Microsoft PowerPoint TXNHTC04 Bai8 v1 0015106223 pptx v1 0015106223 BÀI 8 DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH Giảng viên Nguyễn Tuấn Anh Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 1 v1 0015106223 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Tầm q[.]
BÀI DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH Giảng viên: Nguyễn Tuấn Anh Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015106223 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Tầm quan trọng dự báo hoạt động doanh nghiệp Cách gần năm, vào tháng – 2008, ông Arjun Murti, chuyên gia dầu lửa hàng đầu Goldman Sachs, dự báo năm giá dầu lên đến 200USD/thùng tháng sau, giá dầu rớt xuống 34USD/thùng Nhiều doanh nghiệp theo dự báo nhận tổn thất nặng nề, chí phá sản với kế hoạch kinh doanh Những dự báo sai lầm tương tự tổ chức tài khổng lồ yếu tố quan trọng dẫn tới đại khủng hoảng kinh tế 2008 – 2012 Người ta xem tổ chức “thủ phạm” đại suy thoái kinh tế Tầm ảnh hưởng dự báo kinh tế doanh nghiệp? Làm để đưa dự báo tài với độ xác cao? v1.0015106223 MỤC TIÊU Bài học giúp sinh viên nắm nội dung sau: • Nắm ý nghĩa hoạt động dự báo tài doanh nghiệp • Thiết lập phương pháp, quy trình sở để lập dự báo báo cáo tài • Vai trị dự báo doanh thu dự báo kết kinh doanh, dự báo bảng cân đối kế tốn • Các nội dung dự báo ngân quỹ • Biết cách lập báo cáo tài dự báo theo phương pháp tỷ phần doanh thu, phân tích thống kê giá vốn chi phí v1.0015106223 NỘI DUNG Khái niệm ý nghĩa dự báo báo cáo tài Quy trình lập báo cáo tài dự báo phương pháp lập dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Lập dự báo báo cáo kết kinh doanh Lập dự báo bảng cân đối kế toán Lập dự báo ngân quỹ Ứng dụng phân tích tài chinh doanh nghiệp v1.0015106223 KHÁI NIỆM VÀ Ý NGHĨA CỦA DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH • Khái niệm: Trong tài doanh nghiệp, dự báo tài q trình xem xét q khứ, nhìn nhận dự đốn tình hình tài doanh nghiệp tương lai đặt viễn cảnh định Các dự báo chủ yếu thể thơng qua báo cáo tài dự báo doanh nghiệp • Ý nghĩa Dự báo tính hình tài đóng vai trị vơ quan trọng hoạt động doanh nghiệp, giúp cho doanh nghiệp xác định hướng đi, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp để đạt mục tiêu đề Với thông tin công bố doanh nghiệp thông tin ngành giả thiết hợp lý, nhà quản lý doanh nghiệp nhà đầu tư thiết lập dự báo tài cho doanh nghiệp, từ có nhìn sâu hơn, chi tiết vào lực tiềm kinh doanh doanh nghiệp Ngồi thơng số tốt cho phân tích mở rộng doanh nghiệp, cụ thể cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp v1.0015106223 QUY TRÌNH VÀ CĂN CỨ LẬP BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ BÁO 2.1 Quy trình lập dự báo Báo cáo tài doanh nghiệp 2.2 Những chủ yếu lập dự báo tài v1.0015106223 2.1 QUY TRÌNH LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Quy trình lập kế hoạch tài chia làm giai đoạn sau: • Giai đoạn 1: Thu thập phân tích thông tin Thông tin lấy từ nhân tố bên nhân tố bên doanh nghiệp • Giai đoạn 2: Soạn thảo dự báo Trên sở tài liệu thông tin, sử dụng phương pháp định tiến hành xác định dự báo tình hình tài doanh nghiệp • Giai đoạn 3: Hồn chỉnh báo cáo tài dự báo, bao gồm công đoạn: Xem xét kết tài dự tính với mục tiêu ban đầu Xem xét mức độ hợp lý giả thiết kinh tế dùng để dự đoán, phát sai sót thơng tin khiếm khuyết hoạt động v1.0015106223 2.2 NHỮNG CĂN CỨ CHỦ YẾU LẬP DỰ BÁO TÀI CHÍNH • Kết phân tích đánh giá tình hình tài kỳ trước • Các chiến lược hay định hướng tài doanh nghiệp • Các sách, chế độ tài Nhà nước doanh nghiệp, vấn đề liên quan trực tiếp đến môi trường kinh doanh doanh nghiệp luật thuế, chế độ khấu hao tài sản cố định, thể lệ quy chế vay vốn • Những xu hướng diễn biến thay đổi môi trường kinh doanh mà trực tiếp mơi trường tài biến động lãi suất, thị trường chứng khoán, phát triển Cơng ty cho th tài v1.0015106223 PHƯƠNG PHÁP LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • Phương pháp tỉ lệ phần trăm doanh thu: bước Xác định tỉ lệ tăng trưởng doanh thu Xác định tiêu biến đổi theo doanh thu Dự báo báo cáo kết kinh doanh Dự báo bảng cân đối kế toán xác định nhu cầu vốn bổ sung Điều chỉnh dự báo Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ v1.0015106223 LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 4.1 Dự báo doanh thu 4.2 Dự kiến tỷ lệ chi phí doanh thu 4.3 Lập dự báo báo cáo kết kinh doanh v1.0015106223 10 4.1 DỰ BÁO DOANH THU • Cách thức dự báo doanh thu Dự báo doanh thu cần việc xem xét đánh giá tình hình thực doanh thu doanh nghiệp thời kỳ trước đó, thơng thường, xem xét doanh thu khoảng từ – năm trước Cần phân tích đánh giá mức độ tăng giảm doanh thu nguyên nhân dẫn đến tăng giảm sở xác định tốc độ tăng trưởng bình qn hàng năm doanh thu Tính toán, xem xét tốc độ tăng trưởng thời kỳ qua dự kiến cho kỳ tới cho loại sản phẩm Trên sở đó, tập hợp đánh giá điều chỉnh để đưa dự báo doanh thu toàn doanh nghiệp v1.0015106223 13 4.1 DỰ BÁO DOANH THU Ví dụ: Lập dự báo doanh thu doanh nghiệp TLC 2012 với thông tin báo cáo KQKD 2011 dự báo giá sản phẩm năm 2012 sau: Giá bán sản phẩm tăng mơ hình sản xuất X Y $20 lên $25 $40 lên $50 Sự tăng giá bán cần thiết doanh nghiệp để bù đắp tăng lên chi phí lương, nguyên vật liệu chi phí sản xuất chung v1.0015106223 Báo cáo kết kinh doanh TLC 2011 Đơn vị: $ Doanh thu Mơ hình X (1.000sp, giá $20/sp) Mơ hình Y (2.000sp, giá $40/sp) Tổng doanh thu Giá vốn hàng bán Lương Vật liệu A Vật liệu B Chi phí sản xuất chung Tổng giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Chi phí hoạt động Lợi nhuận hoạt động Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN (15%) Lợi nhuận sau thuế Trả cổ tức cho cổ đông thường Lợi nhuận giữ lại 20.000 80.000 100.000 28.500 8.000 5.500 38.000 80.000 20.000 10.000 10.000 1.000 9.000 1.350 7.650 4.000 3.650 14 4.1 DỰ BÁO DOANH THU (tiếp theo) Dự báo doanh thu TLC 2012 Sản lượng tiêu thụ Mơ hình X Mơ hình Y Doanh thu Mơ hình X ($25/sp) Mơ hình Y ($50/sp) Tổng doanh thu v1.0015106223 1.500 1.950 37.500 97.500 135.000 15 4.2 DỰ KIẾN TỶ LỆ CÁC CHI PHÍ TRÊN DOANH THU • Sau tiến hành dự báo doanh thu năm tới, doanh nghiệp cần xác định tỷ phần (%) chi phí (chi phí giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động chi phí lãi vay…) với doanh thu dự báo, thông thường dựa vào tỷ phần kỳ trước • Ví dụ: Với doanh nghiệp TLC, tỷ số xác định sau: Giá vốn hàng bán Doanh thu Chi phí hoạt động Doanh thu Chi phí lãi vay Doanh thu v1.0015106223 = = = 80,000 100,000 10,000 100,000 1,000 100,000 = 80% = 10% = 1% 16 4.3 LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH • Trên sở xác định yếu tố trên, nhà dự báo tiến hành lập dự kiến sơ Bảng kết kinh doanh dự báo • Ví dụ: Báo cáo kết kinh doanh dự báo TLC 2012 Đơn vị: $ Doanh thu 135.000 Giá vốn hàng bán (80% doanh thu) 108.000 Lợi nhuận gộp 27.000 Chi phí hoạt động (10% doanh thu) 13.500 Lợi nhuận hoạt động 13.500 Chi phí lãi vay (1% doanh thu) Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp (15%) Lợi nhuận sau thuế v1.0015106223 1.350 12.150 1.823 10.328 Trả cổ tức 4.000 Lợi nhuận giữ lại 6.328 17 LẬP BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN DỰ BÁO 5.1 Dự kiến nhu cầu tài sản tăng thêm 5.2 Dự báo nguồn tài trợ cân nhu cầu 5.3 Ví dụ v1.0015106223 18 5.1 DỰ KIẾN NHU CẦU TÀI SẢN TĂNG THÊM Lập dự báo Bảng cân đối kế toán theo tỉ lệ phần trăm doanh thu dựa sở nguyên lý mối liên hệ doanh thu tài sản, tài sản nguồn tài trợ để cân nhu cầu Để tăng doanh thu đòi hỏi phải gia tăng tài sản tương ứng tạo tảng cho việc tăng doanh thu • Tài sản lưu động nhìn chung thay đổi tương ứng với doanh thu: Khi có biến động doanh thu thơng thường kéo theo biến động vốn tiền, khoản phải thu hàng tồn kho • Tài sản cố định không thiết phải thay đổi tương ứng với tốc độ tăng doanh thu (đặc biệt công ty hoạt động chưa huy động tối đa công suất lực sản xuất có) v1.0015106223 19 5.2 DỰ BÁO VỀ NGUỒN TÀI TRỢ VÀ CÂN ĐỐI VỚI NHU CÂU • Khi tài sản tăng lên nợ vốn chủ sở hữu tăng lên Số tài sản tăng thêm tài trợ phương thức định • Số vốn thiếu hụt trước tiên bù đắp khoản phải trả nhà cung cấp khoản nợ phải trả khác phát sinh tự động có tính chất chu kỳ • Nếu chưa đủ, số vốn thiếu hụt tài trợ từ nguồn vốn bên cách vay vốn phát hành thêm cổ phiếu thường bán công chúng… tùy thuộc vào chiến lược tài trợ doanh nghiệp v1.0015106223 20 5.3 VÍ DỤ Những giả thuyết sử dụng để dự báo bảng cân đối kế toán doanh nghiệp TLC 2012: • Tiền mặt tối thiểu $6.000 • Chứng khốn khoản khơng thay đổi $4.000 • Phải thu dựa doanh thu bán hàng TB 45 ngày là: 45/360 × 135.000 = $16.875 • Hàng tồn kho: $16.00 NVL: 25% (~$4.000), thành phẩm: 75% (~$12.00) • Ngun giá máy móc thiết bị mới: $20.000 Tổn khấu hao năm $8.000 • Giá trị lại tài sản cố định cũ $51.000 • Các khoản mua năm tới ước tính = 30% DT hàng năm: 30% x 135.00 = $40.500 ã Khon phi tr: 72/360 ì 40.500 = $8.100 • Khoản thuế phải trả ước tính quý là: 1.823/4 = $455 • Giấy tờ có giá phải trả $8.300 • Nợ ngắn hạn khác khơng thay đổi, trì mức $3.400 • Nợ dài hạn cổ phiếu thường không đổi, tương ứng $18.000 $30.000 Doanh nghiệp không thu hồi không phát hành thêm trái phiếu cổ phiếu • Lợi nhuận giữ lại tăng thêm $63.227, từ $23.000 năm 2011 lên $29.327 năm 2012 v1.0015106223 21 5.3 VÍ DỤ Bảng cân đối kế tốn dự báo cơng ty TLC Bảng cân đối kế toán dự báo TLC Ngày 31 tháng 12 năm 2012 Đơn vị: $ Tài sản Tiền Chứng khoán khoản Hàng tồn kho Nguyên vật liệu Thành phẩm Tổng hàng tồn kho Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản cố định ròng Tổng tài sản v1.0015106223 Nguồn vốn 6.000 4.000 16.875 Phải trả Thuế phải nộp Giấy tờ có giá phải trả Nợ ngắn hạn khác Tổng nợ ngắn hạn 8.100 455 8.300 3.400 20.255 16.000 Nợ dài hạn 18.000 42.875 63.000 Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu thường Lợi nhuận giữ lại Tổng nợ VCSH Vốn cần bổ sung Tổng nguồn vốn 4.000 12.00 105.875 30.000 29.327 97.582 8.293 105.875 22 LẬP DỰ BÁO NGÂN QUỸ 6.1 Dự báo dòng tiền vào 6.2 Dự báo dòng tiền 6.3 Dự báo dòng tiền ròng, tiền cuối kỳ, nguồn tài trợ, thặng dư tiền 6.4 Đánh giá ngân quỹ v1.0015106223 23 6.1 DỰ BÁO DỊNG TIỀN VÀO • Dịng tiền vào bao gồm toàn khoản thu tiền giai đoạn tài định doanh nghiệp (doanh thu tiền, tập hợp khoản phải thu số thu tiền khác…) • Ví dụ: Doanh nghiệp TLC, xác định ngân quỹ cho tháng 10, 11, 12 Có thơng tin sau: Doanh thu doanh nghiệp tháng $100.000 $200.000 Doanh thu dự báo tháng 10, 11, 12 $400.000, $300.000 $200.000 20% doanh thu thu tiền mặt, 80% phải thu (trong đó, 50% 30% phải thu thu tiền sau tháng tháng) Nợ xấu (không thể thu hồi) giả định Tháng 12, doanh nghiệp nhận $30.000 cổ tức từ khoản góp vốn Dịng tiền vào dự kiến sau: v1.0015106223 24 6.1 DỰ BÁO DÒNG TIỀN VÀO Dòng tiền vào dự kiến doanh nghiệp TLC Đơn vị: $ Tháng Tháng Tháng 10 Tháng 11 Tháng 12 Dự báo doanh thu 100 200 400 300 200 Doanh thu tiền 20 40 80 60 40 50 100 200 150 30 60 120 Thu khoản phải thu tiền Sau tháng Sau tháng Các khoản thu khác Tổng dòng tiền vào 30 210 320 340 Tải FULL (59 trang): https://bit.ly/3Z1BzV9 Dự phòng: fb.com/TaiHo123doc.net v1.0015106223 25 6.2 DỰ BÁO DỊNG TIỀN RA • Dịng tiền tồn tiền thực chi doanh nghiệp giai đoạn tài định (chi mua nguyên vật liệu, chi lương nhân viên, chi nộp thuế…) • Ví dụ: Doanh nghiệpTLC thu thập thông tin cần thiết để chuẩn bị cho kế hoạch chi tiêu tiền cho tháng 10, 11 12 sau: Chi phí mua sắm 70% doanh thu Trong đó, 10% chi tiền, 70% trả chậm tháng, 20% lại trả chậm tháng Chi tiền thuê $5.000, trả hàng tháng Lương khoản trích theo lương ước tính 10% doanh thu/ tháng, tương đương với $8.000 Tải FULL (59 trang): https://bit.ly/3Z1BzV9 Trả thuế phải trả vào tháng 12 $25.000 Dự phịng: fb.com/TaiHo123doc.net Chi phí mua sắm tài sản cố định tháng 11 $130.000, trả tháng Chi trả lãi vay tháng 12 $10.000 Chi trả cổ tức tháng 10 $20.000 Trả gốc nợ vay tháng 12 $20.000 v1.0015106223 26 5311099 6.2 DỰ BÁO DỊNG TIỀN RA Dịng tiền vào dự kiến doanh nghiệp TLC (2012) Đơn vị: $ Tháng Tháng Tháng 10 Tháng 11 Tháng 12 Chi phí mua sắm (70% doanh thu) 70 140 280 210 140 Chi mua sắm (10%) 14 28 21 14 49 98 196 147 14 28 56 Chi thuế 5 Chi lương khoản theo lương 48 38 28 Chi khoản phải trả tới hạn Sau tháng (70%) Sau tháng (20%) Chi thuế 25 Chi mua tài sản cố định 130 Chi lãi vay Chi cổ tức 10 20 Chi khác Tổng dòng tiền vào v1.0015106223 20 213 418 305 27 ... niệm ý nghĩa dự báo báo cáo tài Quy trình lập báo cáo tài dự báo phương pháp lập dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Lập dự báo báo cáo kết kinh doanh Lập dự báo bảng cân đối kế toán Lập dự báo ngân... trình sở để lập dự báo báo cáo tài • Vai trị dự báo doanh thu dự báo kết kinh doanh, dự báo bảng cân đối kế tốn • Các nội dung dự báo ngân quỹ • Biết cách lập báo cáo tài dự báo theo phương pháp... TRÌNH VÀ CĂN CỨ LẬP BÁO CÁO TÀI CHÍNH DỰ BÁO 2.1 Quy trình lập dự báo Báo cáo tài doanh nghiệp 2.2 Những chủ yếu lập dự báo tài v1.0015106223 2.1 QUY TRÌNH LẬP DỰ BÁO BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH