“Các giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty xây dựng số 4 thăng long

Do vậy số liệu sửdụng là số liệu về tình hình tài chính và tình hình hoạt động kinh doanh trong 3 năm này như Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh,Báo cáo lưu chuyể

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU

DANH MỤC SƠ ĐỒ

LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài

Để tiến hành sản xuất kinh doanh các yếu tố cơ bản mà doanh nghiệpcần phải có để tiến hành sản xuất kinh doanh là tư liệu lao động, đối tượng laođộng và sức lao động Mà để có được các yếu tố đó thì doanh nghiệp luôn cầnphải bỏ ra một số vốn nhất định Nên vốn là một trong những yếu tố cần thiết

và quan trọng nhất để doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh

Do nền kinh tế luôn phát triển, việc nhìn nhận về vốn và các cách quảntrị vốn cũng yêu cầu phù hợp với trình độ của nền kinh tế Do vậy việc nghiêncứu về các loại vốn và các cách quản trị vốn sao cho hiệu quả là một đề tàikhông mới tuy nhiên không bao giờ cũ và là cần thiết để đảm bảo hoạt động

của doanh nghiệp được hiệu quả Theo đặc điểm luân chuyển của vốn thì có

thể chia vốn kinh doanh ra thành Vốn cố định và Vốn lưu động Mỗi loại vốn

đều có vị trí quan trọng khác nhau trong doanh nghiệp

2 Ý nghĩa của đề tài

Đề tài này đưa ra nội dung tổng thể về vốn lưu động và các giải pháp

để tăng cường quản trị nguồn vốn đó tại một doanh nghiệp sản xuất kinhdoanh Với những biện pháp đã nêu có thể được ứng dụng vào thực tế tạicông ty TNHH kỹ thuật quản lý bay nhằm giúp doanh nghiệp hoạt động hiệuquả hơn

3 Mục đích nghiên cứu

Qua việc nghiên cứu đề tài này,em muốn đưa những kiến thức đã học

từ nhà trường nói chung và các kiến thức về vốn lưu động nói riêng ứng dụng

và thực tế sản xuất kinh doanh Qua đó củng cố và nâng cao những kiến thức

đó để có thể tạo tiền đề cho quá trình làm việc sau này Và mong muốn đónggóp ý kiến để giúp ích cho công tác quản trị vốn tại doanh nghiệp thực tập

4 Phạm vi và đối tượng nghiên cứu

Đề tài được nghiên cứu dựa trên phạm vi là hoạt động của công tyTNHH kỹ thuật quản lý bay qua 3 năm 2011, 2012,2013 Do vậy số liệu sửdụng là số liệu về tình hình tài chính và tình hình hoạt động kinh doanh trong

3 năm này như Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh,Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính…

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là vốn lưu động và công tác quản trịvốn lưu động tại công ty trong 3 năm 2013, 2012, 2011

5 Nội dung khái quát của luận văn

Dựa theo tình hình thực tế doanh nghiệp thực tập và các kiến thức đãhọc trong phạm vi luận văn này em quyết định chọn đề tài nghiên cứu là :

“Các giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty xây dựng số

4 Thăng Long”

Kết cấu luận văn gồm 3 chương:

 Chương I : Những vấn đề lý luận chung về vốn lưu động và quản trị vốn lưu động.

 Chương II : Thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty xây dựng số 4 Thăng Long

 Chương III : Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty xây dựng số 4 Thăng Long

CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN

TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động

Để phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có tài sản cốđịnh và tài sản lưu động Căn cứ vào phạm vi sử dụng TSLĐ của doanhnghiệp thường được chia làm hai bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và tàisản lưu động kinh doanh

Tài sản lưu động sản xuất bao gồm: Nguyên vật liệu chính,nguyên vậtliêuh phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang trong quá trình dự trữ sản xuất

và các loại sản phẩm dở dang,bán thành phẩm đang trong quá trình sảnxuất…

Tài sản lưu động lưu thông bao gồm: Thành phẩm trong kho chờ tiêuthụ, các khoản phải thu, vốn bằng tiền…

Do đó, để hình thành nên các tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ramột số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó Số vốn này được coi làvốn lưu động của doanh nghiệp

Như vậy, Vốn lưu động của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước

mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Như vậy, có thể hiểu vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền của các tài

sản lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.2 Đặc điểm của vốn lưu động

Vốn lưu động có 3 đặc điểm là:

1 Vốn lưu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện

Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động từ hình thái ban đầu là tiềnđược chuyển sang hình thái vật tư dự trữ, sản phâm dở dang, thành phẩmhàng hoá, khi kết thúc quá trình tiêu thụ lại trở về hình thái ban đầu là tiền Đối với doanh nghiệp thương mại, sự vận động của vốn lưu động nhanhhơn từ hình thái vốn bằng tiền chuyển sang hình thái hàng hoá và cuối cùngchuyển về hình thái tiền

2 Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh

3 Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh.

Tính tuần hoàn này được thể hiện qua 3 giai đoạn: dự trữ sản xuất, sảnxuất và lưu thông (đối với doanh nghiệp sản xuất) và qua 2 giai đoạn: mua vàbán (đối với doanh nghiệp thương mại)

Sự vận động của vốn lưu động qua các giai đoạn được mô tả qua sơ đồ sau:

T – H – SX - H’ - T’ ( Đối với doanh nghiệp sản xuất )

+ Giai đoạn dự trữ sản xuất (T-H): Đây là giai đoạn khởi đầu vòng tuầnhoàn, ban đầu là hình thái tiền tệ được dùng để mua sắm các đối tượng laođộng để dự trữ sản xuất

+ Giai đoạn sản xuất (H-SX-H’): Giai đoạn này doanh nghiệp tiến hànhsản xuất sản phẩm, từ vốn vật tư dự trữ trải qua quá trình sản xuất trở thànhsản phẩm dở dang rồi bán thành phẩm Kết thúc quá trình sản xuất thì chuyểnsang vốn thành phẩm

+ Giai đoạn lưu thông (H’-T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sảnphẩm và thu tiền về Ở giai đoạn này vốn lưu động từ hình thái vốn thành

T – H – T’ ( Đối với doanh nghiệp thương mại )

+ Giai đoạn mua (T-H): Từ vốn bằng tiền chuyển sang hình thái vốnhàng hoá dự trữ

+ Giai đoạn bán (H-T’): Từ vốn hàng hoá dự trữ chuyển sang vốn bằng tiền

Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục,không ngừng nên vốn lưu động của doanh nghiệp cũng tuần hoàn liên tục, lặp

đi lặp lại có tính chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của vốn lưu động

