Luận Văn Phân tích tài chính trong các doanh nghiệp giao thông đƣờng bộ Việt Nam

1 M U Tính c p thi t c a đ tƠi Phân tích tài (PTTC) m t nh ng kênh thông tin quan tr ng đ cung c p thông tin v th c tr ng tài c a doanh nghi p (DN), giúp ng i s d ng đ a quy t đ nh kinh t th a mãn nhu c u c a N n kinh t n chuy n d n theo h kinh t th tr ng đa d ng hố hình th c s h u n n ng có đ nh h viên c a T ch c Th c ta ng Bên c nh đó, vi c tr thành thành ng m i Th gi i đ ng ngh a v i vi c gia nh p n n kinh t th gi i n đ i t ng s d ng thông tin c a DN c ng d n t ng lên Không ch d ng c quan thu , mà bây gi nhà đ u t , nh ng c đông, nhà qu n lý, nh ng trung gian tài chính, hãng b o hi m…ngày quan tâm đ n tình hình tài c a DN B i v y c n ph i PTTC đ đánh giá hi u qu ho t đ ng c a DN Vi t Nam, g n PTTC c ng tr thành m t môn h c đ c l p v i trình h i nh p Tuy v y, công tác PTTC v n u m i m nên nhi u DN v n g p khó kh n cơng vi c Ngun nhân không ch d ng vi c thi u ch tiêu ph n ánh, n i dung phân tích mà thi u c ph ng pháp phân tích, s li u trung bình c a ngành c ng nh nhân s đ th c hi n k t qu c a vi c PTTC c a DN ch a đ i u n cho c th c hi n c s khoa h c, xác, đ y đ không ph n ánh đ c th c tr ng tài k t qu ho t đ ng c a DN T th c t nên vi c hoàn thi n n i dung, ch tiêu ph ng pháp PTTC v i DN n n kinh t hi n m t yêu c u c p thi t Trong đó, DN ngành giao thơng đ b (GT B) c ng không ph i ngo i l ng tài: “Phơn tích tƠi doanh nghi p giao thông đ ng b Vi t Nam” đ c đ i hoàn c nh ây m t v n đ v a có tính th i s c p bách c ng nh v a có ý ngh a lý lu n M c tiêu vƠ nhi m v nghiên c u B sung hoàn thi n ch tiêu, n i dung ph ng pháp PTTC đ góp ph n giúp DN thu c ngành GT B đánh giá xác, đ y đ v tình hình tài H th ng hố c s lý lu n c a vi c PTTC DN GT B, qua đóng góp vào n i dung PTTC c a DN Tìm hi u đ c m ho t đ ng s n xu t kinh doanh (SXKD) s n ph m c a lo i hình DN GT B đ th y đ cs nh h ng đ n vi c PTTC Sau xem xét th c tr ng n i dung ph ng pháp PTTC nh ng DN GT B, k t h p v i c s lý lu n c ng nh đ c thù c a ngành nh m xây d ng hoàn thi n vi c PTTC c a DN it ng vƠ ph m vi nghiên c u it ng nghiên c u c a lu n án công tác PTTC DN ho t đ ng ngành GT B c a Vi t Nam, g m m ng v : h th ng ch tiêu phân tích, n i dung phân tích ph ng pháp PTTC thơng qua h th ng báo cáo tài (BCTC) ch y u Các DN ngành GT B ho t đ ng nhi u nhi u l nh v c, t xây d ng c u, đ ng, cơng trình dân d ng đ n l nh v c v n t i, chuyên ch hàng khách hàng hóa ph m vi c n c Ph m vi nghiên c u c a lu n án đ c gi i h n DN thu c ngành GT B c a B Giao thông v n t i (GTVT) th c hi n c ph n hóa (CPH) ch a CPH Nh ng DN di n kh o sát c a tác gi ho t đ ng kinh doanh ch y u l nh v c xây d ng thi công cơng trình c u đ ph m vi c n Ph ng c ng pháp nghiên c u Lu n án d a n n t ng ph ng pháp lu n c a ch ngh a v t bi n ch ng, ch ngh a v t l ch s nguyên lý c b n c a ch ngh a Mác- Lê nin tài c ng s d ng nh ng ph pháp đ c thù c a chuyên ngành k tốn - tài nh : ph so sánh, ph ng pháp t l … M t s ph khoa h c khác nh : ph đ ng ng pháp ng pháp c a môn ng pháp h th ng, ph ng pháp lơ-gíc c ng c s d ng lu n án Nh ng m m i c a lu n án: Lu n án nghiên c u kh n ng áp d ng mơ hình phân tích tài hi n đ i c a nh ng n c phát tri n (mô hình Dupont) m i quan h v i đòn b y ho t đ ng đòn b y tài nh m đánh giá xác hi u qu s d ng v n ch s h u, v n vay, d u hi u r i ro tài r i ro ho t đ ng Các thơng tin c a q trình phân tích c s giúp cho nhà qu n tr đ a quy t đ nh s d ng v n vay phù h p, nâng cao hi u qu kinh doanh, thúc đ y s t ng tr ng b n v ng cho doanh nghi p K t qu nghiên c u cho th y phân tích ch tiêu tài theo ph ng pháp hi n đ i s áp d ng phù h p v i doanh nghi p giao thông đ ng b Vi t Nam Các mơ hình phân tích tài hi n đ i (mơ hình Dupont) k t h p v i ph ng pháp phân tích truy n th ng (nh so sánh, đ th ) đánh giá th c ch t hi u qu s d ng v n ch s h u (ROE) hi u qu s d ng v n (ROI) u ki n c c u v n vay khác phù h p v i doanh nghi p giao thông đ ng b Vi t Nam th i gian t i T k t qu nghiên c u kh o sát, lu n án đ a m t s đ xu t t ch c phân tích tài nh m t ng c ng qu n tr tài ki m sốt chi phí cho doanh nghi p giao thông đ ng b Vi t Nam, bao g m: - V n d ng mơ hình Dupont đ phân tích nhân t nh h ng đ n ch tiêu ROA ROE nh m nâng cao hi u qu kinh doanh, giúp cho doanh nghi p b o đ m an tồn v n - Phân tích hi u qu s d ng v n ch s h u m i quan h v i đòn b y tài chính, đòn b y ho t đ ng nh m xây d ng c c u v n vay khoa h c, giúp cho nhà qu n tr khai thác t i đa ngu n tài chính, y u t s n xu t nh m t i u m c đích - T ch c phân tích tài phù h p v i doanh nghi p giao thông đ ng b Vi t Nam ho t đ ng c ch th tr ng c nh tranh phát tri n, nh m t ng quy n t ch trách nhi m cao ho t đ ng kinh nh c a t ng b ph n doanh nghi p phù h p v i n n kinh t toàn c u hi n Gi i thi u b c c c a lu n án Lu n án l i m đ u, k t lu n, danh m c b ng bi u, danh m c tài li u tham kh o ph l c, ph n n i dung đ chia làm ba ch Ch c ng: ng 1: C s lý lu n v phân tích tài doanh nghi p Ch ng 2: Th c tr ng phân tích tài doanh nghi p giao thơng đ Ch ng b ng 3: Hồn thi n phân tích tài doanh nghi p giao thông đ ng b CH C S NG LÝ LU N V PHÂN TệCH TÀI CHệNH TRONG CÁC DOANH NGHI P 1.1 TƠi doanh nghi p vƠ phơn tích tƠi doanh nghi p 1.1.1 Tài doanh nghi p Tài DN h th ng quan h kinh t tài lu ng chuy n d ch d i hình thái giá tr c a ngu n l c tài phát sinh q trình tìm ki m, huy đ ng, phân ph i s d ng qu ti n t ho c v n quy trình ho t đ ng c a DN nh m đ t đ c m c tiêu đ Tài DN đ c p đ n quan h tài DN ây nh ng m i quan h c a DN ti n hành ho t đ ng SXKD có th đ c chia thành hai nhóm nh sau: - Quan h tài c a DN v i nh ng đ i tác bên ngoài: v i Nhà n c, th tr ng tài th tr ng khác - Quan h tài c a DN v i nh ng đ n v n i b DN: ây nh ng m i quan h di n bên c a m t DN, gi a ch s h u c a DN ng lao đ ng ng i qu n lý DN, gi a ng i s d ng i lao đ ng, gi a phòng ban ch c n ng, b ph n s n xu t… 1.1.2 Phân tích tài doanh nghi p 1.1.2.1 Khái ni m vai trò phân tích tài doanh nghi p PTTC có th đ li u b ng ph c xem m t trình x lý, đánh giá s ng pháp k thu t thích h p đ giúp ng i s d ng thông tin bi t đ c th c tr ng tài DN, t đ a quy t đ nh đ n đáp ng đ c nhu c u hay tho mãn l i ích c a 1.1.2.2 C s d li u s d ng phân tích tài doanh nghi p - Thơng tin t h th ng k tốn: ây nh ng thông tin đ c cung c p ch y u t h th ng BCTC h th ng s sách k toán: b ng cân đ i tài kho n, s chi ti t, s tài kho n… - Thơng tin ngồi h th ng k tốn: thơng tin t mơi tr ây nh ng ng kinh doanh c ng nh quy t đ nh qu n lý, u hành c a đ i ng lãnh đ o c a DN 1.2 Ph ng pháp phơn tích tƠi doanh nghi p 1.2.1 Ph ng pháp so sánh Ph ng pháp so sánh ph phân tích Ph th y đ ng pháp đ ng pháp đo l c s d ng ph bi n ng ch tiêu v i đ c s thay đ i c a ch tiêu nghiên c u 1.2.2 Ph ng pháp lo i tr ây ph đ nđ it ng pháp xác đ nh nh h ng phân tích b ng cách lo i tr t khác Theo ph ng c a t ng nhân t nh h ng c a nhân ng pháp này, xem xét nh h ng c a m t nhân t ph i gi đ nh nhân t khác không thay đ i (hay gi nguyên) 1.2.3 Các ph ng pháp khác Có nhi u ph ph ng pháp khác đ ng pháp chi ti t, ph Dupont… Trong ph ph bi n Ph ng pháp liên h cân đ i, ph ng pháp Dupont đ c s d ng t ng pháp ng đ i ng pháp hay mơ hình Dupont xây d ng m t ch tiêu t ng h p ban đ u thành m t ph ch tiêu có quan h v i d hi u c dùng PTTC nh : ng trình hay mơ hình g m nhi u i d ng tích s tùy vào m c đích tìm 1.3 N i dung phơn tích tƠi doanh nghi p 1.3.1 ánh giá khái quát tình hình tài anh gia khai quat tinh hinh tai chinh đ a nh ng nh n đ nh s b ban đ u, nh ng nh n xét có tính chung nh t v tình hình tài c a DN có lành m nh hay khơng T đo, giúp cho ng is d ng thơng tin có nhìn xác v th c tr ng tài nh ng thuân l i va kho kh n ma DN g p phai ; qua đo đ a quy t đ nh phù h p v i tình hình hi n t i c đ nh h t ng ng lai cua DN V i muc đich đánh giá khái quát tình hình tài nên viêc phân tích chi d ng môt sô ch tiêu mang tinh tông h p, khái quát v nh ng nét chung nh t c a DN nh vi c huy đ ng ngu n vôn m c đô đôc lâp, t chu vê tai chinh 1.3.2 Phân tich c u trúc tài tình hình đ m b o v n cho ho t đ ng kinh doanh 1.3.2.1 Phân tich câu truc tai chinh Phân tich câu truc tai chinh la viêc phân tích c c u c a tài s n, c c u c a ngu n v n m i quan h gi a tài s n ngu n v n c a m t DN Phân tich c c u ngu n v n đ xác đ nh tinh hinh huy đông vôn c a DN t nh ng lo i ngu n nào, v i kh i l ng trách nhi m c a DN đ i v i t ng lo i ngu n v n Phân tích c c u ngu n v n cung c p thơng tin v tình hình đ c l p , t ch v tài c a DN Vi c phân tích c c u tài s n th hi n vi c s dung ngu n vôn sau huy đ ng đ c , s phân bơ va s dung sơ vơn đo có h p ly, tiêt kiêm va hiêu qua hay không 1.3.2.2 Phân tích tinh hinh đam bao vơn cho hoat đơng kinh doanh Phân tich tinh hinh đam bao vôn cho hoat đông kinh doanh vi c xem xét m i quan h cân đ i gi a tài s n ngu n hình thành tài s n c a DN Mơi quan phan anh tình tr ng cân b ng tai c a DN Có hai cách ti p c n xem xét vi c phân tích tình hình đ m b o v n nay, bao g m: - Phân tích tình hình đ m b o v n theo quan m ln chun vơn - Phân tích tình hình đ m b o v n theo quan m ôn đinh c a nguôn tai tr 1.3.3 Phân tích tình hình cơng n kh n ng tốn 1.3.3.1 Phân tích tình hình cơng n Tình hình cơng n kh n ng tốn c a DN tính hai m t c a m t v n đ Khi ho t đ ng, DN s phát sinh nh ng m i quan h chi m d ng v n v i đ i tác Trong nh ng tr ng h p đó, công n gi a bên s phát sinh N u tình hình cơng n nhi u kéo dài s làm gi m kh n ng toán, nh h an ninh tài c a DN ng ng đ n tình hình c l i 1.3.3.2 Phân tích kh n ng tốn Vi c phân tích xem xét m i quan h gi a kh n ng toán nhu c u toán c a DN t i m t th i m nh t đ nh Do v y vi c phân tích ph thu c r t nhi u vào th i m chu k kinh doanh c a DN hay đ i v i nh ng DN có ho t đ ng SXKD mang tính th i v * Phân tích kh n ng toán n ng n h n i v i b t k DN ngồi vi c u tiên s m t ph i t o l i nhu n hay có kh n ng sinh l i ph i quan tâm đ n m t y u t mang tính ch t s ng kh n ng tốn công n , đ c bi t n ng n h n Cho dù DN làm n có lãi nh ng l i khơng có kh n ng chi tr nh ng kho n n ng n h n m t kho ng th i gian dài hay kh n ng toán n ng n h n th p d d n đ n tình tr ng khơng tr đ c n phá s n 9 * Phân tích kh n ng toán n dài h n Trong kho n m c n ph i tr c a DN, bên c nh nh ng kho n n ng n h n DN c ng có nh ng kho n n dài h n Nh ng kho n n có th i gian tr n m t n m hay m t chu k kinh doanh, bao g m: ph i tr ng h n…Nh ng kho n n th ng đ i bán dài h n, vay n dài c DN dùng đ tài tr vi c mua s m TSC , máy móc trang thi t b s d ng s n xu t hay đ u t vào b t đ ng s n, ch ng khốn…Vi c phân tích s giúp cho DN lên k ho ch tr n h n, t ng uy tín c a DN lành m nh hóa tình hình tài 1.3.4 Phân tích hi u qu kinh doanh 1.3.4.1 Phân tích hi u qu s d ng tài s n Tài s n m t lo i t li u s n xu t thi t y u c t lõi c a m i ho t đ ng DN B i v y xem xét tình hình tài c a DN, m t nh ng n i dung quan tr ng đo l ng hi u qu s d ng c a tài s n 1.3.4.2 Phân tích hi u qu s d ng v n ch s h u M c tiêu hàng đ u c a đa ph n DN l i nhu n k c ng n h n dài h n làm đ c u đó, DN ph i huy đ ng, qu n lý s d ng v n có hi u qu Phân tích hi u qu s d ng v n ch m t nhi u n i dung c a phân tích hi u qu kinh doanh Vi c phân tích v a m c đích c ng u c u cơng tác qu n lý DN nh m b o toàn phát tri n ngu n v n kinh doanh, nh t ngu n v n ch s h u (VCSH) Hi u qu s d ng VCSH nhân t then ch t quy t đ nh s t n vong c a DN c ng nh l i ích s ng c a đa ph n đ i t 1.3.5 Phân tích r i ro tài ng quan tâm 10 M t nh ng ý ngh a quan tr ng PTTC d báo t ng lai v tài c a DN Nh ng t ng lai t n t i m t cách khách quan nh ng u khơng ch c ch n hồn tồn khơng ph thu c vào ý mu n ch quan DN ó nh ng r i ro, m o hi m hay đ n gi n nh ng u không may m n ti m n xu t hi n b t c lúc nào, n DN không k p xoay x M t nguyên t c mà b t k ng i qu n lý nhà đ u t c ng ph i l u ý, là: n i có r i ro cao lãi su t l n ng c l i R i ro kinh doanh bao g m nh ng lo i sau: r i ro v kinh t , r i ro v lu t pháp, r i ro đ c thù r i ro khác 1.3.6 Phân tích tình hình thu nh p c a cán b cơng nhân viên tình hình th c hi n ngh a v đ i v i ngân sách Nhà n c 1.3.6.1 Phân tích tình hình thu nh p c a cán b công nhân viên Thu nh p ch y u c a cán b công nhân viên m i DN ti n l ng Ti n l ng hay thu nh p c a ng DN giá c s c lao đ ng mà ng i lao đ ng i s d ng lao đ ng (hay DN) tr , c n c vào k t qu công vi c c a ng i lao đ ng sau m t kho ng th i gian ây đòn b y khuy n khích ng i lao đ ng làm vi c có hi u qu , nâng cao n ng su t lao đ ng c ng nh c i ti n ch t l ng s n ph m Ti n l ng c ng c s đ ng i lao đ ng tái t o s c lao đ ng nh m ti p t c ho t đ ng s n xu t t i DN 1.3.6.2 Phân tích tình hình th c hi n ngh a v v i ngân sách Nhà n c DN ti n hành ho t đ ng SXKD đ u ph i th c hi n ngh a v v i ngân sách Nhà n c v kho n thu , phí, l phí… Thu m t kho n ph i n p b t bu c mà DN có ngh a v ph i th c hi n đ i v i Nhà n c, phát sinh c s v n b n pháp lu t Nhà 11 n c ban hành, khơng mang tính ch t đ i giá hoàn tr tr c ti p cho DN Thu không ph i m t hi n t t ng xã h i ng ng t nhiên mà m t hi n i đ t g n li n v i ph m trù Nhà n c pháp lu t Kinh nghi m n c ngoƠi v phơn tích tài Trong ph n này, tác gi s vào trình bày kinh nghi m PTTC c a ba qu c gia g m Nh t B n, Hàn Qu c, qu c gia châu Á có nhi u m t nhi u m t v n hóa, môi tr c Pháp Hai ng đ ng v i Vi t Nam v ng kinh doanh, môi tr c ng nh t ng nh ng n ng lu t pháp c phát tri n khu v c Lu n án trình bày kinh nghi m c a n c c (còn đ ng m nh danh “đ u t u kinh t ”) Pháp, hai n c có n n kinh t l n châu Âu v i n n tài hi n đ i s có nhi u m đáng k tham kh o v PTTC đ Vi t Nam h i CH NG TH C TR NG PHÂN TệCH TÀI CHệNH TRONG CÁC DOANH NGHI P GIAO THÔNG 2.1 T ng quan v doanh nghi p giao thông đ NG B ng b 2.1.1 Ch c n ng, nhi m v đ c m kinh t kinh t k thu t c a c a doanh nghi p giao thông đ ng b L nh v c mà nh ng DN GT B tham gia có ph m vi t ng đ i đa d ng, nh : cơng trình cơng nghi p, giao thông, thu l i, sân bay, b n c ng, đ ng dây tr m bi n th n, cơng trình h t ng k thu t đô th khu công nghi p; cơng trình c p n c v sinh mơi tr ng, n n móng cơng trình Bên c nh đó, DN đ u t kinh doanh nhà , khu đô th m i, h t ng k 12 thu t khu công nghi p, d án thu n v a nh , s n xu t kinh doanh v t t , thi t b , ph tùng lo i v t li u xây d ng, ng c ng bê tông, bê tông th ng ph m, gia công, ch t o s n ph m c khí xây d ng, c p pha đ nh hình, dàn giáo, nhà cơng nghi p Ngồi ra, DN cung c p d ch v cho thuê thi t b , cung c p v t t k thu t; t v n đ u t , t v n thi t k , t v n giám sát công trình, d ch v s a ch a, l p đ t máy móc, thi t b , s n ph m c khí k t c u đ nh hình khác Nh ng s ho t đ ng k DN GT B ch y u tham gia vào l nh v c xây d ng cơng trình c u đ 2.1.2 ng b th m nh c a nh ng DN c m ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ch qu n lý tài c a doanh nghi p giao thông đ V i ch tr Nhà n ng b ng c ph n hóa (CPH) DNNN c a ng c đ ra, DN GT B c ng chuy n theo xu th V phía B Tài B GTVT ban hành nhi u quy đ nh, quy ch nh m tác đ ng đ n ho t đ ng SXKD nói chung c a DN c ng nh ho t đ ng tài nói riêng Trong s quy đ nh ph i k đ n c ch phân c p qu n lý tài i u t o s khác bi t mơ hình qu n lý ho t đ ng c a DN Ch u tác đ ng c a c ch mà mơ hình qu n lý ho t đ ng c a DN có th đ c chia thành hai giai đo n: giai đo n tr c giai đo n sau chuy n đ i mơ hình ho t đ ng t t ng công ty sang công ty m - công ty (hay giai đo n tr c sau ti n hành CPH) 2.2 Th c tr ng phơn tích tƠi doanh nghi p giao thông v n t i đ ng b xem xét th c tr ng công tác PTTC DN GT B, lu n án này, tác gi s vào tìm hi u DN thu c ngành GT B th c hi n CPH c ng nh nh ng DN ch a th c hi n cơng 13 vi c Nhóm th nh t nh ng DN th c hi n CPH, bao g m: công ty c ph n t v n xây d ng 533 (Cty CP 533), công ty c ph n 482 (Cty CP 482), công ty c ph n 577 (Cty CP 577) Công ty c ph n đ u t xây d ng cơng trình (Cty CP MCO) Nhóm th hai nh ng DN ch a th c hi n CPH, bao g m: T ng công ty xây d ng cơng trình giao thơng (Cty Cienco 1), cơng ty cơng trình giao thơng 473 (Cty 473) cơng ty c u Th ng Long (Cty c u 7) 2.2.1 Th c tr ng đánh giá khái quát tình hình tài Các DN di n kh o sát ti n hành vi c đánh giá khái qt tình hình tài qua B ng cân đ i k tốn ch chi m s Vi c đánh giá khái quát m i ch d ng l i xem xét quy mô t ng gi m c a tài s n c ng nh ngu n v n, c c u thay đ i c a tài s n ng n h n tài s n dài h n c ng nh v n ch s h u (VCSH); ch ch a xem xét c th h n m c đ thay đ i c a nh ng ch tiêu có quan h v i nh th gi i thích m i quan h có phù h p v i đ c m SXKD c a DN hay không 2.2.2 Th c tr ng phân tích c u trúc tài tình hình đ m b o ngu n v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh 2.2.2.1 Th c tr ng phân tích c u trúc tài *Th c tr ng phân tích bi n đ ng c a tài s n c đ nh h u hình Khi đó, DN (đã CPH hay ch a CPH) ch đ n gi n đ a s thay đ i v quy mô t c đ c a giá tr tài s n c đ nh (TSC ) theo nguyên giá c ng nh giá tr l i ch không ch rõ nguyên nhân d n đ n s thay đ i vi c thay đ i kh i l TSC h ng có n m k ho ch c a DN hay không c ng nh đ nh ng cho th i gian t i gì; v i tình tr ng máy móc có phù h p v i đ c m ho t đ ng c a DN hay không Khi DN đ u t , đ i m i 14 trang thi t b , máy móc có hay không t l thu n v i vi c nâng cao kh n ng ho t đ ng SXKD * Th c tr ng phân tích bi n đ ng c a v n ch s h u V i DN ch a th c hi n CPH xu t hi n kho n l l y k t nhi u n m tr c n cho quy mơ VCSH khơng đ c c i thi n Còn DN CPH hồn tồn khác, ho t đ ng có lãi đ ch ng u đãi thu thu nh p DN dùng đ b sung ngu n VCSH Tuy v y, DN đ u phân tích bi n đ ng c a VCSH b ng vi c xem xét quy mô t ng lo i ngu n v n bi n đ ng nh th ch ch a đánh giá t c đ thay đ i, nguyên nhân nh h ng đ n k t qu vi c thay đ i có phù h p v i ho t đ ng SXKD th i gian t i hay không * Th c tr ng phân tích c c u tài s n c c u ngu n v n Qua xem xét ta th y vi c phân tích c a DN khơng xác đ nh đ c c th c c u t ng lo i ngu n v n tài s n thay đ i v quy mô t c đ nh th gi a n m Vi c phân tích ch a sâu vào tìm hi u nguyên nhân d n đ n s thay đ i xem xét s bi n đ ng gi a ch tiêu có phù h p v i hay khơng Ngồi s l ng đ n v tính ch tiêu ph n ánh c c u tài s n c c u ngu n v n c ng không th ng nh t gi a DN 2.2.2.2 Th c tr ng phân tích tình hình đ m b o v n theo quan m n đ nh c a ngu n tài tr i v i n i dung phân tích khơng m t DN di n kh o sát c a tác gi th c hi n vi c phân tích tình hình đ m b o v n theo quan m n đ nh c a ngu n tài tr 2.2.3 Th c tr ng phân tích tình hình cơng n kh n ng toán 2.2.3.1 Th c tr ng phân tích tình hình cơng n 15 Tình hình cơng n ph i thu công n ph i tr không m y kh quan t i DN cho th y nhi u nh h ng đ n ho t đ ng SXKD Tình hình vay n c a DN GT B l i ch a đòi đ m c báo đ ng, c nh ng kho n ph i thu c ng thêm vi c ph i tr cho nhà cung c p v t t n cho DN thi u v n tr m tr ng đ ho t đ ng 2.2.3.2 Phân tích kh n ng tốn Các DN đ u có ch tiêu ph n ánh kh n ng toán nh ng đ u khơng trình bày cơng th c đ tính tốn đ c ch tiêu m t cách c th BCTC i u có th gây khó kh n ki m tra l i tính xác c a ch tiêu c ng nh vi c so sánh ch tiêu gi a DN v i 2.2.4 Th c tr ng phân tích hi u qu kinh doanh Các công ty di n kh o sát c a không th c hi n vi c phân tích riêng hi u qu s d ng c a tài s n ho c ngu n v n mà g p hai n i dung phân tích vào làm m t, phân tích kh n ng sinh l i Qua phân tích, ta th y nh ng cơng ty sau CPH d n ho t đ ng kinh doanh có lãi có th c hi n vi c phân tích kh n ng sinh l i Trong đó, cơng ty ch a CPH v n ho t đ ng trì tr , v i l i nhu n nh ng n m g n ch r t khiêm t n n u so sánh v i kho n l l y k su t m t th i gian dài khơng th c hi n vi c phân tích 2.3 ánh giá th c tr ng công tác phơn tích tƠi doanh nghi p giao thông đ ng b Các DN GT B đ u có kh n ng t l p h th ng BCTC phòng k tốn tài ph trách Khi phân tích ph ng pháp s d ng ch y u so sánh (so sánh b ng s t đ i s t ng đ i) ch không dùng đ n ph ng pháp khác Tiêu chu n 16 đ đ i chi u nh ng ch tiêu c a n m tr k t qu vi c phân tích đ c Sau c phòng k tốn tài Ban Giám đ c s d ng Các DN đ u l p k ho ch tài hàng n m ph c v cho m c đích kinh doanh ng n h n, t đ n n m Công vi c l p k ho ch tài phòng k tốn tài ph trách Các DN đ u th c hi n cơng tác ki m tốn đ nh k hàng n m đ i v i h th ng BCTC c a 2.3.1 V ph ng pháp phân tích tài Trên th c t , DN ch y u dùng ph có t i m t n a DN dùng th m t s ph v i ph ng xuyên Trong đó, ng pháp phân tích r t ph bi n c n ph i k t h p ng pháp so sánh phân tích, nh : ph ch tiêu, ph ng pháp so sánh, ng pháp lo i tr , ph ng pháp chi ti t ng pháp liên h , ph ng pháp xác đ nh giá tr theo th i gian nh ng nhi u DN ch a s d ng; th m chí ch a bi t đ n ph ng pháp Khi so sánh DN ch xem xét gi a n m v i n m tr c 2.3.2 V h th ng ch tiêu phân tích tài Các cơng ty bao g m c nh ng DN ch a CPH đ c kh o sát lu n án đa ph n đ u khơng có m t h th ng ch tiêu PTTC hay có nh ng ch a đ y đ mà ch t p trung vào nhóm ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i, kh n ng toán c c u tài s n ngu n v n; ch ch a h xem xét đ n m ng c ng không ph n quan tr ng khác nh phân tích c u trúc v n, tình hình đ m b o v n cho kinh doanh, hi u qu kinh doanh, hi u qu s d ng tài s n…Do v y ch tiêu phân tích nh ng DN c ng t ng đ i h n ch 17 M c dù DN di n kh o sát đ u nh ng đ n v tr c thu c B GTVT ba DN s th c hi n CPH tham gia vào th tr ng ch ng khoán v i c phi u đ c niêm y t sàn giao d ch nh ng ch tiêu dùng đ phân tích c c u ngu n v n l i không th ng nh t, th m chí khác Ngồi ra, s khác bi t gi a công ty di n kh o sát đ c th hi n nh ng m sau: - Không nh t quán vi c công b thông tin liên quan đ n kh n ng sinh l i gi a công ty dù đ u đ phi u th tr c niêm y t c ng ch ng khoán - Tên g i gi a cơng ty khác ch a th ng nh t C th khái ni m gi a t su t h s , gi a t su t sinh l i t su t l i nhu n -S l ng ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i c ng khác - Cách l y ngu n s li u đ tính tốn khác Có DN ch l y l i nhu n sau thu (LNST) đ phân tích t su t l i nhu n ho c l y c l i nhu n tr c thu (LNTT) LNST đ phân tích kh n ng sinh l i Th m chí có cơng ty đ a m t cơng th c tính nh ng l y s li u c th đ tính tốn khơng theo tn th theo cơng th c Cu i ph i k đ n m t t n t i n a t m qu n lý v mô c a B GTVT Cho đ n gi B v n ch a công b đ c ch tiêu tài trung bình c a ngành đ làm c s cho DN đ i chi u ti n hành PTTC Nh ng s li u v a c s c ng m c tiêu đ DN h trình ho t đ ng ng t i hay u ch nh cho phù h p 18 CH NG HOÀN THI N PHÂN TệCH TÀI CHệNH TRONG CÁC DOANH NGHI P GIAO THÔNG 3.1 Chi n l c phát tri n giao thông đ NG B ng b vƠ yêu c u c b n c a vi c hoƠn thi n phơn tích tƠi doanh nghi p giao thông đ ng b 3.1.1 Chi n l c phát tri n giao thông đ Chi n l GTVT đ đ l ng b c phát tri n GT B Vi t Nam đ n n m 2020 mà B c s ch p thu n c a Th t ng ph Chi n c kh ng đ nh, GT B m t b ph n quan tr ng k t c u h t ng kinh t - xã h i 3.1.2 Yêu c u c b n c a vi c hồn thi n phân tích tài doanh nghi p giao thông v n t i đ ng b V i nh ng đánh giá v th c tr ng PTTC DN GT B đ c trình bày ch ng 2, đ t yêu c u c n ph i hoàn thi n PTTC DN b t ngu n t c nguyên nhân ch quan khách quan đáp ng tình hình m i theo chi n l c phát tri n GT B đ DN ph i t đ i m i m i m t công tác qu n lý ho t đ ng c a mình, c n ph i nhanh chóng kh n tr ng hồn thi n công tác PTTC B i v y, vi c hoàn thi n PTTC c n ph i đáp ng đ c nh ng yêu c u c b n sau: - m b o s phù h p v i đ c thù ho t đ ng c a DN c ng nh công tác qu n lý tài - m b o s phù h p v i ch đ k tốn tài hi n hành trình h i nh p khu v c qu c t di n ngày sâu r ng 19 m b o tính th - nâng cao ch t l ng xuyên, liên t c c a công tác PTTC ng thông tin tài 3.2 Gi i pháp hoƠn thi n phơn tích tƠi c a doanh nghi p giao thông đ 3.2.1 V ph ng b ng pháp phân tích tài Ngồi ph ng pháp so sánh, nh trình bày DN GT B c n tham kh o, xem xét áp d ng nh ng ph khác nh ph đ ph ng pháp thay th liên hoàn, ph ch ng 1, ng pháp ng pháp đ th , ng pháp Dupont…đ đa d ng hóa cơng vi c phân tích, đánh giá c nh ng nguyên nhân nh h ng đ n tình hình tài t đ a nh ng bi n pháp phù h p giúp DN c i thi n cơng tác PTTC 3.2.2 Hồn thi n ch tiêu phân tích tài Các ch tiêu PTTC ph i đ c phân chia thành t ng nhóm riêng bi t m i nhóm s g m nh ng ch tiêu ph bi n c nh ng ch tiêu đ c thù riêng có c a ngành GT B đ ph n ánh nh ng n i dung chuyên sâu nh t đ nh liên quan đ n t ng m ng tài c a DN Nh ng ch tiêu có th đ c s p x p thành nhóm ch tiêu nh sau: 3.2.2.1 Nhóm ch tiêu đánh giá khái qt v tình hình bi n đ ng c a tài s n ngu n v n 3.2.2.2 Nhóm ch tiêu phân tích v tình hình cơng n kh n ng toán ây c ng vi c xem xét kho n ph i thu, ph i tr kh n ng toán n ng n h n n dài h n V i nhóm ch tiêu này, xây d ng c n ph i ý đ n nh ng v n đ sau: - Th nh t, ph i xem xét m i quan h gi a kh n ng toán nhu c u toán c a DN t i m t th i m nh t đ nh 20 - Th hai, m i quan h t l gi a kho n ph i thu kho n ph i tr h p lý hay ch a - Th ba, kh n ng toán c a DN có m c h p lý hay khơng 3.2.2.3 Nhóm ch tiêu phân tích v hi u qu s d ng c a tài s n Nhóm ch tiêu ph i bao g m nh ng ch tiêu ph n ánh đ c c kh n ng s n xu t c a tài s n (liên quan đ n doanh thu hay doanh thu thu n) kh n ng sinh l i c a tài s n (liên quan đ n LNTT hay LNST) Hi u qu ph i đ c xem xét góc đ t ng tài s n c ng nh tài s n c đ nh lo i tài s n đ c thù mang tính ch t riêng bi t c a ngành 3.2.2.4 Nhóm ch tiêu phân tích v hi u qu s d ng v n V n c a DN đ c p ph i bao g m c VCSH v n vay n (g m vay ng n h n vay dài h n) 3.2.3 Hoàn thi n t ch c phân tích báo cáo tài T ch c phân tích BCTC m t q trình thi t l p công vi c c th th c hi n vi c phân tích BCTC t vi c l p k ho ch, tri n khai t ng k t đ đánh giá đ c th c tr ng tài c a DN nh m đ a nh ng quy t đ nh đáp ng nhu c u s d ng c a ng i quan tâm 3.2.4 Gi i pháp t ng c ng đ c i thi n tình hình tài doanh nghi p giao thơng đ Tr ng b c h t, DN ph i kh n tr ng có k ho ch tìm ki m, tri n khai huy đ ng ngu n v n vay trung dài h n Th hai, DN ch a CPH khơng x lý đ c kho n n x u l l y k (th m chí n VCSH b âm); ho c th m chí CPH nh ng ho t đ ng y u n t n đ ng nhi u c n ph i 21 nhanh chóng có k ho ch làm vi c v i công ty mua bán n tài s n t n đ ng c a doanh nghi p (tr c thu c B Tài chính) Th ba, DN GT B ph i kh n tr ng thành l p b ph n ph trách công tác PTTC Th t , nhân s t i b ph n PTTC ph i nh ng ng am hi u v tài k tốn ho c đ i c h c qua khóa đào t o chuyên sâu v PTTC Th n m, k ho ch phân tích ph i tr đ c tài đ xu t đ đ ng phòng hay giám c thông qua b i ban lãnh đ o công ty c đ a t i thi u t đ u m i k kinh doanh (tháng, quý ho c n m) Th sáu, k t qu sau m i đ t hay ch c n ph i thông tin đ n nh ng ng ng trình PTTC i ch DN qu n lý DN b ng v n b n t i cu c h p giao ban hay t ch c h i ngh 3.3 i u ki n đ th c hi n bi n pháp c i thi n phơn tích tƠi c a doanh nghi p giao thông v n t i đ 3.3.1 V phía Nhà n 3.3.1.1 ng b c n đ nh sách kinh t v mơ, t o môi tr ng kinh doanh hành lang pháp lý thơng thống Nhà n c ph i th c hi n vai trò qu n lý v mơ c a thơng qua vi c ban hành sách pháp lu t, t o hành lang pháp lý thông thống c ng nh mơi tr ng kinh doanh n đ nh đ thúc đ y ho t đ ng SXKD c a DN nói chung DN ngành GT B