Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi bằng chứng thực nghiệm tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

3 Chương 2: Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam và biểu hiện tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi .... CPI Chỉ số giá tiêu dùng FEM Mô hình hồi quy tác động cố định G

NGUYỄN PHÚC HẬU

ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP.Hồ Chí Minh - Năm 2019

NGUYỄN PHÚC HẬU

ẢNH HƯỞNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng (Hướng ứng dụng)

Mã số: 8340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS.Trương Thị Hồng

TP.Hồ Chí Minh - Năm 2019

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu của cá nhân tôi Các thông tin, dữ liệu và kết quả được sử dụng trong luận văn là trung thực và không có nghiên cứu nào của người khác được sử dụng trong luận văn mà không được trích dẫn theo đúng quy định

TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

TÓM TẮT

ABSTRACT

MỤC LỤC 4

Chương 1 Giới thiệu đề tài 1

1.1 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu: 1

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu: 1

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.4 Phương pháp nghiên cứu: 2

1.5 Ý nghĩa, đóng góp của đề tài: 3

1.6 Kết cấu của đề tài: 3

Chương 2: Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam và biểu hiện tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi 5

2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam 5

2.2 Thực trạng rủi ro tín dụng và kết quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 – 2018 6

2.2.1 Tình hình cho vay khách hàng 6

2.2.2 Tình hình nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu: 9

2.2.3 Quy mô tổng tài sản và vốn chủ sở hữu: 13

2.2.4 Tỷ suất sinh lợi: 15

2.3 Biểu hiện về tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP Việt Nam: 18

2.3.1 Tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi trên yếu tố tỷ lệ nợ xấu 18

2.3.2 Tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi trên yếu tố tỷ lệ chi

phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay 19

Kết luận chương 2 20

Chương 3: Cơ sơ lý thuyết về rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lợi và tổng quan các nghiên cứu trước đây 22

3.1 Rủi ro tín dụng của ngân hàng 22

3.1.1 Khái niệm rủi ro 22

3.1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng 22

3.1.3 Phân loại rủi ro tín dụng : 24

3.1.4 Nguyên nhân rủi ro tín dụng: 26

3.1.5 Hậu quả của rủi ro tín dụng: 28

3.1.6 Các tiêu chí đánh giá rủi ro tín dụng 30

3.2 Tỷ suất sinh lợi của ngân hàng: 32

3.2.1 Khái niệm 32

3.2.2 Các chỉ tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi: 33

3.3 Tổng quan tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàng

34

3.3.1 Rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến tỷ suất sinh lợi 35

3.3.2 Rủi ro tín dụng có tác động cùng chiều đến tỷ suất sinh lợi 35

3.4 Tổng quan các bài nghiên cứu trước đây: 36

3.4.1 Các công trình nghiên cứu cho thấy rủi ro tín dụng tác động ngược chiều đến tỷ suất sinh lợi: 36

3.4.2 Các công trình nghiên cứu cho rủi ro tín dụng tác động cùng chiều đến tỷ suất sinh lợi: 39

Kết luận chương 3 40

Chương 4: Kết quả nghiên cứu về tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi 41

4.1 Xây dựng giả thuyết 41

4.1.1 Mô hình nghiên cứu 41

4.1.2 Mô tả biến và giả thuyết nghiên cứu 41

4.2 Dữ liệu nghiên cứu 47

4.3 Trình tự tiến hành và phương pháp nghiên cứu 47

4.4 Kết quả nghiên cứu 48

4.4.1 Thống kê mô tả 48

4.4.2 Sự tương quan giữa các biến 49

4.4.3 Kết quả phân tích hồi quy 49

Kết luận chương 4 57

Chương 5 Giải pháp nâng cao tỷ suất sinh lợi và kiểm soát rủi ro tín dụng 58

5.1 Giải pháp đề xuất 58

5.1.1 Kiểm soát và giảm thiểu rủi ro tín dụng 58

5.1.2 Nâng cao tỷ suất sinh lợi 59

5.2 Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo 60

Kết luận chương 5 61

KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

CPI Chỉ số giá tiêu dùng

FEM Mô hình hồi quy tác động cố định

GLS Phương pháp bình phương bé nhất dạng tổng quát

LLPR Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng

NHTMCP Ngân hàng Thương mại cổ phần

POOLED OLS Mô hình hồi quy gộp

REM Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên

ROA Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản

ROE Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu

UBCKNN Ủy ban Chứng khoán nhà nước

VAMC Công ty Quản lý tài sản các Tổ chức tín dụng Việt Nam VNR500 Bảng xếp hạng 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam

2008-2018 6

Bảng 2.2 Tổng hợp nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu/tổng dư nợ của 25 NHTMCP trong giai đoạn 2008-2018 9

Bảng 2.3 Quy mô Tổng tài sản và Vốn chủ sở hữu của 25 NHTMCP Việt Nam 13

Bảng 2.4 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) của 25 NHTMCP Việt Nam 15

Bảng 4.1 Mô tả biến phụ thuộc và biến độc lập 42

Bảng 4.3 Tương quan Pearson và Spearman 49

Bảng 4.4 Kết quả hồi quy mô hình 1 theo phương pháp POOLED OLS, FEM, REM và kết quả kiểm định Hausman, kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian 50

Bảng 4.5 Kết quả hồi quy mô hình 2 theo phương pháp POOLED OLS, FEM, REM và kết quả kiểm định Hausman, kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian 51

Bảng 4.6 Kết quả kiểm định tự tương quan của mô hình 52

Bảng 4.7 Hệ số nhân sử phóng đại phương sai (VIF) 52

Bảng 4.8 Kết quả hồi quy mô hình 1, 2 theo phương pháp GLS 53

Bảng 4.9 Kết quả tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc ROE/ROA 54

qua các năm từ 2008-2018 7Biểu đồ 2.2 Tổng hợp nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu/tổng dư nợ của 25 NHTMCP trong giai đoạn 2008-2018 10Biểu đồ 2.3 Kết quả mua bán nợ xấu của các TCTD bằng trái phiếu đặc biệt của VAMC 12Biểu đồ 2.4 Quy mô Tổng tài sản của 25 NHTMCP Việt Nam 13Biểu đồ 2.5 Quy mô Vốn chủ sở hữu của 25 NHTMCP Việt Nam 14Biểu đồ 2.6 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ

sở hữu (ROE) bình quân của 25 NHTMCP Việt Nam 16Biểu đồ 2.7 Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 18Biểu đồ 2.8 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 18Biểu đồ 2.9 Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay (LLPR) 19Biểu đồ 2.10 Tỷ suất sinh lợi trên Tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ chi phí dự phòng rủi

ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay (LLPR) 20Biều đồ 4.1.Rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi 56

TÓM TẮT

1 Tiêu đề:

Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi: Bằng chứng thực nghiệm

tại các Ngân hàng TMCP Việt Nam

2 Tóm tắt

Trong hoạt động của một doanh nghiệp thì yếu tố lợi nhuận luôn được đặt lên

hàng đầu, trong đó ngân hàng cũng không ngoại lệ Do đó, việc tăng lợi nhuận, nâng

cao tỷ suất sinh lợi là kim chỉ nam trong hoạt động của các ngân hàng Ngày nay,

cùng với xu hướng phát triển của nền kinh tế, các ngân hàng phải có những cải tiến

và hướng đi phù hợp để tăng trưởng tín dụng mang lại lợi nhuận mặt khác phải kiểm

soát rủi ro trong quá trình vận hành tín dụng một cách hiệu quả Bài nghiên cứu nhằm

khái quát tình hình rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lợi và đánh giá ảnh hưởng của rủi ro

tín dụng đến tỷ suất sinh lợi tại các ngân hàng TMCP Việt Nam Tác giả kỳ vọng sẽ

xác định được mối quan hệ giữa hai chủ thể này đồng thời đề xuất một số giải pháp

nhằm kiểm soát rủi ro tín dụng và nâng cao tỷ suất sinh lợi Bài nghiên cứu sử dụng

phương pháp định tính và định lượng qua mô hình hồi quy theo các phương pháp như

POOLED OLS, FEM, REM và GLS với dữ liệu mẫu trong giai đoạn từ năm 2008 –

2018 Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa rủi ro tín dụng và

tỷ suất sinh lợi Qua đó, bài nghiên cứu đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao tỷ

suất sinh lợi và kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả

3 Từ khóa: Rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lợi, Ngân hàng TMCP Việt Nam

In the operation of a business, profit is always the top priority, of which the bank is

no exception Therefore, increasing profits and improving profitability ratios are a

guideline in the operation of banks Today, along with the development trend of the

economy, banks must make appropriate improvements and directions for profitable

credit growth on the other hand to control risks during credit operation effectively

The study aims to generalize the situation of credit risk, profitability ratio and

evaluate impact of credit risk on profitability ratio at joint stock commercial banks in

Vietnam The author expects to identify the relationship between these two entities

and propose some solutions to control credit risk and improve profitability The study

uses qualitative and quantitative methods through the regression model according to

methods such as POOLED OLS, FEM, REM and GLS with sample data from 2008 -

2018 The negative relationship between credit risk and profitability ratio Thereby,

the paper offers a number of solutions to improve profitability and effectively control

risks

3 Keywords: Credit risk, profitability ratio, Vietnam Joint Stock Commercial Bank

Chương 1 Giới thiệu đề tài

1.1 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu:

Sau những tác động từ cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 2008, ngành Ngân hàng đã hứng chịu nhiều tác động tiêu cực, một số phải thực hiện cải tổ, khắc phục những hậu quả từ tác động của cuộc khủng hoảng Trong tiến trình khắc phục, củng cố và định hướng lại chiến lược, phát triển tín dụng là một trong các giải pháp, cũng như nguồn thu chính của ngân hàng Đi song song với vấn đề tăng trưởng tín dụng thì kiểm soát rủi ro tín dụng luôn là một trong những vấn đề được các ngân hàng

đề cao Các nghiên cứu và những giải pháp thực tế được các ngân hàng đặt ra và áp dụng nhằm mang đến sự hiệu quả cho việc phòng ngừa, kiểm soát rủi ro tín dụng, hạn chế tối đa những hậu quả tổn thất mà rủi ro tín dụng gây ra

Ngày nay, cũng với xu thế phát triển mới của nền kinh tế thế giới, đòi hỏi ngành ngân hàng phải có những cải tiến và có hướng đi phù hợp không chỉ ở việc tăng trưởng tổng tài sản, tăng trưởng dư nợ tín dụng, huy động mang lại thu nhập nhằm gia tăng tỷ suất sinh lợi cho ngân hàng mà còn tập trung hướng đến khách hàng thông qua việc phát triển các sản phẩm và cải tiến dịch vụ mang lại tiện ích cho khách hàng; một mặt tăng trưởng mang lại tỷ suất sinh lợi cao mặt khác phải kiểm soát rủi

ro nhằm hướng đến các mục tiêu phát triển

Nhằm khái quát về tình hình rủi ro tín dụng tại các ngân hàng cũng như đánh giá ảnh hưởng rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi qua đó tìm các giải pháp kiểm soát rủi ro tín dụng, nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam, tôi

chọn đề tài: “Ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi: bằng chứng

thực nghiệm tại các ngân hàng TMCP Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu Kết quả

nghiên cứu hi vọng có những đóng góp quan trọng cho các ngân hàng trong hoạt động

kinh doanh, vận hành của mình

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu:

- Mục tiêu chung: xác định và đánh giá ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP Việt Nam

- Mục tiêu cụ thể:

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: là ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu về không gian: là 25 ngân hàng TMCP Việt Nam được chọn trong danh sách 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam (VNR500) được công bố năm 2018 theo nhóm ngành Tài chính – Ngân hàng (phụ lục 01)

Phạm vi nghiên cứu về thời gian là 11 năm từ năm 2008 đến năm 2018

1.4 Phương pháp nghiên cứu:

Bài nghiên cứu sử dụng kết hợp phương pháp định tính và phương pháp định lượng để phân tích ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP Việt Nam

- Phương pháp nghiên cứu định tính: dùng các phương pháp phân tích so sánh, thống kê mô tả Trong đó, thống kê mô tả để phân tích thực trạng tình hình rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi còn phân tích so sánh nhằm đánh giá mối quan hệ định tính

giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi, đánh giá mức độ thay đổi của rủi ro tín dụng

và tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng

- Phương pháp nghiên cứu định lượng: xây dựng mô hình hồi quy nhằm thiết kế các tham số để xác định mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng Trong đó, mô hình hồi quy tiếp cận theo phương pháp dữ liệu bảng theo

3 cách là hồi quy POOLED OLS, mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Sau đó, tiếp tục tiến hành một số kiểm định cần thiết để đánh giá độ phù hợp của mô hình

1.5 Ý nghĩa, đóng góp của đề tài:

- Đóng góp về mặt lý thuyết:

Bài nghiên cứu đã khái quát được khung cơ sở lý thuyết về rủi ro tín dụng và

tỷ suất sinh lợi nhằm giúp người đọc hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa hai phạm trù này

- Đóng góp về mặt thực tiễn:

• Kết quả của bài nghiên cứu giúp các nhà quản lý, điều hành ngân hàng xác định được các phương pháp quản lý phù hợp, xây dựng chiến lược kinh doanh hợp lý đối với ngân hàng của mình để từng bước đưa ngân hàng đi lên

• Ngoài ra, bài nghiên cứu còn đưa ra một số giải pháp, hướng tiếp cận mới

để gia tăng tỷ suất sinh lợi và kiểm soát rủi ro tín dụng tại các ngân hàng TMCP Việt Nam

1.6 Kết cấu của đề tài:

Chương 1: Giới thiệu đề tài

1.1 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu

1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu

1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.3.1 Đối tượng nghiên cứu

1.3.2 Phạm vi nghiên cứu

1.4 Phương pháp nghiên cứu

1.5 Ý nghĩa, đóng góp của đề tài

Chương 2: Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam và biểu hiện tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi

2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam

2.2 Thực trạng rủi ro tín dụng và kết quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 – 2018

2.3 Biểu hiện về tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Kết luận chương 2

Chương 3: Cơ sơ lý thuyết về rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lợi và tổng quan các nghiên cứu trước đây

3.1 Khái quát về rủi ro tín dụng của ngân hàng

3.2 Khái quát về tỷ suất sinh lợi của ngân hàng

3.3 Tổng quan tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi của ngân hàn

3.4 Tổng quan các nghiên cứu trước đây

Kết luận chương 3

Chương 4: Kết quả nghiên cứu về tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi

4.1 Xây dựng giả thuyết

4.2 Dữ liệu nghiên cứu

4.3 Trình tự tiến hành và phương pháp nghiên cứu

4.4 Kết quả nghiên cứu

Chương 2: Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam và biểu hiện tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi

2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam

Trong nền kinh tế, ngân hàng đóng vai trò là kênh trung gian tài chính giữa người thừa vốn và người thiếu vốn, là kênh tuần hoàn vốn cho nền kinh tế, hoạt động của ngân hàng gắn liền với hoạt động của mọi ngành nghề, mọi hoạt động của nền kinh tế Do đó mọi hoạt động của ngân hàng đều ảnh hưởng đến nền kinh tế cũng như tình hình kinh tế tác động đến tình hình hoạt động của ngân hàng Cho nên hoạt động của ngân hàng được xem như kênh điều tiết hữu hiệu cho sự vận hành và phát triển của nền kinh tế, là động lực thúc đầy cho sự phát triển

Hệ thống ngân hàng Việt Nam trước năm 1990 là hệ thống ngân hàng một cấp, Ngân hàng nhà nước vừa đóng vai trò là Ngân hàng Trung ương vừa đóng vai trò là Ngân hàng thương mại, vì vậy không có sự tách bạch giữa chức năng quản lý và chức danh kinh doanh Từ năm 1990 với sự ra đời của pháp lệnh NHNN Việt Nam và pháp lệnh ngân hàng hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính, hệ thống ngân hàng Việt Nam có sự thay đổi trong cơ chế hoạt động từ một cấp thành hai cấp bao gồm cơ quan với vai trò quản lý Nhà nước về hoạt động kinh doanh tiền tệ, tín dụng thanh toán và quản lý ngoại hối là NHNN, còn cấp còn lại là các ngân hàng, tổ chức tín dụng giữ vai trò kinh doanh

Năm 1997 là cột mốc quan trọng của hệ thống ngân hàng khi nhà nước đã ban hành Luật các tổ chức tín dụng mà cơ sở của nó làm nền tảng cho sự phát triển của

hệ thống luật ngân hàng cũng như tạo khung pháp lý cơ bản cho quá trình hình thành,

ổn định và phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam đến nay Khi đó, hệ thống NHTM Việt Nam được phân chia thành 5 nhóm theo hình thức vốn chủ sở hữu, cụ thể: NHTM Nhà nước, NHTM cổ phần, ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn nước ngoài và chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam

Tính đến 30/06/2019, hệ thống NHTM hoạt động tại Việt Nam bao gồm: 4 NHTM nhà nước, 31 NHTM cồ phần, 9 NH 100% vốn nước ngoài và 2 NH liên doanh

Đến cuối tháng 04/2019, với số lượng 31 NHTMCP có tổng tài sản 4.629.867

tỳ đồng, vốn tự có 352.305 tỷ đồng và tổng vốn điều lệ 268.872 tỷ đồng Với xu thế thế giới hiện tại cùng với quá trình phát triển của đất nước, khối NHTMCP cho thấy tiềm lực phát triển lớn mạnh trở thành đầu tàu cho sự phát triền của ngành ngân hàng nói riêng và đóng vai trò quan trọng cho sự phát triển kinh tế đất nước nói chung

2.2 Thực trạng rủi ro tín dụng và kết quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 – 2018

2.2.1 Tình hình cho vay khách hàng

Trong giai đoạn từ năm 2008-2018, hoạt động cấp tín dụng cho vay khách hàng đã trải qua nhiều giai đoạn với nhiều biến động theo tình hình diễn biến của thị trường và nền kinh tế trong nước, quốc tế

Năm

Tổng dư nợ cho vay khách hàng

(tỷ đồng)

Tỷ lệ tăng trưởng cho vay khách hàng

Bảng 2.1 Tổng hợp dư nợ cho vay khách hàng của 25 NHTMCP trong giai đoạn từ

2008-2018 (Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

là thấp thì từ cuối quý II trở đi, tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng cao Cho đến cuối năm 2009, tăng trưởng tín dụng đã vượt quá mức 25% theo kế hoạch vào khoảng 45% so với cuối năm 2008 Trong năm 2009, tăng trưởng tín dụng đã tăng gấp 9 lần tăng trưởng GDP lượng tiền đưa vào lưu thông cao hơn rất nhiều so với lượng hàng hóa sản xuất ra là một nguy cơ đối với lạm phát trong tương lai

Sang năm 2010, tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm so với tốc độ năm 2009, đạt khoảng 37% Tình hình lạm phát trong năm 2010 có xu hướng gia tăng, cùng với mục tiêu chính sách tiền tệ do NHNN đặt ra khá thận trọng, linh hoạt theo thị trường, điều

hành lãi suất cho vay theo cơ chế thỏa thuận nhằm ổn định nền kinh tế Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng thực tế đã lên tới con số 37% (đó là đã loại trừ biến động do tỷ giá và giá vàng tăng)

Năm 2011, tình hình kinh tế thế giới diễn biến phức tạp theo chiều hướng tiêu cực như khủng hoảng nợ công châu Âu, tài chính thế giới bị ảnh hưởng Tình hình lạm phát trong nước tăng cao xấp xỉ 18,7% Với tình hình diễn biến lạm phát tăng cao như vậy, NHNN đã dùng nhiều biện pháp để ổn định nền kinh tế Trong năm này, dưới áp lực của lạm phát cao, lãi suất cho vay của các ngân hàng cũng tăng cao, có thời điểm đến 26% dẫn đến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong quá trình tiếp cận vốn do phải chịu chi phí lãi vay cao trong tình thế khó khăn Dưới ảnh hưởng các chính sách của NHNN nhằm giảm tốc độ tăng giá tiêu dùng, mục tiêu tăng trưởng tín dụng được điều chỉnh giảm so với kế hoạch ban đầu trong Nghị quyết 11 của Chính phủ; đồng thời, với việc NHNN đưa ra Chỉ thị 01/CT-NHNN về việc thực hiện giải pháp tiền tệ và hoạt động ngân hàng nhằm kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô

và bảo đảm an sinh xã hội, theo đó NHNN các tỉnh thành có trách nhiệm giám sát NHTM đảm bảo tăng trưởng tín dụng đạt kế hoạch đồng thời giữ mức lãi suất cho vay phù hợp đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế Ngoài ra việc NHNN siết lãi suất huy động cao nhất không quá 14%/năm và những thay đổi lãi suất liên tục ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng huy động vốn khiến cho các NHTM phải có kế hoạch sử dụng vốn thận trọng do lo sợ vấn đề an toàn thanh khoản

Kể từ năm 2013 - 2014, NHNN tập trung hướng nguồn vốn tín dụng vào các ngành kinh tế trọng điểm ưu tiên phát triển như nông nghiệp, xuất nhập khẩu, ngành công nghiệp hỗ trợ, công nghệ cao đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ Kết quả đạt được tăng trưởng dư nợ cho vay là 16% Năm 2015, NHNN tiếp tục định hướng tín dụng theo các ngành kinh tế trọng điểm, đồng thời mở rộng tín dụng đảm bảo nguồn vốn được sử dụng hiệu quả trong quá trình cung ứng vốn cho nền kinh tế, mặt khác phải đạt yếu tố an toàn vốn và chất lượng tín dụng lên hàng đầu

Từ năm 2015-2018, cùng chính sách ổn định kinh tế vĩ mô bằng cách kiểm soát lạm phát, điều hành tỷ giá phù hợp, linh hoạt nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế

Dư nợ tín dụng cho vay của nền kinh tế tiếp tục tăng nhưng tốc độ tăng ở mức vừa phải góp phần quan trọng trong việc duy trì và phát triển các ngành kinh tế có hiệu quả.Điều hành chính sách lãi suất cho vay phù hợp: hỗ trợ lãi suất cho người vay vốn,

áp dụng trần lãi suất hay giảm lãi suất cho các ngành kinh tế ưu tiên phát triển Kết quả tăng trưởng tín dụng trong những năm 2015-2015 ở mức tương đối ổn định, dao động từ 10-25%

2.2.2 Tình hình nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu:

Cùng với sự tăng trưởng tín dụng cho vay từ năm 2008-2018 tồn tại rủi ro tín dụng do khách hàng không thực hiện nghĩa vụ hoàn trả dẫn nến nợ xấu phát sinh Trong giai đoạn này, tình hình nợ xấu đối với các ngân hàng cũng là vấn đề nhức nhối và nan giải trong quá trình kiểm soát và xử lý nợ xấu

Năm Tỷ lệ nợ xấu Nợ xấu (tỷ đồng)

Bảng 2.2 Tổng hợp nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu/tổng dư nợ của 25 NHTMCP trong giai

đoạn 2008-2018 (Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

Năm 2009, cùng với việc các ngân hàng đẩy mạnh phát triển tín dụng qua việc

dư nợ tín dụng cho vay tăng mạnh (tăng 45% so với năm 2008) và áp dụng nhiều biện pháp quản lý rủi ro tín dụng, tỷ lệ nợ xấu có giảm đáng kể so với năm 2008 là 1,68%

Từ năm 2010, tỷ lệ nợ xấu bắt đầu gia tăng mà đỉnh điểm là năm 2012- tỷ lệ

nợ xấu đến 3,26% Trong giai đoạn này, các ngân hàng chạy đua phát triển tín dụng nhằm gia tăng thị phần và tăng cường nguồn thu từ tín dụng dẫn đến dư nợ tín dụng tăng nhưng không kiểm soát được chất lượng tín dụng làm cho nợ xấu gia tăng, tỷ lệ

nợ xấu gia tăng Mặt khác, lãi suất cho vay trong giai đoạn này cũng khá cao làm cho tình hình trả nợ của khách hàng gặp nhiều khó khăn, thị trường kinh doanh gặp trở ngại kèm chi phí tài chính từ lãi vay gia tăng làm khả năng trả nợ của khách hàng suy giảm dẫn đến nợ quá hạn, nợ xấu gia tăng

Năm 2013, tỷ lệ nợ xấu bắt đầu giảm (tỷ lệ nợ xấu 2013: 3,23%) cũng là năm đánh dấu biện pháp hạn chế và kiểm soát của NHNN trong quản lý nợ xấu Công ty quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) được thành lập tháng 07/2013 nhằm đáp ứng nhu cầu mua bán nợ Các chính sách về quản trị rủi ro, tăng cường hệ thống kiểm soát nội bộ được NHNN ban hàng cùng quyết định 780/QĐ-NHNN ngày 23/4/2012 nhằm tái cơ cấu nợ đã phát huy hiệu quả khi giảm được tỷ lệ nợ xấu của

hệ thống Trước tình hình nợ xấu gia tăng, gây bất ổn đối với an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng, cũng như các hoạt động kinh tế, NHNN đã thực hiện đánh giá thực trạng nợ xấu của hệ thống ngân hàng và chủ trì xây dựng và trình Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định 843/2013/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 về phê duyệt Đề án Xử

lý nợ xấu của hệ thống các TCTD và Đề án Thành lập Công ty Quản lý Tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC) Đây là giải pháp nằm trong kế hoạch hành động của ngành Ngân hàng khi ban hành Quyết định số 734/QĐ-NHNN ngày 18/04/2012 nhằm góp phần thực hiện thành công mục tiêu của Đề án Cơ cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015 ban hành theo Quyết định số 254/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ Theo đó, NHNN đã chỉ đạo hệ thống các TCTD tích cực triển khai đồng bộ các biện pháp điều hành cũng như chấn chỉnh hoạt động của các TCTD như: (1) Kiểm soát chặt chẽ tăng trưởng tín dụng đi đôi với việc nâng cao chất lượng tín dụng, kiểm soát và giảm tín dụng trong những lĩnh vực rủi ro để chủ động kiểm soát nợ xấu phát sinh; (2) Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý hỗ trợ cho quá trình đánh giá, kiểm soát, xử

lý nợ xấu như các chuẩn mực mới về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng rủi

ro, các tỷ lệ, giới hạn an toàn hoạt động của TCTD, quy định về ủy thác, nhận ủy thác theo hướng phù hợp hơn với các thông lệ, chuẩn mực quốc tế, từ đó, tạo nền tảng cho các TCTD hoạt động an toàn hơn và thúc đẩy xử lý nợ xấu, cơ cấu lại theo các mục tiêu, định hướng đề ra Theo đó, khuôn khổ pháp lý về mua bán, xử lý nợ xấu thuộc phạm vi quản lý của NHNN gồm: (i) Ban hành các văn bản quy định về thành lập, cơ cấu tổ chức và hoạt động của VAMC; (ii) Ban hành quy định mới về mua, bán nợ của các TCTD; (iii) Phối hợp với các Bộ, ngành ban hành các văn bản quy định về hoạt động xử lý nợ xấu, tài sản bảo đảm của TCTD và VAMC; (3) Các NHTM tăng cường công tác xử lý nợ xấu chủ yếu thông qua giảm lợi nhuận, giảm chia cổ tức cho các cổ đông để tăng cường trích lập và sử dụng dự phòng rủi ro xử lý các khoản nợ xấu phát sinh, tăng cường phối hợp với các cơ quan chức năng để xử lý tài sản bảo đảm, bán

nợ xấu cho VAMC, bán nợ xấu cho các cá nhân và tổ chức khác

Biểu đồ 2.3 Kết quả mua bán nợ xấu của các TCTD bằng trái phiếu đặc biệt của

VAMC (Nguồn:VAMC) Trong quá trình cơ cấu và xử lý nợ xấu đã ghi nhận được nhiều chuyển biến tích cực khi đến năm 2017-2018 tỷ lệ nợ xấu đã giảm đáng kể chỉ còn khoảng 1,9% trong đó ghi nhận nhiều trường hợp các ngân hàng đã thực hiện mua lại các khoản nợ xấu đã bán cho VAMC để thực hiện xử lý nợ hoàn tất

sản

Vốn chủ sở hữu (tỷ đồng)

Tốc độ tăng trưởng Vốn chủ sở hữu

Bảng 2.3 Quy mô Tổng tài sản và Vốn chủ sở hữu của 25 NHTMCP Việt Nam

(Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

Biểu đồ 2.4 Quy mô Tổng tài sản của 25 NHTMCP Việt Nam (Nguồn: BCTC

thường niên của các NHTMCP)

Biểu đồ 2.5 Quy mô Vốn chủ sở hữu của 25 NHTMCP Việt Nam

(Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP) Trong giai đoạn từ 2008-2018, quy mô tổng tài sản của 25 NHTMCP tăng qua các năm, cụ thể cho đến cuối năm 2018 tổng tài sản của các NHTMCP đã tăng 5,8 triệu tỷ đồng (gấp 7 lần so với mức tổng tài sản năm 2008) Về tốc độ tăng trưởng tổng tài sản có sự thay đổi qua các năm cùng với đó mức độ thay đổi cũng khá cao không theo chiều hướng rõ rệt, trong đó tăng cao nhất là vào năm 2010 tốc độ tăng tổng tài sản đạt 45,3%; sau thời điểm năm 2010 tốc độ tăng trưởng có phần giảm đáng

kể khi cuối năm 2012 đạt 4,7% Sở dĩ năm 2012 có sự sụt giảm này đến từ việc thị trường chung gặp nhiều khó khăn, tình hình huy động giảm dẫn đến nhiều ngân hàng hoạt động kém hiệu quả, một số phải thực hiện tái cơ cấu, sáp nhập

Tổng quy mô vốn chủ sở hữu của 25 NHTMCP tăng qua các năm, cụ thể từ năm 2008-2018 tổng vốn chủ sở hữu đã tăng gấp 5 lần lên đến 475 nghìn tỷ đồng Về tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu của các ngân hàng không đều qua các năm Dưới

áp lực tăng vốn chủ sở hữu để đáp ứng các yêu cầu của Basel II đồng thời theo Quyết định của Thủ tướng chính phủ số 1058/QĐ-TT ngày 19/7/2017 yêu cầu các ngân hàng phải củng cố và cơ cấu lại nhằm mục đích xử lý nợ xấu và đến năm 2020 các ngân hàng phải có vốn tự có đáp ứng tiêu chuẩn của Basel II

Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Bảng 2.4 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở

hữu (ROE) của 25 NHTMCP Việt Nam (Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

Biểu đồ 2.6 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ

sở hữu (ROE) bình quân của 25 NHTMCP Việt Nam (Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP) Giai đoạn trước năm 2012, tỷ suất sinh lời của ngân hàng cao và ổn định qua các năm trong đó năm 2009 có mức ROA và ROE cao nhất lần lượt là 1,40% và 13,98% Năm 2009 là năm phục hồi của nền kinh tế sau khủng hoảng tài chính năm

2008, đồng thời cùng với việc tăng trưởng dư nợ cho vay để gia tăng lợi nhuận nhằm

bù đắp phần chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng Ngoài ra, năm 2009 nợ xấu có

xu hướng giảm chi phí trích lập dự phòng nên lợi nhuận cao, trích lập dự phòng thấp làm cho tỷ suất sinh lợi gia tăng Đến năm 2010, việc tăng trưởng tín dụng và chạy đua lãi suất của các ngân hàng làm cho lãi suất cho vay tăng tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng, lúc đó bình quân tỷ suất sinh lợi của ngân hàng đạt ROA 1,32% và ROE 13,27%

Bắt đầu từ năm 2011, tình hình kinh tế khó khăn đã tác động trực tiếp đến các ngành kinh tế trong đó có các doanh nghiệp, hộ kinh doanh cá nhân là chủ thể vay vốn của ngân hàng Các doanh nghiệp cá nhân có hoạt động sản xuất kinh doanh thua

lỗ, tình hình tài chính suy yếu, khả năng trả nợ ngân hàng hạn chế, suy giảm khi đứng trước chi phí lãi vay cao đến từ việc lãi suất cho vay tăng trong các năm trước Khả

năng trả nợ đứng trước áp lực lãi suất và tình hình hoạt động khó khăn làm cho rủi ro tín dụng của các ngân hàng gia tăng nhanh chóng Trước tình hình này, các ngân hàng chọn giải pháp hạn chế tăng trưởng tín dụng, tăng cường kiểm soát rủi ro và trích lập

dự phòng rủi ro tín dụng dẫn đến lợi nhuận ngân hàng bị ảnh hưởng đáng kể làm cho

tỷ suất sinh lời ROA, ROE giảm còn 1,23% và 12,41%

Từ giai đoạn năm 2012, tỷ suất sinh lời ROA, ROE có sự sụt giảm đáng kể

Cụ thể năm 2012, ROA đạt 0,88% và ROE đạt 8,25%, xu hướng giảm của tỷ suất sinh lợi duy trì ở các năm sau đến năm 2016 Nguyên nhân của sự suy giảm này đến

từ việc hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế vẫn còn dư chấn của cuộc khủng hoảng, chưa kịp hồi phục và duy trì phát triển trong khi chi phí lãi vay phát sinh trở thành gánh nặng chi trả trong bài toán kinh tế của các doanh nghiệp; thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản vẫn còn khó khăn và chưa thể hồi phục để đáp ứng nhu cầu vốn của các doanh nghiệp ngoài vay ngân hàng Nợ xấu vẫn

là bài toán nan giải cho các ngân hàng và chi phí của các khoản nợ xấu này đã bào mòn lợi nhuận của ngân hàng làm cho lợi nhuận sụt giảm

