chương 7 International Finance

International Finance Ths Thanh Dương Chương 7: Tín dụng quốc tế tài trợ ngoại thương Ths Thanh Dương Nội dung  Tổng quan tín dụng quốc tế  Tín dụng ngắn hạn: Các hình thức tài trợ ngoại thương  Tín dụng dài hạn phí suất tín dụng  Tín dụng quốc tế vấn đề nợ nước  Khủng hoảng nợ nước  Câu hỏi nghiên cứu, thảo luận tập Ths Thanh Dương Tổng quan tín dụng quốc tế  Khái niệm  Phân loại tín dụng quốc tế  Vai trò tín dụng quốc tế Ths Thanh Dương Ths Thanh Dương Khái niệm - Là phận quan trọng quan hệ tài trợ quốc tế ( International Financing/ Financement international) - Quan hệ cung cầu vốn - Nhiều phương thức khác - Giữa tổ chức quốc tế với nước - Mục đích phát triển QHKT quốc gia Ths Thanh Dương Phân loại tín dụng quốc tế Căn theo chủ thể tham gia: - Tín dụng nhà nước ( Govermental Credit) - Tín dụng tư nhân ( Private Loan) - Tín dụng hỗn hợp Nhà nước tư nhân ( Mixed Credit) Ths Thanh Dương Phân loại tín dụng quốc tế Căn theo đối tượng sử dụng vốn vay - Tín dụng thương mại ( Commercial Loan) - Tín dụng ngân hàng ( Financial Credit) - Tín dụng tổ chức tài quốc tế Căn theo mục đích - Tài trợ ngoại thương - Tài trợ thức - Tín dụng cho chương trình phát triển Ths Thanh Dương Phân loại tín dụng quốc tế Căn theo thời hạn - Tín dụng ngắn hạn ( Short term Credit) - Tín dụng trung hạn - Tín dụng dài hạn ( Long term Credit) Căn theo phương thức - Phát hành trái phiếu thị trường quốc tế - Vay thương mại thông qua đàm phán vay nợ trực tiếp - Tài trợ/ đồng tài trợ dự án - Thư tín dụng nhập hàng trả chậm - Các hình thức khác như: bảo lãnh, tái bảo lãnh, cho thuê tài Ths Thanh Dương Vai trò tín dụng quốc tế Đối với quốc gia vay: - Hội nhập thị trường TCQT - Thu hút vốn đầu tư vào nước - Tiếp cận công nghệ trình độ quản lý tiên tiến - Thúc đẩy cạnh tranh thị trường tài nước - Thúc đẩy đổi nâng cao lực TCTC - Tạo công ăn việc làm, giảm tỷ lệ thất nghiệp, giảm gánh nặng trợ cấp xã hội Ths Thanh Dương Vai trò tín dụng quốc tế Đối với quốc gia cho vay - Xuất vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn - Thúc đẩy xuất hàng hóa dịch vụ - Nâng cao vị kinh tế trị thị trường quốc tế - Thực mục tiêu khác Ths Thanh Dương 10 Phí suất tín dụng • Phí suất tín dụng tổng chi phí thực tế bỏ (tính theo năm) cho khoản vốn vay thực tế sử dụng 100% Tongchiphi thucte(theonam) Phisuattindung = (%) Vonvaythuc teduocsudung * THTDTB • Tổng CP thực tế bỏ = Tổng chi - khoản nhận từ tín dụng • Tổng tiền vay thực tế sử dụng = Tổng tiền vay theo hợp đồng - khoản trả trước - khoản để lại tài khoản Ths Thanh Dương 42 Phí suất tín dụng Ví dụ: Cơng ty A thực dự án có khoản ứng trước ngoại tệ trị giá triệu EUR với điều kiện thỏa thuận: - Vốn cấp lần - Sau sử dụng hết tháng thứ trả 50% - Sau trả lần (T6) đến T10 trả nốt phần lại - Lãi suất thỏa thuận: 5%/năm - Phí nghiệp vụ 0,1%/tổng tiền vay (khơng tính đến thời gian vay) Hai khoản ngân hàng thu - Phí bảo lãnh + mơi giới:0,1%/tổng tiền vay - Chi phí khác cho khoản tín dụng dự tốn 0,5%/tổng tiền vay - Khách hàng phải thường xuyên để lại tài khoản khoản tiền 12%/tổng tiền vay suốt thời gian vay hưởng lãi phong tỏa 1%/năm Tính phí suất cho khoản tín dụng Ths Thanh Dương 43 Phí suất tín dụng Tháng Dư nợ đầu kỳ Dư nợ cuối kỳ BQ kỳ 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 2500 3750 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 10 2500 1250 Tổng 37500 Ths