PHƯƠNG ÁN CỔ PHẦN HÓA CÔNG TY TNHH MTV VINALINES NHA TRANG

BỘ GIAO THÔNG VẬN TẢI TỔNG CÔNG TY HÀNG HẢI VIỆT NAM PHƯƠNG ÁN CỔ PHẦN HĨA CƠNG TY TNHH MTV VINALINES NHA TRANG VINALINES NHA TRANG Tổ chức tư vấn: CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN ACB 107N Trương Định, P.6, Q.3, TP Hồ Chí Minh Điện thoại: 08.54043 054 - Fax: 08.54043085 Website: www.acbs.com.vn Nha Trang, ngày 03 tháng năm 2014 Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KHÁI NIỆM VÀ TỪ VIẾT TẮT .3 PHẦN 1: THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN HÓA Tóm tắt q trình hình thành phát triển Doanh nghiệp Thực trạng Công ty thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp 11 PHẦN 2: PHƯƠNG ÁN CỔ PHẦN HÓA .23 Cơ sở pháp lý 23 Mục tiêu cổ phần hóa 24 Hình thức cổ phần hóa 24 Thông tin Công ty sau cổ phần hóa 25 Vốn điều lệ cấu vốn điều lệ 30 10 11 12 Giá trị thực tế doanh nghiệp để cổ phần hóa 30 Phương án xếp sử dụng lao động 33 Chi phí cổ phần hóa 35 Kế hoạch hoàn vốn ngân sách Nhà nước, kế hoạch sử dụng tiền thu từ cổ phần hóa 35 Phương án sử dụng đất 36 Định hướng phát triển Công ty, dự án đầu tư sau cổ phần hóa 37 Các tiêu kế hoạch kinh doanh năm sau cổ phần hóa 41 13 Các rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty đợt chào bán cổ phần để cổ phần hóa 45 PHẦN 3: TỔ CHỨC THỰC HIỆN VÀ KIẾN NGHỊ 49 Tổ chức thực phương án cổ phần hóa: 49 Hoàn tất việc chuyển doanh nghiệp thành công ty cổ phần: 49 Kiến nghị 51 Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang DANH MỤC CÁC KHÁI NIỆM VÀ TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt/ Khái niệm Diễn giải NN Nhà nước BDI Baltic Dry Index – số thuê tàu hàng khô Baltic BMI Tổ chức Business Monitor International Công ty/ Doanh nghiệp/ Vinalines Nha Trang Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang cp Cổ phần DN Doanh nghiệp HĐQT HĐTV HĐLĐ Hội đồng quản trị Hội đồng thành viên Hợp đồng lao động ICD Cảng thông quan nội địa (Inland Clearance Depot) MTV Một thành viên NLĐ Người lao động QSD Quyền sử dụng TNHH Trách nhiệm hữu hạn VĐL Vốn điều lệ V/v việc Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang PHẦN 1: THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN HĨA Tóm tắt q trình hình thành phát triển Doanh nghiệp 1.1 Thông tin chung Doanh nghiệp: Tên Cơng ty: CƠNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN VINALINES NHA TRANG Tên tiếng Anh: VINALINES NHA TRANG CO LTD Tên viết tắt: VINALINES NHA TRANG Địa trụ sở chính: 34 Trần Phú, Phường Vĩnh Nguyên, Thành phố Nha Trang, Tỉnh Khánh Hòa Điện thoại: (84) 058 3881409 Fax: (84) 058 3884855 Email: vnlnt@vinalinesnt.com.vn Website : www.vinalinesnt.com.vn 1.2 Ngành nghề kinh doanh Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty TNHH MTV, mã số doanh nghiệp: 4201556242, đăng ký lần đầu ngày 24/4/2013 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Khánh Hòa cấp Ngành nghề kinh doanh phép hoạt động bao gồm: STT Tên ngành Vận tải hàng hóa ven biển viễn dương Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường sắt đường Hoạt động dịch vụ hỗ trợ trực tiếp cho vận tải đường thủy Mã ngành 5012 5221 5222 Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khác liên quan đến vận tải Kho bãi lưu giữ hàng hóa 5210 Dịch vụ lưu trú ngắn ngày (Khách sạn, biệt thự du lịch, nhà khách, nhà nghỉ kinh doanh du lịch, hộ cho khách du lịch lưu trú ngắn ngày) 5510 Cung ứng quản lý nguồn lao động (Cung ứng quản lý nguồn lao động nước nước ngồi) Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 5229 7830 STT 10 11 12 13 14 Tên ngành Nhà hàng dịch vụ ăn uống phục vụ lưu động Đại lý du lịch Cung cấp dịch vụ ăn uống theo hợp đồng không thường xuyên với khách hàng (phục vụ tiệc, hội họp, đám cưới…) Dịch vụ phục vụ đồ uống (trừ quán rượu, quầy bar) Hoạt động công viên vui chơi công viên theo chủ đề Bán lẻ sản phẩm thuốc lá, thuốc lào cửa hàng chuyên doanh (Bán lẻ thuốc điếu, xì gà) Dịch vụ hỗ trợ liên quan đến quảng