Đang tải... (xem toàn văn)
Để xây dựng một hệ thống ngân hàng mạnh, Việt nam đã có những giải pháp tích cực như: cấp vốn thêm cho các ngân hàng thương mại nhà nước, sắp xếp lại các ngân hàng thương mại cổ phần, từng bước nới lỏng hoạt động của các ngân hàng nước ngoài, áp dụng các chuẩn mực kế toán, xếp loại tín dụng, phân loại nợ theo tiêu chuẩn quốc tế, cơ cấu, thành lập các công ty quản lý tài sản (AMC) để xử lý nợ xấu cho các ngân hàng thương mại… Nhưng nợ xấu và xử lý nợ xấu vẫn là vấn đề hết sức nan giải, cần phải có những giải pháp hữu hiệu hơn.
CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT Tháng 12/2004 HUỲNH THẾ DU* XỬ LÝ NỢ XẤU Ở VIỆT NAM NHÌN TỪ MƠ HÌNH TRUNG QUỐC VÀ MỘT SỐ NỀN KINH TẾ KHÁC GIỚI THIỆU Trong gần 20 năm thực sách đổi mới, hệ thống ngân hàng Việt nam có thay đổi đáng kể đóng vai trò quan trọng phát triển kinh tế Tuy nhiên, Trung Quốc, cải cách không mang lại hiệu mong đợi nhiều Việt nam cải cách hệ thống ngân hàng Hệ thống ngân hàng bộc lộ nhiều vấn đề, ảnh hưởng đến phát triển bền vững Để xây dựng hệ thống ngân hàng mạnh, Việt nam có giải pháp tích cực như: cấp vốn thêm cho ngân hàng thương mại nhà nước, xếp lại ngân hàng thương mại cổ phần, bước nới lỏng hoạt động ngân hàng nước ngoài, áp dụng chuẩn mực kế tốn, xếp loại tín dụng, phân loại nợ theo tiêu chuẩn quốc tế, cấu, thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) để xử lý nợ xấu cho ngân hàng thương mại… Nhưng nợ xấu xử lý nợ xấu vấn đề nan giải, cần phải có giải pháp hữu hiệu Theo báo cáo thường niên Ngân hàng Nhà nước Việt nam, đến cuối năm 2003, tỷ lệ nợ xấu (quá hạn) ngân hàng thương mại Việt Nam chiếm 4,74% tổng dư nợ cho vay gần 300.000 tỷ VNĐ (tương đương với 14.200 tỷ VNĐ) Con số chưa kể khoản nợ tồn đọng 21.280 tỷ VNĐ trước ngày 01/01/2001 xử lý 13.386 tỷ đồng Nếu tính số chưa xử lý cộng với số nợ tồn đọng nêu số nợ tồn đọng ngân hàng thương mại Việt Nam 22.094 tỷ VNĐ (bằng 7,36% dư nợ 3,4% GDP) Nhưng theo ý kiến bà Susan Adams đại diện thường trú cao cấp IMF Việt Nam ông Klaus Rohland - Giám đốc quốc gia Ngân hàng Thế giới (WB) Việt Nam Tôi xin chân thành cảm ơn thầy Châu Văn Thành - Giám đốc Đào tạo, thầy Nguyễn Xuân Thành - nguyên Phó giám đốc phụ trách nghiên cứu, tiến sỹ Vũ Thành Tự Anh - phụ trách nghiên cứu Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright giúp tơi hình thành ý tưởng hỗ trợ thực viết Xin cảm ơn thành viên tham gia buổi thảo luận ngày 20/10/2004 Trường Fulbright góp ý cho tơi nhiều vấn đề bổ ích để thực viết * Những nội dung, nhận xét, bình luận nghiên cứu ý kiến riêng tác giả mà cơng bố Trường Fulbright Bản quyền © 2004 Chương trinh Giảng dạy Kinh tế Fulbright Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam vào khoảng 15-20%1 (tương đương 45.000-60.000 tỷ VNĐ), chiếm từ 7-10% GDP Việt nam Theo đánh giá số chuyên gia tỷ lệ nợ xấu lên đến 30% (Thomas 2003) Đây số lớn, so với Trung