Pháp luật về mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay của các tổ chức tín dụng ở việt nam tt

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI BỘ TƯ PHÁP HOÀNG VĂN THÀNH PHÁP LUẬT VỀ MUA BÁN NỢ XẤU TỪ HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM TĨM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI, NĂM 2019 Cơng trình hồn thành tại: TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI Người hướng dẫn khoa học 1: PGS TS Nguyễn Thị Ánh Vân 2: TS Lê Đình Vinh Phản biện 1: Phản biện 2: Phản biện 3: Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án tiến sĩ cấp trường, họp Trường Đại học Luật Hà Nội, vào hồi ngày .tháng .năm Có thể tìm hiểu luận án tại: Thư viện Quốc gia Thư viện Trường Đại học Luật Hà Nội LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong hoạt động TCTD, nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay khách hàng có xu hướng gia tăng năm trở lại TCTD siết chặt điều kiện cho vay áp dụng biện pháp ngăn ngừa rủi ro Xu hướng tiêu cực buộc TCTD phải đẩy mạnh giải pháp xử lý nợ xấu, đó, bán nợ xấu cho tổ chức, cá nhân có nhu cầu coi giải pháp có tính khả thi Mặc dù cơng ty quản lý nợ khai thác tài sản thuộc TCTD (viết tắt AMC) đời sớm hoạt động xử lý nợ xấu thiếu hiệu thiếu liên kết hệ thống Vì vậy, ngày 18/5/2013, Chính phủ ban hành Nghị định số 53/2013/NĐ-CP thành lập Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (viết tắt VAMC) Kể từ thành lập vào tháng 10/2013 đến hết ngày 31/12/2017, VAMC mua 26.221 khoản nợ xấu 16.269 khách hàng TCTD, với tổng dư nợ gốc nội bảng 307.932 tỷ đồng, giá mua nợ 277.755 tỷ đồng, qua đưa tỷ lệ nợ xấu ngành ngân hàng giảm từ 3,61% năm 2013 xuống cịn 2,18% vào cuối năm 2017 Ngồi VAMC AMC, công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam (viết tắt DATC) chủ thể đặc biệt tham gia vào quan hệ mua bán nợ xấu Tuy nhiên, khả mua bán nợ xấu DATC không đáng kể Theo số liệu báo cáo từ DATC cho thấy, năm 2016 DATC mua xử lý 7.132 tỷ đồng nợ xấu, năm 2017 gần 7.000 tỷ đồng nợ xấu TCTD DATC mua xử lý Những số đáng ghi nhận so với quy mô khổng lồ nợ xấu hệ thống TCTD vào khoảng 600.000 tỷ đồng năm 2016 566.000 tỷ đồng năm 2017 để thấy vai trò DATC nhỏ bé3 Hoạt động mua bán nợ xấy thị trường chưa thực hiệu giải tận gốc vấn đề có nguyên nhân lớn xuất phát từ quy định pháp luật hành Hiện có nhiều quy định pháp luật Việt Nam điều chỉnh quan hệ mua bán nợ xấu TCTD bán nợ với bên mua nợ VAMC chủ thể khác gây nhiều tranh cãi, chí có nhiều quy định khó áp dụng thực tiễn quy định Nghị định 34/2015/NĐ-CP công cụ trái phiếu, trái phiếu đặc biệt nhiều hạn chế cho TCTD nắm giữ, đồng thời thiếu chế bảo lãnh Chính phủ hay NHNN, quy định Nghị số 42/2017/QH14 cho phép VAMC mua mua nợ xấu theo giá trị thị trường toán tiền thiếu phương án hiệu để huy động vốn cho VAMC Cùng với đó, quan nhà nước có thẩm quyền ban hành hàng loạt văn pháp luật nhằm đa dạng hóa chủ thể tham gia mua bán nợ xấu thị trường, công ty mua bán nợ chuyên nghiệp, pháp luật trao quyền cho TCTD tham gia mua bán nợ xấu TCTD khác, hay tổ chức, cá nhân nước, đặc biệt chế pháp lý cho đời mô hình doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ, nhiên, quy định mức vốn pháp định điều kiện với người quản lý, người điều hành thành lập Doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ Nghị định 69/2016/NĐ-CP không phù hợp với thực tế Báo cáo tổng kết năm hoạt động VAMC Báo cáo tài năm 2016, 2017 DATC Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia: Báo cáo tổng quan thị trường tài năm 2016, 2017 Những quy định vơ hình chung rào cản hoạt động mua bán nợ xấu, tác động tiêu cực tới tâm lý TCTD buộc phải lựa chọn phương án bán nợ xấu cho VAMC hay chủ thể khác Vì vậy, để phát huy vai trò hiệu hoạt động VAMC chủ thể mua nợ khác thực tiễn, cần phải xây dựng hệ thống pháp luật điều chỉnh quan hệ mua bán nợ xấu đồng hoàn chỉnh, qua để nâng cao hiệu thực thi quy định Xuất phát từ lý nêu trên, việc lựa chọn đề tài: “Pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam” làm luận án tiến sĩ việc làm cần thiết, có ý nghĩa lý luận thực tiễn to lớn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích nghiên cứu Làm sáng tỏ vấn đề lý luận mua bán nợ xấu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD, từ làm sở cho việc đánh giá phù hợp hạn chế, tồn quy định pháp luật hành mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam; nguyên nhân hạn chế, tồn pháp luật thực định, từ đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện pháp luật, có tính đến việc đảm bảo phù hợp pháp luật với yêu cầu thực tiễn mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Phân tích làm rõ tiêu chí phân loại nợ xấu, vai trị chủ thể tham gia mua bán nợ xấu, giá mua bán nợ xấu, phương thức mua bán nợ xấu, cơng cụ tốn quan hệ mua bán nợ xấu - Đánh giá thực trạng pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam thực tiễn áp dụng quy định pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD thời gian qua - Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật nâng cao hiệu thực thi pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu - Các quan điểm khoa học pháp lý mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD; - Các quy định pháp luật Việt Nam hành mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD; - Thực tiễn thi hành quy định pháp luật Việt Nam mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD; - Kinh nghiệm xây dựng thực tiễn thi hành pháp luật điều chỉnh quan hệ mua bán nợ xấu nhằm giải tình trạng nợ xấu tăng cao hệ thống ngân hàng số nước khu vực Đông Nam Á Đơng Á có điều kiện, hồn cảnh gần giống với Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Về nội dung: Luận án nghiên cứu vấn đề lý luận mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD thực trạng quy định pháp luật Việt Nam mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD, xác định: Thứ nhất, tập trung vào nghiên cứu khoản nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay TCTD khách hàng Thứ hai, tập trung vào nghiên cứu quan hệ mua bán nợ xấu phát sinh TCTD (giữ vai trò bên bán nợ xấu) với tổ chức, cá nhân mua nợ (giữ vai trò bên mua nợ xấu), tức quan hệ mua bán nợ xấu thị trường sơ cấp - Về thời gian: Luận án tập trung nghiên cứu quy định pháp luật hành mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD - Về không gian: Luận án nghiên cứu quy định pháp luật thực định mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam Bên cạnh đó, trình nghiên cứu, cần, quy định tương ứng pháp luật kinh nghiệm thực thi pháp luật số nước có điều kiện gần giống Việt Nam Thái Lan, Hàn Quốc, Trung Quốc… viện dẫn nhằm làm sáng tỏ số vấn đề khúc mắc quy định pháp luật Việt Nam Phương pháp nghiên cứu Để làm sáng tỏ mục đích nhiệm vụ nghiên cứu, luận án thực sở phương pháp luận Chủ nghĩa Mác – Lênin tư tưởng Hồ Chí Minh để nghiên cứu vấn đề lý luận đối tượng mua bán nợ xấu, chủ thể mua bán nợ xấu, giá mua bán nợ xấu, phương thức mua bán nợ xấu cơng cụ tốn quan hệ mua bán nợ xấu Bên cạnh đó, trình nghiên cứu, luận án sử dụng số phương pháp nghiên cứu cụ thể sau đây: - Phương pháp phân tích - Phương pháp thống kê - Phương pháp chuyên gia - Phương pháp so sánh luật học Những đóng góp luận án Thứ nhất, nghiên cứu luận án giải đầy đủ toàn diện vấn đề lý luận mua bán nợ xấu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Thứ hai, luận án làm sáng tỏ khác biệt khái niệm nợ xấu (Bad Debt) với khái niệm khoản cho vay không hiệu (Nonperforming loans), đồng thời tiêu chí xác định mặt định lượng định tính làm sở xác định nợ xấu pháp luật Việt Nam quy định tiến sát chuẩn mực quốc tế nợ xấu IMF, Basel thừa nhận Thứ ba, luận án vai trò, mạnh hạn chế chủ thể tham gia mua nợ xấu TCTD thị trường sơ cấp, từ công ty mua bán nợ chuyên nghiệp VAMC, DATC doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ hay tổ chức, cá nhân nhà đầu tư nước Thứ tư, luận án làm rõ cần thiết phải xây dựng phương án mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường khoản nợ xấu định giá thời điểm mua bán Thứ năm, luận án chứng minh vai trò chủ đạo phương thức thỏa thuận việc xác lập hợp đồng mua bán nợ xấu thúc đẩy nhanh trình “thu gom” nợ xấu từ TCTD bán nợ sang VAMC Thứ sáu, luận án chứng minh hạn chế, tồn công cụ trái phiếu, trái phiếu đặc biệt, cần thiết phải chuyển đổi sang công cụ toán tiền quan hệ mua bán nợ xấu TCTD bán nợ VAMC Ý nghĩa lý luận thực tiễn luận án - Luận án cơng trình nghiên cứu khoa học chun sâu, hệ thống, toàn diện giải vấn đề lý luận cốt lõi mua bán nợ xấu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD - Luận án nguồn tài liệu hữu ích quan nhà nước có thẩm quyền việc đánh giá hiệu quy định pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD, làm sở cho việc hoàn thiện pháp luật thời gian tới - Luận án nguồn tài liệu có giá trị sở nghiên cứu khoa học, giảng dạy, học tập mua bán nợ xấu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Kết cấu luận án Với mục đích nghiệm vụ nghiên cứu đặt ra, phần mở đầu, kết luận, danh mục cơng trình cơng bố có liên quan tới luận án, danh mục tài liệu tham khảo, bảng từ viết tắt, phụ lục, nội dung luận án kết cấu thành bốn chương sau: - Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng - Chương 2: Những vấn đề lý luận mua bán nợ xấu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng - Chương 3: Thực trạng pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Việt Nam - Chương 4: Giải pháp hoàn thiện pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Việt Nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU PHÁP LUẬT VỀ MUA BÁN NỢ XẤU TỪ HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 1.1 Khái quát tình hình nghiên cứu ngồi nước 1.1.1 Tình hình nghiên cứu nước Hầu hết nhà nghiên cứu chứng minh tương đồng pháp luật Việt Nam với chuẩn mực quốc tế phân loại nợ xấu, cần thiết phải thành lập công ty mua bán nợ hoạt động từ vốn cấp từ NSNN Đồng thời, đánh giá phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu cơng cụ tốn, nhà nghiên cứu cho rằng, mua bán nợ xấu theo giá trị sổ sách việc phát hành trái phiếu đặc biệt giúp đẩy nhanh trình xử lý nợ xấu, phương pháp đảm bảo đầy đủ lợi ích TCTD bán nợ xấu cho công ty mua bán nợ Nhà nước Tuy nhiên, cơng trình nghiên cứu cơng bố cịn tồn nhiều điểm hạn chế, cịn nhiều nhà nghiên cứu có nhầm lẫn khái niệm “nợ xấu” “nợ khó địi” Bên cạnh đó, nhà nghiên cứu chưa chứng minh vai trò chủ thể việc hình thành thị trường mua bán nợ xấu tương lai, chưa có nhìn nhận thấu đáo tầm quan trọng công ty mua bán nợ tư nhân 1.1.2 Tình hình nghiên cứu ngồi nước Các cơng trình nghiên cứu tác giả giới bước đầu dấu mốc hạn 90 ngày sở để xếp khoản nợ vào nhóm nợ xấu, đồng thời, cơng trình nhấn mạnh tới vai trị việc thành lập công ty quản lý tài sản hoạt động từ nguồn vốn cấp từ NSNN hỗ trợ Chính phủ Khi nghiên cứu phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu, cơng trình có hai phương pháp quốc gia lựa chọn: mua bán theo giá trị ghi sổ, hai mua bán theo giá trị thị trường Theo đó, tùy thuộc vào mục tiêu xử lý nợ xấu quốc gia, phương pháp mua bán nợ xấu theo giá trị ghi sổ hay giá trị thị trường lựa chọn Nghiên cứu cơng cụ tốn quan hệ mua bán nợ xấu, nhà nghiên cứu cho rằng, để giảm áp lực lên NSNN, cần thiết phải phát hành trái phiếu làm cơng cụ tốn quan hệ mua bán nợ xấu công ty mua bán nợ hoạt động từ nguồn vốn cấp từ ngân sách với ngân hàng, thay tốn trực tiếp tiền mặt quan hệ mua bán tài sản thông thường 1.2 Đánh giá khái quát tình hình nghiên cứu liên quan tới nội dung luận án Thứ nhất, cơng trình nghiên cứu liên quan tới đối tượng quan hệ mua bán nợ xấu Hầu hết cơng trình nghiên cứu có chung quan điểm việc phân loại nợ xấu Theo đó, nợ xấu xác định dựa hai yếu tố là: nợ hạn 90 ngày khả trả nợ đáng ngờ Thứ hai, cơng trình nghiên cứu liên quan tới chủ thể tham gia mua bán nợ xấu Các cơng trình nghiên cứu chủ thể tham gia mua bán nợ nhiều quan điểm trái chiều chủ thể tham gia, vai trò chủ thể thị trường mua bán nợ; công ty mua bán nợ Nhà nước thành lập có hình thức cơng ty cổ phần hay cơng ty TNHH thành viên; nguồn vốn lấy từ đâu để hoạt động Thứ ba, cơng trình nghiên cứu liên quan tới phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu Các cơng trình nghiên cứu tác giả thống có hai phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu, bao gồm mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường mua bán nợ xấu theo giá trị sổ sách Mỗi phương pháp đóng góp vai trị riêng Thứ tư, cơng trình nghiên cứu liên quan tới phương thức mua bán nợ xấu Các cơng trình nghiên cứu tác giả nước hai phương thức bên lựa chọn bao gồm thỏa thuận đấu giá Việc lựa chọn phương thức mua bán chịu ảnh hưởng lớn phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu, bên cạnh yếu tố nguồn vốn sử dụng để toán quan hệ mua bán Thứ năm, cơng trình nghiên cứu liên quan tới cơng cụ tốn Hầu hết cơng trình nghiên cứu ngồi nước có chung quan điểm, thay tốn trực tiếp cho ngân hàng bán nợ xấu tiền mặt, công ty mua bán nợ phát hành trái phiếu đặc biệt để toán cho ngân hàng 1.3 Câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 1.3.1 Câu hỏi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thực để tìm câu trả lời cho câu hỏi: “Quy định pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Việt nam có hạn chế cần khắc phục để đảm bảo mảng pháp luật thực thúc đẩy việc giải nợ xấu cách triệt để hiệu hệ thống tổ chức tín dụng Việt Nam?” Để tìm đáp án cho câu hỏi này, luận án nghiên cứu để tìm câu trả lời cho số câu hỏi nhỏ sau: - Nợ xấu hình thành trực tiếp từ hoạt động cho vay TCTD khách hàng, nhiên có phải tất khoản nợ khách hàng khơng tốn đầy đủ gốc lãi đến hạn coi nợ xấu? Cần phải dựa vào tiêu chí thời hạn trả nợ hạn hay dựa vào đánh giá TCTD khả trả nợ khách hàng để xác định khoản nợ nợ xấu? - Khi định bán nợ xấu nhằm thu hồi vốn đưa tỷ lệ nợ xấu mức an tồn tối thiểu, TCTD lựa chọn bán nợ xấu cho chủ thể có nhu cầu lực tài phù hợp hay buộc phải bán nợ xấu cho công ty quản lý tài sản Nhà nước thành lập? - Nhằm bảo vệ quyền lợi bên quan hệ mua bán nợ xấu, giá mua bán nợ xấu giao dịch cần xác định theo giá trị thị trường hay tùy trường hợp, bên lựa chọn cách linh hoạt phương pháp xác định giá theo giá trị sổ sách giá trị thị trường? - Để xác lập quan hệ mua bán nợ xấu, việc lựa chọn phương thức thỏa thuận hay đấu giá bên toàn quyền định hay theo chịu đạo Nhà nước? - Để đảm bảo quan hệ mua bán nợ xấu thực chất giải triệt để, tận gốc nợ xấu TCTD, cơng cụ tốn (tiền giấy tờ có giá) nên sử dụng linh hoạt giao dịch mua bán nợ xấu hay phải sử dụng cơng cụ tốn tiền trường hợp? 1.3.2 Giả thuyết nghiên cứu Trên sở nghiên cứu Luật Ngân hàng Nhà nước, Luật TCTD, Bộ luật Dân Luật Thương mại văn hướng dẫn thi hành đạo luật này, luận án đặt hai giả thuyết nghiên cứu để phủ kín hết khả xảy sau: (1) Để giải hiệu tình trạng nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD cần có quy chế pháp lý phù hợp điều chỉnh hoạt động này, theo đó: khoản nợ hạn 90 ngày khoản nợ TCTD đánh giá khó có khả thu hồi đầy đủ gốc lãi cần xem nợ xấu; tất tổ chức, cá nhân có nhu cầu có lực tài phép tham gia mua bán nợ xấu; giá trị sổ sách kế toán giá trị thị trường khoản nợ xấu sử dụng linh hoạt làm giá mua bán nợ xấu trường hợp; bên