Tái cấu trúc tài chính tại công ty điesel sông công thái nguyên

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - ĐÀM PHƯƠNG LAN TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ĐIESEL SÔNG CÔNG THÁI NGUYÊN LUẬN VĂN THẠC SỸ KỸ THUẬT CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN TRỌNG PHÚC HÀ NỘI - 2004 Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng Trang Lời nói đầu Tính cấp thiết đề tài T rong điều kiện nay, doanh nghiệp hoạt động môi trường ln ln biến động, từ xuất hội đem lại lợi nhuận rủi ro cho doanh nghiệp Trong xu tất yếu hội nhập kinh tế khu vực quốc tế muốn tồn phát triển doanh nghiệp phải đủ sức mạnh cạnh tranh thị trường nước mà phải đủ lực cạnh tranh quốc tế Muốn doanh nghiệp phải chấp nhận luật chơi chủ yếu dựa vào quy luật kinh tế thị trường Quá trình hội nhập tất yếu tất nước muốn phát triển kinh tế thời đại tồn cầu hố ngày Trong sân chơi, môi trường kinh doanh, doanh nghiệp phải biết khẳng định cách ln tự làm mình, biết phân tích nhận rõ đối thủ thực đối thủ tiềm ẩn để cạnh tranh phương diện, mơi trường luật pháp đặt cho doanh nghiệp áp dụng nhau, doanh nghiệp cần phải tôn trọng luật pháp, tôn trọng hiệp ước, thoả thuận ký, đồng thời phải tôn trọng đối thủ cạnh tranh Trong kinh tế thị trường, cạnh tranh động lực bên thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng Trong điều kiện đó, nhà quản trị phải nhận thức nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp công việc vừa xúc, vừa lâu dài, nhiệm vụ trọng tâm đạo, điều hành ban quản trị nỗ lực, phấn đấu thân doanh nghiệp Để thực điều cơng tác làm đổi hoạt động doanh nghiệp mà đầu cơng tác tái cấu trúc tài Häc viên: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng Trang ln bước công tác hoạch định doanh nghiệp thành cơng thị trường Cấu trúc tài doanh nghiệp chiến lược chiến thuật tài chính, điều quan trọng nhà quản trị sử dụng chiến thuật để hoạt động doanh nghiệp đạt hiệu nhất, vấn đề cấp thiết Xuất phát từ ý tưởng trên, mạnh dạn chọn đề tài nghiên cứu “Tái cấu trúc tài Cơng ty Diesel Sơng công Thái nguyên" Phạm vi nghiên cứu Tái cấu trúc tài cơng việc quan trọng khâu hoạch định tài phục vụ cơng tác quản lý tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu đề tài thông qua nghiên cứu môi trường kinh doanh môi trường pháp lý, qua phân tích tình hình thực tế Cơng ty Diesel Sông Công qua nghiên cứu thị trường Việt nam để tiến hành tái cấu trúc tài Cơng ty Diezen Sông công Thái Nguyên nhằm phù hợp với nhịp độ phát triển kinh tế, xã hội quốc gia khu vực Mục tiêu nghiên cứu đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài tập trung vào vấn đề chủ yếu sau:  Nghiên cứu sở lý luận công tác tái cấu trúc tài doanh nghiệp nói chung  Vận dụng để tái cấu trúc tài doanh nghiệp ứng dụng Công ty Diezel Sông Công Thái nguyên Phương pháp nghiên cứu 4.1 Các tài liệu nghiên cứu - Nhóm tài liệu nghiên cứu liên quan đến phương pháp nghiên cứu khoa học - Nhóm tài liệu tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang - Nhóm tài liệu kế tốn tài kế tốn quản trị - Nhóm tài liệu văn pháp luật: luật thuế, luật doanh nghiệp, chế độ kế tốn tài hệ thống văn pháp luật nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt nam 4.2 Các phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp quan sát: thông qua trao đổi với chun viên tài Cơng ty Diesel Sông Công để nắm bắt chế tài chính, phương pháp dự báo tiêu tài q trình tái cấu trúc tài mà Công ty áp dụng - Phương pháp điều tra: theo mục tiêu nghiên cứu đề tài tiến hành điều tra, thu thập số liệu liên quan đến tình hình tài cơng tác tái cấu trúc tài Cơng ty - Phương pháp phân tích hệ thống: dựa công cụ quy nạp diễn dịch - Phương pháp mơ hình: dự báo tài chính, kiểm tra - Phương pháp thống kê phân tích Nội dung đề tài: Tên đề tài " Tái cấu trúc tài Cơng ty Diesel Sơng cơng Thái ngun" Ngồi phần mở đầu kết luận, luận văn kết cấu làm phần: Phần 1: Cơ sở lý luận tài tái cấu trúc tài doanh nghiệp Phần 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Diesel Sông Công Thái nguyên Phần 3: Vận dụng tái cấu trúc tài Cơng ty Diesel Sơng Cơng Thái ngun Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang Phn CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VÀ TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Doanh nghiệp vấn đề tái cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp Hiện phương diện lý thuyết có nhiều định nghĩa doanh nghiệp, định nghĩa mang nội dung định với giá trị định Điều đương nhiên, định nghĩa xét tiêu thức khác đứng nhiều quan điểm khác tiếp cận doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có dấu, có tài sản, có quyền nghĩa vụ dân hoạt động kinh tế theo chế độ hạch tốn độc lập, tự chịu trách nhiệm tồn hoạt động kinh tế phạm vi vốn đầu tư doanh nghiệp quản lý chịu quản lý nhà nước thơng qua luật pháp sách thuế Doanh nghiệp đơn vị tổ chức sản xuất mà người ta kết hợp yếu tố sản xuất (có quan tâm giá yếu tố) khác nhân viên công ty thực nhằm bán thị trường sản phẩm hàng hóa hay dịch vụ để nhận khoản tiền chênh lệch giá bán sản phẩm với giá thành sản phẩm (M.Francois Peroux) Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao häc QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng Trang Doanh nghiệp cộng đồng người sản xuất cải Nó sinh ra, phát triển, có thất bại, có thành cơng, có lúc vượt qua thời kỳ nguy kịch ngược lại có lúc phải ngừng sản xuất, đơi tiêu vong gặp phải khó khăn không vượt qua (kinh tế doanh nghiệp - D.Larua.A Caillat ) Doanh nghiệp bao gồm tập hợp phận tổ chức, có tác động qua lại theo đuổi mục tiêu Các phận tập hợp doanh nghiệp bao gồm phân hệ sau: sản xuất, thương mại, tổ chức nhân Ngồi liệt kê hàng loạt định nghĩa khác nữa, dù xem xét doanh nghiệp góc nhìn khác nhau, song định nghĩa doanh nghiệp có điểm chung nhất, tổng hợp chúng lại với tầm nhìn bao quát phương diện tổ chức quản lý xuyên suốt từ khâu hình thành tổ chức, phát triển đến mối quan hệ với môi trường, chức nội dung hoạt động doanh nghiệp Từ cách nhìn nhận phát biểu định nghĩa doanh nghiệp sau: "Doanh nghiệp đơn vị kinh tế có tư cách pháp nhân, quy tụ phương tiên tài chính, vật chất người nhằm thực hoạt động sản xuất, cung ứng, tiêu thụ sản phẩm dịch vụ, sở tối đa hóa lợi ích người tiêu dùng, thơng qua tối đa hóa lợi nhuận chủ sở hữu, đồng thời kết hợp cách hợp lý mục tiêu xã hội" 1.1.2 Lý thuyết cạnh tranh - Cơ sở tái cấu trúc tài doanh nghiệp Trước xu tồn cầu hố kinh doanh ngày, tạo nên áp lực cạnh tranh gay gắt, tạo nhiều áp lực doanh nghiệp lĩnh vực chất lượng sản phẩm, chiến lược cạnh tranh, tiềm lực tài đòi hỏi doanh nghiệp phải liên tục đổi Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang khụng ngng cải tiến nhằm nâng cao hiệu quản trị, nâng cao vị cạnh tranh để tồn phát triển bền vững Quá trình hội nhập đặt doanh nghiệp vào môi trường chung mà đó, quy luật thị trường, quy luật cạnh tranh, hiệp ước, thoả thuận doanh nghiệp đặt lên vị trí cao tham gia hoạt động Trong mơi trường khơng có đối thủ thực doanh nghiệp cần phải tìm hiểu mà có đối thủ tiềm ẩn có sức cạnh tranh lớn định tới tồn doanh nghiệp có liên quan Năm 1990, Giáo sư Michael Porter trường ĐH kinh doanh Harvard cộng nghiên cứu vận động, phát triển thành công 100 ngành công nghiệp 10 nước giới cho đời “Lý thuyết kim cương” - lý thuyết sức cạnh tranh doanh nghiệp ngày Ông cho có bốn phẩm chất tổng quát tạo lợi cạnh tranh quốc gia thương trường quốc tế Đó là:1 yếu tố trời cho; Sức cầu nội địa; Sự tồn hay thiếu vắng ngành cơng nghiệp có tính hỗ trợ hay liên quan; Chiến lược, cấu sức cạnh tranh nội địa công ty Bốn phẩm chất ví bốn đỉnh cacbon tạo nên viên kim cương lý thuyết Thứ yếu tố trời cho Đây yếu tố hữu, có thật có doanh nghiệp Chúng chia thành hai loại: (basic) tiên tiến (advanced) Yếu tố gồm có yếu tố sản xuất: tài nguyên, địa lý, nhân chủng học Yếu tố tiên tiến gồm sở hạ tầng viễn thông, tay nghề, phương tiện nghiên cứu, kỹ năng, công nghệ Các yếu tố tiên tiến đóng vai trò quan trọng lợi cạnh tranh chúng kết đầu tư quyền dân chúng Thứ hai sức cầu nội địa Nó quan trọng để thúc đẩy lợi cạnh tranh Các doanh nghiệp thường nhạy bén với nhu cầu khách hàng sát Häc viªn: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông c«ng Trang Nhu cầu nội địa thúc đẩy doanh nghiệp phải đáp ứng, phải cạnh tranh mặt chất lượng đổi Nhu cầu nội địa tạo nên sức mạnh cho sản phẩm, sản phẩm phải khẳng định thị trường nội địa, phải tạo niềm tin giới tiêu dùng nội địa, phát triển thị trường giới có sức cạnh tranh Trong điều kiện hội nhập sản phẩm có sức tiêu thụ mức độ tin tưởng cao sân nhà, hội nhập đạt đỉnh cao dù thị trường mà khơng sợ bị hồ tan với sản phẩm loại Các doanh nghiệp tạo lợi cạnh tranh người tiêu dùng nội địa tỏ khó tính việc chọn hàng Điện thoại di động Nokia hay Ericsson tràn ngập giới đòi hỏi khơng ngừng người tiêu thụ nội địa vùng Bắc Âu Thứ ba tồn hay thiếu vắng ngành cơng nghiệp có tính hỗ trợ hay liên quan Yếu tố giúp cho doanh nghiệp có lợi cạnh tranh Đây hiệu ứng tiếp nối sản xuất (lịnage effect) Các lợi ích thu từ đầu tư vào yếu tố tiên tiến ngành mà ngành lại hỗ trợ hay có liên quan đến ngành khác ngành sau hưởng lợi từ ngành trước Các doanh nghiệp tận dụng yếu tố ln làm sản phẩm sản phẩm hỗ trợ Thí dụ, dẫn đầu công nghệ chất bán dẫn mỹ vào năm thập kỷ 1980 thúc đẩy việc sản xuất máy vi tính cá nhân loạt sản phẩm điện tử cao cấp Hệ việc ngành công nghiệp thành công nước dính chùm vào Thứ tư chiến lược, cấu trúc cạnh tranh nội địa doanh nghiệp Phẩm chất ảnh hưởng nhiều đến lợi cạnh tranh doanh nghiệp Khi Công ty bị buộc phải cạnh tranh để giành khách hàng nước họ bị thúc đẩy phải nâng cao chất lượng, giảm giá thành, cải tiến quản lý họ có sức cạnh tranh với bên ngồi Lý thuyết Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang Marketing đại để sản phẩm có sức cạnh tranh ngày nâng cao sức cạnh tranh người chủ cần phải biết tự làm lạc hậu sản phẩm người tiêu dùng thấy sản phẩm cũ Đây chiến lược marketing doanh nghiệp tiếng giới Hãng Nokia điển hình Phần Lan xứ lạnh lẽo, lại khó khăn, nhu cầu điện thoại cao; có nhiều hãng nhỏ cung cấp dịch vụ Cũng điều kiện địa lý việc kéo dây đặt cột cho điện thoại tốn kém, nhu cầu điện thoại không dây tăng cao Nokia đầu tổ hợp sản xuất vỏ xe, dụng vụ điện họ vào lĩnh vực Vì dân Phần lan quen dùng điện thoại hãng rẻ nhất, Motorola, Ericsson hay ai, Nokia bị buộc phải cạnh trnah giá thành công nghệ Kết họ thành công vượt trội Đây đỉnh cacbon thứ tư sinh từ đỉnh cacbon đồng thời đỉnh làm bật chúng Đến nhà nghiên cứu nhận thấy quốc gia có ý tưởng khác quản trị kinh doanh điều tác động nhiều vào việc tạo nên lợi cạnh tranh Hoạt động doanh nghiệp, phương pháp quản lý chiến lược cạnh tranh doanh nghiệp chủ yếu dựa cấu trúc tài doanh nghiệp Ngược lại định chủ yếu tài ảnh hưởng lớn đến kế hoạch hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vấn đề tài liên quan đến hoạt động doanh nghiệp dịnh quản lý đưa sau cân nhắc kỹ tài Việc quản lý tài doanh nghiệp thực với "3 ngun tắc vàng": • Khơng để thiếu tiền (đảm bảo lực tốn) • Đưa định đầu tư (hiệu cao) • Đưa định tài trợ hợp lý (chi phí sử dụng vốn thấp) Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang Vi nguyên tắc đòi hỏi nhà quản trị doanh nghiệp phải có khả đưa định phù hợp với mục đích mục tiêu doanh nghiệp đồng thời phải có khả tổ chức thực mục tiêu Mặt khác hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp kinh tế thị trường kinh tế hội nhập luôn biến động phức tạp kéo theo hàng loạt