1.1.2 Phân loại vốn lưu động

Để quản lý và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần phải phân loại vốnlưu động theo các tiêu thức khác nhau Thông thường có một số cách phânloại chủ yếu sau:

1.1.2.1 Dựa theo hình thái biểu hiện

Theo cách phân loại này, vốn lưu động có thể được chia làm 2 loại:

+ Vốn vật tư, hàng hóa : Vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán

thành phẩm, thành phẩm

+ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng,

các khoản phải thu…

Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp đánh giá được mức độ dự trữhàng tồn kho, khả năng thanh toán, tính thanh khoản của các tài sản đầu tưtrong doanh nghiệp

1.1.2.2 Phân loại theo vai trò của vốn lưu động

Theo tiêu thức này có thể chia vốn lưu động thành:

+ Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm: Vốn nguyên vật

liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vậtliệu đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ

+ Vốn lưu động trong khâu trực tiếp sản xuất bao gồm: vốn sản phẩm

+ Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm: Vốn thành phẩm, vốn

bằng tiền, vốn trong thanh toán (Khoản phải thu, các khoản tạm ứng), cáckhoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn…

Cách phân loại này cho thấy vai trò của từng loại vốn lưu động trongquá trình sản xuất kinh doanh, từ đó lựa chọn bố trí cơ cấu vốn đầu tư hợp lý,đảm bảo sự cân đối về năng lực sản xuất giữa các giai đoạn trong quá trìnhsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp

 Theo thời gian huy động vốn và sử dụng vốn

Vốn lưu động được hình thành từ 2 nguồn:

- Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Là nguồn có tính chất ổn định

nhằm hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết, bao gồm cáckhoản dự trữ về nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang , thành phẩm nằm trongbiên độ dao động của chu kỳ kinh doanh Đặc điểm của nguồn vốn này là thờigian sử dụng vốn kéo dài

Giá trị còn lại của TSCĐ và các tài sản dài hạn khác

phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh Nguồn vốn này bao gồm cáckhoản vay ngắn hạn của ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các khoản nợngắn hạn khác.

Tác dụng của cách phân loại này: giúp cho nhà quản trị xem xét, huyđộng các nguồn vốn phù hợp với thực tế của doanh nghiệp nhằm nâng caohiệu quả sử dụng và tổ chức nguồn vốn Mặt khác, đây cũng là cơ sở để lậpcác kế hoạch quản lý và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả lớn nhất mà chi phínhỏ nhất

1.2 Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.1.1 Khái niệm

Thuật ngữ quản trị được giải thích bằng nhiều cách khác nhau và có thểnói là chưa có một định nghĩa nào được tất cả mọi người chấp nhận hoàntoàn Mary Parker Follett cho rằng “quản trị là nghệ thuật đạtđược mục đíchthông qua người khác” Định nghĩa này nói lên rằng những nhà quản trị đạtđược các mục tiêu của tổ chức bằng cách sắp xếp, giao việc cho những ngườikhác thực hiện chứ không phải hoàn thành công việc bằng chính mình

Koontz và O’Donnell định nghĩa: “Có lẽ không có lĩnh vực hoạt độngnào của con người quan trọng hơn là công việc quản lý, bởi vì mọi nhà quảntrị ở mọi cấp độ và trong mọi cơ sở đều có một nhiệm vụ cơ bản là thiết kế vàduy trì một môi trường mà trong đó các cá nhân làm việc với nhau trong cácnhóm có thể hoàn thành các nhiệm vụ và các mục tiêu đã định.”

Một định nghĩa giải thích tương đối rõ nét về quản trị được James Stoner

và Stephen Robbins trình bày như sau: “Quản trị là tiến trình hoạch định, tổ chức, lãnh đạo và kiểm soát những hoạt động của các thành viên trong tổ chức

và sử dụng tất cả các nguồn lực khác của tổ chức nhằm đạt được mục tiêu đã

định, tổ chức, lãnh đạo và kiểm soát phải được thực hiện theo một trình tự nhấtđịnh Khái niệm trên cũng chỉ ra rằng tất cả những nhà quản trị phải thực hiệncác hoạt động quản trị nhằm đạt được mục tiêu mong đợi Những hoạt độngnày hay còn được gọi là các chức năng quản trị bao gồm:

(1) Hoạch định: Nghĩa là nhà quản trị cần phải xác định trước nhữngmục tiêu và quyết định những cách tốt nhất để đạt được mục tiêu;

(2) Tổ chức: Đây là công việc liên quan đến sự phân bổ và sắp xếpnguồn lực con người và những nguồn lực khác của tổ chức Mức độ hiệu quảcủa tổ chức phụ thuộc vào sự phối hợp các nguồn lực để đạt được mục tiêu;

(3) Lãnh đạo: Thuật ngữ này mô tả sự tác động của nhà quản trị đối vớicác thuộc cấp cũng như sự giao việc cho những người khác làm Bằng việcthiết lập môi trường làm việc tốt, nhà quản trị có thể giúp các thuộc cấp làmviệc hiệu quả hơn;

(4) Kiểm soát: Nghĩa là nhà quản trị cố gắng để đảm bảo rằng tổ chứcđang đi đúng mục tiêu đã đề ra Nếu những hoạt động trong thực tiễn đang có

sự lệch lạc thì những nhà quản trị sẽ đưa ra những điều chỉnh cần thiết

Định nghĩa của Stoner và Robbins cũng chỉ ra rằng nhà quản trị sửdụng tất cả những nguồn lực của tổ chức bao gồm nguồn lực tài chính, vậtchất và thông tin cũng như nguồn nhân lực để đạt được mục tiêu Trongnhững nguồn lực trên, nguồn lực con người là quan trọng nhất và cũng khókhăn nhất để quản lý Yếu tố con người có thể nói là có ảnh hưởng quyết địnhđối với việc đạt được mục tiêu của tổ chức hay không Tuy nhiên, nhữngnguồn lực khác cũng không kém phần quan trọng Ví dụ như một nhà quản trịmuốn tăng doanh số bán thì không chỉ cần có chính sách thúc đẩy, khích lệthích hợp đối với nhân viên bán hàng mà còn phải tăng chi tiêu cho cácchương trình quảng cáo, khuyến mãi

Một định nghĩa khác nêu lên rằng “Quản trị là sự tác động có hướngđích của chủ thể quản trị lên đối tượng quản trị nhằm đạt được những kết quảcao nhất với mục tiêu đã định trước” Khái niệm này chỉ ra rằng một hệ thốngquản trị bao gồm hai phân hệ: (1) Chủ thể quản trị hay phân hệ quản trị và (2)Đối tượng quản trị hay phân hệ bị quản trị.

