Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh tại công ty CP thiết bị tân phát

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tơi, số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn ( Ký, ghi rõ họ tên ) Đàm Quang Hiếu DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu Nội dung DN Doanh nghiệp GTCL Giá trị lại KH Khấu hao NWC Nguồn vốn lưu động thường xuyên TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động VCĐ Vốn cố định VSCH Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh nay, kinh tế Việt Nam mở cửa hội nhập ngày sâu rộng toàn diện với kinh tế giới.Điều tạo nên nhiều hội phát triển đặt nhiều thách thức cho doanh nghiệp nước.Có nhiều doanh nghiệp ngày tăng trưởng phát triển khơng ngừng có khơng doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn chí thua lỗ, phá sản Một trọng nguyên nhân quan trọng dẫn đến tình trạng cơng tác quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Bất doanh nghiệp kinh tế muốn tồn phát triển cần phải có vốn kinh doanh.Vốn kinh doanh điều kiện tiên thiếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Kế hoạch vốn sở định kế hoạch khác trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.Tùy loại hình doanh nghiệp lĩnh vực hoạt động mà nhu cầu vốn, cấu vốn cách thức sử dụng vốn kinh doanh vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khác khác Chính vai trò quan trọng vốn kinh doanh mà công tác quản trị vốn kinh doanh trở thành yêu cầu thiết trọng yếu tồn phát triển doanh nghiêp Công tác quản trị vốn kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp việc tăng cường hiệu quản trị vốn kinh doanh vấn đề tất doanh nghiệp quan tâm Nhận thức tầm quan trọng công tác tăng cường quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp, qua thời gian thực tập Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát hướng dẫn tận tình Đặng Phương Mai thầy mơn Tài Chính Doanh Nghiệp bảo ân cần anh chị phòng tài – kế tốn cơng ty, em xin mạnh dạn sâu nghiên cứu đề tài “ Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát” Đối tượng mục đích nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Đề tài sâu vào nghiên cứu vấn đề liên quan đến công tác quản trị vốn kinh công ty bao gồm: lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh;thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát; đưa giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh cơng ty Mục đích nghiên cứu đề tài sở thực tế tình hình quản trị vốn kinh doanh cơng ty để thấy mặt tốt cần phát huy tồn cần khắc phục từ đưa giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty 3.Phạm vi nghiên cứu Về không gian: nghiên cứu công tác quản trị vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát Về thời gian: Từ ngày 2/3/2014 đến ngày 25/5/2014 Về nguồn số liệu: Các số liệu lấy từ báo cáo tài cơng ty năm 2013 2014 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng phổ biến phương pháp so sánh, thống kê, tổng hợp số liệu, phân tích… 5.Kết cấu luận văn Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản tri vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát Mặc dù cố gắng trình độ hạn chế nên đề tài luận văn không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý Th.S Đặng Phương Mai thầy mơn Tài Chính Doanh Nghiệp để đề tài em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiêp 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh a Khái niệm vốn kinh doanh b Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có yếu tố tư liêu lao động, đối tượng lao động sức lao động Trong điều kiện kinh tế thị trường, để có yếu tố doanh nghiệp phải bỏ số vốn tiền tệ định, phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đó gọi vốn kinh doanh doanh nghiệp c Như vậy, vốn kinh doanh doanh nghiệp toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nhiệp d Nói cách khác, biểu tiền toàn giá trị tài sản mà doanh nghiệp đầu tư sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận e Đặc trưng vốn kinh doanh Nhận thức đắn đặc điểm vốn kinh doanh vấn đề để doanh nghiệp huy động, quản lý sử dụng vốn kinh doanh cách tiết kiệm hiệu Vốn kinh doanh có đặc điểm sau: Thứ nhất:Vốn kinh doanh biểu giá trị thực tế tất tài sản gồm tài sản hữu hình tài sản vơ hình phục vụ cho hoạt động kinh doanh như: máy mọc thiết bị, nhà xưởng, nguyên vật liệu… Thứ hai:Vốn kinh doanh phải vận động để sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp.Trong trình vận động, vốn kinh doanh tồn nhiều hình thức khác điểm xuất phát điểm kết thúc q trình tuần hồn vốn kinh doanh phải biểu giá trị tiền Thứ ba:Vốn kinh doanh phải tích tụ tập trung đến lượng định phát huy tác dụng, giúp doanh nghiệp tồn tại, phát triển mở rộng quy mơ kinh doanh doanh nghiệp cần khai thác tối đa nguồn vốn huy động để đầu tư sử dụng cách hợp lý để đạt mục đích doanh nghiệp Thứ tư:Vốn kinh doanh ln có giá trị theo thời gian.Trong điều kiện kinh tế thị trường điều thể rõ Vốn kinh doanh doanh nghiệp thời điểm khác có giá trị khác vốn kinh doanh ln chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố khác như: lạm phát, giá cả, tiến khoa học kỹ thuật, rủi ro tỷ giá hối đối… Thứ năm:Vốn kinh doanh ln gắn với chủ sở hữu định: có tách biệt quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn nên người sử dụng vốn chưa người sở hữu vốn Điều đặt yêu cầu doanh nghiệp phải có trách nhiệm với đồng vốn mà nắm giữ sử dụng Thứ sáu:Vốn kinh doanh loại hàng hóa đặc biệt: Các doanh nghiệp mua bán quyền sở hữu vốn mà mua bán quyền sử dụng vốn kinh doanh thị trường tài Giá quyền sử dụng vốn kinh doanh chi phí hội việc sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiêp 1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp có nhiều loại, để phục vụ cho yêu cầu quản lý, sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm có hiệu phân loại vốn kinh doanh theo tiêu thức định.Theo đặc điểm luân chuyển vốn kinh doanh, vốn kinh doanh chia thành vốn cố định vốn lưu động a Vốn cố định doanh nghiệp “Vốn cố định toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên TSCĐ dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp”.Nói cách khác, vốn cố định biểu tiền TSCĐ doanh nghiệp TSCĐ doanh nghiệp tư liệu lao động chủ yếu có giá trị lớn, có thời gian sử dụng lâu dài hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Theo quy định hành nước ta, tư liệu lao động coi TSCĐ phải thỏa mãn đồng thời điều kiện sau: +Tiêu chuẩn giá trị: Phải có giá trị từ 30 triệu đồng trở lên +Tiêu chuẩn thời gian sử dụng: Phải có thời gian sử dụng từ năm trở lên Vốn kinh doanh bị chi phối đặc điểm kinh tế - kỹ thuật TSCĐ doanh nghiệp, gồm đặc điểm sau: Một là, vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp Điều xuất phát từ đặc điểm TSCĐ sử dụng lâu dài, sau nhiều năm cần thay thế, đổi Hai là,trong trình sản xuất kinh doanh, vốn cố định luân chuyển phần vào giá trị sản phẩm Phần giá tri luân chuyển vốn cố định phản ánh hình thức chi phí khấu hao TSCĐ, tương ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ doanh nghiệp Ba là, sau nhiều chu kỳ kinh doanh vốn cố định hồn thành vòng ln chuyển Sau chu kỳ kinh doanh, phần vốn cố định luân chuyển tích lũy lại tăng dần lên, phần vốn cố định đâu tư ban đầu vào TSCĐ doanh nghiệp lại giảm dần xuống theo mức độ hao mòn Cho đếnkhi TSCĐ doanh nghiệp hết thời hạn sử dụng, giá trị thu hồi hết hình thức khấu hao tính vào giá trị sản phẩm vốn cố định hồn thành vòng luân chuyển Những đặc điểm luân chuyển vốn cố định không chi phối đến nội dung, biện pháp quản lý sử dụng vốn cố định mà đòi hỏi việc quản lý, sử dụng vốn cố định phải gắn liền với việc quản lý, sử dụng TSCĐ doanh nghiệp b Vốn lưu động doanh nghiệp “ Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ đểđầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiêp”.Nói cách khác, vốn lưu động biểu tiền TSLĐ doanh nghiêp Căn vào phạm vi sử dụng, TSLĐ doanh nghiệp thường chia thành