Cùng với đề án tái cơ cấu gắn liền với xử lý nợ xấu, từ năm 2016 với nền kinh

tế dần hồi phục, thị trường bất động sản và chứng khoản có nhiều chuyển biến tích cực, thanh khoản thị trường cải thiện đáng kể bên cạnh việc tái cấu trúc xử lý nợ xấu thông qua hoạt động thu hồi nợ và bán nợ xấu cho VAMC lợi nhuận của ngân hàng

đã tăng đáng kể, hoạt động kinh doanh ngân hàng khởi sắc so với các năm trước Mặc

dù ROA, ROE vẫn thấp so với các năm 2008-2012 nhưng đà giảm của tỷ suất sinh lợi đã không còn thay vào đó cho thấy đà tăng trưởng ổn định qua từng năm từ 2016-

2018 Cụ thể giai đoạn 2016-2018, ROA và ROE trong xu thế tăng với ROA năm

2018 trung bình đạt 0,96% (tăng 0,33% so với năm 2016) và ROE năm 2018 trung bình đạt 11,88% (tăng 4,78% so với năm 2016)

Biểu đồ 2.7 Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ lệ nợ xấu (NPL)

(Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

Biểu đồ 2.8 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và Tỷ lệ nợ xấu (NPL)

(Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

Dựa trên biểu đồ 2.7 và 2.8 cho ta thấy, mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi (ROE/ROA) và tỷ lệ nợ xấu (NPL) là quan hệ ngược chiều Cụ thể, trong từng giai đoạn mối quan hệ này sẽ thể hiện rõ ràng hay không thông qua từng số liệu như sau:

Đối với mối quan hệ giữa ROE và NPL: Trong giai đoạn từ năm 2008-2012 mối quan hệ ngược chiều này thể hiện rõ nét nhất, khi tỷ lệ nợ xấu NPL tăng từ 2,06% năm 2008 lên 3,26% năm 2012 thì tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ROE giảm từ 13,98% năm 2009 xuống còn 8,25% năm 2012, hay tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản ROA giảm từ 1,28% năm 2008 xuống còn 0,88% năm 2012 Ngược lại, nếu tỷ lệ nợ xấu NPL giảm thì tỷ suất sinh lợi sẽ tăng, cụ thể: từ năm 2013-2018 khi tỷ lệ nợ xấu giảm từ 3,23% năm 2013 xuống còn 1,9% năm 2018 thì tỷ suất sinh lợi ROE tăng từ 6,21% lên 11,88% vào năm 2018 hay ROA tăng lên 0,96% năm 2018

Do đó, ta có thể kết luận thực tế ROE, ROA và NPL có mối quan hệ ngược chiều, nghịch biến với nhau

2.3.2 Tác động của rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi trên yếu tố tỷ

lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay

Biểu đồ 2.9 Tỷ suất sinh lợi trên Vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ lệ chi phí dự phòng

rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay (LLPR) (Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP)

Biểu đồ 2.10 Tỷ suất sinh lợi trên Tổng tài sản (ROA) và tỷ lệ chi phí dự phòng rủi

ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay (LLPR) (Nguồn: BCTC thường niên của các NHTMCP) Xét mối quan hệ giữa LLPR và ROE, ROA theo biểu đồ cho ta thấy rủi ro tín dụng theo tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay (LLPR) có mối quan hệ với ROA và ROE là mối quan hệ ngược chiều Trong đó, giai đoạn từ năm 2008-2013, LLPR tăng từ 0,71% lên 1,06% thì ROE biểu hiện ngược chiều giảm

từ 9,70% xuống 6,21% hay ROA cũng ngược chiều khi giảm từ 1,28% xuống 0,60% Trong giai đoạn từ năm 2014-2018, LLPR có xu hướng giảm thì ROE ngược chiều khi tăng từ 6,46% lên 11,88% hay ROA ngược chiều khi tăng từ 0,56% lên 0,96%

Do đó, ta có thể kết luận thực tế ROE, ROA và LLPR có mối quan hệ ngược chiều, nghịch biến với nhau

Thực trạng nghiên cứu trong chương này sẽ làm cơ sở cho các nhận định về mối quan

hệ giữa rủi ro tín dụng và tỷ suất sinh lợi, cũng như làm các giả thuyết cần kiểm định

trong mô hình ở chương tiếp theo từ đó góp phần đưa ra một số giải pháp nhằm hạn

chế tác động tiêu cực của rủi ro hoạt động và nâng cao tỷ suất sinh lợi cho ngân hàng.

Chương 3: Cơ sơ lý thuyết về rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lợi và tổng quan các nghiên cứu trước đây

3.1 Rủi ro tín dụng của ngân hàng

3.1.1 Khái niệm rủi ro

Theo Allan Willett (1951): “Rủi ro là sự bất trắc cụ thể liên quan đến việc xuất hiện một biến cố không mong đợi”

Quan điểm của John Haynes (1985): “Rủi ro là khả năng xảy hư hỏng hay mất mát một cách tình cờ, còn sự kiện không chắc chắn được coi là rủi ro khi nó có những tác động xấu đến kết quả”

Còn theo Frank Knight (1921) cho rằng: “Rủi ro là sự không chắc chắn trong tương lai có thể đo lường được sự tác động của nó”

Như vậy rủi ro là biến cố có thể xảy ra trong tương lai mang tính không chắc chắn nhưng bằng những biện pháp hoặc công cụ nào đó có thể đo lường được Rủi ro

có tính hai mặt vừa là cơ hội đem đến những lợi ích tích cực vừa là thách thức tiêu cực cần phải dự phòng tránh mất mát Rủi ro luôn tồn tại trong thế giới với mức độ khác nhau do đó các tổ chức tài chính trong đó ngành ngân hàng nên quản lý rủi ro một cách hiệu quả Quản trị rủi ro hiệu quả là một phần quan trọng trong quá trình xây dựng cho sự thành công lâu dài của một tổ chức

3.1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng

3.1.2.1 Khái niệm tín dụng:

Tín dụng là một phạm trù kinh tế được hình thành trong quá trình phát triển của nền kinh tế sản xuất trao đổi hàng hóa Trong quá trình đó, với vai trò là kênh trung chuyển vốn cho các hoạt động sản xuất - thương mại, tín dụng góp phần tạo động lực thúc đẩy nền kinh tế phát triển Theo đó sự hình thành quan hệ tín dụng bắt nguồn từ việc trong xã hội luôn tồn tại hai đối tượng, một bên có vốn nhàn rỗi tạm thời, có nhu cầu cho vay mượn và một bên tạm thời cần vốn, có nhu cầu vay mượn Hiện tượng này dẫn đến phát sinh mối quan hệ kinh tế trong đó vốn được dịch chuyển

từ người thừa vốn sang nơi thiếu vốn trong điều kiện có hoàn trả gốc và lãi Quá trình này gọi là quan hệ tín dụng

- Quan hệ hoàn trả: dựa trên thỏa thuận của bên vay – bên cho vay, bên vay chỉ được sử dụng phần vốn vay trong một thời hạn nhất định và phải hoàn trả lại cho bên cho vay khi đến hạn Đây là tính chất hoàn trả của quan hệ tín dụng Thông thường phần hoàn trả này bao gồm cả gốc, lãi và các khoản phí phát sinh trong quan

hệ tín dụng

Khi mối quan hệ hoàn trả bị bên vay vi phạm khi đó bên cho vay sẽ gặp phải rủi ro gọi là rủi ro tín dụng

3.1.2.2 Khái niệm rủi ro tín dụng

Theo Rose (2002), rủi ro tín dụng là khả năng các tổ chức tín dụng có thể mất

đi khoản nợ gốc, nợ lãi và các khoản phải thu phát sinh từ khoản vay xuất phát từ những sự kiện đe dọa đến tổn thất của các khách hàng dẫn đến khách hàng không thể thanh toán hoặc từ chối thanh toán khoản vay Những sự kiện tổn thất này có thể bao gồm phá sản, suy giảm năng lực tài chính, hạn chế khả năng trả nợ hoặc khách hàng chai ỳ từ chối thanh toán khoản nợ - thiện chí trả nợ kém

Theo Santomero (1997), rủi ro tín dụng là rủi ro xuất phát từ việc người vay không trả được nợ, là loại rủi ro phổ biến nhận được nhiều sự quan tâm của các ngân hàng Nó có thể phát sinh từ việc không có khả năng hoặc không sẵn sàng thực hiện theo thỏa thuận trong hợp đồng đã ký Do đó, điều kiện tài chính của người vay cũng như giá trị hiện tại của bất kỳ tài sản thế chấp cơ bản nào là mối quan tâm đáng kể đối với ngân hàng

Theo Greuning và cộng sự (2003) đã định nghĩa rủi ro tín dụng là nguy cơ bên

nợ hay các tổ chức phát hành các công cụ nợ sẽ không thể trả lãi hoặc trả nợ gốc theo các điều khoản quy định trong hợp đồng tín dụng Rủi ro tín dụng có thể dẫn đến

Theo Thông tư số 02/2013/TT-NHNN của Ngân hàng nhà nước (2013): “Rủi

ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng là tổn thất có khả năng xảy ra đối với nợ của

tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ của mình theo cam kết.”

Dù có nhiều cách khác nhau để tiếp cận khái niệm rủi ro tín dụng nhưng điểm chung của các cách này thì rủi ro tín dụng là tổn thất mà bên cho vay – ngân hàng phải đối mặt khi bên vay không thực hiện nghĩa vụ thanh toán – hoàn trả đầy đủ phần vốn vay

Ngày nay, bên cạnh việc kinh doanh tạo lợi nhuận phát triển ngân hàng thì việc giữ cho việc phát triển đó bền vững là một trong những ưu tiên hàng đầu của các ngân hàng Trong quá trình đó, rủi ro tín dụng luôn là thách thức lớn ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển ấy Rủi ro tín dụng có thể làm chậm đà phát triển, kìm hãm các

kế hoạch phát triển của ngân hàng thậm chí ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ngân hàng trong một giai đoạn Theo Bessis cùng cộng sự (2002) trong Risk management

in Banking cho rằng nếu rủi ro tín dụng phát sinh trên một danh mục khoản vay với

dư nợ lớn thì tình trạng thâm hụt vốn, thanh khoản sụt giảm gây ra những tổn thất lớn cho ngân hàng là những tác động mà rủi ro tín dụng gây ra cho ngân hàng

3.1.3 Phân loại rủi ro tín dụng :

Theo Santomero (1997), rủi ro tín dụng được phân thành 2 loại: rủi ro có hệ thống và rủi ro không hệ thống

Rủi ro có hệ thống là rủi ro làm thay đổi giá trị tài sản liên quan đến các yếu

tố thuộc về hệ thống ảnh hưởng đến thị trường tài chính và thị trường tiền tệ làm thay đổi lãi suất và tỷ giá Nền kinh tế sẽ dịch chuyển từ trạng thái cân bằng tích cực sang trạng thái bất ổn tiêu cực khi xảy ra rủi ro hệ thống Rủi ro không hệ thống là rủi ro ngẫu nhiên mang tính riêng biệt xuất phát từ chính công ty hay ngành nghề chính công ty đó đang hoạt động dựa trên các yếu tố như triển vọng ngành, nhân sự, công nghệ, xu hướng phát triển ảnh hưởng đến những biến động không hệ thống

Rủi ro tín dụng được chia thành 2 loại: rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục

- Rủi ro giao dịch: là rủi ro tín dụng mà nguyên nhân phát sinh từ những hạn chế của quá trình khởi tạo, xét duyệt, thẩm định và đánh giá khách hàng khi cho vay Trong đó, rủi ro giao dịch được chia làm 3 loại:

➢ Rủi ro lựa chọn: rủi ro tồn tại trong quá trình khi ngân hàng thẩm định, xem xét các phương án cấp tín dụng cho khách hàng

➢ Rủi ro bảo đảm: xuất phát từ các điều khoản trong các hợp đồng khi cấp tín dụng như hợp đồng tín dụng, hợp đồng bảo đảm, ngoài ra, rủi ro còn phát sinh

từ chính tài sản bảo đảm cho khoản cấp tín dụng như loại tài sản, giá trị tài sản, tỷ lệ cấp tín dụng trên tài sản bảo đám

➢ Rủi ro nghiệp vụ: trong quá trình tác nghiệp khi cấp tín dụng luôn tồn tại rủi ro xuất phát từ việc quản lý tín dụng trong đó bao gồm rủi ro công nghệ hay công tác xử lý các khoản tín dụng có vấn đề của ngân hàng

- Rủi ro danh mục: là rủi ro tín dụng phát sinh từ chính danh mục tín dụng của ngân hàng bao gồm 02 loại: rủi ro nội tại và rủi ro tập trung

➢ Rủi ro nội tại: là rủi ro bắt nguồn từ chính chủ thể được cấp tín dụng bao gồm các đặc điểm mang tính riêng biệt, các yếu tố đặc trưng của từng đối tượng vay trong quá trình cấp tín dụng

➢ Rủi ro tập trung: là rủi ro phát sinh khi danh mục tín dụng tập trung nhiều vào một nhóm đối tượng, một nhóm ngành nghề, một sản phẩm tín dụng hay một thị trường vi mô hẹp

Căn cứ vào nguyên nhân gây ra rủi ro:

Căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng:

- Rủi ro trễ hạn: Tín dụng có tính chất hoàn trả căn cứ vào thỏa thuận của bên vay và bên cho vay, khi đó, bên vay phải hoàn trả cho bên cho vay đúng thời hạn như cam kết (thời hạn vay hay thời hạn cấp tín dụng) Khi bên vay hoàn trả không đúng hạn hay trễ hạn, quá hạn sẽ gây tổn thất cho bên cho vay, đây gọi là rủi ro trễ hạn

