Quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán

QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN GV:LÊ ĐÌNH TRỌNG Copyright © Le Dinh Trong RỦI RO LÀ BẢN CHẤT CỦA THỊ TRƯỜNG • Dù muốn hay khơng muốn biến cố bất thường hay rủi ro thường xuyên xảy thị trường hay sống • Vụ Bầu Kiên bị bắt, vụ Biển Đông, Vụ Brexit, Vụ JVC, OGC… • Rủi ro điều tất yếu xảy tham gia hoạt động đầu tư • Do phải ln xác định tâm đối mặt có chuẩn bị rủi ro xảy Copyright © Le Dinh Trong CHÚNG TA THƯỜNG GẶP CÁC LOẠI RỦI RO NÀO? • Rủi ro vĩ mô: Kinh tế giới gặp khủng hoảng (2008-2012), Chiến tranh thương mại Mỹ- Trung , Tranh chấp Biển Đơng… • Rủi ro vi mơ: Lãnh đạo doanh nghiệp bị bắt, JVC, OGC, ACB… Doanh nghiệp lỗ vốn AVF, PVX… • Các rủi ro lường trước được: Chúng ta dự báo suy giảm lợi nhuận DN… • Các rủi ro khơng lường trước được: Khó dự báo, xảy đột ngột biến cố thị trường… Copyright © Le Dinh Trong MỘT SỐ PP PTKT NHẬN BIẾT RỦI RO • CP hay TT giai đoạn phân phối • Giá tăng chậm khó kèm khối lượng trung bình giảm • Phân kỳ âm đồ thị giá RSI • TT xuất phiên giảm mạnh tạo nến đỏ dài ( nói theo ngơn ngữ nến Nhật xuất bóng mây che phủ bầu trời) Copyright © Le Dinh Trong MỘT SỐ PP TÂM LÝ ĐỂ PHÒNG TRÁNH RỦI RO Dựa vào tâm lý nhà đầu tư: Sau trình tăng điểm kéo dài dẫn đến biểu tâm lý hưng phấn nhà đầu tư ai vui chiến thắng thường lúc rủi ro ập đến Copyright © Le Dinh Trong MỘT SỐ PP PTCB ĐỂ PHÒNG TRÁNH RỦI RO + Nghiên cứu bất lợi đầu vào đầu doanh nghiệp Ví dụ: Giá dầu tăng hay giảm nhóm cty lợi, nhóm bị thiệt hại… + Nghiên cứu chu kỳ sản phẩm chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp để tìm xem thời điểm bất lợi Ví dụ: Các doanh nghiệp thủy điện bất lợi tượng hạn hán kéo dài có lợi thời tiết mưa nhiều + Nghiên cứu thay đổi sách ảnh hưởng đến DN ntn + Nghiên cứu rủi ro sản phẩm dịch vụ DN, rủi ro thị trường DN… Copyright © Le Dinh Trong CÁCH QUẢN TRỊ RỦI RO NTN? • Các nhà đầu tư khác biệt khủng hoảng xảy ra: Có người trắng có người thiệt hại • Ln ln có chuẩn bị trước: kế hoạch, tiền mặt, cổ phiếu phòng thủ • Khi bắt đầu xảy khủng hoảng, biến cố, rủi ro: Điều cần làm hạ tỷ trọng vay, hạ tỷ trọng cổ phiếu nhậy với thị trường nhằm mục địch giảm thiểu thiệt hại diễn biến khủng hoảng tiếp tục xảy mạnh • Trong giai đoạn khủng hoảng: Hạn chế tối đa vay nợ, tốt không nên vay, ln dự phòng khoản tiền mặt định Warren Buffet nói “ Khi thị trường khủng hoảng tiền mặt oxy để thở” • Ln có danh mục cổ phiếu beta thấp để dự phòng biến cố xảy Copyright © Le Dinh Trong KẾT LUẬN • Khi chuẩn bị kỹ lưỡng cho rủi ro khủng hoảng xảy đến khơng gây nhiều thiệt hại hoảng loạn cho • Ngược lại đón nhận khủng khoảng hội để xoay chuyển tình • “Tin xấu người bạn tốt nhà đầu tư Nó cho phép bạn mua phần nhỏ tương lai doanh nghiệp mức giá thấp Các công ty chắn có lúc thăng trầm, song hầu hết họ có mức lợi nhuận kỷ lục 5, 10 hay 20 năm kể từ bây giờ” Buffet phát biểu khủng hoảng 2008.Và dự đoán Buffett xác Kể từ 10 năm sau sụp đổ ngân hàng Lehman Brothers, số S&P 500 tăng 130% Các công ty Apple Amazon vươn lên tầm cao chạm mốc nghìn tỷ vốn hóa • Nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào cổ phiếu Apple từ đầu tháng 8/2008, bạn thu 9.000 USD thời điểm 10 năm sau - tăng gấp lần sau tính lạm phát trừ cổ tức Copyright © Le Dinh Trong ... OGC… • Rủi ro điều tất yếu xảy tham gia hoạt động đầu tư • Do phải ln xác định tâm đối mặt có chuẩn bị rủi ro xảy Copyright © Le Dinh Trong CHÚNG TA THƯỜNG GẶP CÁC LOẠI RỦI RO NÀO? • Rủi ro vĩ mơ:... Le Dinh Trong MỘT SỐ PP TÂM LÝ ĐỂ PHÒNG TRÁNH RỦI RO Dựa vào tâm lý nhà đầu tư: Sau trình tăng điểm kéo dài dẫn đến biểu tâm lý hưng phấn nhà đầu tư ai vui chiến thắng thường lúc rủi ro ập đến... bất lợi tư ng hạn hán kéo dài có lợi thời tiết mưa nhiều + Nghiên cứu thay đổi sách ảnh hưởng đến DN ntn + Nghiên cứu rủi ro sản phẩm dịch vụ DN, rủi ro thị trường DN… Copyright © Le Dinh Trong