Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty TNHH sông âm

Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI CAM ĐOAN Tên em là: … Lớp: CQ50/11….– Học Viện Tài Chính Em xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng thân em, chưa có tài liệu nghiên cứu.Số liệu kết luận văn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tập đơn vị thực tập Sinh viên thực … MỤC LỤ Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI CAM ĐOAN .i MỤC LỤC ii DANH MỤC BẢNG BIỂU iv LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1:LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp .3 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 10 1.2.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị VLĐ doanh nghiệp 18 1.2.3.1 Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ 18 1.2.3.2.Kết cấu vốn lưu động 19 1.2.3.4 Tình hình quản trị vốn tồn kho dự trữ 21 1.2.3.5 Tình hình quản trị khoản phải thu .22 1.2.4 Các nhân tố nh hưởng đến quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 24 CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH SÔNG ÂM 27 2.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty TNHH Sông Âm 27 2.1.1.Giới thiệu chung công ty TNHH Sông Âm 27 2.1.2 Tổ chức hoạt đông kinh doanh công ty TNHH Sơng Âm .28 2.1.3.Khái qt tình hình tài chủ yếu cơng ty TNHH Sơng Âm 33 2.2.Thực trạng quản trị tài cơng ty TNHH Sông Âm thời gian qua37 2.2.1.Thực trạng VLĐ phân bổ VLĐ công ty thời gian qua 37 Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 2.2.2.Thực trạng nguồn VLĐ tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ công ty 40 2.2.3.Thực trạng xác định nhu cầu VLĐ công ty 42 2.2.4.Thực trạng quản trị vốn tiền công ty 43 2.2.5 Tình hình quản trị hàng tồn kho 48 2.2.6 Thực trạng quản trị nợ phải thu công ty 50 2.2.7 Hiệu suất sử dụng VLĐ công ty .54 2.2.8 Hiệu sử dụng vốn công ty 57 3.Những kết đạt hạn chế tồn 59 Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC SƠ ĐỒ- BẢNG BIỂU Sơ đồ 2.2 máy kế tốn cơng ty: Sơ đồ1 :Mơ hình quản lí doanh nghiệp Bảng 2.1 Tình hình tài sản nguồn vốn công ty(đvt:triệu đồng) Bảng 2.2 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty(đvt:triệu đồng) Bảng 2.3.cơ cấu vốn lưu động công ty thời gian qua(đvt: triệu đồng) Bảng 2.4.Nguồn VLĐTX công ty(đvt:triệu đồng) Bảng 2.5 Cơ cấu vốn tiền công ty(đvt:triệu đồng) Bảng 2.6 Hệ số khả toán công ty Bảng 2.7 Cơ cấu hàng tồn kho công ty(đvt:triệu đồng) Bảng 2.8.Hiệu sử dụng vốn tồn kho Bảng 2.9.Cơ cấu khoản phải thu khách hàng(đvt;triệu đồng) Bảng 2.10 Chênh lệch phải thu,phải trả(đvt:triệu đồng) Bảng 2.11 Hiệu quản trị vốn phải thu công ty Bảng 2.12.Hiệu suất sử dụng VLĐ công ty Bảng 2.13: Một số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài: Với xu tồn cầu hóa hội nhập diễn ngày mạnh mẽ, doanh nghiệp ngồi nước có nhiều hội để phát triển Nhưng cạnh tranh doanh nghiệp ngày khốc liệt Để trụ vững mơi trường động đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợi cạnh tranh riêng Nhưng có yếu tố mà doanh nghiệp phải dành quan tâm lớn vốn quản trị vốn doanh nghiệp.Trong cấu vốn, VLĐ giữ vị trí quan trọng, có khả định đến quy mơ kinh doanh doanh nghiệp.Vì vây, việc quản lí sử dụng vốn lưu động công tác hàng đầu quản trị tài Tuy nhiên thực tiễn cho thấy, quản trị VLĐ doanh nghiệp Việt Nam chưa cao, chưa biết khai thác vốn, sử dụng vốn lãng phí thiếu mục đích làm cho hiệu sản xuất kinh doanh Do vậy, vấn đề cấp bách đặt để phát huy cao lợi ích mà đồng vốn đem lại, nghĩa tối đa hóa hiệu suất sinh lời vốn Nhận thức tầm quan trọng vấn đề với q trình thực tập thực tế Công ty TNHH Sông Âm em lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty TNHH Sông Âm” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Hệ thống hóa vấn đề lý luận tài doanh nghiệp phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp Tìm hiểu thực trạng vốn lưu động doanh nghiệp, xem