Phân tích lập dự án khách sạn 3 sao, tính chất hiệu quả và khả năng đầu tư của dự án, bài tập lớn. bài tập dùng cho môn học Quản trị tài chính, nằm trong chương trình đào tạo thạc sĩ, ngành Quản trị kinh doanh
MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Họ tên: Nguyễn Phan Châu Ngọc Lớp: MBA19A1 PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ KHÁCH SẠN I.1 Giới thiệu chung dự án : Tên dự án : Khách sạn Ngova Địa Điểm : Quận Sơn Trà, TP Đà Nẵng Diện tích : 760m2 Hình thức đầu tư : Đầu tư xây dựng Tổng mức đầu tư : 50.000.000.000 đồng I.2 Giới thiệu chung chủ đầu tư : Tên công ty : Công ty TNHH Ngova Địa : Quận Sơn, Đà Nẵng Ngành nghề KD : Nhà nghỉ, khách sạn Vốn điều lệ : 60.000.000.000 đồng I.3 Quy mô khách sạn Khách sạn 03 Ngova xây dựng với quy mô 80 phòng khách sạn 01 nhà hàng Các loại phòng tiêu chuẩn sau: Loại (phòng Standard) : 50 phòng Loại (phòng Superior) : 23 phòng Loại (phòng Deluxe) : phòng Loại (phòng Suite) : phòng Vì khách hàng mục tiêu khách sạn người có thu nhập cao nên đòi hỏi tiêu chuẩn xây dựng phục vụ phải đạt chất lượng cao I.4 Cơ sở vật chất : CSVC từ vật dụng nhà tắm giường ngủ tất tạo thoải mái sang trọng Nội thất, trang thiết bị khách sạn sản phẩm tốt gồm : + Nội thất nhập + Hệ thống điện + Hệ thống nước + Trang thiết bị phòng cháy chữa cháy + Phòng vệ sinh cơng cộng + Dịch vụ giặt ủi, đưa đón + Quầy bar mini + Phòng hội nghị, Spa, Gym I.5 Giá : Giá thuê phòng tính theo ngày Thời gian nhận phòng 14:00 Thời gian trả phòng 12:00 trưa Giá tính Đơ la Mỹ Việt Nam Đồng Cộng thêm 5% phí dịch vụ 10% thuế VAT I.6 Công suất phục vụ Mục tiêu công suất phục vụ khách sạn vào năm hoạt động 65%/năm, tương đương số ngày khách năm 15,725 lượt khách Vào năm thứ hai tốc độ tăng công suất 15%, công suất phục vụ 75%/năm, tương đương số ngày khách 16,284 lượt khách Các năm công suất phục vụ tăng dần với tốc độ tăng dự đoán 10% (năm 3), 8% (năm 4) 5% (năm 5) Đến năm thứ công suất phục vụ đạt 93%/năm, tương đương số ngày khách đạt 21,034 lượt khách PHẦN II: TỔNG MỨC VỐN CỦA DỰ ÁN Mục đích Mục đích tổng mức đầu tư tính tốn tồn chi phí đầu tư xây dựng dự án khách sạn Ngova, làm sở để lập kế hoạch quản lý vốn đầu tư, xác định hiệu đầu tư dự án Nội dung Tổng mức đầu tư dự án bao gồm: STT Hạng mục đầu tư Chi phí đất Chi phí xây dựng Trang thiết bị Chi phí tư vấn, thiết kế, quản lý dự án Dự phòng phí Tổng mức đầu tư ĐVT : đồng Thành tiền (VNĐ) 16,590,000,000 18,180,000,000 14,233,000,000 687,000,000 310,000,000 50,000,000,000 PHẦN III: TIẾN ĐỘ ĐẦU TƯ CỦA DỰ ÁN Tiến độ đầu tư sử dụng vốn Tiến độ đầu tư dự án thực vòng 18 tháng với nguồn vốn sử dụng 100% vốn chủ sở hữu, không sử dụng giải pháp vay vốn Ngân hàng Các hạng mục công việc giai đoạn như: Giai đoạn chuẩn bị đầu tư: - Thực đền bù, giải phóng mặt - Tư vấn, thiết kế, khảo sát khối lượng - Hoàn thành thủ tục xin đầu tư, cấp phép xây dựng Giai đoạn đầu tư - Chuẩn bị xây dựng (thẩm định kết cấu, tháo dỡ cơng trình cũ, tư vấn khác, ) Xây dựng cọc móng tường vây Xây dựng hầm, phần thơ hồn thiện Lắp đặt thiết bị, thực cơng trình cảnh quan, xanh Hồn công xây lắp Giai đoạn chuẩn bị đưa vào hoạt động - Xúc tiến quảng bá hình ảnh - Thực công tác chuẩn bị khác - Khánh thành cơng trình nhà hàng – khách sạn Ngova - Bảng tiến độ thực sử dụng nguồn vốn: Các giai đoạn đầu tư Giai đoạn chuẩn bị đầu tư Giai đoạn đầu tư thời gian tháng 14 tháng Giai đoạn hoàn thiện Cộng tháng 18 tháng ĐVT: đồng Bắt đầu Kết thúc Vốn sử dụng 07/6/2020 07/8/2020 15,400,000,000 15/8/2020 15/10/2021 34,100,000,000 20/10/2021 20/12/2021 500,000,000 50,000,000,000 PHẦN IV: XÂY DỰNG DÒNG TIỀN Các giả định kinh tế sở tính tốn : - Phân tích hiệu kinh tế tài dự án thời gian hoạt động hiệu dự án 05 năm, sau giai đoạn đầu tư kéo dài 18 tháng, dự án vào hoạt động từ quý đầu năm 2022; - Thuế thu nhập doanh nghiệp dự án: 25%/năm; - Tốc độ tăng giá bán hàng năm 8%/năm; - Tốc độ tăng giá nguyên vật liệu giả sử 5%/năm; - Tốc độc tăng trưởng tiền lương 8%/năm; DOANH THU 2.1 Sản lượng sản phẩm, dịch vụ Theo kế hoạch, cơng suất phòng dự án đạt từ 65% - 93%/năm Năm Số lượt khách tối đa (lượt khách) Cơng suất phục vụ bình qn năm 2022 23,500 65% 2023 23,500 75% 2024 23,500 82% 2025 23,500 89% 2026 23,500 93% Số lượt khách thực tế (lượt khách) 15,725 16,284 17,412 18,413 20,034 Các hoạt động kinh doanh dự án tạo doanh thu bao gồm: - Kinh doanh cho thuê phòng với loại cấp phòng, đối tượng khách hàng khách nội địa quốc tế - Kinh doanh nhà hàng phục vụ cho đối lượng khách lưu trú khách vãng lai - Kinh doanh loại hình dịch vụ khác như: Hoạt động vận chuyển với hoạt động đưa đón khách, cho thuê xe,… Dịch vụ thương mại với hoạt động kinh doanh siêu thị mini, bán hàng lưu niệm, bán hàng thực phẩm,… Dịch vụ giải trí với số loại : Massage, Gym, Café Ngồi ra, có dịch vụ cho thuê mặt bằng, tham gia tổ chức kiện, hội nghị 2.2 Cơ cấu doanh thu dự án ĐVT: đồng Năm 2022 2023 2024 2025 2026 1.Kinh doanh cho thuê phòng Giá phòng Phòng loại 450,000 490,000 550,000 620,000 680,000 Phòng loại 600,000 660,000 740,000 800,000 860,000 Phòng loại 750,000 815,000 855,000 910,000 950,000 Phòng loại 900,000 965,000 1,000,000 1,100,000 1,180,000 Doanh thu cho thuê phòng 12,088,000,00 14,546,000,00 18,103,000,00 20,987,000,00 23,314,000,000 20,236 22,262 23,948 25,756 26,743 8,094 8,904 9,579 10,302 10,692 12,141 13,357 14,368 15,453 16,045 110,000 122,000 135,000 148,000 160,000 2,226,000,000 2,716,000,000 3,233,000,000 3,812,000,000 4,279,000,000 2.Kinh doanh nhà hàng Lượt khách Khách từ khách sạn (40%) Khách vãng lai (60%) Đơn giá/khách/ngà y Doanh thu nhà hàng Kinh doanh dịch vụ khác Doanh thu từ DV khác 1,404,000,000 1,794,000,000 1,895,000,000 2,229,000,000 2,502,000,000 CỘNG DOANH THU CỦA DỰ ÁN 15,718,000,00 19,056,000,00 23,231,000,00 27,028,000,00 30,095,000,000 Hai mảng hoạt động tạo nguồn thu cho Dự án cho thuê phòng nhà hàng Ngồi ra, Khách sạn tập trung khai thác dịch vụ khác CHI PHÍ ĐVT: đồng Năm CP lương công nhân viên CP BHXH, BHYT, BH thất nghiệp CP quảng cáo, tiếp thị, PR CP điện nước, dịch vụ công cộng CP tu bổ thiết bị, nhà cửa CP giá vốn dịch vụ:ăn uống, dịch vụ CP mua sắm trang thiết bị, dụng cụ CP mua đất CP tư vấn, xây dựng CP dự phòng CỘNG CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN 2022 2023 2024 2025 2026 