Bài báo cáo về tình hình tài chính công ty cổ phần Sông Đà 2. Phân tích tài chính doanh nghiệp, nâng cao năng lực tài chính công ty. Phân tích các chỉ tiêu báo cáo tài chính công ty Sông Đà từ đó đưa ra những giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính công ty
Phần i: mở đầu 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Khi tham gia vào kinh tế toàn cầu, khu vực kinh tế, quốc gia, tập đoàn kinh tế, công ty đa quốc gia nhiều doanh nghiệp đợc đánh giá trớc hết qua tiềm lực tài Những khủng hoảng tài giới khu vực, tập đoàn lớn giới bị phá sản phải kể tới nguyên nhân từ tình hình tài Trên tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế, doanh nghiệp Việt Nam cần phải nhận thấy phải học hỏi nhiều để không bị tụt hậu Đứng trớc hội thách thức không nhỏ, nhìn lại khả cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam, lúc hết tình hình tài cần phải đợc coi trọng, đặc biệt công tác đánh giá lực tài doanh nghiệp Một thật phủ nhận để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phân tích đánh giá lực tài doanh nghiệp công cụ hữu ích Ngời xa có câu Mạnh gạo, bạo tiền Trong chế thị trờng nay, đặc biệt Việt Nam thức bớc vào hội nhập kinh tế khu vực quốc tế vấn đề tài doanh nghiêp trở nên xúc hết Doanh nghiệp cần có vốn để chủ động sản xuất, đầu t phát triển Tuy nhiên, nay, số quan quản lý vừa đóng vai trò quản lý nhà nớc vừa làm chức sỡ hữu vốn nhà nớc nên can thiệp sâu vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác, đặc thù số ngành, nhiều dự án cần vốn lớn, suất đầu t lớn nhng tỷ suất lợi nhuận lại thấp khả thu hồi vốn lâu, không điểm hấp dẫn khách hàng, quỹ hỗ trợ phát triển có hạn sách u đãi nhà nớc cha đủ sức phát huy hiệu Hiện trạng tài doanh nghiệp nớc ta nhìn chung nhiều bất cập Giải pháp để nâng cao lực tài cho doanh nghiêp câu hỏi đợc đặt ra? Trong chế thị trờng tài phát huy vai trò quan trọng phát triển kinh tế - xã hội Để tồn thị trờng điều kiện cần thiết doanh nghiệp phải nắm vững đợc hoạt động tài nhằm đa định đắn Công ty cổ phần Sông Đà đơn vị sản xuất kinh doanh hoạt động lĩnh vực xây dựng Trong trình hoạt động công ty đạt đợc nhiều thành tựu, kết sản xuất kinh doanh công ty lên Nhng điều kiện kinh tế có nhiều biến động phức tạp, l¹i võa héi nhËp víi nỊn kinh tÕ thÕ giới công ty lại tiến hành cổ phần hóa không lâu Đó vừa hội nhng đồng thời thách thức, khó khăn cho công ty Nhận thức đợc đợc điều này, thấy rõ vai trò tài doanh nghiệp, công ty cần phải thờng xuyên tiến hành phân tích đánh giá lực tài Phân tích tài có ý nghĩa việc đánh giá nghiên cứu tiềm lực vốn công ty mà xem xét khả mạnh sản xuất kinh doanh, thông qua xác định đợc xu hớng phát triển công ty, tìm bớc vững chắc, hiệu Ngoài việc phân tích lực tài cßn cã vai trß quan träng viƯc cung cÊp thông tin kinh tế tài cho công ty, cho nhà đầu tđể giúp họ có định đắn vấn đề Năng lực tài tiêu quan trọng việc đánh giá hồ sơ dự thầu bên mời thầu Nhận thức rõ tầm quan trọng vấn đề trên, với kiến thức đợc trang bị nhà trờng kết thu đợc từ thực tế thực tập công ty cổ phần Sông Đà định chọn đề tài nghiên cứu cho chuyên đề thực tập là:Phân tích lực tài công ty cổ phần Sông Đà 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: 