vấn đề mà doanh nghiệp phải tính tới : nhu cầu thị trường, khả đối thủ cạnh tranh, tình hình trị, xã hội nước giới, nội lực doanh nghiệp Trong điều kiện ngày có nhiều đối thủ cạnh tranh kinh tế đất nước hội nhập vào AFTA tình cạnh tranh ngày liệt Để doanh nghiệp tồn phát triển thân doanh nghiệp cần phải có sách đầu tư thích hợp hệ thống giải pháp đồng từ sách đầu tư thích hợp; áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất để tăng suất chất lượng; sử dụng có hiệu đồng vốn Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải thường xun tái lập tồn mặt hoạt động Tài với chức nhạy cảm so với yếu tố khác trình sản xuất điểm nút quan trọng cần phải tái cấu cách hợp lý để định hướng cho yếu tố xếp lại sau Quá trình tái cấu trúc tài doanh nghiệp tn theo vòng tròn PDCA (chu trình W Edwards Deming) - tái cấu trúc khơng ngừng sau : Lập kế hoạch (Plan) Hành động (Action) Thực (Do) Kiểm tra (Check) Häc viªn: ĐÀM PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang 104 tháng 2/2005 Đồng thời Công ty lý số tài sản có giá trị mà khơng sử dụng với trị giá 18.771 triệu đồng từ đầu năm Khi đó:  Tổng nguyên giá đầu năm 2005: 138.924,3 triệu đồng  Nguyên giá bình quân tăng TSCĐ mua mới: 60.000 x9 = 45.000 12 triệu đồng  Nguyên giá bình quân tăng TSCĐ xây dựng: 510 x10 = 425 triệu 12  Tổng nguyên giá bình quân tăng: 45.425 triệu đồng  Tổng nguyên giá bình quân giảm: 18.711x11 = 17.151,75 triệu đồng 12  Tổng nguyên giá TSCĐ phải trích khấu hao năm 2005: 159.448,25 triệu đồng  Mức khấu hao theo kế hoạch phải trích năm 2005: 7.982,36  Tổng hao mòn luỹ kế tính đến 31/12/2005: 62.503,16 triệu đồng  Giá trị lại TSCĐ ngày 31/12 Bảng cân đối kế /2005: 118.220,14 triệu đồng Bảng 26: toán dự kiến 2005 chưa hồn chỉnh Bảng cân đối kế tốn dự kiến (Chưa hoàn chỉnh) Ngày 31/12/2005 TÀI SẢN Doanh thu A TSLĐ đầu tư ngắn hạn I Tiền Tiền mặt Tiền gử ngân hàng II Các khoản ĐT TC ngắn hạn Đầu tư chứng khoán ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn khác ĐVT: triệu đồng Dự kiến 2004 98.288,2 108.109,37 3.643,15 831,15 2.812,00 39.000 Kế hoạch 2005 104.507,6 96.370,59 9.666,97 261,27 9.405,7 25.000 39.000 39.000 Tỷ lệ % DT Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) 0,25 Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Dự phòng giảm giá ĐT n.hạn III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Thuế GTGT khấu trừ Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó đòi IV Hàng tồn kho Hàng mua đường Nguyên vật liệu công cụ dụng cụ CPSX kinh doanh dở dang Thành phẩm V TSLĐ khác Tạm ứng Chi phí trả trước Chi phí chờ kết chuyển Tài sản thiếu chờ xử lý Các khoản chấp, ký cược VI Chi nghiệp Chi nghiệp năm trước Chi nghiệp năm B TSCĐ đầu tư dài hạn I Tài sản cố định TSCĐ hữu hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn TSCĐ vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn II Đầu tư tài dài hạn Đầu tư chứng khốn dài hạn Góp vốn liên doanh Dự phòng giảm giá ĐTDH III Xây dựng bán dở dang CỘNG TÀI SẢN Trang 105 35.275,52 29.486,46 4.326 37.873,52 30.486,4 4.926 1.632,76 - 169,7 29.484,3 14.035 476 10.687,3 4.286 220 220 2.461,12 486,4 486,4 282.922,16 84.393,5 76.643,2 131.174 - 54.530,8 7.750,3 7.750,3 266,4 466,4 316.240,14 118.220,14 110.469,84 172.973 - 62.503,16 7.750,3 7.750,3 198.020 20 198.000 198.020 20 198.000 508,66 391.031,53 412.610,73 23.343,7 10.450,7 209 8.360 4.324 220 120 Häc viên: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) 30 10 0,2 Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công NGUN VN A N phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Nợ dài hạn đến hạn trả Phải trả cho người bán Người mua đặt trước tiền Các khoản thuế phải nộp NN Phải trả công nhân viên Phải trả nội Phải trả khác II Nợ dài hạn Vay dài hạn Nợ dài hạn III Nợ khác Chi phí trả trước Tài sản