Tác động của chính sách tiền tệ tới rủi ro mất khả năng thanh toán tại các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH MAI THỊ PHƯƠNG THÙY TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỚI RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH MAI THỊ PHƯƠNG THÙY TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỚI RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 9340201 Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS Trần Hồng Ngân TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tên là: Mai Thị Phương Thùy; MSHV: Sinh ngày: 15/09/1983 tại: Thanh Hóa Quê quán: xã Nga Thiện huyện Nga Sơn Tỉnh Thanh Hóa Hiện cơng tác tại: trường Đại học Văn Lang Là nghiên cứu sinh khóa 20 trường Đại học Ngân hàng TP HCM Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số: 934.02.01 Đề tài nghiên cứu: Tác động sách tiền tệ tới rủi ro khả toán Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam Dưới đây, xin cam đoan: Đây luận án thân trực tiếp thực hướng dẫn Thầy PGS TS Trần Hoàng Ngân Cơng trình khơng trùng lặp với nghiên cứu khác công bố Việt Nam Các số liệu thông tin nghiên cứu hồn tồn xác, trung thực khách quan, xác nhận chấp thuận sở nơi nghiên cứu Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước pháp luật cam kết TP HCM ngày tháng năm 2019 Nghiên cứu sinh Th.S Mai Thị Phương Thùy ii LỜI CẢM ƠN Trong trình nghiên cứu, tơi ln nhận giúp đỡ quý báu từ PGS.TS Trần Hoàng Ngân Thầy hướng dẫn, gợi mở hướng giải vấn đề khó khăn mà tơi gặp phải khích lệ, động viên tơi ln ln cố gắng để hồn thành luận án Tơi xin trân trọng bày tỏ lòng kính trọng biết ơn sâu sắc đến Thầy Trần Hoàng Ngân! Tôi xin cảm ơn quý thầy cô hội đồng cấp giúp nhận sai sót sửa chữa để hồn thiện luận án Tôi xin cảm ơn tập thể giảng viên Khoa Tài ngân hàng trường Đại học Ngân hàng TPHCM – nơi sinh hoạt chuyên môn trình học nghiên cứu sinh Ban Giám hiệu, tập thể giảng viên Khoa Tài – Kế tốn trường đại học Văn Lang, nơi công tác động viên, chia sẻ khó khăn, giúp đỡ để tơi hoàn thành luận án Nghiên cứu sinh Th.s Mai Thị Phương Thùy iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH ix TÓM TẮT xi CHƯƠNG GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa nghiên cứu 1.8 Kết cấu nghiên cứu 11 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỚI RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 12 2.1 Lý luận sách tiền tệ ngân hàng trung ương 12 2.1.1 Khái niệm sách tiền tệ 12 2.1.2 Mục tiêu sách tiền tệ .13 2.1.2.1 Mục tiêu cuối 13 2.1.2.2 Mục tiêu trung gian .15 2.1.2.3 Mục tiêu hoạt động 16 2.1.3 Các công cụ sách tiền tệ 17 2.1.4 Kênh truyền dẫn sách tiền tệ 18 2.1.5 Tính hiệu sách tiền tệ 22 iv 2.2 Lý thuyết rủi ro khả toán NHTM 26 2.2.1 Khái niệm rủi ro khả toán NHTM 26 2.2.2 Đo lường rủi ro khả toán NHTM .28 2.2.3 Ảnh hưởng rủi ro khả toán ngân hàng thương mại 31 2.3 Tác động sách tiền tệ đến rủi ro khả toán NHTM 32 2.3.1 Chính sách tiền tệ mở rộng làm giảm rủi ro khả toán NHTM .32 2.3.2 Chính sách tiền tệ mở rộng làm tăng rủi ro khả toán NHTM .33 2.4 Thể chế ảnh hưởng chất lượng thể chế lên tác động sách tiền tệ đến rủi ro khả toán NHTM .35 2.4.1 Thể chế chất lượng thể chế 35 2.4.2 Nghiên cứu thực nghiệm ảnh hưởng chất lượng thể chế lên tác động sách tiền tệ đến rủi ro khả toán NHTM 39 2.5 Lược khảo nghiên cứu liên quan 41 2.6 Thảo luận nghiên cứu trước khe hở nghiên cứu: 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG 60 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 61 3.1 Phương pháp nghiên cứu 61 3.1.1 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 61  Chính sách tiền tệ (MP) 61  Chính sách tiền tệ bổ sung 62 3.1.2 Mô hình nghiên cứu 67 3.1.3 Phương pháp ước lượng 75 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 77 KẾT LUẬN CHƯƠNG 79 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 80 4.1 Thực trạng tình hình kinh tế vĩ mơ Việt Nam giai đoạn 2008-2017 80 v 4.1.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 80 4.1.2 Tình hình lạm phát 83 4.1.3 Chất lượng thể chế Việt Nam giai đoạn 2008- 2017 85 4.2 Thực trạng điều hành sách tiền tệ NHNN Việt Nam giai đoạn 20082017 87 4.2.1 Mục tiêu sách tiền tệ NHNN Việt Nam giai đoạn 2008-2017 87 4.2.2 Thực trạng điều hành cơng cụ sách NHNN Việt Nam giai đoạn 2008- 2017 89 4.3 Thực trạng rủi ro khả toán NHTM Việt Nam .96 4.4 Kết nghiên cứu thực nghiệm tác động sách tiền tệ đến rủi ro khả toán NHTM Việt Nam 101 4.4.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu tương quan biến 101 4.4.2 Kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ thơng qua lãi suất tái chiết khấu đến rủi ro khả toán NHTM Việt Nam 105 4.4.3 Kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ thơng qua lãi suất tái cấp vốn đến rủi ro khả toán NHTM Việt Nam .108 4.4.4 Kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ thơng qua tăng trưởng tín dụng đến rủi ro khả toán NHTM Việt Nam .111 4.4.5 Kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ thông qua tăng trưởng dự trữ ngoại hối đến rủi ro khả toán NHTM Việt Nam 114 4.4.6 Kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ thơng qua tăng trưởng cung tiền M2 đến rủi ro khả toán NHTM Việt Nam 117 4.5 Tóm tắt kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ đến rủi ro khả toán NHTM VN 120 KẾT LUẬN CHƯƠNG 122 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 123 5.1 Kết luận .123 5.2 Hàm ý sách điều hành sách tiền tệ nhằm giảm thiểu rủi romất khả toán ngân hàng thương mại Việt Nam 124 vi 5.2.1 Nâng cao chất lượng thể chế Việt Nam 124 5.2.2 Nâng cao hiệu điều hành sách tiền tệ NHNN Việt Nam 128 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 129 KẾT LUẬN .130 TÀI LIỆU THAM KHẢO .132 PHỤ LỤC 1: BẢNG THỐNG KÊ MÔ TẢ BIẾN NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 2: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu viết tắt Nghĩa Tiếng Việt ABB Ngân hàng TMCP An Bình ACB Ngân hàng TMCP Á Châu BACAB Ngân hàng TMCP Bắc Á BAOVB Ngân hàng TMCP Bảo Việt BID Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BP Cán cân tốn CSTT Chính sách tiền tệ CTG Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam EAB Ngân hàng TMCP Đông Á 10 EIB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu 11 GDP Tổng sản phẩm quốc nội 12 GSO Tổng cục Thống kê HDB Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh 13 14 KIENLB 15 LPB Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt 16 MB Ngân hàng TMCP Quân đội 17 MSB Ngân hàng TMCP Hàng Hải 18 NAMAB 19 NCB 20 NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 21 NHTM Ngân hàng thương mại 22 NHTW Ngân hàng trung ương 23 OCB Ngân hàng TMCP Phương Đông 24 PGB Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex 25 26 Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng Quốc Dân PVCOMB Ngân hàng TMCP Đại chúng SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn viii Ngân hàng TMCP Đơng Nam Á 27 SEAB 28 SGB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương 29 SGMM Phương pháp Mô men tổng quát hệ thống 30 SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội 31 STB Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 32 TCB Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 33 TCTD 34 TIENPB 35 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 36 VIB Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam 37 VIETAB 38 VIETB 39 VPB Tổ chức tín dụng Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng ... nghiệm tác động sách tiền tệ tới rủi ro khả toán ngân hàng thương mại Trình bày lý thuyết sách tiền tệ; rủi ro khả toán NHTM; lý thuyết tác động sách tiền tệ đến rủi ro khả toán NHTM lược khảo... TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH MAI THỊ PHƯƠNG THÙY TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỚI RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM. .. VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỚI RỦI RO MẤT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Lý luận sách tiền tệ ngân hàng trung ương 2.1.1 Khái niệm sách tiền tệ Có nhiều khái niệm sách