Đang tải... (xem toàn văn)
Nghiên cứu này nhằm phân tích mối quan hệ giữa nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh bằng phương pháp kiểm định quan hệ nhân quả Granger, ứng dụng mô hình tự hồi quy Vector (VAR) với phân tích phân tích phản ứng đẩy và phân rã phương sai, để phân tích tác động của FDI đến tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh và ngược lại, thông qua dữ liệu thu thập dữ liệu FDI và tăng trưởng GDP tại tỉnh Trà Vinh giai đoạn từ 1999 đến 2013.
Phát Triển Kinh Tế Địa Phương Mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh Nguyễn Hồng Hà Đại học Trà Vinh Nhận bài: 05/08/2015 - Duyệt đăng: 06/12/2015 N ghiên cứu nhằm phân tích mối quan hệ nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh phương pháp kiểm định quan hệ nhân Granger, ứng dụng mơ hình tự hồi quy Vector (VAR) với phân tích phân tích phản ứng đẩy phân rã phương sai, để phân tích tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh ngược lại, thông qua liệu thu thập liệu FDI tăng trưởng GDP tỉnh Trà Vinh giai đoạn từ 1999 đến 2013 Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy có tồn chứng việc thu hút FDI có tác động đến tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh ngược lại Từ khóa: Đầu tư trực tiếp nước ngồi, VN Đặt vấn đề Theo OECD (2002), có số kênh mà qua FDI ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế nước sở Tác động FDI tích cực tiêu cực, nghĩa ngồi lợi ích, FDI gây tổn thất cho kinh tế nước sở (Mencinger, 2003) Các chế mà FDI tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế chia thành năm nhóm chính: chuyển giao cơng nghệ bí quyết, hình thành nguồn nhân lực, hội nhập vào kinh tế toàn cầu, cạnh tranh gia tăng nước chủ nhà, phát triển doanh nghiệp tái cấu (OECD, 2002) Tuy nhiên, số chế xác định, bốn chế tác động cách tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, FDI gây 90 Bảng 1: Các yếu tố giải thích tác động FDI vào tăng trưởng kinh tế nước sở FDI ảnh hưởng đến phát triển kinh tế nước chủ nhà Tác động Tích cực Tiêu cực Chuyển giao cơng nghệ bí X X Hình thành nguồn nhân lực X X Hội nhập vào kinh tế toàn cầu X X Cạnh tranh gia tăng nước chủ nhà X X Phát triển doanh nghiệp tái cấu X Khó khăn việc thực sách kinh tế X Nguồn: OECD, 2002 khó khăn việc thực sách kinh tế Bảng trình bày tóm tắt chế, nêu bật tác động dự kiến (tích cực tiêu cực) Các nghiên cứu mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế Mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế xác định PHÁT TRIỂN & HỘI NHẬP Số 26 (36) - Tháng 01 - 02/2016 mơ hình tăng trưởng tân cổ điển Mơ hình tăng trưởng tân cổ điển cho tiến công nghệ lực lượng lao động ngoại sinh, FDI làm tăng mức thu nhập nước khơng có tác dụng dài hạn lên tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng dài hạn có thơng qua phát triển công nghệ dân số; FDI ảnh hưởng tích cực đến cơng nghệ tác