bá tổ chức tua du lịch Mã ngành 5610 7911 5621 5630 9321 4724 7920 1.3 Sản phẩm dịch vụ chủ yếu Vận tải biển; Kinh doanh Dịch vụ hàng hải; Kinh doanh Khách sạn Hàng hải Hợp đồng cung cấp Dịch vụ điều hành Trạm phân phối xi măng Ninh Thủy Công ty xi măng Nghi Sơn; Khai thác Cảng thông quan nội địa 1.4 Sơ lược trình hình thành phát triển Tiền thân Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang Chi nhánh Vosco Nha Trang từ năm 1993-2006 Năm 1998, Chi nhánh Công ty Vận tải biển Việt Nam Nha Trang (Vosco Nha Trang) thuộc Công ty Vận tải biển Việt Nam (Vosco) tiếp nhận sáp nhập với Trung tâm thương mại Hàng hải Nha Trang từ Cục Hàng hải Việt Nam Năm 2006, thực nhiệm vụ chiến lược Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Chi nhánh Vosco Nha Trang tách khỏi Công ty Vận tải biển Việt Nam (Vosco) thành lập với tên doanh nghiệp: Công ty Hàng hải Vinalines Nha Trang theo Quyết định số 1043/QĐ-HĐQT ngày 16/11/2006 Hội đồng quản trị Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Quyết định số 518/QĐ-HĐTV ngày 20/08/2010/QĐ-HĐTV Hội đồng Thành viên Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Công ty Hàng hải Vinalines Nha Trang Chi nhánh Tổng cơng ty Hàng hải Việt Nam, thức hoạt động từ ngày 01/01/2007 điều chuyển nguyên trạng tài sản nhân từ Chi nhánh Vosco Nha Trang Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang Năm 2012, theo Quyết định số 544/QĐ-HHVN ngày 10/12/2012 HĐTV Tổng công ty Hàng hải Việt Nam chuyển đổi Công ty Hàng hải Vinalines Nha Trang thành Công ty TNHH thành viên Vinalines Nha Trang Năm 2014: Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang tiến hành cổ phần hóa theo Nghị số 1454/NQ-HHVN ngày 31/5/2013 Hội đồng thành viên Tổng công ty Hàng hải Việt Nam kế hoạch thực cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước năm 2013 1.5 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang hoạt động mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên (Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam – công ty mẹ) chủ sở hữu 100% vốn Nhà nước Bộ máy quản lý Công ty tổ chức sau: a Sơ đồ tổ chức Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN VINALINES NHA TRANG CHỦ SỞ HỮU TỔNG CÔNG TY HÀNG HẢI VIỆT NAM HỘI ĐỒNG THÀNH VIÊN KIỂM SỐT VIÊN TỔNG GIÁM ĐỐC Phó Giám đốc (Phụ trách Kinh doanh) Phòng Khai thác thương vụ Phòng Vật tư Phòng Kỹ thuật tàu biển Trạm Các Tàu Bảo dưỡng Phao bè cứu sinh Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang Phòng An tồn pháp chế Hàng hải Phòng Xây dựng Phòng Tổ chức – Lao động tiền lương Trung tâm ĐT&HL Thuyền viên Phòng Tài – Kế tốn - Ban điều hành Nghi Sơn - Bộ phận Hành chính, Bếp ăn - Bộ phận Vận hành - Bộ phận Bảo trì Phòng Thương mại Đội xe Kho Ngoại quan b Diễn giải sơ đồ Chủ sở hữu – Cơng ty mẹ: • Tên: Tổng cơng ty Hàng hải Việt Nam – Cơng ty TNHH MTV • Địa trụ sở chính: số Đào Duy Anh, Phường Phương Mai, Quận Đống Đa, Thành phố Hà Nội, Việt Nam Hội đồng thành viên gồm 03 người (01 Chủ tịch 02 Thànhviên): Ban điều hành gồm 01 Tổng Giám đốc Chủ tịch HĐTV kiêm nhiệm 01 Phó Giám đốc Kiểm sốt viên gồm 02 người Các phòng, ban chức bao gồm: • Phòng Khai thác thương vụ: có nhiệm vụ tổ chức tìm hiểu thị trường vận tải biển để thiết lập hệ thống tìm nguồn hàng nước cho đội tàu; phân tích, đánh giá, báo cáo tình hình khai thác tàu để điều chỉnh kế hoạch khai thác kinh doanh đội tàu; đàm phán, ký kết, theo dõi, thực hợp đồng vận tải, hợp đồng thuê cho thuê tàu đội tàu - Phòng thực quản lý kinh doanh tàu gồm tàu Hoa Lư tàu Âu Cơ Các tàu có nhiệm vụ thực dịch vụ vận tải hàng hóa ngồi nước • Phòng Kỹ thuật tàu biển: có nhiệm vụ lập kế hoạch quản lý khai thác kỹ thuật đội tàu Cơng ty theo u cầu quan đăng kiểm, quyền mà tàu mang cờ, chế độ bảo quản bảo dưỡng phù hợp theo thiết kế tàu tiêu chuẩn theo Công ước Quốc tế, Đăng kiểm, nhà chế tạo; Quản lý tổ chức thực cơng việc có liên quan để cấp có thẩm quyền cấp cho tàu giấy tờ pháp lý hàng hải thuộc phạm vi kỹ thuật, loại