1.2.1 Mục tiêu chung: Trên sở phân tích lực tài công ty cổ phần Sông Đà năm vừa qua, đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao lực tài công ty năm tới 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: Khái quát số lý luận tài phân tích lực tài Phân tích đánh giá lực tài công ty cổ phần Sông Đà Đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao lực tài công ty năm tới 1.3 Đối tợng phạm vi nghiên cứu: 1.3.1 Đối tợng nghiên cứu: Nghiên cứu tình hình lực tài công ty cổ phần Sông Đà 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu Nội dung nghiên cứu: Nghiên cứu vấn đề liên quan đến lực tài công ty cổ phần Sông Đà Thời gian nghiên cứu: Từ 8/1/2008 đến ngày 22/5/2008 Phần ii: sở lý luận thực tiễn phân tích lực tài công ty cổ phần sông đà 2.1 Vai trò vốn hoạt động công ty: 2.1.1 Hoạt động công ty kinh tế thị trờng: Trong năm gần đây, với sách đẩy mạnh mở cửa tự hoá thành phần kinh tế Đảng Nhà nớc ta làm cho áp lực cạnh tranh thành phần kinh tế nói chung đơn vị kinh doanh ngành với nói riêng ngày trở nên mạnh mẽ Trong điều kiện đó, Công ty phải tự tiếp thị kiếm việc làm thông qua chế đấu thầu công trình phải tự lo vốn để kinh doanh tự chịu trách nhiệm kết kinh doanh 2.1.2 Vai trò vốn hoạt động công ty: Vốn ba điều kiện tiên hoạt động sản xuất kinh doanhVốn điều kiện thiếu đợc để doanh nghiệp đợc thành lập tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Điều thể rõ hàm sản xuất bản: P = F(K,L,T), vốn (K) yếu tố hàm sản xuất, bên cạnh yếu tố lao động (L) công nghệ (T) Hơn nữa, hàm sản xuất vốn coi yếu tố quan lao động công nghệ mua đợc có vốn Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có vốn, yếu tố thiếu đợc nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hoạt động đợc thờng xuyên, liên tụcThực chất vốn doanh nghiệp biểu tiền tất tài sản mà doanh nghiệp dùng trình sản xuất kinh doanh Dới góc độ doanh nghiệp, vốn điều kiện vật chất kết hợp với sức lao động yếu tố khác làm đầu vào cho trình sản xuất kinh doanh Sù tham gia cđa vèn kh«ng chØ bã hĐp trình sản xuất vật chất riêng biệt mà toàn trình sản xuất tái sản xuất liên tục suốt thời gian tồn doanh nghiệp, từ bắt đầu trình sản xuất ®Õn chu kú s¶n xt ci cïng Cơ thĨ vèn có vai trò sau: Một là, vốn kinh doanh điều kiện tiên quyết, quan trọng cho đời, tồn phát triển doanh nghiệp Bất kỳ doanh nghiệp muốn hoạt động, cần phải có lợng vốn định, đợc quy định vốn pháp định ngành nghề kinh doanh Hai là, vốn kinh doanh chi tiêu đánh giá quy mô doanh nghiệp, xác định lực tµi chÝnh cđa doanh nghiƯp ngoµi vèn cđa doanh nghiệp lớn hay nhỏ định đến quy mô thị trờng khả mở rộng thi trờng doanh nghiệp Ba là, chế thị trờng việc có vốn tập trung vốn đợc nhiều hay vào doanh nghiệp, có vai trò quan trọng việc đẩy mạnh kinh doanh Đồng thời nguồn lực để phát huy tài ban lãnh đạo doanh nghiệp, điều kiện để thực chiến lợc kinh doanh Bốn là, doanh nghiệp đợc thành lập, số vốn ban đầu đợc dùng để đầu t vào loại tài sản cần thiết, tạo sở vật chất ban đầu giúp cho doanh nghiệp hoạt động đợc chu kỳ sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp hoạt động lợng vốn bổ sung thêm đợc để mua sắm, trang bị loại