Các giả pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần công nghiệp điện hải phòng

Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Đoàn Lâm Quỳnh SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài MỤC LỤC SV: Đồn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DN DT HĐKD HTK SLĐ SXKD T- H TLLĐ KTTT KH TNHH TSCĐ TSLĐ TSDH TSNH TSTC VCĐ VLĐ VKD VLĐTX LNST : Doanh nghiệp : Doanh thu : Hoạt động kinh doanh : Hàng tồn kho : Sức lao động : Sản xuất kinh doanh : Tiền - hàng : Tư liệu lao động : Kinh tế thị trường : Khấu hao : Trách nhiệm hữu hạn : Tài sản cố định : Tài sản lưu động : Tài sản dài hạn : Tài sản ngắn hạn : Tài sản tài : Vốn cố định : Vốn lưu động : Vốn kinh doanh : Vốn lưu động thường xuyên : Lợi nhuận sau thuế TT : Tỷ trọng TL : Tỷ lệ ĐVT : Đơn vị tính VNĐ : Việt Nam đồng SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ Sơ đồ Sơ đồ máy tổ chức công ty Bảng Kết kinh doanh công ty năm 2015-2016 Bảng Một số tiêu tài chủ yếu cơng ty thời gian qua Bảng 3: Bảng phân tích cấu biến động tài sản năm 2016 Bảng 4: Bảng phân tích cấu biến động nguồn vốn năm 2016 Bảng 5: Nhu cầu VLĐ thực tế năm 2015,2016 Bảng Nguồn vốn lưu động thường xuyên cơng ty Biểu đồ : Tình hình tài trợ vốn của công ty đầu cuối năm 2016 Bảng 7: Cơ cấu biến động hàng tồn kho năm 2016 Bảng 8: Các tiêu đánh giá tình hình quản trị hàng tồn kho Bảng 9: Cơ cấu biến động vốn tiền năm 2016 Bảng 10: Các tiêu phản ánh khả toán Bảng 11: Cơ cấu biến động khoản phải thu năm 2015 Bảng 12: Tình hình tốc độ luân chuyển khoản phải thu năm 2015– 2016 Bảng 13: Tình hình cơng nợ năm 2016 Bảng 14: Các tiêu đánh giá hiệu quản trị VLĐ năm 2015 – 2016 Bảng 15: Tình hình biến động tài sản cố định cơng ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Bảng 16: Cơ cấu tài sản dài hạn năm 2015-2016 SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 17: Tình hình khấu hao tài sản cố định công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng Bảng 18: Các tiêu đánh giá hiệu quản trị VCĐ năm 2015 – 2016 Bảng 19: Các tiêu đánh giá hiệu quản trị vốn kinh doanh năm 2016 SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết để tài Vốn phạm trù kinh tế hàng hóa, yếu tố quan trọng định đến sản xuất lưu thơng hàng hóa Chính doanh nghiệp kinh tế thị trường muốn tiến hành sản xuất kinh doanh phải có yếu tố tiền đề vốn Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn kinh doanh phải luôn vận động qua nhiều hình thái với đặc điểm khác Khi kết thúc hoạt động sản xuất kinh doanh vốn kinh doanh phải sinh sơi nảy nở điều liên quan trực tiếp đến tồn phát triển doanh nghiệp Cùng với phát triển kinh tế doanh nghiệp mở rộng quy mô kinh doanh ngày lớn, đòi hỏi phải có số lượng vốn ngày nhiều Trong điều kiện kinh tế mở với xu quốc tế hàng hóa mở rộng, cạnh tranh thị trường ngày khốc liệt nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp cho đầu tư phát triển ngày lớn Đòi hỏi doanh nghiệp phải huy động tối đa nguồn lực bên củng bên ngoài, điều quan sử dụng nguồn lực để chúng mang lại lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp Tuy nhiên, muốn tăng trưởng phát triển bền vững không phụ thuộc vào nguồn vốn dồi huy động được mà phụ thuộc vào việc quản lý sử dụng vốn Chính quản lý sử dụng vốn hiệu nhiệm vụ quan trọng hệ thống quản lý kinh tế tài doanh nghiệp Quản trị sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp tiến trình hoạch định tổ chức, lãnh đạo kiểm soát hoạt động liên quan đến tạo lập sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, nhằm nhìn nhận cách tổng quát cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp, giúp nhà quản trị nhìn nhận được điểm mạnh, điểm yếu, nhược điểm cần khắc phục phát huy được tiềm sẵn có Qua đó, đề xuất giải pháp SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài hữu hiệu nhằm cải thiện cấu vốn kinh doanh, thiết lập dự báo kế hoạch phù hợp giúp doanh nghiệp vững vàng vượt qua giai đoạn khó khăn Tuy nhiên thực tế, khơng doanh nghiệp chưa trọng đến công tác quản trị vốn kinh doanh giai đoạn khó khăn nay.Đây nguyên nhân lý giải cho tình hình tài khơng lành mạnh, hiệu kinh doanh thấp doanh nghiệp Xuất phát từ tình hình thực tế, tầm quan trọng, ý nghĩa thực tiễn việc tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng Được hướng dẫn PGS., TS Vũ Văn Ninh em nghiên cứu hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: "Các giả pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng " Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến vấn đề vốn kinh doanh, từ đưa giải pháp tăng cường quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp, thông qua tiêu đánh giá thực trạng hiệu vốn kinh doanh doanh nghiệp công ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Mục đích nghiên cứu Tổng kết, đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty Từ đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Phạm vi nghiên cứu -Về không gian: Nghiên cứu vốn kinh doanh biện giải pháp tăng cường quản trị sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần nhựa mơi trường xanh An Phát -Về thời gian: Tình hình tài cơng ty năm 2015-2016 SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài -Về nguồn số liệu: Số liệu sử dụng lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài cơng ty cổ phần nhựa môi trường xanh An Phát năm gần từ 2014– 2016 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp chủ yếu được sử dụng đề tài phương pháp so sánh tổng hợp số liệu thu thập được trình thực tập để thấy được mức độ ảnh hưởng xu hướng biến động tiêu, từ đưa nhận xét Ngồi sử dụng số phương pháp khác như: phương pháp thay liên hồn, phân tích tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối Nội dung luận văn gồm chương Chương Lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh cơng ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Chương Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng Qua thời gian học tập, nghiên cứu học viện thực tập công ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng, hướng dẫn chu đáo, nhiệt tình PGS., TS Vũ Văn Ninh giúp đỡ nhiệt tình ban tài kế tốn cơng ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng, em hồn thành luận văn cuối khóa Mặc dù cố gắng tìm hiểu phân tích hạn chế trình độ nhận thức nên khơng thể tránh khỏi sai sót luận văn em Em mong nhận được ý kiến đóng góp để luận văn được hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! Sinh viên Đoàn Lâm Quỳnh SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh: 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh: Trong kinh tế thị trường để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có yếu tố sau: Sức lao động, đối tương lao động, tư liệu lao động Để có được yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng lượng vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xun vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vật cuối trở hình thái ban đầu tiền Sự vận động vốn kinh doanh vây gọi tuần hồn vốn Q trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục khơng ngừng Do đó, tuần hồn vốn kinh doanh diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Sự chu chuyển vốn kinh doanh chịu chi phối lớn đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ngành kinh doanh Sự vận động vốn trình sản xuất kinh doanh DN thể qua sơ đồ sau: TLLĐ T -H -> SLĐ - SẢN XUẤT H’ -T’ ĐTLĐ (Trong T’ > T) Mở đầu q trình sản xuất kinh doanh, vốn mang hình thái tiền tệ (T) Sau đó, doanh nghiệp dùng tiền để đầu tư, mua sắm tư liệu lao động (TLLĐ), đối tượng lao động (ĐTLĐ) thuê sức lao động (SLĐ) để phục vụ SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài cho trình sản xuất Lúc vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái yếu tố trình sản xuất Quá trình sản xuất được tiến hành, tạo sản phẩm hàng hóa vốn tồn dạng tư hàng hóa Cuối cùng, hàng hóa được tiêu thụ xong, vốn lại quay trở lại hình thái ban đầu, từ hình thái tư hàng hóa chuyển hình thái tiền tệ Trong q trình vận động, vốn thay đổi sang nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu kết thúc giá trị (T‘ >T) Quá trình vận động diễn liên tục, thường xuyên lặp lại sau chu kỳ kinh doanh được gọi trình tuần hoàn, chu chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, trình diễn nhanh hay chậm lại phụ thuộc lớn vào đặc điểm kinh tế kĩ thuật ngành kinh doanh, vào trình độ xếp tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, vốn vận động theo công thức (T-T’) Với DN thương mại dịch vụ, vận động vốn thể qua phương thức: T – H – T’ Nhờ có vận động đó, đồng vốn có khả bảo tồn sinh lời Từ phân tích rút ra: Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh không điều kiện tiền dối với đời doanh nghiệp mà yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Để tổ chức, quản lý, sử dụng vốn kinh doanh hiệu trước tiên phải hiểu rõ vốn kinh doanh đặc trưng vốn kinh doanh 10 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 10 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài tăng doanh thu, lợi nhuận cho cơng ty Cơng ty cần có sách quản lý thích hợp, tránh gây thất thốt, ứ đọng vốn cố định làm giảm hiệu hoạt động sản xuất, kinh doanh • Tình hình khấu hao tài sản cố định: Tài sản cố định hữu hình công ty được khấu hao theo phương pháp đường thẳng dựa thời gian hữu dụng ước tính phù hợp với tỷ lệ khấu hao theo quy định Thông tư số 45/2013/TT-BTC ngày 25 tháng năm 2013 Bộ Tài Chính Tuy nhiên, cơng ty có nhiều loại tài sản khác nhau, nên áp dụng phương pháp khâu hao đường thẳng không phản ánh được xác mức độ hao mòn TSCĐ Từ gây khó khăn cơng tác thu hồi vốn cố định Loại tài sản cố đinh hữu hình Thời gian trích khấu hao (Năm) Nhà cửa vật kiến trúc Máy móc thiết bị Phương tiện vận tải Thiết bị, dụng cụ quản lý 25 – 50 08 – 10 08 – 10 03 – 05 Tình hình khấu hao tài sản cố định được thể qua bảng 17: 100 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 100 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 17: Tình hình khấu hao tài sản cố định cơng ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Loại TSCĐ Tài sản cố định hữu hình a Nhà cửa, vật kiến trúc b Máy móc, thiết bị c Phương tiện vận tải d Thiết bị, dụng cụ quản lý Tài sản cố định vơ hình 31/12/2016 Giá trị lại Số tiền Tỷ lệ (%) ( đồng) Nguyên giá (đồng) 33.783.512.41 11.964.642.950 23.381.865.94 7.785.518.483 7.420.187.829 2.440.947.617 2.033.436.364 1.738.176.851 35,42 33,30 32,90 85,48 948.022.276 0,00 0 - 31/12/2015 Giá trị lại Nguyên giá Số tiền Tỷ lệ (đồng) (%) (đồng) 