nói riêng 3.3.1.2 Hồn thi n ch đ k tốn Hồn thi n ch đ k tốn bao g m chu n m c, quy đ nh thơng t k tốn nói chung liên quan đ n BCTC c ng ph phân tích BCTC nói riêng s giúp nâng cao ch t l ng cơng tác phân tích, t o u ki n thu n l i đ áp d ng h th ng ch tiêu phân tích c a DN B Tài c n hồn thi n ch đ k toán, chu n m c 22 k toán, chu n m c ki m toán theo xu h ng thông l c a chu n m c k tốn qu c t Bên c nh c ng c n l u ý đ n v n b nd đ i lu t nh m c th hóa, h ng d n DN th c hi n c ch đ , chu n m c 3.3.2 V phía B Giao thơng v n t i T ng Công ty 3.3.2.1 T ng quy n ch đ ng v s d ng v n cho doanh nghi p C i thi n công tác qu n lý v n t i DN GT B b ng cách t ng c ng quy n ch đ ng v huy đ ng, qu n lý s d ng v n cho DN, nh t nh ng DN CPH 3.3.2.2 Ban hành b sung quy đ nh v cơng tác phân tích tài C quan đ ng đ u c a DN GT B B GTVT ph i ban hành nh ng quy đ nh b t bu c DN tr c thu c ph i th c hi n vi c PTTC c s BCTC hàng n m r i g i k t qu t i t ng công ty c ng nh B GTVT B GTVT ph i xây d ng ban hành nh ng ch tiêu tài trung bình c a ngành đ c c p nh t th ng xuyên giúp DN có m t kênh thơng tin v a đ tham kh o đ i chi u; c ng nh có đ ng l c đ ph n đ u đ t đ c m c trung bình (đ i v i nh ng DN có nh ng ch tiêu m c th p h n m c trung bình ngành) 3.3.2.3 Nâng cao trình đ nh n th c trình đ qu n lý c a đ i ng lãnh đ o i ng lãnh đ o có nh ng trình đ hi u bi t h n ch v công tác k tốn tài nói chung PTTC nói riêng Vì th m ng cơng tác b h xem nh th y khơng thi t th c đ i v i công tác qu n lý c a T nh n th c n cho cơng tác qu n lý v tài k toán c a DN c ng nh PTTC ch a đ đánh giá m c c ây m t rào c n l n đ i v i vi c th c hi n công tác PTTC m i DN 23 K T LU N Trong xu th h i nh p hi n nay, DN GT B ngày đóng góp vai trò quan tr ng to l n h n đ i v i c s h t ng c a đ t n c S n ph m c a DN đ máu l u thông c a c n n kinh t c coi m ch i v i DN nói chung DN GT B nói riêng hi u qu kinh doanh tình hình tài lành m nh nh ng u tiên hàng đ u B i v y vi c hoàn thi n PTTC DN m t nhu c u c p bách c v m t lý lu n th c ti n Xu t phát t yêu c u mà lu n án hoàn thành nh ng v n đ sau: - H th ng hóa góp ph n làm sáng t nh ng v n đ lý lu n c b n v PTTC DN; qua đóng góp vào n i dung PTTC c a DN - Làm rõ vai trò ý ngh a c a PTTC DN GT B n n kinh t th tr ng c nh tranh gay g t hi n - Tìm hi u đ c m ho t đ ng s n xu t kinh doanh s n ph m c a lo i hình DN GT B đ kh ng đ nh vai trò đóng góp quan tr ng c a DN GT B đ i v i n n kinh t th i k h i nh p đ th y đ - cs nh h ng đ n vi c PTTC ánh giá th c tr ng công tác PTTC c a DN GT B th i k đ i m i Sau kh o sát th c t t i DN GT B, k t h p v i c s lý lu n v PTTC DN, lu n án ki n ngh nh ng v n đ c b n: - nh h ng phát tri n yêu c u c b n c a vi c hoàn thi n phân tích tài DN GT B 24 - B sung hoàn thi n ch tiêu, n i dung ph ng pháp PTTC đ góp ph n giúp DN thu c ngành GT B th c hi n t t công tác PTTC - B ng vi c đánh giá xác, đ y đ v tình hình tài đ đ a nh ng bi n pháp nh m c i thi n tình hình tài c a DN GT B - Ch nh ng u ki n c b n nh m th c hi n đ c gi i pháp t phía c quan qu n lý có liên quan c a Nhà n c Tuy nhiên nh ng lý ch quan khách quan nh t đ nh, lu n án s không tránh kh i nh ng m khuy t Tác gi r t mong nh n đ b n đ c quan tâm c ý ki n đóng góp c a thày giáo ... thi n phân tích tài doanh nghi p giao thông đ ng b CH C S NG LÝ LU N V PHÂN TệCH TÀI CHệNH TRONG CÁC DOANH NGHI P 1.1 TƠi doanh nghi p vƠ phơn tích tƠi doanh nghi p 1.1.1 Tài doanh nghi p Tài DN... y phân tích ch tiêu tài theo ph ng pháp hi n đ i s áp d ng phù h p v i doanh nghi p giao thơng đ ng b Vi t Nam Các mơ hình phân tích tài hi n đ i (mơ hình Dupont) k t h p v i ph ng pháp phân tích. .. Âu v i n n tài hi n đ i s có nhi u m đáng k tham kh o v PTTC đ Vi t Nam h i CH NG TH C TR NG PHÂN TệCH TÀI CHệNH TRONG CÁC DOANH NGHI P GIAO THÔNG 2.1 T ng quan v doanh nghi p giao thông đ NG