xét đánh tình hình biến động cấu vốn lưu động, tình hình quản trị vốn lưu động doanh nghiệp năm 2015 sở so sánh với năm 2013 năm 2014 Từ đó, đề xuất số giải pháp nhằm góp phần tăng cường quản trị vốn lưu động đơn vị thời gian tới Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: Nghiên cứu vốn lưu động giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty TNHH Sông Âm; Về thời gian: Báo cáo tài năm 2013-2015 Cơng ty TNHH Sơng Âm Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa sở phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử chủ nghĩa Mác – Lênin, phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp, thống kê, logic…đồng thời sử dụng bảng biểu để minh họa Kết cấu đề tài: Luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động Công ty TNHH Sông Âm Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu tăng cường quản trị vốn lưu động Công ty TNHH Sông Âm Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề phức tạp mà giải khơng phải có kiến thức, lực mà phải có kinh nghiệm thực tế Với thời gian thực tập không nhiều, điều kiện nghiên cứu trình độ kiến thức hạn chế nên có nhiều cố gắng đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót Vì em mong đóng góp ý kiến thầy cô giáo bạn để đề tài nghiên cứu em hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tận tình giáo viên hướng dẫn:…… tạo điều kiện cho em hoàn thành tốt đề tài nghiên cứu Hà Nội, tháng năm 2016 Sinh viên ……… Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp + Khái niệm vốn lưu động: Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngồi TSCĐ doanh nghiệp cần có TSLĐ Để hình thành TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định để mua sắm tài sản đó, số vốn gọi VLĐ doanh nghiệp Như nói: ‘‘Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nói cách khác, VLĐ biểu tiền TSLĐ doanh nghiệp VLĐ điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, DN phải có đủ tiền vốn đầu tư cho hình thái khác VLĐ, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái vốn trình luân chuyển thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động ngược lại + Đặc điểm vốn lưu động: Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm TSLĐ nên VLĐ doanh nghiệp có đặc điểm sau: - VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu hiện: Quá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng nên VLĐ vận động theo chu kỳ Trong chu kỳ VLĐ Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vật chất vật tư, hàng hóa dự trữ cho hoạt động sản xuất, qua giai đoạn sản xuất vật tư đưa vào sản xuất tạo nên thành phẩm đưa vào tiêu thụ Kết thúc chu kỳ, doanh nghiệp thu tiền từ việc bán sản phẩm thị trường, VLĐ lại trở hình thái tiền tệ ban đầu Trên thực tế chu trình khơng diễn cách mà đan xen vào nhau, phận vốn lưu động chuyển hóa thành vật tư, hàng hóa dự trữ phận khác VLĐ kết tinh thành phẩm lại chuyển hóa trở lại thành vốn tiền, chu kỳ sản xuất kinh doanh lặp lặp lại, vốn lưu động tuần hoàn luân chuyển liên tục Tốc độ luân chuyển vốn lưu động lớn hiệu sử dụng vốn lưu động cao Muốn trình tái sản xuất diễn liên tục doanh nghiệp cần có đủ vốn phân bổ hợp lý giai đoạn, thời kỳ trình sản xuất - Vốn lưu động chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh: Đặc điểm khác với vốn cố định, giá trị vốn cố định chuyển dịch phần vào giá trị sản phẩm hình thức khấu hao - Vốn lưu động hồn thành vòng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh Chính từ đặc điểm vốn lưu động mà phương pháp quản lý vốn lưu động theo định mức, tức định mức vốn lưu động cho đơn vị sản phẩm, định mức vốn cho khâu trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên kinh tế thị trường khó xác định nhu cầu vốn lưu động khâu trình sản xuất kinh doanh người ta thường dựa tiêu chí quan trọng là: tiết kiệm vốn lưu động doanh nghiệp Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài + Vai trò vốn lưu động