Ứng dụng camels để đánh giá hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

Khi đi vào nghiên cứu đánh giá mức độ rủi ro và an toàn trong hoạt động của các NHTM, một trong những phương pháp phân tích tài chính được công nhận rộng rãi đối với việc phân tích tài c

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH

_

PHAN PHƯỚC ĐẠI

ỨNG DỤNG CAMELS ĐỂ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ

TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2017

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH

_

PHAN PHƯỚC ĐẠI

ỨNG DỤNG CAMELS ĐỂ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 60.34.02.01

Người hướng dẫn khoa học: TS Bùi Quang Tín

TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2017

LỜI CAM ĐOAN

Tôi tên là: PHAN PHƯỚC ĐẠI

Sinh ngày: 20/06/1983

Quê quán: Quảng Trị

Mã học viên: 020116150007

Là học viên cao học khóa: 16 TN Lớp: CH 16 TN

của Trường Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng; Mã số: 60.34.02.01

Cam đoan đề tài: Ứng dụng CAMELS để đánh giá hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Luận văn này chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trường đại học nào Tôi xin cam đoan, đây là công trình nghiên cứu khoa học của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó có các trích dẫn nguồn gốc đầy đủ trong luận văn

Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan danh dự của mình

TP HCM, ngày… tháng 03 năm 2017

Người thực hiện

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ ii

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 GIỚI THIỆU 1

1.1 Đặt vấn đề 1

1.2 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 TỔNG QUAN CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2

3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 4

3.1 Mục tiêu tổng quát 4

3.2 Mục tiêu cụ thể 4

4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 4

5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 5

6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 5

7 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU 5

8 ĐÓNG GÓP MỚI CỦA ĐỀ TÀI 5

9 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI 6

Chương 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ TỔNG QUAN KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS 7

1.1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NHTM 7

1.1.1 Ngân Hàng Thương Mại 7

1.1.2 Hoạt động của NHTM 7

1.2 TỔNG QUAN VỀ CAMELS 9

1.2.1 Mô hình phân tích CAMELS 9

1.2.3 Ưu, nhược điểm của phân tích hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại theo

khung phân tích CAMELS 255

Chương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS 277

2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 277

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 277

2.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam giai đoạn 2010-2016 288

2.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS 355

2.2.1 Đánh giá mức độ an toàn vốn 359

2.2.4 Khả năng sinh lời 43

2.3.5 Khả năng thanh khoản 44

2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS 46

2.3.1 Những kết quả đạt được 46

2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân 48

Chương 3: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS 52

3.1 ĐỊNH HƯỚNG, MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN CỦA NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2020 52

3.1.1 Định hướng chiến lược phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2020 52

3.1.2 Về mục tiêu của ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2020 52

3.2.1 Tăng vốn chủ sở hữu cho VCB 53

3.2.2 Xử lý nợ xấu cho VCB 54

3.2.3 Tăng tính thanh khoản cho VCB 56

3.2.4 Tăng khả năng an toàn vốn và năng lực quản trị của VCB 57

3.2.5 Nâng cao chất lượng tài sản có 59

3.2.6 Gia tăng khả năng sinh lời 62

3.2.7 Tăng chất lượng quản lý tại VCB 63

3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 67

3.3.1 Đối với Chính phủ……… 69

3.3.2 Đối với NHNN 69

KẾT LUẬN 72

DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ

Bảng 1.1 Chỉ số phân tích an toàn vốn

Bảng 1.2 Chỉ số phân tích chất lượng tài sản

Bảng 1.3 Chỉ số phân tích năng lực

Bảng 1.4 Chỉ số Phân tích khả năng thu nhập

Bảng 1.5 Chỉ số Phân tích thanh khoản

Bảng 2.1 Các chỉ số cơ bản về nguồn vốn của VCB giai đoạn 2010-2016

Bảng 2.2 Doanh số cho vay của VCB giai đoạn 2010-2016

Bảng 2.3 Doanh số hoạt động dịch vụ của VCB giai đoạn 2010-2016

Bảng 2.4 Mức độ an toàn vốn của VCB giai đoạn 2010-2016

Bảng 2.5: ROA, ROE, NIM, NNIM của VCB giai đoạn 2010-2016

Bảng 2.6: T lệ Cho vay Tiền gửi của VCB giai đoạn 2010-2016

Bảng 3.1: Thống kê chi tiết nợ xấu

Bảng 3.2 Lộ trình triển khai thực hiện Basel II tại VCB

Biểu đồ 2.1 Doanh số huy động tiền gửi của VCB giai đoạn 2010-2016

Biểu đồ 2.2 Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của VCB giai đoạn 2010- 2016 Biểu đồ 2.3 Hệ số đòn bẩy tài chính của VCB giai đoạn 2010-2016

Biểu đồ 2.4 Hệ số đòn bẩy tài chính của VCB giai đoạn 2010-2016

Biểu đồ 2.5 T lệ nợ xấu của VCB giai đoạn 2010-2016

Biều đồ 2.6 T trọng tài sản sinh lời của VCB giai đoạn 2010 -2016

Biểu đồ 2.7 T lệ chi phí hoạt động của VCB giai đoạn 2010-2016

Biểu đồ 2.8 T lệ lợi nhuận thuần từ HĐKD Nhân viên của VCB giai đoạn 2010-2016

Sơ đồ 3.1: Mô hình phê duyệt tín dụng tập trung

Sơ đồ 3.2 Luồng phê duyệt trên mô hình tín dụng tập trung

Bảng 3.3 Lộ trình chuyển đổi mô hình phê duyệt tín dụng tập trung

1.2 Tính cấp thiết của đề tài

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam (VCB) được thành lập năm 1963 trải qua 54 năm hoạt động với những thăng trầm trong quá trình hình thành và phát triển Trong giai đoạn hiện nay, VCB được đánh giá là một trong những NHTM hàng đầu Việt Nam về quy mô, mạng lưới và hiệu quả hoạt động Nhằm tiếp tục nâng cao hiệu quả kinh doanh của VCB, đặc biệt là sau thời gian cổ phần hóa từ NHTM 100% vốn nhà nước thì việc phân tích đánh giá hoạt động kinh

doanh trong từng giai đoạn nhất định là rất cần thiết nhằm xác lập những lợi thế truyền thống vốn có, phát huy những mặt mạnh, và đồng thời tìm giải pháp để hạn chế tồn tại yếu kém nhằm có những định hướng chiến lược phát triển đúng đắn, chính sách nâng cao hiệu quả và năng lực cạnh tranh của ngân hàng phù hợp trong từng giai đoạn phát triển và hội nhập

Khi đi vào nghiên cứu đánh giá mức độ rủi ro và an toàn trong hoạt động của các NHTM, một trong những phương pháp phân tích tài chính được công nhận rộng rãi đối với việc phân tích tài chính ngân hàng là khung phân tích CAMELS được xây dựng ở Mỹ từ những năm 1970 dựa trên việc phân tích các nhân tố có sự kết hợp giữa định tính và định lượng Mô hình CAMELS giúp đánh giá hiệu quả, rủi ro của các TCTD và NHTM nói riêng

Với lý do trên, tôi chọn đề tài: “Ứng dụng CAMELS để đánh giá hoạt

động kinh doanh của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam” làm Luận văn Thạc sĩ

2 TỔNG QUAN CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN

- Nguyễn Thị Minh Thảo, 2011, “Phân tích mức độ lành mạnh các ngân hàng thương mại Việt Nam qua chỉ số CAMELS và tác động của nó đến hiệu quả tài chính” Trong đề tài tác giả lưa chọn 8 ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn hơn 50 ngàn t đồng và thu thập dữ liệu trong giai đoạn 2005-2010 áp dụng khung chỉ số phân tích CAMELS để tính toán các chỉ số Trên cơ sở số liệu tính toán được tác giả xây dựng mô hình nghiên cứu đo lường mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại

- Võ Thị Kiều Oanh, 2006, “Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định lựa chọn dịch vụ thẻ tại VCB Chi nhánh Tân Bình” Phạm Thị Hoàng Vân, 2016, “Chất lượng dịch vụ ngân hàng điện tử tại Vietinbank Việt Nam – Chi nhánh TP HCM” Các nghiên cứu cho thấy mức độ đánh giá chung chưa có nội dung nghiên cứu gì mới

- Đỗ Thị Hồng Nhung, 2013, “Đánh giá hoạt động kinh doanh theo mô hình CAMELS tại Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Trong đề tài tác giả sử

dụng khung phân tích CAMELS với 5 chỉ tiêu: Mức độ an toàn vốn; Chất lượng tài sản có; Năng lực quản lý; Khả năng sinh lời; Khả năng thanh khoản, để tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam giai đoạn 2010-2012 Đồng thời, tác giả cũng xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (HQ) là: Môi trường kinh doanh của ngân hàng (MT); Chiến lược kinh doanh của ngân hàng (CL); Năng lực quản trị (QT); Năng lực tài chính của ngân hàng (TC); Năng lực công nghệ của ngân hàng (CN); Nguồn nhân lực của ngân hàng (NL) Kết quả hồi qui cho thấy biến độc lập ảnh hưởng đến biến phụ thuộc theo thứ tự từ cao xuống thấp là: Năng lực quản trị (QT), nguồn nhân lực (NL), chiến lược kinh doanh (CL), năng lực tài chính (TC) Từ kết quả đó, kết hợp với những phân tích hoạt động kinh doanh theo mô hình CAMELS, tác giả đưa ra các giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Hạn chế của tác giả là nghiên cứu trong khoảng thời gian ngắn 2010-2012

Mô hình được xây dựng với biến phụ thuộc là t suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA);

Các biến độc lập là: Biến thuộc cấu trúc vốn – T lệ tổng tài sản Vốn CSH; Biến thuộc chỉ số đo lường mức độ an toàn vốn : Nợ quá hạn (VCSH + Dự phòng TTTD); Biến thuộc chỉ số đo lường chất lượng tài sản: Nợ quá hạn Tổng dư nợ; Biến thuộc chỉ số đo lường năng lực quản trị: Tổng chi phí Tổng thu nhập; Biến thuộc chỉ số đo lường tính thanh khoản: Tổng dư nợ Tổng nguồn vốn huy động Kết quả xử lý cho thấy các biến độc lập có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc ROA là: T lệ Tổng chi phí Tổng thu nhập có tương quan âm với ROA; T lệ nợ quá hạn tổng dư

nợ có tương quan âm với ROA; T lệ nợ quá hạn (VCSH + Dự phòng TTTD) tương quan dương với ROA; Tổng dư nợ Tổng nguồn vốn huy động có tương quan âm với ROA Từ kết quả nghiên cứu tác giả đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Hạn chế của đề tài là tác giả không sử dụng biến độc lập thuộc chỉ số đo lường mức độ an toàn vốn là chỉ số

CAR (chỉ tiêu quan trọng đánh giá mức an toàn vốn) mà sử dụng chỉ số nợ quá hạn (VCSH + Dự phòng TTTD)

Qua các đề tài trên cho thấy tác giả nghiên cứu đánh giá mức độ lành mạnh của NHTM bằng khung phân tích CAMELS tuy nhiên thời gian nghiên cứu ngắn hoặc sử dụng mô hình nghiên cứu tác động của các chỉ số CAMELS đến hiệu quả hoạt động của hệ thống nhưng xác định biến độc lập chưa thỏa đáng và chưa có công trình nghiên cứu cụ thể nào về ứng dụng CAMELS trong đánh giá hoạt động kinh doanh của VCB Việt Nam giai đoạn 2010-2016

3 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

3.1 Mục tiêu tổng quát

Nhằm đánh giá chính xác hoạt động kinh doanh của VCB thông qua ứng dụng CAMELS để phân tích thực trạng và đồng thời có giải pháp phù hợp để thúc đẩy quá trình hoạt động của VCB

3.2 Mục tiêu cụ thể

- Phân tích hoạt động kinh doanh của VCB Việt Nam qua 6 chỉ tiêu được lựa chọn theo khung phân tích CAMELS để đánh giá, xác định những yếu tố cốt lõi, những nguyên nhân ảnh hưởng đến hoạt động của VCB

- Thông qua việc phân tích, làm rõ nguyên nhân và đề xuất gợi ý xây dựng một số biện pháp nhằm khắc phục những hạn chế trong hoạt động kinh doanh của VCB

4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của VCB ?

Yếu tố cốt lõi quyết định sự hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của VCB trong giai đoạn 2010-2016?

Đề xuất các giải pháp phù hợp để giúp VCB phát triển, nâng cao hiệu quả kinh doanh là gì?

5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Đối tượng nghiên cứu: Phân tích hoạt động kinh doanh của VCB theo khung CAMELS

Phạm vi không gian: Đề tài thực hiện nghiên cứu đối với hoạt động của VCB Phạm vi thời gian: Đề tài nghiên cứu đánh giá hoạt động của VCB trong giai đoạn từ 2010 - 2016 Các thông tin số liệu được lấy từ các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên của VCB từ 2010 - 2016 và các tài liệu từ các cơ quan chức năng

có liên quan

6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu có sự kết hợp giữa định tính và định lượng, thu thập số liệu thực tế qua các năm để áp dụng vào khung phân tích CAMELS đã được lựa chọn để tính toán, so sánh Trên cơ sở sự biến động của số liệu tính toán được tiến hành phân tích, đánh giá tìm hiểu nguyên nhân và biện pháp khắc phục hạn chế nhằm có giải pháp định hướng phát triển chính sách kinh doanh phù hợp, hiệu quả

7 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU

- Phân tích hoạt động kinh doanh của VCB qua 6 chỉ tiêu được lựa chọn theo khung phân tích CAMELS để đánh giá, xác định những yếu tố cốt lõi, những nguyên nhân ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng là gì ?

- Đánh giá thực trạng hoạt động của VCB thông qua việc phân tích, thấy rõ nguyên nhân tồn tại, hạn chế?

- Từ cơ sở trên, đề xuất những gợi ý kiến nghị về các biên pháp khắc phục những hạn chế trong hoạt động kinh doanh của VCB để nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng trong thời gian tới

8 ĐÓNG GÓP MỚI CỦA ĐỀ TÀI

- Về cơ sở lý thuyết:

- Về thực tiễn:

Đề tài sẽ làm sáng tỏ hơn về khung cơ sở lý thuyết có liên quan và có giá trị thực tiễn cho VCB trong tương lai khi thực hiện được các kiến nghị đề xuất trong lĩnh vực nghiên cứu và góp phần giải quyết vấn đề thực tiễn

9 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài tài liệu tham khảo, danh mục phụ lục Kết cấu Luận văn gồm có 3 chương:

Chương 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ TỔNG QUAN KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS

Chương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS

Chương 3: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH CAMELS

1.1.1 Ngân hàng thương mại

Theo Luật số 47 2010 QH12 của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam quy định:

Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng có thể được thực hiện tất cả các hoạt

động ngân hàng theo quy định của Luật này Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã

Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt

động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận

Tóm lại: “Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng gồm: NHTM, ngân hàng phát triển, ngân hàng đầu tư, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác xã và các loại hình ngân hàng khác NHTM là một doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ mà nhiệm vụ chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để cho vay và cung ứng các dịch vụ thanh toán”

