K24A_TCNH_Nguyen Duy Phuc_Nang cao chat luong hoat dong moi gioi ck tai VCBS

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng NGUYỄN DUY PHÚC Hà Nội, năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 83.40.201 Họ tên học viên: Nguyễn Duy Phúc Người hướng dẫn: PGS.TS Vũ Thị Hiền Hà Nội, năm 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn tự thân tác giả thực không chép cơng trình nghiên cứu người khác để làm sản phẩm riêng Các thơng tin thứ cấp sử dụng luận văn có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tác giả hồn tồn chịu trách nhiệm tính xác thực nguyên luận văn Tác giả luận văn Nguyễn Duy Phúc ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ v TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN vii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan công ty chứng khốn hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán .6 1.1.1 Khái niệm đặc điểm cơng ty chứng khốn .6 1.1.2 Các hoạt động chủ yếu CTCK 1.1.3 Hoạt động môi giới CTCK .12 1.2 Chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán 14 1.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động Mơi giới chứng khốn 14 1.2.2 Các tiêu đo lường chất lượng mơi giới chứng khốn 15 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động Môi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn 18 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 22 2.1 Khái quát công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam .22 2.1.1 Sơ lược trình thành lập phát triển cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam 22 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, nhân Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam .23 2.1.3 Các dịch vụ Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 24 2.1.4 Kết hoạt động chủ yếu cơng ty chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam thời gian qua 26 iii 2.2 Thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam .32 2.2.1 Thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Vietcombank qua tiêu định lượng 32 2.2.2 Thực trạng chất lượng môi giới chứng khốn thơng qua cảm nhận khách hàng VCBS 36 2.3 Đánh giá chung chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty trách nhiệm hữu hạn Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 67 2.3.1 Kết đạt 67 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 68 2.3.2.2 Nguyên nhân 69 CHƯƠNG GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 74 3.1 Mục tiêu phương hướng phát triển CTCK nói chung định hướng phát triển Cơng ty Chứng khốn Vietcombank nói riêng thị trường chứng khoán Việt Nam từ đến năm 2023 74 3.1.1 Quan điểm phát triển .74 3.1.2 Mục tiêu 75 3.1.3 Định hướng phát triển Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 76 3.2 Các giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Vietcombank 77 3.2.1 Hoàn thiện mơ hình tổ chức, xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp tăng cường cơng tác chăm sóc khách hàng, quan tâm đến quyền lợi khách hàng 77 3.2.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, lực tài hiệu hoạt động phân tích, đầu tư 80 3.2.3 Đầu tư cho hoạt động marketing, nâng cấp hệ thống công nghệ 84 3.2.4 Xây dựng hoàn thiện hoạt động kiểm tra kiểm soát rủi ro 88 iv 3.2.5 Đa dạng hóa dịch vụ Cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng cho khách hàng 88 3.3 Kiến nghị 92 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước quan chức 92 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 92 3.3.3 Kiến nghị với Cơ quan chủ quản Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 95 KẾT LUẬN 97 TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 PHỤ LỤC i v DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ BIỂU ĐỒ BẢNG: Bảng 2.1 Các số tài VCBS thời gian qua 27 Bảng 2.2 Tổng hợp doanh thu số CTCK từ 2014 – 2018 29 Bảng 2.3 Tổng hợp lợi nhuận sau thuế số CTCK từ 2014 – 2018 .30 Bảng 2.4 10 công ty chứng khoán đạt doanh thu cao năm 2018 31 Bảng 2.5: Số lượng tài khoản VCBS 32 Bảng 2.6: Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn VCBS 33 Bảng 2.7: So sánh phí mơi giới VCBS với CTCK khác 36 Bảng 2.8: Thống kê tuổi thu nhập đối tượng khảo sát 37 Bảng 2.9: Kết kiểm định Cronbch’s alpha 41 Bảng 2.10: Các nhân tố tác động đến thỏa mãn khách hàng 41 Bảng 2.11 : Kết kiểm định KMO Bartlett’s Test KMO and Bartlett's Test 42 Bảng 2.12: Các nhân tố sau tiến hành EFA 43 Bảng 2.13 : Phân tích tương quan .44 Bảng 2.14: Phân tích tương quan 46 Bảng 2.15: Bảng model summary .47 Bảng 2.16: ANOVAb 48 Bảng 2.17: Kết hồi quy .49 Bảng 2.18: Thống kê mô tả nhân tố mức độ tin cậy 51 Bảng 2.19: Thống kê tần suất nhân tố mức độ tin cậy 52 Bảng 2.20: Thống kê mô tả nhân tố mức độ đáp ứng Descriptive Statistics 54 Bảng 2.21: Thống kê tần suất nhân tố mức độ đáp ứng 55 Bảng 2.22: Thống kê mô tả nhân tố lực phục vụ .58 Bảng 2.23: Thống kê tần suất nhân tố lực phục vụ 58 Bảng 2.24: Thống kê mô tả nhân tố lực phục vụ .61 Bảng 2.25: Thống kê tần suất nhân tố lực phục vụ 62 Bảng 2.26: Thống kê mô tả nhân tố phương tiện hữu hình .64 Bảng 2.27: Thống kê tần suất nhân tố lực phục vụ 65 BIỂU ĐỒ: Biểu đồ 2.1: Thị phần môi giới năm 2018 35 SƠ ĐỒ: Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức VCBS năm 2018 24 vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nghĩa ACBS : Cơng ty chứng khốn ACB BLPH : Bảo lãnh phát hành BVSC : Cơng ty chứng khốn Bảo Việt CP& CCQ : Cổ phiếu Chứng quỹ CTCK : Cơng ty chứng khốn FPTS : Cơng ty chứng khốn FPT HCM : Cơng ty chứng khốn Hồ Chí Minh HĐKD : Hoạt động kinh doanh HSC : Công ty cổ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 10 SGDCK : Sở giao dịch chứng khốn 11 SSI : Cơng ty chứng khốn Sài Gịn 12 TMCP : Thương mại cổ phần 13 TTCK : Thị trường Chứng khoán 14 UBCKNN : Uỷ ban chứng khoán nhà nước 15 VCBS : Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 16 VNDS : Cơng ty chứng khốn VNDirect vii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu đề tài: “Nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam” Trước tiên viết đưa nhìn tổng quan cơng ty chứng khốn hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn gồm: khái niệm đặc điểm công ty chứng khốn, hoạt động cơng ty chứng khốn, tiêu đo lường chất lượng mơi giới chứng khốn nhân tố ảnh hướng đến chất lượng hoạt động Mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn nói chung Tiếp đó, viết đề cập đến nội dung hoạt động mơi giới chứng khốn doanh nghiệp, thực trạng chất lượng hoạt động môi giới, phân tích đánh giá chất lượng dịch vụ mơi giới Tiếp theo, luận văn tìm hiểu tổng quan Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam bao gồm: sơ lược trình thành lập phát triển, cấu máy tổ chức hạn chế tồn ảnh hưởng tới chất lượng mơi giới chứng khốn Từ đó, luận văn tập trung phân tích thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới Công ty theo nội dung đưa phần Từ thực trạng trên, luận văn đưa đánh giá chất lượng dịch vụ môi giới Cơng ty TNHH Chứng khốn Vietcombank: thành tựu đạt được, hạn chế tồn Cuối cùng, sở nghiên cứu mục tiêu phương hướng phát triển Cơng ty chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam từ đến năm 2023, tác giả đề xuất số giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn Công ty thời gian tới LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trải 20 năm hình thành phát triển, ngành Chứng khoán Việt Nam bước trưởng thành, khẳng định vai trò quan trọng kinh tế Để có bước phát triển hơm nay, với nỗ lực hệ thống trị, trực tiếp vào cuộc, chung sức, chung lòng nhà tạo lập thị trường, định chế thành viên thị trường, doanh nghiệp nhà đầu tư Thị trường chứng khoán Việt Nam không ngừng phát triển thời gian qua quy mơ, chất lượng Vốn hóa thị trường cổ phiếu có tăng trưởng vượt bậc, tính đến năm 2015, mức vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 1.360 nghìn tỷ đồng Tính đến tháng 10/2016, vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 39% GDP, tăng 142 lần so với năm 2005 tăng 2,2 lần so với năm 2010 Thanh khoản thị trường cải thiện mạnh mẽ với giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân đạt 2.500 tỷ đồng/ phiên (2015) Thị trường thu hút ngày nhiều doanh nghiệp lên niêm yết từ việc có doanh nghiệp năm 2000, đến nay, số khoảng 700 doanh nghiệp Đến nay, TTCK điểm đến nhiều doanh nghiệp thị trường thực nơi giúp họ huy động vốn, tăng tính minh bạch ( Thời báo tài việt nam) Với lớn mạnh tổ chức tài trung gian, cơng ty chứng khốn có đóng góp quan trọng máy vận hành TTCK Khi TTCK phát triển cơng cụ tài đa dạng, hàng hóa dịch vụ phong phú Qua đó, cơng ty chứng khốn phải trưởng thành hơn, khơng phương diện quy mơ mà cịn thể rõ nét qua phương thức hoạt động đa dạng sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng để đáp ứng yêu cầu với phát triển kinh tế thị trường chứng khoán qua nghiệp vụ như: nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, nghiệp vụ tự doanh, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, nghiệp vụ phụ trợ khác Thị trường chứng khoán có hoạt động hiệu hay khơng nhờ phần đóng góp cán mơi giới kinh doanh chứng khoán Nghiệp vụ ... tín CTCK thể việc chất lượng hoạt động môi giới công ty thực đem lại thoả mãn cho khách hàng uy tín công ty ngày cao; đánh giá cao TTCK ưu lớn mà TTCK ngày khắc nghiệt với việc kinh doanh CTCK -... CTCK việc thu hút quan tâm nhà đầu tư đến công ty - Thêm vào đó, hoạt động mơi giới cịn góp phần giúp CTCK phát triển quan hệ với tổ chức khác, CTCK khác thực hoạt động TTCK - Góp phần nâng cao. .. đạt doanh thu cao năm 2018 31 Bảng 2.5: Số lượng tài khoản VCBS 32 Bảng 2.6: Doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn VCBS 33 Bảng 2.7: So sánh phí mơi giới VCBS với CTCK khác 36