15.322.220.78 35.436.790.523 43,24 10.288.512.67 23.381.865.946 44,00 7.420.187.829 3.113.513.619 41,96 3.686.714.472 1.920.194.489 52,08 2.502.994.195 672.566.002 204.016.344 0,00 0 - 101 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 3.379.576.541 948.022.276 (Nguồn: BCTC năm 2016 công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng) 101 KH tăng kỳ Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Qua bảng17 ta thấy, hầu hết tài sản cố định công ty 30% giá trị sử dụng Nhìn chung, TSCĐ sử dụng tốt, thường xuyên được bảo dưỡng Cụ thể: - Nhà cửa, vật kiến trúc: Giá trị lại cuối năm 2016 7.785.518.483 đồng, giá trị lại so với nguyên giá 33,30 % Ngun giá nhà cửa, vật kiến trúc khơng có thay đổi so với đầu năm - Máy móc thiết bị: Là phận tài sản cố định tác động lớn đến trình hoạt động sản xuất kinh doanh Cuối năm 2016, giá trị lại máy móc thiết bị 2.440.947.617 đồng, so với nguyên giá 32,9% Ngun giá máy móc thiết bị khơng có thay đổi so với đầu năm - Phương tiện vận tải, truyền dẫn: Cuối năm 2016, giá trị lại 1.738.176.851 đồng, giá trị lại so với nguyên giá 85,48 % Công ty đầu tư mua số phương tiện trị giá 919.800.000 đồng, tiến hành lý 2.573.078.108 đồng phương tiện cũ Như vậy, công ty trọng đầu tư phương tiện vận tải, nhằm đảm bảo hàng hóa được vận chuyển, lưu thơng dễ dàng - Thiết bị, dụng cụ quản lý: Giá trị lại cuối năm 2016 đồng Tại thời điểm cuối năm 2016, giá trị hao mòn lũy kế phận tài sản cố định hữu hình với nguyên giá nên giá trị lại đồng - Trong cấu tài sản cố định hữu hình cơng ty khơng bao gồm lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm tài sản cố định hữu hình khác - Trong cấu tài sản cố định công ty không bao gồm tài sản cố định vơ hình, 100% tài sản cố định hữu hình Trong năm 2016, cơng ty tiến hành đổi mua sắm số TSCĐ; lý, nhượng bán thay tài sản cũ, lạc hậu làm giảm lực sản xuất Từ cơng ty thu hồi vốn, mua sắm máy móc, thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh công ty Đây thành tích đáng ghi 102 SV: Đồn Lâm Quỳnh 102 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài nhận cơng ty Nhìn chung, TSCĐ cơng ty khơng nhiều thời gian sử dụng, cơng ty thường xuyên bảo dưỡng công ty nên cân nhắc đến việc mua sắm, thay tài sản cố định tiếp tục quản lý việc sử dụng thiết bị cũ cách tối ưu, tạo hiệu sản xuất kinh doanh, giúp công ty nâng cao được lực cạnh tranh với doanh nghiệp ngành • Hiệu sử dụng vốn cố định 103 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 103 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 18: Các tiêu đánh giá hiệu quản trị VCĐ năm 2015 – 2016 Đơn vị tính:VNĐ Chênh lệch Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2015 Tuyệt đối Doanh thu đồng 125.798.329.976 39.084.029.708 86.714.300.268 VCĐ bình quân đồng 14.524.533.376 16.598.349.128 -2.073.815.752 Lợi nhuận sau thuế đồng 1.970.084.447 1.311.496.165 658.588.282 Nguyên giá TSCĐ bình quân đồng 34.610.151.469 34.853.031.841 -242.880.372 Hiệu suất sử dụng VCĐ lần 8,6611 2,3547 6,3064 Hiệu suất sử dụng TSCĐ lần 3,6347 1,1214 2,5133 Hàm lượng VCĐ % 11,55 42,47 -30,92 Tỷ suất LNST/VCĐ % 13,56 7,90 5,66 (Nguồn: BCTC năm 2015, 2016 CTCP cơng nghiệp điện Hải Phòng) 104 104 SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 TL ( %) 221,87 -12,49 50,22 -0,70 267,82 224,13 -72,81 71,66 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Qua bảng 18 ta thấy: Công tác quản trị vốn cố định công ty có chuyển biến tích cực, thể nỗ lực công ty việc sử dụng vốn cố định tiết kiệm