1.1.2 Hoạt động của Ngân hàng thương mại

Theo điều IV của Luật tổ chức tín dụng số 47 2012 QH12 quy định:

Hoạt động ngân hàng là việc kinh doanh, cung ứng thường xuyên một hoặc

một số các nghiệp vụ sau đây:

Nhận tiền gửi là hoạt động nhận tiền của tổ chức, cá nhân dưới hình thức tiền

gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và các hình thức nhận tiền gửi khác theo nguyên tắc có hoàn trả đầy đủ tiền gốc, lãi cho người gửi tiền theo thỏa thuận

Cấp tín dụng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền

hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác

Cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản là việc cung ứng phương tiện

thanh toán; thực hiện dịch vụ thanh toán séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu, thẻ ngân hàng, thư tín dụng và các dịch vụ thanh toán khác cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng

Cụ thể:

+ Cho vay là hình thức cấp tín dụng, theo đó bên cho vay giao hoặc cam kết

giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích xác định trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận với nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi

+ Bao thanh toán là hình thức cấp tín dụng cho bên bán hàng hoặc bên mua

hàng thông qua việc mua lại có bảo lưu quyền truy đòi các khoản phải thu hoặc các khoản phải trả phát sinh từ việc mua, bán hàng hoá, cung ứng dịch vụ theo hợp đồng mua, bán hàng hoá, cung ứng dịch vụ

+ Bảo lãnh ngân hàng là hình thức cấp tín dụng, theo đó tổ chức tín dụng

cam kết với bên nhận bảo lãnh về việc tổ chức tín dụng sẽ thực hiện nghĩa vụ tài chính thay cho khách hàng khi khách hàng không thực hiện hoặc thực hiện không đầy đủ nghĩa vụ đã cam kết; khách hàng phải nhận nợ và hoàn trả cho tổ chức tín dụng theo thỏa thuận

+ Chiết khấu là việc mua có kỳ hạn hoặc mua có bảo lưu quyền truy đòi các

công cụ chuyển nhượng, giấy tờ có giá khác của người thụ hưởng trước khi đến hạn thanh toán

+ Tái chiết khấu là việc chiết khấu các công cụ chuyển nhượng, giấy tờ có

giá khác đã được chiết khấu trước khi đến hạn thanh toán

+ Môi giới tiền tệ là việc làm trung gian có thu phí môi giới để thu xếp thực

hiện các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác giữa các tổ chức tín dụng, tổ chức tài chính khác

+ Tài khoản thanh toán là tài khoản tiền gửi không kỳ hạn của khách hàng

mở tại ngân hàng để sử dụng các dịch vụ thanh toán do ngân hàng cung ứng

+ Sản phẩm phái sinh là công cụ tài chính được định giá theo biến động dự

kiến về giá trị của một tài sản tài chính gốc như t giá, lãi suất, ngoại hối, tiền tệ hoặc tài sản tài chính khác

+ Góp vốn, mua cổ phần của tổ chức tín dụng là việc tổ chức tín dụng góp

vốn cấu thành vốn điều lệ, mua cổ phần của các doanh nghiệp, tổ chức tín dụng khác, bao gồm cả việc cấp vốn, góp vốn vào công ty con, công ty liên kết của tổ chức tín dụng; góp vốn vào quỹ đầu tư và ủy thác vốn cho các tổ chức khác góp vốn, mua cổ phần theo các hình thức nêu trên

Khoản đầu tư dưới hình thức góp vốn, mua cổ phần nhằm nắm quyền kiểm soát doanh nghiệp bao gồm khoản đầu tư chiếm trên 50% vốn điều lệ hoặc vốn cổ phần có quyền biểu quyết của một doanh nghiệp hoặc khoản đầu tư khác đủ để chi phối quyết định của Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng thành viên

Mặc dù hoạt động ngân hàng rất đa dạng và phong phú nhưng các ngân hàng chỉ được thực hiện các hoạt động được nêu trong giấy phép của họ Những chức năng này sẽ do NHTW quyết định theo từng trường hợp cụ thể

1.2 TỔNG QUAN VỀ CAMELS

1.2.1 Mô hình phân tích CAMELS

Hệ thống đánh giá CAMELS do cục quản lý các tổ hợp tín dụng Hoa Kỳ (National Credit Union Administration-NCUA) xây dựng và được thông qua năm

1987, sau đó được Hoa Kỳ và nhiều nước trên thế giới áp dụng

Hệ thống CAMELS là hệ thống xếp hạng, giám sát tình hình ngân hàng của

Mỹ và được coi là chuẩn mực đối với hầu hết các tổ chức trên toàn thế giới khi đánh

giá hiệu quả, rủi ro của các ngân hàng nói riêng và các TCTD nói chung Nó được áp dụng nhằm nâng cao độ an toàn, khả năng sinh lời và thanh khoản của ngân hàng

Tiêu chí đánh giá: Ban đầu việc đánh giá dựa trên 5 tiêu chí: Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy); Chất lượng tài sản (Asset Quality); Năng lực quản lý (Management); Lợi nhuận (Earnings); Khả năng thanh khoản (Liquidity); Thành phần thứ 6: Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk) được

bổ sung vào năm 1997, vì thế chữ viết tắt được thay đổi thành CAMELS

Bảng 1.1 Chỉ số phân tích an toàn vốn

Chỉ số Công thức Tiêu chuẩn

CAR [(Vốn cấp 1 – các khoản loại trừ) + Vốn

cấp 2] Tài sản có đã điều chỉnh rủi ro

≥8%

Vốn CSH Tổng tài sản Tổng vốn CSH Tổng tài sản ≥4-6%

Nguồn: AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis, 1996

Đánh giá mức độ đầy đủ vốn: Mỗi thành phần trong mô hình Camel được cho điểm từ 1 – 5 Trong bối cảnh an toàn vốn, một đánh giá điểm 1 chỉ ra một mức vốn mạnh so với rủi ro của các tổ chức tài chính Trong khi đó đánh giá 5 chỉ ra một

sự thiếu hụt nghiêm trọng của nguồn vốn, trong đó hỗ trợ ngay lập tức từ các cổ đông hay các nguồn lực bên ngoài là cần thiết

1.2.1.2 Chất lượng tài sản (A: assets)

Chất lượng tài sản kém là nguyên nhân chính của hầu hết các ngân hàng đỗ

vỡ Một loại tài sản quan trọng nhất là danh mục cho vay, nguy cơ lớn nhất đối với

các ngân hàng là nguy cơ tổn thất cho vay bắt nguồn từ những khoản vay quá hạn Đánh giá chất lượng tài sản cần lưu ý một số mặt như mức độ tập trung của danh mục cho vay, cho vay trong nội bộ nhóm, sự đa dạng của danh mục cho vay về ngành nghề và đối tượng, mức độ tăng trưởng tín dụng, t lệ nợ xấu, dự phòng tổn thất tín dụng

Chất lượng tài sản được ước tính dựa trên các chỉ số tài chính quan trọng sau đây, và được coi ngân hàng là tốt ở Mỹ, họ phải đáp ứng tiêu chí nhất định chi tiết dưới đây:

Bảng 1.2 Chỉ số phân tích chất lượng tài sản

Chỉ số Công thức Tiêu chuẩn

Nguồn: AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis, 1996)

Đánh giá chất lượng tài sản: Mỗi thành phần trong hệ thống đánh giá CAMEL được điểm từ 1 đến 5 Trong bối cảnh chất lượng tài sản, một đánh giá điểm 1 cho thấy một chất lượng tài sản tốt và tối thiểu rủi ro danh mục đầu tư Mặt khác, một đánh giá 5 phản ánh chất lượng tài sản khiếm khuyết nghiêm trọng và đe dọa khả năng tồn tại của tổ chức