tài sản thiếu, giúp cho doanh nghiệp điều chỉnh cấu tài sản trình sản xuất kinh doanh Năm là, vốn kinh doanh điều kiện để trì sản xuất đổi thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất nâng cao chất lợng sản phẩm, tăng việc làm thu nhập cho ngời lao động, từ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tăng cờng khả cạnh tranh thị trờng, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Có nhiều cách phân loại vốn nhng thờng vốn đợc phân loại thành vốn lu động vốn cố định - Vai trò vốn cố định: Vốn cố định biểu giá trị tài sản cố định hữu hình nh vô hình, sở vật chất cho trình sản xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp Doanh nghiƯp kh«ng thĨ bắt đầu trình sản xuất kinh doanh nh đầy đủ máy móc thiết bị cần thiết Kết hợp với trình độ khả quản lý, vốn cố định định lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp góp phần đáng kể việc xác lập vị doanh nghiệp thị trờng Không có ý nghĩa trình sản xuất tại, vốn cố định thể khả năng, hớng phát triển doanh nghiệp tơng lai Chúng ta thấy điều so sánh hội phát triển doanh nghiệp có máy móc thiết bị lạc hậu với doanh nghiệp có dây chuyền sản xuất, máy móc thiết bị đại thờng xuyên đợc đổi Trong điều kiện kinh tế thị trờng với cạnh tranh gay gắt nh nay, mà mục tiêu lâu dài thị trờng, khách hàngđợc quan tâm vai trò vốn cố định phát triển tồn doanh nghiệp đợc thể rõ - Vai trò vốn lu động: Cũng nh phần vốn, vốn lu động đảm bảo cho thờng xuyên, liên tục trình sản xuất kinh doanh từ khâu thu mua nguyên vật liệu đến tiến hành sản xuất tiêu thụ sản phẩm Đây vốn luân chuyển giúp cho trình sử dụng tốt máy móc thiết bị lao động, để tiến hành sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi nhuận Vì vốn lu động chuyển hóa lần giá trị vào giá trị sản phẩm nên sở để xác định giá thành giá bán sản phẩm Ngoài ra, vòng tuần hoàn chu chuyển vốn lu động diễn toàn giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh nên đồng thời trình theo dõi vận động vốn lu động, doanh nghiệp quản lý gần nh toàn hoạt động diễn chu kỳ sản xuất kinh doanh 2.2 Nguồn tài trợ doanh nghiệp chế thị trờng: Trong điều kiện kinh tế thị trêng, doanh nghiƯp cã thĨ huy ®éng vèn theo nhiỊu phơng thc khác nh vay ngân hàng, công ty tài chính, phát hành cổ phiếu Vấn đề đặt ngời quản lý tài doanh nghiệp phải hiểu rõ đặc tính, điều kiện nguồn tài trợ để huy động đợc nguồn vốn bên doanh nghiệp với chi phí thấp để tài trợ cho hoạt động doanh nghiệp Thông thờng nguồn tài trợ đợc chia thành nguồn tài trợ ngắn hạn dài hạn 2.2.1 Nguồn tài trợ ngắn hạn: Các nguồn tài trợ ngắn hạn khoản tiền mà doanh nghiệp sử dụng phải hoàn trả thời hạn năm kể từ ngày nhận đợc chúng Các nguồn tài trợ đảm bảo tài trợ chủ yếu cho nhu cầu vốn lu động doanh nghiệp, đặc biệt nhu cầu vốn lu động tạm thời Nguồn tài trợ ngắn hạn có vai trò đặc biệt quan trọng hoạt động kinh doanh thờng xuyên doanh nghiệp Nhu cầu tài doanh nghiệp thời điểm tổng số tài sản mà doanh nghiệp cần phải có để đảm bảo hoạt động kinh doanh cách hiệu Do tính chu kỳ, biến động mùa vụ trình hoạt động kinh doanh làm cho nhu cầu tài doanh nghiệp dao động theo thời gian mang tính mùa vụ, đặc biệt nhu cầu tài cho khoản vốn lu