Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

Biến động của lãi suất tác động đến hoạt động kinh doanh thông qua việc ảnhhưởng đến quyết định bổ sung vốn lưu động doanh nghiệp, từ đó, ảnh hưởng đến chiếnlược kinh doanh của doanh ngh

TÓM LƯỢC

Năm 2016 là năm đánh dấu sự tăng trở lại của lãi suất sau khi lãi suất có dấu hiệu

hạ nhiệt vào năm 2014 và 2015.Lãi suất tăng cao trong bối cảnh nền kinh tế thế giớiphục hồi chậm chạp, nền kinh tế trong nước cũng mất ổn định với các biến số vĩ môvượt ngoài tầm kiểm soát đã đẩy các doanh nghiệp vừa và nhỏ làm ăn kém hiệu quả,mất cân đối tài chính thậm chí là dẫn tới phá sản Nhiều doanh nghiệp đối mặt với tìnhtrạng thiếu hụt trầm trọng vốn lưu động để tiếp tục sản xuất chấp nhận vay với lãi suấtcao Biến động của lãi suất tác động đến hoạt động kinh doanh thông qua việc ảnhhưởng đến quyết định bổ sung vốn lưu động doanh nghiệp, từ đó, ảnh hưởng đến chiếnlược kinh doanh của doanh nghiệp làm giảm năng lực cạnh tranh, ảnh hưởng đến chiphí tài chính của công ty từ đó làm giảm lợi nhuận

Đề tài khóa luận “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty

cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP”.đã nghiên cứu vấn đề lãi suất, vai trò của lãi

suất trong nền kinh tế, tác động của lãi suất tới nền kinh tế Những ảnh hưởng của lãisuất tới hoạt động kinh doanh công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP như hoạtđộng huy động vốn, chiến lược doanh nghiệp, chi phí kinh doanh của doanh nghiệp.Qua nghiên cứu, phân tích, đánh giá biến động của thuế cũng như ảnh hưởng của

nó tới hoạt động kinh doanh dược phẩm của công ty cổ phần thương mại và thiết bị y

tế HP khóa luận đã đưa ra các quan điểm, định hướng, đề suất với vấn đề nghiên cứu

để giúp nhà nước, ngành kinh doanh dược phẩm nói chung và công ty cổ phần thươngmại và thiết bị y tế HP nói riêng phát triển ổn định và tạo được vị thế vưỡng mạnh trênthị trường

LỜI CẢM ƠN

Trong thời gian nghiên cứu và hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này em đã nhậnđược rất nhiều sự giúp đỡ từ nhà trường, thầy cô, gia đình và bạn bè Em xin chânthành gửi lời cảm ơn tới:

Các thầy cô là giảng viên trường Đại học Thương mại, đặc biệt là các thầy côtrong bộ môn Kinh tế Vĩ mô đã giành hết tâm huyết của mình giảng dạy cho em nhữngkiến thức và hiểu biết trong suốt quá trình học tập tại trường để em có nền tảng kiếnthức nghiên cứu và thực hiện đề tài này

Em xin chân thành cảm ơn tới TS Trần Việt Thảo, đã hướng dẫn, chỉnh sửa tậntình giúp em trong quá trình thực hiện khóa luận tốt nghiệp Cũng như tạo điều kiện tốt

nhất giúp em hoàn thành bài khóa luận này.

Bên cạnh đó, em cũng xin chân thành cảm ơn tới Ban Giám đốc, cán bộ côngnhân viên trong công ty ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP đã nhiệt tình giúp đỡ

và cung cấp số liệu cần thiết trong quá trình thực tập tại công ty và hoàn thành khóaluận này

Do thời gian có hạn và bản thân em cũng còn nhiều hạn chế về nhận thức và trình

độ nên bài khóa luận của em không tránh khỏi những thiếu sót em rất mong thầy cô vàcác bạn đóng góp ý kiến giúp em hoàn thành bài khóa luận này tốt nhất

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 24 tháng 04 năm 2017

Sinh viên thực hiện

Thùy

Vũ Thị Thùy

MỤC LỤC

TÓM LƯỢC 1

LỜI CẢM ƠN i

MỤC LỤC ii

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ v

DANH MỤC VIẾT TẮT vi

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết nghiên cứu của đề tài 1

2 Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan 1

3 Xác lập và tuyên bố các vấn đề nghiên cứu 3

4 Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu 3

5 Phương pháp nghiên cứu 4

6 Kết cấu khóa luận tốt nghiệp 5

CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 6

1.1 Một số khái niệm cơ bản 6

1.1.1 Lãi suất 6

1.1.2 Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 6

1.2 Một số lý thuyết về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 7

1.2.1 Một số lý thuyết về lãi suất 7

1.2.2 Lý thuyết về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 12

1.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 17

1.3.1 Ảnh hưởng của lãi suất tới chi phí kinh doanh 17

1.3.2 Ảnh hưởng của lãi suất tới doanh thu và quy mô thị trường 17

1.3.3 Ảnh hưởng của lãi suất tới lợi nhuận 18

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT TỚI HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ THIẾT BỊ HP 19

2.1 Tổng quan tình hình và ảnh hưởng nhân tố môi trường 19

2.1.1 Khái quát về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 19

2.2 Đánh giá tổng quan về tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường 22

2.2.1 Tổng quan tình hình lãi suất trong trong thời gian gần đây 22

2.2.2 Ảnh hưởng của các nhân tố môi trường đến hoạt động kinh doanh của công ty

24

2.3 Phân tích thực trạng tác động của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP 25

2.3.1 Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty 25

2.3.2 Các kết luận phát hiện 29

CHƯƠNG 3 CÁC ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ THIẾT BỊ Y TẾ HP 32

3.1 Quan điểm định hướng của nhà nước về vấn đề lãi suất 32

3.1.1 Xu hướng biến động lãi suất trong thời gian tới 32

3.1.2 Quan điểm, định hướng giải quyết ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty 33

3.2 Các đề suất đối với Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP 34

3.2.1 Giải pháp hạn chế sự ảnh hưởng của biến động lãi suất đến khả năng huy động vốn của doanh nghiệp 34

3.2.2 Giải pháp giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí kinh doanh làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp 34