động Phát Triển Kinh Tế Địa Phương lên tăng trưởng kinh tế (Solow 1956) Somwaru Makki (2004) theo lý thuyết tăng trưởng nội sinh, FDI thúc đẩy tăng trưởng kinh tế tăng lợi nhuận sản xuất việc chuyển giao cơng nghệ Ngồi ra, Easterly et al (1995) lập luận chuyển giao công nghệ diễn thơng qua bốn mơ hình: chuyển giao cơng nghệ ý tưởng mới; nhập công nghệ cao; áp dụng cơng nghệ nước ngồi trình độ nguồn nhân lực Findlay (1978) trình bày hiệu ứng lan toả việc quản lý công nghệ tiên tiến giới thiệu cơng ty nước ngồi đến cơng nghệ nước chủ nhà Yangruni Wu (1999) nhấn mạnh vai trò q trình nghiên cứu thơng qua FDI tăng trưởng kinh tế quốc gia Ngược lại, Charkovic Levine (2002) cho FDI tạo hiệu ứng tiêu cực vốn nước, tác động FDI tới tăng trưởng không đáng kể Các tài liệu lý thuyết thực nghiệm tác động tăng trưởng kinh tế FDI mang lại nước sở lớn Nghiên cứu gần phân tích tác động FDI với tăng trưởng kinh tế sức cạnh tranh cho công ty nước chủ nhà, kết thực nghiệm cho thấy kết khác Một số nghiên cứu FDI kích thích tăng trưởng kinh tế thơng qua hiệu ứng lan tỏa cơng nghệ mới, hình thành nguồn vốn, mở rộng thương mại quốc tế phát triển nguồn nhân lực (kỹ lao động việc làm) (Alguacil et al., 2002; Baharumshan Thanoon, 2006; Balasubramanyam et al., 1996, 1999; Bende-Nabende Ford 1998; Borensztein et al, 1998; Chakraborty Basu, 2002; De Mello, 1997, 1999; Liu et al., 2002 Wang, 2005) Tuy nhiên, người khác FDI bù đắp tăng trưởng kinh tế (BendeNabende et al, 2003; Carkovic Levine, 2005) Bende-Nabendem et al (2003) lại chứng minh FDI tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế số quốc gia Hsiao Hsiao (2006) cho xuất làm tăng FDI mở đường cho FDI cách thu thập thông tin nước sở giúp giảm chi phí giao dịch nhà đầu tư FDI làm giảm xuất cách phục vụ thị trường nước ngồi thơng qua thành lập sở sản xuất Balasubramanyam et al (1996) thử nghiệm giả thuyết cho thúc đẩy xuất FDI nước Ấn Độ đem lại lợi ích lớn FDI nước khác Họ sử dụng cách tiếp cận chức sản xuất, FDI coi yếu tố đầu vào độc lập nguồn vốn lao động nước FDI nguồn tích lũy vốn người phát triển công nghệ cho nước phát triển, FDI thu hút yếu tố bên nghiên cứu chuyển giao, hiệu ứng lan tỏa đa dạng Xuất sử dụng yếu tố đầu vào bổ sung cho chức sản xuất Một FDI vào quốc gia, số hàng hoá nhập trước trở thành sản phẩm nước Borensztein et al (1998) kiểm tra khả hấp thụ nước nhận công nghệ, đo lường tổng lượng nhân lực cần thiết cho tiến cơng nghệ; diễn thơng qua chuyển giao vốn tri thức kết hợp với tư liệu sản xuất đưa vào kinh tế FDI Nghiên cứu chứng minh hiệu ứng tăng trưởng FDI đòi hỏi sở hạ tầng đầy đủ điều kiện tiên Một nghiên cứu toàn diện Bosworth Collins (1999) cung cấp chứng liên quan đến tác động dòng vốn đầu tư vào nước 58 quốc gia phát triển thời gian 19781995 Các tác giả phân biệt ba dòng: FDI, đầu tư gián tiếp, dòng tài khác (chủ yếu vốn vay ngân hàng) Kết cho thấy khác biệt đáng kể tác động dòng vốn FDI mang lại gia tăng đầu tư nước, mối quan hệ rõ ràng đầu tư gián tiếp đầu tư nước (ít khơng có tác động), tác động khoản vay nằm hai dòng vốn Theo nghiên cứu thực Pradeep Agrawal (2000) tác động kinh tế đầu tư trực tiếp nước Nam Á cách thực chuỗi thời gian, phân tích bảng liệu từ 05 quốc gia Nam Á: Ấn Độ, Pakistan, Bangladesh, Sri Lanka Nepal, cho có tồn tác động đầu tư nước nước Hơn nữa, ơng giải thích tác động dòng vốn FDI vào tốc độ tăng trưởng GDP tiêu cực trước năm 1980, tích cực vào thập niên 1980 tác động tích cực mạnh mẽ vào cuối thập niên 1980 đầu thập niên 1990 Hầu Nam Á theo sách thay nhập có thuế nhập cao năm 1960 1970 Các sách thay đổi so với năm 1980, đến đầu năm 1990, hầu loại bỏ chiến lược thay nhập khẩu, sách định hướng thị trường có lợi cho thương mại quốc tế (Pradeep Agrawal, 2000) Brecher Diaz- Số 26 (36) - Tháng 01 - 02/2016 PHÁT TRIỂN & HỘI NHẬP 91 Phát Triển Kinh Tế Địa Phương Alejandro (1977), cung cấp chứng cho thấy vốn nước ngồi làm giảm tăng trưởng kinh tế cách kiếm lợi nhuận mức đất nước, từ bóp méo tự thương mại việc đánh thuế cao Maria Carkovic Ross Levine (2002) kết luận nghiên cứu kinh tế họ FDI tăng trưởng GDP mà thành phần ngoại sinh FDI không gây ảnh hưởng độc lập đến tăng trưởng cách mạnh mẽ Blomstrưm teals (1994), phân tích dòng vốn FDI tác động tích cực đến tốc độ tăng trưởng thu nhập bình quân đầu người nghiên cứu 78 nước phát triển 23 nước phát triển Tuy nhiên, mẫu liệu nước phát triển phân chia hai nhóm dựa mức thu nhập bình quân đầu người, tác động FDI tới tăng trưởng nước phát triển có thu nhập thấp khơng có ý nghĩa thống kê, có dấu hiệu tích cực Nghiên cứu cho nước phát triển hưởng lợi từ cơng ty đa quốc gia doanh nghiệp nước có trình độ cơng nghệ lạc hậu so với doanh nghiệp ngồi nước để theo kịp trở thành nhà cung cấp để doanh nghiệp đa quốc gia (MNEs) Hầu hết nghiên cứu thường thông qua khuôn khổ tiêu chuẩn tăng trưởng kế tốn để phân tích tác động dòng vốn FDI vào tăng trưởng thu nhập quốc gia với yếu tố khác sản xuất Nghiên cứu hồn tồn khơng kiểm sốt chệch lệch, ảnh hưởng đến quốc gia cụ thể, việc sử dụng thường xuyên biến trể phụ thuộc hồi quy tăng trưởng Như vậy, nhà nghiên cứu cần phải đánh giá 92 lại chứng kinh tế vĩ mô với thủ tục kinh tế mà loại bỏ ước lượng chệch tiềm Mặc dù có nghiên cứu sử dụng VAR phân tích VECM sử dụng kiểm tra quan hệ Granger, hầu hết số họ thiếu lý thuyết kinh tế bỏ qua biến quan trọng Phương pháp nghiên cứu 3.1 Dữ liệu nghiên cứu Bài nghiên cứu sử dụng liệu theo quý (dựa theo nghiên cứu Sarbapriya Ray (2012)) cho khoảng thời gian từ quý năm 1999 đến quý năm 2013, tạo nên 52 quan sát Các liệu thứ cấp lấy từ Cục Thống kê tỉnh Trà Vinh bao gồm: GDP thực, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi FDI vào tỉnh Trà Vinh 3.2 Phương pháp nghiên cứu Dựa nghiên cứu thực nghiệm trước đây, mơ hình Hiệu chỉnh sai số vector (VECM) mơ hình Tự hồi quy vector (VAR) đề xuất để nghiên cứu mối quan hệ FDI tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, dựa vào chứng khơng có đồng liên kết với liệu nghiên cứu, tác giả sử dụng mơ hình Tự hồi quy vector VAR để ước lượng: Quá trình tiến hành sau: Thứ nhất, kiểm định tính dừng, lựa chọn độ trễ tối ưu, kiểm định đồng liên kết, kiểm định nhân Granger, ước lượng mơ hình VAR, kiểm tra phù hợp mơ hình, thực kiểm định quan hệ nhân Granger VAR, sau phân tích hàm phản ứng đẩy cuối phần phân tích phân rã phương sai PHÁT TRIỂN & HỘI NHẬP Số 26 (36) - Tháng 01 - 02/2016 Kết nghiên cứu Trong phân tích chuỗi thời gian, chuỗi thời gian có tính chất dừng cho kết ước lượng đáng tin cậy điều đề cập đến cách rõ ràng tài liệu kinh tế lượng như: Box-Jenkins Reinsel (1970) Do đó, vấn đề việc ước lượng mơ hình VAR kiểm tra xem chuỗi liệu tác giả dừng hay chưa Nếu chuỗi liệu dừng nhóm nghiên cứu tiến hành hồi quy chuỗi liệu dừng này, chuỗi không dừng tác giả lấy sai phân xem xét tính dừng chuỗi sai phân Việc lấy sai phân kết thúc kết chuỗi sai phân dừng Nếu chuỗi dừng sau lấy sai phân d lần, ta gọi chuỗi liệu gốc chuỗi tích hợp bậc d, ký hiệu I(d) Sử dụng phương pháp nghiệm đơn vị Dickey – Fuller Bảng 2: Kiểm định tính dừng theo phương pháp Dickey Fuller ADF Chuỗi gốc Sai phân bậc GDP 0.8215* FDI 0.1978* GDP FDI p-value Nguồn: Tác giả chiết xuất từ kết nghiên cứu Sau xác định tính dừng biến, tác giả nhận thấy chuỗi không dừng bậc gốc dừng bậc 1, nghi ngờ mối quan hệ đồng liên kết Chính thế, nhóm tiến hành kiểm định đồng liên kết Johansen Tuy nhiên, kết cho thấy khơng có chứng cho tồn đồng liên kết mức ý nghĩa 5% Khi xác định khơng có tồn đồng liên kết, tác giả tiến Phát Triển Kinh Tế Địa Phương Bảng 3: Bảng kiểm định đồng liên kết Giá trị thống kê Trace Giá trị thống kê Max-eigen Khơng có đồng liên kết 7.728294 (0.4949) 7.699116 (0.4101) Có tối đa đồng liên kết 0.029178 (0.8643) 0.029178 (0.8643) Giả thuyết H0 Nguồn: Tác giả chiết xuất từ kết chạy mơ hình Bảng 4: Kết chọn độ trễ tối ưu biến nội sinh Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -79.4757 NA 0.083691 3.195124 3.270882 3.224073 -67.534 22.47843 0.061311 2.883686 3.110959 2.970534 -64.3416 5.758794 0.063347 2.915357 3.294147 3.060104 -63.4711 1.502009 0.071778 3.038084 3.568389 3.240729 -40.8692 37.22665* 0.034746* 2.308597* 2.990418* 2.569141* Nguồn: Tác giả chiết xuất từ kết chạy mơ hình Bảng 5: Kết kiểm định nhân Granger Giả thiết H0: D(FDI) khơng có mối quan hệ nhân D(GDP) Số quan sát Thống kê P-value 52 24.62013 0.0001 9.462662 0.0505 D(GDP) khơng có mối quan hệ nhân D(FDI) Nguồn: Tác giả chiết xuất từ kết nghiên cứu hành ước lượng mơ hình VAR theo phương pháp VAR Cholesky, dùng sai phân bậc biến để ước lượng mơ hình cần nghiên cứu để ước lượng mơ hình VAR, tác giả kiểm tra độ trễ tối ưu kiểm định