thừa chờ xử lý Nhận ký quỹ, ký cược dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu I Nguồn vốn, quỹ Nguồn vốn kinh doanh - Vốn lưu động - Vốn cố định Chênh lệch đánh giá lại TS Chênh lệch tỷ giá Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lãi chưa phân phối Nguốn vốn ĐTXDCB dở dang II Nguồn kinh phí Quỹ dự phòng trợ cấp việc Quỹ khen thưởng, phúc lợi Quỹ quản lý cấp Kinh phí nghiệp - Năm trước - Năm Dự kiến 2004 Trang 106 Kế hoạch 2005 92.947,33 46.174,33 5.360,93 2.651 486,6 188,3 1.231,7 780,8 36.395 46.773 46.773 106.338,5 54.303,5 8.972 4.401 498 1.018 1.923,.5 796 36.785 52.035 52.035 298.084,2 293.711,7 300.918,65 295.530,65 274.361,7 275.225,95 266.606,03 7.755,7 0 14.026,8 1.938,2 3.385 4.372,5 412,5 3.331,6 628,4 628,4 266.606,05 8.619,9 0 14.026,8 1.938,2 4.339,7 5.388 412,5 4.347,1 628,4 628,4 Tỷ lệ % DT Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao häc QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng Nguồn kinh phí hình thành TS CỘNG NGUỒN VỐN Trang 107 391.031,53 407.257,15 Với kế hoạch nguồn ngân quỹ dự kiến tính đến 31/12/2005 (kể khoản tài trợ tự động tự động tăng) 407.257,15 triệu đồng Trong để có doanh thu dự báo nhu cầu ngân quỹ là: 412.610,73 triệu Do lượng vốn mà Cơng ty cần huy động thêm là: 5.353,58 triệu đồng Như vậy, để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu dự kiến, Công ty phải tiếp tục tái cấu trúc mặt hoạt động, đặc biệt tái cấu trúc tài chính:  Trước tiên, cần huy động số tiền gưỉ ngân hàng để bù vào phần thiếu 2.100 triệu đồng  Thứ hai, đầu tư thêm dây chuyền công nghệ mới, nên chất lượng, mẫu mã, quy cách sản phẩm cải tiến, thị trường mở rộng, tiền hàng thu hồi nhanh hơn, Cơng ty thúc đẩy q trình thu hồi nợ, dự kiến đến cuối năm tổng số nợ phải thu khách hàng là: 28.236 triệu đồng  Phần vốn thiếu: 1.003,18 triệu đồng Cơng ty phải vay dài hạn ngân hàng Sau tái cấu trúc số liệu Bảng cân đối kế toán thay đổi sau: Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao häc QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài C«ng ty Diesel S«ng c«ng Trang 108 Bảng 27: Bảng cân đối kế tốn 2005 hồn chỉnh BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN DỰ KIẾN (Hồn chỉnh) Ngày 31/12/2005 TÀI SẢN Doanh thu A TSLĐ đầu tư ngắn hạn I Tiền Tiền mặt Tiền gử ngân hàng II Các khoản ĐT TC ngắn hạn Đầu tư chứng khoán ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn khác Dự phòng giảm giá ĐT n.hạn III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Thuế GTGT khấu trừ Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu khó đòi IV Hàng tồn kho Hàng mua đường Nguyên vật liệu công cụ dụng cụ CPSX kinh doanh dở dang Thành phẩm V TSLĐ khác Tạm ứng Chi phí trả trước Chi phí chờ kết chuyển Tài sản thiếu chờ xử lý Các khoản chấp, ký cược VI Chi nghiệp Chi nghiệp năm trước Chi nghiệp năm B TSCĐ đầu tư dài hạn I Tài sản cố định ĐVT: triệu đồng Dự kiến 2004 98.288,2 108.109,37 3.643,15 831,15 2.812,00 39.000 Kế hoạch 2005 104.507,6 92.020,19 7.566,97 261,27 7.305,7 25.000 39.000 39.000 35.275,52 29.486,46 4.326 35.623,12 28.236 4.926 1.632,76 - 169,7 29.484,3 14.035 476 10.687,3 4.286 220 220 2.461,12 486,4 486,4 282.922,16 84.393,5 266,4 466,4 316.240,14 118.220,14 Tỷ lệ % DT 23.343,7 10.450,7 209 8.360 4.324 220 120 Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) 0,25 30 10 0,2 Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng TSCĐ hữu hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn TSCĐ vơ hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn II Đầu tư tài dài hạn Đầu tư chứng khốn dài hạn Góp vốn liên doanh Dự phòng giảm giá ĐTDH III Xây dựng bán dở dang CỘNG TÀI SẢN Trang 109 76.643,2 131.174 - 54.530,8 7.750,3 7.750,3 110.469,84 172.973 - 62.503,16 7.750,3 7.750,3 198.020 20 198.000 198.020 20 198.000 508,66 391.031,53 408.260,33 Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công NGUN VỐN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Nợ dài hạn đến hạn trả Phải trả cho người bán Người mua đặt trước tiền Các khoản thuế phải nộp NN Phải trả công nhân viên Phải trả nội Phải trả khác II Nợ dài hạn Vay dài hạn Nợ dài hạn III Nợ khác Chi phí trả trước Tài sản thừa chờ xử lý Nhận ký quỹ, ký cược dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu I Nguồn vốn, quỹ Nguồn vốn kinh doanh - Vốn lưu động - Vốn cố định Chênh lệch đánh giá lại TS Chênh lệch tỷ giá Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lãi chưa phân phối Nguốn vốn ĐTXDCB dở dang II Nguồn kinh phí Quỹ dự phòng trợ cấp việc Quỹ khen thưởng, phúc lợi Quỹ quản lý cấp Kinh phí nghiệp - Năm trước Dự kiến 2004 92.947,33 46.174,33 5.360,93 2.651 486,6 188,3 1.231,7 780,8 36.395 46.773 46.773 Trang 110 Kế hoạch 2005 Tỷ lệ % DT 107.341,68 54.303,5 8.972 4.401 498 1.018 1.923,.5 796 36.785 53.038,18 53.038,18 298.084,2 293.711,7 300.918,65 295.530,65 274.361,7 275.225,95 266.606,03 7.755,7 0 14.026,8 1.938,2 3.385 4.372,5 412,5 3.331,6 628,4 628,4 266.606,05 8.619,9 0 14.026,8 1.938,2 4.339,7 5.388 412,5 4.347,1 628,4 628,4 Häc viên: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng - Năm Nguồn kinh phí hình thành TS CỘNG NGUỒN VỐN Trang 111 0 391.031,53 0 408.260,33 3.3 Đánh giá tái cấu trúc khơng ngừng - Vòng tròn PDCA Tái cấu trúc tài với u cầu ln ln thích nghi với hội thchs thức mới, tái cấu trúc cho tương lai dài điều Tái cấu trúc không ngừng cách tốt để Cơng ty thích nghi với trạng thái mới, giảm thiểu rủi ro cho Trên sở tái cấu trúc tài cho năm 2004, 2005 tính tốn tiêu phản ánh tình hình tài tiêu hiệu tài cho năm hoạch định sau (Xem Phụ lục số 5) - Khả toán nợ ngắn hạn khả tốn nhanh Cơng ty năm 2005 giảm so với năm 2004 sau tiến hành tái cấu trúc tài Cụ thể với mức giảm 0,65 (khả toán nợ ngắn hạn) 0,44 lần (khả toán nhanh) Tuy nhiên hai năm hai tỷ số lớn chứng tỏ khả luân chuyển tài sản để toán khoản nợ ngắn hạn Khả toán tiền mặt năm 2005 lại tăng so với năm 2004 với mức tăng cao 77,22% song chưa phải số hợp lý, Cơng ty cần tiếp tục tái cấu trúc mặt hoạt động - Vòng quay hàng tồn kho năm 2005 tăng 34% so với năm 2004 (tương ứng 1,01 lần), chứng tỏ thông qua công tác tái cấu trúc lại mảng hoạt động, khiến cho giá trị nguyên vật liệu tồn kho giảm xuống từ 14.035 triệu 10.450,7 triệu đồng đảm bảo cho sản xuất, đồng thời tái cấu trúc công tác quản lý, nhân lực thúc đẩy tinh thần trách nhiệm công nhân viên, giá trị dở dang giảm so với năm trước khiến cho vòng quay hàng tồn kho tăng nhanh hơn, hạn chế bớt lượng vốn vay ngân hàng, tăng hiệu sản xuất kinh doanh Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang 112 - Năm 2005 với đồng TSLĐ tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo 1,14 đồng doanh thu tăng 25,27% so với năm 2004 (0,91đồng), số chưa phải cao song bước phát triển Cơng ty Xét giá trị đồng TSCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh năm 2005 tạo giá trị doanh thu thấp so với năm 2004 5,71%, nguyên nhân là năm Công ty đầu tư vào dây chuyền công nghệ với giá trị cao, thời gian ngắn nên chưa phát huy cơng suất tối đa Do năm tới Công ty cần tái cấu trúc cấu sản phẩm, với dây chuyền công nghệ sản xuất sản phẩm chất lượng cao với giá cao, mở rộng thị trường tiêu thụ đẩy mạnh gia tăng doanh thu Trên bình diện chung sau tái cấu trúc, hiệu sử dụng tài sản Cơng ty có tăng lên mức thấp Công ty cần trọng khâu quản lý, sử dụng tài sản - Tỷ số tự tài trợ Công ty năm 2005 73,7% so với năm 2004 76,2% (tương ứng với 3,28%) nhiên với tỷ số cho thấy mức độ tự chủ tài Cơng ty cao, hầu hết tài sản Công ty đầu tư nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ số giảm so với năm 2004 Công ty tăng số nợ phải trả để tài trợ trang