Quản trị rủi ro tài chính của các doanh nghiệp xây dựng Việt Nam trên địa bàn thành phố Hà Nội

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG PHAN TH DƯ NG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI – 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG PHAN TH DƯ NG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã ngành: 9340201 Người hướng dẫn khoa học: Hướng dẫn 1: PGS TS NGU ỄN THỊ HÀ Hướng dẫn 2: TS ĐỖ THỊ VÂN TRANG HÀ NỘI – 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng Các số liệu, tài liệu nêu luận án có nguồn gốc rõ ràng trích dẫn quy định Các kết nghiên cứu luận án tơi tự tìm hiểu, phân tích cách trung thực, khách quan phù hợp với thực tiễn Các kết chưa công bố nghiên cứu tác giả khác Hà Nội, ngày 07 tháng 02 năm 2020 TÁC GIẢ Phan Thùy Dương ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, S ĐỒ vi MỞ ĐẦU CHƯ NG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 14 1.1 RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 14 1.1.1 Khái niệm rủi ro tài 14 1.1.2 Các loại rủi ro tài chủ yếu 20 1.1.3 Tác động rủi ro tài doanh nghiệp 22 1.2 QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP .26 1.2.1 Khái niệm cần thiết quản trị rủi ro tài doanh 26 1.2.2 Nội dung quản trị rủi ro tài 30 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP .52 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 52 1.3.2 Các nhân tố khách quan 59 1.4 KINH NGHIỆM QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC RÚT RA CHO DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM 63 1.4.1 Kinh nghiêm quản trị rủi ro tài doanh nghiệp giới 63 1.4.2 Bài học kinh nghiệm doanh nghiệp xây dựng Việt Nam 68 TÓM TẮT CHƯ NG 70 CHƯ NG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 71 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 71 iii 2.1.1 Tổng quan doanh nghiệp xây dựng Việt Nam địa bàn thành phố Hà Nội 71 2.1.2 Đặc điểm kinh tế xã hội TP Hà Nội ảnh hưởng đến quản trị rủi ro tài DNXD địa bàn TP Hà Nội 73 2.1.3 Khái quát tình hình tài 76 2.2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DNXD TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 99 2.2.1 Thực trạng nhận diện rủi ro tài 99 2.2.2 Thực trạng đo lường rủi ro tài 109 2.2.3 Thực trạng kiểm soát rủi ro tài 115 2.2.4 Thực trạng tài trợ rủi ro tài 122 2.3 MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÀI CHÍNH TỚI KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC DNXD VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 125 2.3.1 Phương pháp nghiên cứu 125 2.3.2 Các biến mơ hình 126 2.3.3 Các giả thuyết mơ hình nghiên cứu 129 2.3.4 Kết nghiên cứu 129 2.4 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 137 2.4.1 Những kết đạt quản trị rủi ro tài doanh nghiệp xây dựng địa bàn TP Hà Nội 137 2.4.2 Những hạn chế nguyên nhân hạn chế quản trị rủi ro tài doanh nghiệp xây dựng địa bàn thành phố Hà Nội 139 TÓM TẮT CHƯ NG 143 CHƯ NG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 144 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN NGÀNH XÂY DỰNG VIỆT NAM TRONG iv NHỮNG NĂM TỚI 144 3.1.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô vài dự báo giai đoạn 2020-2025 144 3.1.2 Định hướng phát triển ngành xây dựng Việt Nam 150 3.1.3 Quan điểm cần quán triệt việc đề xuất giải pháp tăng cường quản trị rủi ro tài DN XD Việt Nam địa bàn thành phố Hà Nội 152 3.2 GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG VIỆT NAM TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HÀ NỘI 153 3.2.1 Hoàn thiện nhận diện rủi ro tài 153 3.2.2 Hoàn thiện đo lường rủi ro tài 156 3.2.3 Hồn thiện kiểm sốt rủi ro tài 161 3.2.4 Giải pháp