1.2.1.3 Năng lực quản lý ( M: management)

Nguyên tắc cơ bản là năng lực của ban giám đốc và các bộ phận quản lý, để xác định, đo lường và kiểm soát rủi ro các hoạt động của một tổ chức và để đảm bảo

an toàn, hoạt động hiệu quả, phù hợp với pháp luật và các quy định



Năng lực quản lý được ước tính dựa trên các chỉ số tài chính quan trọng sau đây, và được coi ngân hàng là tốt ở Mỹ, họ phải đáp ứng tiêu chí nhất định chi tiết dưới đây:

Bảng 1.3 Chỉ số phân tích năng lực

Chỉ số Công thức Tiêu chuẩn

T suất tăng trưởng tổng tài sản Trung bình của tốc độ tăng trưởng tài sản lịch sử Tăng trưởng GNP danh nghĩa Tốc độ tăng trưởng cho vay Trung bình của tốc độ tăng

trưởng cho vay lịch sử

Tăng trưởng GNP danh nghĩa Tốc độ tăng trưởng thu nhập Tăng trưởng bình quân thu nhập lịch sử ≥ 10-15%

Nguồn: AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis, 1996

Đánh giá năng lực quản lý: Mỗi thành phần trong hệ thống đánh giá CAMEL được điểm từ 1 đến 5 Trong bối cảnh quản lý, một đánh giá điểm 1 thể hiện việc quản lý của ban giám đốc phát huy tác dụng Mặt khác, sự đánh giá điểm 5 được áp dụng để phê bình thiếu quản lý Thay thế hoặc tăng cường có thể cần thiết để đạt được hiệu quả và an toàn hoạt động

1.2.1.4 Lợi nhuận (E: earnings)

Đánh giá lợi nhuận phản ánh không chỉ về số lượng và xu hướng trong thu nhập, mà còn là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến tính bền vững của các khoản thu nhập Lợi nhuận phù hợp không chỉ xây dựng niềm tin của công chúng vào ngân hàng mà nó còn hấp thụ những tổn thất cho vay, cung cấp phần thưởng cho các cổ đông Thu nhập tốt và ổn định là rất cần thiết cho sự bền vững của một ngân hàng

Lợi nhuận ước tính dựa trên các chỉ số tài chính quan trọng sau đây, và được coi ngân hàng là tốt ở Mỹ, họ phải đáp ứng tiêu chí nhất định chi tiết dưới đây:

Bảng 1.4 Chỉ số Phân tích khả năng thu nhập

Chỉ số Công thức Tiêu chuẩn

T lệ thu nhập lãi cận

biên (NIM)

Thu nhập lãi Tổng tài sản > 4,5%

T lệ chi phí thu nhập Chi phí hoạt động(không bao gồm các khoản

lỗ) (Thu nhập lãi + Thu nhập ngoài lãi)

70%

ROA Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản ≥ 1% ROE Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn CSH ≥ 15%

Nguồn: AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis, 1996

Đánh giá của thu nhập: Mỗi thành phần trong hệ thống đánh giá CAMEL được điểm từ 1 đến 5 Trong bối cảnh thu nhập, một đánh giá điểm 1 phản ánh thu nhập rất tốt đảm bảo rằng là đủ để duy trì đủ vốn, trợ cấp tổn thất tiền vay, và hỗ trợ các hoạt động Mặt khác, một đánh giá 5 đại diện cho một mối đe dọa đặc biệt về khả năng thanh toán của tổ chức thông qua sự xói mòn của vốn

1.2.1.5 Khả năng thanh khoản (L: liquidity)

Thanh khoản thể hiện mức độ mà một ngân hàng có thể hoàn thành các nghĩa

vụ tương ứng của nó Cần phải có đầy đủ nguồn thanh khoản cho nhu cầu hiện tại

và tương lai, và tính sẵn sàng của các tài sản dể dàng chuyển đổi thành tiền mặt mà không thiệt hại quá đáng

Thanh khoản ước tính dựa trên các chỉ số tài chính quan trọng sau đây, và được coi ngân hàng là tốt ở Mỹ, họ phải đáp ứng tiêu chí nhất định chi tiết dưới đây:

Bảng 1.5 Chỉ số Phân tích thanh khoản

Chỉ số Công thức Tiêu chuẩn Tiền gửi của khách trên tổng

tài sản Tổng tiền gửi KH Tổng tài sản ≥ 75% Tổng dư nợ trên tiền gửi của

khách hàng (LTD)

Tổng dư nợ Tổng tiền gửi KH ≤ 80%

Nguồn: (AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis, 1996)

Đánh giá của Thanh khoản: Mỗi thành phần trong hệ thống đánh giá CAMEL được cho điểm từ 1 đến 5 Trong bối cảnh thanh khoản, một đánh giá điểm



1 đại diện cho mức thanh khoản tốt và đầy đủ các nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu thanh khoản hiện tại và tương lai Mặt khác, sự đánh giá của 5 có nghĩa thanh khoản thiếu hụt nghiêm trọng, và có nhu cầu hỗ trợ ngay lập tức của bên ngoài để đáp ứng thanh khoản cần thiết

1.2.1.6 Xếp hạng tổng hợp và các giới hạn đề xuất:

Sau khi tính toán đánh giá cho mỗi yếu tố, sự đánh giá tổng hợp là mức trung bình cho tổng 5 yếu tố Đánh giá tổng hợp được xác định như là một công cụ để lựa chọn ngân hàng tốt giữa các ngân hàng tiềm năng

Bảng 1.6 Bảng tổng hợp xếp hạng của CAMEL

Thang điểm

đánh giá

Phạm vi Đánh giá

Phân tích đánh gía

dễ dàng đo lường được

2 1.6-2.4 Cao Hạng 2 Đo được tốt hơn so với các ngân hàng trung bình, nhưng không

đe dọa đến sự tồn tại Điều này cũng sẽ bao gồm những bất ngờ

về tài chính và hoặc quản lý chính

5 4.6 – 5 Nghi ngờ đề xuất Không

Sức khỏe tài chính của ngân hàng

là không đạt tiêu chuẩn, với chất lượng tài sản suy yếu, suy giảm hơn một nửa số vốn ban đầu của ngân hàng Nếu không được điều chỉnh suy giảm hơn nữa sẽ dẫn đến kiểm soát đặc biệt và một xác suất cao cho sự thất bại

Nguồn: AIA’s CAMEL Approach for Bank Analysis 1996

CAMELS là hệ thống đánh giá dễ thực hiện, tập trung vào phân tích tình hình tài chính để dự đoán sự phá sản của ngân hàng Các chỉ tiêu của CAMELS chủ yếu phản ánh các vấn đề mang tính định lượng và không đòi hỏi người thực hiện phải có kinh nghiệm hoặc đào tạo bài bản

1.2.2 Các chỉ tiêu phân tích hoạt động kinh doanh ngân hàng theo khung phân tích CAMELS

1.2.2.1 Mức độ an toàn vốn (Capital Adequacy)

Khi phân tích về vốn của ngân hàng các nhà phân tích thường chú ý tới quy

mô vốn chủ sở hữu Thông thường, khoản mục lớn nhất trong vốn chủ sở hữu là thu nhập giữ lại (lợi nhuận không chia) và quan trong nhất là xem xét sự hợp lý về vốn của một ngân hàng trong việc bù đắp các tài sản có rủi ro thông qua việc xem xét mối tương quan của vốn với tổng tài sản có điều chỉnh theo mức độ rủi ro Các chỉ

số dùng để phân tích đo lường mức độ đầy đủ vốn của ngân hàng gồm :

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR):

Hệ số an toàn vốn CAR là một trong những chỉ số quan trọng đánh giá mức

độ an toàn vốn của ngân hàng Hệ số này càng cao thì sức chịu đựng rủi ro của ngân hàng càng lớn Công thức tính như sau:

Vốn tự có CAR = - x100%

Tài sản có đã điều chỉnh rủi ro Theo quy định tại Hiệp định Basel 2 thành phần vốn tự có bao gồm:

Vốn cấp 1 (Vốn cơ bản): Gồm : Vốn điều lệ; Vốn cổ phần tăng thêm; lợi

nhuận giữ lại; Quỹ dự trữ công khai từ lợi nhuận sau thuế; chiếm t trọng tối thiểu 50% vốn tự có của ngân hàng

Vốn cấp II (Vốn bổ sung): Gồm : Quỹ dự trữ do đánh giá lại tài sản; Quỹ dự

phòng bù đắp những rủi ro được trích lập để bù đắp những rủi ro đột xuất chưa xác định được; Các khoản nợ được xem như vốn

Khi tính toán hệ số an toàn vốn các khoản được loại trừ khỏi vốn tự có bao

gồm: Các khoản được đầu tư vào công ty con hạch toán độc lập; Phần góp vốn vào ngân hàng và tổ chức tài chính khác

Hiệp ước Basel 2 thống nhất yêu cầu tiêu chuẩn vốn tự có trên cơ sở cân đối với các rủi ro xác định bằng hệ số CAR tối thiểu là 8% Đây cũng là mức yêu cầu theo khung phân tích Camels của AIA Hoa Kỳ

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản:

Tổng VCSH

T lệ VCSH Tổng tài sản = - Tổng tài sản Mức yêu cầu của hệ số này theo khung phân tích Camels của AIA Hoa Kỳ là phải ≥4-6%

Ngoài ra, khi phân tích mức độ đầy đủ vốn của ngân hàng theo khung phân tích Camels còn đánh giá trên một số khía cạnh cụ thể như sau: Quy mô và giá trị tuyệt đối của vốn chủ sở hữu; Chất lượng của cổ đông có ảnh hưởng lớn; Chất lượng và khả năng tài chính của các cổ đông; Sự tham gia của các cổ đông trong ban giám đốc và quyền biểu quyết; Những thay đổi trong cơ cấu vốn góp

Một ngân hàng thường xuyên duy trì đầy đủ vốn, số vốn được bổ sung từ kết quả hoạt động ngày một cao hơn thì đó là biểu hiện của một ngân hàng ổn định, lành mạnh và hoạt động hiệu quả

1.2.2.2 Chất lượng tài sản có (Assets quality)

Để đánh giá chất lượng tài sản khung phân tích dựa trên các chỉ tiêu: Tính đúng đắn của tín dụng; Tính đầy đủ các tiêu chuẩn bảo hiểm và xác định các loại rủi ro; Việc trích lập đầy đủ và chính xác các khỏan dự phòng; Sự đa dạng và chất

lượng các khoản vay và danh mục đầu tư; Khả năng quản lý tài sản, kịp thời nhận dạng và thu thập các tài sản có vấn đề; Tính đầy đủ của hệ thống kiểm soát nội bộ

và hệ thống thông tin quản lý

Trong phạm vi bảng cân đối kế toán ngân hàng, khi tiến hành phân tích chất lượng tài sản, khung phân tích sử dụng các chỉ tiêu sau:

Tỷ lệ nợ xấu:

Nợ xấu

T lệ nợ xấu = - Tổng dư nợ

Nợ xấu – Non peforming loan: Những khoản cho vay được coi là nợ quá hạn

(nợ xấu) khi bất kỳ khoản trả nợ tiền vay theo kế hoạch nào quá hạn từ 90 ngày trở lên hoặc các khoản vay mà lãi suất không được cộng dồn và ghi lên báo cáo thu nhập

Ở Việt Nam nợ xấu là những khoản vay được phân vào các nhóm nợ: Nợ dưới tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ và nợ có khả năng mất vốn

Theo chuẩn phân tích Camels áp dụng cho các ngân hàng Mỹ t lệ này được chấp nhận ở mức dưới ≤ 1%

sẽ xem xét sử dụng nguồn dự phòng này để bù đắp cho khoản vay; sau đó nếu ngân hàng thu được khoản vay trên sẽ hạch toán vào thu nhập của ngân hàng trong kỳ báo cáo

Theo chuẩn phân tích camels áp dụng cho các ngân hàng ở Mỹ t lệ này được yêu cầu phải ≥ 1.5%

1.2.2.3 Năng lực quản lý (Management)

Quản trị lành mạnh là chìa khóa đối với sự thành công của một định chế tài chính Với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, các ngân hàng đã nhận ra sự cần thiết của việc nâng cao tính hiệu quả trong hoạt động ngân hàng

Yếu tố quản trị điều hành luôn được xem là yếu tố quan trọng có liên quan đến rủi ro hoạt động, rủi ro chiến lược, rủi ro tuân thủ Nó được đánh giá qua việc

đề ra được chính sách kinh doanh đúng đắn và có hiệu quả; Xây dựng được các thủ tục quản lý, điều hành các quy trình nghiệp vụ hợp lý và đúng pháp luật; tạo lập được cơ cấu tổ chức hợp lý, vận hành hiệu quả và giảm thiếu được các rủi ro về đạo đức của hệ thống quản lý; Tuân thủ luật pháp; Hiệu quả kinh doanh và mức lợi nhuận thu được

Một số chỉ tiêu định lượng đánh giá năng lực quản trị của các ngân hàng:

Tốc độ tăng trưởng thu nhập:

Thu nhập năm( t ) – Thu nhập năm (t-1) Tốc độ tăng trưởng thu nhập = -

Thu nhập năm (t-1) Tốc độ tăng trưởng thu nhập cao chứng tỏ quản trị của ban điều hành phát huy hiệu quả, thu nhập năm sau cao hơn năm trước Điều này đảm bảo cho tính hiệu quả và ổn định trong hoạt động của ngân hàng Tăng trưởng lợi nhuận là cơ sở để tăng nguồn vốn chủ sở hữu qua đó khẳng định sức mạnh tài chính và gia tăng niềm tin của công chúng đối với ngân hàng

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ, tốc độ tăng trưởng thu nhập phải ≥ 10-15%

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trên mỗi nhân viên:

Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận thuần từ HĐKD = -

trên mỗi nhân viên Tổng số nhân viên của NH

Chỉ tiêu này giảm hoặc thấp cho thấy sự yếu kém trong quản trị ngân hàng(dư thừa nhân viên, năng suất hoạt động thấp) dẫn đến hệ quả là lợi nhuận giảm

1.2.2.4 Lợi nhuận (Ernings)

Trong quá trình hoạt động, mỗi ngân hàng đều đề ra những mục tiêu cho mình Có ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng nhanh và đạt được các mục tiêu tăng trưởng trong dài hạn, nhưng cũng có những ngân hàng thích sự ổn định, hạn chế rủi

ro Tuy nhiên, ngân hàng cũng là doanh nghiệp nên tối đa hóa giá trị công ty hay tối

đa hóa giá trị cổ phiếu của ngân hàng là mục tiêu then chốt Chỉ số giá trị thị trường của cổ phiếu sẽ phản ánh tốt nhất tình hình hoạt động của công ty Nhưng do một số ngân hàng nhỏ không được giao dịch tích cực trên thị trường nên các nhà phân tích

sử dụng các t lệ khả năng sinh lời thay thế cho chỉ số giá thị trường

Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA):

Lợi nhuận sau thuế ROA = - Tổng tài sản ROA là một thông số chủ yếu về tính hiệu quả của quản lý Nó chỉ ra khả năng của hội đồng quản trị ngân hàng trong quá trình chuyển tài sản ngân hàng thành thu nhập ròng

Các yếu tố cấu thành ROA:

Thu từ lãi – Chi phí trả lãi Thu ngoài lãi – Chi ngoài lãi ROA = - + -

Tổng tài sản Tổng tài sản Phân bổ DPTTTD Thuế thu nhập doanh nghiệp

- - - - Tổng tài sản Tổng tài sản

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ thì t lệ ROA được yêu cầu phải ≥ 1%

Tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE):

Lợi nhuận sau thuế

ROE = -

Vốn chủ sở hữu

T lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu đo lường t lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng Nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng (tức là đầu tư chấp nhận rủi ro để hy vọng có được thu nhập ở mức hợp lý)

Các mô hình về khả năng sinh lời:

Tổng tài sản ROE = ROA * - Tổng vốn chủ sở Công thức trên cho thấy thu nhập của ngân hàng rất nhạy cảm với phương thức tài trợ tài sản - sử dụng nhiều nợ hơn (gồm cả tiền gửi) hoặc nhiều vốn chủ sở hữu hơn Thậm chí một ngân hàng có ROA thấp có thể đạt được ROE khá cao thông qua việc sử dụng nhiều nợ (đòn bẩy tài chính) và sử dụng tối thiểu vốn chủ sở hữu Mối quan hệ giữa ROA và ROE thể hiện rõ sự đánh đổi cơ bản giữa rủi ro và thu nhập mà các nhà quản lý ngân hàng phải đối mặt

Một công thức về khả năng sinh lời hữu ích khác tập trung vào ROE là: Thu nhập sau thuế Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản

ROE = - * - * -

Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản bình quân Tổng VCHS

Hay

ROE = T lệ sinh lời hoạt động * T lệ hiệu quả sử dụng tài sản * T trọng VCSH

Mỗi bộ phận cấu thành của các đẳng thức trên phản ánh những mặt khác nhau trong hoạt động ngân hàng T lệ sinh lời hoạt động phản ánh tính hiệu quả của việc quản lý chi phí và các chính sách định giá dịch vụ; T lệ hiệu quả sử dụng tài sản thể hiện các chính sách quản lý danh mục đầu tư (đặc biệt là cấu trúc và thu nhập của tài sản); T trọng vốn chủ sở hữu phản ánh các chính sách đòn bẩy tài chính, các nguồn vốn được lựa chọn để tài trợ cho hoạt động ngân hàng (nợ hay vốn chủ sở hữu)

Một mô hình khác về khả năng sinh lợi giúp các nhà phân tích đánh giá các vấn đề trong bốn lĩnh vực quản lý của ngân hàng:

Thu nhập sau thuế Thu nhập trước thuế ROE = - x -

Thu nhập trước thuế Tổng thu từ hoạt động Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản

x - x - Tổng tài sản Vốn CSH

Hay:

ROE = Hiệu quả quản lý thuế x Hiệu quả kiểm soát chi phí

x Hiệu quả sử dụng tài sản x T trọng vốn CSH Trong đó:

Tổng thu từ hoạt động = Thu từ lãi + Thu ngoài lãi

Thu ngoài lãi bao gồm các khoản mục: Thu nhập từ hoạt động dịch vụ, Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng, Thu nhập từ mua bán chứng khoán kinh doanh, Thu nhập từ mua bán chứng khoán đầu tư, Thu nhập từ hoạt động khác, Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần và thu nhập từ cổ tức

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ thì t lệ ROE được yêu cầu phải ≥ 15%

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM):

Thu từ lãi – Chi phí trả lãi

T lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)= -

Tổng tài sản sinh lời

Tài sản sinh lời là những tài sản tạo ra nguồn thu nhập cho ngân hàng dưới dạng thu lãi hoặc thu ngoài lãi và chủ yếu là khoản mục đầu tư và cho vay – đó là lý

do các cơ quan quản lý ngân hàng thích sử dụng tài sản sinh lời ở mẫu số thay vì sử dụng tổng tài sản

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ thì t lệ ROA được yêu cầu phải > 4.5%

Tỷ lệ thu nhập chi phí

Chi phí hoạt động

T lệ thu nhập chi phí = -

Thu nhập lãi + Thu nhập ngoài lãi

Chỉ tiêu này phản ánh tính hiệu quả trong hoạt động ngân hàng T lệ này càng cao thì lợi nhuận của ngân hàng càng thấp, nếu t lệ này >1 thì ngân hàng sẽ lỗ

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ thì t lệ thu nhập chi phí được yêu cầu phải ≤ 70%

1.2.2.5 Khả năng thanh khoản (Liquidity)

Các ngân hàng luôn quan đến sự nguy hiểm của tình trạng thiếu tiền mặt và không có khả năng vay mượn để đáp ứng yêu cầu rút tiền gửi, yêu cầu vay vốn và những yêu cầu về tiền mặt khác Đối diện với rủi ro thanh khoản, các ngân hàng buộc phải vay qua đêm trên thị trường liên ngân hàng với lãi suất cao để chi trả cho các yêu cầu tiền mặt cấp bách do vậy sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng

Để đo lường khả năng thanh khoản các nhà phân tích có thể đánh giá theo những nội dung và qui mô khác nhau, nhưng thông thường sử dụng các chỉ tiêu sau đây:

Tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản:

Tổng tiền gửi khách hàng

T lệ tiền gửi khách hàng = -

Trên tổng tài sản Tổng tài sản

Tiền gửi khách hàng bao gồm các khoản mục trên bảng cân đối kế toán hợp nhất đã được kiểm toán của ngân hàng như Tiền gửi của các TCTD khác, tiền gửi của khách hàng và khoản mục phát hành chứng từ có giá

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ t lệ này được khuyến khích ở mức ≥ 75%

Tỷ lệ tổng dư nợ trên tổng tiền gửi khách hàng

T lệ này giúp so sánh được khả năng cho vay và khả năng huy động của ngân hàng; Đồng thời giúp đánh giá được hiệu quả của vốn huy động Nếu ngân hàng có tăng trưởng vốn huy động tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng vốn cho vay chứng tỏ ngân hàng gặp khó khăn trong việc tìm kiếm khách hàng cho vay, nguồn vốn bị ứ đọng Ngược lại, nếu các khoản cho vay tăng trưởng nhanh hơn mức độ tăng trưởng của nguồn vốn huy động tạo ra sự chênh lệch giữa huy động vốn và sử dụng vốn buộc các ngân hàng phải vay vốn trên thị trường liên ngân hàng hoặc bán chứng khoán theo hợp đồng mua lại Tuy nhiên, những nguồn vốn vay này thường

có lãi suất cao và không đáng tin cậy nên sẽ ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi của ngân hàng

Theo chuẩn phân tích camels dùng cho các ngân hàng ở Mỹ t lệ này được

yêu cầu ở mức ≤ 80%

1.2.2.6 Sự nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk)

Sự thay đổi lãi suất gây ra những khó khăn lớn cho các nhà quản lý danh mục tài sản của ngân hàng Khi lãi suất thị trường tăng, giá thị trường của chứng khoán co thu nhập cố định (như trái phiếu) và các khoản cho vay có lãi suất cố định

sẽ giảm Do đó, nếu ngân hàng buộc phải bán những tài sản này khi lãi suất thị trường tăng thì nó sẽ không tránh khỏi những tổn thất về vốn Ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm, giá trị của các chứng khoán có thu nhập cố định và các khoản cho vay có lãi suất cố định sẽ tăng, ngân hàng sẽ có lợi khi bán chúng

Chiến lược phổ biến các ngân hàng sử dụng để kiềm chế, ngăn ngừa rủi ro lãi suất là chiến lược quản lý khe hở kỳ hạn Khe hở nhạy cảm lãi suất được xác định như sau:

Khe hở nhạy cảm lãi suất = Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất – Giá trị

nợ nhạy cảm lãi suất

Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất là những tài sản có thể định giá lại khi lãi suất thay đổi Bao gồm: Chứng khoán ngắn hạn của Chính phủ và của các tổ chức

tư nhân (sắp đáo hạn hoặc sắp được tái gia hạn); Các khoản cho vay ngắn hạn; Các khoản cho vay và chứng khoán mang lãi suất thả nổi

Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất là những khoản nợ có thể định giá lại khi lãi suất thay đổi Bao gồm: Vay từ thị trường tiền tệ (vay quỹ liên bang, vay theo hợp đồng mua lại); Tiết kiệm ngắn hạn; Tiền gửi trên thị trường tiền tệ (với lãi suất có thể được điều chỉnh); Tiền gửi mang lãi suất thả nổi

Tại bất cứ thời điểm nào, ngân hàng có thể bảo vệ mình trước những thay đổi của lãi suất bằng cách đảm bảo cân bằng sau:

Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất = Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất

Nếu giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất trong một giai đoạn kế hoạch (ngày, tuần, tháng ) lớn hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, ngân hàng được xem là có khe hở nhạy cảm lãi suất dương hay nhạy cảm tài sản Trong trường hợp này nếu lãi suất tăng, t lệ thu nhập cận biên của ngân hàng sẽ tăng vì thu từ lãi trên tài sản sẽ tăng nhiều hơn chi phí trả lãi cho vốn huy động Nếu các yếu tố khác không đổi thu nhập ngân hàng sẽ tăng lên Ngược lại, nếu lãi suất giảm, t lệ thu nhập cận biên của ngân hàng sẽ giảm vì thu từ lãi trên tài sản sẽ giảm nhiều hơn chi phí trả lãi cho vốn huy động Nếu các yếu tố khác không đổi thu nhập ngân hàng sẽ giảm

Trường hợp nếu giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất nhỏ hơn giá trị nợ nhạy cảm lãi suất, ngân hàng được xem là có khe hở lãi suất âm hay nhạy cảm nợ Nếu lãi suất tăng, t lệ thu nhập cận biên của ngân hàng sẽ giảm vì thu từ lãi trên tài sản sẽ tăng ít hơn chi phí trả lãi cho vốn huy động Nếu các yếu tố khác không đổi thu nhập ngân hàng sẽ giảm Ngược lại, nếu lãi suất giảm, t lệ thu nhập cận biên của ngân hàng sẽ tăng vì thu từ lãi trên tài sản sẽ tăng nhiều hơn chi phí trả lãi cho vốn huy động Nếu các yếu tố khác không đổi thu nhập ngân hàng sẽ tăng

1.2.3 Ưu, nhược điểm của phân tích hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại theo khung phân tích CAMELS

Ưu điểm

Mô hình CAMELS được các cơ quan quản lý ngân hàng của nhiều nước trên thế giới áp dụng vì những ưu điểm sau:

Mô hình áp dụng kết hợp phân tích định lượng và phân tích định tính để phân tích bao quát đầy đủ về mức độ hiệu quả và rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, dự đoán sự phá sản của ngân hàng và quyết định các hành động thực thi có điều tiết

Theo đánh giá của các chuyên gia thì CAMELS là mô hình dễ thực hiện, vì các yếu tố của mô hình chủ yếu phàn ánh các vấn đề mang tính chất tài chính định lượng Các chỉ tiêu đánh giá năng lực và tình hình tài chính được định lượng và áp dụng đồng nhất với tất cả các ngân hàng do đó không đòi hỏi người thực hiện phải

có trình độ cao và nhiều kinh nghiệm

Việc đánh giá hiệu quả và mức độ rủi ro của một tổ chức tín dụng có thể dễ dàng thực hiện trên cơ sở đánh giá qua nhiều thời kỳ liên tiếp với cùng những chỉ tiêu thống nhất

Trong mô hình việc đánh giá các yếu tố được xếp hạng từ 1 đến 5 với một bảng xếp hạng tổng hợp Việc lượng hóa này giúp các đánh giá theo mô hình có tính khách quan cao mặc dù việc xếp hạng đánh giá ít nhiều phụ thuộc vào nhận định chủ quan của cơ quan phân tích

Nhược điểm:

Do các yếu tố của mô hình CAMELS chủ yếu phản ánh các vấn đề mang tính chất tài chính định lượng nên yêu cầu cơ sở dữ liệu thông tin đầy đủ hay nói cách khác các ngân hàng cần phải có hệ thống thông tin và sổ sách ngân hàng cung cấp các dữ liệu đầy đủ, kịp thời và đáng tin cậy

Mô hình chưa đi sâu phân tích chất lượng nợ, cơ cấu tín dụng trong đầu tư,

bên cạnh đó mô hình chưa chú trọng đến việc đánh giá các yếu tố phi tài chính, các đánh giá và tiêu chí xếp hạng vẫn mang tính chủ quan của các ngân hàng

Từ những lý do đó nên mô hình vẫn chưa thực sự dễ dàng sử dụng một cách hiệu quả tại các thị trường đang phát triển

Chương 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM THEO KHUNG PHÂN TÍCH

115 CP ngày 30 10 1962 trên cơ sở tách ra từ Cục Ngoại hối trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Năm 2007, Vietcombank tiên phong cổ phần hóa trong ngành ngân hàng và thực hiện thành công kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng Ngày

20 06 2008 Vietcombank đã chính thức hoạt động theo mô hình Ngân hàng Thương mại cổ phần

Ngày 01 04 2013, Vietcombank k niệm 50 năm thành lập chính thức công

bố nhận diện thương hiệu mới và thông điệp của thương hiệu “Chung niềm tin, vững tương lai” khẳng định Vietcombank luôn đồng hành với khách hàng trên con đường tới tương lai để tiếp tục phát triển bền vững giữ vững vị thế là ngân hàng hàng đầu trong nước và từng bước vươn xa trên trường quốc tế

Tên đầy đủ: Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

Tên bằng tiếng anh: Joint stock commercial bank for foreign trade of Viet Nam Tên giao dịch: Vietcombank

Địa chỉ: 198 Trần Quang Khải, Phường Lý Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam

Các công ty con, công ty liên kết:

+ Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) + Công ty Quản lý Qũy Vietcombank (VCBF) + Công ty cho thuê tài chính Vietcombank (VCBL) + Công ty tài chính Việt Nam (Vinafco HK)

+ Công ty chuyển tiền Vietcombank + Công ty Bảo hiểm nhân thọ (VCB Cardif) + Công ty Vietcombank Tower 198

+ Công ty VCB Bonday – Bến Thành + Công ty VCB Bonday

2.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam giai đoạn 2010-2016

Để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của VCB có thể đánh giá thông qua rất nhiều chỉ tiêu khác nhau Trong phạm vi nghiên cứu của luận văn, tác giả đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của VCB thông qua các chỉ tiêu cơ bản sau đây:

2.1.2.1 Doanh số huy động tiền gửi

Đơn vị tính: Tỷ đồng

Biểu đồ 2.1 Doanh số huy động tiền gửi của VCB giai đoạn 2010-2016

Nguồn: Báo cáo thường niên của VCB giai đoạn 2010-2016

Năm 2016, VCB đạt doanh số hoạt động huy động tiền gửi là 504.029 t đồng, tăng 1.022 t đồng so với năm 2015 Năm 2015, VCB huy động vốn tăng trưởng bền vững; điều hành lãi suất linh hoạt, nhạy bén; nâng cao hơn hiệu quả

nguồn vốn và sử dụng vốn: Huy động vốn từ nền kinh tế đạt 503.007 t đồng, tăng

18,52% so với năm 2014, cao hơn mức tăng bình quân của toàn ngành khoảng 14,4% Huy động vốn tăng đều ở cả tổ chức kinh tế 14,4% và dân cư 22,1% so với năm 2014 Cơ cấu vốn tổ chức kinh tế và dân cư hiện ở mức khoảng 45% - 55%, phù hợp với chiến lược đẩy mạnh hoạt động bán lẻ của VCB Tiếp tục chuyển dịch thu hút nguồn vốn giá rẻ với kết quả khả quan, cụ thể như huy động vốn không kỳ hạn tăng 26,28% so với 2014, chiếm t trọng 29,13%

Bảng 2.1 Các chỉ số cơ bản về nguồn vốn của VCB giai đoạn 2010-2016

Đơn vị tính: Tỷ đồng

Nguồn: Báo cáo thường niên của VCB giai đoạn 2010-2016

Từ số liệu của bảng ta thấy vốn chủ sở hữu chiếm t trọng từ 6,72% đến 10,03% trong cơ cấu nguồn vốn của VCB và luôn tăng trưởng qua các năm; Tốc độ tăng trưởng dương trong suốt giai đọan nghiên cứu, nhưng không ổn định Tăng trưởng vốn chủ sở hữu cao trong giai đoạn 2011 2010 đạt 38,56% và giai đoạn

2012 2011 đạt 45,09% sau đó giảm xuống còn 2% vào giai đoạn 2013 2012 và 2,28% trong giai đoạn 2014 2013 Nhìn chung, vốn chủ sở hữu gia tăng qua các năm chứng

tỏ hoạt động kinh doanh của VCB trong giai đoạn này ổn định và hiệu quả Điều này thể hiện qua lợi nhuận để lại qua các năm đều đạt từ 4 – 6 nghìn t đồng

Các khoản vốn khác có tốc độ tăng trưởng không ổn định với biên độ tăng giảm rất cao 151% trong giai đoạn 2011 2010 và -43% trong giai đoạn 2013 2012 tuy nhiên do khoản vốn này chiếm t trọng tương đối nhỏ (dưới 6%) trong cơ cấu nguồn vốn nên không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động của ngân hàng

2.1.2.2 Doanh số cho vay

Bảng 2.2 Doanh số cho vay của VCB giai đoạn 2010-2016

Đơn vị tính: Tỷ đồng

Chỉ tiêu/ Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Vốn CSH 20.669 28.638 41.553 42.386 43.350 45.328 47.526

Nợ Ngân hàng 277.932 315.916 345.314 410.925 521.743 532.876 545.289 Các khoản vay 6.381 32.549 7.477 3.390 10.759 12.890 13.673 Vốn khác 8.771 22.016 27.401 15.651 11.729 12.276 13.862 Tổng 331.735 399.119 421.745 472.352 587.581 603.37 620.35

Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tiền mặt và tiền gửi tại

NHNN và các TCTD khác 93.126 121.015 87.072 122.640 167.657 168.282 170.342 Các khoản đầu tư 36.773 32.892 82.062 67.700 80.771 82.789 83.472

Chứng khoán kinh doanh 7.181 8.17 5.20 4.95 10.12 9.46 8.90 Chứng khoán đầu tư 32.811 29.456 78.521 64.463 67.103 68.426 72.290 Góp vốn đầu tư dài hạn 3.955 2.618 3.020 3.041 3.546 4.201 4.325

Cho vay và ứng trước KH 171.124 204.089 235.869 267.863 316.289 318.298 321.435 Tài sản có khác 6.471 8.724 9.470 10.790 12.270 12.546 12.874 Tổng TS 307.496 366.722 414.475 468.994 576.988 664.002 673.638

Nguồn: Báo cáo thường niên của VCB giai đoạn 2010-2016

Qua bảng số liệu ta thấy tiền mặt và tiền gửi tại NHNN và các TCTD khác chiếm t trọng tương đối cao (từ 21,01% đến 33%) trong cơ cấu tài sản của VCB

Vì đây là khoản mục dự trữ sơ cấp, mang lại lợi nhuận tương đối thấp cho ngân hàng nên các ngân hàng thường cố gắng giữ t trọng khoản mục này thấp nhất có thể Tuy nhiên, trong giai đoạn nghiên cứu, t trọng này của VCB khá cao chứng tỏ đầu ra của VCB chưa tốt, nên buộc ngân hàng phải dự trữ vốn huy động dưới dạng tiền mặt và tiền gửi các TCTD khác Điều này thể hiện ở t lệ cho vay khách hàng vốn tiền gửi của khách hàng trong những năm này chỉ đạt từ 61,09% đến 72,02% trong khi Thông tư 36 2014 TT-NHNN của NHNN Việt Nam cho phép t lệ này tối

đa với Ngân hàng Thương mại Nhà nước là 90%

Các khoản đầu tư chiếm t trọng từ 8,97% đến 19,8% Biểu đồ tốc độ tăng trưởng hoạt động sử dụng vốn cho thấy biên độ tăng trưởng các khoản đầu tư dao động rất lớn tăng trưởng -10,55% trong giai đoạn 2011 2010 nhưng sang giai đoạn

2012 2011 tăng trưởng đạt 149,49% và tăng trưởng -17,5% trong giai đoạn

2013 2012 Chiếm t trọng cao nhất trong các khoản đầu tư là khoản mục chứng khoán đầu tư chiếm t trọng từ 83,08% đến 95,22% Đây được coi là khoản dự trữ thứ cấp nhằm đảm bảo khả năng thanh khoản cho ngân hàng, tuy nhiên như phân tích

ở trên do đầu ra tín dụng của VCB gặp khó khăn nên ngân hàng này đầu tư vào khoản mục chứng khoán để hạn chế tổn thất và tăng khả năng thanh khoản cũng như là nguồn vốn dự trữ có thể cho vay các TCTD khác trên thị trường liên ngân hàng

Cho vay và ứng trước khách hàng là khoản mục tài sản quan trọng nhất, nó là nguồn mang lại lợi nhuận chính cho ngân hàng Biểu đồ tăng trưởng cho thấy tốc độ tăng trưởng của khoản mục cho vay khách hàng giàm dần trong giai đoạn 2011-2013

từ mức tăng trưởng 19,26% giảm xuống mức 13,56% và có dấu hiệu tăng trở lại trong giai đoạn 2014 2013 T trọng khoản mục này chiếm t trọng từ 54,82% đến 57,11% trong gía trị tổng tài sản; trong khi t trọng nguồn vốn huy động từ khách hàng luôn chiếm từ 77,27% đến 88,56% giá trị tổng tài sản Như đã phân tích, đầu ra tín dụng của VCB trong giai đoạn này gặp khó khăn, cũng có thể do tình hình kinh tế khó khăn, nhiều doanh nghiệp phá sản trong giai đoạn này, đặc biệt là các doanh nghiệp hoạt động trong ngành thủy sản buộc VCB chủ động chuyển sang chính sách tín dụng thận trọng làm ảnh hưởng đến dư nợ tín dụng của hệ thống

Các tài sản có khác chiếm t trọng nhỏ khoảng 2% giá trị tổng tài sản chủ yếu là các khoản mục tài sản cố định, xây dựng cơ bản dỡ dang

Đơn vị tính: Tỷ đồng

Biểu đồ 2.2 Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng của VCB giai đoạn 2010- 2016

Nguồn: Báo cáo thường niên của VCB giai đoạn 2010-2016