Thanh Dương 44 Phí suất tín dụng 37500 Thoihantindungtrungbinh = = 7,5thang 5000 Ths Thanh Dương 45 Phí suất tín dụng Lãi trả ngân hàng Phí nghiệp vụ Phí bảo lãnh Phí khác Tổng Khoản tiền để lại Lãi phong toả nhận Tổng chi phí thực tế bỏ Vốn vay thực tế sử dụng 5tr*5%*7,5/12=156.250 5tr*0,1%=5.000 5tr*0,1%=5.000 5tr*0,5%=25.000 191.250 5tr*12%=600.000 5tr*12%*1%*10/12=5.000 191.250 – 5000 = 186.250 5.000.000-156.250-5.000600.000=4.238.750 Ths Thanh Dương 46 Phí suất tín dụng 186.250 *12 Phisuattindung = *100% = 7.03% / nam 4.238.750 * 7.5 Ths Thanh Dương 47 Nợ nước quản lý nợ nước ngồi • Tín dụng quốc tế hình thành nợ nước ngồi • Các khái niệm • Các tiêu đo lường nợ nước • Khủng hoảng nợ nước số quốc gia giới Ths Thanh Dương 48 Nợ nước quản lý nợ nước Nợ nước quốc gia thời điểm định số dư thực tế (không phải bất thường) khoản vay mà người không cư trú cấp cho người cư trú yêu cầu phải hoàn trả gốc và/hoặc lãi vào thời điểm tương lai Ths Thanh Dương 49 Các khái niệm Nợ phủ Nợ phủ bảo lãnh Tổng nợ nước Trả nợ hàng năm Vỡ nợ Đình trả nợ Cơ cấu lại nợ Quỹ dự phòng Xóa nợ, miễn giảm nợ Ths Thanh Dương 50 Chỉ tiêu đo lường Bảng 1.1 Tiêu chí đánh giá nợ nước ngồi Chỉ số Mức độ trầm trọng Mức độ khó khăn Mức độ bt Tỷ lệ % tổng nợ nước so với GDP ≥ 50% 30-50% ≤ 30% Tỷ lệ % tổng nợ nước so với kim ngạch XK hh dv ≥ 200% 165-200% ≤ 165% Tỷ lệ % nghĩa vụ trả nợ so với kim ngạch XK hh dv ≥ 30% 18-30% ≤ 30% Tỷ lệ % nghĩa vụ trả nợ so với kim ngạch XK hh dv so với GDP ≥ 4% 2-4% ≤ 2% Tỷ lệ % nghĩa vụ trả lãi so với kim ngạch XK hh dv ≥ 20% 12-20% ≤ 12% Ths Thanh Dương 51 Nợ nước Việt Nam Ths Thanh Dương 52 Các tiêu Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010 Nợ so với GDP 31,4 32,5 29,8 39 42,2 Nợ khu vực công so với GDP 26,7 28,2 25,1 29,3 31,1 Trả nợ trung - dài hạn so với xuất 3,8 3,3 4,2 3,4 Trả nợ Chính phủ so với thu ngân sách 3,7 3,6 3,5 5,1 3,7 Dự trữ ngoại hối so với nợ ngắn hạn 6.380 10.177 2.808 290 187 4,5 4,6 4,7 4,3 5,8 Nợ dự phòng CP so với thu ngân sách Ths Thanh Dương 53 Khủng hoảng nợ • Khái niệm: việc khả toán quốc gia với tổ chức TCQT, cơng ty đa quốc gia hay phủ nước • Nguyên nhân - Thâm hụt Tk vãng lai - Định giá đồng tệ cao - Hệ thống ngân hàng hoạt động hiệu - Dòng vốn ngắn hạn vào nhiều Ths Thanh Dương 54 Khủng hoảng nợ • • - Tác động khủng hoảng nợ Đối với MNC Tỷ giá thả lãi suất cho vay Giải pháp khắc phục Bảo hộ mậu dịch phá giá tiền tệ Bán khoản nợ Trích dự phòng tổn thất Phòng ngừa rủi ro trị Các yếu tố rủi ro tài Ths Thanh Dương 55 Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Vai trò tín dụng quốc tế Các hình thức tín dụng quốc tế Phí suất tín dụng quốc tế ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Sự hình thành nợ nước ngồi Việt Nam Thực trạng quản lý nợ nước khả trả nợ nước Việt Nam Giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng hoàn trả nợ nước Ths Thanh Dương 56 .. .Chương 7: Tín dụng quốc tế tài trợ ngoại thương Ths Thanh Dương Nội dung  Tổng quan tín dụng quốc... dụng tổ chức tài quốc tế Căn theo mục đích - Tài trợ ngoại thương - Tài trợ thức - Tín dụng cho chương trình phát triển Ths Thanh Dương Phân loại tín dụng quốc tế Căn theo thời hạn - Tín dụng... chứng từ - Chiết khấu truy đòi - Chiết khấu miễn truy đòi - Tạm ứng cho nhà XK Ths Thanh Dương 17 Tín dụng ngân hàng quốc tế Tài trợ XNK Tài trợ NK: - Cho vay mở L/C - Tạm ứng cho nhà NK - Chấp