3.2.3 Các giải pháp khác 35

3.3 Các kiến nghị với các cơ quan chức năng nhằm giúp doanh nghiệp ưng phó tốt vói tình hình biến động lãi suất 35

3.3.1 Kiến nghị với cơ quan quản lý Nhà nước 35

3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng nhà nước 36

3.4 Những vấn đề đặt ra cần tiếp tục nghiên cứu 36

KẾT LUẬN 38

TÀI LIỆU THAM KHẢO 39

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ

Bảng 2.1 Khái quát về kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2014-2016 19

Bảng 2.2 Cơ cấu thị trường của Công ty CỔ PHẦN thương mại và thiết bị HP trong giai đoạn 2014-2016 21

Bảng 2.3 Lượng vốn huy động được của công ty giai đoạn 2014-2016 25

Bảng 2.4 Chi phí lãi vay, tổng chi phí giai đoạn 2014-2016 27

Biểu đồ 2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty giai đoạn 2014-2016 20

Biểu đồ 2.2 Lượng vốn huy động được của công ty giai đoạn 2014-2016 26

Biểu đồ 2.3 Chi phí lãi vay, tổng chi phí giai đoạn 2014-2016 28

Biểu đồ 2.4 Doanh thu , lợi nhuận giai đoạn 2014-2016 29

Sơ đồ 1.1: Cơ chế xác định lãi suất 9

Hình 1.1: Cơ chế xác định lãi suất cân bằng 9

Hình 1.2: Biểu diễn mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa lãi suất và đầu tư 10

DANH MỤC VIẾT TẮT

STT Từ viết tắt Nội dung

5 VCBS Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương

7 CNH - HDH Công nghiệp hóa – Hiện đại hóa

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết nghiên cứu của đề tài

Lãi suất là một trong những biến số kinh tế được quan tâm một cách chặt chẽtrong nền kinh tế Sự dao động của lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định của

cá nhân, doanh nghiệp cũng như hoạt động của các tổ chức tín dụng và toàn bộ nềnkinh tế Lãi suất là một công cụ kinh tế cực kỳ quan trọng và nhạy cảm đối với mọinền kinh tế, nó đóng vai trò quan trọng đặc biệt khi nền kinh tế ngày càng phát triển,

đó là vai trò ổn định và góp phần hoàn thiện chính sách tiền tệ tạo ra sự kích thích cầnthiết để phát triển nền kinh tế mỗi quốc gia và toàn thế giới

Lãi suất trong những năm qua có nhiều biến động phức tạp, những biến động củalãi suất đã ảnh hưởng đến nến kinh tế nói chung và cũng phần nào ảnh hưởng đến hoạtđộng, lợi ích của các doanh nghiệp nói riêng Lãi suất là một trong những phạm trùtrung tâm của nền kinh tế tác động đến chi phí sản xuất, quyết định tổng mức đầu tư vàtổng cầu tiền Từ việc nghiên cứu những vấn đề cơ bản của lãi suất, thấy rõ tầm quantrọng của lãi suất, từ đó vận dụng thực tiễn vào Việt Nam nhận thấy lãi suất được điềuchỉnh dưới các chính sách lãi suất Tùy vào từng thời điểm nhất định thì lãi suất cầnphải được điều chỉnh một cách linh hoạt để đảm bảo có thể kích thích tăng trưởng kinhtế.Hiện nay Việt Nam vẫn đang áp dụng cơ chế khống chế lãi suất, Nhà nước không ấnđịnh các mức lãi suất, mà quy định các mức lãi suất trần, lãi suất sàn tạo khung giớihạn để từ đó các ngân hàng, các tổ chức tín dụng xác định lãi suất kinh doanh

Là một doanh nghiệp kinh doanh thuốc tân dược, Công ty cổ phần và thiết bị y tế

HP đã không ngừng nỗ lực và phấn đấu.Tuy nhiên, chính sự biến động của lãi suấttrong thời gian qua mà Công ty cổ phần và thiết bị y tế HP phải chịu những ảnh hưởngkhông nhỏ đến hoạt động kinh doanh của mình Trong quá trình thực tập tại công ty tôi

đã nhận thấy những khó khăn mà công ty đang gặp phải là lãi suất cho vay của cácngân hàng thay đổi làm doanh nghiệp đi vay gặp nhiều khó khăn cũng như thiếu vốnđầu tư vào doanh nghiệp Vậy doanh nghiệp cần những giải pháp nào nhằm hạn chế vàđối phó với những biến động của lãi suất nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh củadoanh nghiệp được ổn định trong tương lai? Nhận thấy tầm quan trọng của biến động

lãi suất,em chọn đề tài: “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp

của mình

2 Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan

Sự ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp luôn làmột vấn đề cấp thiết được quan tâm Trong những năm qua đã có nhiều công trình

nghiên cứu về vấn đề này nhằm đưa ra biện pháp khắc phục những ảnh hưởng đó.Trong đó có:

- Lê Thị Thùy (2015) “Phân tích sự ảnh hưởng của lãi suất đến kết quả sản xuất kinh doanh của Tổng công ty Giấy Việt Nam” Luận văn đại học, trường đại học Kinh

Tế Quốc Dân Đề tài nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của lãi suất đến kết quả sản xuấtkinh doanh giấy, còn đề tài của tôi phân tích ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt độngkinh doanh thiết bị y tế , hai lĩnh vực kinh doanh khác nhau Bên cạnh đó, bài của tácgiá đó nghiên cứu trong phạm vi công ty Giấy Việt Nam, còn bài của tôi nghiên cứutrong phạm vi Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

- Đinh Tuấn Minh, Tô Trung Thành, Edmund Malesky, Nguyễn Đức Thành

(2011) “Ảnh hưởng của chính sách hỗ trợ lãi suất đối với hoạt động của các doanh nghiệp” trung tâm nghiên cứu kinh tế và chính sách, trường đại hoc Kinh Tế, đại học