có tồn quyền lựa chọn phương thức thỏa thuận hay đấu giá để xác lập quan hệ mua bán nợ xấu; công cụ tốn (tiền giấy tờ có giá) sử dụng linh hoạt giao dịch mua bán nợ xấu (2) Để giải hiệu tình trạng nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD cần có quy chế pháp lý phù hợp điều chỉnh hoạt động này, theo tất khoản nợ hạn mà nợ khơng tốn gốc lãi cần xem nợ xấu; ngồi cơng ty mua bán nợ thuộc sở hữu nhà nước, cá nhân, tổ chức khác không phép mua nợ xấu TCTD; phương pháp xác định gia mua bán theo giá trị thị trường phải sử dụng tất giao dịch mua bán nợ xấu; nhà nước can thiệp vào tất giao dịch mua bán nợ xấu buộc chủ thể tham gia giao dịch phải sử dụng phương thức đấu giá để xác lập quan hệ mua bán nợ xấu; giấy tờ có giá cơng cụ tốn phép sử dụng giao dịch mua bán nợ xấu KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ MUA BÁN NỢ XẤU VÀ PHÁP LUẬT VỀ MUA BÁN NỢ XẤU TỪ HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG 2.1 Những vấn đề lý luận mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng 2.1.1 Khái niệm nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD khoản nợ hình thành nghĩa vụ trả nợ khách hàng TCTD không thực thực không đầy đủ sau khoảng thời gian định TCTD nhận định khách hàng khơng cịn khả trả nợ 2.1.2 Khái niệm mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD việc chuyển nhượng khoản nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay TCTD (với vai trò bên bán nợ) khách hàng sang cho cá nhân, tổ chức có nhu cầu mua nợ (với vai trò bên mua nợ) theo giá phương thức toán bên thỏa thuận sở quy định pháp luật 2.1.2 Đặc điểm mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Một là, mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD hoạt động riêng có kinh tế thị trường Hai là, đối tượng mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCDT loại hàng hoá đặc biệt Ba là, chủ thể tham gia giao dịch mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD ln có TCTD sở hữu nợ xấu (giữ vai trò bên bán nợ) tổ chức, cá nhân có nhu cầu (giữ vai trị bên mua nợ) Bốn là, mua bán nợ xấu hoạt động mang tính rủi ro cao Năm là, nguyên tắc, mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD thực theo nguyên tắc thị trường số trường hợp đặc biệt, cần có can thiệp Nhà nước Sáu là, mục đích, chủ thể tham gia vào quan hệ mua bán nợ xấu nhằm tìm kiếm lợi nhuận kiểm soát giới hạn tỷ lệ nợ xấu TCTD ngưỡng an tồn Bảy là, hình thức pháp lý quan hệ mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD hợp đồng mua bán nợ xấu 2.1.3 Vai trò mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng a Đối với chủ thể mua bán nợ xấu Thứ nhất, bên bán nợ: (1) TCTD giảm bớt áp lực từ nợ xấu, làm bảng cân đối tài sản; (2) TCTD có hội nâng cao mức xếp hạng tín nhiệm; (3) giúp cho khả luân chuyển vốn khả dụng TCTD nhanh hơn, tăng hiệu sử dụng vốn, làm tăng khả lưu thông tiền tệ qua hệ thống TCTD Thứ hai, bên mua nợ: Mặc dù tiềm ẩn nguy rủi ro cao nợ xấu có khả mang lại lợi nhuận lớn cho bên mua nợ, đồng thời giải pháp để giải nhanh chóng tình trạng nợ xấu hệ thống TCTD b Đối với kinh tế Dưới góc độ kinh tế vĩ mơ, hoạt động mua bán nợ xấu TCTD có vai trị quan trọng việc cởi nút thắt kinh tế, khơi thơng dịng vốn thúc đẩy chủ thể kinh doanh phát triển 2.2 Những vấn đề lý luận pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng 2.2.1 Khái niệm pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD hệ thống quy định pháp luật Nhà nước ban hành điều chỉnh quan hệ mua bán nợ xấu TCTD (giữ vai trị bên bán nợ) với cơng ty mua bán nợ chuyên nghiệp, tổ chức, cá nhân mua nợ xấu (giữ vai trò bên mua nợ) nhằm giải tình trạng nợ xấu tăng cao hệ thống TCTD, định hướng hoạt động mua bán nợ xấu theo mục tiêu mà Nhà nước đặt Từ khái niệm nhận thấy, pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD có vai trị sau đây: Thứ nhất, pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD góp phần tạo dựng sân chơi bình đẳng cho bên tham gia mua bán nợ xấu, qua bảo vệ quyền lợi đáng bên đảm bảo nghĩa vụ bên phải thực Thứ hai, pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD đảm bảo công ty mua bán nợ tập trung sử dụng đúng, minh bạch nguồn vốn NSNN Thứ ba, pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD mang tính dọn dẹp, xếp lại thị trường mua bán nợ 2.2.2 Các yếu tố ảnh hưởng tới pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Thứ nhất, ảnh hưởng yếu tố kinh tế Thứ hai, ảnh hưởng yếu tố trị Thứ ba, ảnh hưởng yếu tố lợi ích Thứ tư, ảnh hưởng yếu tố hội nhập 2.2.3 Nội dung pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Thứ nhất, nhóm quy định đối tượng mua bán Đối tượng quan hệ mua bán nợ xấu khoản nợ xấu, loại quyền tài sản Nợ xấu hay “bad debt” khoản nợ chuẩn, hạn toán gốc, lãi bị nghi ngờ khả trả nợ lẫn khả thu hồi vốn Trong đó, để xác định nội hàm khái niệm này, dựa vào phương pháp định tính phương pháp định lượng thơng qua tiêu chí thời hạn trả nợ hạn khả thu hồi khoản nợ, gồm: (1) hạn trả nợ gốc lãi; (2) khách hàng vay vốn bị TCTD đánh giá khơng có khả trả nợ Thứ hai, nhóm quy định chủ thể mua bán nợ xấu Một là, bên bán nợ: Để trở thành bên bán nợ, chủ thể phải thỏa mãn hai điều kiện sau đây: (1) bên bán nợ phải TCTD; (2) sở hữu khoản nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay khách hàng Hai là, bên mua nợ: Tùy thuộc vào phát triển thị trường mua bán nợ xấu thực trạng nợ xấu hệ thống TCTD, bên mua nợ bao gồm chủ thể sau đây: - Các công ty mua bán nợ xấu chuyên nghiệp Các công ty mua bán nợ xấu Nhà nước thành lập Các cá nhân tổ chức có nhu cầu mua nợ xấu Ba là, bên nợ, bên môi giới, tổ chức đấu giá: Ngoài bên bán nợ, bên mua nợ bên nợ, bên môi giới tổ chức đấu giá tham gia có đóng góp định vào q trình tiếp xúc, xác lập thực quan hệ mua bán nợ xấu bên bán nợ bên mua nợ Thứ ba, nhóm quy định phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu Giá mua bán nợ xấu thông thường xác định theo hai phương pháp sau: Một là, phương pháp xác định giá theo giá trị thị trường khoản nợ xấu Theo đó, giá mua bán nợ xấu xác định theo giá trị thực tế khoản nợ xấu thời điểm mua bán, có tính tới khả thu hồi vốn, nhằm hạn chế rủi ro cho bên mua nợ xấu Hai là, phương pháp xác định giá theo giá trị sổ sách khoản nợ xấu Phương pháp áp dụng chủ yếu quan hệ mua bán nợ xấu có tham gia công ty mua bán nợ tập trung Nhà nước thành lập nhằm thực mục tiêu trị sách tiền tệ Nhà nước Theo đó, giá mua bán nợ xấu tính theo giá trị ghi sổ khoản nợ xấu, khơng tính tới mức độ rủi ro, khả thu hồi vốn thực tế khoản nợ xấu Thứ tư, nhóm quy định phương thức mua bán Thông thường, để tiến hành việc mua bán nợ xấu, bên thỏa thuận lựa chọn phương thức sau đây: Một là, phương thức mua bán nợ xấu thông qua chế thỏa thuận Theo đó, bên thỏa thuận tới thống việc xác lập hợp đồng mua bán nợ xấu Hai là, phương thức mua bán nợ thơng qua đấu giá Theo đó, TCTD tự tiến hành đấu giá nợ xấu thông qua tổ chức đấu giá chuyên nghiệp định giá giá trị khoản nợ xấu làm sở để chuyển giao khoản nợ xấu từ bên bán nợ sang bên mua nợ Thứ năm, nhóm quy định cơng cụ tốn Một là, tốn trái phiếu, trái triếu đặc biệt bên mua nợ phát hành 10 Bản chất việc toán phát hành trái phiếu, trái phiếu đặc biệt TCTD khơng tốn trực tiếp tiền mặt bán nợ xấu mà nhận trái phiếu, trái phiếu đặc biệt công ty mua bán nợ tập trung phát hành Hai là, toán tiền mặt Cơng cụ tốn áp dụng chủ yếu quan hệ mua bán TCTD với tổ chức, cá nhân mua nợ Tuy nhiên, số trường hợp đặc biệt, khoản nợ xấu đánh giá có khả thu hồi lớn thỏa mãn điều kiện đặc biệt khác, công ty mua bán nợ tập trung mua nợ tốn cho TCTD tiền mà trái phiếu, trái phiếu đặc biệt KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ MUA BÁN NỢ XẤU TỪ HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM 3.1 Quy định đối tượng mua bán 3.1.1 Khái niệm nợ xấu Theo quy định Thông tư số 02/2013/TT-NHNN sửa đổi Thông tư số 09/2014/TT-NHNN, có hai tiêu chí để nhận diện nợ xấu, khoản nợ hạn trả nợ từ 91 ngày trở lên khoản nợ TCTD đánh giá khơng có khả thu hồi nợ gốc lãi đến hạn4 Từ quy định nợ xấu pháp luật hành rút số vấn đề sau: Thứ nhất, có khác biệt khái niệm nợ xấu (Bad Debt) với khái niệm khoản cho vay khơng hiệu (Nonperforming loans) Thứ hai, có tương đồng tiêu chí nhận diện nợ xấu Việt Nam với tiêu chuẩn nợ xấu tổ chức tài quốc tế thừa nhận 3.1.2 Điều kiện khoản nợ xấu Một là, hồ sơ, chứng từ tài liệu có liên quan khoản nợ mua, bán, hợp đồng bảo đảm (nếu có) bên bán nợ cung cấp phải phản ánh đầy đủ, xác thực trạng khoản nợ theo quy định pháp luật Hai là, khơng có thỏa thuận văn việc không mua, bán khoản nợ Ba là, khoản nợ không sử dụng để bảo đảm thực nghĩa vụ dân thời điểm mua, bán nợ trừ trường hợp bên nhận bảo đảm đồng ý văn việc bán nợ 3.1.3 Chuyển giao quyền nghĩa vụ liên quan đến khoản nợ xấu Khi bán nợ xấu, TCTD đồng thời chuyển giao quyền nghĩa vụ liên quan tới khoản nợ xấu nợ, nhiên quy định lại mâu thuẫn với Luật Đất đai năm 2013 Điều 10, 11 Thông tư 02/2013/TT-NHNN 11 Theo quy định Điều 174, 175, 176 Luật Đất đai năm 2013, tổ chức sử dụng đất chấp quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất TCTD phép hoạt động Việt Nam Quy định vơ hình chung tạo khó khăn cho hoạt động thu giữ tài sản bảo đảm bên mua nợ bên mua nợ xấu quan hệ mua bán nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay TCTD đa dạng, bao gồm TCTD chủ thể TCTD VAMC, DATC, công ty kinh doanh dịch vụ mua bán nợ tổ chức, cá nhân khơng có chức kinh doanh dịch vụ mua bán nợ 3.2 Quy định chủ thể mua bán nợ xấu 3.2.1 Bên bán nợ Theo Điều Thông tư 09/2015/TT-NHNN, bên bán nợ TCTD sở hữu nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay Chỉ có TCTD tham gia với tư cách bên bán nợ thị trường mua bán nợ sơ cấp Bán nợ xấu quyền TCTD sở hữu nợ xấu Quyền bên bán nợ thể khía cạnh: (1) quyền lựa chọn khoản nợ xấu để bán cho bên mua nợ (2) quyền lựa chọn bên mua nợ Tuy nhiên, quyền bị pháp luật hạn chế số trường hợp định Một là, TCTD không bán nợ cho công ty TCTD đó, trừ trường hợp bán nợ cho công ty quản lý nợ khai thác tài sản TCTD mẹ theo phương án tái cấu phê duyệt Hai là, số trường hợp định, TCTD buộc phải bán nợ xấu cho bên mua nợ pháp luật định nhằm đảm bảo an tồn TCTD nói riêng hệ thống TCTD nói chung Cụ thể, khoản Điều 21 Thơng tư 19/2013/TT-NHNN quy định: “TCTD có tỷ lệ nợ xấu từ 3% so với tổng dư nợ tín dụng trở lên phải bán nợ cho Cơng ty Quản lý tài sản (VAMC)” 3.2.2 Bên mua nợ a Các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng Nhà nước cho phép thực chấp thuận hoạt động mua nợ TCTD thỏa mãn điều kiện: (1) NHNN cho phép thực hoạt động mua nợ Giấy phép (2) có tỷ lệ nợ xấu 3% tham gia mua nợ xấu TCTD khác b Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) Một là, chủ sở hữu VAMC: VAMC doanh nghiệp đặc biệt thuộc sở hữu Nhà nước nên hạn chế VAMC chịu chi phối can thiệp Nhà nước Hai là, hình thức pháp lý VAMC: VAMC doanh nghiệp đặc biệt hoạt động hình thức cơng ty TNHH thành viên nên hạn chế quy mô vốn Ba là, nội dung hoạt động VAMC: (1): VAMC mua khoản nợ xấu xếp hạng từ nợ nhóm 3, (2): VAMC mua nợ xấu phát sinh hoạt động TCTD nước, không mua nợ xấu TCTD nước ngồi, khơng mua nợ xấu doanh nghiệp khác TCTD nước 12 Bốn là, mục đích hoạt động VAMC: VAMC công cụ đặc biệt Nhà nước nhằm góp phần xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hóa tài c Cơng ty TNHH mua bán nợ Việt Nam (DATC) Mặc dù có chức tham gia mua nợ xấu TCTD khả mua nợ xấu thực tế DATC hạn chế thiếu sở pháp lý cho DATC tham gia vào thị trường mua bán nợ xấu TCTD d Các công ty quản lý nợ khai thác tài sản trực thuộc tổ chức tín dụng (gọi AMC) Hoạt động cá AMC mờ nhạt, chủ yếu giải nợ xấu TCTD mẹ khó tiếp cận khoản nợ TCTD khác e Các Doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ Những điều kiện để thành lập Doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ pháp luật quy định cao, gây cản trở tới mục tiêu Chính phủ NHNN đặt ra, điều kiện mức vốn điều lệ, vốn đầu tư tối thiểu 100 tỷ đồng hay quy định người quản lý doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ phải có tiêu chuẩn “trình độ học vấn từ đại học trở lên thuộc ngành: Kinh tế, quản trị kinh doanh, luật lĩnh vực chuyên mơn mà đảm nhận” f Các tổ chức, cá nhân khác Khả tham gia vào hoạt động mua bán nợ xấu tổ chức, cá nhân nước hạn chế thiếu chế khuyến khích Nhà nước thiếu mặn mà TCTD 3.3 Quy định phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu 3.3.1 Phương pháp xác định giá theo giá trị sổ sách khoản nợ xấu Theo số liệu cơng bố tình hình sản xuất kinh doanh đầu tư phát triển VAMC tính từ năm 2013 đến hết ngày 31/12/2017, VAMC mua 307.932 tỷ đồng nợ gốc với giá mua nợ 277.755 tỷ đồng Những kết góp phần quan trọng giải phóng tình trạng đóng băng nợ xấu hệ thống TCTD Tuy nhiên, giá trị thực tiễn phương pháp phụ thuộc nhiều vào cơng cụ tốn mà VAMC trả cho TCTD mua nợ xấu 3.3.2 Phương pháp xác định giá theo giá trị thị trường khoản nợ xấu Thứ nhất, quan hệ mua bán nợ xấu TCTD (bên bán nợ) với công ty quản lý tài sản VAMC (bên mua nợ) Khoản Điều 14 Nghị định 53/2013/NĐ-CP quy định: “Công ty Quản lý tài sản mua nợ xấu TCTD theo giá trị thị trường sở thỏa thuận giá trị khoản nợ xấu đánh giá lại” Khi mua bán nợ xấu theo giá trị thị trường, VAMC TCTD thống lựa chọn tổ chức định giá độc lập Trên sở đó, giá mua bán nợ giá trị định giá tổ chức định giá độc lập Việc xác định giá nợ xấu thông qua tổ chức định giá độc lập nhằm đảm bảo nợ xấu định giá độc lập, khách quan, sát theo giá trị thị trường nhằm tránh tình trạng tư lợi mắc ngoặc VAMC TCTD bán nợ xấu 13 Thứ hai, quan hệ mua bán nợ xấu TCTD (bên bán nợ) với bên mua nợ khác Khoản Điều 12 Thông tư 09/2015/TT-NHNN quy định, giá mua bán nợ xấu xác định dựa sở giá trị ghi sổ khoản nợ, khoản lãi mà bên nợ phải trả tương lai, phân loại nhóm khả thu hồi khoản nợ giá trị tài sản bảo đảm 3.4 Quy định phương thức mua bán 3.4.1 Phương thức thỏa thuận Để tiến hành việc mua bán theo phương thức này, bên bán nợ bên mua nợ trực tiếp gặp gỡ, tiếp xúc đàm phán nội dung hợp đồng như: khoản nợ cụ thể mua bán, giá mua bán, phương thức tốn,… thơng qua vai trị bên môi giới làm cầu nối cho bên bán nợ bên mua nợ gặp gỡ Trong quan hệ mua bán nợ xấu TCTD bán nợ xấu với bên mua nợ VAMC, phương thức thỏa thuận gắn liền với phương pháp mua nợ xấu theo giá trị sổ sách khoản nợ xấu quy định Điều Nghị định số 53/2013/NĐ-CP 3.4.2 Phương thức đấu giá Phương thức đấu giá tiến hành cách bên bán nợ thuê tổ chức bán đấu giá chuyên nghiệp theo quy định pháp luật bán đấu giá tài sản tự tổ chức bán đấu giá khoản nợ, thông qua hoạt động đấu giá tổ chức đấu giá chuyên nghiệp, giá trị tài sản đảm bảo đánh giá cách khách quan sát giá thực tế 3.5 Quy định công cụ tốn 3.5.1 Thanh tốn thơng qua việc phát hành trái phiếu, trái phiếu đặc biệt Một là, VAMC phát hành trái phiếu đặc biệt để mua nợ xấu Tại Việt Nam, nguồn vốn ban đầu cấp cho VAMC 500 tỷ đồng, sau nâng lên 2.000 tỷ đồng, nhiên số vốn xem nhỏ bé so với quy mô nợ xấu hệ thống, vậy, mua nợ xấu việc phát hành trái phiếu đặc biệt giải pháp khả thi Tuy nhiên cơng cụ có số hạn chế (1) thời hạn trái phiếu đặc biệt tối đa 05 năm nên sau năm, VAMC không xử lý khoản nợ xấu mua, VAMC trả lại TCTD bán; (2) TCTD phải trích lập dự phịng rủi ro hàng năm trái phiếu đặc biệt vào chi phí hoạt động theo tỷ lệ không thấp 20% mệnh giá trái phiếu thời hạn trái phiếu đặc biệt; (3) trái phiếu đặc biệt không chuyển nhượng Hai là, VAMC phát hành trái phiếu để mua nợ xấu So với trái phiếu đặc biệt, công cụ trái phiếu mang đến ưu điểm vượt trội cho TCTD bán nợ xấu sau: (1) Trái phiếu chuyển nhượng NHNN với TCTD TCTD với nhau; (2) TCTD sở hữu trái phiếu khơng phải trích lập dự phòng rủi ro cho trái phiếu; (3) Xác định hệ số rủi ro trái phiếu 0% tính tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu TCTD; (4) Được sử dụng trái phiếu, trái phiếu đặc biệt để tái cấp vốn NHNN theo quy định NHNN; sử dụng trái phiếu để tham gia nghiệp vụ thị trường mở 14 Mặc dù pháp luật nới rộng số quyền hạn định cho TCTD sở hữu trái phiếu, nhiên, tính khoản loại công cụ thấp So với việc toán tiền mặt, phát hành trái phiếu rõ ràng không đủ sức lôi TCTD bán nợ xấu cho VAMC 3.5.2 Thanh toán tiền Phương thức ghi nhận giải pháp nhằm thúc đẩy trình giải nợ xấu TCTD, nhiên số rào cản như: Thứ nhất, nguồn vốn để VAMC toán tiền cho TCTD bán nợ xấu hạn chế, khả tiếp cận nguồn vốn hợp tác với tổ chức tài quốc tế khơng đơn giản Thứ hai, điều kiện để VAMC toán tiền mặt không đơn giản cho TCTD đáp ứng KẾT LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ MUA BÁN NỢ XẤU TỪ HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY 4.1 Yêu cầu việc hoàn thiện pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Việt nam giai đoạn 4.1.1 Đảm bảo phù hợp quy định pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng với sách phát triển kinh tế - xã hội Nhà nước 4.1.2 Yêu cầu hoàn thiện pháp luật mua bán nợ xấu sở bám sát có tính định hướng phát triển thị trường mua bán nợ 4.1.3 Yêu cầu hoàn thiện pháp luật mua bán nợ xấu không gây áp lực lên ngân sách nhà nước 4.1.4 Yêu cầu hoàn thiện pháp luật sở đảm bảo độc lập việc điều hành sách tiền tệ quốc gia Ngân hàng Nhà nước 4.1.5 Đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế cam kết Việt Nam lĩnh vực ngân hàng 4.2 Một số giải pháp hoàn thiện pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Việt Nam giai đoạn Thứ nhất, sửa đổi quy định khái niệm nợ xấu quy định Thông tư 02/2013/TT-NHNN, sửa đổi, bổ sung Thông tư 09/2014/TT-NHNN Khoản Điều Thông tư 02/2014/TT-NHNN giải thích: “Nợ xấu (NPL) nợ thuộc nhóm 3, 5” Tuy nhiên việc viết tắt nợ xấu NPL vơ hình chung tạo nhầm lẫn khái niệm nợ xấu khoản cho vay khơng hiệu nợ xấu tên tiếng Anh “Bad debt”, NPL viết tắt từ “Non-performing loan” có nghĩa “các khoản cho vay khơng hiệu quả” 15 Thứ hai, sửa đổi quy định Điều 174, 175, 176 Luật Đất đai năm 2013 quyền thu giữ tài sản bảo đảm quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất Theo đó, cần thiết phải xem xét sửa đổi quy định Điều 174, 175, 176 Luật Đất đai 2013 theo hướng cho phép bên mua nợ TCTD quyền TCTD việc thu giữ tài sản bảo đảm quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất Thứ ba, bổ sung điều kiện nguồn vốn TCTD sử dụng để mua nợ xấu TCTD khác quy định khoản Điều Thông tư 09/2015/TT-NHNN Căn vào nguyên tắc quy định khoản Điều 103 khoản Điều 110 Luật TCTD 2010, sửa đổi bổ sung năm 2017, cần thiết phải quy định TCTD sử dụng vốn tự có bao gồm vốn điều lệ, quỹ dự trữ khoản lợi nhuận không chia để mua nợ xấu TCTD khác Thứ tư, sửa đổi quy định khoản Điều Nghị định 53/2013/NĐ-CP nhằm tăng khả huy động vốn VAMC Trong trường hợp này, thu hút nguồn vốn tổ chức tài quốc tế nhà đầu tư ngồi nước thơng qua việc cổ phần hóa VAMC giải pháp mang tính cách mạng Tuy nhiên, để đảm bảo vai trò điều tiết Nhà nước, việc cổ phần hóa VAMC nên thực theo giai đoạn với mức chào bán cổ phần khác giữ tỷ lệ cổ phần chi phối Nhà nước VAMC Thứ năm, bãi bỏ quy định vốn pháp định tiêu chuẩn, điều kiện người quản lý doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ Nghị định số 69/2016/NĐ-CP Để tạo điều kiện cho việc thành lập doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ cần bãi bỏ quy định mức vốn điều lệ, vốn đầu tư tối thiểu 100 tỷ đồng khoản Điều khoản Điều Nghị định 69/2016/NĐ-CP Đồng thời đưa ngành nghề kinh doanh dịch vụ mua bán nợ khỏi Danh mục ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện quy định mục số 36, Phụ lục ban hành kèm theo Luật số 03/2016/QH14 sửa đổi, bổ sung Điều Phụ lục Danh mục ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện Luật đầu tư Bên cạnh đó, cần xem xét bỏ quy định Điểm b, c khoản Điều Nghị định 69/2016/NĐ-CP tiêu chuẩn, điều kiện người quản lý doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ Thứ sáu, bỏ quy định cho phép VAMC mua nợ xấu TCTD theo giá trị sổ sách Nghị định số 53/2013/NĐ-CP Sau giai đoạn đầu kết thúc, để quan hệ mua bán nợ xấu vào thực chất, phản ánh chất thị trường, giá mua bán nợ xấu phải xác định theo giá trị thị trường nợ xấu Vì vậy, giải pháp trọng tâm cần Chính phủ NHNN triển khai nhanh chóng giai đoạn bỏ phương pháp xác định giá mua bán nợ xấu theo giá trị sổ sách Nghi định 53/2013/NĐ-CP, từ buộc VAMC phải mua nợ xấu theo giá trị thị trường Thứ bảy, sửa đổi quy định hạn chế công cụ trái phiếu đặc biệt quy định Điều 21 Nghị định 34/2015/NĐ-CP Khoản