Vốn lưu động điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản suất liên tục, doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái vốn q trình ln chuyển thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lưu động ngược lại Vốn lưu động cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tư Trong doanh nghiệp vận động vốn phản ánh vận động vật tư Số vốn lưu động nhiều hay phản ánh số lượng vật tư, hàng hóa dự trữ sử dụng khâu nhiều hay Vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm khâu sản xuất lưu thơng có hợp lí hay khơng hợp lý Bởi vậy, thơng qua tình hình ln chuyển vốn lưu động kiểm tra, đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm, dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động Là phận vốn sản xuất kinh doanh, với VKD việc tổ chức quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu định đến tăng trưởng phát triển doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức quản lý sử dụng VLĐ có hiệu có nghĩa doanh nghiệp tổ chức tốt trình mua sắm, sản xuất tiêu thụ sản phẩm hàng hóa, thực phân bổ VLĐ cách hợp lý, cân đối cho giai đoạn luân chuyển, tạo kết cấu VLĐ tối ưu Từ tạo điều kiện thuận lợi cho VLĐ luân chuyển nhịp nhàng để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển tiết kiệm VLĐ Khi doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Để quản lý, sử dụng VLĐ cách có hiệu cần phải phân loại VLĐ doanh nghiệp Có nhiều cách phân loại VLĐ, cách có góc độ đánh giá nhìn nhận riêng có tác dụng riêng để giúp cho nhà quản trị tài doanh nghiệp đánh giá tình hình tổ chức quản lý sử dụng VLĐ kỳ trước, từ rút học kinh nhiệm để đề biện pháp quản lý sử dụng nâng cao hiệu suất, hiệu sử dụng VLĐ kỳ cho DN ta phân loại theo cách sau: + Dựa vào hình thái biểu vốn lưu động chia vốn lưu động thành: Vốn tiền khoản phải thu; vốn vật tư, hàng hóa - Vốn tiền khoản phải thu: Vốn tiền gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần có lượng tiền cần thiết định Các khoản phải thu: chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung cấp dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi ra, với số trường hợp mua sắm vật tư khan doanh nghiệp phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng - Vốn vật tư, hàng hóa: Trong DN sản xuất vốn vật tư, hàng hóa gồm: Vốn tồn kho NVL, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm thành phẩm Ý nghĩa: Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp đánh giá mức độ dự trữ tồn kho, khả tốn, tính khoản tài sản đầu tư doanh nghiệp + Phân loại theo vai trò VLĐ q trình sản xuất kinh doanh: Sv: Lê Thị Trúc Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 22.18% nợ phải trả ngắn hạn tăng tốc độ 9.09%.Tuy nhiên,Hệ số lớn tức phần tài sản ngắn hạn tài trợ nguồn vốn dài hạn cho thấy khả tốn cơng ty đạt mức an tồn Hệ số khả tốn thời toàn ngành sản xuất 1.51 lần Như hệ số khả toán thời công thấp so với doanh nghiệp nghành,tuy nhiên xu hướng ngày gia tăng cho thấy nỗ lực doanh nghiệp đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Hệ số khả toán nhanh: Phán ánh khả toán khoản nợ tới hạn khoảng thời gian ngắn,cho biết cơng ty có khả tốn nhanh lần khoản nợ ngắn hạn VLĐ( khơng tính HTK).cuối năm 2014 1.16 lần nghĩa đồng nợ ngắn hạn có 1.16 đồng VLĐ có khả toán ngay.Con số cuối năm 2015 1.27 lần, Như cuối năm 2015so với cuối năm 2014 tăng lên 0.1 lần với tỉ lệ lệ 8.95%.Hệ số tăng năm 2014 nguyên nhân TSNH,HTK,Và NPT tăng tốc độ tăng hàng tồn kho lớn làm cho hệ số khả toán tăng lên,điều làm cho mức độ an tồn tốn cơng ty tăng lên.Tuy nhiên hệ số lớn cho thấy cơng ty đủ khả đảm bảo tốn nhanh khoản nợ ngắn hạn VLĐ( không kể hàng tồn kho),điều giúp giảm rủi ro tốn cơng ty thời gian tới Hệ số khả tốn nhanh tồn ngành sản 0.79 lần So sánh hệ số khả tốn nhanh với tồn ngành hệ số khả tốn nhanh công ty mức cao hơn, điều cho thấy khả cơng ty việc than tốn nhanh khoản nợ tốt Hệ số khả toán tức thời: Hệ số thể khả toán khoản nợ ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền công ty ,cho biết cơng ty có khả tốn tức thời lần Sv: Lê Thị Trúc 46 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài khoản nợ ngắn hạn khoản tiền tương đương tiền.cuối năm 2015 hệ số 0.55lần tức đồng nợ ngắn hạn có 0,55 đồng tiền khoản tương đương tiền đảm bảo khả toán ngay, cuối năm 2014 hệ số 0.62 lần tức đồng nợ ngắn hạn có 0,62 đồng tiền khoản tương đương tiền đảm bảo khả toán ngay, cuối năm 2015 so với cuối năm 2014 hệ số tăng 0.06 với tỉ lệ giảm 10.06%, hệ số mức cao so với doanh ngiệp ngành (0.016),Với hệ số khả tốn tức thời vậy, Cơng ty giảm thiểu rủi ro rơi vào trạng thái phá sản tạm thời Tuy nhiên, việc trì khoản tiền mặt lớn Cơng ty làm chi phí hội đồng tiền, nhà quản lý cần phải xem xét kỹ để có đánh đổi phù hợp với tình hình Cơng ty,hơn khơng phải tất khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả cần toán ngay,số dư tiền khoản tương đương tiền thời điểm cuối năm hoàn tồn chi trả cho khoản nợ này,việc chi trả phụ thuộc vào cơng ty có sẵn sàng chấp hành tốt kỷ luật hay không Hệ số tốn lãi vay: hệ số cho biết cơng ty sẵn sàng trả lãi vay tới mức độ nào.Cụ thể hơn,nó cho biết liệu số vốn vay sử dụng tốt đến mức nào,có thể đem lại khoản lợi nhuận đủ bù đắp lãi vay hay không.Cuối năm 2014 hệ số lãi vay kỳ 0,con số cuối năm 2015 1,18 lần.Điều cho thấy công ty đảm bảo khả toán tiền lãi ngân hàng lợi nhuận trước thuế lớn chi phí lãi vay.Theo tìm hiểu biết lãi vay trả năm chi phí khoản vay có thời hạn ngắn với ngân hàng BIDV Các khoản vay thực để trang trải chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh phát sinh mà chưa đủ tiền toán Nhận xét: - Các hệ số khả toán nhanh khả toán Sv: Lê Thị Trúc 47 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài thời so với năm trước tăng lên cho thấy tình hình tài tình hình đảm bảo khả tốn khơng khả quan,do doanh nghiệp cần có biện pháp hợp lý nhằm đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp kì kinh doanh 2.2.5 Tình hình quản trị hàng tồn kho Đối với hàng tồn kho dự trữ nhu cầu thường xuyên đơn vị kinh doanh dự trữ mức hợp lý quan trọng Nguồn dự trữ lớn làm cho vốn tăng lên, hàng hố ứ đọng, dư thừa gây khó khăn kinh doanh Nếu dự trữ thấp gây thiếu hụt, tắc ngẽn khâu sản xuất.Vì vậy, dự trữ tài sản lưu động phải điều hoà cho vừa đảm bảo yêu cầu kinh doanh tiến hành liên tục, vừa đảm bảo tính tiết kiệm vốn, tránh tình trạng dư thừa, ứ đọng lãng phí Đối với mức tồn kho dự trữ nguyên vật liệu, nhiên liệu thường: Công ty thường dựa vào hợp đồng ký kết trước với khách hàng biến động giá nguyên vật liệu thị trường, chu kỳ giao hàng, thời gian vận chuyển để từ có sách dự trữ phù hợp Đối với mức tồn kho dự trữ thành phẩm, sản phẩm dở dang công ty vào tình hình biến động giá thị trường,nguyên vật liệu đầu vào mà phương án xếp nhân công yếu tố cho sản xuất cơng ty Trong năm qua,cơng ty khơng trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho giá nguyên vật liệu mua có tăng nằm tính tốn trước cơng ty.Hơn cơng ty khơng có tổn thất mát liên quan đến hàng tồn kho nên dẫn đến cơng ty khơng trích lập dự phòng khoản mục Công ty TNHH Sông Âm công ty sản xuất, hàng tồn kho chủ yếu nguyên vật liệu Bảng 2.7 Cơ cấu hàng tồn kho công ty(đvt:triệu đồng) Sv: Lê Thị Trúc 48 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Năm 2015 Chỉ tiêu Giá trị Nguyên liệu, vật liệu tồn Năm 2014 Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 545.35 100.00% 3.67 100.00% HTK 545.35 2.75% 3.67 0.02% TSNH 19,830.59 100.00% 16,230.40 100.00% kho So sánh Giá trị Tỷ lệ 541.68 14759.67% 541.68 3,600.1 14759.67% 22.18% Qua bảng số liệu ta nhận thấy hàng tồn kho chiếm tỷ trọng thấp VLĐ , năm 2015 545.35 triệu đồng chiếm 2.75%, năm 2014 3.67 triệu đồng chiếm 0.02%Như năm 2015 hàng tồn kho tăng 541.68 triệu đồng so với năm 2014.Năm 2015 doanh thu