1,120,000,000 1,209,600,000 1,306,368,000 1,410,877,440 1,523,747,635 235,200,000 254,016,000 274,337,280 296,284,262 319,987,003 628,720,000 762,240,000 929,240,000 1,081,120,000 1,203,800,000 471,540,000 571,680,000 696,930,000 810,840,000 902,850,000 785,900,000 952,800,000 1,161,550,000 1,351,400,000 1,504,750,000 860,424,000 1,036,000,000 1,238,900,000 1,452,000,000 1,645,000,000 1,252,000,000 1,345,000,000 1,345,000,000 1,345,000,000 1,345,000,000 3,246,000,000 3,246,000,000 3,246,000,000 3,246,000,000 3,246,000,000 134,000,000 134,000,000 134,000,000 134,000,000 134,000,000 80,000,000 80,000,000 80,000,000 80,000,000 80,000,000 8,813,784,000 9,591,336,000 10,412,325,280 11,207,521,702 11,905,134,639 Trong đó: Chi phí lương: chi phí số lương chi trả cho phận quản lý gián tiếp phận lao động trực tiếp Tổng số lương năm phụ thuộc vào công suất phục vụ dự án năm Tốc độ tăng lương bình quân 8%/năm Chi phí bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, bảo hiểm thất nghiệp : theo quy định chi phí khoảng 21% mức lương chi trả tháng cho công nhân viên dự án Chi phí tiếp thị, quảng cáo, PR : tạm tính 4% doanh thu năm Chi phí điện nước, internet, điện thoại : 3% doanh thu năm Chi phí tu bổ thiết bị, nhà cửa, trang trí : ước tính khoảng 5% doanh thu năm Ngồi có chi phí giá vốn dịch vụ ăn uống dịch vụ khác ; Chi phí mua sắm máy móc thiết bị phòng ngủ năm, Chi phí mua đất; chi phí tư vấn xây dựng, chi phí dự phòng lấy từ chi phí đầu tư ban đầu chia cho năm đầu khai thác dự án DÒNG THU NHẬP CỦA DỰ ÁN ĐVT: đồng Năm DOANH THU TỔNG CHI PHÍ EBITD KHẤU HAO EBIT THUẾ TN (25%) Lãi ròng Lãi ròng+Khấ u hao 2022 2023 2024 2025 2026 15,718,000,000 19,056,000,000 23,231,000,000 27,028,000,000 30,095,000,000 8,813,784,000 9,591,336,000 10,412,325,280 11,207,521,702 11,905,134,639 6,904,216,000 9,464,664,000 12,818,674,72 15,820,478,29 18,189,865,361 2,345,000,000 2,345,000,000 2,345,000,000 2,345,000,000 2,345,000,000 4,559,216,000 7,119,664,000 10,473,674,720 13,475,478,298 15,844,865,361 1,139,804,000 1,779,916,000 2,618,418,680 3,368,869,575 3,419,412,000 5,339,748,000 7,855,256,040 10,106,608,724 11,883,649,021 5,764,412,000 7,684,748,000 10,200,256,040 12,451,608,724 14,228,649,021 3,961,216,340 Trong : Khấu hao áp dụng theo phương pháp khấu hao đường thẳng Tài sản cố định dự án gồm Cơng trình xây dựng máy móc thiết bi Thời gian khấu hao cho cơng trình xây dựng 20 năm, máy móc thiết bị năm Thời điểm bắt đầu tính khấu hao từ dự án vào hoạt động ... phòng dự án đạt từ 65% - 93% /năm Năm Số lượt khách tối đa (lượt khách) Cơng suất phục vụ bình qn năm 2022 23, 500 65% 20 23 23, 500 75% 2024 23, 500 82% 2025 23, 500 89% 2026 23, 500 93% Số lượt khách. .. xây dựng CP dự phòng CỘNG CHI PHÍ CỦA DỰ ÁN 2022 20 23 2024 2025 2026 1,120,000,000 1,209,600,000 1 ,30 6 ,36 8,000 1,410,877,440 1,5 23, 747, 635 235 ,200,000 254,016,000 274 ,33 7,280 296,284,262 31 9,987,0 03. .. 14,546,000,00 18,1 03, 000,00 20,987,000,00 23, 314,000,000 20, 236 22,262 23, 948 25,756 26,7 43 8,094 8,904 9,579 10 ,30 2 10,692 12,141 13, 357 14 ,36 8 15,4 53 16,045 110,000 122,000 135 ,000 148,000 160,000