tài trợ rủi ro tài 166 3.2.5 Giải pháp nâng cao lực quản trị rủi ro tài 167 3.3 KIẾN NGHỊ .175 3.3.1 Đối với Nhà nước 175 3.3.2 Đối với ngân hàng 177 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ 187 PHỤ LỤC 187 v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT DIỄN GIẢI DN Doanh nghiệp RRTC Rủi ro tài QT RRTC Quản trị rủi ro tài DNXD Doanh nghiệp xây dựng TP Thành phố DFL Mức độ tác động đòn bẩy tài EBIT Lợi nhuận trước lãi vay thuế NWC Nguồn vốn lưu động thường xuyên ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu I Chi phí lãi vay LNST Lợi nhuận sau thuế DTT Doanh thu NN Nhà nước SHNN Sở hữu nhà nước TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TTS Tổng tài sản BQ Bình qn KNTT Khả tốn VKD Vốn kinh doanh KSNB Kiểm soát nội TTCK Thị trường chứng khốn TCTD Tổ chức tín dụng CTCP Cơng ty cổ phần vi DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, S ĐỒ Bảng 2.1: Kết kinh doanh DNXD địa bàn TP Hà Nội 77 Bảng 2.2: DTT nhóm DN phân theo quy mơ VKD 78 Bảng 2.3: EBIT nhóm DN phân theo quy mơ VKD 79 Bảng 2.4: LNST nhóm DN phân theo quy mơ VKD 81 Bảng 2.5: DTT nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 82 Bảng 2.6: EBIT nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 83 Bảng 2.7: LNST nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 84 Bảng 2.8: Tài sản DNXD địa bàn thành phố Hà Nội 86 Bảng 2.9: Tài sản DNXD phân theo quy mô VKD 86 Bảng 2.10: Tài sản DNXD phân theo tỷ lệ sở hữu Nhà nước 88 Bảng 2.11: Hệ số nợ tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng số nợ phải trả DNXD địa bàn thành phố Hà Nội 89 Bảng 2.12: Hệ số nợ tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng số nợ phải trả DNXD phân theo quy mô VKD 90 Bảng 2.13: Hệ số nợ tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng số nợ phải trả DNXD phân theo tỷ lệ sở hữu NN 91 Bảng 2.14: Chỉ tiêu khả tốn nhóm DNXD phân theo quy mơ VKD 92 Bảng 2.15: Chỉ tiêu khả tốn nhóm DNXD phân theo tỷ lệ sở hữu Nhà nước 94 Bảng 2.16: Vòng quay VKD nhóm DN phân theo quy mơ VKD 95 Bảng 2.17: Vòng quay VKD nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 96 Bảng 2.18: ROA, ROE nhóm DN phân theo quy mô VKD 97 Bảng 2.19: ROA, ROE nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 98 Bảng 2.20: Kết khảo sát phương pháp nhận diện RRTC DNXD địa bàn TP Hà Nội 99 Bảng 2.21: Kết khảo sát nhận diện rủi ro tín dụng thương mại DNXD địa bàn TP Hà Nội 101 vii Bảng 2.22: Kết khảo sát nhận diện rủi ro đòn bẩy tài DNXD địa bàn TP Hà Nội 103 Bảng 2.23 Thống kê DNXD địa bàn TP Hà Nội mẫu chọn có hoạt động giao dịch ngoại tệ 104 Bảng 2.24: Kết khảo sát nhận diện rủi ro khoản DNXD địa bàn TP Hà Nội 106 Bảng 2.25: Kết khảo sát đo lường rủi ro tài thơng qua tiêu tài DNXD địa bàn TP Hà Nội 110 Bảng 2.26: Kết khảo sát đo lường rủi ro tài thơng qua phương pháp định lượng DNXD địa bàn TP Hà Nội 112 Bảng 2.27: Kết khảo sát biện pháp kiểm soát rủi ro tín dụng thương mại DNXD địa bàn TP Hà Nội 115 Bảng 2.28: Kết khảo sát biện pháp kiểm soát rủi ro lãi suất rủi ro đòn bẩy tài DNXD địa bàn TP Hà Nội 118 Bảng 2.29: Kết khảo sát biện pháp kiểm soát rủi ro biến động giá DNXD địa bàn TP Hà Nội 120 Bảng 2.30: Kết khảo sát biện pháp phòng ngừa, kiểm sốt rủi ro tài DNXD địa bàn TP Hà Nội 120 Bảng 2.31: Tài trợ rủi ro tài DNXD VN địa bàn thành phố Hà Nội.122 Bảng 2.32: Trích lập dự phòng DNXD VN địa bàn thành phố Hà Nội………………………………………………………………………………… 123 Bảng 2.33: Các biến, ký hiệu cơng thức tính 128 Bảng 2.34: Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 130 Bảng 2.35: Ma trận hệ số tương quan cặp biến độc lập sử dụng mơ hình hồi quy 130 Bảng 2.36: Kết