động Tại thời điểm mùa vụ, khoảng thời gian mà nhu cầu vốn lu động lên cao, vợt nhu cầu thờng xuyên cần thiết, doanh nghiệp đáp ứng nguồn tài trợ ngắn hạn Nghiên cứu thực tế cho thấy: có tới 40%- 60% khoản nợ doanh nghiệp khoản nợ phải trả ngắn hạn Trong trình hoạt động, doanh nghiệp, nguồn tài trợ thờng bao gåm ngn chÝnh: - Nỵ tÝch lòy: gåm nợ lơng công nhân cha đến kỳ trả, nợ thuế Nhà nớc cha đến kỳ nộp, tiền đặt cọc khách hàngĐây hình thức tài trợ miễn phí nhng có giới hạn - Tín dụng thơng mại (tín dụng nhà cung cấp): gồm mua bán chịu, bán trả chậm hay trả góp, thờng kèm theo điều kiện thời hạn toán chiết khấuhình thức hiệu quả, đợc áp dụng phổ biến nhng tiềm ẩn rủi ro nên phải tính toán cân nhắc thận trọng - Tín dụng ngắn hạn ngân hàng: nguồn tài trợ quan trọng nhng phải có đầy đủ điều kiện theo quy định phải tuân thủ nguyên tắc định, bao gồm nhiều hình thức nh: cho vay toán, cho vay theo h¹n møc tÝn dơng, cho vay theo hợp đồng, chiết khấu thơng mại 2.2.2 Nguồn tài trợ dài hạn: Nhìn chung, tài trợ dài hạn doanh nghiệp từ năm trở lên Các doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ dài hạn để 2007 300 ngày Số vòng quay vốn lu động công ty thấp số ngày để vòng luân chuyển vốn lu động công ty cao đặc điểm kinh doanh công ty chuyên xây dựng công trình dân dụng, thủy điện nên phải thời gian dài để hoàn thành công trình, trình thu hồi vốn lâu doanh nghiệp sản xuất kinh doanh khác Tuy nhiên, vốn lu động qua năm tăng chủ yếu tăng khoản phải thu, hàng tồn kho mà giá trị khoản thờng có mức luân chuyển chậm Do số vòng quay vốn lu động bị hạn chế công ty cần có biện pháp hợp lý khoản phải thu hàng tồn kho để số vòng quay vốn lu động ngày tăng theo thời gian luân chuyển ngày giảm Song để xác định xác nhân tố ảnh hởng trực tiếp đến tốc độ luân chuyển vốn lu động ta dùng phơng pháp số chênh lệch Từ công thức: Vòng quay vốn lu động= Doanh thu thuần/VLĐ bình quân Thời gian vòng luân chuyển= Thời gian kỳ phân tích/Số vòng quay VLĐ kỳ Ta có: Thời gian vòng luân chuyển= Thời gian kỳ phân tích* VLĐ bình quân/DT + Năm 2006: Anh hởng vốn lu động bình quân tăng đến số ngày tăng vòng luân chuyển vốn lu động là: 360*223,680/262,209 360*186537/262209= 51( ngày) ảnh hởng doanh thu tăng đến số ngày tăng vòng luân chuyển vốn lu ®éng lµ: 360*223,680/248,602 – 360*223,680/262,209 =16.8(ngµy) Tỉng céng: 51 ngµy + 16.8 ngày = 67.8 ngày Nh vậy, năm 2006 vốn lu động tăng lên làm tăng thời gian vòng luân chuyển lên 51 ngày doanh thu giảm làm tăng thời gian vòng luân chuyển lên 16.8 ngày + Năm 2007: Anh hởng vốn lu động tăng đến số ngày tăng giảm vòng luân chuyển vốn lu động là: 360*226,181/248,602- 360*223,680/248,602= 3(ngày) ảnh hởng doanh thu giảm đến số ngày tăng giảm vòng luân chuyển vốn lu ®éng lµ: 360*223680/271061- 360*223680/248602=-27(ngµy) Tỉng céng: ngµy – 27 ngày = 24 ngày Nh vậy, năm 2007 lợng vốn lu động tăng lên làm tăng thời gian vòng luân chuyển vốn tăng thêm ngày, doanh thu tăng làm giảm thời gian vòng luân chuyển vốn 27 ngày - Sức sinh lời vốn lu động: năm 2005 0.029 tức đồng vốn lu động sinh 0.029 đồng lợi nhuận, năm 2006 0.03 tức đồng vốn lu động sinh 0.03 đồng lợi nhuận năm 2007 sức sinh lời vốn lu động 0.12 hay mét ®ång vèn lu ®éng sinh 0.12 ®ång lợi nhuận Nh vậy, sức sinh lời công ty cha cao nhng có tăng lên đáng kể, vào năm 2007 Cùng với việc phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế toán công ty cho ta thấy giá trị tỷ trọng vốn lu động chiếm phần lớn tổng tài sản công ty, điều cho thấy công ty cha thực sử dụng hiệu lợng vốn lu động công ty Số vòng quay cđa vèn lu ®éng thÊp ®ång nghÜa víi sè ngày luân chuyển cao công ty phải có biện pháp quản lý sử dụng vốn lu động hiệu để tránh tình trạng thÊt tho¸t, l·ng phÝ nguån vèn nh»m ph¸t huy tèi đa hiệu vốn vào trình hoạt động sản xuất công ty Để đánh giá đầy đủ lực tài công ty dới góc ®é sư dơng vèn, chóng ta cÇn xem xÐt hiƯu sử dụng vốn dới góc độ sinh lời Đây nội dung phân tích đợc thân doanh nghiệp chủ đầu t quan tâm để định cho vay hay cho thuê tài sảnvì gắn liền với lợi ích họ tơng lai 4.2.3.3 Phân tích khả sinh lời vốn công ty: Việc phân tích khả sinh lợi vốn cho ta biết khả huy động vốn doanh nghiệp có cao hay không từ đánh giá lực tài công ty dới góc độ sử dụng vốn Dựa vào báo cáo tài ta có bảng 16: Qua bảng ta thấy tiêu tăng lên qua năm, đặc biệt tăng mạnh năm 2007 Cơ thĨ: - Tû st lỵi nhn so víi doanh thu thuần: 100 đồng doanh thu năm 2005 thu đợc 2.31 đồng lợi nhuận, năm 2006 thu đợc 2.91 đồng lợi nhuận năm 2007 thu đợc 10.22 đồng lợi nhuận - Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn: 100 đồng vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh năm 2005 thu đợc 2.18 đồng lợi nhuận, năm 2006 thu đợc 2.23 đồng lợi nhuận, năm 2007 thu đợc 7.99 đồng lợi nhuận Việc tỷ suất tổng vốn tăng lên cho thấy cố gắng phấn đấu toàn công ty quản lý chi phí sản xuất, quản lý nhân - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản: Cho ta thấy 100 đồng tài sản năm 2005 tạo 1.13 đồng lợi nhuận, năm 2006 100 đồng tài sản tạo 1.55 đồng lợi nhuận năm 2007 8.35 đồng lợi nhuận đợc tạo 100 đồng tài sản Hệ số ngày cao tăng lên cho ta thấy lực công ty, thấy đợc khả sinh lợi từ tài sản hoạt động công ty - Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần: năm 2005 8.85% tức 100 đồng vốn chủ sỡ hữu tạo 8.85 đồng lợi nhuận, năm 2006 100 đồng vốn chủ sỡ hữu tạo 14.93 đồng lợi nhuận năm 2007 100 đồng vốn chủ sỡ hữu tạo tới 43.2 đồng lợi nhuận Điều cho thấy khả sinh lời vốn chủ sỡ hữu qua năm tăng lên nhều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn công ty tốt, công ty cố gắng nhiều trình sản xuất kinh doanh Để xác định xác xem khả sinh lợi vốn tăng lên yếu tố ta tiến hành phân tích tiêu sau: + Năm 2006: Anh hởng lợi nhuận sau thuế đến tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần là: 5.598/36.810-3.256/36.810=0.1521-0.0885=0.0636 ảnh hởng vốn chủ sỡ hữu đến tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần là: 5.559/37.499-5.598/36810=0.1493-0.1521=-0.0028 Vậy năm 2006 lợi nhuận sau thuế tăng làm cho tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần tăng 0.0636 lần vốn chủ sỡ hữu tăng làm tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần giảm 0.0028 lần + Năm 2007: ảnh hởng lợi nhuận sau thuế đến tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần là: 27.796/37.499-5.598/37.499=0.7412-0.1493=0.5919 