giấy tờ đăng kiểm, Công ước Quốc tế loại giấy chứng nhận an toàn hàng hải theo quy định; xây dựng định mức để áp dụng theo tàu • Phòng Vật tư: có nhiệm vụ triển khai công tác cung ứng loại vật tư, dịch vụ, nhiên liệu, dầu nhớt, mỡ cho đội tàu Công ty - Phòng vật tư thực quản lý Trạm Bảo dưỡng Phao bè cứu sinh Trạm có nhiệm vụ thực dịch vụ bảo dưỡng bè cứu sinh bơm cho tàu hoạt động nước quốc tế Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang • Phòng Thương mại: có nhiệm vụ thực công tác quản lý hoạt động kinh doanh dịch vụ: kho ngoại quan, quản lý sở công nghiệp (Nghi Sơn) - Ban điều hành Nghi Sơn: quản lý trực tiếp hoạt động xếp dỡ hàng hóa đóng bao Trạm phân phối Ninh Thủy – Công ty Xi Măng Nghi Sơn - Bộ phận Hành chính, Bếp ăn - Bộ phận Vận hành - Bộ phận Bảo trì - Kho ngoại quan: thực dịch vụ lưu giữ hàng hóa, vật tư theo nhu cầu khách hàng - Đội xe • Phòng An tồn – Pháp chế Hàng hải: có nhiệm vụ phổ biến sách Bộ Luật Hàng hải Việt Nam, quy định Hàng hải Bộ Giao thông vận tải, Cục Hàng hải Việt Nam , Luật pháp Hàng hải Quốc tế; theo dõi, cập nhật thông tin an toàn hàng hải (trong nước quốc tế); kiểm tra quy trình điều động tàu biển, khiếu nại, tai nạn Hàng hải để kịp thời phát sai lệch việc thực kiến nghị biện pháp xử lý khắc phục • Phòng Tổ chức – Lao động tiền lương: thực chức quản lý công tác tổ chức cán bộ; công tác lao động tiền lương theo quy định Nhà nước, Điều lệ tổ chức hoạt động Cơng ty - Phòng Tổ chức – Lao động tiền lương thực quản lý Trung tâm Đào tạo & Huấn Luyện Thuyền viên Trung tâm có nhiệm vụ thực đào tạo huấn luyện thuyền viên • Phòng Tài – Kế tốn: có nhiệm vụ tổ chức thực cơng tác hạch tốn kế tốn, lập báo cáo tài chính, báo cáo thuế theo quy định; xây dựng kế hoạch tài ngắn hạn, trung dài hạn, phù hợp kế hoạch sản xuất kinh doanh • Phòng Xây dựng bản: có nhiệm vụ thực lập kế hoạch, triển khai dự án đầu tư phê duyệt; trình tổ chức lựa chọn nhà thầu, theo dõi việc tổ chức thi cơng, giám sát thi cơng cơng trình Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 1.6 Giá trị thực tế doanh nghiệp thời điểm cổ phần hóa Tổng giá trị thực tế Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang để cổ phần thời điểm ngày 30/6/2013 là: 198.265.242.310 đồng Trong đó: • Tổng giá trị thực tế phần vốn Nhà nước Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang là: 50.593.298.811 đồng Bảng 1: Giá trị thực tế tài sản thời điểm 30/6/2013 STT Chỉ tiêu TÀI SẢN ĐANG DÙNG A I Tài sản cố định đầu tư dài hạn Tài sản cố định Đơn vị tính: đồng Số liệu xác định lại Số liệu sổ sách kế toán Chênh lệch 164.396.051.900 198.265.242.310 33.869.190.410 146.098.675.805 178.535.737.553 32.437.061.748 133.689.182.997 165.588.939.217 31.899.756.220 Chi phí xây dựng dở dang 1.167.623.636 1.167.623.636 - Chi phí trả trước dài hạn 10.149.454.488 10.204.181.016 54.726.528 Các khoản phải thu dài hạn 1.080.414.684 1.562.993.684 482.579.000 Tài sản dài hạn khác 12.000.000 12.000.000 - 18.297.376.095 19.566.261.921 1.268.885.826 432.832.140 432.832.140 - Các khoản phải thu 6.379.576.767 7.639.393.866 1.259.817.099 Vật tư hàng hóa tồn kho 7.949.672.362 7.949.672.362 - 3.535.294.826 3.544.363.553 9.068.727 II Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn Tiền Tài sản lưu động ngắn hạn khác III Giá trị lợi kinh doanh - 163.242.836 163.242.836 IV Giá trị quyền sử dụng đất - - - B TÀI SẢN KHÔNG CẦN DÙNG - - - Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 10 Thôn Mỹ Á phường Ninh Thủy, thị xã Ninh Hòa, Khánh Hòa 4.975,0 Thuê đất trả tiền hàng năm Giấy chứng nhận QSD đất số BĐ292569 21 năm (từ 21/3/2011 đến 13/5/2032) Kho ngoại quan Liên quan đến hai khu đất Công ty quản lý sử dụng nêu trên, Công ty gửi văn xin đề nghị với Ủy ban Nhân dân Sở ban ngành địa phương tỉnh Khánh Hòa để Cơng ty tiếp tục khai thác, sử dụng sau chuyển đổi thành công ty cổ phần Cho tới thời điểm nay, Ủy ban Nhân dân Sở ban ngành tỉnh gửi thông báo cho Công ty biết tiếp nhận văn hồ sơ liên quan 10.2 Phương án sử dụng đất Công ty tiếp tục quản lý sử dụng lô đất sau Công ty cổ phần hóa xong Cơng ty cổ phần thực thủ tục đăng ký lại quyền sử dụng diện tích đất quan nhà nước có thẩm quyền 11 Định hướng phát triển Cơng ty, dự án đầu tư sau cổ phần hóa 11.1 Vị Công ty so với doanh nghiệp khác ngành Vinalines Nha Trang công ty thuộc Tổng Công ty Hàng Hải Việt Nam, với uy tín thương hiệu Vinalines, Cơng ty khai thác quản lý đội tàu vận tải biển hàng khô, tuyến vận tải chủ yếu Đông Nam Á đến bờ đông Ấn Độ - vịnh Bengal So với cơng ty khác ngành có quy mơ lớn như: Vosco (25 tàu), Vitranschart (13 tàu)…, quy mô đội tàu Công ty tương đối nhỏ với tàu (tổng trọng tải 13.000 tấn); nhiên tình hình thị trường vận tải biển tại, trọng tải tàu Công ty phù hợp khai thác hiệu với lượng chuyên chở đạt khoảng 80% công suất tàu 11.2 Triển vọng phát triển ngành a Thuận lợi: Kim ngạch xuất nhập Việt Nam liên tục tăng trưởng mức cao mức tăng trưởng bình quân GDP bất chấp khó khăn gần kinh tế Theo đánh giá BMI, bình quân giai đoạn 2011-2015, hoạt động xuất tăng trưởng 8.6%/năm, cao mức tăng trưởng nhập (7.5%) Còn theo Datamonitor, thị trường vận tải Việt Nam dự kiến Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 37 tiếp tục tăng trưởng, với số bình quân khoảng 7.1% (7% BMI) giai đoạn 2009 -2015 Trong đó, vận tải đường biển chiếm tỷ trọng lơn nhất, khoảng 59,5%, theo sau đường khoảng 23,7%, lại đường sắt đường khơng (chiếm tỷ trọng nhất) Vị trị địa lý: vị trí Việt Nam đồ lưu thông thương mại giới tạo lợi to lớn khai thác hiệu dịch vụ Vận tải biển, Thương mại, Xuất nhập khẩu, Logistic Trong ngắn hạn, số BDI dự báo tiếp tục tăng nhờ hoạt động xuất nhập quặng sắt nông sản tăng mạnh Xuất quặng sắt Australia, nước xuất quặng sắt lớn giới, dự báo tăng trưởng 17% năm 2014 sau tăng 16% năm 2013 theo dự đoán Cục Kinh tế Tài nguyên Năng lượng nước Vận tải hàng khô tăng trưởng nhờ việc tăng xuất mặt hàng lúa mì, ngơ, đậu nành Mỹ Trung Quốc mùa màng thuận lợi Theo dự báo Tổ chức Lương thực Quốc tế, hoạt động xuất nông sản kỳ vọng tăng 10,7% vụ mùa 2013-2014 Về dài hạn, hồi phục kinh tế toàn cầu năm 2014 năm dự báo có ảnh hưởng tích cực tới thương mại toàn cầu ngành vận tải biển Đến năm 2015, Việt Nam hội nhập thức Tổ chức kinh tế ASIAN nên rào cản thuế quan, giao thơng, hành giảm chi phí cho hoạt động thương mại khối ASIAN b Khó khăn: Hiện giá cước vận tải biển mức thấp, nhiên từ đầu năm 2014 tới nay, giá cước có dấu hiệu hồi phục, tăng khoảng 5% so với mức đáy Đã có tín hiệu tích cực báo hiệu hồi phục ngành vận tải, số giá cước vận tải biển BDI tiếp tục có tăng kể từ cuối tháng 11/2013 Nhu cầu vận chuyển hàng hóa dự báo có chuyển biến tích cực dư thừa lực vận tải năm tới giảm xuống Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 38 Diễn biến số BDI 11.3 Định hướng phát triển Cơng ty Hồn thiện cấu tổ chức Cơng ty theo mơ hình cơng ty cổ phần Duy trì phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm: Kinh doanh khai thác đội tàu vận tải biển, kinh doanh khai thác cảng dịch vụ, kinh doanh khai thác khách sạn thông qua việc mở rộng quan hệ, tìm kiếm đối tác, đẩy mạnh công tác tiếp thị Lập Dự án, đầu tư khai thác có hiệu Cảng thơng quan nội địa Cam Phú (Cam Phú ICD) Tiếp tục đầu tư nâng cấp sở vật chất, đảm bảo phương tiện vận tải, thiết bị kỹ thuật hoạt động tốt Lập dự án đầu tư thêm tàu vận tải hàng container có trọng tải 300 TEU lớn hơn, tuổi tàu không năm để nâng cao lực khai thác ICD Cam Phú vào hoạt động Tăng cường công tác đào tạo, nâng cao chất lượng cán nhân viên Nghiên cứu thị trường để triển khai hoạt động kinh doanh nhằm tăng thêm doanh thu, lợi nhuận Định hướng phát triển Công ty hoàn toàn phù hợp với phát triển ngành vận tải dịch vụ hàng hải Việt Nam 11.4 Dự án đầu tư sau cổ phần hóa Công ty thực thủ tục xin phép đầu tư Cảng thông quan nội địa Cam Phú (Cam Phu ICD) Địa điểm: Phường Cam Phú, Tp Cam Ranh, tỉnh Khánh Hòa Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 39 Tổng vốn đầu tư: 200 tỷ đồng, chia làm giai đoạn: • Giai đoạn 1: 50 tỷ đồng để bảo đảm cho hoạt động kinh doanh ICD với số lượng dự kiến từ 15.000 - 18.000 TEU/năm • Giai đoạn 2: 150 tỷ đồng để bảo đảm cho số lượng container luân chuyển từ 18.000 - 30.000 TEU/năm Mục đích dự án: Giảm thiểu chi phí, thời gian thơng quan, kết nối hoạt động logistics toàn khu vực liên kết mạng lưới giao thông vận tải; đáp ứng cho nhu cầu hàng hóa xuất nhập tỉnh Nam Trung Bộ khu vực Tây Nguyên thông qua cảng Cam Ranh Hiệu dự kiến Dự án: • Công suất khai thác dự kiến: Cảng thông quan nội địa vào hoạt động, công suất dự kiến giai đoạn từ năm 2015 – 2019 50 – 70 container/ngày, hàng năm đạt 15.000 – 18.000 TEU Hiệu suất thuê kho đạt từ 50 – 95% • Doanh thu dự kiến: Doanh thu ICD tính sở dịch vụ thường xuyên bãi, bao gồm: nâng hạ container (có hàng/ khơng hàng); Thuê kho chứa hàng hóa xuất nhập khẩu; Nâng hạ bốc xếp hàng hóa kho; Cho th văn phòng làm việc; Các dịch vụ khác • Hiệu hoạt động dự kiến Bảng 22: Hiệu hoạt động dự kiến Dự án ICD Cam Phú (Giai đoạn 1) Đơn vị tính: triệu đồng Khoản mục Năm 2015 50% 2016 65% 2017 75% 2018 90% 2019 95% Doanh thu chưa gồm VAT 14.27 18.551 21.405 25.686 27.113 Tổng chi phí (chưa bao gồm chi phí khấu hao) 6.268 9.978 10.594 13.483 14.112 Chi phí khấu hao 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 Lợi nhuận trước thuế (1.998) (1.427) 811 2.203 3.001 - - 162 441 600 Công suất Thuế TNDN Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 40 Lợi nhuận sau thuế (1.998) (1.427) NPV (12%) IRR 649 1.762 2.401 76 12,65% 12 Các tiêu kế hoạch kinh doanh năm sau cổ phần hóa 12.1 Đánh giá số thuận lợi, khó khăn ảnh hưởng đến tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Thuận lợi: • Vinalines Nha Trang đặt lãnh đạo, đạo Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Công ty giúp đỡ, hỗ trợ UBND tỉnh Khánh Hoà Sở, Ban ngành địa phương • Q trình hình thành phát triển Công ty từ 1993 đến tạo thương hiệu doanh nghiệp cho khách hàng nước Doanh thu hàng năm tăng trưởng từ 20% trở lên • Các tổ chức Đảng bộ, Cơng đồn, Đồn TNCS Hồ Chí Minh đạt Danh hiệu “Trong vững mạnh” có lực lượng lao động trẻ phát triển liên tục Công ty Đảng Nhà nước tặng thưởng nhiều Huân, Huy chương, Bằng khen xuất sắc thành tích SXKD xây dựng Cơng ty Khó khăn: • Đầu tư cho SXKD nhiều năm qua hạn chế nên phát triển chậm • Đội ngũ cán có trình độ chuyên môn nghiệp vụ đáp ứng cho phát triển lâu dài Công ty, đặc biệt lực lượng lao động ngành Hàng hải hạn chế 12.2 Các hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Công ty dự kiến tiếp tục trì hoạt động kinh doanh tại, chủ yếu gồm: Kinh doanh vận tải biển: Kinh doanh khai thác đội tàu biển Kinh doanh khác: Kinh doanh, khai thác Cảng biển Dịch vụ sửa chữa tàu biển, Dịch vụ Logistic, Kho ngoại quan 12.3 Dự kiến kết hoạt động sản xuất kinh doanh 03 năm sau cổ phần hóa Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 41 Bảng 23: Dự kiến doanh thu năm sau cổ phần hóa STT Hoạt động Đơn vị tính: triệu đồng 2014 2015 2016 70.000 80.000 95.000 110.000 Khách sạn Hàng hải Hợp đồng Nghi Sơn - 10.000 15.000 25.000 10.000 10.000 10.000 10.000 Tổng doanh thu 80.000 100.000 120.000 145.000 Vận tải biển Dịch vụ Hàng hải 2017 Năm 2014: Tổng doanh thu Công ty bao gồm: Doanh thu Đội tàu vận tải biển gồm 02 tàu 6.500 DWT; doanh thu từ dịch vụ Hợp đồng Nghi Sơn Khách sạn Hàng Hải Năm 2015: Công ty đưa Cam Phú ICD vào hoạt động Doanh thu dịch vụ Hàng hải có nhiều triển vọng phát triển tốt từ đầu năm Năm 2016 – 2017: Công ty chuyển hướng vào phát triển đội tàu vận tải Container tuyến nội địa với điểm xuất phát từ Cam Phú ICD Cam Ranh Do vậy, Doanh thu Vận tải biển có tăng trưởng phù hợp Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 42 Bảng 24 : Kế hoạch đầu tư giai đoạn 2014-2017: Đơn vị tính: triệu đồng STT Dự án đầu tư Đầu tư Dự án Cam Phú ICD Sửa chữa nâng cấp Kho Ngoại quan KCN Ninh Thủy Xây dựng Văn phòng làm