phận: TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông TSLĐ sản xuất bao gồm loại nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trữ sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm q trình sản xuất TSLĐ lưu thơng bao gồm loại tài sản nằm trình lưu thơng thành phẩm kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vốn tiền Trong trình sản xuất kinh doanh, TSLĐ ln vận động, chuyển hóa, thay đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn nhịp nhàng, liên tục Trong qua trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản lưu động nên vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: Một là, hình thái biểu vốn lưu động ln thay đổi qua giai đoạn q trình sản xuất kinh doanh: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu trở thành vất tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp đến trở thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm cuối lại trở hình thái vốn tiền Hai là, kết thúc chu kỳ kinh doanh, giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa, dịch vụ sản xuất bù lại doanh nghiêp thu tiền bán sản phẩm hàng hóa, dịch vụ Từ bảng ta thấy tình trạng kỹ thuật máy móc thiết bị có phần tăng lên thể cơng ty có trọng nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ Cụ thể là: + Nguyên giá TSCĐ cuối năm 2014 tăng nhanh với số lượng lớn so với cuối năm 2013 cho thấy công ty trọng đến việc đầu tư TSCĐ Mặt khác, công ty tận dụng TSCĐ khấu hao hết giá trị sử dụng nhà kho cũ để tránh lãng phí + Hao mòn lũy kế tồn TSCĐ tăng lên khoảng tỷ phản ánh việc sử dụng tài sản tài sản cũ vào sản xuất kinh doanh + Giá trị lại TSCĐ tăng từ 59,95% lên 77,01% chủ yếu nhà cửa, vật kiến trúc hình thành có giá trị lớn kéo lên khơng phản ảnh xác giá trị lại tất tài sản cố định Cụ thể là:  Nhà cửa vật kiến trúc cuối năm 2014 96,55% dự kiến khấu hao thời gian dài  Máy móc thiết bị cuối năm 2014 63,49% Nhìn chung đủ đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh  Phương tiện vận tải cuối năm 2014 51,2% Điều cho thấy nửa giá trị xe đưa vào sử dụng Hiện tại, với tỷ lệ đủ đáp ứng yêu cầu, song công ty cần lên kế hoạch để thay dàn xe ô tô chở hàng tương lai để đảm bảo an toàn người hàng  Thiết bị dụng cụ quản lý công ty mua đến năm 2015 xuất kho sử dụng  Đối với tài sản vơ hình có thời gian khấu hao ngắn nên tỷ lệ giá trị lại dù thấp công ty lên kế hoạch sẵn sang thay * Quỹ khấu hao: Với quy mơ TSCĐ tương đối lớn hàng năm, cơng ty có khoản tiền khấu hao tương đối lớn, việc sử dụng tiền quỹ khấu hao hợp lý đem lại hiệu cho công ty Hiện nay, tiền quỹ khấu hao chủ yếu công ty sử dụng để tái đầu tư lại vào TSCĐ phần chi trả tiền lãi vay hình thành nên TSCĐ * Các tiêu đánh giá tình hình quản lý sử dụng tài sản cố định Bảng…: Các tiêu đánh giá hiệu hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2014, 2013 công ty ĐVT: VNĐ ST T Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Số tiền Tỷ lệ (%) 307.816.637.46 I II III IV Doanh thu Lợi nhuận sau thuế VCĐ bình quân Nguyên giá TSCĐ bình quân Hiệu suất sử dụng VCĐ Hàm lượng VCĐ Hiệu suất sử dụng TSCĐ Tỷ suất lợi nhuận VCĐ (%) 335.507.124.784 5.818.200.226 102.611.810.053 73.411.604.250 3,27 0,31 4,57 5,67 6.258.111.591 87.220.894.007 39.812.592.074 3,53 0,28 7,73 7,18 27.690.487.320 -439.911.365 15.390.916.046 33.599.012.176 -0,26 0,02 -3,16 -1,50 9,00 -7,03 17,65 84,39 -7,35 7,94 -40,89 -20,97 Nguồn: Báo cáo tài năm 2014, 2013 cơng ty Tình hình sử dụng VCĐ công ty thể qua hệ số sau: - Hiệu suất sử dụng VCĐ: Chỉ tiêu công ty năm 2014 3,27 lần, giảm 0,26 lần tương ứng với 7,35% Điều có nghĩa bình quân đồng VCĐ năm 2014 tạo 3,27 đồng doanh thu làm năm 2013 0,26 đồng doanh thu Dấu cho thấy hiệu việc sử dụng VCĐ cơng ty Cơng ty cần có biện pháp gia tăng doanh thu để sử dụng có hiệu VCĐ - Hàm lượng VCĐ: Đây tiêu ngược với chi tiêu hiệu sử dụng VCĐ Do mà hiệu sử dụng VCĐ tăng tiêu giảm, dấu hiệu khơng tốtđối với cơng ty năm 2014 để tạo đồng doanh thu cần sử dụng nhiều năm 2013 0,02 đồng VCĐ Như vậy, chi phí sử dụng VCĐ tăng lên, cơng ty có dấu hiệu sử dụng lãng phí vốn - Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Tài sản cố định tham gia trực tiếp vào trình sản xuất kinh doanh, nên tiêu khác quan trọng cần xem xét Năm 2014, hiệu suất sử dụng TSCĐ 4,57 lần, giảm mạnh 3,16 lần so với năm 2013 tương ứng với 40,89% Nguyên nhân giảm nguyên giá TSCĐ tăng nhanh đột biến hình thành dự án đất Thanh Trì Đây tài sản đưa vào sử dụng nên tương lai hứa hẹn đem lại hiệu cao cho công ty - Tỷ suất lợi nhuận VCĐ: Đây tiêu quan trọng để đánh giá hiệu sử dụng VCĐ Năm 2014, tiêu 5,67%, giảm 1,5% so với năm 2013 tương ứng với 20,97% Nguyên nhân kết kinh doanh mà cụ thể lợi nhuận sau thuế công ty năm 2014 giảm với tốc độ nhanh tốc độ giảm VCĐ Công ty cần có sách kịp thời để gia tăng hiệu sử dụng VCĐ Tóm lại, cơng tác quản trị VCĐ năm 2014 cơng ty có dấu hiệu giảm sút so với năm 2013.Cơng ty cần tìm thiếu sót tồn đưa giải pháp khắc phục kịp thời 2.2.2.3 Hiệu suất hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Bảng…: Bảng tiêu đánh giá hiệu sử dụng VKD năm 2014, 2013 ĐVT: VN Chênh lệch STT Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2014 335.507.124.784 Năm 2013 307.816.637.46 Số tiền 27.690.487.32 Tỷ lệ ( 0 27.690.487.32 Các khoản giảm trừ doanh thu 307.816.637.46 Doanh thu thuần bán hàng cung cấp dịch vụ 335.507.124.784 10.369.461.40 Giá vốn hàng bán 250.330.613.532 239.961.152.131 17.321.025.91 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 85.176.511.252 1.019.173.015 24.025.797.497 23.501.371.505 54.902.407.817 67.855.485.333 1.086.661.732 14.858.370.104 14.514.704.370 45.931.808.396 -67.488.717 9.167.427.393 8.986.667.135 8.970.599.421 25 -6 61 61 19 Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài - Trong đó: chi phí lãi vay 08 Chi phí quản lý kinh doanh 10 11 12 13 14 15 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 16 17 18 19 20 21 22 Vốn kinh doanh bình quân Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế thu nhâp doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu bình qn Vòng quay vốn kinh doanh Tỷ suất LNST doanh thu (ROS) (%) Tỷ suất sinh lời kinh tế TS (BEP) (%) Tỷ suất LNST VKD (ROA) (%) Tỷ suất LNST VCSH (ROE) (%) 7.267.478.953 48.430.909 40.012.136 8.418.773 7.275.897.726 1.457.697.500 5.818.200.226 8.151.968.565 192.958.012 227.325.186 -34.367.174 8.117.601.391 1.859.489.800 6.258.111.591 354.836.025.72 -884.489.612 -144.527.103 -187.313.050 42.785.947 -841.703.665 -401.792.300 -439.911.365 33.312.969.66 -10 -74 -82 -124 -10 -21 -7 388.148.995.388 87.023.533.314 0,86 1,73 7,93 1,50 6,69 82.014.232.551 0,87 2,03 6,38 1,76 7,63 5.009.300.763 -0,01 -0,30 1,55 -0,26 -0,94 -1 -14 24 -15 -12 Nguồn: Báo cáo tài năm 2014, 2013 cơng ty Từ bảng ta thây nhìn chung số phản ánh hiệu sử dụng VKD cơng ty cơng ty có xu hướng giamr Cụ thể là: + Vòng quay vốn kinh doanh cơng ty năm 2014 0,86 vòng, giảm 0,01 vòng so với năm 2013 tương ứng với 1,15% Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu chậm tốc độ tăng vốn kinh doanh Như vậy, việc mở rộng vốn kinh doanh chưa đem lại mức doanh thu cao mong muốn công ty, khiến cơng ty sử dụng lãng phí vốn so với năm 2013 + Tỷ suất LNST doanh thu (ROS) năm 2014 1,73% , giảm 0,39% so với năm 2013 tương ứng với 14,7% Nguyên nhân giảm chi phí tăng nhanh, đặc biệt chi phí lãi vay khiến cho lợi nhuận sau thuế công ty bị sụt giảm Đây dấu hiệu đáng báo động cho hoạt động kinh doanh công ty + Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) phản ánh khả sinh lời tài sản mà không xét đến cách thức huy động vốn BEP năm 2014 công ty 7,93%, tăng 1,55% so với năm 2013 tương ứng với 24,32% Như hiệu kinh tế năm 2014 có khả quan năm 2013 Tuy nhiên, công ty sử dụng nhiều lãi vay nên tiêu chưa đánh giá sát thực tế hiệu sử dụng vốn chủ công ty + Tỷ suất LNST VKD (ROA) phán ảnh 100 đồng vốn bỏ vào kinh doanh thu đồng