Điều Thơng tư 14/2015/TT-NHNN Vì vậy, để tăng sức hấp dẫn cơng cụ này, địi hỏi NHNN cần xem xét trao cho TCTD nắm giữ loại công cụ quyền hạn nắm giữ trái phiếu như: (i) 16 quyền chuyển nhượng với NHNN với TCTD; (ii) khơng phải trích lập dự phịng rủi ro thời gian nắm giữ trái phiếu đặc biệt; (iii) TCTD sử dụng trái phiếu đặc biệt để tham gia nghiệp vụ thị trường mở Thứ tám, bổ sung quy định bảo lãnh Chính phủ NHNN trái phiếu, trái phiếu đặc biệt VAMC phát hành Khi trái phiếu, trái phiếu đặc biệt Chính phủ NHNN bảo lãnh, lợi ích TCTD đảm bảo Trong trường hợp VAMC không thu hồi vốn từ khoản nợ xấu mua thu hồi nhỏ giá mua nợ xấu, TCTD thay nhận lại nợ xấu mang trái phiếu, trái phiếu đặc biệt đề nghị Chính phủ NHNN tốn Thứ chín, bổ sung trường hợp cho phép VAMC toán tiền mua nợ xấu TCTD Tuy nhiên, quy định đưa vào thực tiễn quan hệ mua bán nợ xấu đảm bảo yêu cầu sau đây: Một là, việc toán tiền VAMC cho TCTD bán nợ phải gắn liền với phương pháp xác định giá nợ xấu theo giá trị thị trường Hai là, việc toán tiền VAMC cho TCTD bán nợ áp dụng VAMC tích lũy nguồn vốn lớn từ hoạt động huy động vốn tổ chức tài quốc tế nhà đầu tư nước, đặc biệt nguồn vốn thu từ hoạt động xử lý nợ xấu khoản nợ xấu mua TCTD KẾT LUẬN CHƯƠNG KẾT LUẬN CHUNG Thông qua trình nghiên cứu đề tài “Pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Việt Nam” rút kết luận sau đây: Một là, mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD phận quan hệ mua bán tài sản đời sống kinh tế Tuy nhiên, khác với quan hệ mua bán tài sản thông thường, đối tượng chuyển giao quan hệ mua bán nợ xấu khoản nợ xấu phát sinh từ hoạt động cho vay TCTD Hai là, cần nghiên cứu đánh giá tác động yếu tố kinh tế, trị, lợi ích hội nhập, làm sở xem xét hoàn thiện pháp luật thực định phù hợp áp dụng thực tiễn Ba là, thông qua nghiên cứu quy định pháp luật Việt Nam hành mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD thấy quy định có kế thừa kinh nghiệm nước khác giới, đáp ứng phần yêu cầu thực tiễn quy định bộc lộ vướng mắc không nhỏ, hiệu áp dụng thực tế không cao Bốn là, để nâng cao hiệu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam giai đoạn cần tập trung vào quy định sau đây: (1) sửa đổi quy định khái niệm nợ xấu quy định Thông tư 02/2013/TT-NHNN, sửa đổi, bổ sung Thông tư 09/2014/TT-NHNN (2) sửa đổi quy định Điều 174, 175, 176 Luật Đất đai năm 2013 quyền thu giữ tài sản bảo đảm 17 quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất (3) bổ sung điều kiện nguồn vốn TCTD sử dụng để mua nợ xấu TCTD khác quy định khoản Điều Thông tư 09/2015/TT-NHNN (4) sửa đổi quy định hình thức pháp lý nhằm tăng khả huy động vốn VAMC khoản Điều Nghị định 53/2013/NĐ-CP (5) bãi bỏ quy định vốn pháp định tiêu chuẩn, điều kiện người quản lý doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ mua bán nợ Nghị định số 69/2016/NĐ-CP (6) xây dựng chế để khuyến khích TCTD bán nợ xấu cho VAMC (7) bỏ quy định cho phép VAMC mua nợ xấu TCTD theo giá trị sổ sách Nghị định số 53/2013/NĐ-CP (8) sửa đổi quy định hạn chế công cụ trái phiếu đặc biệt quy định Điều 21 Nghị định 34/2015/NĐ-CP Khoản Điều Thông tư 14/2015/TT-NHNN (9) bổ sung quy định bảo lãnh Chính phủ NHNN trái phiếu, trái phiếu đặc biệt VAMC phát hành (10) bổ sung trường hợp cho phép VAMC toán tiền mua nợ xấu TCTD 18 DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Hoàng Văn Thành (2013), “Một số vấn đề pháp lý hợp đồng mua bán nợ hoạt động ngân hàng”, Tạp chí Khoa học Đào tạo ngân hàng, số 139, tr 22-27 Hoàng Văn Thành (2017), “Nâng cao vai trò bên mua nợ xấu hướng tới xây dựng thị trường mua bán nợ sơ cấp Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đào tạo ngân hàng, số 186, tr 44-52 Hoàng Văn Thành (2017), “Một số vấn đề chế mua bán nợ xấu công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC)”, Tạp chí Nhân lực khoa học xã hội, số 53, tr 66-72 Hoàng Văn Thành, Nguyễn Minh Hằng (2018), “Pháp luật phát hành trái phiếu trái phiếu đặc biệt Công ty Quản lý tài sản để mua lại nợ xấu tổ chức tín dụng”, Tạp chí Dân chủ Pháp luật, số tháng (313), tr 30-33 Hoàng Văn Thành, Nguyễn Hải Yến (2018), “Thực trạng pháp luật xử lí nợ xấu tổ chức tín dụng Việt Nam kiến nghị hồn thiện”, Tạp chí Luật học, Số 7/2018, tr.62-71 Hoàng Văn Thành, Nguyễn Minh Hằng (2019), “Giải pháp cho toán cấu lại hệ thống ngân hàng gắn với xử lý nợ xấu đáp ứng tiêu chuẩn Basel II tới năm 2020”, Tạp chí Nghề luật, số 5/2018, tr 38-43 19 ... luận mua bán nợ xấu pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD, từ làm sở cho việc đánh giá phù hợp hạn chế, tồn quy định pháp luật hành mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD Việt Nam; ... học pháp lý mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD; - Các quy định pháp luật Việt Nam hành mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD; - Thực tiễn thi hành quy định pháp luật Việt Nam mua bán nợ... pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng 2.2.1 Khái niệm pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay tổ chức tín dụng Pháp luật mua bán nợ xấu từ hoạt động cho vay TCTD