BẢN TIN THỊ TRƯỜNG VIETCOMBANK

BẢN TIN THỊ TRƯỜNG Thứ ba, ngày 27 tháng 03 năm 2018 NHẬN ĐỊNH CỦA VCBS TIÊU ĐIỂM   Chỉ số chưa bứt phá thành công khỏi vùng 1170 điểm trước áp lực bán cuối phiên Thanh khoản tăng nhẹ  Các số đồng loạt mở cửa tăng điểm mạnh sau phiên giao dịch tăng mạnh liền trước Cũng lúc, nhà đầu tư tự tin thị trường chứng khoán Mỹ đêm qua ghi nhận phiên giao dịch tăng điểm tích cưc số Mặc dù vậy, áp lực chốt lời ngắn hạn phiên chiều lấy hầu hết thành tăng phiên  Sự hưng phấn thời điểm đầu phiên động lực giúp cho cổ phiếu Thống kê thị trường Index Thay đổi KLGD (cổ phiếu) GTGD (tỷ VND) Số cổ phiếu tăng giá Số cổ phiếu đứng giá Số cổ phiếu giảm giá HSX 1.171,73 +0,04% 211.695.248 7.438 133 54 156 HNX 133,29 -0,29% 61.659.549 1.139 886 70 81 Sản phẩm phái sinh VN30F1804 VN30F1805 VN30F1806 VN30F1809 Chỉ số 1.146,9 1.154,1 1.160,1 1.181 Thay đổi +6,9 +2,1 +0,1 +6,8 Ngân hàng, Dịch vụ tài (VCB, BID, VPB, HCM…); Bảo hiểm (BVH) xanh điểm giúp VN Index có thời điểm tăng tới gần 15 điểm Các nhóm đồng thời cổ phiếu đóng góp nhiều phiên tăng điểm gần Mặc dù vậy, diễn biến phiên chiều chuyển dịch theo chiều hướng trái ngược, số cổ phiếu ngân hàng giữ sắc xanh (ACB, VPB, HDB); nhóm Xăng dầu- Dầu khí (GAS, PLX) tiếp tục nguyên nhân kéo giảm số Vai trò giữ nhịp số chuyển sang số cổ phiếu (VNM, VRE hay NVL) Lực bán chiếm ưu khiến số lượng cổ phiếu giảm (156) chiếm ưu so với số cổ phiếu tăng (133) Đóng VN Index tăng không đáng kể 0,51 điểm (+0,04%), HNX Index lui nhẹ mốc tham chiếu 0,38 điểm (-0,29%)  Trong ngắn hạn, việc số giao dịch giằng co vùng 1170 với xoay trục luân phiên cổ phiếu bluechips đầu ngành Ngân hàng, Bất động sản yếu tố khiến cho nhà đầu tư có nhiều lợi áp dụng chiến lược giao dịch nhanh T+ mua thấp- bán cao Trong đó, nhà đầu tư tìm kiếm hội giải ngân trung hạn, cổ phiếu tăng trưởng với triển vọng kinh doanh khả quan năm 2018 cổ phiếu lựa chọn cho giai đoạn Góc nhìn doanh nghiệp: MWG: 2018 động lực từ chuỗi Bách hóa xanh Tin tức thị trường: Chính phủ xem xét định quy hoạch khu vực cảng hàng không- sân bay quốc tế Tân sơn vào cuối tháng Bộ Tài cân nhắc việc miến thuế tiêu thụ đặc biệt cho phần giá trị sản xuất nước sản phẩm tơ BẢN TIN THỊ TRƯỜNG GĨC NHÌN DOANH NGHIỆP MWG  MWG công bố báo cáo tài hợp năm 2017 với doanh thu đạt 66.339 tỷ đồng (+48,7 yoy) LNST đạt 2.205,6 tỷ đồng (+39,8% yoy) Sự tăng trưởng mạnh doanh thu lợi nhuận MWG đến từ (1) doanh thu mảng Điện máy xanh tăng mạnh 120,6% yoy, đạt 