Quốc, kinh tế chuyển đổi từ kinh tế tập trung sang kinh tế thị trường trước Việt Nam gần thập kỷ, số khơng đáng kể Vào thời điểm cuối năm 2003, nợ xấu ngân hàng Trung Quốc 480 tỷ USD, chiếm 24,8% tổng dư nợ cho vay hệ thống ngân hàng 36% GDP (Herrero&Santabárbara 2004) Tỷ lệ nợ xấu cao Trung Quốc kinh tế chuyển đổi chủ yếu tập trung vào doanh nghiệp nhà nước mà nguyên nhân doanh nghiệp hoạt động không hiệu Để giải nợ xấu ngân hàng (giải pháp xử lý khoản nợ xấu phát sinh) 2, nước áp dụng mơ hình xử lý nợ xấu khác nhau, có nước thành cơng, có nước khơng thành cơng Trung Quốc có nỗ lực định, việc xử lý nợ xấu ngân hàng chưa đem lại kết mong đợi Với đặc điểm chuyển đổi kinh tế nói chung, cải cách hệ thống tài ngân hàng nói riêng gần tương tự Trung Quốc, liệu vài năm nữa, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Việt Nam nào? Ngay khối lượng nợ xấu không phát sinh thêm mà mức vấn đề rút cho Việt Nam từ Trung Quốc số mơ hình xử lý nợ tiêu biểu giới (nhất kinh kế chuyển đổi) gì? Đó vấn đề đặt nghiên cứu Để trả lời câu hỏi đặt ra, viết qua phần sau: Phần thứ so sánh hệ thống ngân hàng Trung quốc hệ thống ngân hàng Việt nam Phần đánh giá thực trạng nguyên nhân gây nợ xấu hệ thống ngân hàng Trung Quốc Việt nam nói riêng, kinh tế nói chung Phần 3, đánh giá mơ hình xử lý nợ tiêu biểu, ưu điểm, nhược điểm, thành công thất bại Phần đánh giá việc lựa chọn mơ hình kết xử lý nợ xấu Trung Quốc Việt nam Phần phân tích nguyên nhân dẫn đến việc xử lý nợ xấu Trung Quốc Việt nam chưa đạt kết mong đợi Cuối kết luận đề xuất sách việc xử lý nợ xấu ngân hàng Việt nam Hệ thống ngân hàng Việt Nam - mơ hình Trung Quốc? Nhìn lại q trình hình thành, phát triển việc mà hệ thống ngân hàng Việt Nam trải qua cho thấy rằng, Hệ thống ngân hàng Việt Nam gần hệ thống ngân hàng Trung Quốc Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa thành lập vào ngày 01/12/1948 (Trước thời điểm quốc khánh Trung Quốc), sở hợp ngân hàng Bắc Hải, Hoa Bắc Tây Bắc Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa trực thuộc Bộ Tài hoạt động theo mơ hình hệ thống ngân hàng cấp (monobank), vừa làm nhiệm vụ phát hành tiền, vừa cung ứng tín dụng cho kinh tế Để thực chức cung ứng vốn cho kinh tế, số ngân hàng chuyên doanh thành lập sau trở thành bốn ngân hàng thương mại quốc doanh lớn Trung Quốc Đến tháng 09/1983, Hội đồng Nhà nước Trung Quốc định Ngân hàng Nhân Dân Trung Hoa hoạt động Ngân hàng Trung ương Điều có nghĩa hệ thống ngân hàng hai cấp Trung Quốc thức thành lập Trong thập niên 80, bốn ngân hàng chuyên doanh, sau trở thành bốn ngân hàng thương mại quốc doanh lớn Trung Quốc có vai trò lớn gồm: Ngân hàng Trung Quốc (Bank of China - BOC), Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc (Construction China Bank - CCB), Ngân hàng Công thương Trung Quốc (Industrial and Commercial Bank of China - ICBC) Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc (Agriculture Bank of China - ABC) Các ngân hàng có nhiệm vụ cấp phát vốn cho khu vực chuyên biệt (gần với tên gọi chúng) có quan hệ (phụ thuộc) chặt chẽ với Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa Cũng thời gian này, hợp tác xã tín dụng, ngân hàng khu Bà Susan Adams ơng Klaus Rohland trả lời phòng vấn phóng viên hãng Reuter hội nghị “Đầu tư Việt Nam” ngày 17-18/08/2004 Để xử lý nợ xấu hệ thống tài đó, có hai việc phải làm song song xử lý khoản nợ xấu phát sinh ngăn chặn khoản nợ xấu phát sinh Trong nghiên cứu này, tập trung xem xét vế thứ Trang 2/26 Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác vực, ngân hàng cổ phần bắt đầu thành lập hoạt động Các ngân hàng nước bắt đầu tham gia theo hình thức liên doanh, thành lập chi nhánh thành lập ngân hàng 100% vốn nước Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa năm 1995 khẳng định lại vai trò ngân hàng trung ương Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa Đồng thời giai đoạn này, ngân hàng sách thành lập nhằm tách bạch tín dụng định tín dụng thương mại Năm 1998, trước yêu cầu việc xử lý nợ xấu, Chính phủ Trung Quốc rót tỷ USD để thành lập Công ty Quản lý tài sản với nhiệm vụ xử lý nợ cho ngân hàng thương mại quốc doanh Trung Quốc Trong kỳ họp Quốc hội khoá 10 (năm 2003) Trung Quốc định tách chức giám sát Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa để thành lập Uỷ ban giám sát ngân hàng Trung Quốc Tháng 8/2004, lần ngân hàng thương mại quốc doanh dược cổ phần hố Đó Ngân hàng Trung Quốc Hiện nay, ngân hàng thương mại quốc doanh Trung Quốc chiếm lĩnh thị phần chủ yếu với 62% Trong loại hình khác 123 Ngân hàng khu vực, ngân hàng cổ phần chiếm 21,5%, 36.000 hợp tác xã tín dụng chiếm 11,4%, 157 chi nhánh ngân hàng nước chiếm 1,2% thị phần (Herrero&Santabárbara 2004) (Pei&Shirai 2004) Đối với hệ thống ngân hàng Việt nam, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thành lập vào ngày 06/05/1951 Tuy thời điểm sau quốc khánh, thời điểm trước giải phóng Miền bắc 1954 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam lúc Ngân hàng Quốc gia, hoạt động theo mơ hình ngân hàng cấp Để thực nhiệm vụ cấp phát vốn cho kinh tế, ngân hàng chuyên doanh đời Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam thành lập năm 1957, Ngân hàng Nông nghiệp Ngân hàng Ngoại thương thành lập năm 1962, Ngân hàng Công thương Việt Nam thành lập vào năm 1990 Năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt Nam thức hoạt động theo mơ hình ngân hàng cấp sau Hội đồng Nhà nước Việt Nam ban hành pháp lệnh ngân hàng năm 1989 - thời điểm hệ thống hợp tác xã tín dụng bị đổ bể Chính điều này, khác với hệ thống ngân hàng Trung Quốc, hợp tác tín dụng đổi tên thành Quỹ tín dụng Nhân dân Từ năm 1990, ngân hàng cổ phần bắt đầu thành lập, ngân hàng nước ngồi tham gia hình thức thành lập chi nhánh liên doanh với ngân hàng nước Năm 1996, Ngân hàng người nghèo sau đổi thành Ngân hàng sách thành lập Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam năm 1997, khẳng định lại vai trò Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Nhà nước Việt nam Năm 2000, bốn công ty quản lý tài sản thành lập để làm nhiệm vụ xử lý nợ cho ngân hàng thương mại quốc doanh, với mức vốn điều lệ 30 tỷ đồng Một số hồn tồn khơng tương xứng với số nợ 21.000 tỷ đồng vào cuối năm 2000 Ngồi ra, có cơng ty quản lý tài sản thuộc ngân hàng thương mại cổ phần, mức vốn điều lệ có tỷ đồng Cũng giống hệ thống ngân hàng Trung Quốc, Ngân hàng Thương mại Quốc doanh chiếm thị phần chi phối với 75%, 37 ngân hàng thương mại cổ phần chiếm 11%, 27 chi nhánh ngân hàng nước chiếm 12%, quỹ tín dụng nhân dân chiếm khoảng 1,5%3 Hơi khác với hệ thống ngân hàng Trung Quốc, nay, Việt Nam chưa có ngân hàng 100%4 vốn nước ngân hàng nước Việt Nam chiếm thị phần đáng kể, tới 12%, Trung Quốc có 1,2% Hệ thống ngân hàng Việt Nam Trung Quốc có điểm khác biệt quy mô so với kinh tế Vào cuối năm 2003, tổng dư nợ hệ thống ngân hàng Trung Quốc lên đến 1.963 tỷ USD, 165% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Trong tổng dư nợ hệ thống ngân hàng Việt Nam khoảng 20 tỷ USD, 50% GDP Một số khiêm tốn Tuy nhiên, với mức độ tăng trưởng tín dụng 25% năm qua, thời gian ngắn nữa, dư nợ cho vay vượt GDP Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao IMF, WB khuyến cáo nóng, khơng có lợi cho việc ổn định kinh tế vĩ mơ phát triển dài hạn Q trình phát triển cấu hệ thống ngân hàng Trung Quốc Việt Nam tóm tắt theo hộp Nguồn Ngân hàng Nhà nước Việt nam, IMF tính tốn tác giả Theo Hiệp định thương mại Việt nam Hoa kỳ (BTA), đến năm 2010, ngân hàng 100% vốn Hoa Kỳ phép thành lập hoạt động Việt nam Trang 3/26 Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác Hộp 1: CÁC MỐC LỊCH SỬ CHÍNH CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUNG QUỐC VÀ VIỆT NAM TT CÁC MỐC LỊCH SỬ TRUNG QUỐC VIỆT NAM 1948-83 1951-90 1980s 1990s NA 1997 Thành lập ngân hàng sách 1995 1996 Cơ cấu lại Ngân hàng Trung ương 1998 Thành lập AMC 1999 Thành lập uỷ ban giám sát ngân hàng 2003 Hệ thống ngân hàng cấp Thành lập ngân hàng chuyên doanh Thử nghiệm mơ hình HTX tín dụng 2000 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC TÍN DỤNG VÀ THỊ PHẦN THEO HÌNH THỨC SỞ HỮU Trung Quốc TT Việt nam Loại hình tổ chức Số lượng Thị phần Ngân hàng thương mại nhà nước 61% 75% Ngân hàng sách NA NA Ngân hàng khu vực, cổ phần 123 21.5% 37 11% Chi nhánh Ngân hàng nước 157 1.2% 27 12% Ngân hàng 100% vốn nước NA 0 Ngân hàng Liên doanh NA NA 36 11.4% 898 1.5% Hợp tác xã tín dụng Công ty quản lý tài sản Số lượng Thị phần NA: Khơng có số liệu Nguồn: Herrero&Santabárbara 2004, Ngân hàng Nhà nước Việt nam, IMF ước tính tác giả Trang 4/26 Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác Nợ xấu trình phát sinh nợ xấu Trung Quốc Việt nam Khối lượng nợ xấu ngân hàng Trung Quốc Việt Nam Việc phân loại nợ có nhiều tiêu chí khác Theo chuẩn chung khoản nợ xem xấu khơng khả thu hồi, khoản cho vay hay cho vay từ lâu (không phân theo thời gian mà phân theo chất nợ) Tiêu chí dần áp dụng Trung Quốc Việt nam Tuy nhiên, phân loại nợ theo thời gian tiêu chí áp dụng Trung quốc Việt nam Trong Viết này, xin tạm dùng định nghĩa nợ xấu khoản nợ không thu hồi thời hạn Khối lượng nợ xấu tính đến thời điểm cuối năm 2003 Ngân hàng Trung Quốc Việt Nam sau: TT Chỉ tiêu Thời gian Tỷ USD % Dư nợ %GDP I Trung Quốc NHTM quốc doanh 12/2003 232 20 17 NH cổ phần 03/2004 23 NH sách 06/2003 19 18 03/2004 60 30 Hợp tác xã tín dụng Tổng hệ thống ngân hàng 12/2003 373 19 28 Các AMCs 12/2003 107 Tổng hệ thống tài 03/2004 480 36 12/2003 1,5-6 7-30 3,7-15 12/2003 1,2 33,5 II Việt nam Các ngân hàng VN Ngân hàng ĐT&PTVN(Nợ chuẩn)5 Nguồn: Herrero&Santabárbara 2004, Ngân hàng Nhà nước Việt nam, IMF ước tính tác giả Những nguyên nhân phát sinh nợ xấu Đối với kinh tế, hệ thống tài ngân hàng, nợ xấu phát sinh tập trung chủ yếu vào nguyên nhân sau: Các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, thua lỗ kéo dài Vấn đề việc kéo dài nhiều năm, doanh nghiệp hoạt động không hiệu nhiều nguyên nhân Thua lỗ kéo dài dẫn đến việc Theo báo cáo kiểm toán Ernst & Young thực hiện, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, tổng dư nợ không đạt tiêu chuẩn chiếm 67%, nợ chuẩn 33,5% 52.860 tỷ đồng dư nợ cho vay vào cuối năm 2003 Trang 5/26 Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác khơng thể hồn trả khoản công nợ, khoản nợ vay ngân hàng Đây loại nợ khó xử lý bị tồn đọng nhiều năm, chất vốn, khơng tài sản tương ứng với khoản nợ Đây nguyên nhân việc phát sinh nợ xấu nước phát triển kinh tế chuyển đổi Các khoản nợ thường tập trung vào doanh nghiệp nhà nước đối tượng doanh nghiệp phủ ưu tiên Mối quan hệ ràng buộc phủ doanh nghiệp, doanh nghiệp nhà nước kinh tế chuyển đổi: Chính trợ giúp phủ tạo tâm lý ỷ lại “không trưởng thành” doanh nghiệp nhà nước János Kornai mô tả mối quan hệ ràng buộc sách “Hệ thống Xã hội chủ nghĩa” dịch giả Nguyễn Quang A dịch sang tiếng Việt Nhà xuất Văn hố – Thơng tin xuất năm 2002 sau: Hộp 2: SỰ PHỤ THUỘC DỌC CỦA XÍ NGHIỆP Gia nhập: Nhìn chung máy quan liêu định việc thành lập doanh nghiệp độc lập thuộc sở hữu công cộng Bộ máy quan liêu chí định việc cấp phép thành lập doanh nghiệp tư nhân có cho phép cạnh tranh nhập không Rút lui: Bộ máy quan liêu định giải thể doanh nghiệp thuộc sở hữu công cộng Việc có quan hệ mật thiết thiết với tượng ràng buộc ngân sách mềm Sáp nhập tách: Cơ hội khởi xướng việc sáp nhập hay tách xí nghiệp tăng lên, máy quan liêu có quyền phán cuối Bổ nhiệm lãnh đạo: Bộ máy quan liêu định trực tiếp có ảnh hưởng mang tính định đến việc bổ nhiệm, chọn hay chuẩn y lựa chọn Đầu đầu vào: Sự can thiệp máy quan liêu hỗ trợ hiệu có khó khăn mua nguyên liệu đầu vào Sự can thiệp đầu vào nhiều dẫn đến can thiệp khơng thức đầu Sự xoá bỏ kiểm soát làm tăng vai trò của hợp đồng tự nguyện mối quan hệ người bán người mua Xuất nhập trao đổi ngoại hối: Vai trò doanh nghiệp sản xuất tăng đáng kể giao dịch xuất nhập Nhưng chí doanh nghiệp phép thức tham gia hoạt động ngoại thương, mà nhờ vả đến doanh nghiệp chuyên làm ngoại thương khác, quan cấp cao can thiệp nhiều cách khác như: việc quy định mặt hàng xuất khẩu, thúc ép xí nghiệp hồn thành đơn hàng định, ưu tiên số thị trường loại trừ thị trường khác Về nhập khẩu, hạn ngạch thiết lập hợp đồng phải kèm với thủ tục cấp phép Cùng với tất điều này, tập trung hố chặt chẽ liên tục quản lý ngoại hối Sự lựa chọn công nghệ phát triển sản phẩm: Các quan cấp cao thường can thiệp vào việc lựa chọn công nghệ doanh nghiệp việc lựa chọn sản phẩm Từ việc trợ cấp, phương tiện tín dụng, đến giấy phép nhập khẩu… thường gắn bó với lựa chọn Giá cả: Phi điều tiết phần thực việc định giá Một dải rộng giá quy định quan có thẩm quyền, họ can thiệp vào việc quy định mức giá, mà danh nghĩa người bán người mua tự định Các phương pháp tính tốn quy định, mức lãi cố định mức giá coi cao cách vơ lý họ phản đối Việc làm lương: Những giới hạn nhiều loại khác ngăn cản việc thoả thuận tự Trang 6/26 Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác lương xí nghiệp sử dụng lao động người lao động Thường xuyên có can thiệp việc làm thơng qua quy định thức hay khơng thức giới hạn giới hạn việc làm 10 Thuế trợ cấp: Trên danh nghĩa, hệ thống thuế có hiệu lực thống cho doanh nghiệp Trên thực tế, việc định mức thuế riêng cho ngành hay cho doanh nghiệp cụ thể phổ biến ngồi người ta có nhượng riêng lẻ thực nghĩa vụ thuế - số thuế lẫn thời hạn nộp thuế 11 Tín dụng toán nợ: Các đặc điểm chế độ quan liêu tiếp tục chi phối hoạt động ngành ngân hàng Quan hệ ngân hàng xí nghiệp khơng phải quan hệ thương mại theo chiều ngang, ngân hàng quan tâm đến lợi nhuận mình, mà hoạt động ngành chế độ quan liêu nhằm trì kiểm sốt doanh nghiệp 12 Đầu tư: Phi điều tiết phần xảy việc định đầu tư Ở tất kinh tế xã hội chủ nghĩa cải cách, thấy gia tăng đáng kể tỷ trọng khoản đầu tư mà doanh nghiệp định độc lập nguồn tài chủ yếu khoản trích lại từ lợi nhuận Tỷ trọng khoản đầu tư khơng hồn lại từ ngân sách giảm xuống, vai trò tín dụng ngân hàng tăng lên Cho dù khoản đầu tư từ nguồn tài tự có doanh nghiệp tăng lên đáng kể, mức độ phi tập trung hoá thực tế khiêm tốn nhiều Các dự án lớn đòi hỏi tài trợ thêm ngồi nguồn tài tự có xí nghiệp Điều mở khả can thiệp định đầu tư từ tổ chức tài nhà nước cung cấp vốn, từ ngân sách nhà nước từ hệ thống ngân hàng tập trung hố chặt chẽ Những sách khơng hiệu nhà nước thay đổi sách tác động đến số ngành, số doanh nghiệp Như sách đóng cửa rừng năm cuối thập niên 90 ảnh hưởng khơng đến số doanh nghiệp hoạt động kinh doanh lĩnh vực chế biến lâm sản Chính sách xây dựng nhà máy đường, sách trữ cà phê Sự thay đổi áp dụng sách khơng hiệu nhiều