việc Tổng cộng Tiến độ giải ngân 2014 2015 2016 2017 50.000 150.000 15.000 15.000 500 65.000 65.000 - 500 - - - 51.000 215.000 80.000 15.000 Dự kiến giai đoạn 2014 – 2017, tổng mức đầu tư Công ty 361 tỷ đồng, cụ thể sau: Đầu tư cho Dự án Cam Phú ICD để khai thác đến 2017 có doanh thu từ 25 tỷ đồng trở lên Vận tải biển: Nâng đội tàu Công ty lên 04 tàu với 02 tàu hàng khô loại 6.500 DWT 02 tàu vận tải Container nội địa loại 300 TEU Phát triển hoạt động kinh doanh Kho Ngoại quan Khu công nghiệp Ninh Thủy góp phần nâng cao hiệu SXKD tồn Công ty Đầu tư sở hạ tầng khai thác có hiệu Dự án Cảng Vân Phong theo chế Đặc khu Kinh tế Chính phủ (Liên doanh liên kết với đối tác nước) Nguồn vốn đầu tư cho Dự án ICD mua tàu container huy động từ nhà đầu tư liên doanh, liên kết nước Bảng 25 : Dự kiến chi phí hoạt động STT Chỉ tiêu Lương, ăn ca BHXH, BHYT, KPCĐ 2014 2015 Đơn vị tính: triệu đồng 2016 2017 17.780 20.680 22.680 24.680 1.300 1.820 2.120 2.250 Khấu hao TSCĐ 10.560 20.560 20.560 20.560 Chi phí nhiên liệu, vật liệu 35.700 38.300 44.300 61.170 Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 43 Chi phí quản lý Chi khác (sửa chữa, BH phương tiện, dịch vụ thuê ) Lãi vay/Tổng nguồn vốn đầu tư Tổng chi phí 8.100 8.100 8.100 8.100 30.440 10.940 3.440 7.440 6.120 9.600 13.800 13.800 110.000 110.000 115.000 138.000 Chi phí hoạt động: dự tốn theo tỷ trọng chi phí Cơng ty Hàng hải Vinalines Nha Trang, có xét tới yếu tố giá gia tăng mức độ tăng trưởng sản xuất kinh doanh hàng năm Công ty Bảng 26: Dự kiến kết hoạt động kinh doanh Đơn vị tính: triệu đồng STT Chỉ tiêu 2014 2015 2016 2017 Vốn điều lệ dự kiến 50.593 100.000 100.000 100.000 Tổng doanh thu 80.000 100.000 120.000 145.000 Tổng chi phí 110.000 110.000 115.000 138.000 Lợi nhuận chịu thuế (30.000) (10.000) 5.000 7.000 - - 1.100 1.540 (30.000) (10.000) 3.900 5.460 Thuế TNDN (thuế suất 22%) Lợi nhuận sau thuế Quỹ dự phòng tài (5% LNST) - - 195 273 Quỹ phúc lợi, khen thưởng (từ – 5% LNST) - - 195 273 - - 195 273 Quỹ đầu tư phát triển (5% LNST) 10 Cổ tức dự kiến (đồng/cp) - - - - 11 Lợi nhuận sau thuế/VĐL - - 3,9% 5,46% Phương án cổ phần hóa Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 44 13 Các rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty đợt chào bán cổ phần để cổ phần hóa 13.1 Rủi ro kinh tế Tốc độ phát triển kinh tế nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng nhiều ngành nghề khác nhau, bao gồm lĩnh vực kinh doanh vận tải đường biển dịch vụ hàng hải Công ty Vinalines Nha Trang - Tốc độ tăng trưởng kinh tế: Năm 2013 năm đánh dấu ổn định kinh tế vĩ mô với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng 5,42%, cao mức tăng 5,25% 2012, tăng trưởng tín dụng 2013 tăng 12%, đạt kế hoạch đề Nguồn: Tổng cục Thống kê - Lạm phát: năm 2013 đánh dấu năm kiềm chế lạm phát Việt Nam Chỉ số lạm phát đạt thấp 10 năm trở lại đây, đạt 6,04% thấp mức kế hoạch 8% Nguồn: Tổng cục Thống kê - Về xuất nhập năm 2013, kim ngạch xuất năm ước đạt 132,2 tỷ USD, tăng 15,4% so với năm 2012 Kim ngạch hàng hóa nhập năm 2013 đạt 131,3 tỷ USD, tăng 15,4% so với năm trước Như vậy, Việt Nam Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 45 tiếp tục xuất siêu 0,9 tỷ USD, sau xuất siêu 780 triệu USD vào 2012 Nguồn: Tổng cục Thống kê/Tổng cục Hải quan Theo Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB), tăng trưởng GDP Việt Nam tăng nhẹ, đạt mức 5,6% năm 2014 tăng lên mức 5,8% năm 2015 Lạm phát kỳ vọng giữ mức bình quân 6,2% năm 2014 mức bình quân 6,6% năm 2015 kinh tế tăng trưởng mạnh Sự ổn định dự kiến tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung Cơng ty Vinalines Nha Trang nói riêng 13.2 Rủi ro pháp luật Các hoạt động kinh doanh Vinalines Nha Trang chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp quy định pháp luật chuyên ngành liên quan, đặc biệt quy định liên quan đến lĩnh vực kinh doanh vận tải biển Vận tải biển lĩnh vực liên quan đến môi trường luật pháp nhiều quốc gia tổ chức giới Ở Việt Nam, luật văn luật lĩnh vực q trình hồn thiện Ngồi ra, trở thành công ty đại chúng niêm yết cổ phiếu thị trường chứng khốn, hoạt động Cơng ty phải tuân thủ theo Luật Chứng khoán, văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Để hạn chế rủi ro luật pháp, Công ty cập nhật quy định Nhà nước để từ có chiến lược kinh doanh phù hợp 13.3 Rủi ro tài Đặc điểm chung doanh nghiệp vận tải biển có cấu nợ vốn chủ sở hữu cao đầu tư vào tài sản cố định có giá trị đầu tư lớn phát triển đội tàu hay xây dựng kho, cảng container Vì vậy, biến động thị trường Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 46 tài lãi suất, tỷ giá hối đối ảnh hưởng đến hiệu hoạt động doanh nghiệp ngành Lãi suất: Năm 2013, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) giảm 2% mức lãi suất điều hành; giảm 3%/năm lãi suất cho vay ngắn hạn với lĩnh vực ưu tiên; giảm 1% lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi từ cuối tháng cho phép tổ chức tín dụng tự ấn định lãi suất huy động kỳ hạn từ tháng trở lên Mặt lãi suất theo giảm 2-5%/năm so với năm 2012 trở mức lãi suất giai đoạn 2005-2006 Đến cuối năm, lãi suất khoản vay cũ 13%/năm, lãi suất cho vay khoản kỳ hạn ngắn - 9%/năm Tỷ giá hối đoái: tỷ giá năm 2013 điều chỉnh có 1,3%, thấp so với mục tiêu - 3% NHNN đề Vào cuối năm tỷ giá ngân hàng thương mại niêm yết phổ biến mức 21.085 - 21.125 đồng (mua - bán), thấp so với mức 21.100 - 21.246 đồng/USD Sở Giao dịch NHNN Nhằm hạn chế rủi ro tài chính, Vinalines Nha Trang tính tốn kỹ lưỡng nhu cầu vốn hợp lý cân đối thu chi phù hợp để giảm thiểu tối đa áp lực tài rủi ro tài xảy 13.4 - Rủi ro đặc thù: Biến động giá nhiên liệu Chi phí cho hoạt động vận tải biển phụ thuộc lớn vào giá nhiên liệu Do đặc thù vận tải tuyến quốc tế nên phần lớn lượng nhiên liệu tiêu thụ Vinalines Nha Trang mua nước (khoảng 70%) Giá dầu giới biến động phức tạp tác động từ kinh tế trị nước xuất dầu mỏ chủ yếu, việc ảnh hưởng không nhỏ đến hoạt động doanh nghiệp ngành Để hạn chế rủi ro biến động giá nhiên liệu ,Vinalines Nha Trang theo dõi sát giá khu vực tàu công ty thường xuyên hoạt động chủ động cấp nhiên liệu địa điểm hợp lý, phù hợp với lịch trình tàu - Biến động nhu cầu vận chuyển hàng hóa khu vực giới Mảng hoạt động vận tải biển Vinalines Nha Trang chịu ảnh hưởng trực tiếp nhu cầu vận chuyển hàng hóa khu vực giới Các năm 2013 trở trước nắm vơ khó khăn ngành vận tải biển chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài tồn cầu Sự sụt giảm nghiêm trọng nhu cầu vận tải toàn giới dẫn đến cước vận tải mức thấp kéo dài Sự suy giảm thị trường vận tải quốc tế ảnh hưởng đến hoạt động sản Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 47 xuất kinh doanh không Vinalines Nha Trang mà ảnh hưởng đến hầu hết cơng ty vận tải biển nói chung Ngồi ra, ngành vận tải biển, doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro đặc thù thời tiết, môi trường, nạn cướp biển, khủng bố, rủi ro thay đổi sách cơng ước quốc tế an tồn mơi trường, bảo vệ sinh mạng biển.Để hạn chế rủi ro Công ty thực mua bảo hiểm cho tàu, hướng dẫn tàu hành trình theo hành lang an tồn bảo vệ lực lượng chức 13.5 Rủi ro đợt chào bán 13.6 Rủi ro khác: Dự báo thị trường chứng khoán phục hồi tiềm ẩn nhiều khó khăn Thời điểm Cơng ty xây dựng phương án cổ phần hóa, giá cổ phiếu doanh nghiệp hàng hải giảm sâu Do rủi ro bán không hết đợt phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Công ty cổ phần Vinalines Nha Trang lớn Trong trường hợp này, Công ty xin điều chỉnh quy mô cấu vốn điều lệ phù hợp với quy định Nhà nước thực trạng Công ty Thiên tai, hoả hoạn, chiến tranh, biến động trị, xã hội, rủi ro bất khả kháng xảy Phương án cổ phần hóa Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 48 PHẦN 3: TỔ CHỨC THỰC HIỆN VÀ KIẾN NGHỊ Sau phương án cổ phần hóa Cơng ty phê duyệt có định Tổng cơng ty Hàng hải Việt Nam việc phê duyệt phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang, cơng việc cần thực tiếp bao gồm: Tổ chức thực phương án cổ phần hóa: 1.1 Bán cổ phần: Thành lập Ban đấu giá ban hành quy chế đấu giá: Công bố thông tin (3 ngày liên tiếp); Tổ chức bán đấu giá; thu tiền, trả tiền đặt cọc báo cáo kết đấu giá; Tổ chức bán cổ phần cho người lao động Tổ chức cơng đồn; 1.2 Báo cáo kết bán cổ phần với Ban Chỉ đạo đề xuất phương án xử lý cổ phần khơng bán hết (nếu có) Hồn tất việc chuyển doanh nghiệp thành cơng ty cổ phần: 2.1 Tổ chức Đại hội đồng cổ đông lần đầu đăng ký doanh nghiệp Công ty cổ phần Vinalines Nha Trang Chuẩn bị tài liệu công tác tổ chức Đại hội cổ đông; Tổ chức Đại hội cổ đông thành lập Công ty cổ phần; Đăng ký doanh nghiệp cho Công ty cổ phần 2.2 Tổ chức tốn bàn giao Cơng ty cổ phần Cơng ty TNHH MTV Lập báo cáo tài chính, tốn thuế, kiểm tốn báo cáo tài thời điểm thức chuyển sang cơng ty cổ phần, tốn chi phí cổ phần hóa Tổ chức bàn giao Công ty cổ phần Công ty TNHH MTV Tổ chức mắt thực bố cáo chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 49 Bảng 27: Lộ trình thực chi tiết STT Công việc thực Thời gian Cơ quan có thẩm quyền chấp thuận phương án cổ phần hóa 7/4 – 12/4 Tổ chức thực phương án cổ phần hóa 1.1 Bán cổ phần Chuẩn bị hồ sơ bán đấu giá; phối hợp với Sở giao dịch chứng khốn xây dựng lịch trình bán đấu giá ban hành quy chế đấu giá; Công bố thông tin (3 ngày liên tiếp); Tổ chức bán đấu giá; thu tiền, trả tiền đặt cọc báo cáo kết đấu giá; Tổ chức bán cổ phần cho người lao động; 1.2 Báo cáo kết bán cổ phần với Ban Chỉ đạo cổ phần hóa Hồn tất việc chuyển doanh nghiệp thành công ty cổ phần 2.1 21/4 – 26/4 12/5 – 31/5 22/5 – 31/5 2/6 – 7/6 Tổ chức Đại hội đồng cổ đông lần đầu đăng ký doanh nghiệp Công ty cổ phần Vinalines Nha Trang Chuẩn bị tài liệu công tác tổ chức Đại hội cổ đông; Tổ chức Đại hội cổ đông thành lập Công ty cổ phần; Đăng ký doanh nghiệp cho Công ty cổ phần 2.2 14/4 – 19/4 9/6 – 14/6 16/6 – 21/6 23/6 – 28/6 Tổ chức tốn bàn giao Cơng ty cổ phần Công ty TNHH MTV Lập báo cáo tài chính, tốn thuế, kiểm tốn báo cáo tài Lập báo cáo xác định giá trị phần vốn nhà nước thời điểm thức chuyển sang cơng ty cổ phần, tốn chi phí cổ phần hóa, chi trả chế độ cho người lao động dôi dư Tổ chức bàn giao Công ty cổ phần Cơng ty TNHH MTV Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 1/7 – 15/7 15/7 – 30/7 2/8 – 15/8 50 Kiến nghị 3.1 Do đặc thù hoạt động sản xuất kinh doanh lĩnh vực vận tải biển dịch vụ hàng hải, Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang kính đề nghị Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam tiếp tục quan tâm giúp đỡ Công ty cổ phần tiếp tục phát huy hiệu phần vốn Nhà nước hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Vinalines Nha Trang 3.2 Trường hợp không bán hết số lượng cổ phần bán theo cấu vốn điều lệ Phương án, Công ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang đề nghị tiếp tục lập phương án báo cáo cấp có thẩm quyền bán bớt phần vốn Nhà nước theo lộ trình thời gian phù hợp với điều kiện hoạt động thực tế Công ty nhằm giảm bớt tỷ lệ phần vốn Nhà nước Công ty cổ phần Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang kính đề nghị Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam phê duyệt Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang Nha Trang, ngày 03 tháng năm 2014 TỔNG GIÁM ĐỐC LÊ XUÂN SINH Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines Nha Trang 51 ... lưu động ngắn hạn khác III Giá trị lợi kinh doanh - 163.242.836 163.242.836 IV Giá trị quyền sử dụng đất - - - B TÀI SẢN KHÔNG CẦN DÙNG - - - Phương án cổ phần hóa Cơng ty TNHH MTV Vinalines... Chênh lệch C TÀI SẢN CHỜ XỬ LÝ - - - D TÀI SẢN HÌNH THÀNH TỪ QUỸ PHÚC LỢI, KHEN THƯỞNG - - - TỔNG GIÁ TRỊ TÀI SẢN CỦA DN 164.396.051.900 198.265.242.310 33.869.190.410 - Tổng giá trị thực tế DN 164.396.051.900... 40.840.681.637 - Vay ngắn hạn 10.113.847.583 10.113.847.583 - Phải trả người bán 15.552.391.490 15.552.391.490 - 460.528.349 460.528.349 - 346.538.235 346.538.235 - 4.124.555.245 4.124.555.245 - Người