Quốc Gia Hà Nội Bài nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của chính sách hỗ trợ lãi suấtcòn bài khóa luận của tôi nghiên cứu ảnh hưởng của lãi suất nói chung Bài nghiên cứutrên áp dụng đối với tất cả các doanh nghiệp trong nền kinh tế, còn bài của tôi nghiêncứu trong phạm vị tác động tới Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

- Thạc sỹ Đỗ Quang Trị (2009) “Chính sách lãi suất ảnh hưởng như thế nào đến việc sử dụng vốn và huy động vốn trong nước” Luận văn thạc sĩ, trường đại học kinh tế

thành phố Hồ Chí Minh Nghiên cứu đề cập đến tác động của lãi suất tiền gửi,lãi suấtcho vay đến việc huy động vốn, sử dụng vốn hiệu quả trong bối cảnh nền kinh tế đangthiếu vốn Tác giả cho rằng, việc xác định một mức lãi suất huy động cao hơn chỉ sốlạm phát để có mức lãi suất thực dương bằng chỉ số lạm phát là mức lãi suất hấp dẫn,vừa đủ để huy động nguồn vốn trong nước vừa phải để hình thành lãi suất cho vaythấp Trong đề tài của mình, tôi chỉ nghiên cứu tác động của biến động lãi suất đếnhoạt động kinh doanh của trường hợp cụ thể là Công ty cổ phần thương mại và thiết bị

y tế HP, không nghiên cứu toàn bộ nền kinh tế

- T.S Lê Thị Diệu Huyền (2013) “Tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam” Luận Văn thạc sĩ, Học viện ngân

hàng Trong công trình nghiên cứu tác giả đã chỉ ra vai trò của các doanh nghiệp vừa

và nhỏ ở Việt Nam, phân tích khả năng tiếp cận nguồn vốn vay của các doanh nghiệpvừa và nhỏ Tác giả cũng phân tích tác động của biến động lãi suất cũng như các chínhsách lãi suất đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Bài nghiên cứu củatôi phân tích cho khả năng tiếp cận nguồn vốn vay của doanh nghiệp nói chung, đốivới Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP nói riêng

- ThS Mai Thị Quỳnh Như (2015) : “ Biến động lãi suất ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tài chính Việt Nam”, bài nghiên cứu, đại học Duy Tân Đà Nẵng Tác

giả đã chỉ ra những tác động của biến động lãi suất đến thị trường tài chính Việt Nam

từ đó cho thấy được nhiều chính sách linh hoạt hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận nguồnvốn vay từ các ngân hàng.Nghiên cứu của tôi sẽ phản ánh cụ thể ảnh hưởng của lãisuất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nói chung, Công ty cổ phần thươngmại và thiết bị y tế HP nói riêng

Như vậy, các công trình nghiên cứu cũng như các bài viết, luận văn tốt nghiệpnêu trên đều đã phân tích được sử ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động cũng như hiệuquả kinh doanh của doanh nghiệp, mỗi công trình nghiên cứu ở một giai đoạn gắn vớichủ thể kinh doanh khác nhau Bài khóa luận của tôi tiếp tục nghiên cứu, phân tích đểthấy được ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phầnthương mại và thiết bị y tế HP giai đoạn từ năm 2014-2016

3 Xác lập và tuyên bố các vấn đề nghiên cứu

Đề Tài “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP “ mà tác giả chọn để nghiên cứu sẽ giải quyếtcăn bản những yêu cầu hiện tại mang tính cấp thiết đặt ra với công ty và đồng thờinhững vấn đề, cơ hội đặt ra trong thời gian tới.Những vấn đề nghiên cứu trong đề tàibao gồm:

Trình bày những lý luận chung về lãi suất, ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp

Phân tích các ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Công ty cổphần thương mại và thiết bị y tế HP.Đánh giá thành công,hạn chế và tìm ra các nguyênnhân doanh nghiệp trong thời gian qua

Đề xuất, kiến nghị nhằm tận dụng cơ hội kinh doanh khi lãi suất giảm cũng như hạnchế những tác động tiêu cực của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

4 Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: đối tượng nghiên cứu chủ yếu của đề tài là những vấn đề

lý luận và thực tiễn về ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Công ty cổphần thương mại và thiết bị y tế HP Cụ thể đối tượng nghiên cứu ở đây đó là mặt hàngthiết bị y tế

Mục tiêu nghiên cứu

Đề xuất, kiến nghị các giải pháp về vấn đề ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt độngkinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP giúp công ty kinh doanhmột cách hiệu quả nhất.

để rút ra bài học kinh nghiệm cho Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

- Phạm vi thời gian: Khóa luận xem xét, đánh giá thực trạng ảnh hưởng của lãisuất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP giaiđoạn 2014-2016, đưa các đề xuất và kiến nghị đối với ảnh hưởng của lãi suất đến hoạtđộng kinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

5 Phương pháp nghiên cứu

Trong nghiên cứu của mình, đã sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu khácnhau để giải quyết vấn đề một cách đầy đủ và rõ nét

a) Phương pháp thu thập dữ liệu

Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu tài liệu thu thập dữ liệu thứ cấp, baogồm các dữ liệu được thu thập từ doanh nghiệp và bên ngoài

Nguồn dữ liệu thu thập từ doanh nghiệp bao gồm:Báo cáo kết quả hoạt động kinhdoanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP qua các năm 2014-2016,báo cáo chi tiết về doanh thu, chi phí, lợi nhuận, báo cáo theo dõi về vốn vay củadoanh nghiệp