hiệu Cụ thể: - Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2016 đạt 8,6611 lần, tăng 6,3064 lần, với tốc độ tăng 267,82% so với năm 2015 Chỉ tiêu phản ánh đồng VCĐ bình quân sử dụng năm 2016 tạo được 8,6611 đồng doanh thu thuần, tăng 6,3064 đồng so với năm 2015 Chỉ tiêu tăng lên rõ rệt chứng tỏ hiệu suất sử dụng VCĐ được cải thiện đáng kể Nguyên nhân doanh thu kỳ tăng vốn cố định bình quân lại giảm tốc độ tăng doanh thu lớn nhiều so với tốc độ giảm vốn cố định - Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2016 3,6347 lần tăng 2,5133 lần với tốc độ tăng 224,13% so với năm 2015 Chỉ tiêu phản ánh năm 2016 đồng TSCĐ bình qn cơng ty sử dụng kì tạo 3,6347 đồng doanh thu tăng 2,5133 đồng so với năm 2015 Chỉ tiêu giảm doanh thu năm 2015 tăng mạnh mà nguyên giá TSCĐ giảm -Hàm lượng VCĐ năm 2016 11,55% giảm 30,92% với tốc độ giảm 72,81 % so với năm 2015 Chỉ tiêu nghịch đảo tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ, phản ánh năm 2015 để thực được đồng doanh thu công ty cần bỏ 0,1155 đồng VCĐ giảm 0,3092 đồng so với năm 2015 Chỉ tiêu giảm năm công ty đầu tư lý tài sản cố định làm cho VCĐ bình quân giảm xuống, doanh thu lại tăng vượt bậc -Tỷ suất lợi nhuận VCĐ năm 2016 13,56% tăng 5,66% với tốc độ tăng 71,66% so với năm 2015 Chỉ tiêu phản ánh đồng VCĐ bình quân sử dụng năm 2016 tạo được 0,1356 đồng lợi nhuận sau thuế tăng 0,0566 đồng so với năm 2015 Chỉ tiêu tăng lên cho thấy vốn đầu tư vào tài sản 105 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 105 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài cố định dần mang lại hiệu quả, đồng thời cơng ty có sách quản lý hiệu Kết luận: thông qua việc đánh giá tiêu phản ánh hiệu quản trị VCĐ công ty năm 2016 so sánh với năm 2015,ta thấy hiệu quản trị VCĐ cơng ty năm 2015 có xu hướng tăng lên rõ rệt Xem xét tiêu phản ảnh hiệu quản trị VCĐ cơng ty sử dụng VCĐ hợp lý thời gian qua tiêu hiệu suất sử dụng VCĐ TSCĐ tăng cao so với năm trước Điều do, năm 2016 công ty thực lý tài sản cố định dẫn đến vốn cố định giảm.Đồng thời cơng ty lại mở rộng quy mơ sản xuất, có sách bán hàng hợp lý làm tăng doanh thu, lợi nhuận đáng kể Vì mà số hiệu suất sử dụng VCĐ TSCĐ giảm xuống Trong năm tới, cơng ty cần có sách thích hợp để quản lý vốn cố định sử dụng để mang lại hiệu quả, thực biện pháp tích cực để khai thác hiệu hoạt động từ TSCĐ, từ nâng cao hiệu sản xuất, góp phần gia tăng lợi nhuận 2.2.2.3 Thực trạng hiệu suất hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng: Để có nhìn khái qt tồn diện thực trạng quản trị sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng, ta xem xét hiệu sử dụng vốn kinh doanh dựa bảng 19 106 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 106 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 19: Các tiêu đánh giá hiệu quản trị vốn kinh doanh năm 2016 Tỷ lệ TB (%) ngành Doanh thu đồng 125.798.329.976 39.084.029.708 86.714.300.268 221,87 EBIT đồng 2.197.382.349 1.388.206.379 809.175.970 58,29 LNST đồng 1.970.084.447 1.311.496.165 658.588.282 50,22 VKD bình quân đồng 96.815.486.454 84.546.665.241 12.268.821.213 14,51 VCSH bình quân đồng 38.239.222.542 36.598.432.236 1.640.790.306 4,48 Vòng quay tồn vốn Vòng 1,2994 0,4623 0,8371 181,08 ROS % 1,57 3,36 -1,79 -53,33 7,00 BEP % 2,27 1,64 0,63 38,23 ROA % 2,03 1,55 0,48 31,18 4,00 10 ROE % 5,15 3,58 1,57 43,77 11,00 (Nguồn: BCTC năm 2015, 2016 công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng trang web cophieu68.vn) Chỉ tiêu ĐVT 107 Năm 2016 Năm 2015 