ảnh hởng vốn chủ sỡ hữu đến tỷ suất sinh lợi vốn chủ sỡ hữu là: 27.796/64.345-27.796/37.499=0.4320-0.7412=-0.3092 Vậy năm 2007 lợi nhuận sau thuế tăng làm tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần tăng 0.5919 lần vốn chủ sỡ hữu tăng làm tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần giảm 0.3092 lần Nhìn chung, khả sinh lời vốn công ty có xu hớng ngày tăng lên, điều chứng tỏ khả lực tài công ty có chiều hớng thay đổi thuận lợi việc huy động vốn đầu t 4.2.3.4 Phân tích tiêu độc lập tài côngt y: Mục tiêu phân tích khả độc lập tài nhằm đánh giá khả tự tài trợ mặt tài cua doanh nghiệp nh mức độ tự chủ kinh doanh hay khó khăn mà doanh nghiệp phải đơng đầu, đồng thời xem xét khả huy động vốn công ty nh từ khẳng định doanh nghiệp có lực tài hay không Thông thờng, doanh nghiệp có khả độc lập tài doanh nghiệp có lực tài ngợc lại Để xác định khả độc lập tài công ty ta lập bảng 16: Bảng 16: Khả độc lạp tài công ty: Năm Chỉ tiêu ĐVT 2005 2006 2007 đồn 251,618,59 323,078,68 268,516,11 Tổng nợ phải trả g 1,196 1,101 4,125 đồn 58,838,94 79,271,63 82,277,47 Nợ dài hạn g 9,811 0,895 6,651 đồn 36,810,02 37,499,80 64,344,71 Vốn chủ sỡ hữu g 8,308 0,156 7,969 Tỉng nỵ/ VCSH 6.84 8.62 4.17 VCSH/Nợ dài hạn 0.63 0.47 0.78 Theo lý thuyết doanh nghiệp có khả độc lập tài khi: Tổng nợ/ VCSH=1 Nh công ty không đạt tiêu chứng tỏ khả độc lập tài cha cao, vốn hoạt động chủ yếu chiếm dụng đơn vị khác Do đó, để phát triển lâu dài công ty cần phải có biện pháp giảm khoản nợ nhằm thúc đẩy phát triển bền vững khả độc lập tài 4.3 Đánh giá chung lực tài công ty: Mọi doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chế thị trờng có mục tiêu chung nâng cao hiệu kinh doanh, phát triển kinh doanh ngày lớn, không ngừng đảm bảo nâng cao chất lợng sản phẩm Công ty cổ phần Sông Đà không nằm mục tiêu Muốn tồn phát triển mục tiêu số có tính chất bao trùm lợi nhuận Nhng để đạt đợc mục tiêu đòi hỏi công ty phải có vốn, khả huy động vốn hay nói cách khác lực tài tốt xuyên suốt trình sản xuát kinh doanh để tạo lợi nhuận Qua trình phân tích lực tài công ty cổ phần Sông Đà 2, có số đánh giá lực tài công ty nh sau: - Mặt mạnh: + Sau cổ phần hóa lực quản lý công ty ngày đợc nâng cao giúp công ty kinh doanh ngày hiệu + Tuy công trình thi công phân tán nhiều địa bàn khác song công ty có bố trí nhân hợp lý để đảm bảo tiến độ thi công chứng từ sổ sách từ đội thi công đợc báo cáo công ty kịp thời nhanh chóng Việc thực dợc nhờ đội ngũ cán giàu kinh nghiệm có trách nhiệm cao phòng tài kế toán công ty nói riêng toàn công ty nói chung + Với kinh nghiệm lâu năm chuyên thi công công trình thủy điện nên công ty chiếm đợc niềm tin nhà đầu t lĩnh vực Đây mạnh lớn công ty năm gần công ty đợc giao trọng trách thi công nhiều công trình thủy điện lớn nớc nh: Công trình thủy điện Sơn La, công trình thủy điện Tuyên Quang, công tình thủy điện Bản Vẽ + Tuy tổng nguồn vốn biến động không qua năm nhng vèn chđ h÷u chiÕm tû lƯ thÊp nhng lại tăng qua năm chứng tỏ lực tài công ty tốt + Về kết sản xuất kinh doanh công ty tăng lên đáng kể biểu thông qua doanh thu lợi nhuận kỳ tăng lên Công ty tạo đợc cho mô hình kinh doanh đa dạng, quy mô hoạt động ngày mở rộng có uy tín bạn hàng Đây thuận lợi giúp công ty có khả huy động vốn dễ dàng từ dẫn tới lực tài khả quan + Về khả toán công ty qua năm tốt cho thấy lực tài tốt + Về khả sinh lời công ty cho thấy mức sinh lợi đồng vốn công ty cao có xu hớng tăng lên, lực tài có chiều hớng thay đổi tốt - Mặt hạn chế: + Về khả độc lập tài công ty có nhng cha cao, điều nguồn vốn chủ sỡ hữu công ty thấp Hơn nữa, để tiếp tục phát triển sản xuất, việc vay cha thể dừng lại dẫn đến tổng nợ tăng nhanh vốn chủ sở hữu, cần phải thực dự án đầu t theo chiều sâu làm cho công ty có khả vay dài hạn + Công tác thu hồi vốn, công tác hoàn chỉnh hồ sơ sau thi công chậm làm cho tiến độ thu hồi vốn công nợ không hiệu gây tồn đọng công ty bị chiếm dụng vốn nhiều Bên cạnh đó, hiệu sử dụng vốn lu động vốn cố định công ty cha tốt, vòng quay vốn chậm khiến cho lợi nhuận công ty thu cha cao gây lãng phí vốn + Các dự án xây hạ tầng phân lô, hộ công ty hoàn thành nhng công tác kinh doanh cha hiệu nên cha bán đợc khiến lợng hàng tồn kho công ty tăng cao dẫn đến ứ đọng vốn kinh doanh + Việc triển khai công tác hạch toán kinh doanh công ty nhiệm vụ quan trọng có tác dụng lớn quản lý chi phí sản xuất nhng việc thực chậm nên việc khoán thi công theo dự toán chi phí số hạng mục công trình cha đợc triển khai + Việc xây dựng định mức, đơn giá nội để làm sở xây dựng giá thành cha đồng giám đốc công ty, giám đốc xí nghiệp phòng ban chức cha thực triệt để + Công tác nghiệm thu toán số xí nghiệp cha đợc quan tâm,thể cha chủ động hoàn thiện hồ sơ nghiệm thu, khắc phục sữa chữa tồn để nghiệm thu toán + Bên cạnh đó, công tác tiếp thị đấu thầu nhằm tìm kiếm công trình cha bảo đảm đợc kế hoạch sản xuất kinh doanh đề Một số công trình có sản lợng lớn chủ đầu t thay đổi thiết kế dự toán nhng phê duyệt chậm nên tiến đọ thi công công trình chậm, gặp nhiều khó khăn.Do ảnh hởng đến trình toán công trình làm ảnh hởng đến doanh thu chung công ty từ ảnh hởng đến lực tài 4.4 Một số đề xuất biện pháp nhằm nâng cao lực tài công ty: Qua việc đánh giá lực tài công ty trên, xin đề xuất số ý kiến nh sau: - Thứ nhất: Công ty cần tăng cờng khả huy động từ nguồn vốn cách hợp lý Có thể huy động từ nguồn nh: + Huy động vốn nội qua bảng thấy nguồn vốn từ nội hạn chế, công ty cần tận dụng tối ®a nguån nµy Khi huy ®éng ®ùoc nguån vèn nµy kích thích đợc sáng tạo, động có trách nhiệm cán công nhân viên công ty + Huy động vốn từ công ty liên doanh, liên kết - Thứ hai: Tổ chức tốt công tác quản lý sử đụng nguồn vốn: + Cần phải có biện pháp hữu hiệu để tiết kiệm vốn sản xuất + Thanh toán kịp thời, hạn, có nh tạo đợc uy tín bạn hàng + Giảm tối thiểu chi phí để hạ giá thành sản phẩm nh quản lý chặt chẽ hiệu khoản chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí sữa chữa lớn, chi phí bất thờnghạn chế thất thoát xảy trình kinh doanh + Công tác hạch toán cần phải đợc trọng đầu t thỏa đáng điều kiện cần thiết vấn đề tăng doanh thu, lợi nhuận công ty - Thứ ba: Công tác tổ chức cán bộ, lựa chọn ngời, việc để hoàn thành tốt công việc đợc giao Việc sử dụng vốn động, có hiệu phải kể đến động sáng tạo ngời quản lý - Thø t: Nhanh chãng triĨn khai thùc hiƯn c¸c dù án đầu t mua sắm máy móc thiết bị, phơng tiện vận chuyển nhằm đáp ứng kịp thời cho nhu cầu sản xuất nâng cao giá trị tài sản cố dịnh tổng tài sản để cấu tài sản hợp lý hơn, hạn chế đợc việc thuê thiết bị bên - Thứ năm: Công ty cần tích cực công tác thu hồi nợ phải thu Để đợc điều công ty cần có kế hoạch thu hồi nợ cách cụ thể, chi tiết cho khoản nợ cho năm để tránh tình trạng ứ đọng vốn gây ảnh hởng xấu đến lực tài Hàng năm công ty nên trích lập khoản dự phòng, đặc biệt dự phòng khoản nợ phải thu khó đòi dự phòng hàng tồn kho Tuy khoản phải thu công ty giảm năm qua chứng tỏ công ty tích cực việc thu hồi nợ nhng công ty nên lập khoản dự phòng làm tăng tính thận trọng hoạt động sản xuất kinh doanh giúp cho công ty tránh đợc rủi ro đáng tiếc - Thứ sáu: Vốn chủ sỡ hữu công ty chiếm tỷ trọng thấp tổng nguồn vốn nợ phải trả chiếm tỷ lệ cao nên công ty cần cố gắng nâng cao nguồn vốn chủ sỡ hữu để cấu hợp lý từ nâng cao hiệu sử dụng vốn giúp công ty chủ động mặt tài Công ty cần tăng cờng việc sử dụng loại vốn - Thứ bảy: Tăng doanh thu sở để tăng lợi nhuận Để có đợc lợi nhuận cao trớc hết công ty cần phải có kế hoạch thiết thực cho việc tăng doanh thu - Thứ tám: Bên cạnh việc thi công công trình thủy điện, công ty cần tăng cờng đẩy mạnh thêm lĩnh vực xây dựng khác, làm đa dạng hóa kinh doanh để thu đợc lợi nhuận nhiều nh tạo công ăn việc làm nâng cao thu nhập cho cán công ty - Thứ chín: Thờng xuyên phân tích lực tài công ty để từ có biện pháp kịp thời phát sinh trình hoạt động công ty Phần v: kết luận kiến nghị Phân tích lực tài có vai trò ý nghĩa quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty có phân tích lực tài đánh giá tình hình tài khả huy động vốn từ đa phơng hớng giải pháp phù hợp Qua phân tích lực tài công ty cổ phần Sông Đà cho thấy: lực tài công ty cha cao nhng khả quan có xu hớng tăng lên Qua trình tìm hiểu phân tích lực tài công ty cổ phần Sông Đà 2, có kiến nghị sau: Thứ nhất: phân bố tài sản cần có cân đối hơn, công ty cần nâng cao việc nghiên cứu thị trờng, cần có chiến lợc để tiêu thụ sản phẩm nhanh nhiều, hạn chế lợng sản phẩm tồn kho Thứ hai: Công ty cần thích cực công tác thu hồi nợ phải thu, đặc biệt khoản phải thu từ khách hàng để giúp công ty chủ động quan hệ toán với chủ nợ Thứ ba: Công ty cần huy động vốn vay, đặc biệt vay dài hạn thời gian dài đóng vai trò nh nguồn vốn chủ sỡ hữu công ty, khoản vay dài hạn giúp công ty chủ động việc toán khoản nợ Thứ t: Công ty cần tăng hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn chủ sỡ hữu nói riêng để lực tài công ty đợc nâng cao ... tài công ty cổ phần Sông Đà Thời gian nghiên cứu: Từ 8/1 /20 08 đến ngày 22 /5 /20 08 Phần ii: sở lý luận thực tiễn phân tích lực tài công ty cổ phần sông đà 2. 1 Vai trò vốn hoạt động công ty: 2. 1.1... công ty cổ phần Sông Đà năm vừa qua, đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao lực tài công ty năm tới 1 .2. 2 Mục tiêu cụ thể: Khái quát số lý luận tài phân tích lực tài Phân tích đánh giá lực tài công ty. .. từ thực tế thực tập công ty cổ phần Sông Đà định chọn đề tài nghiên cứu cho chuyên đề thực tập là:Phân tích lực tài công ty cổ phần Sông Đà 1 .2 Mục tiêu nghiên cứu: 1 .2. 1 Mục tiêu chung: Trên