Nguồn dữ liệu bên ngoài: thu thập dữ liệu số liệu thông qua các giáo trình, cácbài nghiên cứu, tạp chí khoa học được đăng kỷ yếu, qua các luận văn tốt nghiệp củacác sinh viên, qua các báo cáo vĩ mô thường niên của các tổ chức, cơ quan hành chính

b) Các phương pháp xử lý,phân tích số liệu

Phương pháp so sánh có hai hình thức: So sánh tuyệt đối và so sánh tương đối

So sánh tuyệt đối dựa trên hiệu số của hai chỉ tiêu so sánh là chỉ tiêu kì phân tích vàchỉ tiêu cơ sở So sánh tương đối là tỷ lệ (%) của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêugốc để thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỷ lệ của số chênh lệch tuyệt đối với chỉ tiêugốc để nói lên tốc độ tăng trưởng Trong khi phân tích vấn đề nghiên cứu, tác giả có sửdụng kết hợp cả hai hình thức so sánh tuyệt đối và tương đối Sự kết hợp này sẽ bổ trợcho việc phân tích những biến động của lãi suất có ảnh hưởng như thế nào tới chi phí,doanh thu của công ty trong từng giai đoạn nhất định hay theo qua các thời kỳ liên tiếp

- Phương pháp biểu đồ bảng biểu

Biểu đồ và bảng biểu là những công cụ trình bày dữ liệu một cách khoa họcthường được sử dụng Bảng số liệu giúp trình bày dữ liệu một cách tóm lược thông tin,

có sự sắp xếp nhằm dễ dàng theo dõi Biểu đồ có thể cung cấp cho người đọc một cách

dễ dàng để nắm bắt xu hướng các chỉ tiêu cũng như cung cấp cách nhìn trực quan sinhđộng về các số liệu, tóm tắt thông tin

- Phương pháp chỉ số

Phương pháp này tập trung nghiên cứu, đánh giá các chỉ tiêu riêng biệt, làm nổibật các mối liên hệ giữa các chỉ tiêu và đo lường mức độ ảnh hưởng cũng như tác độnglẫn nhau của các chỉ tiêu

Trong bài phương pháp phân tích số liệu được sử dụng chủ yếu để đánh giá cácchỉ tiêu về kết quả hoạt động kinh doanh về kết quả hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp như: doanh thu, lợi nhuân, chi phí hoạt động kinh doanh…, mối liên hệ giữacác chỉ tiêu này Ngoài ra còn sử dụng các hệ thống chỉ số trong thống kê để thấy rõmức độ ảnh hưởng của các nhân tố

6 Kết cấu khóa luận tốt nghiệp

Ngoài phần tóm lược, mục lục, danh mục bảng biểu, sơ đồ hình vẽ, danh mục từviết tắt, tài liệu tham khảo,nội dung khóa luận gồm 3 chương:

Chương 1: Một số lý luận cơ bản về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệpChương 2: Thực trạng ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh củaCông ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

Chương 3: Các đề xuất và kiến nghị đối với ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt độngkinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết bị y tế HP

CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm cơ bản

1.1.1 Lãi suất

Lãi suất là một phạm trù kinh tế mang tính chất tổng hợp đa dạng và phức tạp.Tính tổng hợp và phức tạp cuả lãi suất xuất phát từ khái niệm: “lãi suất không có gìkhác hơn là một giá cả -giá thuê vốn” Francesca Taylor (2000), Commercial BankMannagement, International edition, MeGraw- Hill Irwin

Lãi suất có tác động rất lớn đến nền kinh tế của đất nước, và nó là một công cụtrong phát triển kinh tế và đồng thời lại là một công cụ kìm hãm của chính sự phát triển

ấy, tuỳ thuộc vào việc khôn ngoan hay yếu kém trong việc sử dụng chúng Đối với nước

ta, lãi suất luôn được coi là một trong những vấn đề rất được quan tâm hiện nay

Lãi suất được hiểu theo một nghĩa chung nhất là giá cả của tín dụng – giá cả củaquan hệ vay mượn hoặc cho thuê những dịch vụ về vốn dưới hình thức tiền tệ hoặccác dạng thức tại sản khác nhau Khi đến hạn, người đi vay sẽ phải trả cho người chovay một khoản tiền dôi ra ngoài số tiền vốn gọi là tiền lãi Tỷ lệ phần trăm của số tiềnlãi trên số tiền vốn gọi là lãi suất

John Maynard Keynes lập luận rằng lãi suất là một hiện tượng tiền tệ phản ánhmối quan hệ giữa cung và cầu về tiền Cung tiền được xác định một cách ngoại sinh,cầu tiền phản ánh các nhu cầu đầu cơ, phòng ngừa và giao dịch về tiền

Trái với Keynes, các nhà kinh tế học cổ điển trước đó đã coi lãi suất là một hiệntượng thực tế, được xác định bởi áp lực của năng suất - cầu về vốn cho mục đích đầu

tư - và tiết kiệm

1.1.2 Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Hiện nay có nhiều quan điểm khác nhau về khái niệm về kinh doanh hay hoạtđộng kinh doanh Nhưng dưới góc độ pháp lý thì kinh doanh được hiểu là: “Việc thựchiện liên tục một, một số hoặc tất cả các công đoạn của các quá trình đầu tư, từ sản xuấtđến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ trên thị trường nhằm mục đích sinh lợi”(Theo khoản 2 Điều 4 Luật Doanh nghiệp 2005)

Theo đó: “Hoạt động kinh doanh được hiểu là một quá trình liên tục từ nghiêncứu thị trường và tìm cách đáp ứng nhu cầu đó thông qua việc thỏa mãn nhu cầu ngườitiêu dùng để đạt được mục đích kinh doanh của doanh nghiệp”

1.2 Một số lý thuyết về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1 Một số lý thuyết về lãi suất

1.2.1.1 Phân loại lãi suất

Có rất nhiều cách phân loại lãi suất nhưng theo nội dung nghiên cứu đề tài là ảnhhưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thương mại và thiết

bị y tế HP, ta xét cách phân loại lãi suất theo loại hình tín dụng bao gồm:

Thứ nhất: Lãi suất tín dụng thương mại

Lãi suất tín dụng thương mại được áp dụng khi các doanh nghiệp cho nhau vaydưới hình thức mua bán chịu hàng hóa Tùy theo thời hạn mua bán chịu, cung – cầu vềmua bán chịu và mức độ tín hiệu giữa các doanh nghiệp tham gia quan hệ mua bánchịu mà lãi suất tín dụng thương mại có các mức khác nhau