Từ đó suy ra có thể hiểu đơn giản “Quản trị vốn lưu động là quá trình hoạch định , tổ chức, kiểm soát và điều chỉnh quá trình tạo lập và sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp nhằm mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp”

1.2.1.2 Mục tiêu

Quản trị vốn lưu động là một phần của công việc quản trị tài chính củadoanh nghiệp Do vậy, mục tiêu của quá trình này như mục tiêu của quản trị

tài chính doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.

Để thực hiện được mục tiêu này doanh nghiệp cần so sánh lợi ích đạtđược trong các mối quan hệ giữa: Lợi nhuận , rủi ro và cả yếu tố giá trị thờigian của tiền…

Tối đa hóa lợi nhuận đó có lẽ luôn là một mục tiêu mà các doan nghiệpcho rằng cần phải đạt được Để đạt được điều này các nhà quản lý thườngtăng giá bán hoặc tiết kiệm chi phí Tuy nhiên, mục tiêu này lại bỏ qua vàchưa xem xét đến các yếu tố phức tạp khác như thời gian, sự rủi ro, sự tăngtrưởng trong tương lai… Trong đó, thời gian và rủi ro trong tương lai là haivấn đề lớn mà nhà quản trị doanh nghiệp luôn phải xem xét để đưa ra cácquyết định quản trị của mình

`Tối đa hóa lợi nhuận có thể là một tiêu chuẩn để ra quyết định khi xemxét lợi nhuận được tạo ra tại một thời điểm, nhưng lại không thể áp dụng đểxem xét lợi nhuận của doanh nghiệp trong một thời kỳ, tức là không giảiquyết vấn đề thời gian sinh lời của dự án.Ví dụ, có hai dự án đầu tư cùng đem

có số đầu tư có số lợi nhuận phát sinh lớn trong các năm đầu sẽ tốt hơn so với

dự án có lợi nhuận lớn phát sinh các năm về sau Vậy thời điểm phát sinhdòng tiền là một yếu tố cần phải được tính đến trong các quyết định quản trị

Vấn đề rủi ro trong các quyết định cũng cần được xem xét Ví dụ, khihai phương án đều mang lại lợi nhuận như nhau, nhưng mức độ rủi ro khácnhau thì phương án có mức độ rủi ro thấp hơn sẽ được lựa chọn Thậm chí,khi mà phương án có mức độ lợi nhuận cao hơn nhưng rủi ro cao thì vẫn cóthể không được lựa chọn

Như vậy, Nhà quản trị cần đặt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận kết hợpvới việc xử lý yếu tố thời gian và rủi ro trong các môi trường kinh doanh đầy

sự biến động

1.2.2 Nội dung Quản trị vốn lưu động

a) Xác định nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là thể hiện số vốn tiền tệ cầnthiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lượng dự trữ hàngtồn kho và khoản cho khách hàng nợ sau khi đã sử dụng khoản tín dụng củanhà cung và các khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ (tiền lương phảitrả, tiền thuế phải nộp…), có thể xác định theo công thức sau:

Nợ phải thu

Nợ phải trảnhà cung cấp

Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp này có thể thựchiện theo trình tự sau:

- Xác định nhu cầu vốn hàng tồn kho

Bao gồm: Nhu cầu vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất

Nhu cầu vốn lưu động dự trữ trong khâu sản xuất Nhu cầu vốn lưu động dự trữ trong khâu lưu thông

- Xác định nhu cầu vốn nợ phải thu

- Xác định nhu cầu vốn nợ phải trả nhà cung cấp

Cộng nhu cầu vốn trong các khâu dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông( vốn hàng tồn kho ) với khoản chênh lệch giữa các khoản phải thu, phải trảnhà cung cấp sẽ có tổng nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp

Nhu cầu vốn lưu động xác định theo phương pháp này phản ánh rõ nhucầu vốn lưu động cho từng loại vật tư hàng hóa nên tương đối sát và phù hợpvới các doanh nghiệp hiện nay Tuy vậy, nó có hạn chế: việc tính toán tươngđối phức tạp, khối lượng tính toán nhiều và mất thời gian

+ Phương pháp gián tiếp

Phương pháp này dựa vào phân tích tình hình thực tế sử dụng VLĐ củadoanh nghiệp năm báo cáo, sự thay đổi về qui mô kinh doanh và tốc độ luânchuyển VLĐ năm kế hoạch hoặc sự biến động nhu cầu VLĐ theo doanh thuthực hiện năm báo cáo để xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp năm kếhoạch

 Cụ thể:

+ Phương pháp điều chỉnh teo tỷ lệ phần trăm nhu cầu VLĐ so với năm báocáo: Thực chất phương pháp này là dựa vào thực tế nhu cầu VLĐ năm báocáo và điều chỉnh nhu cầu theo quy mô kinh doanh và tốc độ luân chuyểnVLĐ năm kế hoạch

Công thức tính toán:

Trong đó: : Vốn lưu động năm kế hoạch

: Vốn lưu động bình quân năm báo cáo

Mức luân chuyển vốn lưu động bình quân năm kế hoạch Mức luân chuyển vốn lưu động năm báo cáo

t%: Tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch

+ Phương pháp dựa vào tổng mức luân chuyển vốn và tốc độ luânchuyển vốn năm kế hoạch: Theo phương pháp này,nhu cầu vốn lưu độngđược xác định căn cứ vào tổng mức luân chuyển vốn lưu động( hay doanh thuthuần) và tốc độ luân chuyển vốn lưu động dự tính của năm kế hoạch Côngthức tính như sau:

Trong đó:

: Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch ( doanh thu thuần ): Số vòng quay vốn lưu động năm kế hoạch

+ Phương pháp dựa vào tỷ lệ phầm trăm trên doanh thu:

Nội dung phương pháp này dựa vào sự biến động theo tỷ lệ trên doanh thu của các yếu tố cấu thành VLĐ của doanh nghiệp năm báo cáo để xác định nhu cầu VLĐ theo doanh thu năm kế hoạch

Căn cứ vào tính chất cũng như thời gian sử dụng vốn lưu động, người

ta chia nhu cầu vốn lưu động thành hai loại:

- Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết: Là mức vốn cần thiết

tối thiểu đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tiếnhành bình thường, liên tục tương ứng với một quy mô kinh doanh nhất định

- Nhu cầu vốn lưu động tạm thời: Trong quá trình hoạt động sản xuất

kinh doanh của doanh nghiệp có thể có những trường hợp phát sinh nhu cầuvốn có tính chất tạm thời là khi giá cả vật tư, hàng hoá gia tăng mà doanhnghiệp không dự kiến trước được nên doanh nghiệp phải huy động thêm vốn

để dự trữ hoặc đột xuất doanh nghiệp nhận được đơn đặt hàng mới hoặcdoanh nghiệp sản xuất và tiêu thụ sản phẩm hàng hoá có tính chất thời vụ…

b)Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động

Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành tài sản dài hạn,phần còn lại và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư để hình thành tài sản ngắn hạn