- Rủi ro mất vốn: là rủi ro khi bên vay không có khả năng thanh toán hoặc không trả đủ số vốn vay khi đến hạn khoản tín dụng buộc ngân hàng phải sử dụng các biện pháp thanh lý hay lập dự phòng rủi ro tín dụng làm phát sinh các khoản vay quá hạn

3.1.4 Nguyên nhân rủi ro tín dụng:

Theo Phạm Thái Hà (2017) liệt kê các nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng thành

2 loại: nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan

3.1.4.1 Nguyên nhân khách quan:

Tình hình kinh tế - xã hội: do hoạt động của ngân hàng gắn liền với các hoạt động kinh tế của thị trường nên khi thị trường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố về địa chính trị, tình hình xã hội cũng như các thông tin kinh tế khác sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng cũng như ảnh hưởng đến hoạt động của đối tác, khách hàng của chính ngân hàng Khi hoạt động của ngân hàng bị tác động theo chiều hướng tích cực hay tiêu cực sẽ ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của chính ngân hàng

Đối tác, khách hàng: tình hình hoạt động kinh doanh, sức khỏe tài chính của khách hàng ảnh hưởng trực tiêp đến khả năng trả nợ của khách hàng do đó tác động đến rủi ro tín dụng

Môi trường kinh doanh: một số khách hàng hoạt động trong một số ngành nghề phụ thuộc nhiều vào yếu tố thời tiết mùa vụ dẫn đến rủi ro khi tình hình kinh doanh của khách hàng gặp khó khăn do ảnh hưởng của môi trường

3.1.4.2 Nguyên nhân chủ quan:

- Từ khách hàng:

Theo Gou Ning (2007), khi khả năng quản trị của khách hàng chưa đạt hiệu quả, yếu kém về chuyên môn trình độ dẫn đến sử dụng vốn vay của ngân hàng không hiệu quả/ hay không đúng mục đích làm cho vốn vay ngân hàng không đóng vai trò làm đòn bẩy tài chính thúc đẩy doanh nghiệp phát triển mà còn làm gánh nặng tài chính, gia tăng chi phí, suy giảm khả năng trả nợ

Gian lận, thiếu thiện chí từ phía người vay: người vay không trung thực, che dấu thông tin tài chính, tài sản nhằm đánh lừa các chốt kiểm soát của ngân hàng nhằm mục đích chiếm đọa vốn vay; ngoài ra, khách hàng thiếu ý thức trả nợ, chai ỳ trong quá trình thanh toán tiền vay cho ngân hàng

- Từ ngân hàng

Chính sách phát triển tín dụng của ngân hàng không bền vững: một số tổ chức tín dụng có chính sách phát triển bằng cách tăng trưởng tín dụng, hạ thấp tiêu chuẩn đầu vào khi thẩm định và phê duyệt tín dụng với khẩu vị rủi ro cao nhằm đạt được chỉ tiêu kinh doanh về tổng dư nợ và lợi nhuận trong ngắn hạn Việc phát triển tín dụng nhanh bằng mọi giá để đạt mục tiêu tăng trưởng sẽ gây ra những rủi ro tín dụng khi khách hàng không được thẩm định một cách đầy đủ, năng lực không đảm bảo, khả năng hoàn trả gốc lãi trong dài hạn không đáp ứng dẫn đến khách hàng không trả được nợ

Quy trình, quy định nội bộ của ngân hàng chưa đầy đủ, chặt chẽ, một số còn chồng chéo hoặc chưa cập nhật kịp thời quy định nhà nước cũng như tình hình thị trường dẫn đến phát sinh những kẻ hở rủi ro Việc này là nguyên nhân dẫn đến công tác vận hành tín dụng gặp nhiều sai sót, sai phạm trong đó bao gồm thất bại trong việc thực hiện quy trình/quy định của các nhân viên ngân hàng, cố tình gian lận trục lợi trong công tác vận hành và phát triển tín dụng Khi công tác vận hành và phát triển

tín dụng không được tuân thủ sẽ làm cho chất lượng tín dụng không đảm bảo nguy

cơ gia tăng rủi ro tín dụng

Công tác kiểm tra kiểm soát nội bộ chưa được triển khai đồng bộ và hiệu quả Các tuyến phòng thủ trong hệ thống kiểm soát nhằm ngăn chặn các sai sót, sai phạm trong công tác cấp phát vận hành tín dụng để nhanh chóng phát hiện cũng như hạn chế rủi ro đã không phát huy hiệu quả, các chốt kiểm soát không chặt chẽ còn nhiều

kẻ hỡ Do đó, chất lượng tín dụng thấp, làm gia tăng các khoản nợ quá hạn dẫn đến rủi ro tín dụng

Công tác theo dõi, quản lý nợ chưa được quan tâm đầy đủ để kịp thời có giải pháp ngăn ngừa thất thoát Công tác theo dõi khoản vay còn mang tính hình thức chưa chú trọng đến việc kiểm tra khách hàng sau vay để đánh giá tình hình khách hàng thưởng xuyên, định kỳ nhằm phát hiện rủi ro về nguồn thu, tài sản, khả năng trả nợ sớm nhất

Cán bộ nhân viên vận hành công tác cấp phát và quản lý tín dụng chưa có đầy

đủ kiến thức và kinh nghiệm, chưa được đào tạo đầy đủ để đáp ứng nhu cầu của tổ chức và bộ máy vận hành Đặc biệt, một số trường hợp vi phạm đạo đức nghề nghiệp,

xa hơn là vi phạm pháp luật trong chính khoản tín dụng mình quản lý làm cho chất lượng tín dụng thấp, tiểm ẩn nhiều rủi ro

3.1.5 Hậu quả của rủi ro tín dụng:

3.1.5.1 Tác động đến kết quả kinh doanh của ngân hàng

Ngân hàng có cấu trúc nguồn thu từ 2 mảng chính là: tín dụng và phi tín dụng Hiện tại hầu hết các ngân hàng đang phụ thuộc rất lớn từ lợi nhuận của mảng tín dụng, tín dụng là nguồn thu chính của ngân hàng, chiếm tỷ trọng cao nhất trong cấu phần lợi nhuận Không những thế, một số ngân hàng còn nới lỏng tín dụng để gia tăng nguồn thu từ mảng này Do đó, khi rủi ro tín dụng gia tăng, khách hàng không thể thanh toán khoản nợ vay làm khoản thu từ lãi vay sụt giảm, ảnh hưởng đến doanh thu

từ mảng tín dụng

Khi khách hàng không có khả năng thanh toán thì khoản dư nợ này sẽ hình thành nợ xấu nợ quá hạn Công tác quản trị nợ của ngân hàng bao gồm việc phát triển