thiết bị đầu tư Trong kinh tế thị trường hội nhập nay, để tăng khả cạnh tranh, Cơng ty nên có sách, chiến lược tăng khoản nợ vay hiệu kinh doanh liền với rủi ro Nếu biết nắm hội chuyển rủi ro thành lợi - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm 2005 3,8% so với năm 2004 3,4% nghĩa 100 đồng doanh thu Công ty thu 3,8 đồng lợi nhuận sau thuế Đây thành tích đạt sau tái cấu trúc, để tiêu tăng cao công ty cần tái cấu trúc tiếp tục theo hướng - Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2005 tăng cao so với năm 2004 Tuy số thấp thành công tác tái cấu Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao häc QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng Trang 113 trúc Chỉ tiêu tăng cao năm công tác tái cấu trúc công ty coi trọng Để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh tái cấu trúc yêu cầu thiếu, Cơng ty muốn tồn phát triển điều Công ty cần phải biết cách tự làm trước người khác thấy cần đổi mới, nghĩa phải luôn thay đối, tái tạo khắc phục yếu điển, lợi dụng điểm mạnh để nâng cao vị Điều quan trọng phải biết đứng đâu, điều kiện nào, phát triển hợp lý, tiến hành đổi điều ưu tiên đổi trước Và đổi thay đổi sao? Hàng loạt câu hỏi đặt cho nhà quản trị phải trả lời hay nói cách khác phải lựa chọn phương án tối ưu phương án Tái cấu trúc mặt hoạt động Công ty khơng phải tồn bộ, phải biết ưn tiên mảng trước, cho dù tái cấu trúc mảng tái cấu trúc tài Cơng ty hoạt động Cơng ty cuối quy tài Häc viªn: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông c«ng Trang 114 Kết luận Cùng với phát triển kinh tế xã hội lên kinh tế hàng hoá nhiều thành phần nước ta, mối quan hệ xã hội ngày nâng cao mở rộng Nhu cầu tiêu dùng xã hội phát triển ngày tăng kéo theo đòi hỏi người tiêu dùng chất lượng, mẫu mã, phương thức mua bán Trong điều kiện cạnh tranh ngày liệt đòi hỏi Cơng ty phải tập trung nỗ lực vào sản xuất kinh doanh để nâng cao chất lượng sản phẩm cạnh tranh đáp ứng nhu cầu tiêu dùng xã hội Do đối cơng tác quản lý, đại hố máy móc thiết bị, thay đổi mẫu mã sản phẩm, đa dạng hoá sản phẩm hay nâng cao chất lượng sản phẩm với chi phí nhỏ nhất… đặt nhu cầu cấp bách tránh khỏi Công ty muốn phát triển bền vững Tái cấu trúc tài cơng tác quan trọng hoạt động quản trị kinh doanh, bao trùm lên tất mặt hoạt động Cơng ty, đòi hỏi tính thích nghi cao với biến đổi không ngừng hoạt động sản xuất kinh doanh Đây đòn bẩy để Cơng ty nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh mình, đặc biệt tránh xa tình trạng cân băbfd tài chính, vấn đề nhạy cảm hoạt động Cơng ty Qua q trình nghiên cứu làm đề tài, cố gắng học hỏi tìm tài liệu nghiên cứu tìm hiểu thực tế Công ty Diesel Sông công, với hiểu biết hạn chế thực trạng doanh nghiệp mơi trường biến động kinh tế, trị nước quốc tế, hạn chế kiến thức thời gian, tin luận văn có nhiều khiếm khuyết Tơi thành thực mong nhận đóng góp ý kiến thầy cơ, bạn Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao häc QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài C«ng ty Diesel S«ng c«ng Trang 115 đồng nghiệp Ban lãnh đạo Công ty Song thành công đề tài cố gắng nỗ lực thân, trau dồi thêm kiến thức, hiểu biết để có thêm tri thức nghiệp Tối xin bày tỏ tình cảm, lòng biết ơn sâu sắc tới thầy cô giáo, bạn đồng nghiệp, tới gia đình đặc biệt PGS.TS Trần Trọng Phúc, thầy hướng dẫn trực tiếp, bảo tận tình giúp tơi hồn thành luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn! Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang 116 Mc lc Trang Lời nói đầu 1 Tính cấp thiết đề tài Phạm vi nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài Phương pháp nghiên cứu 4.1 Các tài liệu nghiên cứu 4.2 Các phương pháp nghiên cứu: Nội dung đề tài: Phần Cơ sở lý luận tài tái cấu trúc tài 1.1 Doanh nghiệp vấn đề tái cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp 1.1.2 Lý thuyết cạnh tranh - Cơ sở tái cấu trúc tài doanh nghiệp 1.2 Tài phân tích tình hình tài doanh nghiệp 10 1.2.1 Vai trò tài hỗ trợ nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp điều kiện hội nhập 10 1.2.2 Phân tích cấu tài doanh nghiệp 11 1.2.2.1 Phân tích chung tình hình tài doanh nghiệp 11 1.2.2.2 Phân tích báo cáo tài 12 Tái cấu trúc tài phù hợp mục tiêu cụ thể 22 1.3.1 Một số khái niệm 22 1.3.1.1 Cơ cấu tài 22 1.3.1.2 Cơ cấu vốn 22 1.3.1.3 Hoạch định tài 22 1.3.2 Nhu cầu hoạch định tài 23 1.3.3 Sự cần thiết phải tái cấu trúc toàn diện mặt hoạt động cho phù hợp với động thái kinh tế kinh tế xã hội 23 1.3.4 Trình tự tái cấu trúc tài 25 1.4 Dự báo tài 25 1.4.1 Dự báo doanh thu 29 1.4.2 Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh dự toán 30 1.4.2.1 Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh số 30 1.4.2.2 Phương pháp chi tiêu kế hoạch 31 1.4.2.3 Phương pháp kết hợp 33 Häc viên: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel S«ng c«ng Trang 117 1.4.3 Bảng cân đối kế tốn dự toán 34 1.4.3.1 Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu 34 1.4.3.2 Phương pháp sử dụng nhóm tiêu tài đặc trưng 35 1.4.3.3 Phương pháp kết hợp 35 Phần II 37 Thực trạng tình hình sản xuất kinh doanh công ty Diezen Sông Công 37 2.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Diesel Sông công 37 2.2 Chức năng, nhiệm vụ, lĩnh vực kinh doanh mục tiêu Công ty 41 2.3- Quy trình cơng nghệ sản xuất sản phẩm công ty 43 2.4 Mô hình tổ chức quản lý 44 2.5 Đánh giá thực trạng triển vọng Công ty Diezen Sông Công 46 2.5.1 Các yếu tố trời cho: tài nguyên, địa lý, sở hạ tầng viễn thông, tay nghề, lao động lành nghề, phương tiện nghiên cứu, kỹ năng, công nghệ 46 2.5.2 Sức cầu nội địa: 47 2.5.3 Sự tồn hay thiếu vắng ngành cơng nghiệp có tính hỗ trợ hay liên quan 50 2.5.4 Chiến lược, cấu trúc cạnh tranh nội địa DN 51 2.5.5 Đánh giá chung thực trạng công ty Diezen Sơng cơng 51 2.5.6 Phân tích tình hình tài năm 2003 Cơng ty Diezen Sơng Cơng thơng qua Báo cáo tài 54 Những để dự báo tài Công ty Diezen Sông Công 69 Phần III 72 Tái cấu trúc tài công ty diesel Sông công Thái nguyên 72 3.1 Cơ sở tái cấu trúc tài 72 3.2 Mục tiêu Công ty Diesel Sông công đến 2010 73 3.2.1 Mục tiêu tổng quát 73 3.2.2 Mục tiêu cụ thể 74 3.3 Nội dung tái cấu trúc mặt hoạt động 74 3.3.1 Tái cấu trúc Công tác quản lý 74 3.3.2 Tái cấu trúc lại lao động 76 3.3.3 Tái cấu trúc cấu sản phẩm 77 3.3.4 Tái cấu trúc công nghệ 78 3.3.5 Tái cấu trúc vốn 80 3.4 Dự báo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm 84 3.4.1 Dự báo sản lượng tiêu thụ 84 Häc viªn: ĐÀM PHƯƠNG LAN Líp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang 118 3.4.2 Kế hoạch giá bán năm 2005, 2006 88 3.4.3 Kế hoạch chi phí sản xuất 90 3.4.4 Kế hoạch chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp 91 3.4.5 Kế hoạch lợi nhuận 91 3.4.6 Kế hoạch khấu hao tài sản cố định 93 3.5 Tái cấu trúc tài 94 3.5.1 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự toán năm 2005, 2006 94 3.5.2 Bảng cân đối kế toán dự toán năm 2004, 2005 95 3.3 Đánh giá tái cấu trúc khơng ngừng - Vòng tròn PDCA 111 Kết luận 114 Phụ lục bảng biểu Học viên: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyªn) ... hình tài Cơng ty Diesel Sơng Công Thái nguyên Phần 3: Vận dụng tái cấu trúc tài Cơng ty Diesel Sơng Cơng Thái ngun Học viên: M PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty. .. tái cấu trúc tài Häc viªn: ĐÀM PHNG LAN Lớp Cao học QTKD (Thái nguyên) Tái cấu trúc tài Công ty Diesel Sông công Trang bước công tác hoạch định doanh nghiệp thành công thị trường Cấu trúc tài doanh... quay tài sản đòn cân tài Tái cấu trúc tài phù hợp mục tiêu cụ thể 1.3.1 Một số khái niệm 1.3.1.1 Cơ cấu tài Cơ cấu tài cách thức mà Doanh nghiệp cung cấp tài cho tài sản Như cấu tài tồn tài sản