Đây là Khi đó, chênh lệch giữa nguồn vốn với tài sản dài hạn được gọi là nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) Mức độ an toàn hay rủi ro tài chính của

doanh nghiệp phụ thuộc vào độ lớn của nguồn vốn lưu động thường xuyên

Cách xác định NWC:

NWC = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn

Hoặc: NWC = Tài sản ngắn hạn – Nợ phải trả ngắn hạn

Có 3 Trường hợp có thể xảy ra:

TH1: NWC >0

Khi tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ phải trả ngắn hạn Nghĩa là nguồn vốnlưu động thường xuyên có giá trị dương Khi đó, sẽ có một sự ổn định tronghoạt động của doanh nghiệp vì có một bộ phận nguồn vốn lưu động thườngxuyên tài trợ cho Tài sản lưu động để sử dụng cho hoạt động kinh doanh

TH2: NWC < 0

Nếu tài sản lưu động nhỏ hơn nợ phải trả ngắn hạn thì nguồn vốn lưu

nghiệp khi hoạt động trong lĩnh vực công nghiệp hoặc xây dựng Trongtrường hợp đặc biệt khi nguồn vốn động thường xuyên < 0 ( nghĩa là doanhnghiệp hình thành tài sản dài hạn bằng nguồn vốn ngắn hạn) là dấu hiệu sửdụng vốn sai, cán cân thanh toán chắc chắn đã mất thăng bằng, hệ số thanhtoán nợ ngắn hạn < 1 Tuy nhiên, đối với ngành thương mại thì cách tài trợnày vẫn có thể xảy ra vì ngành này có tốc độ quay vòng vốn nhanh

TH3: NWC = 0

Nếu tài sản lưu động bằng nợ phải trả ngắn hạn, hay nguồn vốn thườngxuyên bằng giá trị TSCĐ thì nguồn vốn lưu động thường xuyên sẽ có giá trịbằng không Cách tài trợ này cho thấy, chỉ có những TSCĐ được tài trợ bằngnguồn vốn dài hạn, còn tài sản lưu động được tài trợ bằng nguồn vốn ngắnhạn.Trường hợp này cũng không tạo được tính ổn định trong hoạt động sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt với những ngành có tốc độ quayvòng vốn chậm

c)Phân bổ vốn lưu động

Phân bổ vốn lưu động là chia nguồn vốn lưu đồng thành nhiều bộ phậnkhác nhau, Mỗi bộ phận đóng vai trò riêng trong hoạt động sản xuất kinhdoanh của công ty Trong một thời điểm hoặc thời kỳ,Nhà quản trị tùy theotình hình thực tế mà phân bổ nguồn vốn lưu động sao cho hợp lý nhất Saukhi phân bổ hình thành tỷ trọng của từng bộ phận vốn hay từng khoản vốnchiếm trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp tại một thời điểm nhấtđịnh là kết cấu vốn lưu động

Kết cấu vốn lưu động trong các doanh nghiệp khác nhau là không giốngnhau Việc phân tích vốn lưu động của doanh nghiệp giúp doanh nghiệp hiểu

rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lưu động mà mình đang quản lý và sửdụng Từ đó xác định rõ các trọng điểm trong công tác quản lý vốn lưu động,

đồng thời đưa ra các biện pháp quản lý có hiệu quả phù hợp với điều kiện củadoanh nghiệp

Các khoản mục cần phân bổ vốn lưu động :

1) Tiền và các khoản tương đương tiền

2) Đầu tư tài chính ngắn hạn

3) Các khoản phải thu ngắn hạn

Việc hình thành lượng hàng tồn kho đòi hỏi phải ứng trước một lượngtiền nhất định gọi là vốn tồn kho dự trữ Việc quản lý vốn tồn kho dự trữ là rấtquan trọng, không phải vì nó thường chiếm tỷ lệ lớn trong tổng số VLĐ củadoanh nghiệp mà quan trọng hơn là nó giúp doanh nghiệp tránh được tìnhtrạng vật tư hàng hóa ứ đọng, châm luân chuyển , đảm bảo cho hoạt động sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra bình thường, góp phần đẩy nhanhtốc độ luân chuyển vốn lưu động

Qui mô vốn tồn kho dự trữ chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi mức tồn kho dựtrữ của doanh nghiệp Tuy nhiên , từng loại tồn kho dự trữ lại có các nhân tốảnh hưởng khác nhau Đối với tồn kho dự trữ nguyên vật liệu thường chịu ảnhhưởng yếu tố quy mô sản xuất, khả năng sẵn sang cung ứng vật tư của thịtrường, giá cả vật tu hàng hóa, khoảng cách vận chuyển từ nơi cung ứng đến

ảnh hưởng bởi các yếu tố kỹ thuật, công nghệ sản xuất, thời gian chế tạo sảnphẩm, trình độ tổ chức sản xuất của doanh nghiệp Riêng đối với mức tồn khothành phẩm, các nhân tố ảnh hưởng thường là số lượng thành phẩm tiêu thụ, sựphối hợp nhịp nhàng giữa khâu sản xuất và khâu tiêu thụ, sức mua của thịtrường… Nhận thức rõ rang các nhân tố ảnh hưởng sẽ giúp cho doanh nghiệp

có biện pháp quản lý phù hợp nhằm duy trì lượng tồn kho dự trữ hợp lý nhất

Mô hình quản lý hàng tồn kho

Chi phí tồn kho dự trữ thường chia làm 2 loại là chi phí lưu giữ, bảoquản hàng tồn kho và chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng Các chi phínày có mối quan hệ qua lại lẫn nhau Nếu doanh nghiệp dự trữ nhiều vật tư ,hàng hóa thì chi phí lưu giữ, bảo quản hàng hóa sẽ tăng lên,ngược lại chi phíthực hiện các hợp đồng cung ứng sẽ giảm đi tương đối do giảm được số lầncung ứng

Mô hình EOQ được mô tả như sau:

Số lượng đặt hàng

Theo mô hình này giả định số lượng đặt hàng mỗi lần là đều đặn vàbằng nhau, được biểu diễn như sau:

: Mức đặt hàng kinh tế

 Mức đặt hàng kinh tế ( tối ưu ):

Số lần cung ứng mỗi năm:

Số ngày cung ứng cách nhau giữa 2 lần cung ứng:

e) Quản trị vốn bằng tiền

Quản trị vốn bằng tiền có yêu cầu cơ bản là vừa đảm bảo sự an tàntuyệt đối, đem lại khả năng sinh lời cao nhưng đồng thời cũng phải đáp ứngkịp thời các nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt cho doanh nghiệp Như vậy khi

có tiền mặt nhàn rỗi, doanh nghiệp có thể đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn,cho vay hay gửi vào ngân hàng để thu lợi nhuận Ngược lại khi cần tiền mặt,doanh nghiệp có thể rút tiền gửi ngân hàng,bán chứng khoán hoặc đi vay ngắnhạn ngân hàng để có tiền mặt sử dụng

Các lý do chính mà doanh nghiệp lưu giữ tiền mặt là: Nhằm đáp ứngcác yêu cầu giao dịch, thanh toán hàng ngày như trả tiền mua hàng, trả tiềnlương, tiền công, thanh toán cổ tức hay nộp thuế… của doanh nghiệp; Giúpdoanh nghiệp nắm bắt các cơ hội đầu tư sinh lời hoặc kinh doanh nhằm tối đahóa lợi nhuận; Từ nhu cầu dự phòng hoặc khắc phục các rủi ro bất ngờ có thểxảy ra ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Các nội dung chủ yếu:

+ Xác định đúng đắn mức dự trữ tiền mặt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng các nhu cầu chi tiêu bằng tiền mặt của doanh nghiệp trong kỳ.

Có nhiều phương pháp xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý của doanhnghiệp Cách đơn giản nhất là căn cứ vào số liệu thống kê nhu cầu chi dungtiền mặt bình quân một ngày và số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý Ngoài phươngpháp trên, có thể vận dụng mô hình tổng chi phí tối thiểu ( mô hình Baumol )trong quản trị vốn tồn kho dự trữ để xác định mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêucủa doanh nghiệp

Quyết định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu của doanh nghiệp được dựa trên

với chi phí giao dịch do giữ quá nhiều tiền mặt Trong đó chi phí cơ hội làkhoản chi phí doanh nghiệp mất đi do giữ tiền mặt, khiến cho tiền mặt khôngđược sử dụng để đầu tư vào các mục đích sinh lời khác Còn chi phí giao dịch

là các khoản chi phí liên quan đến việc chuyển đổi các tài sản đầu tư có tínhthanh khoản thấp hơn thành tiền mặt để sẵn sang chi tiêu Lượng tiền mặt củadoan nghiệp thường không ổn định do dòng tiền ra và vào phát sinh hàngngày Tổng chi phí lưu giữ tiền mặt chính là tổng chi phí cơ hội và chi phígiao dịch, tổng chi phí này phải giữ ở mức nhỏ nhất Như vậy khi xác địnhmức tồn quỹ tiền mặt,chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt có vai trò như chiphí lưu giữ hàng tồn kho, còn chi phí giao dịch khi chuyển đổi các tài sản đầu

tư có tính thanh khoản thấp hơn ( ví dụ như chứng khoán ) thành tiền mặt cóvai trò như chi phí đặt hàng

+ Quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt

Doanh nghiệp cần quản lý chặt chẽ các khoản thu chi tiền mặt để tránh

bị mất mát lợi dụng Thực hiện nguyên tắc mọ khoản thu chi tiền mặt đềuphải qua quỹ, không được thu chi ngoài quỹ Phân định rõ rang trách nhiệmtrong quản lý vốn bằng tiền giữa kế toán và thủ quỹ Việc xuất nhập quỹ tiềnmặt hàng ngày phải do thủ quỹ thực hiện trên cơ sở chứng từ hợp thức và hợppháp Phải thực hiện đối chiếu kiểm tra quỹ tiền mặt với sổ quỹ hằng ngày.Theo dõi, quản lý chặt chẽ các khoản tiền tạm ứng, tiền đang trong quá trìnhthanh toán, phát sinh do thời gian chờ đợi thanh toán ở ngân hàng

+ Chủ động lập và thực hiện kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm

Có biện pháp phù hợp đảm bảo cân đối thu chi tiền mặt và sử dụng cóhiệu quả nguồn tiền mặt tạm thời rãnh rỗi ( đầu tư tài chính ngắn hạn ) Thựchiện dự báo và quản lý có hiệu quả các dòng tiền nhập xuất ngân quỹ trongtừng thời kỹ để chủ động đáp ứng yêu cầu thanh toán nợ của doanh nghiệp

f) Quản trị các khoản phải thu

Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mau chịu hànghóa và dịch vụ trong kinh doanh hầu hết các doanh nghiệp đều có khoản nợ phảithu nhưng với quy mô, mức độ khác nhau Nếu các khoản phải thu quá lớn, tức

số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng cao, hoặc không thể kiểm soát nổi sẽảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Quản trị khoản phải thu cũng liên quan đến sự đánh đổi giữa lợi nhuận

và rủi ro trong bán chịu hàng hóa,dịch vụ Nếu không bán chịu hàng hóa, dịch

vụ doanh nghiệp sẽ mất đi cơ hội tiêu thụ sản phẩm, do đó cũng mất đi cơ hộithu lợi nhuận Song nếu bán chịu hay bán chịu quá mức sẽ dẫn tới làm tăngchi phí quản trị khoản phải thu, làm tăng nguy cơ nợ phải thu khó đòi hoặc rủi

ro không thu hồi được nợ Do đó doanh nghiệp cần phải đặc biệt coi trọng cácbiện pháp quản trị nợ phải thu từ bán chịu hàng hóa, dịch vụ Nếu khả năngsinh lời lớn hơn rủi ro thì doanh nghiệp có thể mở rộng bán chịu, còn nếu khảnăng sinh lời lớn hơn rủi ro thì doanh nghiệp phải thu hẹp việc bán chịu hànghóa, dịch vụ

Để quản trị các khoản phải thu, doanh nghiệp cần chú trọng các biệnpháp sau đây:

+ Xác định chính sách bán chịu hợp lý với từng khách hàng:

Nội dung chính sách bán chịu trước hết là xác định đúng đắn các tiêuchuẩn hay giới hạn về mặt uy tín của khách hàng để doanh nghiệp có thể chấpnhận bán chịu Tùy theo mức độ đáp ứng các tiêu chuẩn này mà doanh nghiệp

áp dụng chính sách bán chịu nới lỏng hay thắt chặt cho phù hợp

Ngoài tiêu chuẩn bán chịu doanh nghiệp cũng cần xác định đúng đắncác điều khoản bán chịu hàng hóa, dịch vụ, bao gồm việc xác định thời hạnbán và tỷ lệ chiết khấu thanh toán nếu khách hàng thanh toán sớm hơn thời

thời hạn bán chịu khi lợi nhuận tăng them nhờ doanh thu tiêu thụ lớn hơn chiphí tăng thêm cho quản trị các khoản phải thu Tương tụ, trường hợp áp dụngchính sách bán hàng có chiết khấu thì chi phí tiết kiệm được trong quản lý cáckhoản phải thu phải lớn hơn phần lợi nhuận doanh nghiệp dành trả cho kháchhàng do giảm giá hàng bán chịu.