Thứ hai: Lãi suất tín dụng ngân hàng

Lãi suất tín dụng ngân hàng áp dụng trong quan hệ giữa ngân hàng với côngchúng và doanh nghiệp trong việc thu hút tiền gửi và cho vay, trong hoạt động tái cấpvốn của NHTƯ cho các Ngân hàng và trong quan hệ giữa các ngân hàng với nhau trênthị trường liên ngân hàng Lãi suất tín dụng ngân hàng bao gồm:

+ Lãi suất tiền gửi: là lãi suất do các ngân hàng đưa ra để huy động vốn tạm thờinhà rỗi trong xã hội

+ Lãi suất tiền vay: là lãi suất mà người đi vay của ngân hàng căn cứ vào đó đểtrả lãi vay cho ngân hàng Trong công bố lãi suất, lãi suất cho vay thường đứng sau lãisuất đi vay của ngân hàng

+ Lãi suất chiết khấu: lãi suất mà NHNN đánh vào các khoản tiền cho các ngânhàng thương mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc bất thường của cácngân hàng này

+ Lãi suất tái chiết khấu: là lãi suất thực hiện trên cơ sở đối tượng là các giấy tờ

có giá, ví dụ: hối phiếu, lệnh phiếu, trái phiếu, Các ngân hàng sẽ chấp nhận trả tiềncho người cầm (hoặc sở hữu các giấy đó để đổi lại một khoản lời mà ta gọi là lãi suấtchiết khấu và thu lại khoản tiền của họ đối với người thanh toán ghi trên đó khi đếnhạn

+ Lãi suất liên ngân hàng: là lãi suất vay mượn lẫn nhau giữa các ngân hàng,thông qua thị trường liên ngân hàng

+ Lãi suất cơ bản: Lãi suất cơ bản là lãi suất do NHTƯ công bố làm cơ sở chocác NHTM và tổ chức tín dụng khác ấn định lãi suất kinh doanh Lãi suất cơ bản doNHTƯ xác định và công bố trên cơ sở tình hình thực tế và mục tiêu của chính sáchtiền tệ quốc gia Lãi suất cơ bản là lãi suất có tác dụng chi phối tất cả các loại lãi suất

khác hình thành trong nền kinh tế thị trường, đó là loại lãi suất chiếm vị trí quan trọngtrong cơ chế thị trường nói chung và trong cơ chế có điều kiện như ở nước ta hiện nay.

Thứ ba: Lãi suất tín dụng Nhà nước

Lãi suất tín dụng nhà nước áp dụng khi nhà nước đi vay các chủ thể khác nhautrong xã hội dưới hình thức phát hành tín phiếu hoặc trái phiếu

Ngoài ra còn có nhiều cách phân loại khác nhau nhưng xuất phát từ đề tài nghiêncứu ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần thương mại

và thiết bị y tế HP nên tôi chỉ đề cập đến cách phân loại trên

1.2.1.2 Cơ chế xác định lãi suất

Từ khái niệm về lãi suất, ta có thể mô hình hóa những yếu tố tham gia vào việchình thành nên lãi suất trong nền kinh tế như mô hình trên

Dựa vào mô hình chúng ta thấy có nhân tố tham gia vào việc xác định lãi suất

Thị trường lãi suất bao gồm

- Người cho vay: những người dư thừa vốn

- Người đi vay: những người cần vốn để kinh doanh, tiêu dùng

- Các NHTM và tổ chức tài chính trung gian: những chủ thể tham gia vào thịtrường tài chính, hoạt động tín dụng, huy động vốn để cho vay nhằm mục đích kinhdoanh thu lợi nhuận Họ có những vai trò, vị trí, lợi thế mà tài chính trực tiếp không cóđược

Những thành phần này tham gia vào việc xác định lãi suất tuân theo theo quyluật thị trường Khi nhu cầu về vốn được đáp ứng bằng cung về vốn ở mức toàn dụngvốn thì lãi suất cân bằng được hình thành

(Nguồn: website laisuat.vn)

Sơ đồ 1.1: Cơ chế xác định lãi suất

Những biến động của các biến số kinh tế vĩ mô sẽ ảnh hưởng đến hành vi củacác thành phần này, thay đổi cung cầu về vốn và lãi suất cân bằng được điều chỉnhcho phù hợp

(Nguồn: website laisuat.vn)

Hình 1.1: Cơ chế xác định lãi suất cân bằng

NHNN

NHTM

Lãi suất

Người cho vay

Người

đi vay

Người cho vay

Lãi suất

1.2.1.3 Vai trò và ảnh hưởng của lãi suất trong nền kinh tế

a Lãi suất với quá trình huy động vốn

Lý thuyết và thực tiễn đều cho thấy để phát triển kinh tế cần phải có vốn và thờigian Các nước tư bản phát triển phải mất hàng trăm năm phát triển công nghiệp vàquá trình lâu dài tích tụ vốn từ sản xuất và tiêu dùng Đối với Việt Nam trên conđường phát triển kinh tế thì vốn để tích luỹ và sử dụng vốn có tầm quan trọng đặc biệt

cả về phương pháp nhận thức và chỉ đạo thực tiễn Vì vậy, việc lãi suất cao hay thấpảnh hưởng rất lớn đến hoạt động huy động nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội và các tổchức kinh tế

Việc áp dụng một chính sách lãi suất hợp lý đảm bảo nguyên tắc: lãi suất phảibảo tồn được giá trị vốn vay, đảm bảo tích luỹ cho cả người cho vay và người đi vay

Cụ thể:

+ Tỷ lệ lạm phát < lãi suất tiền gửi < lãi suất tiền vay < tỷ suất lợi nhuận bình quân.+ Lãi suất ngắn hạn < lãi suất dài hạn (đối với cả tiền gửi và tiền vay)

