Ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp lấy một doanh nghiệp cụ thể để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đó

phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp lấy một doanh nghiệp cụ thể để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đóÝ nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp lấy một doanh nghiệp cụ thể để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đóÝ nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp lấy một doanh nghiệp cụ thể để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đóÝ nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp lấy một doanh nghiệp cụ thể để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đóÝ nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp lấy một doanh nghiệp cụ thể để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đó

LỜI MỞ ĐẦU Quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp Tất hoạt động kinh doanh ảnh hưởng tới tình hình tài doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu nhà quản trị cần phải thường xun tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Từ nhà quản lý xác định nguyên nhân đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Với doanh nghiệp hay tổ chức kinh doanh dù lớn hay nhỏ hoạt động mong muốn hoạt động có hiệu thu lợi nhuận nhiều đạt mục tiêu mà cơng ty đề Để làm điều địi hỏi cần có nhiều yếu tố cấu thành nên vốn, nhân lực, công nghệ v…v Một việc cần làm phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Với đề tài: “ Ý NGHĨA CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP LẤY DOANH NGHIỆP CỤ THỂ ĐỂ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP ĐĨ” thảo luận cảu nhóm 11 gồm có nội dung sau: CHƯƠNG I - Cơ sở lý luận – Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp CHƯƠNG II – Phân tích tình hình tài cơng ty Sữa Việt Nam VINAMILK CHƯƠNG III - Một số kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty Cơng ty cổ phần Vinamilk CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN – PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH I – CƠ SỞ LÝ LUẬN: 1.1 Khái niệm phân tích tài chính: Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ theo hệ thống định cho phép thu thập xử lý thơng tin kế tốn thông tin khác quản lý doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đốn trước rủi ro xảy tương lai để đưa định xử lý phù hợp tùy theo mục đích theo đuổi 1.2 Đối tượng phân tích tài chính: Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện kết sản xuất thơng qua cơng cụ tài vật chất Chính vậy, doanh nghiệp phải tham gia vào mối quan hệ tài đa dạng phức tạp Các quan hệ tài chia thành nhóm chủ yếu sau: Thứ nhất: Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Quan hệ biểu trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội thu nhập quốc dân ngân sách Nhà nước với doanh nghiệp thơng qua hình thức: Doanh nghiệp nộp loại thuế vào ngân sách theo luật định Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho doanh nghiệp tham gia với tư cách người góp vốn (Trong doanh nghiệp sở hữu hỗn hợp) Thứ hai: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường tài tổ chức tài Thể cụ thể việc huy động nguồn vốn dài hạn ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh: Trên thị trường tiền tệ đề cập đến việc doanh nghiệp quan hệ với ngân hàng, vay khoản ngắn hạn, trả lãi gốc đến hạn Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp huy động nguồn vốn dài hạn cách phát hành loại chứng khoán việc trả khoản lãi, doanh nghiệp gửi khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán doanh nghiệp khác Thứ ba: Quan hệ tài doanh nghiệp với thị trường khác huy động yếu tố đầu vào (Thị trường hàng hóa, dịch vụ lao động…) quan hệ để thực tiêu thụ sản phẩm thị trường đầu (Với đại lý, quan xuất nhập khẩu, thương mại…) Thứ tư: Quan hệ tài phát sinh nội doanh nghiệp Đó khia cạnh tài liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập sách tài doanh nghiệp vấn đề cấu tài chính, sách tái đầu tư, sách lợi tức cổ phần, sử dụng ngân quỹ nội doanh nghiệp Trong mối quan hệ quản lý nay, hoạt động tài Doanh nghiệp nhà nước có quan hệ chặt chẽ với hoạt động tài quan chủ quản Tổng cơng ty Mối quan hệ biểu quy định tài như: Doanh nghiệp nhận có trách nhiệm bảo tồn vốn Nhà nước Tổng cơng ty giao Doanh nghiệp có nghĩa vụ đóng góp phần quỹ khấu hao trích phần lợi nhận sau thuế vào quỹ tập trung Tông Công Ty theo quy chế tài Tổng Cơng Ty với điều kiện định Doanh nghiệp cho Tổng công ty vay quỹ khấu hao chịu điều hòa vốn Tổng công ty theo điều kiện ghi điều lệ Tổng công ty Như vậy,đối tượng phân tích tài chính,về thực chất mối quan hệ kinh tế phát sinh qua trình hình thành, phát triển biến đổi vốn hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.3 Mục đích, ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính: Thơng tin tài doanh nghiệp nhiều cá nhân, tổ chức quan tâm nhà quản lý doanh nghiệp, chủ sở hữu vốn, khách hàng, nhà đầu tư, quan quản lý chức năng… Tuy nhiên cá nhân, tổ chức quan tâm đến khía cạnh khác phân tích tài phân tích tài có ý nghĩa khác nhân, tổ chức Đối với chủ doanh nghiêp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ Ngoài ra, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí…Tuy nhiên, doanh nghiệp thực mục tiêu họ kinh doanh có lãi tốn nợ Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục bị cạn kiệt nguồn lực buộc phải đóng cửa, cịn doanh nghiệp khơng có khả tốn khoản nợ đến hạn trả buộc phải ngừng hoạt động Vì nhà quản trị cơng ty phân tích tài cơng ty nhằm mục tiêu kiểm sốt nội cung cấp nhiều thơng tin điều kiện hiệu tài cơng ty cho nhà cung cấp vốn bên Đối với chủ ngân hàng nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm họ hướng chủ yếu vào khả trả nợ doanh nghiệp.Vì họ đặc biệt ý đến số lượng tiền tài sản khác chuyển đổi thành tiền nhanh, từ so sánh với số nợ ngắn hạn để biết khả toán tức thời doanh nghiệp, bên cạnh họ quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu khoản bảo hiểm cho họ trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Khách hàng thường quan tâm khả thời hạn toán doanh nghiệp, đến việc doanh nghiệp liên tục phát sinh dòng ngân quỹ đáp ứng nghĩa vụ tài suốt thời hạn khoản nợ Đối với nhà đầu tư, họ quan tâm đến lợi nhuận bình quân vốn công ty, khả sinh lợi điều kiện tài cơng ty liên quan đến khả trả cổ tức vượt qua nguy phá sản vòng quay vốn, khả phát triển doanh nghiệp…Từ ảnh hưởng tới định tiếp tục đầu tư Công ty tương lai Bên cạnh nhóm người trên, quan tài chính, quan thuế, nhà cung cấp, người lao động…cũng quan tâm đến tranh tài doanh nghiệp với mục tiêu giống chủ ngân hàng, chủ doanh nghiệp nhà đầu tư Việc phân tích tài giúp quan đánh giá đắn thực trạng tài doanh nghiệp, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước, đóng góp tác động doanh nghiệp đến tình hình sách kinh tế- xã hội Tất cá nhân, tổ chức quan tâm nói tìm thấy thỏa mãn nhu cầu thông tin thơng qua hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài cung cấp 1.4 Tổ chức cơng tác phân tích tài chính: Q trình tổ chức cơng tác phân tích tài tiến hành tùy theo loại hình tổ chức kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thơng tin cho q trình lập kế hoạch, cơng tác kiểm tra định.cơng tác tổ chức phân tích phải thỏa mãn cao cho nhu cầu thơng tin loại hình quản trị khác Cơng tác phân tích tài nằm phận riêng biêt đặt quyền kiểm soát trực tiếp ban giám đốc làm tham mưu cho giám đốc.Theo hình thức trình phân tích thể tồn nơi dung hoạt động kinh doanh.Kết phân tích cung cấp thơng tin thường xuyên cho lãnh đạo doanh nghiệp.Trên sở thơng tin qua phân tích truyền từ xuống theo chức quản lý q trình giám sát, kiểm tra, kiểm sốt, điều chỉnh, chấn chỉnh phận doanh nghiệp theo cấu từ ban giám đốc đến phòng ban Cơng tác phân tích tài thực nhiều phận riêng biệt theo chức quản lý nhằm cung cấp thông tin thỏa mãn thông tin cho phận quản lý phân quyền, cụ thể: Đối với phận phân quyền kiểm soát định chi phí, phận tổ chức thực thu thập thơng tin tiến hành phân tích tình hình biến động chi phí, giữ thực so với định mức nhằm phát chênh lệch chi phí hai mặt động lượng giá để từ tìm nguyên nhân đề giải pháp Đối với phận phân quyền kiểm soát định doanh thu(Thường gọi trung tâm kinh doanh), phận kinh daonh riêng biệt theo địa điểm số sản phẩm nhóm hàng riêng biệt, họ có quyền với phận cấp phận chi phí, ứng với phận thường trưởng phòng kinh doanh, giám đốc kinh doanh tùy theo doanh nghiệp.bộ phận tiến hành thu thập thơng tin, tiến hành phân tích báo cáo thu nhập, đánh giá mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận làm sở để đánh giá hồn vốn kinh doanh phân tích báo cáo nội II - PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: 