kiểm định mơ hình hồi quy tuyến tính FEM 131 Bảng 2.37: Kết phân tích mơ hình hồi quy tuyến tính FEM 132 Bảng 2.38: Kết kiểm định mơ hình hồi quy tuyến tính REM 133 Bảng 2.40: Kết kiểm định loại biến ACP, DFL 135 viii Bảng 2.41: Kết khảo sát đánh giá công tác quản trị rủi ro tài DNXD địa bàn TP Hà Nội 138 Bảng 3.1: Xác suất xảy rủi ro 154 Bảng 3.2: So sánh phương pháp tính Var 156 Bảng 3.3: Tổng hợp đánh giá nguy phá sản DN XD địa bàn thành phố Hà Nội mẫu chọn 160 Bảng 3.4: Các tình phòng ngừa HĐ kỳ hạn, HĐ tương lai 164 Biểu đồ 2.1: Kết kinh doanh DNXD địa bàn TP Hà Nội 77 Biểu đồ 2.2: DTT nhóm DN phân theo quy mơ VKD 79 Biểu đồ 2.3: EBIT nhóm DN phân theo quy mơ VKD 80 Biểu đồ 2.4: LNST nhóm DN phân theo quy mơ VKD 81 Biểu đồ 2.5: DTT nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 82 Biểu đồ 2.6: EBIT nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 83 Biểu đồ 2.7: LNST nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 85 Biểu đồ 2.8: Tài sản DNXD phân theo quy mô VKD 87 Biểu đồ 2.9: Tài sản DNXD phân theo tỷ lệ sở hữu nhà nước 88 Biểu đồ 2.10: Vòng quay VKD nhóm DN phân theo quy mơ VKD 95 Biểu đồ 2.11: Vòng quay VKD nhóm DN phân theo tỷ lệ SHNN 96 Biểu đồ 2.12: Cơ cấu khoản phải thu 100 Biểu đồ 2.13: Chênh lệch tỷ giá hối đoái DNXD mẫu 105 Biểu đồ 3.1: GDP CPI Việt Nam giai đoạn 2012-2018 144 Biểu đồ 3.3: Tốc độ tăng trưởng số quốc gia khu vực Đông Nam Á 148 Biểu đồ 3.4: Chiến lược kiểm sốt rủi ro tài 163 Hình 3.1 Mơ hình quản trị rủi ro “ tuyến phòng thủ” 170 Sơ đồ 1.1 Ma trận phân loại rủi ro tài 40 Sơ đồ 2.1: Chuỗi giá trị ngành xây dựng 119 Hình 3.1 Mơ hình quản trị rủi ro “ tuyến phòng thủ” 169 240 Nhóm DN có quy mô vừa Tên Tỷ lệ Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm SH NN 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0,00% 51% 53% 68% 70% 78% 83% 86% XD HUD1 51,00% 96% 97% 83% 93% 92% 87% 82% XD HUD3 51,00% 98% 97% 96% 91% 87% 89% 90% XD công nghiệp 79,13% 55% 95% 97% 93% 88% 81% 67% VINACONEX 12 0,00% 92% 93% 85% 85% 85% 90% 92% Xây dựng số 0,00% 93% 95% 77% 86% 89% 90% 90% Visicons 0,00% 84% 85% 87% 85% 87% 90% 90% Vinaconex 25 0,00% 83% 85% 85% 86% 90% 88% 87% 51,00% 78% 82% 82% 88% 89% 98% 98% 78% 88% 86% 88% 88% 88% 87% Tập đoàn COTANA ĐT XD số HN TB Nhóm DN có quy mô nhỏ Tên Tỷ lệ Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm SH NN 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 67,7% 95% 97% 98% 99% 99% 100% 99% XD số HN 36,31% 74% 70% 61% 72% 63% 69% 67% XD HUD101 51,00% 96% 96% 97% 97% 97% 98% 99% ĐT - XD Hà Nội 30,00% 94% 90% 86% 91% 89% 69% 65% 0,00% 79% 85% 81% 87% 88% 82% 74% ĐT XD CN 36,00% 94% 95% 96% 96% 91% 88% 87% Vinaconex 21 0,00% 87% 87% 85% 85% 88% 90% 94% Xây dựng Số 0,00% 89% 90% 88% 88% 90% 84% 86% ĐT XD DD HN 43,10% 55% 90% 91% 93% 89% 82% 84% XD số Sông Hồng 43,25% 78% 87% 89% 86% 97% 97% 98% XD Tây Hồ 51,00% 57% 96% 96% 96% 95% 94% 94% 82% 89% 89% 90% 91% 87% 87% XD ACC - 244 XD Sông Hồng TB 241 PHỤ LỤC 15 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH MƠ HÌNH HỒI QUY TUYẾN TÍNH REM Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C ACP DR CR DFL SIZE GR -13.83877 -1.39E-05 -15.18350 -0.287931 -7.83E-05 1.013044 0.000133 7.841134 2.27E-05 1.819515 0.190936 0.000228 0.293467 0.000191 -1.764894 -0.611276 -8.344802 -1.507996 -0.343204 3.451984 0.693501 0.0787 0.5415 0.0000 0.1327 0.7317 0.0006 0.4886 S.D Rho 1.846962 1.575691 2.278008 0.3078 0.2240 0.4682 Effects Specification Cross-section random Period random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) 0.215697 Mean dependent var 0.198459 S.D dependent var 2.381324 Sum squared resid 12.51328 