2 Lãi suất với quá trình đầu tư của doanh nghiệp

Quá trình đầu tư của doanh nghiệp vào tài sản cố định được thực hiện khi mà họ

dự tính lợi nhuận thu được từ tài sản cố định này nhiều hơn số lãi phải trả cho cáckhoản đi vay để đầu tư Do đó khi lãi suất xuống thấp các hãng kinh doanh có điềukiện tiến hành mở rộng đầu tư và ngược lại Trong môi trường tiền tệ hoàn chỉnh, ngay

cả khi một doanh nghiệp thừa vốn thì chi tiêu đầu tư có kế hoạch vẫn bị ảnh hưởng bởilãi suất, bởi vì thay cho việc đầu tư vào mở rộng sản xuất doanh nghiệp có thể muachứng khoán hay gửi vào ngân hàng nếu lãi suất của nó cao

Đặc biệt trong thời kỳ nền kinh tế bị đình trị, hàng hóa ứ đọng và xuống giá, códấu hiệu thừa vốn và áp lực lạm phát thấp cần phải hạ lãi suất vì nguyên tắc cơ bản làlãi suất phải nhỏ hơn lợi nhuận bình quân của đầu tư, sự chênh lệch này sẽ tạo độnglực cho các doanh nghiệp mở rộng quy mô đầu tư

Mối quan hệ giữa đầu tư và lãi suất được thể hiện qua đồ thị sau:

(Nguồn: website laisuat.vn)

Hình 1.2: Biểu diễn mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa lãi suất và đầu tư

Đầu tư

2

i1 Lãi suất I = ī - b*i

I1

i2

Lãi suất với tiêu dùng và tiết kiệm:

Thu nhập của một hộ gia đình thường được chia thành hai bộ phận: tiêu dùng vàtiết kiệm Tỷ lệ phân chia này phụ thuộc vào nhiều nhân tố như thu nhập, vấn đề hànghóa lâu bền và tín dụng tiêu dùng, hiệu quả của tiết kiệm trong đó lãi suất có tác dụngtích cực tới các nhân tố đó

Khi lãi suất thấp chi phí tín dụng tiêu dùng thấp, người ta vay nhiều cho việc tiêudùng hàng hóa nghĩa là tiêu dùng nhiều hơn, khi lãi suất cao đem lại thu nhập từ khoảntiền để dành nhiều hơn sẽ khuyến khích tiết kiệm, do đó tiết kiệm tăng

Lãi suất với tỷ giá hối đoái và hoạt động xuất nhập khẩu

Tỷ giá chịu ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất tiền gửi nội tệ và ngoại tệ Sự thayđổi lãi suất tiền gửi nội tệ ở đây là sự thay đổi trong lãi suất danh nghĩa Trong điềukiện nền kinh tế mở vốn được tự do vận động, nếu lãi suất danh nghĩa trong nước tăngmạnh sẽ thu hút dòng vốn chảy vào, làm tỷ giá ngoại tệ theo đồng nội tệ giảm, đồngnội tệ lên giá Và ngược lại, lãi suất danh nghĩa trong nước giảm mạnh sẽ làm dòngvốn chảy ra, tỷ giá ngoại tệ theo nội tệ tăng, đồng nội tệ giảm giá

+ Vai trò của lãi suất trong nước với quá trình xuất nhập khẩu: khi lãi suất tănglên làm cho giá đồng nội tệ tăng lên, làm hàng hóa của nước đó ở nước ngoài trở nênđắt hơn lên và hàng hoá nước ngoài ở nước đó sẽ trở nên rẻ hơn, dẫn đến giảm xuấtkhẩu ròng và ngược lại khi lãi suất giảm làm cho giá đồng nội tệ giảm xuống, làmhàng hóa của nước đó ở nước ngoài rẻ hơn và hàng hóa nước ngoài ở nước đó đắt hơn,dẫn đến tăng xuất khẩu ròng

3 Lãi suất với lạm phát

Lý luận và thực tiễn đã thừa nhận mối quan hệ chặt chẽ giữa lãi suất và lạm phát.Fishes chỉ ra rằng lãi suất tăng cao trong thời kỳ lạm phát, do đó lãi suất được sử dụng

để điểu chỉnh lạm phát, cụ thể tăng lãi suất, thu hẹp được lượng tiền trong lưu thông,lạm phát được kiềm chế

Tuy nhiên, dùng lãi suất để chống lạm phát không thể duy trì lâu dài vì nó sẽ làmgiảm đầu tư, tổng cầu, sản lượng Do vậy phải kết hợp nó với các công cụ khác

4 Lãi suất với quá trình phân bổ các nguồn lực.

Tất cả các nguồn lực đều có tính khan hiếm, vấn đề là xã hội phải phân bổ và sửdụng các nguồn lực sao cho hiệu quả Nghiên cứu trong nền kinh tế thị trường chothấy giá cả đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc phân bổ các nguồn lực giữa cácngành kinh tế Như ta đã biết, lãi suất là một loại giá cả, nghĩa là lãi suất có vai tròphân bổ hiệu quả các nguồn lực khan hiếm của xã hội Để quyết định đầu tư vào mộtngành kinh tế một dự án hay một tài sản nào đó chúng ta đều phải quan tâm đến sựchênh lệch giữa giá trị tỷ suất lợi tức thu được với chi phí ban đầu Điều này có nghĩa

là phải xem việc đầu tư này có mang lại lợi nhuận hay không và có đảm bảo hiệu quảkinh doanh để trả khoản tiền lãi của số tiền vay cho chi phí ban đầu hay không Khiquyết định đầu tư vào một ngành kinh tế, một dự án hay một tài sản ta phải quan tâmtới chênh lệch giữa lợi nhuận đem lại và số tiền vay phải trả Khi chênh lệch này làdương, thì nguồn lực sẽ được phân bổ tới đó và là sự phân bổ hiệu quả.