Chênh lệch 107 SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Qua bảng số liệu đây, ta thấy cơng tác quản trị vốn kinh doanh công ty năm 2016 nhìn chung có chuyển biến tích cực, dấu hiệu tốt hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Cụ thể: -vòng quay toàn VKD doanh nghiệp năm 2016 1,2994 vòng, tăng 0,8371 vòng với tốc độ tăng 181,08% so với năm 2015 nghĩa năm 2016 đồng VKD bình quân sử dụng kỳ tạo được 1,2994 đồng doanh thu thuần, tăng 0,8371 đồng so với năm 2015 Nguyên nhân năm công ty mở rộng SXKD, bảo dưỡng, tu sửa, đầu tư nhiều vốn kinh doanh có thay đổi sách bán hàng Vì vậy, vốn kinh doanh tăng mạnh đồng thời doanh thu thu được tăng lên đáng kể Đây nguyên nhân khiến cho hiệu suất sử dụng VKD năm 2016 tăng lên so với năm 2015 -Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS): ROS công ty năm 2016 đạt 1,5661% so với năm 2015 giảm 1,7895% với tốc độ giảm 53,33% Điều lợi nhuận sau thuế doanh thu năm 2016 tăng tốc độ tăng doanh thu 221,87% lớn nhiều tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế Năm 2016, doanh thu bán hang cung cấp dịch vụ tăng mạnh dẫn đến doanh thu tăng công ty khơng có khoản giảm trừ doanh thu Tuy nhiên doanh nghiệp lại chưa quản lý khoản mục chi phí, chi phí năm 2016 tăng nhiều so với năm 2015 Điều làm cho lợi nhuận tăng lên không đáng kể Chỉ tiêu công ty thấp so với TB ngành điện năm 2016 lại có xu hướng giảm cơng ty cần có biện pháp quản trị chi phí hiệu hơn, sử dụng tiết kiệm, hiệu hợp lý vốn kinh doanh để cải thiện ROS Tuy nhiên, phải ý chất lượng sản phẩm sản phẩm cơng ty mang tính chất đặc thù cao để tránh uy tín trươc bạn hàng 108 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 108 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài -Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP): Phản ánh khả sinh lời tồn tài sản mà khơng tính đến nguồn hình thành tài sản Trong năm 2016, BEP cơng ty đạt 2,2697% tăng 0,6277% so với năm 2015 với tốc độ tăng 38,23% Sự tăng lên cơng ty mở rộng quy mơ sản xuất, từ làm tăng vốn kinh doanh, đồng thời lợi nhuận công ty năm 2015 tăng lên đáng kể -Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA): ROA công ty năm 2016 2,0349%, tăng 0,4837% so với năm 2015 Điều cho thấy năm 2016 doanh nghiệp sử dụng VKD hiệu Tuy nhiên ROA cơng ty thấp so với TB ngành điện năm 2016 Vì vậy, cơng ty cần tăng cường phát huy hiệu sử dụng tài sản cố định nâng cao cơng tác quản trị chi phí để hoạt động sản xuất kinh doanh đạt được hiệu cao thời gian tới Đối với doanh nghiệp, đặc biệt cơng ty cổ phần mối quan tâm hàng đầu được đặt chủ sở hữu nhận được từ thành hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm vừa qua Điều được xem xét qua tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): Năm 2016, ROE Công ty đạt 5,1520% tăng 1,5685% với tốc độ tăng 43,77% so với năm 2015 Mặc dù ROE cơng ty thấp so với TB ngành năm 2016.Việc xem xét tiêu tiêu tổng hợp, để xác định rõ nguyên nhân tác động đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ta sử dụng phương pháp phân tích Dupont Theo phương pháp Dupont, người ta xem xét mối quan hệ tác động tổng hợp lẫn nhau, mối quan hệ chủ yếu được xem xét là: - Mối quan hệ tương tác tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh với hiệu suật sử dụng toàn vốn tỷ suất lợi nhuận - Các mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 109 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 109 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Phương