Durbin-Watson stat 0.000000 0.397162 2.659842 1548.102 1.156422 Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid 0.191385 Mean dependent var 2713.879 Durbin-Watson stat 1.975429 0.703968 242 PHỤ LỤC 16 QU CHẾ QUẢN TRỊ RỦI RO (Ban hành kèm theo Quyết định số: ngày Chủ tịch HĐQT Công ty CP Thịnh Vượng TVT) Chương I QU ĐỊNH CHUNG Điều Mục đích áp dụng Quy chế quy định tổ chức hoạt động Hệ thống quản trị rủi ro Công ty bao gồm hướng dẫn xây dựng, vận hành, nhiệm vụ, quyền hạn, trách nhiệm phận Hệ thống quản trị rủi ro Điều Phạm vi áp dụng Quy chế áp dụng cho hoạt động xây dựng, vận hành, kiểm tra, giám sát báo cáo nhằm đảm bảo Hệ thống quản trị rủi ro hoạt động xác đem lại hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty Điều Giải thích từ ngữ Trong Quy chế từ ngữ hiểu sau: Ban điều hành bao gồm Tổng giám đốc, Phó tổng giám đốc; Rủi ro kiện khơng chắn xảy hoạt động kinh doanh, gây tổn thất doanh thu lợi nhuận, vốn, thiệt hại vật chất phi vật chất khác không đạt mục tiêu kinh doanh Công ty; Quản trị rủi ro q trình xem xét, đánh giá tồn diện để nhận biết Rủi ro tác động xấu đến mặt hoạt động doanh nghiệp, đưa giải pháp ứng phó, phòng ngừa phù hợp tương ứng với nguy cơ; Quy trình quản trị rủi ro trình tự, thủ tục hướng dẫn hoạt động quản trị rủi ro; Hồ sơ rủi ro tài liệu ghi nhận kết q trình nhận diện, phân tích, đánh giá rủi ro; 243 Giá trị rủi ro kết việc đo lường rủi ro, giá trị rủi ro tính tốn cho loại rủi ro, cho tồn thể Cơng ty, phận, hoạt động nhân viên; Giá trị rủi ro tổng hợp kết tổng hợp giá trị rủi ro cho Công ty Việc tổng hợp rủi ro phải đảm bảo rủi ro phải tính tốn đầy đủ khơng trùng lắp; Khẩu vị rủi ro loại hình rủi ro mức độ rủi ro mà Công ty sẵn sàng chấp nhận để đạt mục tiêu Khẩu vị rủi ro thể định tính định lượng; Giới hạn rủi ro mức rủi ro tối đa mà Cơng ty chấp nhận Giới hạn rủi ro phân bổ theo loại rủi ro, cho tồn Cơng ty, cho phận, nhân viên; 10 Ngưỡng cảnh báo rủi ro mức giá trị Công ty thiết lập để cảnh báo giá trị rủi ro gần đến giới hạn rủi ro Ngưỡng cảnh báo rủi ro trình bày theo giá trị tuyệt đối (đơn vị tiền tệ) theo giá trị tương đối (tỷ lệ % so với giới hạn rủi ro); 11 Người sở hữu rủi ro cá nhân/bộ phận/cơng ty có trách nhiệm nhận diện, phân tích, đánh giá rủi ro thuộc lĩnh vực hoạt động mình; 12 Tình khẩn cấp tình bất ngờ, bất thường gây tổn thất lớn tài chính, nhân sự, sở vật chất, hệ thống thơng tin đòi hỏi Cơng ty phải có hành động ứng phó Điều Tổ chức nguyên tắc hoạt động Hệ thống quản trị rủi ro Quản trị rủi ro trình xuyên suốt gắn liền với quy trình hoạt động cơng ty, phần thiếu tất quy trình Cơng ty Đặc biệt, quản trị rủi ro phải gắn liền với mục tiêu chiến lược Công ty, phần quan trọng việc ban hành định liên quan đến hoạt động Công ty; Quản trị rủi ro phải dựa thông tin hữu đáng tin cậy Các yếu tố đầu vào trình quản lý rủi ro phải dựa nguồn thông tin 244 đáng tin cậy số lượng chất lượng, từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm liệu lưu trữ, kinh nghiệm, thông tin phản hồi bên liên quan, quan sát, dự báo phán đoán; Hệ thống quản trị rủi ro bao gồm có phận nhân phục vụ cơng tác quản trị rủi ro, tích hợp cấu tổ chức quản lý điều hành Công ty, vận hành song song phù hợp với quy mô phạm vi hoạt động Công ty; Các sách quy trình quản trị rủi ro thực liên tục thường xuyên cập nhật, điều chỉnh, bổ sung phù hợp với phạm vi, quy mô hoạt động, điều kiện công ty bối cảnh thị trường; Sơ đồ cấu tổ chức Hệ thống quản trị rủi ro Hệ thống quản trị rủi ro bao gồm cấu thành đây: ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG BAN KIỂM SỐT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ ỦY BAN