Bài 2 đường trung bình động moving average

Giới thiệu khối lượng Các viết trước đề cập đến số phương pháp phân tích phổ biến dựa giá cổ phiếu qua phiên Tuy nhiên đoán xác nhận giá tương lai không phụ thuộc vào giá cổ phiếu phiên mà tùy thuộc vào nhiều yếu tố khác có khối lượng giao dịch ngày Do kỳ đề cập đến vấn đề khối lượng giao dịch thị trường nguyên tắc chung phương pháp phân tích dựa khối lượng giao dịch trước đề cập cụ thể đến số phương pháp phân tích thuộc loại viết Như biết, giá thị trường định đấu cung cầu theo nguyên tắc thuận mua bán Sự thuận mua vừa bán phản ánh không qua mức giá cân đối cung cầu mà qua khối lượng khớp thành cơng hai bên: nói cách khác bán phải có người mua Mua mà khơng có người bán bán khơng có người mua trạng thái cần phải ý thị trường, phản ánh mức cung cầu cân đối nghiêm trọng Hãy xem xét tình sau đây:  Khơng mua mà chẳng bán: trường hợp thị trường đóng băng, hai phe mua bán lừng chừng thăm dò, hàng hóa khơng giao dịch giao dịch với số lượng thị trường  Mua mà khơng bán: số lượng mua vào lớn số lượng bán nhỏ, khối lượng giao dịch thành công khơng có giao dịch thành cơng Tình xảy hàng hoá khan hiếm, nhiều người muốn mua, khơng có hàng bán thị trường, người có hàng ơm chặt khơng bán để chờ giá lên cao Lúc cầu lấn át cung  Bán mà không mua: số lượng bán lớn số lượng mua vào nhỏ Khối lượng giao dịch thành công khơng có nhỏ Tình xảy hàng hóa bị coi rẻ, người có hàng bán tống bán tháo tìm cách rút lui khỏi thị trường, người chưa có hàng chẳng muốn mua vào Lúc cung lấn át cầu  Mua bán thỏa mãn: khối lượng giao dịch trao đổi thị trường lớn, bên mua bán gặp thỏa mãn Cung cầu lúc trạng thái cân  Dòng chảy tiền tệ Một số phương pháp dựa khối lượng thường đặt tên goi dòng chảy tiền tệ (money flow) hàm ý lượng tiền rút đưa vào thị trường loại cổ phiếu Lượng tiền thực chất kết khối lượng giao dịch thành công thị trường giá cổ phiếu thị trường Nếu giá tăng tương ứng với khối lượng lượng tiền đổ vào thị trường: giá tăng cao, khối lượng giao dịch lớn lượng tiền đổ vào lớn Nếu giá giảm tương ứng với khối lượng lượng tiền rút khỏi thị trường: giá giảm mạnh, khối lượng giao dịch lớn tiền rút lớn Ý nghĩa khối lượng  Khi giá tăng, khối lượng giao dịch phản ánh tình trạng hàng hóa thị trường khan Khi đến mức giá đến giai đoạn mùa vụ đó, người nắm giữ cổ phiếu cảm thấy giá họ tìm cách bán ra, bán họ gặp nhu cầu hàng phe mua khiến cho khối lượng giao dịch thành công tăng cao, tốc độ tăng giá hãm lãi giảm giá Một trường hợp khác phe mua vào cảm thấy tiếp tục mua vào với giá cao nguy hiểm nên họ chấm dứt việc mua vào, lượng cầu giảm khiến cho khối lượng khớp thành cơng khơng có biến đổi tăng đột biến  Khi giá giảm, khối lượng giao dịch phản ánh tình trạng hàng hóa thị trường bị coi rẻ Khi đến mức giá đến giai đoạn mùa vụ đó, số nhà đầu tư cảm thấy giá hời muốn mua vào Nhu cầu họ gặp lượng cung bán lớn thị trường khiến cho khối lượng khớp thành công tăng cao, tốc độ giảm giá chậm lại tăng giá Một trường hợp khác phe bán cảm thấy tiếp tục bán bị hớ nên họ chấm dứt bán ra, lượng cung giảm khiến cho khối lượng khớp thành cơng khơng có biến đổi tăng đột biến  Khi giá “dập dềnh” với khối lượng giao dịch nhỏ, thị trường trạng thái đóng băng Lúc khơng dễ đốn trước điều  Khi giá “dập dềnh” với khối lượng giao dịch lớn tiềm ẩn khả thay đổi xu tương lai gần khó dự đốn Trong trạng thái cần theo dõi liên tục thường xuyên biến động trạng thái thị trường dựa kết hợp với phương pháp phân tích khác Dưới hai ví dụ minh họa vềý nghĩa khối lượng Chú ý ví dụ minh họa ý nghĩa không minh họa cách sử dụng Xét ví dụ Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Ơ tơ Hàng Xanh(HAX) o Suốt giai đoạn số 1, giá biến động dập dềnh, khối lượng giao dịch nhỏ, nhà đầu tư không hào hứng nhiều với cổ phiếu này, đường MACD lng sát với đường trung bình động EMA nó, giai đoạn khó dự đốn trước điều o Trong suốt giai đoạn từ thời điểm số (2) đến thời điểm số (5) thời điểm giá CP tăng vọt Xuất phát từ thời điểm số (2) với không hào hứng nhà đầu tư nên khối lượng giao dịch nhỏ Tiếp theo với tăng giá liên tiếp, nhiều nhà đầu tư găm hàng lại không bán nên khối lượng giao dịch thấp Đến thời điểm số (3) số nhà đầu tư cảm thấy giá liền bán gặp khát nhà đầu tư khác nên khối lượng giao dịch lớn, giá tiếp tục tăng cầu lấn át Những người có hàng lại tiếp tục găm hàng thời điểm số (4) cảm thấy giá lại bán bị cầu lấn át Lúc khả thay đổi xu gần kề hai lần xảy tượng người có hàng cảm thấy giá đợt tăng giá liên tục o Từ thời điểm số (5) đến số (6) coi biến động dập dềnh với khối lượng lớn tiềm ẩn nguy thay đổi giá khó đốn trước Trong giai đoạn quan sát MACD thấy tiến sát đến EMA – MACD hai đường giao khẳng định xuống giá Xét ví dụ khác cơng ty CP Hàng Hải Hà Nội – MHC  Giai đoạn số coi giai đoạn biến động dập dềnh với khối lượng lớn tiềm ẩn nguy khó đoán trước, ngắn hạn giai đoạn chia thành kỳ giảm tăng giá với khối lượng lớn  Giai đoạn số giai đoạn giảm giá, khối lượng giao dịch nhỏ kết thúc cú xốc lại khối lượng giao dịch lớn phiên giảm giá cuối Ở cuối giai đoạn có phiên giá lên với khối lượng lớn phiên trước, lúc mà số nhà đầu tư vội vàng bán để giảm lỗ thấy có dấu hiệu phục hồi lại  Các giai đoạn số (3) (4) lúc giá biến động dập dềnh, khối lượng giao dịch nhỏ giằng co phe mua bán Giai đoạn khó dự đốn nhiên cần ý xu hướng xuống Cách sử dụng chung Khối lượng giao dịch thành công, khối lượng đặt mua đặt bán coi nhiều hay tùy thuộc vào số lượng cổ phiếu phát hành thị trường phụ thuộc vào tương quan với khối lượng giao dịch phiên giao dịch cổ phiếu Một khối lượng coi nhiều cổ phiếu với khối lượng khác Hơn biến đổi khối lượng giao dịch tạo thành ý nghĩa dựa vào khối lượng để phân tích, Vì vậy, thơng thường, phương pháp phân tích dựa khối lượng dựa vào biến đổi khối lượng giao dịch thị trường không phụ thuộc vào giá trị cụ thể phân tích Điều có nghĩa phương pháp nhìn nhận vào chiều, hướng đồ thị mà không ý đến giá trị đồ thị có giá trị phải quy chuẩn Dựa theo xu đồ thị, phương pháp phân tích theo khối lượng sử dụng hai yếu tố đồ thị xuất phân kỳ dương/phân kỳ âm tốc thay đổi đột biến khối lượng giao dịch thị trường:  Theo phân kỳ dương xuất đốn xác nhận xu tăng giá thị trường, phân kỳ âm xuất đốn xác nhận xu giảm giá thị trường  Một biến động đột biến khối lượng giao dịch đoán xác nhận thay đổi xu thị trường Các phương pháp phân tích khối lượng cần kết hợp với phương pháp phân tích khác nhằm tăng cường tính xác, giảm độ trễ đốn xác nhận xu giá thị trường Đường Trung Bình Động Moving Average (SMA,EMA) Giới thiệu Cũng phần lớn mơ hình kỹ thuật khác, trung bình động dựa vào thơng tin q khứ mà khơng tính tốn đến giá trị tương lai, trung bình động thị xu tăng giảm trễ sau kiện xảy Như trung bình động khơng dự đốn trước tương lai mà cơng cụ xác định xu thời thị trường Để điều chỉnh độ trễ trung bình động, cần phải điều chỉnh số phiên tính trung bình độ lựa chọn phương pháp tính trung bình động có độ trễ Nếu số phiên lấy trung bình động lớn độ trễ cao ngược lại số phiên lấy trung bình động nhỏ đỗ trễ thấp Trong hai loại trung bình động nêu với số phiên lấy trung bình động EMA cho độ trễ thấp so với SMA Việc điều chỉnh độ trễ ảnh hưởng đến tính xác tính nhạy biến động thị trường Nếu độ trễ nhỏ, trung bình động nhạy với biến động thị trường, phản ánh kịp thời biến động khả trung bình động phản ánh sai lớn Ngược lại đỗ trễ lớn, trung bình động nhạy phản ánh muộn biến động thị trường phản ánh trung bình động xác so với độ trễ nhỏ Nếu sử dụng đỗ trễ nhỏ, nhà đầu tư nhanh chóng nhận biết biến động thị trường để kịp thời nắm bắt hội phải trả giá cho dấu sai lầm khả sai lớn Nếu sử dụng độ trễ lớn, nhà đầu tư hạn chế khả sai xót lại chậm nắm bắt hội đầu tư Chon số phiên tính trung bình động Số phiên tính trung bình động lớn phân tích rút từ trung bình động thể dài hạn, lựa chọn số phiên tính trung bình động phụ thuộc vào chiến lược nhà đầu tư Các chun gia khun số phiên tính trung bình động nên ½ số phiên chu kỳ “lướt sóng” mà nhà đầu tư dự định: Số phiên tính trung bình động = Số phiên chu kỳ lướt sóng / + Thơng thường nhà đầu tư nên sử dụng lúc trung bình động phân tích, trung bình động với số phiên tính tốn ngắn trung bình động có số phiên tính tốn dài Hai trung bình động bổ trợ lẫn phân tích nhà đầu tư làm giảm yếu điểm tính nhạy tính xác hai độ trễ hai mang lại Sử dụng trung bình động để xác định xác nhận xu Mục giới thiệu cụ thể cách thức xác định xác nhận biến động có xu thị trường phương pháp phân tích trung bình động Nếu đường trung bình động lên, xu thị trường lên Nếu đường trung bình động xuống, xu thị trường xuống Chú ý đến tính ngắn hạn dài hạn trung bình động việc lựa chọn số phiên tính tốn Nếu giá đường trung bình động, xu thị trường lên, giá đường trung bình động, xu xuống Hãy cảnh giác với thị trường trạng thái dập dềnh Khoảng cách giá trung bình động lớn biểu xu mạnh  Nếu trung bình động ngắn hạn vượt lên trung bình động dài hạn hơn, xu thị trường lên Nếu trung bình động ngắn hạn nằm trung bình động dài hạn, xu thị trường xuống Nếu khoảng cách lớn biểu xu mạnh  Nếu giá vượt qua ngưỡng Resistance trước báo xu tăng giá, việc đường trung bình động xuyên phá ngưỡng khẳng định chắn xu tăng giá Nếu giá vượt xuống ngưỡng Support trước báo hiệu xu giảm giá, việc đường trung bình động xuyên phá ngưỡng khẳng định chắn xu giảm giá Xét ví dụ đường trung bình động Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển cơng nghệ – FPT Ví dụ sử dụng đường trung bình động tính tốn phiên SMA – (màu tím) trung bình động tính tốn 20 phiên SMA – 20 (màu đỏ), đường màu xanh nước biển thể biểu đồ giá Ví dụ minh hoạ sử dụng trung bình động xác nhận xu biến động giá 10 Nguồn ảnh đồ thị – vietstock  Giai đoạn từ tháng đến tháng 3, thị trường trạng thái biến động dập dềnh với hai ngưỡng resistance support thể hai đường kẻ ngang xanh đỏ  Tại thời điểm số (1) (2) giá CP xuyên phá ngưỡng resistance support, nhiên việc xuyên phá tạm thời giá sớm trở lại dao động ngưỡng resistance support Việc khẳng định thị chuyển hướng sang biến động có xu dựa vào việc giá xuyên phá ngưỡng resistance support không đủ chắn với xác suất sai xót lớn  Đến thời điểm số (3), giá CP xuyên phá ngưỡng support, đến thời điểm số (4) sau đến lượt trung bình động SMA – xuyên phá ngưỡng này, lúc khẳng định giá CP chuyển hướng sang biến động có xu với xác suất chắn  Xét ví dụ đường trung bình động Cơng ty Cổ phần Cơ điện lạnh – REE  Ví dụ sử dụng đường trung bình động tính tốn phiên SMA – (màu tím) trung bình động tính tốn 20 phiên SMA – 20 (màu đỏ), đường màu xanh nước biển thể biểu đồ giá 11 Nguồn ảnh đồ thị – vietstock  Trong giai đoạn trước tháng 11 năm 2006, biến động thị trường trạng thái dập dềnh, việc sử dụng phân tích xu giai đoạn tiềm ẩn nhiều khả sai xót Xét tính xác giai đoạn SMA – 20 tỏ xác hơn, đường trung bình động khơng lên không xuống, SMA – ngắn hạn có lúc lên xuống thể xu giai đoạn ngắn  Tại thời điểm số (1) dấu sau thể xu tăng giá:  Các đường trung bình động SMA – SMA – 20 lên 12  Ngưỡng Resistance bị xuyên phá giá, tiếp đường trung bình động SMA – SMA – 20 xuyên phá ngưỡng khẳng định xu tăng giá  Giá cao giá trị trung bình động  Giá trị trung bình động SMA – vượt giá trị trung bình động SMA – 20  Tại thời điểm số (2) dấu sau thể xu giảm giá:  Các đường trung bình động SMA – SMA – 20 xuống  Ngưỡng Support bị xuyên phá giá, tiếp đường trung bình động SMA – SMA – 20 xuyên phá ngưỡng khẳng định chắn xu giảm giá  Giá xuống thấp giá trị trung bình động  Giá trị trung bình động SMA – xuống thấp giá trị trung bình động SMA – 20  Tại thời điểm số (1) số (2): SMA – thể tính nhạy bén, nhanh chóng thể xác nhận xu tăng giảm giá trước SMA – 20 13 Bollinger bands gì? Cách sử dụng nào? Dấu hiệu “đỉnh” “đáy” Mục đích Bollinger bands giúp nhà kinh doanh xác định liệu tài sản có định giá hợp lý hay không, giá thị trường ổn định hay thay đổi theo mức độ khác Điều hữu ích nhà đầu tư giúp họ biết họ có trả giá hợp lý cho tài sản hay khơng, liệu giá tài sản có q cao, hay có phải giá mang lại lợi nhuận cho họ tương lai BOLINGER BANDS LÀ GÌ? Bollinger bands, phát triển John Bollinger vào năm 1983, cách để đo lường biến động giá Tuy nhiên, xem cơng cụ hiệu để phân tính biến động giá so với cơng cụ khác, bao gồm phân tích xu hướng số báo stochastics, đường trung bình (moving average) hội tụ phân kì, mơ hình sóng chênh lệch giá Hệ thống đo lường công cụ dựa biến động giá Trong hệ thống có ba thành phần bản: dải trên, dải dải giữa, dải dựa đường trung bình giá, dải dải dựa độ lệch chuẩn giá đường trung bình Độ lệch chuẩn phép đo toán học việc số nhóm lệch so với mức trung bình nhóm số đó, số giá Trong hầu hết hệ thống phân tích, nhà kinh doanh thay đổi giai đoạn, sử dụng việc tính toán số, theo ý muốn họ trục hồnh thời gian, từ làm thay đổi độ lệch chuẩn Vùng giới hạn dải 14 dải biết đến “đường bao”, phạm vi hoạt động phần lớn đường giá Tính tốn Về tính tốn vẽ đồ thị, dải băng Bollinger sử dụng độ lệch chuẩn vẽ hai đường đồ thị đồ thị giá cổ phiếu: đường goi băng (upper band) đường gọi băng (lower band):  Băng vẽ giá cổ phiếu cộng với độ lệch chuẩn  Băng vẽ giá cổ phiếu trừ độ lệch chuẩn Ý nghĩa Nếu giá cổ phiếu không nằm dải băng Bollinger, tức thuộc phần xác suất 30% lại tín hiệu cần phải ý  Khi sức tăng giá mạnh, cầu lớn cung nhiều, giá cổ phiếu vượt băng (upper band) Nếu giá cổ phiếu liên tục nằm dải băng điều có nghĩa sức tăng giá cổ phiếu mạnh khẳng định chắn  Khi sức giảm giá mạnh, cung lớn cầu nhiều, giá cổ phiếu thấp băng (lower band) Nếu giá cổ phiếu liên tục nằm dải băng điều có nghĩa sức giảm giá cổ phiếu mạnh khẳng định chắn Nếu giá cổ phiếu vượt dải băng bollinger trở lại vào dải băng sau tín hiệu cảnh báo suy giảm sức mạnh tăng 15 giảm giá tăng giảm giá đạt đến căng thẳng mức Điều giống bùng phát cuối lịm dần sống vào thời điểm hấp hối Sử dụng dải băng Bollinger Dựa vào giá vượt dải bollinger: giá cổ phiếu vượt dải Bollinger tiếp tục nằm ngồi dải xu thê tăng giảm giá tiếp tục:  Nếu giá nằm dải (upper band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu tăng tiếp tục tăng mạnh  Nếu giá nằm dải (lower band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu giảm tiếp tục giảm mạnh Dựa vào giá vượt dải bollinger quay trở lại nằm dải:  Nếu giá cổ phiếu vượt dải (upper band) sau thiết lập đỉnh giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu tăng giá chuyển sang xu giảm dập dềnh Tín hiệu cảnh báo đảo chiều sang giảm khẳng định chắn sau giá cổ phiếu rớt xuống đường trung bình động tương ứng dải băng Bollinger Band  Nếu giá cổ phiếu xuống dải (lower band) sau thiết lập đáy giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu giảm giá chuyển sang xu tăng dập dềnh Tín hiệu cảnh báo đảo chiều sang tăng khẳng định chắn sau giá cổ phiếu vượt lên đường trung bình động tương ứng dải băng Bollinger Band 16 Tuy nhiên để có kết luận xác dấu hiệu đảo chiều này, cần phải có kết hợp với phương pháp phân tích khác Xét ví dụ cơng ty Cổ phần Vận Tải Hà Tiên – HTV sử dụng Dải băng bollinger tính 20 phiên Vietstock  Tại thời điểm xác định đường kẻ màu đỏ xanh, giá cổ phiếu vượt băng (upper band) xuống thấp băng (lower band), so sánh lên đồ thị RSI thấy thời điểm tương ứng với ngưỡng siêu mua siêu bán Điều khẳng định sức tăng (hoặc giảm giá) mạnh Đặc biệt giai đoạn tháng 2, 17 đỉnh giá liên tục thiết lập cao băng (upper band) khẳng định sức tăng giá mạnh tiếp diễn dài giai đoạn  Tại vùng khoanh tròn tín hiệu giá cổ phiếu vượt ngồi dải băng bollinger trở lại vào dải băng  Vòng tròn số số khoảng thời gian mà đỉnh giá cổ phiếu thiết lập nằm băng đỉnh sau thiết lập nằm dải băng bollinger Tín hiệu cảnh báo đảo chiều giá cổ phiếu sang giảm khẳng định chắn giá cổ phiếu xuống đường trung bình động SMA-20  Vòng tròn số số khoảng thời gian mà đáy giá cổ phiếu thiết lập nằm thấp băng đdáy sau thiết lập nằm dải băng bollinger Tín hiệu cảnh báo đảo chiều giá cổ phiếu sang tăng Tuy nhiên vòng tròn số khẳng định chắn có sức tăng mạnh mẽ giá cổ phiếu sau xun phá vượt lên đường trunh bình động SMA – 20 18 ... tính trung bình động có độ trễ Nếu số phiên lấy trung bình động lớn độ trễ cao ngược lại số phiên lấy trung bình động nhỏ đỗ trễ thấp Trong hai loại trung bình động nêu với số phiên lấy trung bình. .. trị trung bình động  Giá trị trung bình động SMA – vượt giá trị trung bình động SMA – 20  Tại thời điểm số (2) dấu sau thể xu giảm giá:  Các đường trung bình động SMA – SMA – 20 xuống  Ngưỡng... tiếp đường trung bình động SMA – SMA – 20 xuyên phá ngưỡng khẳng định chắn xu giảm giá  Giá xuống thấp giá trị trung bình động  Giá trị trung bình động SMA – xuống thấp giá trị trung bình động