trình sau: ROE = LNST DT x DT VKD bình quân x VKD bình quân VCSH bình quân Hay: ROE = LNST DT x DT VKD bình quân x 1 – Hệ số nợ Hay: Vòng quay ROE = ROS x x VKD Hệ số vốn vốn chủ sở hữu Dựa vào bảng 19 ta thấy: - Năm 2015: ROE = 3,36x 0,4623%x 2,3101= 3,58% - Năm 2016: ROE = 1,57x 1,2994%x 2,5318= 5,15% Từ phân tích Dupont ta thấy, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2016 tăng tác động ba yếu tố: ROS, vòng quay vốn kinh doanh hệ số vốn vốn chủ sở hữu Trong đó, hệ số vốn vốn chủ sở hữu vòng quay vốn kinh doanh tăng ROS lại giảm, cụ thể: ROS năm 2016 giảm từ 3,36% xuống 1,57%; vòng quay vốn kinh doanh giảm xuống 1,2994 vòng, nguyên nhân phân tích trên; hệ số vốn vốn chủ sở hữu tăng 0,2217 lần, nguyên nhân hệ số vốn vốn chủ sở hữu tăng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối công ty năm 2016 tăng lên đáng kể Vì năm công ty sử dụng được nhiều vốn chủ để tài trợ cho vốn kinh doanh Điều giúp công ty nâng cao lực, tăng khả độc lập, tự chủ tài Cơng ty sử dụng sách vay nợ, hệ số nợ có xu hướng tăng Để tăng ROE, ta cần tăng cường tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh 110 110 SV: Đoàn Lâm Quỳnh Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài thu kết hợp với tăng vòng quay VKD thơng qua đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm nâng cao cơng tác quản trị chi phí Kết luận: Qua phân tích số tiêu công ty ta thấy năm 2016, hầu hết tiêu sinh lời công ty tăng so với năm 2015 điều cho thấy dấu hiệu khả quan với hoạt động kinh doanh sản xuất công ty Việc mở rộng quy mô kinh doanh năm 2016 hiệu làm công ty tăng lợi nhuận Tuy nhiên công ty công ty cần trọng vào cơng tác quản trị chi phí lập dự tốn mức chi phí hợp lý cho chi phí hoạt động chi phí lãi vay chi phí khác để nâng cao hiệu hoạt động công ty thời gian tới 2.2.3 Đánh giá chung tình hình quản trị sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng Trong năm qua, chịu tác động ảnh hưởng từ khó khăn từ ngành điện nói chung, biến động giá nguyên nhiên vật liệu giá hàng hóa nhập cơng ty từ thị trường nước Sự biến động ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc quản trị chi phí đầu vào công ty đẩy tiêu thụ sản phẩm đối tác với cơng ty vào khó khăn Tuy nhiên, nhờ có sách bán hàng hợp lý, công ty thu được lợi nhuận cao năm 2015 Dựa kết sau phân tích cơng tác quản cơng tác sử dụng ta đưa số thành tựu hạn chế mà công ty đạt được thời gian qua: • Những kết đạt +quy mơ VKD công ty năm 2016 tăng lên so với năm 2015, cho thấy hoạt động kinh doanh công ty ngày mở rộng, điều hoàn toàn phù hợp cơng ty mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh nhằm gia tăng sản lượng để phục vụ nhu cầu thị trường được dự báo lên năm 2016 Do đặc thù ngành đòi hỏi áp dụng khoa học cơng nghệ đại 111 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 111 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài cộng thêm sản phẩm phải đảm bảo tuyệt đối an toàn chất lượng nên việc đổi mới, nâng cấp TSCĐ tạo điều kiện cho công ty giữ vững nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng lực cạnh tranh Điều cần thiết doanh nghiệp hoạt động đa lĩnh vực Heijco +trong công tác tổ chức đảm bảo vốn lưu động vốn cố định công ty đạt được hiệu cao, đảm bảo tình hình tài lành mạnh Cơng ty có cơng tác dự báo nhu cầu vốn lưu động xác đảm bảo được tiến độ chất lượng hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2016 +công tác quản trị hàng tồn kho công ty đạt được nhiều thành tích đáng kể: lượng hàng tồn kho cấu vốn lưu động giảm rõ rệt , giảm số lượng hàng ứ đọng, giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, kèm với tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng lên Điều thể nỗ lực doanh nghiệp công tác tiêu thụ sản phẩm tránh gây ứ đọng vốn đồng thời dự trữ đầy đủ nguyên vật liệu cho hoạt động sản xuất kinh doanh +công ty tăng đầu tư cho tài sản cố đinh lý máy móc cũ, nâng cấp bảo dưỡng hệ thống máy móc năm 2016 nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh Những cơng trình góp phần làm tăng hiệu sản xuất kinh doanh cơng ty thời gian tới +nhờ có sách bán hàng hợp lý, công ty tăng được số lượng sản phẩm dịch vụ tiêu thụ năm 2016 cách rõ rệt +trong năm 2016, cơng ty có mức tăng trưởng doanh thu lợi nhuận cao, tín hiệu đáng mừng hoạt động tiêu thụ sản phẩm công ty giúp cổ đơng n tâm phần tình hình hoạt động công ty Thứ bảy, chấp hành chế độ sách Nhà nước xã hội, đảm bảo cho sống cán công nhân viên ổn định nâng cao • Những hạn chế, tồn 112 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 112 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bên cạnh thành tích đạt được, hoạt động quản trị sử dụng vốn kinh doanh cơng ty có hạn chế: +phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động chưa hợp lý Phương pháp xác định công ty đơn giản, chưa thực liên kết chặt chẽ vỡi tình hình thực tế +cơng ty thực quản trị vốn tiền chưa thực tốt, khả tốn doanh nghiệp thiếu ổn định an toàn; tiền khoản tương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ cấu vốn lưu động, ảnh hưởng khơng tốt đến khả tốn cơng ty số tình bất ngờ, nắm bắt hội đầu tư nhanh chóng +cơng tác quản trị nợ phải thu nhiều hạn chế: khoản phải thu tăng mạnh , đặc biệt khoản phải thu khách hàng ngắn hạn khoản trả trước cho người bán chủ yếu đến từ nới lỏng sách tín dụng thương mại việc mua nguyên vật liệu công ty Đây khoản vốn công ty bị chiếm dụng quản lý không tốt bị thất thoát vốn, ứ đọng vốn +cuối năm cấu nguồn vốn cơng ty thiếu an tồn, nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn, khả tự chủ tài cơng ty chưa được đánh giá cao +cơng tác quản trị chi phí cơng ty nhiều hạn chế làm cho khoản chi phí hoạt động, chi phí tài chi phí cho hoạt động khác công ty năm 2016 tăng cao Điều ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thể việc doanh thu công ty tăng nhanh lợi nhuận tăng với tốc độ chậm nhiều + hệ số hiệu sử dụng vốn kinh doanh tăng mức thấp so với trung bình ngành lợi nhuận chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng doanh thu 113 SV: Đoàn Lâm Quỳnh 113 Lớp: CQ51/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài +trong năm 2016, tình hình cạnh tranh ngày gay gắt cơng ty Trong đó, tình hình kinh tế khó khăn làm cho cơng ty cần cố gắng công tác quản lý, điều hành +cơng ty chưa hồn thành 100% nghĩa vụ đóng thuế ngân sách Nhà nước, điều ảnh hưởng xấu đến uy tín an tồn hoạt động cơng ty 114 SV: Đồn Lâm Quỳnh 114 Lớp: CQ51/11.10 ... hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Chương Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh cơng ty cổ phần cơng nghiệp điện Hải Phòng Qua thời... tăng cường quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp, thơng qua tiêu đánh giá thực trạng hiệu vốn kinh doanh doanh nghiệp công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng. .. yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghiệp điện Hải Phòng " Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến vấn đề vốn kinh doanh, từ đưa giải pháp tăng