nhân Granger để xem liệu biến mô hình tác giả có mối quan hệ nhân hay không Tác giả thực quan sát tối đa 04 độ trễ để tìm kiếm độ trễ tối ưu cho mơ hình, tác động FDI đến tăng trưởng kinh tế chiều ngược lại theo lý thuyết có độ trễ lớn Với nhiều tiêu chí đánh giá khác nhau, việc lựa chọn độ trễ thực khó khăn Tác giả lựa chọn độ trễ dựa số lượng tiêu chí chấp nhận độ trễ Theo đó, dựa vào bảng kết phía trên, nhóm nhận thấy tiêu chuẩn chọn độ trễ tối ưu cho mơ hình Tiếp theo, tác giả kiểm định nhân Granger trước hồi quy mơ hình Var với độ trễ Qua kết kiểm định, ta thấy giá trị P-value giả thuyết nêu nhỏ 0.05, bác bỏ giả thuyết H0với mức ý nghĩa α = 5%, độ tin cậy 95% Từ đó, tác giả phát tồn chứng mối quan hệ hai chiều tăng trưởng kinh tế dòng vốn đầu tư trực tiếp nước tỉnh Trà Vinh giai đoạn 1999 đến 2013 theo phương pháp phân tích nhân Granger Causility Qua ta thấy tỉnh Trà Vinh cần tập trung cơng tác thu hút dòng vốn đầu tư nước ngồi vào tỉnh để góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế địa bàn tỉnh Tiếp theo, tác giả tiến hành hồi quy mơ hình Var với độ trễ Với kết mơ hình thể phần phụ lục, sau tác giả tiếp tục tính ổn định mơ hình, thấy với vòng tròn đơn vị mơ hình Var với độ trễ phù hợp, điểm nằm vòng tròn đơn vị Tiếp đến, tác giả tập trung hai ứng dụng VAR hàm phản ứng đẩy phân rã phương sai Hình1: Vòng tròn đơn vị Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 Số 26 (36) - Tháng 01 - 02/2016 PHÁT TRIỂN & HỘI NHẬP 93 Phát Triển Kinh Tế Địa Phương Hình 2: Kết phản ứng đẩy Response to Cholesky One S.D Innovations ± S.E Res pons e of D(FDI) to D(FDI) Res pons e of D(FDI) to D(GGDP) 4 3 2 1 0 -1 -1 -2 10 12 14 16 18 20 -2 Res pons e of D(GGDP) to D(FDI) 08 04 04 00 00 -.04 -.04 10 Phân tích phản ứng đẩy cho thấy cú sốc từ tăng trưởng GDP tác động mạnh đến FDI, tính tác động kéo dài dai dẳng qua kỳ có xu hướng yếu dần Nhìn Hình thấy tác động tăng giảm thất thường khơng có xu hướng rõ rệt qua kỳ, điều giải thích cú sốc từ tăng trưởng tạo tác động tích cực thu hút dòng vốn đổ vào ngắn hạn dòng vốn làm nảy sinh tình trạng tăng trưởng nóng thiếu bền vững làm ảnh hưởng đến dòng vốn tương lai dẫn đến trồi sụt khơng có xu hướng rõ ràng từ dòng vốn nước ngồi e ngại ổn định vĩ mô kinh tế, sách khuyến khích đầu tư tỉnh Trà Vinh nhà đầu tư nước Ở chiều ngược lại, cú sốc FDI tác động lớn đến tăng trưởng GDP qua thời kỳ có tính chất dai dẳng yếu dần Cũng phân tích trên, cú sốc từ FDI tác động thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, 94 12 14 16 10 12 14 16 18 20 18 20 Res pons e of D(GGDP) to D(GGDP) 08 18 20 (Nguồn: Tác giả tính tốn) dòng vốn chảy vào khu vực nhạy cảm như: bất động sản, ngành có tính chất đầu cơ, ngành công nghiệp gây ô nhiễm, hủy hoại môi trường, tạo nên tăng trưởng ảo nóng cho kinh tế, dẫn đến tác động tiêu cực gây khủng hoảng, bất ổn tài làm ảnh hưởng xấu đến kinh tế tỉnh Trà Vinh năm tới Thơng qua phân tích phản ứng đẩy, thấy tác động từ thu hút đầu tư trực tiếp nước mặt ngắn hạn tốt thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, nhiên mặt dài hạn cần kiểm sốt tốt dòng vốn để đạt bền vững tăng trưởng gia tăng hiệu việc sử dụng dòng vốn FDI * Phân tích phân rã phương sai Để đánh giá xác giải thích lẫn FDI tăng trưởng kinh tế, tác giả tiến hành phân tích phân rã phương sai để đo lường mức độ giải thích hai biến số tìm mối liên hệ chúng theo chu kỳ 20 chu PHÁT TRIỂN & HỘI NHẬP Số 26 (36) - Tháng 01 - 02/2016 10 12 14 16 kỳ Kết sau: Phân tích phân rã phương sai cho thấy tăng trưởng GDP có khả giải thích cao cho việc thu hút nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước FDI vào tỉnh Trà Vinh giai đoạn qua Từ chu kỳ thứ 10 trở đi, tăng trưởng GDP tỉnh giải thích đến 45% thay đổi dòng vốn FDI vào tỉnh Điều chứng tỏ nhà đầu tư nước quan tâm đến khả tăng trưởng kinh tế tỉnh định đầu tư Bên cạnh đó, chiều ngược lại, FDI giải thích khoảng 20% biến động tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh, số cao nằm mức chấp nhận hiệu việc sử dụng nguồn vốn FDI tỉnh so với mặt chung nước Kết luận gợi ý sách Qua kết nghiên cứu thực nghiệm trên, thấy tồn chứng việc thu hút FDI có tác động đến tăng trưởng kinh tế tỉnh Trà Vinh ngược lại theo phương pháp phân tích quan hệ Phát Triển Kinh Tế Địa Phương Bảng 6: Kết phân tích phân rã phương sai Variance Decomposition of D(FDI): Period S.E D(FDI) D(GGDP) 2.650121 100 2.880692 97.06615 2.933847 3.016397 90.06866 9.931342 3.30794 82.08347 17.91653 3.875156 62.83813 37.16187 4.000298 59.71862 40.28138 4.008734 59.52892 40.47108 4.037696 60.03983 39.96017 4.198308 57.2805 42.7195 10 4.277733 56.65272 43.34728 11 4.280505 56.60167 43.39833 12 4.308632 57.14784 42.85216 13 4.381922 55.46942 44.53058 14 4.449533 54.56114 45.43886 15 4.458293 54.35457 45.64543 16 4.475174 54.62252 45.37748 17 4.498065 54.07914 45.92086 18 4.540526 53.53392 46.46608 19 4.549409 53.3392 46.6608 20 4.562289 53.44238 46.55762 Variance Decomposition of D(GGDP): Period S.E D(FDI) D(GGDP) 0.0613 4.877266 95.12273 0.062968 5.888416 94.11158 0.063386 5.812087 94.18791 0.064411 8.070237 91.92976 0.071684 15.54079 84.45921 0.071973 15.78551 84.21449 0.072023 15.86875 84.13125 0.073158 18.12847 81.87153 0.076739 18.65898 81.34102 10 0.077419 18.62404 81.37596 11 0.077549 18.56202 81.43798 12 0.078154 19.80203 80.19797 13 0.079491 19.80011 80.19989 14 0.080085 19.87025 80.12975 15 0.080201 19.81298 80.18702 16 0.080646 20.58322 79.41678 17 0.08112 20.43906 79.56094 18 0.08158 20.46043 79.53957 19 0.081698 20.4018 79.5982 20 0.082013 20.79737 79.20263 nhân Granger, phân tích hồi quy mơ hình VAR với phân tích phản ứng đẩy phân rã phương sai Tuy nhiên tác động từ FDI đến hiệu tăng trưởng kinh tế khiêm tốn, chất lượng tăng trưởng hạn chế, chứng nguồn vốn trì