LNST Năm 2014, ROA công ty 1,5%, giảm 0,26% so với năm 2013 tương ứng với 15,01% ROA thấp trung bình ngành nhiều cho thấy công ty àm ăn không hiệu Như vậy, BEP tăng ROA giảm Để thấy rõ nhân tố ảnh hưởng tới ROA, ta xét phương trình Dupont sau: ROA = ROS * Vòng quay tồn vốn ROA năm 2014 = ROS năm 2014 * vòng quay tồn vốn năm 2014 6,69% = 1,73% * 0,86 ROA năm 2013 = ROS năm 2013 * vòng quay tồn vốn năm 2013 1,76% = 2,03% * 0,87 Như ta thấy rõ việc ROA giảm ảnh hưởng ROS vòng quay vốn kinh doanh giảm Như vậy, cơng ty sử dụng VKD có phần giảm sút hiệu + Tỷ suất LNST VCSH (ROE) c912hỉ tiêu nhà đầu tư quan tâm hàng đầu Nó phản ánh khả sinh lời đồng vốn chủ sở hữu Năm 2014, ROE công ty 6,69%, giảm 0,94% so với năm 2014 tương ứng với 12,38% Việc ROE thấp trung bình ngành nhiều (12%) cho thấy việc thu hút nhà đầu tư gặp khơng kho khăn Ngun nhân vốn chủ sở hữu bình quân tăng lợi nhuận sau thuế lại giảm, tức khả sinh lời VCSH giảm xuống nhiều Ta xem xét qua phương trình Dupont: ROE = ROS * Vòng quay tồn vốn * Mức độ sử dụng đòn bẩy tài ROE năm 2014 = ROS năm 2014 * vòng quay tồn vốn năm 2014 * Mức độ sử dụng đòn bẩy tài năm 2014 6,69% = 1,73% * 0,86 6,69% = 1,73% * 0,86 * * 4,46 ROE năm 2013 = ROS năm 2013 * vòng quay tồn vốn năm 2013 * Mức độ sử dụng đòn bẩy tài năm 2013 7,63% = 2,03% * 0,87 * 7,63% = 2,03% * 0,87 * 4,33 Ta thấy ROE công ty giảm yếu tố ROS, vòng quay tồn vốn giảm, bên cạnh đó, việc sử dụng đòn bẩy tài mức độ cao khiến ROE sụt giảm mạnh Qua phân tích ta thấy hầu hết tiêu có dấu hiệu sụt giảm đánh giá việc sử dụng VKD chưa thật tốt.Bên cạnh đó, cơng ty nên giảm hệ số nợ kiểm sốt chi phí tốt để tăng khả sinh lời 2.2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị VKD công ty cổ phần thiết bị Tân Phát 2.2.3.1 Những kết đạt Công ty CP thiết bị Tân Phát năm qua đạt thành tựu đáng kể sau: + Quy mô VKD công ty năm 2014 tăng nhiều, tạo điều kiện để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh + Cùng với việc gia tăng quy mô doanh thu tăng cao thể công ty chiếm ĩnh phần thị trường ngành + Cơ cấu VKD tương đối hợp lý công ty nghiêng hướng kinh doanh thương mại VLĐ chiếm tỷ trọng lớn, VCĐ tằn lên để mở rộng hoạt động SXKD + Chính sách tài trợ an tồn NWC > 0, đảm bảo nguyên tắc cân tài + Trong quản trị VLĐ: Cơng ty làm tốt công tác quản trị nợ phải thu với phương pháp phân phối uy tín cơng ty, có cải thiện cơng tác quản trị vốn tiền + Trong quản trị VCĐ: công ty trọng đầu tư vào chi nhánh Thanh Trì, tập trung đàu tư vào nhà cửa vật kiến trúc để mở rộng quy mô kinh doanh lưu trữ hàng tồn kho tốt Bên cạnh đó, cơng ty lý số TSCĐ khơng đủ tiêu chuẩn để tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh nữa, mua sắm thêm số TSCĐ + Uy tín thương hiệu công ty ngày nâng lên nhà cung cấp, ngân hàng khách hàng 2.2.3.2 Những hạn chế tồn nguyên nhân Bên cạnh ưu điểm đạt cơng ty tồn số hạn chế sau: + Cơ cấu nguồn vốn chưa thật hợp lý hệ số nợ cao, mức độ tự chủ tài thấp Điều góp phần làm tăng rủi ro tài rui ro tốn cơng ty Việc sử dụng đòn bẩy tài mức độ cao khiến kết kinh doanh công ty sụt giảm nhanh + Trong quản trị VLĐ: Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ chưa hợp lý, dự báo khơng xác nhu cầu VLĐ; Quản trị vốn tiền có cải thiện song chưa đáp ứng đủ nhu cầu thực tế; Quản trị hàng tồn kho chưa tốt, gây tình trậng ứ đọng vốn, tăng chi phí quản lý, bảo quản, lưu kho; tiêu phản ánh hiệu hiệu suất sử dụng VLĐ thấp biến động theo hướng không tốt + Trong quản trị VCĐ: Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VCĐ thấp giảm năm qua đòi hỏi cơng ty phải có kế hoạch, biện pháp tăng cương quản trị chúng + Các tiêu phản ánh hiệu sử dụng VKD thấp có chiều hướng giảm chứng tỏ lực hoạt động công ty gặp vấn đề + Quản trị khoản chi phí chưa tốt tốc độ tăng chi phí nhanh tốc độ tăng doanh thu mà đực biệt chi phí lãi vay q cao gây nên tình trạng sụt giảm LNST CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VKD TẠI CÔNG TY CP THIẾT