1.2.2 Lý thuyết về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

4.1.1.1 Các chỉ tiêu phản ánh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh: Là những gì mà doanh nghiệp đạt được

sau một quá trình kinh doanh nhất định Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh củamột doanh nghiệp có thể là những đại lượng cân đong đo đếm được như một số sảnphẩm tiêu thụ mỗi loại, doanh thu, lợi nhuận, thị phần và cũng có thể là các đạilượng chỉ phản ánh mặt chất lượng hoàn toàn có tính chất định tính như uy tín củadoanh nghiệp, chất lượng sản phẩm Sau đây là một số chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạtdộng kinh doanh:

4.2 Chi phí kinh doanh

* Khái niệm: Chi phí kính doanh của một doanh nghiệp là toàn bộ các chi phí

phát sinh liên quan đến hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp trongmột thời kỳ nhất định Chi phí kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hai bộ phận làchi phí sản xuất kinh doanh và chi phí hoạt động tài chính

* Nội dung chi phí kinh doanh của doanh nghiệp

Chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: Là biểu hiện bằng tiền các loại

vật tư đã tiêu hao, chi phí hao mòn máy móc, thiết bị, tiền lương và các khoản chi phíkhác phát sinh trong quá trình sản xuất bán hàng của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định.Công thức: TC = TFC + TVC

Trong đó:

TC: Tổng chi phí

TFC: Tổng chi phí cố định

TVC: Tổng chi phí biến đổi

- Chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm:

+ Chi phí cho việc sản xuất ra các sản phẩm hàng hóa dịch vụ

+ Chi phí bán hàng

+ Chi phí quản lý doanh nghiệp

- Chi phí hoạt động Tài chính: Là chi phí liên quan đến hoạt động đầu tư vốn,

huy động vốn và hoạt động tài chính khác của doanh nghiệp trong một kỳ nhất đinh

Nó bao gồm:

+ Chi phí trả lãi tiền vay vốn kinh doanh trong kỳ.

+ Chi phí liên quan đến việc doanh nghiệp tiến hành cho các tổ chức hay cácdoanh nghiệp khác vay vốn

Ngoài chi phí kinh doanh trên, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có thểphát sinh chi phí khác như chi phí có tính chất bất thường, chi phí cho việc thu hồi cáckhoản nợ, chi phí tiền phạt do vi phạm hợp đồng, chi thanh lý nhượng bán TSCĐ

4.3 Doanh thu của doanh nghiệp

- Khái niệm: Doanh thu là tổng giá trị các lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu được

trong kỳ kế toán, phát sinh từ các hoạt động sản xuất kinh doanh thông thường củadoanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu

Doanh thu từ hoạt động kinh doanh bao gồm:

+ Doanh thu từ hoạt động kinh doanh thông thường là toàn bộ số tiền phải thu

phát sinh trong kỳ từ việc bán sản phẩm hàng hoá, cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp.Đối với doanh nghiệp thực hiện cung cấp sản phẩm, dịch vụ công ích, doanh thu baogồm cả các khoản trợ cấp của Nhà nước cho doanh nghiệp khi doanh nghiệp thực hiệncung cấp sản phẩm, dịch vụ theo nhiệm vụ Nhà nước giao mà thu không đủ bù đắpchi

+ Doanh thu từ hoạt động tài chính bao gồm: các khoản thu cho các bên khác sử

dụng tài sản của doanh nghiệp, tiền lãi từ việc cho vay vốn, lãi tiền gửi, lãi bán hàngtrả chậm, trả góp, lãi cho thuê tài chính; chênh lệch lãi do bán ngoại tệ, chênh lệch tỷgiá ngoại tệ; chênh lệch lãi chuyển nhượng vốn và lợi nhuận được chia từ việc đầu tư

ra ngoài doanh nghiệp (bao gồm cả phần lợi nhuận sau thuế sau khi để lại trích cácQuỹ của doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn nhà nước một thành viên; lợi nhuận sauthuế được chia theo vốn Nhà nước và lợi nhuận sau thuế trích lập Quỹ đầu tư pháttriển của doanh nghiệp thành viên hạch toán độc lập)

+ Doanh thu khác: Doanh thu khác gồm các khoản thu từ việc thanh lý, nhượng

bán tài sản cố định, thu tiền bảo hiểm được bồi thường, thu tiền phạt khách hàng do viphạm hợp đồng và các khoản thu khác

4.4 Lợi nhuận của doanh nghiệp

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh hay còn gọi là lợi nhuận trước thuế: Là khoản

chênh lệch giữa doanh thu của hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí hoạt động kinh

doanh bao gồm giá thành toàn bộ sản phẩm hàng hoá, dịch vụ đã tiêu thụ, chi phí bánhàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và thuế phải nộp theo quy định (trừ thuế thu nhậpdoanh nghiệp).

Lợi nhuận = Tổng doanh thu - Tổng chi phí

Lợi nhuận của doanh nghiệp bao gồm:

+ Lợi nhuận hoạt động kinh doanh:

Là khoản chênh lệch giữa doanh thu của hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí hoạtdộng kinh doanh bao gồm giá thành toàn bộ sản phẩm hàng hoá, dịch vụ đã tiêu thụ,chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và thuế phải nộp theo quy định (trừthuế thu nhập doanh nghiệp)

+ Lợi nhuận sau thuế

Là khoản lợi nhuận trước thuế trừ đi khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp theoquy định

4.4.1.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Mức độ ổn định về chính trị và luật pháp của một quốc gia cho phépdoanhnghiệp có thể đánh giá được mức độ rủi ro, của môi trường kinh doanh và ảnhhưởng của của nó đến doanh nghiệp như thế nào, vì vậy nghiên cứu các yếu tố chínhtrị và luật pháp là yeu cầu không thể thiếu được khi doanh nghiệp tham gia vào thịtrường

Yếu tố kinh tế :

Có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc xâm nhập mở rộng thị trường, nghànhhàng này nhưng lại hạn chế sự phát triển cuả nghành hàng khác Các yếu tố kinh tế ảnhhưởng đến sức mua, sự thay đổi nhu cầu tiêu dùng hay xu hướng phát triển của cácngành hàng, các yếu tố kinh tế bao gồm:

+ Hoạt động ngoại thương: Xu hướng đóng mở của nền kinh tế cóảnh hưởng các

cơ hội phát triển của doanh nghiệp, các điều kiện canh tranh,khả năng sử dụng ưu thêquốc gia về công nghệ, nguồn vốn