30.245 tỷ đồng chiếm 45,6% tổng doanh thu so với mức 30,7% năm 2016, (2) đóng góp mảng Bách hóa xanh với doanh thu đạt 1.387 tỷ đồng (3) biên LNG cải thiện tốt, đạt 16,8%, tăng nhẹ 0,62 điểm % so với năm trước Trong năm 2018, MWG mở 790 cửa hàng, mở 121 cửa hàng TGDĐ, 386 cửa hàng ĐMX 283 cửa hàng BHX Sau thời gian thử nghiệm, MWG định nhân rộng hệ thống BHX lên 1.000 cửa hàng năm 2018 Công ty xây dựng xong trung tâm phân phối để phục vụ cho cửa hàng BHX hữu  Mekong Capital hồn tất thối tồn vốn khỏi MWG sau hoàn tất bán nốt triệu cổ phiếu cho Alstonia Costata Sdn Bhd., thuộc quỹ PE chuyên khu vực Nam Đông Nam Á Creador Như sau 10 năm đầu tư vào MWG, Mekong Capital thức thối hồn tồn MWG phải đóng quỹ vào năm 2018 Thay vào đó, Creador chi 994 tỷ đồng để mua triệu cổ phiếu, tương đương 1,86% cổ phần với mức giá 165.000 đồng/cổ phiếu Mặc dù room cho nhà đầu tư nước đầy MWG nhận quan tâm nhiều nhà đầu tư ngoại, cho thấy sức hấp dẫn thị trường bán lẻ nói chung cổ phiếu MWG nói riêng  Triển vọng: Chuỗi BHX trở thành động lực cho MWG từ năm 2018, với câu chuyện mở rộng hệ thống cửa hàng cải thiện biên LNG lên mức 16,5% theo dự phóng chúng tơi Trong đó, chuỗi ĐMX giai đoạn phát triển mạnh việc mở rộng cửa hàng để gia tăng thị phần, nhiên dường công ty hạn chế mở năm yêu cầu xin duyệt trước mở cửa hàng khiến công ty rơi vào trạng thái bị động Công ty hạn chế mở cửa hàng TGDĐ thị phần MWG ngành ĐTDĐ tương đối cao (trên 45% tính đến hết năm 2017), kể từ năm 2018, mảng có khả tăng trưởng chậm  Chúng tơi thay đổi dự phóng cho năm 2018 MWG, theo đó, doanh thu giảm nhẹ từ 110,6 tỷ đồng xuống 103 tỷ đồng LNST giảm từ 2.707 tỷ đồng xuống 2.618 tỷ đồng Theo đó, EPS forward 2018 ước đạt 7.866 đồng/cổ phiếu Sử dụng kết hợp hai phương pháp định giá trên, chúng tơi ước tính giá trị hợp lý cổ phiếu MWG 159.258 đồng/cp Tải trực tiếp báo cáo đường kết nối: VCBS Báo cáo cập nhật MWG www.vcbs.com.vn Trang | BẢN TIN THỊ TRƯỜNG GĨC NHÌN KỸ THUẬT VN Index  VN Index hình thành nến xanh với bóng nến dài chưa bứt phá khỏi vùng 1170  Thanh khoản chưa có đột biến  Xu hướng trung hạn: Tăng Xu hướng ngắn hạn: chờ đợi bứt phá khỏi vùng tích lũy 1170  Vùng hỗ trợ gần nhất: 1.125 điểm HNX Index  HNX Index hình thành nến xanh rỗng đóng cửa tăng nhẹ;  Thanh khoản tăng nhẹ so với bòng nến dài;  Xu hướng tăng trung hạn trì;  Vùng hỗ trợ gần nhất: 127 điểm www.vcbs.com.vn Trang | BẢN TIN THỊ TRƯỜNG DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG Diễn biến số Chỉ số Index KLGD Khớp lệnh (CP) KLGD Thỏa thuận (CP) GTGD Khớp lệnh (VND) GTGD Thỏa thuận (VND) CP tăng CP giảm VNINDEX 1,172 201,305,790 36,003,602 5,608,715,000,000 1,179,091,126,890 135 154 VN30 1,150 60,425,680 11,528,850 3,428,669,000,000 525,393,000,000 17 30 VNMID 1,134 90,923,350 7,546,741 1,150,802,000,000 176,576,000,000 48 64 VNSML 898 29,848,080 1,334,316 330,558,000,000 18,200,000,000 84 90 HNXIndex 133 64,888,945 3,300,169 1,169,740,640,300 76,094,433,500 85 82 Upcom 60 12,158,651 1,696,062 281,355,472,600 29,176,708,200 92 69 Chỉ số VCBS theo nhóm ngành 2.50% 1.97% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -0.48% -1.00% -0.73% -1.50% -0.33% -0.87% -1.25% -2.00% -2.50% -2.53% -3.00% Ngành dầu khí Ngành khống sản Ngành thực phẩm tiêu Ngành chứng khoán dùng Ngành bất động sản Ngành ngân hàng Ngành bảo hiểm Chỉ số VCBS theo nhóm vốn hóa Hoạt động khối ngoại HSX, HNX, UpCom 2000 0.20% 0.16% 1500 0.15% 1000 0.10% 500 0.05% 0.00% -0.01% 3/21/2018 3/22/2018 3/23/2018 3/26/2018 3/27/2018 -500 -0.05% -0.07% -0.10% -1000 www.vcbs.com.vn Nhóm vốn hóa lớn Nhóm vốn hóa trung bình Nhóm vốn hóa nhỏ Trang | BẢN TIN THỊ TRƯỜNG THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TOP CP LÀM TĂNG CHỈ SỐ TOP CP LÀM GIẢM CHỈ SỐ HOSE CP Giá ĐC % thay đổi TĐCS KLGD HOSE Mã VNM 213000 2.16 2.4 Giá ĐC % thay đổi TĐCS KLGD 1.66MLN GAS 126800 -2.16 -1.969 854,590 VRE 50300 3.5 1.187 1.63MLN VCB 71000 -1.25 -1.19 2.32MLN NVL 65000 VJC 222000 6.97 1.016 1.44MLN BID 44100 -1.78 -1.005 2.94MLN 1.88 0.68 785100 VIC 113000 -0.7 -0.775 HDB 3.15MLN 44800 2.52 0.396 4.51MLN PLX 82000 -1.2 -0.475 1.27MLN HNX CP Giá ĐC % thay đổi TĐCS KLGD HNX CP Giá ĐC % thay đổi TĐCS KLGD ACB 47500 0.42 0.168 3.34MLN PVS 21600 -8.86 -0.51 15.32MLN VPI 38600 2.93 0.086 175,600 SHB 13200 -0.75 -0.111 14.27MLN DBC 23900 4.37 0.059 158,800 VGC 24600 -1.6 -0.046 1.31MLN VCS 247800 0.73 0.039 96,114 SHS 23500 -2.08 -0.046 3.51MLN KLF 2600 8.33 0.036 3.98MLN DL1 44000 -1.57 -0.039 300 GT Bán (VND) Gía trị ròng (VND) TOP CP MUA RỊNG CỦA NĐTNN TOP CP BÁN RÒNG CỦA NĐTNN HOSE HOSE Gía trị ròng (VND) 32,056,256,000 VNM 213,000 42,063,731,000 217,342,766,000 Mã Giá ĐC GT mua (VND) VIC 113,000 85,682,038,000 GT Bán (VND) 53,625,782,000 AAA 26,300 13,020,253,000 53,129,000 12,967,124,000 E1VFVN30 18,950 2,227,163,000 53,516,183,000 51,289,020,000 MSN 109,000 43,834,814,000 37,189,973,000 6,644,841,000 VCB 71,000 10,526,338,000 39,679,481,000 29,153,143,000 VJC 222,000 33,197,849,000 26,924,674,000 6,273,175,000 BID 44,100 4,983,106,000 29,793,069,000 24,809,963,000 VRE 50,300 30,443,312,000 24,571,238,000 5,872,074,000 CTD 158,000 1,529,673,000 22,974,717,000 21,445,044,000 GT Bán (VND) Gía trị ròng (VND) Mã GT mua (VND) Giá ĐC 175,279,035,000 HNX Mã HNX Giá ĐC GT mua (VND) Mã Giá ĐC PVS 21,600 37,406,320,000 Gía trị ròng (VND) 31,873,255,000 33,020,000 8,620,490,000 8,587,470,000 582,860,000 6,452,890,000 5,870,030,000 - 2,789,060,000 2,789,060,000 19,800,000 2,749,250,000 2,729,450,000 GT Bán (VND) Gía trị ròng (VND) GT mua (VND) 5,533,065,000 BVS 20,200 487,200,000 - 487,200,000 PMB 9,000 225,000,000 - 225,000,000 PGS 33,000 MBS 18,100 120,120,000 - 120,120,000 VGC 24,600 TTZ 5,800 111,440,000 1,020,000 110,420,000 DNP 17,700 HVT 49,500 98,000,000 - 98,000,000 CEO 12,700 Giá ĐC GT mua (VND) UPCOM UPCOM Mã GT Bán (VND) Giá ĐC GT Bán (VND) GT mua (VND) Gía trị ròng (VND) Mã ACV 96,800 7,915,990,000 2,833,243,700 5,082,746,300 VGT 15,700 - 2,572,100,000 2,572,100,000 BCM 24,000 4,804,250,000 - 4,804,250,000 BSR 26,100 204,590,000 973,840,000 769,250,000 POW 15,600 4,119,360,000 822,680,000 3,296,680,000 LPB 15,500 - 690,800,000 690,800,000 SMB 31,500 2,622,950,000 - 2,622,950,000 SDI 107,500 462,400,000 963,760,000 501,360,000 SCS 178,000 2,636,000,000 17,600,000 2,618,400,000 LTG 40,500 809,640,000 1,096,060,000 286,420,000 www.vcbs.com.vn Trang | BẢN TIN THỊ TRƯỜNG ĐIỀU KHOẢN SỬ DỤNG Báo cáo và/hoặc nhận định, thông tin báo cáo lời chào mua hay bán sản phẩm tài chính, chứng khốn phân tích báo cáo khơng sản phẩm tư vấn đầu tư hay ý kiến tư vấn đầu tư VCBS hay đơn vị/thành viên liên quan đến VCBS Do đó, nhà đầu tư nên coi báo cáo nguồn tham khảo VCBS không chịu trách nhiệm trước kết ý muốn quý khách sử dụng thông tin để kinh doanh chứng khốn Tất thơng tin nêu báo cáo phân tích thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa Tuy nhiên, nguyên nhân chủ quan khách quan từ nguồn thông tin công bố, VCBS không đảm bảo tính xác thực thơng tin đề cập báo cáo phân tích khơng có nghĩa vụ phải cập nhật thông tin báo cáo sau thời điểm báo cáo phát hành Báo cáo thuộc quyền VCBS Mọi hành động chép phần toàn nội dung báo cáo và/hoặc xuất mà khơng có cho phép văn VCBS bị nghiêm cấm THÔNG TIN LIÊN HỆ Trần Anh Tuấn, CFA Lê Thu Hà Nguyễn Hồng Minh Trưởng phòng Phân tích & Nghiên cứu Chuyên viên Phân tích Chuyên viên Phân tích tatuan@vcbs.com.vn ltha_ho@vcbs.com.vn nhminh@vcbs.com.vn CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIETCOMBANK http://www.vcbs.com.vn Trụ sở Hà Nội Tầng 12 & 17, Toà nhà Vietcombank, số 198 Trần Quang Khải, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội ĐT: (84-24) 39366990- Số máy lẻ: 140/143/144/149/150/151 Chi nhánh Hồ Chí Minh Lầu 1& 7, Tòa nhà Green Star, số 70 Phạm Ngọc Thạch, Phường 6, Quận 3, TP Hồ Chí Minh ĐT: (84-28)-3820 8116- Số máy lẻ: 104/106 Chi nhánh Đà Nẵng Tầng 12, số 135 Nguyễn Văn Linh, Phường Vĩnh Trung, Quận Thanh Khê, Đà Nẵng ĐT: (+84-236) 3888 991- Số máy lẻ: 801/802 Phòng Giao dịch Nam Sài Gòn Tầng 3, Tòa nhà V6, Plot V, Khu thị Him Lam, Số 23 Nguyễn Hữu Thọ, Phường Tân Hưng, Q7, TP Hồ Chí Minh ĐT: (84-28)-54136573 Phòng Giao dịch Giảng Võ Tầng 1, Tòa nhà C4 Giảng Võ, Phường Giảng Võ, Quận Ba Đình, Hà Nội ĐT: (+84-24) 3726 5551 Phòng Giao dịch Tây Hồ Tầng tầng 3, số 565 Đường Lạc Long Quân , Phường Xuân La, Quận Tây Hồ, Thành phố Hà Nội ĐT: (+84-24) 2191048 (ext: 100) Văn phòng Đại diện Cần Thơ Tầng 1, Tòa nhà Vietcombank Cần Thơ, số Hòa Bình, Quận Ninh Kiều, Cần Thơ ĐT: (+84-292) 3750 888 Văn phòng Đại diện An Giang Tầng 7, Tòa nhà Vietcombank An Giang, 30 – 32 Đường Hai Bà Trưng, Phường Mỹ Long, TP Long Xuyên, T An Giang ĐT: (+84-296) 3949 843 Văn phòng Đại diện Đồng Nai F240-F241 Đường Võ Thị Sáu, Khu phố 7, Phường Thống Nhất, TP Biên Hoà, Đồng Nai ĐT: (+84-251) 3918 815 Văn phòng đại diện Vũng Tàu Tầng trệt, số 27 Đường Lê Lợi, TP Vũng Tàu, Bà Rịa - Vũng Tàu ĐT: (+84-254) 351 3978/75/76/77/74 Văn phòng đại diện Hải Phòng Tầng 2, số 11 Hồng Diệu, Phường Minh Khai, Quận Hồng Bàng, Hải Phòng ĐT: (+84-225) 382 1630 Văn phòng đại diện Bình Dương Tầng 3, Số 516 Cách Mạng Tháng Tám, Phường Phú Cường, Thành phố Thủ Dầu Một, Tỉnh Bình Dương ĐT: (+84-274) 3855 771 www.vcbs.com.vn Trang | ... dụng thơng tin để kinh doanh chứng khoán Tất thơng tin nêu báo cáo phân tích thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa Tuy nhiên, nguyên nhân chủ quan khách quan từ nguồn thông tin công bố,... 809,640,000 1,096,060,000 286,420,000 www.vcbs.com.vn Trang | BẢN TIN THỊ TRƯỜNG ĐIỀU KHOẢN SỬ DỤNG Báo cáo và/hoặc nhận định, thông tin báo cáo lời chào mua hay bán sản phẩm tài chính, chứng khốn... nguồn thông tin công bố, VCBS khơng đảm bảo tính xác thực thông tin đề cập báo cáo phân tích khơng có nghĩa vụ phải cập nhật thông tin báo cáo sau thời điểm báo cáo phát hành Báo cáo thuộc quyền