tăng trưởng giai đoạn đầu đến giai đoạn sau có tác động không tốt đến tăng trưởng Nguyên nhân rõ đa phần nguồn vốn đầu tư chảy vào ngành gây tác hại xấu đến mơi trường cơng nghiệp nặng, hóa chất, ngành phụ thuộc vào nhà thầu nước ngồi, khơng nhận chuyển giao cơng nghệ, chí người vận hành, xây dựng đa số lại người nước ngồi Chính điều ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế bền vững Sự phát triển ngành vơ tình làm ảnh hưởng đến môi trường đầu tư môi trường sinh thái tỉnh, khiến ngành kinh tế khác bị ảnh hưởng nông lâm nghiệp, dịch vụ du lịch, gây tác động xấu đến thu hút đầu tư tăng trưởng kinh tế l Tài liệu tham khảo Carkovic, M Levine R.(2002) Does foreign direct investment accelerate economic growth? Working Paper (University of Minnesota, Department of Finance Available at: http://www.ssrn com/abstract=314924) Chakraborty, C P Basu (2002) Foreign Direct Investment and Growth in India: a Cointegrating Approach Applied Economics, 34, 1061-73 De Mello, Jr (1997) Foreign Direct Investment in Developing Countries and Growth: A Selective Survey Journal of Development Studies, 34, 1, 1-34 De Mello, Jr (1999) Foreign Direct Investment-led Growth: Evidence from Time Series and Panel Data Oxford Economic Papers, 51, 133-51 Dickey, D.A and W.A.Fuller (1979) Distribution of estimators of Autoregressive Time series with a Unit Root Journal of the American Statistical Association,74,427-31 Dunning, H.J & Rajeneesh, N (1999) Foreign direct investment and governments, a catalysts for economic restructuring Roulledge, London Econometrica (1981), Likelihood Ratio Test for Autoregressive Time Series with a Unit Root, No 49,1057-72 Findlay, R (1978) Relative Backwardness, Direct Foreign Investment and the Transfer of Technology: A Simple Dynamic Model Quarterly Journal of Economics, 92: 1-16 Gray, H P (1998) International trade and foreign direct investment: the interface In: J H Dunning (Ed.) Globalization, trade and foreign direct investment Oxford: Elsevier, pp 19–27 Granger, C.W.J (1986) Developments in the Study of Cointegrated Economic Variables Oxford Bulletin of Economics and Statistics, nr 48 Cholesky Ordering: D(FDI) D(GGDP) Nguồn: Chiết xuất từ kết nghiên cứu Số 26 (36) - Tháng 01 - 02/2016 PHÁT TRIỂN & HỘI NHẬP 95 ... chứng mối quan hệ hai chiều tăng trưởng kinh tế dòng vốn đầu tư trực tiếp nước tỉnh Trà Vinh giai đoạn 1999 đến 2013 theo phương pháp phân tích nhân Granger Causility Qua ta thấy tỉnh Trà Vinh. .. vốn đầu tư trực tiếp nước FDI vào tỉnh Trà Vinh giai đoạn qua Từ chu kỳ thứ 10 trở đi, tăng trưởng GDP tỉnh giải thích đến 45% thay đổi dòng vốn FDI vào tỉnh Điều chứng tỏ nhà đầu tư nước quan. .. gia tăng đầu tư nước, khơng có mối quan hệ rõ ràng đầu tư gián tiếp đầu tư nước (ít khơng có tác động), tác động khoản vay nằm hai dòng vốn Theo nghiên cứu thực Pradeep Agrawal (2000) tác động kinh