Ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương (có khi gọi là ngân hàng dự trữ, hoặc cơ quan hữu trách về tiền tệ) là cơ quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ của quốc gianhóm quốc giavùng lãnh thổ và chịu trách nhiệm thi hành chính sách tiền tệ

MỤC LỤC CHỦ ĐỀ 1: NGHIÊN CỨU VỀ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG A QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN I Khái niệm NHTW: - Ngân hàng trung ương (có gọi ngân hàng dự trữ, quan hữu trách tiền tệ) II - - - quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia/nhóm quốc gia/vùng lãnh thổ chịu trách nhiệm thi hành sách tiền tệ Qúa trình đời phát triển NHTW: Quá trình đời: Ngân hàng trung ương đời thức châu Âu, vào kỷ 17 Năm 1668, Ngân hàng trung ương đời Ngân hàng Thụy Điển (Bank of Sweden) với giúp đỡ doanh nhân Hà Lan Năm 1694, Ngân hàng Anh (Bank of England) đời London, doanh nhân người Scotland William Paterson, theo yêu cầu phủ Anh với mục đích tài trợ nội chiến lúc Ý tưởng ngân hàng trung ương Marx ủng hộ Tuyên ngôn Đảng cộng sản việc đề xuất "tập trung tín dụng vào tay nhà nước thơng qua ngân hàng quốc gia với tư nhà nước".Trước nhu cầu quản lý tài quốc gia, ngân hàng trung ương giới đời Từ đầu kỷ XX, ngân hàng trung ương hình thành nhiên ngân hàng thuộc sở hữu tư nhân, sau khủng hoảng 1929-1933 trở thành ngân hàng sở hữu nhà nước Quá trình phát triển: Gồm thời kì : a Thời kì thứ : Thời kì sơ khai hình thành ngành ngân hàng Tiền đúc xuất 3500 TCN chiến tranh xảy Để bảo vệ tiền bạc người chuyển đổi đồng tiền hao mòn thành tiền ban đầu Với mục đích bảo quản tiền trao đổi tiền nghề NGÂN HÀNG đời Đến kỉ thứ VIII việc cho vay sử dụng chứng thư xuất Sau “tiệm kinh doanh “ đời để cất giữ bảo quản tiền loại giấy tờ sổ sách b Thời kì thứ hai : Thời kì thay đổi tiến - Thế kỉ V-VII ngân hàng biết sử dụng hệ thống tài khỏe để ghi chép theo dõi số tiền - Thế kỉ VII-XV : Nghiệp vụ chuyển tiền , chiết khấu , bảo lãnh đời mang lại nhiều tiện ích cho Ngân hàng - Thị trường nội địa củng cố , bước hình thành thị trường quốc tế Từ giúp hoạt động ngân hàng phát triển phong phú khắp quốc gia c Thời kì thứ ba : Thời kì phát triển sơi động hệ thống ngân hàng (XVI-XX): Gồm có giai đoạn : - Giai đoạn : GĐ phát triển từ Ngân hàng thương mại thành Ngân hàng phát hàng • Thế kỉ XVI-XVII: Trọng lượng tiền giảm  giá trị tiền giảm theo :Các NH sử • dụng kỳ phiếu thay cho kim loại quý Việc NH sử dụng kỳ phiếu gây khó khăn cản trở lưu thơng hàng hóa - Giai đoạn 2: GĐ NH phát hành trở thành NH phát hành độc quyền (XVIII-XX) Đây giai đoạn cạnh tranh mạnh mẽ gây gắt NH phát hành trở thành công cụ trùm tư tài làm xảy lũng đoạn kinh tế trị Sau nhà nước ban hành sắc luật phép phát hành, Mỹ, anh, pháp Từ hình thành nên hệ thống NH : NH phát hành (NH phát hành độc quyền) – NH trung gian (THTM) - Giai đoạn 3: Phát triển từ NH độc quyền thành NH trung ương • Các NH độc quyền NH Cổ phần có cổ đơng người quyền q , NH có mối • quan hệ chặt chẽ với nhà nước Hợp thức hóa để củng cố quyền lực quyền lợi Nhà nuwosc : Quốc hữu hóa NH độc quyền  NH thương mại (NHTM) đời có tiền thân NH công (Public bank):NH mua lại cổ phần bổ nhiệm cho người có chức vụ chốt làm lãnh đạo trở thành công chức nhà nước B MƠ HÌNH TỔ CHỨC CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Trong lịch sử phát triển ngành ngân hàng giới ghi nhận có mơ hình Ngân hàng Trung ương (NHTW) hình thành phát triển Đó (1) NHTW độc lập với Chính phủ, (2) NHTW quan thuộc phủ (3) NHTW thuộc Bộ Tài Hiện nay, mơ hình NHTW trực thuộc Bộ Tài khơng nước giới áp dụng Do đó, Nhóm nêu phân tích mơ hình: NHTW độc lập với Chính phủ NHTW quan thuộc Chính phủ I Mơ hình NHTW quan trực thuộc Chính phủ: Mơ hình NHTW quan trực thuộc Chính phủ mơ hình NHTW quan ngang Bộ thuộc Chính phủ chịu chi phối trực tiếp phủ mơ hình tổ chức, nhân sự, tài đặc biệt định liên quan đến việc xây dựng thực sách tiền tệ - Các nước áp dụng mơ hình phần lớn nước Đông Á ( Hàn Quốc, Singapo, Indonexia, Việt Nam,…) cá nước thuộc khối xã hội chủ nghĩa trước - Sơ đồ ngân hàng Trung ương thuộc phủ CHÍNH PHỦ HỘI ĐỒNG CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ GỒM: THỐNG ĐỐC NHTW VÀ CÁC THÀNH VIÊN KHÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Ưu điểm: mơ hình phủ dễ dàng phối hợp sách tiền tệ cửa NHTW đồng sách kinh tế vĩ mô khác nhằm đảm bảo mức độ liều lượng tác động hiệu tổng thể sách mục tiêu vĩ mơ thời kì Mơ hình xem phù hợp với yêu cầu cần tập trung quyền lực để khai thác quyền cần xây dựng kinh tế thời kì sớm phát triển - Nhược điểm: mơ hình NHTW chủ động việc thực sách tiền tệ Ngồi ra, việc tam chi cho ngân hàng sách trung ương bù đắp thâm hụt ngân sách làm gia tăng lạm phát - Tuy nhiên, việc lớn mạnh nhanh chóng nước thuộc nhóm NIEs Singapo, Hàn Quốc, Đài Loan,… nơi NHTW phận guồng máy phủ chứng có sức thuyết phục phù hợp mơ hình tổ chức truyền thống văn hóa Á Đơng I Mơ hình Ngân hàng trung ương độc lập với phủ: Là mơ hình ngân hàng trung ương khơng chịu đạo phủ mà Quốc hội Quan hệ ngân hàng trung ương phủ quan hệ hợp tác - Các mơ hình trung ương theo mơ hình Hệ thống dự trữ Liên bang Mỹ, NHTW Thụy Sĩ, Anh, Pháp, Đức, Nhật Bản NHTW châu Âu (BCB) Xu hướng tổ chức NHTW theo mơ hình ngày tăng lên nước phát triển - QUỐC HỘI NHTW CHÍNH PHỦ Theo mơ hình này, NHTW có tồn quyền định việc xây dựng thực sách tiền tệ mà khơng bị ảnh hưởng áp lực chi tiêu ngân sách áp lực trị khác - Tuy nhiên, tất NHTW tổ chức theo mơ hình đảm bảo độc lập hồn tồn khỏi áp lực phủ điều hành sách tiền tệ Mức độ độc lập NHTW phụ thuộc vào chi phối người đứng đầu nhà nước vào chế lập pháp nhân NHTW - Điểm bất lợi chủ yếu mơ hình khó có kết hợp hài hồ sách tiền tệ - NHTW thực sách tài khố – phủ chi phối để quản lí vĩ mơ cách hiệu - Kết luận - Các chứng thực nghiệm cho thấy mơ hình NHTW độc lập giúp kiểm soát tốt lạm phát làm giảm thâm hụt ngân sách khơng có chứng rõ ràng tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, trì lạm phát thấp cán cân ngân sách cân mục tiêu quan trọng khơng tạo điều kiện cho việc phân bổ có hiệu nguồn lực kinh tế mà giúp trì tính ổn định hệ thống tài kinh tế, góp phần vào tăng trưởng kinh tế đảm bảo an sinh xã hội - Phân tích bối cảnh kinh tế Việt Nam cho thấy lạm phát cao kèm với bất ổn vĩ mô làm bộc lộ nhiều hạn chế việc xây dựng thực thi sách tiền tệ mà nguyên nhân quan trọng NHNN thiếu tính độc lập việc hoạch địch thực thi sách Nâng cao tính độc lập NHNN Việt Nam địa vị pháp lý, cơng cụ mục tiêu sách tổ chức, nhân tài yêu cầu cần thiết nhằm tạo sở cho can thiệp có hiệu NHNN vào hệ thống kinh tế, góp phần kiềm chế lạm phát, trì tính ổn định thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam bền vững (Trích Tạp chí Tài chính.vn - “Tính độc lập ngân hàng trung ương?” C CHỨC NĂNG CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯỚNG I Phát hành tiền điều tiết lưu thông tiền tệ - Đây chức quan trọng NHTW Thực chức có ảnh hưởng đến tình hình lưu thơng tiền tệ quốc gia, ảnh hưởng đến mặt hoạt động đời sống kinh tế – xã hội - Việc phát hành tiền tập trung tuyệt đối vào NHTW theo chế độ NN nắm độc quyền phát hành tiền Trong luật NHNN có ghi rõ: “NHNN quan phát hành tiền nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa VN bao gồm tiền giấy tiền kim loại” - Ngoài việc phát hành tiền để đảm bảo cho vận động hàng hố NHTW phát hành tiền ngân sách vay, tham gia bình ổn thị trường hối đối,… Do việc phát hành tiền có ảnh hưởng rộng lớn đến lưu thông tiền tệ đất nước, nên đòi hỏi cơng việc phát hành phải tuân theo nguyên tắc định Đồng thời việc phát hành tiền phải đôi với việc điều tiết lưu thông tiền tệ, nhằm đảm bảo cung ứng khối lượng tiền phù hợp với nhu cầu kinh tế (khối lượng tiền vừa đảm bảo cung ứng đủ phương tiện lưu thông vừa không gây lạm phát) II NHTW ngân hàng ngân hàng - Chức thể chỗ đối tượng giao dịch chủ yếu NHTW ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác kinh tế • Cụ thể: NHTW nhận tiền gởi bảo quản tiền tệ cho ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng: ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khơng sử dụng hết nguồn vốn vay mà giữ lại khoản định để đảm bảo khả toán Khoản tiền gởi cho NHTW bảo quản - NHTW cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng Hoạt động NHTW nhằm đảm bảo cung ứng cho kinh tế có đủ phương tiện tốn sở thực sách tiền tệ Trong trường hợp này, NHTW đóng vai trò người chủ nợ người cho vay cuối cùng, nghiệp vụ cấp tín dụng NHTW cho ngân hàng thương mại có ý nghĩa định hoạt động tín dụng kinh tế - Với việc nhận tiền gởi cấp tín dụng cho ngân hàng thương mại, NHTW trở thành trung tâm tín dụng kinh tế, trung tâm toán ngân hàng thương mại Với tư cách đó, NHTW đứng tổ chức toán bù trừ hay toán tứng lần ngân hàng thương mại Nhờ hoạt động toán NHTW mà q trình chu chuyển tốn kinh tế phát triển thuận lợi III NHTW ngân hàng Nhà nước: Chức thể thông qua số điểm: - Thuộc sở hữu Nhà Nước - Ban hành văn pháp qui tín dụng, tiền tệ, ngoại hối, ngân hàng thực kiểm tra công tác thi hành văn - Mở tài khoản giao dịch với kho bạc NN - Làm đại lý cho kho bạc NN - Tổ chức toán kho bạc ngân hàng - Cung cấp tín dụng tạm ứng cho ngân sách NN trường hợp cần thiết Tóm lại, với tư cách NH NN, NHTW đảm nhiệm công việc thuộc chức quản lý NN, thay mặt phủ làm đại diện tổ chức tài tiền tệ quốc tế D MỤC TIÊU CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Ngân hàng trung ương quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia/chính sách tiền tệ Nhìn chung, mục đích hoạt động ngân hàng trung ương thường là: • ổn định giá trị tiền tệ • ổn định cung tiền • kiểm sốt lãi suất • cứu ngân hàng thương mại có nguy đổ vỡ Mỗi Ngân hàng trung ương theo đuổi số mục tiêu Các NHTW khác lại có mục tiêu với thứ tự ưu tiên khác Tuy nhiên, , mục tiêu cuối NHTW thường rơi vào năm nhóm sau: (1) ổn định giá cả, (2) ổnđịnh tỷ giá, (3) tăng trưởng, (4) việc làm, (5) ổn định hệ thống tài chính; bốn nhóm liên quan đến ổn định kinh tế vĩ mơ tăng trưởng, nhóm cuối cùngliên quan đến giảm rủi ro hệ thống khu vực tài Tùy thuộc vào lựa chọn mục tiêu, việc lựa chọn định tới chức mà NHTW phải thực Ví dụ cụ thể như: Đối với BOJ (Bank of Japan), mục tiêu để trì ổn định giá hành vi sách tiền tệ; thứ hai để đảm bảo cho hoạt động hệ thống Ngân hàng diễn trơn tru, ổn định giải thông qua biện pháp người cho vay cuối Từ mục tiêu đó, luật BOJ quy định nhiệm vụ hoạt động mà Ngân hàngcần phải tiến hành: Đảm bảo quản lý tiền tệ; Quản lý sách tiền tệ; Cung cấp cácdịch vụ toán đảm bảo ổn định hệ thống tài chính; Đảm bảo hoạt độngcho Chính phủ kho bạc; Lập liệu, nghiên cứu phân tích hoạt động kinh tế E CƠNG CỤ VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ I Khái niệm Chính sách lưu thơng tiền tệ hay sách tiền tệ trình quản lý cung tiền quan quản lý tiền tệ (có thể ngân hàng trung ương), thường hướng tới lãi suất mong muốn để đạt mục đích ổn định tăng trưởng kinh tế - kiềm chế lạm phát, trì ổn tỷ giá hối đối, đạt toàn dụng lao động hay tăng trưởng kinh tế Mục tiêu - Kiểm soát lượng cung tiền - Kiểm soát lạm phát ổn định giá trị đồng tiền - Tăng trưởng kinh tế - Tạo công ăn việc làm, giảm tỷ lệ thất nghiệp Các công cụ sách tiền tệ - Nghiệp vụ thị trường mở: • Đây biện pháp mà NHTƯ tuỳ theo mục tiêu sách tiền tệ mình, mua bán giấy tờ có chủ yếu tín phiếu kho bạc Nhà nước thị trường mở để làm thay đổi lượng tiền cung ứng lưu thông o Muốn tăng tiền lưu thơng NHTƯ mua lượng chứng khốn định Nếu chứng khoán NHTM bán cho NHTƯ làm cho dự trữ NHTM thừa NHTM nhận tiền NHTƯ việc mua chứng khốn Nếu NHTƯ mua chứng khốn từ cơng chúng bán cơng chúng chuyển tiền nhận từ bán chứng khốn vào tài khoản tiền gửi họ NHTM • Muốn giảm lượng tiền lưu thơng NHTƯ lượng chứng khốn định Nếu NHTM mua chứng khoán làm giảm bớt dự trữ mình, cơng chúng mua chứng khốn chuyển tiền từ tài khoản tiền gửi NHTM cho NHTƯ làm giảm dự trữ NHTM • Ưu điểm biện pháp thị trường mở: NHTƯ hồn tồn kiểm sốt thị trường mở; can thiệp số lượng tiền cung ứng lớn hay nhỏ; NHTƯ thực nhanh chóng, hiệu quả, dễ dàng, chi phí thấp; NHTƯ đảo ngược tình cách dễ dàng, nghĩa là: họ cảm thấy mua vào nhiều làm số tiền cung ứng tăng nhiều họ bán để làm giảm số tiền cung ứng • Nhược điểm biện pháp tham gia thị trường mở NHTƯ áp dụng điều kiện mà hầu hết tiền lưu thông điều nằm tài khoản Ngân hàng Như nước phát triển 60 – 80% tiền lưu thông tài khoản Ngân hàng nên việc thực biện pháp hữu hiệu - Ấn định hạn mức tín dụng • Đây biện pháp mà NHTƯ ấn định khối lượng tín dụng phải cung cấp cho kinh tế thời gian định sau tìm đường để đưa vào kinh tế • Hạn mức tín dụng xác định sở tiêu tăng trưởng kinh tế tiêu lạm phát dự kiến hàng năm, ngồi dựa vào số tín hiệu thị trường khác như: tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá, thâm hụt ngân sách nhà nước, tốc độ lưu thơng tiền tệ… Trên sở hạn mức tín dụng dược phân bổ cho NHTM, cho thời kì phù hợp với mục tiêu sách tiền tệ • Để kiểm sốt mức tăng trưởng q nóng tín dụng kinh tế, NHTƯ quy định hạn mức tín dụng tối đa cho NHTM.Trong phần lớn trường hợp, hạn mức riêng xác địn vào tỷ trọng cho vay khứ so với tổng mức cho vay hệ thống Ngân hàng NHTM cấp tối đa cho kinh tế hạn mức tín dụng quy định - Tái cấp vốn Là hình thức cấp tín dụng Ngân hàng Trung ương Ngân hàng thương mại Khi cấp khoản tín dụng cho Ngân hàng thương mại, Ngân hàng Trung ương tăng lượng tiền cung ứng đồng thời tạo sở cho Ngân hàng thương mại tạo bút tệ khai thơng khả tốn họ Tùy quốc gia mà công cụ áp dụng hình thức khác Đối với nước có kinh tế thị trường phát triển, tái cấp vốn thực thông qua tái chiết khấu Do nước này, công cụ tái cấp vốn thông qua tái chiết khấu Ở nhiều nước khác, công cụ lại tồn nhiều hình thức đa dạng • • • • - Cho vay từ hình thức cầm cố, chấp chứng từ có giá ngắn hạn Cho vay tốn bù trừ Cho vay theo hình thức định Cho vay theo hồ sơ tín dụng Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Số tiền dự trữ bắt buộc số tiền mà ngân hàng thương mại phải giữ lại,do NHTƯ qui định ,gửi NHTƯ,không hưởng lãI,không dùng để đầu tư,cho vay thơng thường tính theo tỷ lệ định tổng só tiền gửi khách hàng để đảm bảo khả toán,sự ổn định hệ thống ngân hàng Đây cơng cụ mang nặng tính quản lý Nhà nước nên giúp NHTƯ chủ động việc điều chỉnh lượng tiền cung ứng tác động mạnh (chỉ cần thay đổi lượng nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng tới lượng lớn mức cung tiền) Song tính linh hoạt khơng cao việc tổ chức thực chậm ,phức tạp, tốn ảnh hưởng không tốt tới hoạt động kinh doanh NHTM • • • - Ấn định lãi suất NHTƯ ấn đinh trực tiếp mức lãi suất cho vay để NHTM áp dụng với đối tượng cho vay Nếu muốn tăng khối lượng cho vay NHTƯ giảm mức lãi suất cho vay để kích thích nhà đầu tư vay vốn, thấy cần hạn chế đầu tư NHTƯ ấn định mức lãi suất cao NHTƯ áp dụng lãi suất tiền gửi quy định cho NHTM định chế tài phải thực Việc điều chỉnh lãi suất theo xu hướng tăng hay giảm ảnh hưởng trực tiếp tới qui mô huy động cho vay NHTM làm cho lượng tiền cung ứng thay đổi theo Đặc điểm: Giúp cho NHTƯ thực quản lý lượng tiền cung ứng theo mục tiêu thời kỳ,đIều phù hợp với quốc gia chưa có điều kiện để phát huy tác dụng công cụ gián tiếp.Song, dễ làm tính khách quan lãi suất kinh tế thực chất lãi suất “giá cả” vốn phải hình thành từ quan hệ cung cầu vốn nến kinh tế Mặt khác việc thay đổi quy định đIều chỉnh lãi suất dễ làm cho NHTM bị động, tốn hoạt động kinh doanh Tỷ giá hối đối Tỷ giá hối đoái tương quan sức mua đồng nội tệ đồng ngoại tệ Nó vừa phản ánh sức mua đồng nội tệ, vừa biểu hiên quan hệ cung cầu ngoại hối Tỷ giá hối đoái cơng cụ, đòn bẩy điều tiết cung cầu ngoại tệ, tác động mạnh đến xuất nhập hoạt động sản xuất kinh doanh nước Chính sách tỷ giá tác động cách nhạy bén đến tình hình sản xuất, xuất nhập hàng hóa, tình trạng tài chính, tiện tệ, cán cân tốn quốc tế, thu hút vốn đầu tư, dự trữ đất nước Về thực chất tỷ giá công cụ sách tiền tệ tỷ giá khơng làm thay đổi lượng tiền tệ 10 lưu thông Tuy nhiên nhiều nước, đặc biệt nước có kinh tế chuyển đổi coi tỷ giá công cụ hỗ trợ quan trọng cho sách tiền tệ 11 12 ... I Mơ hình Ngân hàng trung ương độc lập với phủ: Là mơ hình ngân hàng trung ương khơng chịu đạo phủ mà Quốc hội Quan hệ ngân hàng trung ương phủ quan hệ hợp tác - Các mơ hình trung ương theo mơ... Quá trình đời: Ngân hàng trung ương đời thức châu Âu, vào kỷ 17 Năm 1668, Ngân hàng trung ương đời Ngân hàng Thụy Điển (Bank of Sweden) với giúp đỡ doanh nhân Hà Lan Năm 1694, Ngân hàng Anh (Bank... tế D MỤC TIÊU CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Ngân hàng trung ương quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia/chính sách tiền tệ Nhìn chung, mục đích hoạt động ngân hàng trung ương thường là: •