KIỂM SOÁT RỦI RO BAN TỔNG GIÁM ĐỐC PHÒNG THỊ TRƯỜNG PHÒNG ĐẦU TƯ DỰ ÁN PHỊNG QUẢN LÝ XÂY DỰNG PHỊNG TÀI CHÍNH KẾ TỐN PHỊNG HÀNH CHÍNH NHÂN SỰ PHỊNG QUẢN TRỊ RỦI RO CÁC ĐỘI CƠNG TRÌNH CƠNG TY CON 245 Chương II NỘI DUNG QUẢN TRỊ RỦI RO Điều Chiến lược quản trị rủi ro Chiến lược quản trị rủi ro kế hoạch tổng thể công ty công tác quản trị rủi ro Ban điều hành dự thảo Hội đồng quản trị phê duyệt Chiến lược quản trị rủi ro cụ thể hóa sách quản trị rủi ro quy trình quản trị rủi ro; Chiến lược quản trị rủi ro gồm chiến lược quản trị cho loại hình rủi ro chiến lược quản trị rủi ro tổng thể, nội dung bao gồm: a) Mục tiêu quản trị rủi ro; b) Định nghĩa phân loại rủi ro; c) Các nguyên tắc quản trị rủi ro; d) Khẩu vị giới hạn rủi ro; e) Cơ chế quản trị rủi ro, bao gồm phận, nhân liên quan tới công tác quản trị rủi ro, vai trò, trách nhiệm, nghĩa vụ phận cá nhân này; f) Phương pháp xử lý rủi ro Chiến lược rủi ro cập nhật định kỳ tối thiểu lần/năm, bảo đảm phù hợp với mục tiêu, kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty bối cảnh thị trường Điều Khẩu vị rủi ro Hàng năm Công ty phải thiết lập vị rủi ro hình thức tuyên bố vị rủi ro Khẩu vị rủi ro Công ty cần đáp ứng điều kiện sau: a) Xây dựng Khẩu vị rủi ro cần xuất phát từ chiến lược mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty để đảm bảo cân lợi nhuận rủi ro; b) Thể việc sẵn sàng chấp nhận rủi ro với mức độ định đảm bảo mục tiêu đạt được, phải nhận diện rõ loại hình rủi ro chấp nhận, xác định rõ giá trị rủi ro chấp nhận; c) Khẩu vị rủi ro thiết lập tất lĩnh vực hoạt động Công ty ngắn hạn, trung hạn dài hạn, xây dựng cho loại hình rủi ro, đồng 246 thời phù hợp với lực giám sát quản lý rủi ro thực tế Công ty bao gồm nhân sự, kinh nghiệm, sở hạ tầng, tài phục vụ công tác quản trị rủi ro; d) Khẩu vị rủi ro cập nhật định kỳ năm/lần, bảo đảm phù hợp với phạm vi quy mô hoạt động Công ty, phù hợp với điều kiện thị trường u cầu an tồn tài quy định pháp luật hành Xây dựng vị rủi ro xây dựng ngưỡng chịu đựng rủi ro hay goi giới hạn rủi ro, giới hạn rủi ro lượng hóa phải giám sát xử lý theo nguyên tắc: a) Giới hạn rủi ro xây dựng phân bổ theo phận, theo loại hình kinh doanh, theo thời gian, theo mức độ tập trung, theo nhu cầu Công ty; b) Việc phân bổ giới hạn rủi ro Ban điều hành tính tốn, đề xuất thơng quan Phòng quản trị rủi ro Hội đồng quản trị; c) Ban điều hành công ty phải tiến hành phân bổ, giám sát, kiểm soát giới hạn rủi ro đảm bảo rủi ro Công ty không vượt ngưỡng chịu đựng rủi ro Lợi nhuận tối ưu hóa Cơng ty xác định giới hạn vị rủi ro hợp lý, cân với lợi ích Để đảm bảo rủi ro không vượt giới hạn Ban điều hành xác lập ngưỡng cảnh báo rủi ro thấp giá trị giới hạn rủi ro Hội đồng quản trị phê duyệt Trường hợp ngưỡng cảnh báo rủi ro bị vượt, phận phải thông báo cho phận quản trị rủi ro, ban điều hành để có phương án xử lý kịp thời Việc theo dõi, giám sát, báo cáo giải trình, phê duyệt, thực giải pháp xử lý theo quy trình quản trị rủi ro Điều Chính sách quản trị rủi ro Chính sách quản trị rủi ro phải xây dựng văn bản, đảm bảo tất cán nhân viên Công ty nắm vững hiểu rõ trách nhiệm cơng tác quản trị rủi ro Cơng ty; Chính sách quản trị rủi ro phải phù hợp với chiến lược quản trị rủi ro Chính sách quản trị rủi ro bao gồm nội dung sau: 247 a) Định nghĩa phân loại loại hình rủi ro; b) Khẩu vị rủi ro phân bổ theo loại rủi ro, cấu quản trị vị rủi ro; chế giám sát, rà soát điều chỉnh vị rủi ro; c) Giới hạn loại rủi ro, cách thức thiết lập giới hạn rủi ro, cấu quản trị giới hạn rủi ro; d) Phương pháp đánh giá, định lượng rủi ro tổng hợp loại hình rủi ro cụ thể, theo mơ hình chuẩn, mơ hình nội kết hợp hai; e) Cơ cấu quản trị rủi ro tổng hợp loại hình rủi ro, bao gồm phận nhân tham gia công tác quản trị rủi ro; trách nhiệm, nghĩa vụ cá nhân, phận đảm bảo rủi ro nhận diện đầy đủ, đánh giá theo dõi chặt chẽ, báo cáo, lấy ý kiến giải trình cấp có thẩm quyền phê duyệt kịp thời, xử lý theo phương án phê duyệt theo quy trình quản trị rủi ro; f) Quy trình quản trị rủi ro (theo hướng dẫn Phụ lục 01 Quy chế này) Điều Quy trình quản trị rủi ro Quy trình quản trị rủi xây dựng để phục vụ cho công tác quản trị rủi ro tổng thể quản trị cho loại rủi ro riêng biệt, theo laoị nghiệp vụ, bôh phận cho Công ty; Quy trình quản trị rủi ro Ban điều hành cơng ty tổ chức thiết lập giao cho Phòng quản trị rủi ro chủ trì xây dựng cụ thể; Quy trình quản trị rủi ro quy định nội nhằm hướng dẫn bước để thực nhận diện, định lượng, theo dõi, giám sát, kiểm soát, giảm thiểu, phòng ngừa xử lý rủi ro tiềm tàng; Chi tiết hướng dẫn bước quy trình quản trị rủi ro quy định Phụ lục số 01 Quy chế Các Phòng ban có chức quản trị rủi ro độc lập thực việc xem xét trình vận hành quy trình quản trị rủi ro phạm vi quản lý mình, đề xuất cấp có thẩm quyền sửa đổi, bổ sung, thay phần toàn quy trình/hệ thống quản trị rủi ro để đảm bảo hiệu hoạt động 248 Điều Giám sát xem xét quy trình quản trị rủi ro Bộ phận quản lý có trách nhiệm: a) Chủ động giám sát đạo việc thực quy trình quản trị rủi ro thuộc phạm vi quản lý mình; b) Xem xét kiến nghị định việc sửa đổi, bổ sung, thay quy trình quản trị rủi ro Bộ phận/Công ty theo thẩm quyền; Các Phòng ban có chức quản trị rủi ro độc lập thực việc xem xét trình vận hành quy trình quản trị rủi ro phạm vi quản lý mình, đề xuất cấp có thẩm quyền sửa đổi, bổ sung, thay phần tồn quy trình/hệ thống quản trị rủi ro để đảm bảo hiệu hoạt động Điều 10 Công tác báo cáo lưu trữ thông tin Các báo cáo công tác quản trị rủi ro phải quy định thực văn bản, đảm bảo tất rủi ro phát trình quản lý báo cáo để làm sơ hoàn thiện sách quy trình quản trị rủi ro Chế độ báo cáo Phòng/ban/đơn vị a) Các Phòng/ban/đơn vị phải gửi Kế hoạch quản trị rủi ro Kế hoạch hành động Bộ phận trình Ban điều hành phê duyệt; b) Các Phòng/ban/đơn vị có trách nhiệm báo cáo kết quản trị rủi ro phạm vi hoạt động, quản lý hàng năm với báo cáo kết hoạt động Phòng/ban/đơn vị trình Ban điều hành phê duyệt; c) Bộ phận chức có trách nhiệm xây dựng chế độ giám sát hoạt động quản trị rủi ro áp dụng cho phận mình, đảm bảo cập nhật liên tục diễn biến trình quản trị rủi ro Quy trình, thời hạn thực công việc nêu khoản thực bám theo theo kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty; Trong trường hợp việc xử lý rủi ro cần phối hợp nhiều phận bên liên quan có trách nhiệm phối hợp để xây dựng kế hoạch, thực báo cáo Tổng Giám đốc Công ty; Tất tài liệu liên quan đến công tác quản trị rủi ro phải lưu trữ đầy 249 đủ theo quy định Công ty theo quy định Pháp luật hành Điều 11 Bảo mật quản trị rủi ro Các thông tin, tài liệu q trình kiểm sốt rủi ro dù thể hình thức thơng tin bảo mật Công ty Người sở hữu rủi ro, Trưởng phận, Ban điều hành, Hội đồng quản trị, thành phần khác có liên quan chịu trách nhiệm bảo mật thơng tin mà quản lý, nắm giữ tiếp cận; Hội đồng quản trị định chịu trách nhiệm việc thông báo, truyền đạt quy trình/kết quy trình quản trị rủi ro cho Cổ đông Công ty Chương III TRÁCH NHIỆM Điều 12 Trách nhiệm Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị định thiết lập, phê duyệt kiểm sốt tồn Hệ thống quản trị rủi ro Công ty cụ thể: a) Phê duyệt, ban hành Quy chế tổ chức hoạt động Hệ thống quản trị rủi ro, chiến lược sách quản trị rủi ro áp dụng tồn Cơng ty; b) Quyết định cấu quản trị rủi ro Công ty, bao gồm phận, thành phần, nhân phục vụ cho công tác quản trị rủi ro; vai trò trách nhiệm mối quan hệ công tác quản trị rủi ro phận, thành phần nhân nêu trên, chế độ báo cáo, phương thức, hình thức (mẫu) báo cáo rủi ro, quy trình phê duyệt, định chiến lược, sách, phương thức quản lý rủi ro; c) Xem xét phê duyệt mức rủi ro mong muốn lĩnh vực trọng yếu Công ty (theo phân cấp); d) Kiểm tra, giám sát, đánh giá mức độ đầy đủ, hiệu hiệu lực Hệ thống quản trị rủi ro; e) Hội đồng quản trị chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông công tác quản trị rủi ro Công ty; 250 f) Hội đồng quản trị phân công thành viên chuyên trách công tác quản trị rủi ro thành lập Ủy ban quản trị rủi ro để giúp Hội đồng quản trị vận hành giám sát Hệ thống quản trị rủi ro; g) Ủy ban quản trị rủi ro bao gồm Chủ tịch hội đồng quản trị (trưởng Ủy ban quản trị rủi ro), Tổng giám đốc, trưởng phận quản trị rủi ro trưởng phận phòng ban liên quan Cơng ty, Ủy ban quản trị rủi ro có trách nhiệm: - Rà sốt trước trình Hội đồng quản trị phê duyệt chiến lược sách quản trị rủi ro ban điều hành soạn thảo, đặc biệt vị rủi ro, giới hạn rủi ro cho loại hình rủi ro cụ thể (rủi ro thị trường, rủi ro tốn, ) quy trình quản lý loại rủi ro cụ thể (định dạng, định lượng, giám sát, kiểm soát, giải pháp xử lý); - Kiểm tra đánh giá mức độ tuân thủ quy trình quản lý rủi ro phận nhân viên Công ty Định kỳ hàng năm rà soát, đánh giá mức độ đầy đủ, hiệu quả, hiệu lực sách quản trị rủi ro, quy trình quản lý rủi ro đề xuất giả pháp nhằm khắc phục tồn tại, hạn chế công tác quản trị rủi ro, ; - Định kỳ hàng quý, năm báo cáo Hội đồng quản trị hoạt động hiệu hoạt động Ủy ban quản trị rủi ro; - Tham mưu cho Hội đồng quản trị việc ban hành chiến lược sách quản trị rủi ro Công ty h) Quyết định xử lý rủi ro trọng yếu Công ty; Tổ chức đánh giá, tổng kết việc thực hồ sơ rủi ro phê duyệt Việc tổng kết phải lập thành biên bản, phản ánh đầy đủ, trung thực vấn đề, ý kiến nêu họp Điều 13 Trách nhiệm Ban điều hành Ban điều hành Cơng ty có trách nhiệm tổ chức triển khai quy chế, sách, chiến lược quản trị rủi ro Hội đồng quản trị phê duyệt, ban hành, cụ thể sau: 251 a) Dự thảo chiến lược sách quản trị rủi ro trình Hội đồng quản trị phê duyệt ban hành; b) Xây dựng, ban hành sổ tay quản trị rủi ro, quy định, quy trình cụ thể quản trị rủi ro áp dụng Cơng ty phải đảm bảo phù hợp với quy định Hội đồng quản trị phê duyệt gắn kết với quy trình nghiệp vụ Cơng ty Các sách, quy định, quy trình phải Phòng/ban/đơn vị chun mơn liên quan có ý kiến thẩm định trước ban hành; c) Giám sát đảm bảo hoạt động quản lý rủi ro thực phù hợp với chiến lược sách quản trị rủi ro, quy định, quy trình quản lý rủi ro tuân thủ đầy đủ, bố trí nhân phù hợp với yêu cầu nguồn lực tài cho hoạt động quản lý rủi ro, thường xuyên cập nhật phổ biến kiến thức kinh nghiệm quản lý rủi ro cho cán nhân viên Công ty; d) Xem xét, phê duyệt hồ sơ rủi ro gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh thuộc thẩm quyền quyền định mình; e) Tổ chức máy quản trị rủi ro phân quyền cho Phòng/ban/đơn vị Cơng ty thực khâu quy trình quản trị rủi ro đảm bảo có kiểm tra chéo phòng/ban/đơn vị với quy trình nghiệp vụ để giám sát việc thực quản trị rủi ro; Định kỳ hàng quý, năm báo cáo Hội đồng quản trị công tác quản lý rủi ro, đánh giá tính phù hợp, hiệu quả, hiệu lực Hệ thống quản trị rủi ro, mức độ đầy đủ sách, quy định, quy trình quản lý rủi ro; đề xuất biện pháp nâng cao hiệu hệ thống quản trị rủi ro; Quyết định xử lý rủi ro Công ty, rủi ro trọng yếu trình Hội đồng quản trị xem xét định; Trong trường hợp cần thiết Ban điều hành định chuyên viên, cán lãnh đạo Công ty thực chương trình quản lý rủi ro Điều 14 Trách nhiệm Phòng/ ban/đơn vị chun mơn Các Phòng/ban/đơn vị Cơng ty phải tuyệt đối tn thủ sách 252 quy trình quản trị rủi ro hoạt động chuyên môn nghiệp vụ mình; Xây dựng quy trình quản trị rủi ro hoạt động Phòng/ban/đơn vị độc lập xen kẽ vào quy trình nghiệp vụ mình; Là chủ sở hữu rủi ro thuộc lĩnh vực chun mơn nghiệp vụ Thực nhận diện, đánh giá rủi ro thuộc lĩnh vực hoạt động mình; Kiểm tra, giám sát rủi ro phát sinh phận mình, báo cáo rủi ro cho Ban điều hành thơng qua Phòng quản trị rủi ro; Đề xuất phương án xử lý, thực phương án phòng tránh rủi ro (nếu rủi ro xảy ra); Tổng hợp thơng tin, phối hợp với Phòng quản trị rủi ro nghiên cứu xây dựng chiến lược, sách, kế hoạch quy định quản trị rủi ro; Dự báo khả rủi ro xảy ra, ước lược mức độ thiệt hại, ngưỡng, cảnh báo rủi ro hoạt động nghiệp vụ mình; Đề xuất vị rủi ro tiềm tàng giới hạn rủi ro hoạt động nghiệp vụ mình, xác lập giới hạn cho rủi ro cụ thể; Rủi ro cần xem xét kiểm soát từ đầu chu trình, triển khai thẩm định dự án, hợp đồng, đầu thầu, tín dụng, báo cáo tài chính, kế hoạch sản xuất kinh doanh, quy trình nội bộ, phận cần phối hợp với Phòng quản trị rủi ro xem xét đánh giá, ước lượng rủi ro phát sinh; Thực chế độ báo cáo định kỳ hàng tháng, quý, năm cho Ban điều hành thơng qua Phòng quản trị rủi ro, trừ rủi ro đột xuất trọng yếu xảy phải báo cáo cho Ban điều hành có yêu cầu; Đánh giá vận hành hệ thống quy trình quản trị rủi ro, đề xuất Ban điều hành biện pháp cải tiến sửa đổi, bổ sung, ban hành quy chế, quy trình, quy định nhằm nâng cao hiệu hoạt động quy trình hệ thống; Phê duyệt biện pháp xử lý rủi ro gắn liền với hoạt động thuộc thẩm quyền định mình; 253 Hàng ngày, cán nhân viên phải tự nhận diện, đánh giá, kiểm soát đưa phương án xử lý, dự phòng cho rủi ro tiềm ẩn thuộc cơng việc lĩnh vực phụ trách Khi phát rủi ro đột xuất trọng yếu phải báo cáo Trưởng phận để có phương án xử lý kịp thời Điều 15 Trách nhiệm phận kiểm soát tuân thủ pháp luật Cơng ty Ban Pháp chế có trách nhiệm thực chức kiểm soát tuân thủ pháp luật hoạt động tồn Cơng ty: Kiểm tra việc tuân thủ quy định pháp luật, sách, quy định, quy trình, nhằm xem xét hoạt động Cơng ty có đảm bảo tn thủ luật pháp quy định Công ty hoạt động phạm vi kiểm toán nội Trong trường hợp phát vi phạm, Ban Pháp chế có trách nhiệm tư vấn phương án khắc phục, xử lý; Đánh giá tính hợp pháp, hợp lý, tính thống sách, quy định, kế hoạch từ tư vấn cho lãnh đạo lựa chọn phương án hoạt động tối ưu; Việc kiểm sốt tn thủ thực định kỳ theo chuyên đề; Ban Pháp chế lập báo cáo Hội đồng quản trị, Ban điều hành Công ty, đồng thời gửi cho Cơng ty sau kiểm sốt để tiến hành khắc phục Chương V ĐIỀU KHOẢN THI HÀNH Điều 16 Việc sửa đổi, bổ sung Quy chế Trong q trình thực Quy chế, có điều khoản chưa phù hợp với thực tế, có khó khăn vướng mắc q trình thực trái với quy định Pháp luật hành có liên quan Tổng giám đốc công ty, Chủ tịch HĐQT, Trưởng phận liên quan trình lên Hội đồng quản trị kiến nghị sửa đổi bổ sung cho phù hợp; Việc sửa đổi, bổ sung nội dung Quy chế phải Chủ tịch hội đồng quản trị Công ty định; 254 Những nội dung chưa quy định Quy chế hiểu phải áp dụng thực theo Điều lệ Công ty, Luật Doanh Nghiệp luật khác liên quan hành Trường hợp quy định Pháp luật khác với điều khoản Quy chế quy định đương nhiên áp dụng điều chỉnh hoạt động Hệ thống quản trị rủi ro Công ty Điều 17 Hiệu lực thi hành Tổng giám đốc Công ty, Chủ tịch HĐQT, trưởng phận liên quan có trách nhiệm phổ biến, tổ chức thực quy chế này; Quy chế có hiệu lực kể từ ngày ký ban hành cơng khai tồn Cơng ty để làm sở thực TM HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ CHỦ TỊCH