+ Lạm phát và khả năng điều khiển lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập, tích luỹ,tiêu dùng, kích thích hoặc kìm hãm đầu tư

+Sự thay đổi về cơ cấu kinh tế ảnh hưởng dến vị trí vai trò và xu hướng pháttriển của các ngành kinh tế kéo theo sự thay đổi chiều hướng phát triển của doanhnghiệp

+ Tôc độ tăng trưởng kinh tế: Thể hiện xu hướng phát triển chung của nền kinh

tế liên quan đến khả năng mở rộng hay thu hẹp quy mô kinh doanh của mỗi doanhnghiệp

 Các yếu tố văn hoá xã hội :

Có ảnh hưởng lớn tới khách hàng cũng như hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp,là yếu tố hình thành tâm lí, thị hiếu của người tiêu dùng Thông qua yếu tố nàycho phép các doanh nghiệp hiểu biết ở mức độ khác nhau về đối tượng phục vụ qua đólưạ chọn các phương thức kinh doanh cho phù hợp

Yếu tố kỹ thuật công nghệ:

Ảnh hưởng đến yêu cầu đổi mới công nghệ trong thiết bị khả năng sản xuất sảnphẩm với chất lượng khác nhau, Năng suất lao động và khả năng cạnh tranh, lựa chọn

và cung cấp công nghệ

Điều kiện tự nhiên và cơ sở hạ tầng:

Các yếu tố điều kiện tự nhiên như khí hậu,thời tiết ảnh hưởng đến chu kỳ sảnxuất kinh doanh trong khu vực, hoặc ảnh hưởng đến hoạt động dự trữ, bảo quản hànghoá Đối với cơ sở hạ tầng kỹ thuật,các điều kiện phục vụ cho sản xuất kinh doanh mộtmặt tạo cơ sở cho kinh doanh thuận lợi khi khai thác cơ sở hạ tầng sẵn có của nền kinh

tế, mặt khác nó cũng có thể gây hạn chế khả năng đầu tư, phát triển kinh doanh đặcbiệt với doanh nghiệp thương mại trong quá trình vận chuyển, bảo quản, phân phối…

Yếu tố khách hàng:

Khách hàng là những người có nhu cầu và khả năng thanh toán về hàng hoá vàdịch vụ mà doanh nghiệp kinh doanh Khách hàng là nhân tố quan trọng quyết định sựthành bại của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Khách hàng có nhu cầu rấtphong phú và khác nhau tuỳ theo từng lứa tuổi, giới tính mức thu nhập, tập quán…Mỗinhóm khách hàng có một đặc trưng riêng phản ánh quá trình mua sắm của họ Do đódoanh nghiệp phải có chính sách đáp ứng nhu cầu từng nhóm cho phù hợp

Đối thủ canh tranh:

Bao gồm các nhà sản xuất, kinh doanh cùng sản phẩm của doanh nghiệp hoặckinh doanh sản phẩm có khả năng thay thế Đối thủ canh tranh có ảnh hưởng lớn đếndoanh nghiệp, doanh nghiệp có cạnh tranh được thì mới vó khả năng tồn tại ngược lại

sẽ bị đẩy lùi ra khỏi thị trường, Cạnh tranh giúp doanh nghiệp có thể nâng cao hoạtđộng của mình phục vụ khách hàng tốt hơn,nâng cao được tính năng động nhưng luôntrong tình trạng bị đẩy lùi

Người cung ứng:

Đó là các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh trong và ngoài nước mà cung cấphàng hoá cho doanh nghiệp, người cung ứng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh cuadoanh nghiệp không phải nhỏ,điều đó thể hiện trong việc thực hiện hợp đồng cungứng, độ tin cậy về chất lượng hàng hoá, giá cả, thời gian, điạ điểm theo yêu cầu…

Nhân tố chủ quan

Là toàn bộ các yếu tố thuộc tiềm lực của doanh nghiệp mà doanh nghiệp có thểkiểm soát ở mức độ nào đó và sử dụng để khai thác các cơ hội kinh doanh Tiềm năngphản ánh thực lực cuả doanh nghiệp trên thị trường, đánh giá đúng tiềm năng cho phépdoanh nghiệp xây dựng chiến lược và kế hoạch kinh doanh đúng đắn đồng thời tậndụng được các cơ hội kinh doanh mang lại hiệu quả cao

Sức mạnh về tài chính:

Thể hiện trên tổng nguồn vốn (bao gồm vốn chủ sở hữu,vốn huy động) mà doanhnghiệp có thể huy động vào kinh doanh, khả năng quản lí có hiệu quả các nguồn vốntrong kinh doanh Sức mạnh tài chính thể hiện ở khả năng trả nợ ngắn hạn, dài hạn,các tỉ lệ về khả năng sinh lời của doanh nghiệp …

Tiềm năng về con người:

Thể hiện ở kiến thức, kinh nghiệm có khả năng đáp ứng cao yêu cầu của doanhnghiệp, hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ được giao, đội ngũ cán bộ của doanh nghiệptrung thành luôn hướng về doanh nghiệp có khả năng chuyên môn hoá cao, lao độnggiỏi có khả năng đoàn kết, năng động biết tận dụng và khai thác các cơ hội kinh doanh

Tiềm lực vô hình:

Là các yếu tố tạo nên thế lực của doanh nghiệp trên thị trường, tiềm lực vô hìnhthể hiện ở khả năng ảnh hưởng đến sự lựa chọn, chấp nhận và ra quyết định mua hàngcủa khách hàng.Trong mối quan hệ thương mại yếu tố tiềm lực vô hình đã tạo điềukiện thuận lợi cho công tác mua hàng, tạo nguồn cũng như khả năng cạnh tranh thu hútkhách hàng, mở rộng thị trường kinh doanh …Tiềm lực vô hình của doanh nghiệp cóthể là hình ảnh uy tín của doanh nghiệp trên thị trường hay mức độ nổi tiếng cuả nhãn