2.1 Các bước q trình tiến hành phân tích tài chính: 2.1.1 Thu thập thơng tin: Phân tích tài sử nguồn thơng tin có khả giải thuyết minh hoạt động tài chính,hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp,phục vụ cho trình dự đốn,đánh giá ,lập kế hoạch.Nó bao gồm thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi, thơng tin kế tốn, thơng tin quản lý khác thông tin số lượng giá trị.Trong thơng tin kế tốn quan trọng phản ánh báo cáo tài doanh nghiệp, nguồn thơng tin đặc biệt quan trọng Do thực tế phân tích tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.2 Xử lý thông tin: Giại đoạn phân tích hoạt động tài giai đoạn xử lý thông tin thu thập.Trong giai đoạn nguời sử dụng thông tin gốc độ nghiên cứu, ứng dụng khác phục vụ mục tiêu phân tích đặt Xử lý thơng tin q trình xếp thông tin theo mục tiêu định để nhằm tính tốn, so sánh, đánh giá, xác định ngun nhân kết đạt nhằm phục vụ cho trình dự đốn định 2.1.3 Dự tốn định: Thu thập xử lý thông tin nhằm chuẩn bị tiền đề điều kiện cần thiết để người sử dụng thơng tin dự đốn nhu cầu đưa định hoạt động kinh doanh.Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài nhằm đưa định liên quan đến mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu Đối với cho vay đầu tư vào doanh nghiệp đưa định tài trợ đầu tư, cấp doanh nghiệp đưa định quản lý doanh nghiệp 2.1.4 Các thơng tin sở để phân tích hoạt động tài Các thơng tin sở để phân tích hoạt động tài doanh nghiệp nói chung báo cáo tài chính,bao gồm: Bảng cân đối kế tốn : bảng báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Nó gồm thành lập từ phần: tài sản nguồn vốn Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: báo cáo tài tổng hợp,phản ánh cách tổng quát tình hình kết kinh doanh niên độ kế tốn, hình thức tiền tệ Nội dung báo cáo kết hoạt động kinh doanh thay đổi phải phản ánh nội dung bản: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý, lãi, lỗ.Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh thời kỳ hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận hay lỗ vốn,đồng thời cịn phản ánh tình hình sử dụng tiềm vốn, kỹ thuật, lao động kinh nghiệm quản lý kinh doanh doanh nghiệp 2.2 Phương pháp phân tích tài chính: Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thông công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính,các tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài doanh nghiệp, thực tế người ta sử dụng phương pháp sau: 2.2.1 Phương pháp so sánh So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy xu hướng thay đổi tình hình tài doanh nghiệp, thấy tình hình tài doanh nghiệp cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới So sánh số thực so với kế hoạch để thấy mức phấn đấu doanh nghiệp So sánh số thực kỳ với mức bình qn ngành để thấy tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, hay chưa so với doanh nghiệp ngành So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng tổng số báo cáo qua y nghĩa tương đối loại mục,tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh So sánh theo chiều ngang để thấy biến động số tuyệt đối tương đối khoản mục qua niên độ kế toán liên tiếp Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ điều kiện sau: Điều kiện một: phải xác định rõ “gốc so sánh” “kỳ phân tích” Điều kiện hai: tiêu so sánh (các trị số tiêu so sánh) phải đảm bảo tính chất so sánh với Muốn vậy, phải thống với nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn thời gian tính tốn 2.2.2 Phương pháp tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu cần xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tinh thực cao với điều kiện áp dụng bổ sung hồn thiện vì: Nguồn thơng tin tài kế tốn cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu đáng tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy liệu thúc đầy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ: Phương pháp giúp nhà phân tích có khai thác hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 2.2 Các nhóm tỷ số tài chính: 2.2.1 Phân tích thơng số khả tốn Theo từ điển quản lý tài ngân hàng, khả toán khả tài sản nhanh chóng chuyển thành tiền Thơng số khả toán đo lường khả doanh nghiệp việc đối phó với nghĩa vụ tài ngắn hạn 2.2.1.1 Khả toán thời Khả tốn thời thơng số rõ khả công ty việc đáp ứng nghĩa vụ trả nợ ngắn hạn Thông số nhấn mạnh đến khả chuyển hóa thành tiền