DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH

BÀI DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH Giảng viên: Nguyễn Tuấn Anh Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015106223 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Tầm quan trọng dự báo hoạt động doanh nghiệp Cách gần năm, vào tháng – 2008, ông Arjun Murti, chuyên gia dầu lửa hàng đầu Goldman Sachs, dự báo năm giá dầu lên đến 200USD/thùng tháng sau, giá dầu rớt xuống 34USD/thùng Nhiều doanh nghiệp theo dự báo nhận tổn thất nặng nề, chí phá sản với kế hoạch kinh doanh Những dự báo sai lầm tương tự tổ chức tài khổng lồ yếu tố quan trọng dẫn tới đại khủng hoảng kinh tế 2008 – 2012 Người ta xem tổ chức “thủ phạm” đại suy thoái kinh tế Tầm ảnh hưởng dự báo kinh tế doanh nghiệp? Làm để đưa dự báo tài với độ xác cao? v1.0015106223 MỤC TIÊU Bài học giúp sinh viên nắm nội dung sau: • Nắm ý nghĩa hoạt động dự báo tài doanh nghiệp • Thiết lập phương pháp, quy trình sở để lập dự báo báo cáo tài • Vai trò dự báo doanh thu dự báo kết kinh doanh, dự báo bảng cân đối kế tốn • Các nội dung dự báo ngân quỹ • Biết cách lập báo cáo tài dự báo theo phương pháp tỷ phần doanh thu, phân tích thống kê giá vốn chi phí v1.0015106223 NỘI DUNG Khái niệm ý nghĩa dự báo báo cáo tài Quy trình lập báo cáo tài dự báo phương pháp lập dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Lập dự báo báo cáo kết kinh doanh Lập dự báo bảng cân đối kế toán Lập dự báo ngân quỹ Ứng dụng phân tích tài chinh doanh nghiệp v1.0015106223 KHÁI NIỆM VÀ Ý NGHĨA CỦA DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Khái niệm: Trong tài doanh nghiệp, dự báo tài q trình xem xét q khứ, nhìn nhận dự đốn tình hình tài doanh nghiệp tương lai đặt viễn cảnh định Các dự báo chủ yếu thể thơng qua báo cáo tài dự báo doanh nghiệp • Ý nghĩa  Dự báo tính hình tài đóng vai trò vơ quan trọng hoạt động doanh nghiệp, giúp cho doanh nghiệp xác định hướng đi, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp để đạt mục tiêu đề  Với thông tin công bố doanh nghiệp thông tin ngành giả thiết hợp lý, nhà quản lý doanh nghiệp nhà đầu tư thiết lập dự báo tài cho doanh nghiệp, từ có nhìn sâu hơn, chi tiết vào lực tiềm kinh doanh doanh nghiệp Ngồi thơng số tốt cho phân tích mở rộng doanh nghiệp, cụ thể cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp v1.0015106223 QUY TRÌNH VÀ CĂN CỨ LẬP BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ BÁO 2.1 Quy trình lập dự báo Báo cáo tài doanh nghiệp 2.2 Những chủ yếu lập dự báo tài v1.0015106223 2.1 QUY TRÌNH LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Quy trình lập kế hoạch tài chia làm giai đoạn sau: • Giai đoạn 1: Thu thập phân tích thông tin Thông tin lấy từ nhân tố bên nhân tố bên doanh nghiệp • Giai đoạn 2: Soạn thảo dự báo Trên sở tài liệu thông tin, sử dụng phương pháp định tiến hành xác định dự báo tình hình tài doanh nghiệp • Giai đoạn 3: Hồn chỉnh báo cáo tài dự báo, bao gồm công đoạn:  Xem xét kết tài dự tính với mục tiêu ban đầu  Xem xét mức độ hợp lý giả thiết kinh tế dùng để dự đoán, phát sai sót thơng tin khiếm khuyết hoạt động v1.0015106223 2.2 NHỮNG CĂN CỨ CHỦ YẾU LẬP DỰ BÁO TÀI CHÍNH • Kết phân tích đánh giá tình hình tài kỳ trước • Các chiến lược hay định hướng tài doanh nghiệp • Các sách, chế độ tài Nhà nước doanh nghiệp, vấn đề liên quan trực tiếp đến môi trường kinh doanh doanh nghiệp luật thuế, chế độ khấu hao tài sản cố định, thể lệ quy chế vay vốn • Những xu hướng diễn biến thay đổi môi trường kinh doanh mà trực tiếp mơi trường tài biến động lãi suất, thị trường chứng khoán, phát triển Cơng ty cho th tài v1.0015106223 PHƯƠNG PHÁP LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • Phương pháp tỉ lệ phần trăm doanh thu: bước Xác định tỉ lệ tăng trưởng doanh thu Xác định tiêu biến đổi theo doanh thu Dự báo báo cáo kết kinh doanh Dự báo bảng cân đối kế toán xác định nhu cầu vốn bổ sung Điều chỉnh dự báo Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ v1.0015106223 LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 4.1 Dự báo doanh thu 4.2 Dự kiến tỷ lệ chi phí doanh thu 4.3 Lập dự báo báo cáo kết kinh doanh v1.0015106223 10 7.4.1 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY KINH ĐƠ Phân tích kỳ thu tiền bình qn • Kỳ thu tiền bình qn cơng ty năm 2014 57,78 cho biết bình qn sau bán hàng sau 57,78 ngày doanh nghiệp thu tiền • Kỳ thu tiền BQ cơng ty cho thấy sách bán hàng trả chậm doanh nghiệp • Từ năm 2012 – 2014, kỳ thu tiền kinh có xu hưởng giảm cho thấy cơng ty dần thắt chặt sách tín dụng thương mại nhằm giảm rủi ro dòng tiền Tuy nhiên cơng ty trì mức tăng doanh thu thời gian này, điều cho thấy hiệu hoạt động bán hàng công ty tiến triển tốt, quản lý thu tiền khách hàng công ty tốt tình hình tài khách hàng trở nên tốt • Kỳ thu tiền bình qn cơng ty so với trung bình ngành cao hơn, phần cho thấy công ty có sách tín dụng thương mại thống để thu hút khách hàng khả quan lý khoản phai thu doanh nghiệp chưa tốt v1.0015106223 45 7.4.1 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY KINH ĐƠ • • • Vòng quay hàng tồn kho công ty năm 2014 8,14 cho biết năm 2014 bình quân hàng tồn kho cơng ty thực 8,14 vòng chu chuyển Vòng quay Hàng tồn kho cơng ty có tăng trưởng mạnh giai đoạn từ 2010 đến 2013 giảm nhẹ năm 2014 Tuy nhiên mức so sánh giá vốn hàng bán công ty có tăng năm, vòng quay hàng tồn kho (HTK) năm 2014 giảm chủ yếu HTK bình quân năm cao 2013 Điều cho thấy công ty cần trọng công tác quản lý HTK, tập trung đẩy mạnh tốc độ bán hàng Vòng quay Hàng Tồn Kho 8.51 9.00 7.63 8.00 6.47 7.00 6.00 5.00 6.50 8.41 7.30 6.20 5.10 5.00 4.00 DN TBN 2.87 3.00 2.00 1.00 2010 2011 2012 2013 2014 Vòng quay HTK cơng ty năm gần (2013, 2014) TB ngành cho thấy công tác quản lý hàng tồn kho doanh nghiệp tương đối tốt v1.0015106223 46 7.4.1 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY KINH ĐƠ • • Vòng quay vốn lưu động công ty năm 2014 1,15 cho biết năm 2014 trung bình cơng ty đầu tư đồng vào TSNH thu 1,15 doanh thu Tỷ số có xu hướng tăng từ 2010 đến 2012 lại giảm giai đoạn 2012 đến 2014 Mặc dù doanh thu tăng hàng năm công ty (báo cáo KQKD) hiệu đầu tư vào tài sản ngắn hạn công ty lại giảm, cho thấy xu hướng đầu tư công ty giai đoạn chủ yếu đầu tư dài hạn, cụ thể mở rộng quy mô sản xuất v1.0015106223 Vòng quay Vốn lưu động 2.50 2.00 1.50 Doanh nghiệp TB ngành 1.00 0.50 2010 2011 2012 2013 2014 47 7.4.1 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY KINH ĐƠ • Hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty Kinh đô năm 2014 3,07 cho biết năm 2014 trung bình cơng ty đầu tư đồng vào TSCĐ thu 3,07 đồng doanh thu • Hiệu suât sử dụng tổng tài sản công ty năm 2014 0,63 cho biết năm 2014 bình qn cơng ty đầu tư đồng vào tài sản thu 0,63 đồng doanh thu Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2014 2013 TBN 2012 DN 2011 2010 - v1.0015106223 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 48 7.4.2 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY KINH ĐƠ STT Tỷ số tài Khả tốn ngắn hạn Khả toán nhanh Khả toán tức thời 2014 2.82 2.12 1.61 2013 2012 2011 2.54 1.69 1.43 2.26 1.44 1.16 1.55 0.61 0.54 2010 2.25 1.79 0.65 Hệ số trung bình ngành STT Tỷ số tài Khả tốn ngắn hạn Khả toán nhanh Khả toán tức thời v1.0015106223 2014 2013 2012 2011 2010 1,75 1,59 1,83 1,86 1,9 1,4 1,27 1,35 1,12 1,34 0,44 0.56 0.54 0.98 0.58 49 7.4.2 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY KINH ĐƠ Khả tốn toán ngắn hạn Khả toán nhanh 2.5 2.5 2 1.5 1.5 TBN 1 TBN 0.5 0.5 2010 v1.0015106223 DN DN 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 50 7.4.3 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG CÂN ĐỐI VỐN CỦA CƠNG TY KDC STT Tỷ số tài 2014 2013 2012 2011 2010 Hệ số nơ 0.20 0.23 0.27 0.34 0.24 Hệ số tự tài trợ 0.80 0.77 0.73 0.66 0.76 Hệ số nợ/vcsh 0.25 0.31 0.36 0.51 0.31 Khả toán lãi vay 32.98 15.26 6.19 3.98 16.87 Chỉ số trung bình ngành STT v1.0015106223 Tỷ số tài 2014 2013 2012 2011 2010 Hệ số nơ 0.45 0.41 0.41 0.34 0.36 Hệ số tự tài trợ 0.55 0.59 0.59 0.66 0.64 Hệ số nợ/vcsh 0.82 0.69 0.69 0.52 0.56 Khả tốn lãi vay – 51 7.4.3 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG CÂN ĐỐI VỐN CỦA CƠNG TY KDC • Hệ số nợ hệ số VCSH công ty Kinh Đô năm 2014 0,2 0,8 cho biết năm 2014 đồng tài sản công ty có 0,2 đồng huy động từ vốn nợ vay 0,8 đồng huy động từ vốn chủ sở hữu Hay theo tỷ số Nợ/VCSH = 0,25 cho biết đồng nợ đảm bảo đồng VCSH cơng ty • Hệ số nợ thấp so với trung bình ngành có xu hướng thấp dần cho thấy cơng ty trì mức độ đảm bảo mặt tài tốt, nhiên lượng vốn CSH với chi phí tài cao khiến cho tỷ số suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu thấp tỷ sổ đòn bẩy tài khơng cao v1.0015106223 52 7.4.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY KDC STT Tỷ số tài 2014 2013 2012 2011 2010 10.83% 10.83% 8.26% 6.44% 27.03% Doanh lợi doanh thu Doanh lợi tổng tài sản 6.81% 7.74% 6.42% 4.71% 10.37% Doanh lời vốn chủ sở hữu 8.67% 10.12% 8.83% 7.17% 13.98% Hệ số trung bình ngành STT Tỷ số tài 2014 2013 2012 2011 2010 Doanh lợi doanh thu 12% 13% 14% 16% 20% Doanh lợi tổng tài sản 10% 11% 12% 15% 22% Doanh lời vốn chủ sở hữu 20% 22% 23% 26% 34% v1.0015106223 53 7.4.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CƠNG TY KDC ROS 30.00% 20.00% 10.00% DN TBN 0.00% 2010 TBN 2011 2012 DN 2013 2014 • Tỷ số doanh lợi doanh thu công ty năm 2014 10,83% cho biết năm 2014 100 đồng doanh thu đem lại cho doanh nghiệp 10,83 đồng lợi nhuận • Tỷ lệ lợi nhuận gộp công ty năm 2014 (= lợi nhuận gộp / doanh thu thuần) 43,32% cho thấy chi phí nguyên vật liệu chiếm 50% tổng chi phí • So với trung bình ngành tỷ số chưa cao, cho thấy hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp so với ngành thực phẩm chưa tốt v1.0015106223 54 7.4.4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CƠNG TY KDC • Tỷ suất sinh lời tổng tài (ROA) sản công ty năm 2014 6,81% cho thấy năm 2014 trung bình 100 đồng tổng vốn công ty sinh 6,81 đồng lợi nhuận sau thuế ROA 25.00% 20.00% 15.00% DN 10.00% TBN 5.00% 0.00% • Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) công ty năm 2014 8,67 % cho thấy trung bình 100 đồng vốn chủ sở hữu công ty sinh 8,67 đồng lợi nhuận sau thuế 2010 2011 2012 2013 2014 ROE 40.00% 30.00% DN 20.00% TBN 10.00% 0.00% 2010 v1.0015106223 2011 2012 2013 2014 55 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Trong kinh tế thị trường, công tác dự báo vơ quan trọng lẽ cung cấp thông tin cần thiết nhằm giúp nhà quản lý đưa định giúp doanh nghiệp sử dụng nguồn lực cách hiệu quả, thực mục tiêu xác lập Để dưa dự báo tài có chất lượng cao đòi hỏi doanh nghiệp phải đáp ứng yêu cầu sau: • Nắm vững quy trình, phương pháp tiến hành lập dự báo cho doanh nghiệp • Hiểu thu thập sở cần thiết để tiến hành lập dự báo • Nắm vai trò tầm quan trọng nội dung dự báo v1.0015106223 56 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Một dự báo cáo tài điển hình KHƠNG bao gồm dự báo báo cáo sau đây? A Dự báo Kết kinh doanh B Dự báo Bảng cân đối kế toán C Dự báo Ngân quỹ D Dự báo thay đổi vốn chủ sở hữu Trả lời: • Đáp án là: D Dự báo thay đổi vốn chủ sở hữu • Giải thích: Một báo cáo dự báo tài điển hình bao gồm ba dự báo: Dự báo báo cáo KQKD, dự báo BCĐKT, dự báo ngân quỹ, dự báo cấp cho người sử dụng nội dung quan trọng khác trình định doanh nghiệp Trong đó, thay đổi vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thường không thực không ảnh hưởng đến dự báo tài doanh nghiệp v1.0015106223 57 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Bước dự báo Báo cáo tài theo phương pháp tỉ lệ phần trăm doanh thu là: A dự báo bảng Cân đối kế toán B dự báo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ C dự báo nhu cầu vốn bổ sung D dự báo tỉ lệ tăng trưởng doanh thu Trả lời : • Đáp án là: D Dự báo tỉ lệ tăng trưởng doanh thu • Giải thích: Doanh thu điểm khởi đầu chi phối vấn đề khác doanh nghiệp, dự báo doanh thu tảng để doanh nghiệp tiến hành lập dự báo báo cáo kết kinh doanh, bảng cân đối kế toán dự báo ngân quỹ Do dư bảo tỉ lệ tăng trưởng doanh thu công việc dự báo báo cáo tài doanh nghiệp (phương pháp tỉ lệ phần trăm doanh thu) v1.0015106223 58 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Lập dự báo báo cáo tài buộc doanh nghiệp phải quan tâm tới vấn đề tương lai thông qua việc kiểm tra đánh giá hàng loạt số liệu Thơng qua này, chúng tơi mơ tả dự báo báo cáo tài cần phải thực doanh nghiệp nhân tố cần có bước để xây dựng báo cáo tài dự báo • Lập dự báo tài khơng hoạt động máy móc đơn Lập dự báo báo cáo tài thường xuyên gắn kết mối liên hệ mục tiêu phát triển giá trị tạo doanh nghiệp v1.0015106223 59