gây khối lượng nợ xấu lớn cho ngân hàng6 Điều thường xảy kinh tế chuyển đổi Vì trình vừa làm vừa rút kinh nghiệm không tránh khỏi điều bất hợp lý mà khơng thể lường đốn trước Nền kinh tế rơi vào tình trạng khủng hoảng Do phản ứng dây chuyền, doanh nghiệp tạm thời khả khoản không đủ tiền để trả khoản nợ vay Các khoản nợ xấu phát sinh nguyên nhân tương đối dễ xử lý xử lý thời gian ngắn khoản nợ cấn đối tài sản nằm bên trái cân đối khoản phải thu hay chi phí chờ phân bổ không thực Về chất kinh tế, hầu hết doanh nghiệp có khả phục hồi hoạt động kinh doanh có hiệu Đối với kinh tế chuyển đổi từ mơ hình kinh tế tập trung sang kinh tế thị trường, dù có chuyển đổi hay làm bước doanh nghiệp nhà nước khách hàng đối tượng gây nợ xấu cho ngân hàng thương mại nhà nước nhiều Những khoản nợ xấu chiếm tỷ lệ chủ yếu nợ xấu ngân hàng thương mại quốc doanh Đây khác biệt lớn việc xử lý nợ xấu kinh tế chuyển đổi kinh tế thị trường rơi vào khủng hoảng nói chung, xử lý nợ hệ thống tiết kiệm Hoa Kỳ vào cuối thập niên 80 nói riêng Tổng khối lượng đầu tư cho chương trình mía đường Việt nam gần 700 triệu USD Nợ khoanh cho doanh nghiệp cà phê gần 1.000 tỷ đồng Trang 7/26 Xử lý nợ xấu Việt Nam: Nhìn từ mơ hình Trung Quốc số kinh tế khác Đối với Trung Quốc Việt nam, nợ xấu phát sinh chủ yếu nguyên nhân thứ thứ hai, tức doanh nghiệp hoạt động không hiệu thay đổi sách sách khơng thành công Để thấy rõ vấn đề này, xem xét nợ ngân hàng thương mại quốc doanh Trung quốc Việt Nam ai? Đối với Trung Quốc, đến cuối năm 2001, Trung Quốc 174.000 doanh nghiệp nhà nước, với tổng tài sản khoảng 2.032 tỷ USD, tổng nợ 1.186 tỷ USD, vốn chủ sở hữu 749 tỷ USD Như tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu 158% Trong có 51,2% doanh nghiệp thua lỗ, số tài sản không luân chuyển (unhealthy asset) doanh nghiệp địa phương chiếm 15% tổng tài sản doanh nghiệp (tương đương 186 tỷ USD)(Mako&Zhang 2003) Tổng dư nợ doanh nghiệp nhà nước ngân hàng thương mại chiếm 75% (Unteroberdoester 2004) Nợ xấu ngân hàng thương mại quốc doanh Trung Quốc chủ yếu doanh nghiệp nhà nước (Pei&Shirrai 2004) Đối với Việt nam, đến cuối năm 2003, nước khoảng 4.800 doanh nghiệp nhà nước, tổng số vốn đánh giá lại khoảng 189.000 tỷ đồng, bình quân doanh nghiệp sở hữu 40 tỷ đồng, song số doanh nghiệp có vốn tỷ đồng chiếm tới 47%, đa số địa phương quản lý Tổng số nợ phải thu, phải trả gần 300.000 tỷ đồng, khoản phải trả 207.789 tỉ đồng mà khoản nợ phải trả chủ yếu vay ngân hàng (NH) tổ chức tín dụng (chiếm khoảng 76% nợ phải trả) Thực tế năm qua, tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp có vốn đầu tư nhà nước mức 10% Tỷ lệ lợi nhuận vốn 10,8% Số doanh nghiệp có lãi chiếm 77%, khoảng 40% số có mức lãi cao lãi suất huy động vốn ngân hàng thương mại Nếu loại trừ doanh nghiệp có lợi riêng biệt bưu viễn thơng, điện, khai khống, tài ngân hàng… sử dụng suất chiết khấu hợp lý10 số doanh nghiệp có NPV