BỊ TÂN PHÁT 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển công ty CP thiết bị Tân Phát 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội Kinh tế - xã hội nước ta năm 2014 diễn bối cảnh kinh tế giới phục hồi chậm sau suy thối tồn cầu Các kinh tế lớn phát triển theo hướng đẩy nhanh tăng trưởng có nhiều yếu tố rủi ro việc điều chỉnh sách tiền tệ Trong đó, nhiều kinh tế gặp trở ngại từ việc thực sách thắt chặt để giảm áp lực tiền tệ Bên cạnh đó, khu vực đồng EURO bị ảnh hưởng mạnh biện pháp trừng phạt kinh tế nước khu vực tình hình trị bất ổn số quốc gia, khu vực châu Âu Dự báo tăng trưởng năm 2014 2015 hầu hết kinh tế Đông Nam Á điều chỉnh giảm Điểm bật tháng cuối năm giá dầu mỏ thị trường giới giảm sâu tiếp tục giảm Đối với quốc gia nhập dầu, giá dầu giảm giúp thúc đẩy tiêu dùng đầu tư tư nhân cải thiện cán cân toán Tuy nhiên, nước sản xuất dầu, thực trạng thị trường giá dầu mỏ giảm tác động mạnh đến kinh tế theo chiều hướng thuận lợi khó khăn đan xen Ở nước, sản xuất kinh doanh chịu áp lực từ bất ổn kinh tế trị thị trường giới, với khó khăn từ năm trước chưa giải triệt để áp lực khả hấp thụ vốn kinh tế chưa cao; sức ép nợ xấu nặng nề; hàng hóa nước tiêu thụ chậm; lực quản lý cạnh tranh doanh nghiệp thấp Trước bối cảnh đó, Chính phủ, Thủ tướng phủ ban hành nhiều nghị quyết, thị, định nhằm tiếp tục ổn định vĩ mô, tháo gỡ khó khăn cải thiện mơi trường kinh doanh, tạo đà tăng trưởng, bảo đảm công tác an sinh xã hội cho toàn dân 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty Trước bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn, cơng ty khơng ngừng cố gắng hồn thiện phát triển tương lai Sau số định hướng phát triển công ty: - Xây dựng quan hệ với đối tác tiềm năng; tiếp tục trì, củng cố phát triển quan hệ với nhà cung cấp khách hàng hữu, không ngừng tìm kiếm nhập sản phẩm hệ vừa phù hợp với đà phát triển khoa học công nghệ đại thuộc lĩnh vực công ty kinh doanh, vừa phù hợp với thị trường tiêu thụ Việt Nam, mở rộng thị trường lĩnh vực mà cơng ty có lợi thiết bị oto xe máy, dây chuyền sản xuất Công nghiệp, hướng tới nhà phân phối độc quyền Việt Nam cho số hãng xe - Từ chiến lược kinh doanh để tăng doanh thu, cải thiện lợi nhuận để tăng cường khả tích lũy vốn bên trong, có điều chỉnh sách phân phối lợi nhuận trường hợp cần thiết để hướng tới cấu lại nguồn vốn cách hợp lí hơn, nâng cao khả tự chủ tài Từ lại có tác động ngược trở lại tới lợi nhuận hướng tích cực áp lực chi phí lãi vay cắt giảm nhờ cấu lại nguồn vốn - Nâng cao trình độ quản lý cán cấp cao trình độ tay nghề công nhân viên công ty, đổi cách thức quản lý để bắt kịp với xu hướng động kinh tế thị trường 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị VKD công ty CP thiết bị Tân Phát Qua việc phân tích thực trạng tài rút số ưu điểm, hạn chế công ty năm vừa qua, em xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp để tăng cường quản trị VKD sau: 3.2.1 Tổ chức lại cấu nguồn vốn hợp lý, tăng mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Công ty cổ phần thiết bịTân Phát có tỷ lệ vốn chủ thấp, bên cạnh hàng năm để lại phần lợi nhuận chưa phân phối Do đó, cơng ty nên tận dụng tối đa nguồn vốn bên cân nhắc huy động thêm nguồn vốn bên ngồi với chi phí thấp Tuy công ty đảm bảo nguyên tắc cân tài song việc sử dụng nhiều nợ dài hạn khiến chi phí sử dụng vốn tăng cao Cơng ty tận dụng thêm khoản chiếm dụng nguồn vốn khơng tài sản chấp mà chủ yếu dựa vào uy tín Việc tăng VCSH cốt lõi tăng lợi nhuận sau thuế Để đạt mục tiêu đó, cơng ty phải đề chiến lược kinh doanh hiệu tương lai Từ mà có lợi nhuận phân phối vào quỹ 3.2.2 Thay đổi phương pháp dự báo nhu cầu VLĐ cho sát với thực tế Phương pháp dự báo nhu cầu VLĐ công ty dùng năm qua k xác, gây nên tình trạng huy động thiếu vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh cơng ty Vì việc thay đổi phương pháp dự báo nhu cầu VLĐ việc cần thiết Cơng ty lựa chọn dự báo nhu cầu VLĐ theo phương pháp trực tiếp, nhiên việc dự báo hàng tồn kho không đơn giản nhiều chi phí nhân cơng Vì vậy, cơng ty nên lựa chọn dự báo nhu cầu VLĐ theo phương pháp tỷ lệ % doanh thu việc dự báo doanh thu công ty tương đối xác báo cáo tài năm 2014 rõ rang, minh bạch Cụ thể sau: Nhu cầu VLĐ tăng thêm = Doanh thu tăng thêm x Tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với doanh thu Trong đó: + Doanh thu tăng thêm = Doanh thu kỳ kế hoạch – Doanh thu kỳ báo cáo +Tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với doanh thu = Tỷ lệ % khoản mục TSLĐ so với doanh thu – Tỷ lệ % nguồn vốn chiếm dụng so với doanh thu Dựa vào số liệu thực tế công ty năm 2014 ta có: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ : 335,507,124,784 đồng Bảng : Bảng dự báo nhu cầu tài ngắn hạn ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2014 01/01/2014 Bình quân Tỉ lệ % doanh thu Tài sản ngắn hạn 311,700,415,014 259,373,955,656 285,537,185,335 85.11 Nợ chiếm dụng( khoản có liên hệ chặt chẽ với doanh thu) 51,179,499,056 55,444,841,943 53,312,170,500 1.Phải trả người bán 35,251,502,002 34,087,617,497 34,669,559,750 2.Người mua trả tiền trước 15,221,185,589 2.Thuế khoản phải 19,553,042,042 17,387,113,816 nộp Nhà nước 1,804,182,404 1,255,496,935 706,811,465 15.89 Nguồn: BCĐKT năm 2014 Như vậy: +Tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với doanh thu = 85.11% - 15.89% = 69.22% +Mục tiêu năm tới, việc mở rộng thị trường tiêu thụ năm 2014 bắt đầu có chuyển biến tích cực, kinh tế năm 2015 dự báo có phục hồi mạnh mẽ nên công ty đặt mục tiêu tăng doanh thu 9% so với doanh thu năm 2014 : Doanh thu tăng thêm = 9% x 335,507,124,784 =30,195,641,231đồng  Nhu cầu VLĐ tăng thêm năm 2015 : 69.22% x 30,195,641,231 =20,901,422,860 đồng Vậy năm tới, nhu cầu VLĐ thường xuyên tăng thêm khoảng 20,9 tỷ đồng 3.2.3 Tăng cường thêm công tác quản trị vốn tiền, có kế hoạch dòng tiền hợp lý để tăng dự trữ vốn tiền cơng ty Với sách thắt chặt tín dụng thương mại năm qua, công ty tăng đáng kể lượng vốn tiền cải thiện khả toán, song dự trữ tiền vẫng chưa đủ hệ số toán mức thấp Vì vậy, năm 2015, cơng ty cần có thêm nhiều biện pháp để quản trị loại vốn dễ gian lận thất thoát + Quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng, khoản chi phí tiền để đảm bảo sử dụng mục đích + Với kế hoạch đầu tư mở rộng SXKD năm tới nhu cầu dự trữ vốn tiền tăng lên nhanh chóng Vì cơng ty cần thường xuyên kiểm tra đối chiếu sổ sách, lập kế hoạch dòng tiền hàng tháng, hàng quý, hàng năm để kịp thời hát sai sót khắc phục 3.2.4 Xác định hợp lý nhu cầu dự trữ hàng tồn kho, tránh khoản chi phí khơng đáng có Công tác quản trị hàng tồn kho công ty năm qua chưa tốt tồn kho hàng hóa q nhiều, gây nên tình trạng ứ đọng vốn chi phí bảo quản lưu kho tăng lên Vì vậy, việc cấp thiết năm tời cần đổi phương pháp quản trị hàng tồn kho + Hàng tồn kho chi phí SXKD dở dang tăng cao nên công ty cần lập kế hoạch sản xuất để có nhìn tổng quan q trình mua, sản xuất phân phối + Thường xuyên theo dõi biến động giá nguyên vật liệu hàng hóa đầu vào để kịp thời đưa định xác mua sắm dự trữ hàng tồn kho cho có lợi + Tổ chức công tác bảo quản hàng tồn kho, tránh tình trạng mát, hao hụt hay hàng tồn khó bị giảm chất lượng Đối với hàng tồn kho bị ứ đọng lâu ngày cần lên kế hoạch giải phóng hàng tồn kho cách nhanh hiệu 3.2.5 Tăng cường công tác quản trị VCĐ đặc biệt TSCĐ, có kế hoạch thay số TSCĐ thời gian tới Công tác quản trị VCĐ công ty năm vừa qua giảm sút ro rêt Nguyên nhân TSCĐ nhà cửa đưa vào sử dụng nên chưa phát huy hết hiệu quả, song công ty cần kịp thời cải thiện tình hình + Đối với máy móc thiết bị phục vụ sản xuất, cần tăng cường sửa chữa lớn, bảo trì, bảo dưỡng để nâng cao suất hiệu hoạt động Bên cạnh mạnh dạn lý máy móc khơng đáp ứng đủ yêu cầu có kế hoạch đầu tư thêm máy móc + Đối với phương tiện vận tải mà chủ yếu ô tô chở hàng phân phối tỉnh công ty cần ý để đảm bảo hàng hóa ln vận chuyển thời gian an tồn, giữ uy tín với khách hàng + Với nhà cửa, vật kiến trúc đưa vào sử dụng nên khai thác tối đa nhằm tăng hiệu + Với TSCĐ hữu hình (phần mềm quản lý) cơng ty cần có kế hoạch thay sớm loại TSCĐ có thời gian khấu hao ngắn chịu ảnh hưởng tiến khoa học kỹ thuật 3.2.6 Các giải pháp để tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí để tăng LNST Hằng năm, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn doanh thu tốc độ tăng nhanh doah thu đòi hỏi cơng tác quản lý chi phí phải trọng, quan tâm Bên cạnh đó, chi phí tài chi phí quản lý kinh doanh ngun nhân khơng nhỏ dẫn đến tình trạng sụt giảm lợi nhuận Để khắc phục tình trạng trên, có số giải pháp đưa sau: + Về chi phí ngun vật liệu: cơng ty cần quản lý tốt hàng tồn kho tìm kiếm nhà phân phối uy tín với mức giá hợp lý cho đảm bảo chất lượng hàng hóa + Về chi phí nhân cơng: có chế độ thưởng phạt rõ rang nhằm khuyến khích cơng nhân tích cực làm việc cho hiệu cao Bên cạnh đó, tái cấu trúc nhận cho sử dụng vừa đủ lao động mà vân hồn thành cơng việc + Với chi phí quản lý, bán hàng: Tiết kiệm tối đa chi phí khơng cần thiết đảm bảo cung cấp dịch vụ tốt đến khách hàng 3.2.7 Sử dụng hợp lý có hiệu quỹ khấu hao TSCĐ Hằng năm, khoản khấu hao tài sản cố định lớn, việc sử dụng hợp lý khoản tiền tăng hiệu sử dụng vốn cho doanh nghiệp Công ty cần dùng khoản tiền để tái đầu tư vào tài sản cố đinh, nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ cũ, dùng phần quỹ để mua sắm TSCĐ Bên cạnh đóa dùng để chi trả lãi vay đầu tư TSCĐ 3.2.8 Các giải pháp mở rộng thị trường, tìm kiếm thêm khách hàng tiềm Mở rộng thị trường tìm kiếm khách hàng tiềm giúp cơng ty mở rộng quy mơ kinh doanh, từ mà tăng doanh thu lợi nhuận Đối với công ty chuyên nhập khấu phân phối nước cơng ty Tân Phát việc mở rộng chiếm lĩnh thị trường quan trọng Một số biện pháp đưa sau: + Tập trung hoàn thiện giữ vững hợp đồng ký kết trước + Thực tiếp cận trường thị trường phía Nam – thị trường tiềm mà cơng ty chưa khai thác hết, có kế hoạch vươn tầm kinh doanh nước KẾT LUẬN CHUNG Trong bối cảnh kinh tế ngày cạnh tranh gay gắt VKD có vai trò quan trọng hoạt động doanh nghiệp Vì nên doanh nghiệp cần thường xuyên quan tâm đến công tác quản trị VKD nhằm cung cấp kịp thời hợp lý nguồn lực để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thuận lợi Công ty CP thiết bị Tân Phát doanh nghiệp luôn trọng tới công tác quản trị vốn kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên nhiều yếu tố chủ quan khách quan mà tình hình quản trị VKD cơng ty có chiều hướng giảm sút Cơng ty sớm thực biện pháp thích hợp để cải thiện tình hình Trong trình thực tập tài công ty CP thiết bị Tân Phát, dựa tình hình thực tế cơng ty kiến thực học học viện Tài Chính, e hồn thành luận văn có đưa số giải pháp nhằm tăng cường quản trị VKD công ty Tuy nhiên vấn đề lớn, cần nghiên cứu, phân tích thời gian dài mặt lý thuyết thực tế, bên cạnh đó, lực trình độ em hạn chế nên khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy mơn tài doanh nghiệp để luận văn em hoàn thiện Em xin cảm ơn thạc sĩ Đặng Phương Mai giảng viên hướng dẫn, toàn thể cô chú, anh chị, cán công nhân viên công ty CP thiết bị Tân Phát quan tâm, giúp đỡ, hỗ trợ em hoàn thành luận văn Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nôi, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Đàm Quang Hiếu ... tác quản trị vốn kinh công ty bao gồm: lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh; thực trạng quản trị vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát; đưa giải pháp nhằm tăng cường quản trị. .. chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản tri vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát thời gian qua Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản. .. Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công Ty CP Thiết Bị Tân Phát Đối tượng mục đích nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Đề tài sâu vào nghiên cứu vấn đề liên quan đến công