mặt tài sản lưu động để đối phó với khoản nợ ngắn hạn Khả toán thời = Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Nếu cơng ty gặp khó khăn tài chính, họ buộc phải trả nợ chậm hơn, phải vay thêm từ ngân hàng… Nếu nợ ngắn hạn tăng nhanh tài sản lưu động, thơng số khả tốn thời giảm điều đưa công ty đến tình trạng khó khăn Thơng số cung cấp dấu hiệu đơn giản tốt mức độ đảm bảo khoản nợ ngắn hạn tài sản dự kiến chuyển hóa nhanh thành tiền Thơng thường, khả tốn thời cao cho cảm giác khả trả nợ cao thông số xem cơng cụ đo lường thơ khơng tính đến khả chuyển nhượng tài sản nhóm tài sản lưu động Một cơng ty có tài sản lưu động chủ yếu gồm tiền mặt, khoản phải thu khơng q hạn cơng ty khả nhượng so với cơng ty trì chủ yếu tồn kho 2.2.1.2 Khả toán nhanh Thông số công cụ bổ sung cho thơng số khả tốn thời phân tích khả tốn Thơng số chủ yếu tập trung vào tài sản có tính chuyển hóa thành tiền cao tiền mặt, chứng khoản khả nhượng khoản phải thu Với nội dung vậy, khả tốn nhanh cơng cụ đo lường khả toán chặt chẽ so với khả toán thời Khả toán nhanh = TSLĐ – Tồn kho – TSLĐ khả nhượng thấp Nợ ngắn hạn Tuy nhiên, thông số cho biết khoản phải thu tồn kho thực tế có cao mức hay khơng Nếu cao điều tác động đến đánh giá ban đầu khả toán cơng ty 2.2.1.3 Quay vịng khoản phải thu khách hàng Thơng số vịng quay khoản phải thu cung cấp nguồn thông tin nội chất lượng khoản phải thu công ty mức độ hiệu công ty hoạt động thu nợ Tỷ lệ xác định cách chia doanh thu tín dụng hàng năm cho khoản phải thu hàng ngày: Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu bán tín dụng Khoản phải thu bình qn Thơng số cho biết số lần khoản phải thu chuyển hóa thành tiền năm Số vịng quay lớn thời gian chuyển hóa từ doanh số thành tiền mặt ngắn Khi khơng có thơng tin doanh thu tín dụng, phải sử dụng tổng doanh thu Khi doanh số biến động theo mùa tăng mạnh năm việc sử dụng số dư khoản phải thu cuối kỳ khơng cịn phù hợp Đối với cơng ty hoạt động có biến động theo mùa, nên sử dụng số dư tháng cho phù hợp Trong trường hợp cơng ty có tốc độ tăng trưởng mạnh, số dư khoản phải thu vào cuối năm cao so với doanh số Lúc đó, vòng quay khoản phải thu bị sai lệch số lần quay vịng khoản phải thu năm thấp Trong trường hợp này, việc sử dụng giá trị bình quân khoản phải thu đầu năm cuối năm thích hợp doanh số tăng tương đối năm Nếu coi tất khoản phải thu khả nhượng phần lớn khoản phải thu bị hạn bạn rơi vào tình trạng đánh giá q cao khả toán thực tế Khoản phải thu khả nhượng chúng thu hồi khoản thời gian hợp lý Để xác định ngun nhân, nhà phân tích chuyển thơng số vịng quay khoản phải thu sang vịng quay khoản phải thu theo ngày hay gọi kỳ thu tiền bình quân 2.2.1.4 Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân = Khoản phải thu x Số ngày năm Doanh thu tín dụng hàng năm Tuy nhiên, trước kết luận cơng ty có vấn đề thu hồi nợ, nên kiểm tra lại thời hạn bán hàng mà công ty cung cấp cho khách hàng Nếu kỳ thu tiền bình qn lớn thời hạn bán tín dụng cho phép cơng ty dấu hiệu khơng tốt, chứng tỏ tỷ lệ khách hàng tín dụng chiếm tỷ trọng lớn công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn Giả sử kỳ thu tiền bình quân 62 ngày thời hạn bán hàng “2/10 Net 30”, điều có nghĩa phần lớn khoản phải thu bị hạn, vượt qua ngày thứ 30 Mặt khác, kỳ hạn “Net 60” khoản phải thu bị thu hồi chậm hai ngày so với kỳ hạn quy định Mặc dù kỳ thu tiền bình quân cao thường khơng tốt kỳ thu tiền bình qn q thấp khơng phải tốt Kỳ thu tiền bình qn thấp biểu sách tín dụng chặt chẽ Lúc này, khoản phải thu có chất lượng doanh số bị giảm mạnh lợi nhuận thấp mức đáng phải sách tín dụng q chặt chẽ Trong tình này, có lẻ cơng ty nên nới lỏng tiêu chuẩn tín dụng * Quản lý thời hạn khoản phải thu ... sở để phân tích hoạt động tài Các thơng tin sở để phân tích hoạt động tài doanh nghiệp nói chung báo cáo tài chính, bao gồm: Bảng cân đối kế tốn : bảng báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp. .. cáo tài doanh nghiệp, nguồn thơng tin đặc biệt quan trọng Do thực tế phân tích tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.2 Xử lý thơng tin: Giại đoạn phân tích hoạt động tài giai đoạn xử lý thông... hệ thống tiêu phân tích báo cáo tài cung cấp 1.4 Tổ chức cơng tác phân tích tài chính: Q trình tổ chức cơng tác phân tích tài tiến hành tùy theo loại hình tổ chức kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục