tra xã hội học kết hợp phương pháp định tính để phân tích sở lý luận đánh giá thực tiễn đề tài luận án 10 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.1 Lý luận chung huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1 Ngân hàng thương mại hình thức huy động vốn ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1.2 Các hình thức huy động vốn ngân hàng thương mại cổ phần Các NHTMCP huy động vốn nhiều hình thức tiền gửi, PHCK, vay từ tổ chức tín dụng khác VN tổ chức tín dụng nước ngồi, vay NHNN hình thức khác theo quy định NHNN 2.1.2 Các loại chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần phát hành Các NHTMCP thường phát hành loại chứng khoán sau: Cổ phiếu; Trái phiếu 2.1.3 Các phương thức phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.3.1 Chào bán công chúng a Khái niệm, đặc điểm, điều kiện hồ sơ chào bán chứng khốn cơng chúng b Quy trình phát hành - Ngân hàng phát hành xây dựng kế hoạch huy động vốn qua PHCK 13 - Tăng cường vai trò, hiệu lực quản lý Nhà nước thị trường chứng khoán, đồng thời tăng cường chấp hành pháp luật ngân hàng hoạt động PHCK; - Đảm bảo trung thực trình phát hành, bảo vệ nhà đầu tư; - Đảm bảo hoạt động huy động vốn NHTMCP có hiệu 2.2.1.3 Phương pháp - Phương pháp hành trực tiếp; - Phương pháp kinh tế; - Phương pháp giáo dục 2.2.1.4 Công cụ - Pháp luật; - Kế hoạch; - Chính sách 2.2.2 Nội dung quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại - Xây dựng khung pháp lý; - Xây dựng mơ hình tổ chức máy quản lý; - Tổ chức triển khai thực hoạt động quản lý 2.3 Tiêu chí đánh giá quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần nhân tố ảnh hưởng 2.3.1 Tiêu chí đánh giá quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Tiêu chí đánh giá QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP dựa sở tiêu chí định tính 14 định lượng 2.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần 2.3.2.1 Nhân tố thuộc chủ thể quản lý - Năng lực nhận thức quản lý chủ thể quản lý; - Trách nhiệm quan QLNN; - Thủ tục hành pháp lý quan QLNN; - Đội ngũ cán quan QLNN; - Cơ sở công nghệ hệ thống thông tin, liệu quản lý 2.3.2.2 Nhân tố thuộc khách thể quản lý - Sự hiểu biết luật pháp chứng khốn luật có liên quan hoạt động PHCK; - Ý thức tuân thủ pháp luật ngân hàng; - Hiệu quản trị ngân hàng; - Mức độ phát triển ngân hàng 2.3.2.3 Nhân tố thuộc môi trường quản lý - Thể chế kinh tế; - Môi trường pháp luật; - Thị trường chứng khoán; - Hội nhập kinh tế quốc tế 2.4 Kinh nghiệm quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần số nước giới học rút cho Việt Nam 2.4.1 Kinh nghiệm quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần số nước giới - Kinh nghiệm Mỹ; 15 - Kinh nghiệm Nhật; - Kinh nghiệm Trung Quốc; - Kinh nghiệm Thái Lan 2.4.2 Bài học quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần rút cho Việt Nam - Phải quản lý thống nhất, xây dựng thể chế quản lý tập trung thị trường chứng khoán; - Giao cho quan QLNN với vị cao định độc lập máy quản lý; - Việc xác định lựa chọn QLNN tự quản tùy thuộc vào điều kiện cụ thể VN; - Áp dụng hai mô hình quản lý tùy thuộc vào điều kiện thực tế thị trường chứng khốn VN có kết hợp hai mơ hình; - Cần nghiên cứu phương pháp quản lý để áp dụng cải cách hệ thống kiểm tra, giám sát 16 CHƯƠNG THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 3.1 Vài nét khái quát hệ thống ngân hàng thương mại thực trạng huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.1.1 Khái quát hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.1.1.1 Số lượng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tính đến 30/06/2018, hệ thống ngân hàng VN bao gồm: ngân hàng sách, 31 NHTMCP, NHTM Nhà nước, ngân hàng 100% vốn nước ngoài, ngân hàng liên doanh Trong 31 NHTMCP có 10 ngân hàng niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh, ngân hàng niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội ngân hàng niêm yết thị trường công ty đại chúng chưa niêm yết 3.1.1.2 Tình hình tài sản, nguồn vốn Tổng tài sản có, vốn tự có, vốn điều lệ tồn hệ thống ngân hàng tổ chức tín dụng tăng dần qua năm, đạt khối lượng lớn, đảm bảo cho hoạt động ngân hàng ổn định phát triển 3.1.1.3 Kết hoạt động kinh doanh Những năm qua, hoạt động kinh doanh NHTMCP đạt lợi nhuận cao, làm tăng tính hấp dẫn cổ phiếu NHTMCP nhà đầu tư nước lẫn nước 3.1.2 Thực trạng huy động vốn qua phát hành chứng 17 khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.1.2.1 Thực trạng phát hành cổ phiếu Nhu cầu mở rộng quy mô hoạt động ngân hàng thời gian qua lớn, ngân hàng tăng cường huy động vốn lớn cách phát hành cổ phiếu giúp ngân hàng tăng sức cạnh tranh theo kịp xu hội nhập kinh tế quốc tế Tuy nhiên, việc phát hành cổ phiếu diễn liên tục với số lượng lớn nên khả kiểm soát chất lượng cổ phiếu quan QLNN khó 3.1.2.2 Thực trạng phát hành trái phiếu Trong năm qua hình thức phát hành trái phiếu NHTMCP sử dụng, năm 2018, nguồn vốn qua kênh phát hành trái phiếu tăng với khối lượng vốn lớn so với khối lượng vốn huy động qua phát hành cổ 3.2 Phân tích thực trạng quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.2.1 Thực trạng xây dựng khung pháp lý quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Trong giai đoạn năm 2012-2018, nhà nước ban hành văn 51 văn liên quan đến hoạt động PHCK NHTMCP bao gồm Luật, 10 Nghị định, 21 Thông tư, 15 Quyết định Chính phủ Bộ Tài chính, UBCKNN, NHNN ban hành Tuy nhiên, khung pháp lý hoạt động chưa hồn thiện 3.2.2 Thực trạng mơ hình tổ chức máy quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Mơ hình quản lý hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN vừa theo chất lượng vừa dựa theo mơ hình quản lý 18 sở cơng bố thông tin đầy đủ nên chưa phù hợp với tình hình thực tế thơng lệ quốc tế Hoạt động PHCK NHTMCP chịu quản lý UBCKNN NHNN, quan quản lý có cấu tổ chức máy quản lý riêng gây khó khăn cho ngân hàng trình PHCK 3.2.3 Thực trạng triển khai hoạt động quản lý nhà nước phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.2.3.1 Thực trạng quản lý cấp phép phát hành Từ năm 2012 đến 2018, hầu hết hồ sơ xin cấp phép phát hành công chúng NHTMCP UBCKNN NHNN chấp thuận Tuy nhiên, quản quản lý gặp khó khăn việc kiểm sốt q trình huy động vốn sử dụng vốn ngân hàng PHCK 3.2.3.2 Thực trạng tra, giám sát q trình phát hành chứng khốn xử lý vi phạm pháp luật phát hành chứng khốn Cơng tác tra, giám sát trình PHCK thực quy trình, thủ tục Hầu hết NHTMCP có đầy đủ giấy tờ cần thiết xin cấp phép, thực thời gian quy định, Tuy nhiên, có ngân hàng khơng lập nộp hồ sơ công ty đại chúng cho UBCKNN Các sai phạm hình thức xử phạt với giá trị thấp nên NHTMCP dễ dàng chấp nhận việc nộp phạt để hưởng khoảng lợi lớn từ việc không tuân thủ quy định quan QLNN Các ngân hàng sử dụng vốn mục đích nêu phương án phát hành, NHNN không phát trường hợp sử dụng vốn sai mục đích NHNN thường tập trung vào việc giám sát việc tuân thủ pháp luật, chấp hành tỷ lệ, giới hạn an toàn hoạt động, trọng đến việc đánh giá, cảnh báo rủi ro hoạt động 19 ngân hàng 3.3 Đánh giá thực trạng quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.3.1 Đánh giá thực trạng quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ tổng hợp kết khảo sát Kết khảo sát cho thấy thực trạng QLNN hoạt động PHCK NHTMCP VN nhiều hạn chế cần khắc phục thời gian tới 3.3.2 Đánh giá chung thực trạng quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.3.2.1 Những kết đạt - Môi trường pháp luật bước hồn thiện; - Mơ hình tổ chức quản lý ngày hợp lý hơn; - Công tác tra, giám sát xử lý vi phạm tăng cường 3.3.2.2 Những hạn chế - Khung pháp lý chưa chưa đầy đủ, đồng thống nhất, chậm so với thực tế - Mơ hình, cấu tổ chức máy quản lý bất cập gây khó khăn cơng tác quản lý - Các hoạt động QLNN HĐV qua PHCK NHTMCP nhiều hạn chế: Cơng tác cấp phép mang tính thủ tục Cơng tác tra, giám sát xử lý vi phạm pháp luật nhiều bất cập - Sự phối hợp UBCKNN, NHNN quan ban 20 ngành chưa chặt chẽ 3.3.2.3 Nguyên nhân hạn chế * Nguyên nhân thuộc chủ thể quản lý (Bộ Tài chính, UBCKNN, NHNN) - Năng lực nhận thức quản lý quan QLNN chưa đáp ứng tình hình thực tế; - Các quan QLNN đảm nhiệm nhiều vai trò nên khả hồn thành trách nhiệm cao khó; - Thủ tục hành pháp lý quan QLNN rườm ra, phức tạp; - Tinh thần, thái độ khả thực công việc đội ngũ cán quan QLNN chưa cao; - Cơ sở hạ tầng phục vụ cho hoạt động QLNN chưa đáp ứng yêu cầu * Nguyên nhân thuộc chủ thể bị quản lý (NHTMCP) - Mức độ hiểu biết luật pháp liên quan đến hoạt động PHCK thấp; - Ý thức tuân thủ pháp luật ngân hàng chưa cao; - Hiệu quản trị ngân hàng kém; - Mức độ phát triển ngân hàng thấp nước khu vực Thế giới * Nguyên nhân thuộc môi trường quản lý - Các quy định pháp luật, chế, sách chồng chéo, mâu thuẫn, thiếu ổn định, quán, chưa tạo môi trường đầu tư thơng thống, minh bạch ổn định; - Mơi trường pháp luật q trình hồn thiện ổn định; - Thị trường PHCK phát triển cách nhanh chóng, quan QLNN chưa có nhiều kinh nghiệm quản lý TTCK, thường 21 bị động; - Hội nhập kinh tế quốc tế diễn nhanh chóng sâu rộng làm cho TTCK chưa kịp thay đổi theo 22 CHƯƠNG ĐỊNH HƯỚNG, QUAN ĐIỂM VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QLNN ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG HUY ĐỘNG VỐN QUA PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 4.1 Định hướng phát triển quan điểm hoàn thiện quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 4.1.1 Dự báo bối cảnh kinh tế - xã hội Việt Nam Thế giới 4.1.2 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 4.1.3 Định hướng phát triển ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 4.1.4 Dự báo nhu cầu huy động qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Trên sở tình hình kinh tế giới VN, quy định NHNN quy mô phát triển ngân hàng, số NHTMCP dự báo nhu cầu vốn huy động vốn riêng cho ngân hàng Để hệ hống ngân hàng phát triển lành mạnh hơn, bối cảnh huy động vốn trung dài hạn qua hình thức huy động tiền gửi ngày khó khăn, ngân hàng có kế hoạch tăng vốn chủ sở hữu, đặc biệt trọng đến hình thức tăng vốn qua PHCK với mục đích nâng tỷ lệ an toàn vốn 4.1.5 Quan điểm hoàn thiện quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Quan điểm đồng bộ, ổn định toàn diện - Quan điểm thống quản lý 23 - Quan điểm phát triển hiệu 4.2 Giải pháp hoàn thiện quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 4.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Ban hành thống Nghị định, quy định chi tiết cụ thể tất điều Luật chứng khoán, cập nhật kịp thời quy định mới, sửa đổi, bổ sung cho phù hợp với tình hình thực tế; 4.2.2 Hồn thiện mơ hình, cấu tổ chức quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Hồn thiện mơ hình QLNN huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN cách thực việc chuyển đổi mơ hình quản lý sở cơng bố thơng tin đầy đủ Hồn thiện cấu tổ chức đảm bảo cho hoạt động QLNN huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN thông suốt hiệu 4.2.3 Hoàn thiện hoạt động quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Kiểm soát chặt chẽ hồ sơ xin cấp phép PHCK NHTMCP; - Tăng cường tổ chức đoàn tra, kiểm tra, đặc biệt trọng triển khai đoàn kiểm tra đột xuất để kịp thời phát xử lý nghiêm vi phạm 4.2.4 Tăng cường phối kết hợp quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 24 UBCKNN phối kết hợp với Bộ Tài bộ, ngành nhằm bảo đảm hiệu hoạt động giám sát, cưỡng chế thực thi, bảo đảm an toàn cho hoạt động PHCK Tăng cường phối hợp chặt chẽ quan quản lý (NHNN, UBCKNN, Hiệp hội Ngân hàng, Ủy ban Giám sát tài quốc gia) 4.3 Một số khuyến nghị nhằm hồn thiện quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 4.4.1 Đối với Quốc hội, Chính phủ 4.4.2 Đối với Bộ Tài chính, Ủy ban chứng khoán nhà nước quan ngang 4.3.3 Đối với Ngân hàng nhà nước 4.4.4 Đối với ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 25 KẾT LUẬN Thời gian qua, QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP biểu nhiều hạn chế, gây khó khăn cho chủ thể QLNN lẫn ngân hàng phát hành Trên sở vận dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu, NCS nghiên cứu thực mục tiêu nghiên cứu đặt Thứ nhất, luận án tập trung làm rõ vấn đề lý luận hoạt động huy động vốn đặc điểm NHTM tác động đến định huy động vốn QLNN hoạt động Từ đó, luận án xác lập sở lý luận QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP tiếp cận chuyên ngành quản lý kinh tế Thứ hai, sở sử dụng tiêu chí đánh giá (cả định tính, định lượng) để thu thập, phân tích liệu thứ cấp sơ cấp nhằm đánh giá khách quan về: Tính phù hợp đồng sách; Sự cơng khai, minh bạch độ mở sách; Tính khả thi hiệu công tác QLNN Đồng thời, luận án nhân tố thuộc chủ thể, khách thể môi trường quản lý ảnh hưởng đến công tác QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP Thứ ba, phân tích thực trạng HĐV qua PHCK QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN giai đoạn 2012-2018 Trên sở kết vấn điều tra xã hội học từ nhà quản lý, xử lý kết điều tra phần mềm SPSS, kết hợp với nghiên cứu định tính, NCS rút nhận xét, đánh giá kết đạt hạn chế nguyên nhân QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN làm sở, luận thực tiễn cho việc đề xuất giải 26 pháp hoàn thiện Thứ tư, sở phân tích, đánh giá thực trạng, dựa vào kinh nghiệm quốc tế, định hướng phát triển chiến lược huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN đến năm 2025, luận án đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện QLNN hoạt động thời gian tới Qua trình nghiên cứu hồn thiện luận án, NCS nhận thấy luận án số hạn chế sau: Quy mơ mẫu vấn, khảo sát ít, đối tượng khảo sát, điều tra chưa rộng bao quát hết khía cạnh QLNN, NCS lấy mẫu khảo sát mang tính đại diện, ngẫu nhiên kết luận nghiên cứu chưa phản ánh đầy đủ, toàn diện thực trạng QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP VN Do khó khăn khách quan thu thập thông tin thứ cấp, vài nội dung quản lý chưa có thơng tin, liệu chi tiết nên số phân tích, đánh giá chưa đủ độ sâu Kết nghiên cứu qua việc sử dụng phần mềm SPSS mang tính tham khảo, tương đối Cơng tác QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP rộng lớn, nhiều chủ thể tham gia quản lý nên khả thu thập thông tin thực tế hạn chế, số vấn đề mang tính nhạy cảm nên khó đưa đánh giá chuẩn xác Các hạn chế nội dung NCS tiếp tục nghiên cứu tương lai với mong muốn QLNN hoạt động huy động vốn qua PHCK NHTMCP ngày hồn thiện CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN Nguyễn Thị Thu Hằng (2016), Nâng cao hiệu quản lý nhà nước phát hành cổ phiếu ngân hàng, Tạp chí Tài số 638/2016; Nguyễn Thị Thu Hằng (2017), Kinh nghiệm quản lý nhà nước hoạt động HĐV qua phát hành CK ngân hàng thương mại cổ phần số nước Thế giới học cho VN, Tạp chí Kinh tế Châu Á – Thái Bình Dương 500/2017; Nguyễn Thị Thu Hằng (2018), Tác động Hội nhập đến quản lý nhà nước phát hành CK ngân hàng, Tạp chí Tài số 683/2018; Nguyễn Thị Thu Hằng (2018), HĐV qua phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần VN, Tạp chí Tài số 685/2018; Nguyễn Thị Thu Hằng (2018), Đẩy mạnh hoạt động HĐV qua PHCK NHTMCP VN, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường, 2019 ... nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 4.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý quản lý nhà nước huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại. .. chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 3.2.1 Thực trạng xây dựng khung pháp lý quản lý nhà nước hoạt động huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam. .. chung huy động vốn qua phát hành chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1 Ngân hàng thương mại hình thức huy động vốn ngân hàng thương mại cổ phần 2.1.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại ngân