bán hàng tăng lên có nhiều đơn đặt hàng hàng tồn kho năm 2015 tăng so với năm 2014 điều hợp lý Nguyên nhân mặt có số ngun vật liệu mía mang tính thời vụ, loại mía thu hoạch chủ yếu vào mùa hè nên lượng dự trữ tồn kho cuối năm ít,hơn loại nguyên liệu không giữ lâu năm 2015 lượng tơn tăng mạnh nhiều khơng phải tốt để biết hiệu ta xét hiệu quản trị vốn tồn kho công ty Bảng 2.8.Hiệu sử dụng vốn tồn kho T T Chỉ tiêu ĐVT Giá vốn hàng bán HTK bình quân Số vòng quay HTK=(1)/(2) Số ngày vòng quay HTK Tr đồng Tr đồng Vòng =360/(3) Năm 2015 28,157.45 274.51 102.57 Ngày 3.51 Năm So sánh Giá trị Tỷ lệ 2014 26,313.87 1,843.58 7.01% 4.13 270.39 6554.84% 6,379.12 -6,276.55 -98.39% 0.06 3.45 6119.12% (nguồn:báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) Sv: Lê Thị Trúc 49 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Thơng qua bảng số liệu ta rút nhận xét sau: Năm 2015 số vòng quay HTK 6,379.12 vòng giảm 102.57 vòng vào năm 2014 tương ứng với tỷ lệ giảm 98.39% làm cho kỳ luân chuyển hàng tồn kho tăng lên từ 0.06 ngày năm 2014 lên 3.51 ngày năm 2015.Như vậy, kì luân chuyển HTK năm 2015so với 2014tăng 6119.12%.Nguyên nhân giá vốn hàng bán năm 2014 tăng 7.01 % chậm nhiều so với tốc độ tăng HTK bình qn 6554.84%, từ làm cho số vòng quay hàng tồn kho giảm kì ln chuyển hàng tồn kho tăng lên.Việc số vòng quay hàng tồn kho giảm cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm, khả sinh lời giảm sút rủi ro doanh nghiệp tăng lên Thời hạn hàng tồn kho bình quân tăng phải tăng chi phí bảo quản, chi phí tài cho cơng ty Tóm lại, vòng quay HTK giảm, lượng hàng tồn kho tăng cao Vì vậy, doanh nghiệp cần rà sốt, theo dõi cách chi tiết, bảo quản tốt lượng hàng tồn kho cho hợp lí Những nguyên vật liệu hay hàng hóa gần hết thời hạn sử dụng bị hao mòn doanh nghiệp nên lý, nhượng bán nhằm giảm gánh nặng cho chi phí lưu kho, chi phí bảo quản kho, đồng thời tăng vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 2.2.6 Thực trạng quản trị nợ phải thu cơng ty Thơng thường để hạn chế nợ khó đòi có sở để đánh giá uy tín khách hàng, công ty thường bán hàng thu tiền mặt chuyến hàng Nhưng đa số khách hàng khách hàng truyền thống giới thiệu phần lớn uy tín họ đựơc đánh giá qua thông tin khách hàng truyền thống cung cấp Nếu họ thực tốt việc toán theo quy định doanh nghiệp tiếp tục kí hợp đồng Quy trình mua bán diễn theo quy định hợp đồng kinh tế công ty với khách hàng, đánh giá vị khách hàng theo quy tắc: Sv: Lê Thị Trúc 50 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài - Tư cách tín dụng: thái độ tự nguyện có nghĩa vụ trả nợ khách hàng qua lần trao đổi khởi đầu công ty khách hàng - Năng lực trả nợ: dựa vào lần toán tiền nhanh, hạn uy tín khách hàng đựoc đánh giá cao ngược lại - Vốn: nhân viên bán hàng đánh giá qua tài sản vật chất khách hàng Nhưng việc đánh giá khơng xác tài sản có từ khoản vay - Điều kiện: giá nguyên vật liệu đầu vào tăng lên doanh thu lợi nhuận có bị giảm xuống không? - Dựa tất thông tin từ nguồn khc nguyên tắc phân tích vị khách hàng nhân viên kế tóan quản lý thu nợ tiến hành tổng kết phân tích đánh giá lại khách hàng vào hàng tháng Do việc thực việc đánh giá mang tính thường xuyên thuận tiện cho việc quản lý cc khoản nợ, theo di phát nợ q hạn để có sách thu tiền hiệu công việc đựoc lặp lại kiểm tra khách hàng vào cuối năm tổng kết lại khỏan nợ khó đòi Và tháng khách hàng không thực quy định thời hạn tốn, số tiền phải tốn công ty giảm số lượng sản phẩm lần đặt hàng, kéo dài lin tục ngưng việc giao hàng Mặc dù sách tương đối gắt gao cơng ty số khách hàng công ty tiếp tục trao đổi với khách hàng lợi nhuận thu khơng đủ bù dắp cho chi phí tài đầu tư vốn vào nợ hạn hay nơ khó địi, chi phí thu nợ v chi phí hội từ chối khách hàng tương lai Thời hạn bán chịu cơng ty độ dài từ ngày xuất hóa đơn bán hàng đến ngày nhận tiền bán hàng Phương thức tốn tiền cơng ty sử dụng khách hàng phải trả đủ trứớc lần đặt hàng Nhưng thời gian giao hàng đến nhận tiền Sv: Lê Thị Trúc 51 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài hàng tương đối ngắn trung bình khoảng tuần Trong năm qua,do xuất phát từ việc bán hàng trả chậm kết hợp với ưu doanh nghiệp thu hút đựơc số lượng lớn khách hàng kết sản xuất vượt công xuất Doanh thu lợi nhuận tăng trưởng qua năm nên ban giám đốc không áp dụng sách chiết khấu Nhằm tăng tính cạnh tranh đối thủ, sử dụng vốn hiệu hơn, doanh thu ngày tăng cao đạt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận thu hút nhiều khách hàng năm 2015 ban giám đốc định tăng thời hạn bán chịu từ tuần lên tháng kể từ ngày xuất hóa đơn bán hàng đến nhận tiền hàng Đó ngun nhân làm tăng khoản phải thu năm 2015 Bảng 2.9.Cơ cấu khoản phải thu khách hàng(đvt;triệu đồng) Chỉ tiêu Các khoản phải thu ngắn I hạn Phải thu khách hàng I Các khoản phải thu khác I Tài sản ngăn hạn 31/12/2015 31/12/2014 So sánh Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ 10,678.16 53.85% 7,578.19 46.69% 3,099.98 40.91% 2,243.64 21.01% 335.71 4.43% 1,907.93 568.33% 8,434.53 78.99% 7,242.48 95.57% 1,192.04 16.46% 19,830.59 100% 16,230.40 100.00% -257.53 -1.59% (nguồn: báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao cấu VLĐ,năm 2014 chiếm 46.69% đến năm 2015 tăng lên 53.85%.Cho thấy nguồn vốn bị chiếm dụng công ty ngày gia tăng.Cụ thể: Cuối năm 2015, Phải thu khách hàng 10,678.16triệu đồng, tăng 3,099.98 trđ với tỉ lệ 40.91% so với năm 2014 Phải thu khách hàng tăng lên đặc thù công ty hoạt động lĩnh vực sản xuất thực phẩm, hoạt động theo đơn đặt hàng chủ yếu, khách hàng đặt hàng công ty Sv: Lê Thị Trúc 52 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài sản xuất lượng sản phẩm thu tiền khách hàng cho khách hàng nợ đến kì tốn trả Vì vậy,khi doanh thu tăng lên lượng khoản phải thu khách hàng tăng theo Nếu ta xét tỷ lệ khoản phải thu ngắn hạn nợ ngắn hạn phải trả, thấy vốn bị chiếm dụng tăng hay giảm Năm 2014 Chênh lệch phải thu phải trả 6,388.19 triệu đồng ứng với hệ số phải thu/phải trả 0.54 lần sang năm 2015 Chênh lệch phải thu phải trả 792.11 triệu đồng ứng với hệ số phải thu/phải trả 0.93 lần Như vậy, năm 2015 tỷ lệ vốn bị chiếm dụng tăng 40.91% nguồn vố chiếm dụng giảm 17.87% so với năm 2014 Đây dấu hiệu không tốt hiệu suất sử dụng vốn Bảng 2.10 Chênh lệch phải thu,phải trả(đvt:triệu đồng) Chỉ tiêu 31/12/2015 31/12/2014 Các khoản phải thu Các khoản phải trả(không bao gồm vay 10,678.16 7,578.19 nợ) Chênh lệch Phải thu - Phải trả Hệ số Phải thu/Phải trả 11,470.27 -792.11 0.93 13,966.37 -6,388.19 0.54 So sánh Giá trị Tỷ lệ 3,099.98 40.91% -2,496.10 5,596.08 0.39 -17.87% -87.60% 71.57% Các khoản phải trả cho người bán năm 2015 giảm cho thấy sách tín dụng thương mại vơi bên đối tác có xu hướng giảm đi,điều ảnh hưởng tới công tác quản trị nợ phải thu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhìn chung, khoản phải thu cơng ty cao, cho thấy cơng tác thu hồi nợ công ty chưa tốt, lượng vốn lớn bị đơn vị khác chiếm dụng Cơng ty nên có nhiều biện pháp công tác thu hồi nợ cần xây dựng sách tín dụng hợp lí cho vừa thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm nhiều vừa thu hồi lượng vốn bị chiếm dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Để có nhận xét xác tình hình quản lý khoản phải thu Sv: Lê Thị Trúc 53 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài cơng ty ta sâu vào xem xét tình hình thu hồi nợ cơng ty thơng qua bảng 2.11 Bảng 2.11 Hiệu quản trị vốn phải thu công ty T T Chỉ tiêu Số dư bình quân khoản phải thu đvt 31/12/201 31/12/201 Tr đ 9,128.18 9,019.38 So sánh Giá trị Tỷ lệ 108.80 2,346.2 Doanh thu Tr đ 32,095.76 29,749.55 Doanh thu có thuế Đồng 35,305.33 32,724.51 Vòng 3.87 3.63 0.24 Ngày 93.08 99.22 -6.14 2,580.8 1.21% 7.89% 7.89% Số vòng quay khoản phải thu=(3)/ (1) Kì thu tiền bình quân=360/(5) 6.60% 6.19% Nhìn vào bảng số liệu 2.11 ta thấy: số vòng quay khoản phải thu có biến động,năm 2014 3.63 vòng tăng lên 0.24 vòng vào năm 2015.So với năm 2014 năm 2015 số vòng quay khoản phải thu tăng nhẹ 0.24 vòng.Điều làm cho kì thu tiền bình quân năm 2015 giảm 6.14 ngày so với năm 2014.Cụ thể kỳ thu tiền bình qn năm 2014 đạt 99.22ngày giảm 93.08 ngày so với năm 2014.Việc số vòng quay khoản phải thu tăng lên kì thu tiền bình quân tăng lên cho thấy năm qua doanh nghiệp cho thấy công tác thu hồi nợ năm 2015 tốt năm 2014 2.2.7 Hiệu suất sử dụng VLĐ công ty Hiệu suất sử dụng vốn lưu động phản ảnh thông qua bảng 2.12 Sv: Lê Thị Trúc 54 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 2.12.Hiệu suất sử dụng VLĐ cơng ty Chỉ tiêu Vốn lưu động bình quân DDT BH&CCDV Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Số vòng quay vốn lưu động Kỳ luân chuyển VLĐ Hàm lượng VLĐ Tỷ suất LNTT VLĐ bq Tỷ suất LNST VLĐ bq đvt Năm 2015 Năm 2015 Năm 2015 So sánh Giá trị Tỷ lệ 1,671.3 tr đồng 18,030.49 16,359.17 8,243.97 tr đồng 32,095.76 29,749.55 26,696.70 tr đồng 60.46 298.47 281.84 -238.01 tr đồng 47.47 232.81 211.38 -185.34 Lần 1.78 1.82 3.24 -0.04 202.24 197.96 111.17 4.28 0.56 0.55 0.31 0.01 % 0.34% 1.82% 3.42% -1.49% % 0.26% 1.42% 2.56% -1.16% Ngày Lần 2,346.2 10.22% 7.89% -79.74% -79.61% -2.11% 2.16% 2.16% -81.62% -81.50% (nguồn:báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ DN năm 2015 có thay đổi có giảm sút so với năm 2014.Cụ thể,Năm 2014 vòng quay VLĐ 1.82 vòng; năm 2015 1.78 vòng; giảm 0.04 vòng (tương ứng 2.11%) Kỳ ln chuyển VLĐ tăng lên 4.28 ngày từ 197.96 ngày (năm 2014) lên 202.24ngày (năm 2015) Nguyên nhân doanh thu tăng 7.89 % số dư bình quân VLĐ tăng 10.22%.Hàm lượng VLĐ có xu hướng tăng lên năm 2014, hàm lượng VLĐ 0.55 lần năm 2015 0.56 lần; giảm 0.01 lần so với năm 2014 Điều có nghĩa để có đồng doanh thu bán năm 2015, doanh nghiệp cần 0.56 đồng vốn lưu động, lãng phí 0.01 đồng so với năm 2014 Sv: Lê Thị Trúc 55 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nhìn chung năm 2015, doanh nghiệp có cố gắng lớn cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động, ý việc sử dụng đồng vốn đạt hiệu định Tuy nhiên, Trong thời gian tới doanh nghiệp cần nỗ lực để phát huy tối đa lực mình, khắc phục tồn bên cạnh việc trì tốt cơng tác quản lý nhằm nâng cao hiệu sử dụng có hiệu vốn lưu động, góp phần gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.Để xem xét mức độ lãng phí vốn lưu động năm vừa qua, ta tính tiêu VTK: DTT VTK = x (Kỳ luân chuyển VLĐ2013 - Kỳ luân chuyển VLĐ2012) 360 32,095.76 = x (202.24 - 197.96 ) = 381.15 trđ 360 Việc tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm 2015 giảm khiến cho doanh nghiệp lãng phí số vốn lưu động 381.15 trđ; lượng vốn mà doanh nghiệp phải bổ sung thêm nhưng lượng doanh thu khơng thay đổi so với năm 2014 Sv: Lê Thị Trúc 56 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 2.2.8 Hiệu sử dụng vốn công ty Bảng 2.13: Một số tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD STT Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Doanh thu Lợi nhuận trước thuế 32,095.76 29,749.55 So sánh Số tuyệt đối Tỷ lệ 7.89% 2,346.21 lãi vay Lãi vay Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình 392.98 332.52 60.46 47.47 298.47 0.00 298.47 232.81 31.67% 94.51 332.52 (238.01) -79.74% (185.34) -79.61% quân Vốn chủ sở hữu bình 21,851.74 20,167.48 1,684.27 quân Tỷ suất LNST 3,150.68 3,196.77 (46.08) doanh thu (8)=(5)/(1) Tỷ suất sinh lời kinh tế 0.15% 0.78% -0.63% tài sản (BEP) 8.35% -1.44% -81.10% 21.52% (9)=(2)/(6) Tỷ suất LNTT 1.80% 1.48% 0.32% 10 VKD (10)=(4)/(6) Tỷ suất LNST 0.28% 1.48% -1.20% 11 VKD (11)=(5)/(6) Tỷ suất lợi nhuận vốn 0.22% 1.15% -0.94% 12 chủ sở hữu (12)=(5)/(7) Vòng quay VKD=(1)/ 1.51% 7.28% -5.78% 13 (6) 1.47 1.48 -0.63% -81.31% -81.18% -79.31% -0.43% (nguồn: báo cáo tài cơng ty năm 2014-2015) Sv: Lê Thị Trúc 57 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Để xem xét đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh ta cần xem xét hệ số khả sinh lời hoạt động sản xuất kinh doanh công ty.Qua bảng số liệu ta thấy tất tiêu khả sinh lời doanh nghiệp giảm Vì vậy, có ảnh hưởng lớn đến định tài DN tương lai ảnh hưởng tiêu tài - Khả sinh lời kinh tế tài sản (BEP) năm 2015 1.8%, năm 2014 1.48% Như vậy, so với năm 2014 năm 2015 tăng lên 0.32% với tỷ lệ 21.52% Chỉ tiêu cho thấy năm 2015 bình quân đồng tài sản đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh (HĐSXKD) tạo 0.018 đồng lợi nhuận trước lãi vay thuế ( EBIT) năm 2014 tạo 0.0148 đồng EBIT.Điều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn DN cải thiện - Khả sinh lời tài sản (ROA) năm 2014 1.15%, năm 2015 0.22% lần, tỷ lệ giảm 81.18% so với đầu năm Chỉ tiêu giảm lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 79.61% tài sản bình quân tăng 8.35%.Nếu so sánh hệ số với BEP thấy lãi vay chiếm tỷ lệ lớn so với lợi nhuận doanh nghiệp,do doanh nghiệp cần đánh giá tính hiệu nguồn vốn vay Như vậy, doanh nghiệp chưa có sách kinh doanh hợp lí để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp , đồng thời chưa đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận với tốc độ tăng tài sản dòng tiền - Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2015 so với 2014 tiêu giảm 79.31% Chỉ tiêu giảm cho thấy lợi ích chủ sở hữu công ty ngày giảm mạnh Nguyên nhân vốn chủ sở hữu bình quân tăng lên 8.35% lợi nhuận sau thuế lại giảm mạnh 79.61% Tóm lại: tất tiêu phản ánh khả sinh lời công ty năm 2015 so với 2014 biến động theo xu hướng giảm đi,đây xu hướng xấu Sv: Lê Thị Trúc 58 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nguyên nhân tiêu lợi nhuận, luân chuyển giảm đi.Vì vậy, doanh nghiệp cần tiếp tục đẩy mạnh công tác quản lí chi phí, đầu tư sử dụng vốn công ty để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu cao, từ tăng doanh thu lợi nhuận tăng khả sinh lời cho doanh nghiệp 3.Những kết đạt hạn chế tồn Kết đạt được: + Trong năm qua công ty đạt lợi nhuận sau thuế dương gia tăng qua năm giúp bổ xung nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển bền vững công ty + Quy mô tài sản không ngừng tăng lên với quy mơ nguồn vốn có thiên hướng sử dụng cơng cụ đòn bẩy tài giúp doanh nghiệp đạt thành công định việc quản trị tài + Cơng ty đảm bảo khả tốn thơng qua số khả toán nhanh,khả toán thời lớn Những hạn chế, tồn nguyên nhân + Bên cạnh thành cơng đó, Cơng ty vấn đề bất cập tồn Tỷ trọng nợ cao Hệ số nợ công ty năm 2014 2015 80% cho thấy mức độ an toàn tài cao Nguyên nhân cơng ty sử dụng vay nợ lớn,trong chủ yếu nợ ngắn hạn +Ngoài hiệu suất hoạt động vấn đề đáng ngại mà vòng quay VLĐ,vòng quay tổng tài sản có xu hướng giảm làm giảm hiệu việc sử dụng vốn + Trong công tác quản trị vốn tiền ,công ty chưa có phương pháp xác định nhu cầu sử dụng vốn tiền,làm cho lượng tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn cấu nguồn vốn + Công tác quản trị cơng nợ phải thu nhiều hạn chế việc Sv: Lê Thị Trúc 59 Lớp:CQ50/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài khoản phải thu năm 2015 tăng lên so với năm 2014,và chiếm tỷ trọng cao cấu VLĐ + Công tác quản trị vốn tông kho chưa hiệu số vòng quay hàng tồn kho năm giảm xuống số ngày vòng quay hàng tồn kho tăng lên + Công tác xác định nhu cầu VLĐ chưa thưc hiệu công ty xác định nhu cầu VLĐ so với thực tế Sv: Lê Thị Trúc 60 Lớp:CQ50/11.02 ... chung vốn lưu động giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động Công ty TNHH Sông Âm Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu tăng cường quản trị. .. TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY TNHH SƠNG ÂM 2.1 Q trình hình thành phát triển công ty TNHH Sông Âm 2.1.1.Giới thiệu chung công ty TNHH Sông Âm - Tên công ty: Công ty TNHH Sông Âm - Mã... VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp + Khái niệm vốn