+ Phân tích uy tín tài chính của khách hàng mua chịu

Để tránh các tổn thất do các khoản nợ không có khả năng thu hồi doanhnghiệp cần chú ý đến phân tích uy tín tài chính của khách hàng mua chịu.Nội dung chủ yếu là đánh giá khả năng tài chính và mức độ đáp ứng yêu cầuthanh toán của khách hàng khi khoản nợ đến hạn thanh toán

Việc đánh giá uy tín tài chính của khách hàng mua chịu thường phảithực hiện qua các bước: Thu thập thông tin về khách hàng ( ví dụ báo cáo tàichính, kết quả xếp hạng tín nhiệm, xếp hạng tín dụng; các thông tin liên quankhác…); đánh giá uy tín khách hàng từ các thông tin thu thập được; lựa chọnquyết định nới lỏng hay thắt chặt bán chịu, thậm chí từ chối bán chịu

+ Áp dụng các biện pháp quản lý và nâng cao hiệu quả thu hồi nợ:

Tùy theo điều kiện cụ thể có thể áp dụng các biện pháp phù hợp như:

Sử dụng kế toán thu hồi nợ chuyên nghiệp: Có bộ phận kế toán theo dõikhách hàng nợ; kiểm soát chặt chẽ nợ phải thu đối với từng khách hàng; xácđịnh hệ số nợ phải thu trên doanh thu hàng bán tối đa cho phép phù hợp vớitừng khách hàng mua chịu

Xác định trọng tâm quản lý và thu hồi nợ trong từng thời kỳ để cóchính sách thu hồi nợ thích hợp: Thực hiện các biện pháp thích hợp để thu hồi

nợ đến hạn , nợ quá hạn như gia hạn nợ, thỏa ước xử lý nợ, bán lại nợ, yêucầu sự can thiệp của Tòa án kinh tế nếu khách hàng nợ chây ỳ hoặc mất khảnăng thanh toán nợ

Thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro bán chịu hư trích trước dựphòng nợ phải thu khó đòi; trích lập quỹ dự phòng tài chính

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

 Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động

a) Mức chênh lệch giữa thực tế VLĐ và Nhu cầu VLĐ

Công ty cần phải phân tích chính xác các chỉ tiêu tài chính của kỳtrước, những biến động chủ yếu trong vốn lưu động, mức chênh lệch giữa kếhoạch và thực hiện về nhu cầu vốn lưu động ở các kỳ trước.

Dựa trên nhu cầu vốn lưu động đã xác định, huy động kế hoạch huyđộng vốn: xác định khả năng tài chính hiện tại của công ty, số vốn còn thiếu,

so sánh chi phí huy động vốn từ các nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênhhuy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí hoặcthiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chếrủi ro có thể xảy ra

Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải căn cứ vào kế hoạch vốn kinhdoanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thông qua việc phân tích,tính toán các chỉ tiêu kinh tế, tài chính của kỳ trước cùng với những dự đoán

về tình hình hoạt động kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong năm tới vànhững dự kiến về sự biến động của thị trường

 Phân bổ vốn lưu động

 Kết cấu theo vai trò Vốn lưu động:

Tỷ lệ VLĐ dự trữ sản xuất / Vốn lưu động

Tỷ lệ VLĐ sản xuất / Vốn lưu động

Tỷ lệ VLĐ lưu thông / Vốn lưu động

 Kết cấu theo hình thái và tính thanh khoản

Hệ số khả năng thanh toán nhanh.

Phản ánh khả năng của DN trong việc trả nơ ngay mà không dựa vào việcbán các loại vật tư hàng hoá

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Hệ số này càng cao thì khả

năng thanh toán của doanh nghiệp càng tốt Nó được xác định như sau:

Hế số khả năng thanh toán tức thời: Phản ánh khả năng thanh toán

ngay các khoản nợ bằng tiền và chứng khoán ngắn hạn có thể chuyển đổithành tiền

 Tình hình quản lý nợ phải thu

Các chỉ tiêu liên quan :

Hệ số khả năng

thanh toán tức thời =

Tiền + Các khoản tương đương tiền

Tổng nợ ngắn hạn

Chỉ tiêu này thể hiện mức độ bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp Chobiết có bao nhiêu phần trong tổng tài sản bị chiếm dụng.

Hệ số này phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản phải thu của doanhnghiệp trong kỳ Nó cho biết khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp Chỉ tiêucàng lớn thì thời hạn thu hồi nợ càng ngắn và ngược lại

Chỉ tiêu này phản ánh kỳ thu nợ bị chiếm dụng bình quân là bao nhiêu ngày

 Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Để đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động người ta thường

sử sụng các chỉ tiêu sau đây:

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Tốc độ luân chuyển vốn lưu động

phản ánh mức độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm và thường đượcphản ánh qua các chỉ tiêu số vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốnlưu động

Số lần luân chuyển VLĐ ( số vòng quay VLĐ ):

Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay vốn lưu động trong một thời kỳnhất định, thường là một năm Để đơn giản,tổng mức luân chuyển VLĐthường được xác định bằng doanh thu thuần trong kỳ Số VLĐ bình quânđược xác định theo phương pháp bình quân số học

Kỳ luân chuyển VLĐ:

Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một vòng quay VLĐ cần bao nhiêungày Kỳ luân chuyển VLĐ càng ngắn thì VLĐ luân chuyển càng nhanh vàngược lại.

+ Mức tiết kiệm VLĐ:

Mức tiết kiệm = Mức luân chyển vốn x Số ngày rútngắn kỳ

VLĐ Bình quân 1 ngày kỳ kế hoạch luân chuyển VLĐ

Mức tiết kiệm VLĐ phản ánh số VLĐ tiết kiệm được do tăng tốc độluân chuyển VLĐ Nhờ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên doanh nghiệp cóthể rút ra khỏi một số VLĐ để dung cho các hoạt động khác

+ Hàm lượng VLĐ:

Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một đồng doanh thu thuần thì cầnbao nhiêu đồng vốn lưu động Hàm lượng vốn lưu động càng thấp thì vốn lưuđộng sử dụng càng hiệu quả và ngược lại

+ Tỷ suất lợi nhuận VLĐ:

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiêuđồng lợi nhuận trước ( sau ) thuế ở trong kỳ Chỉ tiêu này là thước đo đánh giáhiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp

1.2.4.Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp

Để có thể quản lý tốt VLĐ của mình, công ty cần phải nắm bắt đượccác nhân tố chủ quan và khách quan cùng sự ảnh hưởng của chúng để đề ra

các biện pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ cũng như nângcao công tác quản trị VLĐ tại doanh nghiệp.

1.2.4.1 Nhân tố khách quan

 Yếu tố sản xuất và tiêu thụ

Tính thời vụ của việc SX và tiêu thụ ảnh hưởng trực tiếp đến việc lưuchuyển hàng hóa Có những loại hàng hóa sản xuất quanh năm nhưng chỉ tiêuthụ trong một kỳ, lại có những hàng hóa SX theo thời vụ nhưng tiêu thụquanh năm Điều này khiến các DN cần dự trữ một lượng hàng hóa cho SX vàtiêu thụ để đáp ứng nhu cầu của thị trường Nhưng việc dự trữ này lại khiếnhàng hóa bị ứ đọng và làm giảm tốc độ chu chuyển vốn

Sự phân bổ giữa nơi sản xuất và tiêu thụ cũng có ảnh hưởng đến tốc độchu chuyển của vốn Nếu nơi sản xuất và nơi tiêu thụ thuận tiện thì sẽ thuậnlợi trong việc lưu thông, nên đồng vốn cũng được quay vòng nhanh hơn

 Nhu cầu tiêu dùng và giá cả hàng hóa

Nhu cầu tiêu dùng ảnh hưởng đến quy mô và chủng loại hàng hóa củadoanh nghiệp Nếu nhu cầu tiêu thụ lớn, DN có nhiều cơ hội để mở rộng sảnxuất, gia tăng lợi nhuận Ngược lại, nhu cầu tiêu thụ giảm xuống sẽ khiếndoanh nghiệp gặp khó khăn, và hiệu quả sử dụng vốn cũng giảm xuống,doanh nghiệp cần tích cực hơn trong công tác quản trị vốn lưu động để tránhthất thoát cho doanh nghiệp

Giá cả hàng hóa cũng ảnh hưởng đến sản lượng bán ra của doanhnghiệp, qua đó ảnh hưởng đến doanh thu và hiệu quả sử dụng vốn

 Rủi ro

Rủi ro là điều không thể tránh khỏi trong nền kinh tế thị trường, doanhnghiệp có thể gặp nhiều rủi ro như xu hướng phát triển của nền kinh tế, sựcạnh tranh của thị trường, hay thậm chí là điều kiện tự nhiên… Những yếu tố

hiệu quả sử dụng vốn Doanh nghiệp cần đưa ra những biện pháp để phòngngừa rủi ro, giảm bớt ảnh hưởng của rủi ro, đưa ra biện pháp quản lý vốn lưuđộng hiệu quả hơn.

1.2.3.2 Nhân tố chủ quan

 Xác định nhu cầu VLĐ

Việc xác định nhu cầu VLĐ chính xác chính là một trong những nhiệm

vụ quan trọng của công tác quản trị vốn lưu động , xác định thừa sẽ dẫn đếnlãng phí vốn, còn xác định thiếu lại làm gián đoạn quá trình sản xuất, từ đólàm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ

 Lựa chọn phương án đầu tư

Mỗi phương án đầu tư đều có mức độ hiệu quả khác nhau Quản trị vốnlưu động là cần phải chọn lựa được phương án đầu tư tốt nhất để đầu tư Lựachọn phương án đúng đắn, có thể gia tăng sản xuất, gia tăng doanh thu và lợinhuận, từ đó làm tăng hiệu quả sử dụng vốn Ngược lại nếu sai lầm trong việclựa chọn phương án đầu tư sẽ làm lãng phí vốn, giảm hiệu quả sử dụng VLĐ

 Trình độ tổ chức và sử dụng VLĐ

Đây là nhân tố rất quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ.Quản lý vốn tốt, sử dụng VLĐ hợp lý, đúng lúc và đúng mục đích sẽ đảm bảotiết kiệm được chi phí và chính là điều kiện để tăng hiệu quả sử dụng VLĐ

 Cơ sở vật chất kỹ thuật

Là kho tàng, máy móc, thiết bị, nhà xưởng …có một cơ sở vật chất kỹthuật hiện đại thúc đẩy sản xuất, nâng cao năng suất, chất lượng lao động, sảnphẩm Đây là yếu tố cơ bản không thể thiếu trong một DN với yêu cầu luônđược cải tiến, hiện đại hoá nếu muốn kinh doanh tốt và đạt lợi nhuận cao

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG

TY XÂY DỰNG SỐ 4 THĂNG LONG TRONG THỜI GIAN QUA

2.1 Khái quát quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Xây dựng số 4 Thăng Long

2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển của Công ty

2.1.1.1 Giới thiệu sơ lược về Công ty Cổ phần Xây dựng Số 4 Thăng Long

Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long là doanh nghiệp hạng 1 –hạch toán độc lập trực thuộc Tổng Công ty Xây dựng Thăng Long (Bộ Giaothông vận tải) được thành lập ngày 20/09/2000 với ngành nghề hoạt độngchính là xây dựng dân dụng

Tên Công ty: Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long

Tên giao dịch: Thang Long No4 Construction Joint stock companyTên viết tắt: Thang Long No4 Const J.stock.co

Trụ sở giao dịch chính: đường Phạm Văn Đồng, xã Xuân Đỉnh, huyện

Từ Liêm, Hà Nội

Loại hình Công ty: Công ty cổ phần

Công ty được Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội cấp Giấy chứngnhận đăng ký kinh doanh lần đầu số 0103000198 ngày 19/12/2000 và đăng kýthay đổi lần thứ 7 ngày 20/08/2010 số 0100104281

2.1.1.2 Quá trình thành lập và phát triển của Công ty Cổ phần Xây dựng số

Từ năm 1985, cầu Thăng Long hoàn thành và được đưa vào sử dụng,Công ty chuyển sang thu hồi vật tư, thiết bị toàn bộ công trường cầu ThăngLong và có nhiệm vụ mới là quản lý, cấp phát và tiếp nhận dầm cầu Đuống,cầu Việt Trì, phục vụ công trình cầu Bến Thủy và sản xuất vật liệu xây dựng

Để phù hợp với hình thức hoạt động, Công ty đổi tên là “Xí nghiệp cung ứngvật tư thiết bị Thăng Long”

Năm 1995, theo quyết định số 3376QĐ/TCCB – LĐ ngày 03/07/1995của Bộ Giao thông vận tải, Công ty được đổi tên thành “Công ty xây dựngcông trình Thăng Long”, Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số : 110000cấp ngày 27/02/1995 tại Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hà Nội

Đến ngày 20/09/2000, Công ty đã chuyển đổi từ doanh nghiệp nhànước sang Công ty cổ phần theo quyết định số: 2750/2000/QĐ-BGTVT của

Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải với tên gọi mới “Công ty Cổ phần Xây dựng

số 4 Thăng Long” Công ty được thành lập từ việc cổ phần hóa doanh nghiệpnhà nước trên cơ sở tự nguyện cùng góp vốn của các cổ đông được tổ chức

và hoạt động theo quy định của Luật doanh nghiệp được Quốc hội nướcCHXHCN Việt Nam khóa X kỳ họp thứ V thông qua ngày 10/02/1999

2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty xây dựng số 4 Thăng Long

2.1.2.1 Nhiệm vụ của Công ty

Với vai trò là mộtđơn vị liên kết tiêu biểu của Tổng Công ty Xây dựngThăng Long, hàng năm Công typhải căn cứ vào phương hướng, nhiệm vụ, cácchỉ tiêu kế hoạch của Tổng Công ty, của Bộ Giao thông vận tải đồng thời căn

cứ vào nhu cầu thị trường để chủ động đề ra kế hoạch SXKD và triển khaithực hiện kế hoạch có hiệu quả

Trên cơ sở các đặc điểm kinh tế kỹ thuật, dự án đầu tư, Công ty tổ chứcnhận thầu xây lắp các công trình dân dụng công nghiệp, công trình giaothông, công trình nông nghiệp…đồng thời tổ chức quản lý chặt chẽ và sửdụng có hiệu quả tiền vốn, vật tư trang thiết bị, lực lượng lao động để đạthiệu quả SXKD tốt nhất

2.1.2.2 Ngành nghề kinh doanh chủ yếu

Công ty Cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long là một trong số nhữngđơn vị liên kết tiêu biểu của Tổng Công ty xây dựng Thăng Long, đóng góplớn vào sự nghiệp xây dựng Tổng Công ty xây dựng Thăng Long trở thànhmột tập đoàn kinh tế mạnh Công ty hoạt động dựa trên các ngành nghề kinhdoanh chủ yếu sau:

- Xây dựng công trình giao thông, phá đá nổ mìn trên cạn, dưới nước;

- Xây dựng công trình thủy lợi, công nghiệp, dân dụng, thi công cácloại nền móng công trình;

- Gia công lắp đặt kết cấu thép, cấu kiện bê tông đúc sẵn;

- Xây dựng hệ thống cơ sở hạ tầng cụm dân cư đô thị, hệ thống điệnlưới 35KVA, hệ thống nước sinh hoạt;

- Sửa chữa thiết bị thi công;

- Dịch vụ cho thuê kho bãi, nhà xưởng, kinh doanh nhà;

Hiện nay, ngành đóng vai trò mũi nhọn trong hoạt động của Công tychính là xây dựng các công trình giao thông, các công trình thủy lợi, côngtrình công nghiệp và sản xuất vật liệu xây dựng (các loại cấu kiện bê tông đúcsẵn) Trong đó, các sản phẩm công trình xây dựng đều có quy mô lớn, kết cấuphức tạp và đòi hỏi thời gian thi công xây lắp lâu dài

2.1.2 3 Đặc điểm hoạt động của Công ty

2.1.2.3.1 Cơ cấu tổ chức hoạt động kinh doanh của Công ty

 Cơ cấu bộ máy quản lý công ty

Công ty Cổ phần Xây dựng số 4 Thăng Long có bộ máy quản lý tuânthủ theo đúng quy định của pháp luật về công ty Cổ phần, bao gồm:

- Hội đồng quản trị (HĐQT): là cơ quan quản lý Công ty, thay mặt Công

ty quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty

- Chủ tịch HĐQT theo dõi việc thực hiện các quyết định của HĐQT vàcác hoạt động của Công ty; lập chương trình kế hoạch hoạt động và tổ chức

- Giám đốc điều hành quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt độnghàng ngày của Công ty, tổ chức thực hiện các quyết định của HĐQT

- Ban kiểm soát do đại hội đồng cổ đông bầu ra, kiểm soát các hoạtđộng sản xuất, kinh doanh và tài chính của Công ty

- Các Phó giám đốc (PGĐ) điều hành kỹ thuật, PGĐ vật tư, thiết bị,PGĐ nội chính… phụ trách về mặt kỹ thuật sản xuất và xây dựng, phụ tráchđời sống vật chất cho cán bộ CNV, theo dõi các phòng vật tư, kế hoạch, kỹthuật, thiết bị, phòng tài chính kế toán, phòng tổ chức các bộ và lao động

Sơ đồ 2.1: Bộ máy quản lý của công ty

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

Ban kiểm soát

PTGĐ vật tư thiết bị

PTGĐ nội chính phụ trách NC

kế hoạch

Phòng tài chính

- kế toán

Phòng kinh doanh

Phòng thiết bị,vật tư công nghiệp

Phòng

tổ chức hành chính

XN cầu 2

Đội đường 1

XN đường 2,3

Đội công trình 1

Đội điện máy

XN bê tông 1,2,3.4,5

Hội đồng quản trị

Đội

cầu 1

 Hoạt động và chức năng của các phòng ban trong công ty

-Phòng tổ chức hành chính: đảm bảo công tác quản lý lao động, theodõi thi đua, công tác văn thư, tiếp khách, bảo vệ tài sản

-Phòng tài chính - kế toán: có nhiệm vụ hạch toán tài vụ cũng như quátrình SXKD của công ty Tổ chức thực hiện việc ghi chép, xử lý, cung cấp sốliệu về tình hình kinh tế, tài chính, phân phối và giám sát vốn, giám sát và hướngdẫn nghiệp vụ đối với những người làm công tác kế toán trong Công ty

-Phòng kinh tế kế hoạch dự án: xây dựng kế hoạch sản xuất, giá thành

kế hoạch của sản phẩm, ký kết hợp đồng sản xuất, quyết toán sản lượng,thamgia đề xuất với giám đốc các quy chế quản lý kinh tế áp dụng nội bộ

- Phòng kỹ thuật thi công, và phòng thiết bị, vật tư công nghiệp: phụtrách vấn đề xây dựng và quản lý các quy trình trong sản xuất, nghiên cứuứng dụng công nghệ mới đưa vào sản xuất, tổ chức hướng dẫn nhằm nâng caotay nghề cho công nhân, tăng khả năng nhiệm vụ cho các kỹ thuật viên…

- Phòng kinh doanh: phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh trước,trong và sau khi sản xuất, thiết lập mối quan hệ với các cấp, lập toàn bộ hồ sơ

dự toán công trình, kiểm tra bản vẽ thiết kế, tổng hợp khối lượng công trình,bám sát kế hoạch, tiến độ thi công và tham mưu nghiệm thu…

 Tổ chức kế toán tại công ty

Công ty tổ chức bộ máy kế toán tập trung, bao gồm các bộ phận sau: