Các nhân tố tác động đến hành vi QTLN của người quản lý tại các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

PHẦN MỞ ĐẦU 1. LÝ DO NGHIÊN CỨU Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin hữu ích về tình hình hình tài chính, kết quả kinh doanh, các dòng tiền và những thông tin bổ sung khác giúp cho các đối tượng sử dụng thông tin đưa ra các quyết định kinh tế (Epstein và Jermakowicz, 2008; Mackenzie và cộng sự, 2012). Mức độ hữu ích của thông tin tài chính phụ thuộc nhiều vào chất lượng thông tin về lợi nhuận (Ball và Shivakumar, 2005). Thông tin về lợi nhuận và các bộ phận hợp thành của nó ngày càng đóng vai trò quan trọng cho các bên liên quan, có thể đo lường hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và dự đoán được dòng tiền trong tương lai (Dechow, Kothari và Watts, 1998). Chính vì vậy, chất lượng thông tin về lợi nhuận được sự quan tâm của nhiều nhà nghiên cứu trong và ngoài nước. Tính linh hoạt của kế toán cho phép người quản lý vận dụng để cung cấp thông tin thích hợp và đáng tin cậy giúp cho các bên liên quan đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, kịp thời thay đổi quyết định cho phù hợp với thực tế kinh doanh của họ, nhưng cũng chính sự linh hoạt này tạo cơ hội cho người quản lý tham gia quản trị lợi nhuận (Healy và Wahlen, 1999; Dechow và Skinner, 2000). Nhiều nghiên cứu đã công bố cho thấy người quản lý quản trị lợi nhuận (QTLN) xuất phát từ những mục đích, những động cơ đã định trước như: vì lợi ích cá nhân của người quản lý, để tránh vi phạm các thỏa thuận trên các hợp đồng, để đạt lợi ích từ thị trường vốn (đạt được lợi nhuận mục tiêu, để phát hành cổ phiếu với giá cao, để được lợi khi sáp nhập, chia tách hay mua bán doanh nghiệp), hoặc phản ứng lại với các chính sách của Nhà Nước như giảm số thuế TNDN, để được ưu đãi đầu tư, ưu đãi về thuế,…. Bên cạnh đó, người quản lý có thể QTLN bằng cách cắt giảm chi phí nghiên cứu và phát triển, chi phí quảng cáo, chi phí đào tạo, tăng thời gian bán chịu cho khách hàng, giảm giá bán niêm yết nếu mua hàng với số lượng lớn,… QTLN có liên quan chặt chẽ đến chất lượng thông tin của BCTC của các công ty và là chủ đề thường xuyên được quan tâm trong nghiên cứu lĩnh vực kế toán (Collins, Pincus và Xie, 1999; Barth, Landsman và Lang, 2008). Từ những năm cuối của thế kỷ XX đến nay, nhiều nhà nghiên cứu trên thế giới đã tìm hiểu, thu thập nhiều bằng chứng về hành vi QTLN của người quản lý, tìm kiếm ra những mô hình hữu hiệu để phát hiện hành vi QTLN, cũng như tìm hiểu những động cơ, kỹ thuật của người quản lý khi thực hiện hành vi QTLN. Hành vi QTLN thường được xem là hành vi tiêu cực, đã để lại nhiều vụ bê bối trong quá khứ ở lĩnh vực tài chính ở Việt Nam và trên Thế giới. Những vụ tai tiếng có tác động tiêu cực đến niềm tin của công chúng đối với thị trường chứng khoán, ngân hàng, kiểm toán, nhà quản lý doanh nghiệp và thậm chí cả Chính phủ (Sanders và cộng sự, 1996). Sự kiện Enron - tập đoàn năng lượng hàng đầu của Hoa Kỳ - đã lừa dối nhà đầu tư, lừa dối các bên liên quan vào đầu thế kỷ XXI là một ví dụ, trong đó một trong những thông tin được điều chỉnh là thông tin về lợi nhuận. Tại Việt Nam, có khá nhiều vụ tai tiếng đã được phát hiện và công bố liên quan đến công ty CP Bông Bạch Tuyết (BBT), Tổng Công ty CP Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam (PVX), Công ty CP Tập Đoàn Kỹ Nghệ Trường Thành (TTF),... Việt Nam hiện nay là thành viên của nhiều hiệp ước kinh tế như WTO, AEC,... đòi hỏi phải hội nhập nhanh các định chế quốc tế để tăng tính minh bạch thông tin công bố. Liên quan đến CTNY, Nhà Nước Việt Nam đã không ngừng nỗ lực để hoàn thiện dần hệ thống pháp lý cần thiết nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động của TTCK, thu hút vốn đầu tư thông qua TTCK, đồng thời cũng hướng đến mục tiêu gia tăng chất lượng thông tin BCTC của các CTNY. Từ những phân tích trên, tác giả cho rằng việc tìm hiểu, phát hiện, đo lường hành vi QTLN và xác định các nhân tố tác động và mức độ tác động đến hành vi QTLN là rất cần thiết xét về lý luận khoa học và ứng dụng thực tế. Về lý luận, luận án mong muốn góp phần làm rõ lý thuyết liên quan đến hành vi QTLN thông qua cơ sở dồn tích và QTLN thông qua việc tác động vào các nghiệp vụ kinh tế phát sinh. Về mặt ứng dụng, luận án kỳ vọng đo lường mức độ QTLN của người quản lý tại CTNY và xác định các nhân tố tác động đến hành vi QTLN tại các CTNY trên TTCK Việt Nam, đưa ra các kiến nghị cho các bên liên quan để kiểm soát hành vi QTLN, nâng cao chất lượng BCTC của CTNY.

i BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -   - NGƠ HỒNG ĐIỆP CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA NGƯỜI QUẢN LÝ TẠI CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HCM – Naêm 2018 iv MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1 LÝ DO NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU NHỮNG ĐÓNG GÓP CỦA LUẬN ÁN KẾT CẤU CỦA LUẬN ÁN CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 CÁC NGHIÊN CỨU VỀ MƠ HÌNH ĐO LƯỜNG HÀNH VI QTLN 1.1.1 Nghiên cứu mơ hình đo lường 1.1.1.1 Mơ hình Healy (1985) 1.1.1.2 Mơ hình DeAngelo (1986) 1.1.1.3 Mơ hình Jones (1991) 1.1.1.4 Các mơ hình cải tiến mơ hình Jones (1991) 10 1.1.1.5 Mơ hình Roychowdhury (2006) 13 1.1.2 1.2 Nghiên cứu kiểm định phù hợp mô hình đo lường 14 CÁC NGHIÊN CỨU VỀ NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI QTLN 17 1.2.1 Cấu trúc HĐQT 18 1.2.1.1 Chủ tịch HĐQT kiêm Giám đốc điều hành 18 1.2.1.2 Tính độc lập Hội đồng quản trị 19 1.2.1.3 Qui mô Hội đồng quản trị 20 1.2.1.4 Số lần họp Hội đồng quản trị 21 1.2.1.5 Chuyên môn tài thành viên Hội đồng quản trị 22 1.2.1.6 Thành viên nữ HĐQT 23 1.2.2 Ủy ban kiểm toán 23 1.2.2.1 Qui mơ Ủy ban kiểm tốn 23 1.2.2.2 Chuyên môn thành viên ủy ban kiểm toán 24 1.2.2.3 Số lượng họp ủy ban kiểm toán 25 1.2.3 1.2.3.1 Kiểm toán độc lập 25 Qui mơ cơng ty kiểm tốn 26 v 1.2.3.2 Thay đổi cơng ty kiểm tốn 27 1.2.3.3 Phí kiểm tốn 27 1.2.4 Cấu trúc sở hữu vốn 28 1.2.4.1 Sở hữu quản lý 28 1.2.4.2 Sở hữu Nhà nước 29 1.2.4.3 Sở hữu Nước 29 1.2.4.4 Sở hữu tổ chức 30 1.2.4.5 Sở hữu tập trung 31 1.3 KHE HỔNG NGHIÊN CỨU 32 1.3.1 Nhận xét công trình nghiên cứu cơng bố 32 1.3.2 Định hướng nghiên cứu luận án 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 35 2.1 ĐỊNH NGHĨA VÀ PHÂN LOẠI HÀNH VI QTLN 35 2.1.1 Định nghĩa 35 2.1.2 Phân loại 37 2.2 MỘT SỐ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN PHỔ BIẾN 38 2.2.1 QTLN thông qua khoản dồn tích 38 2.2.2 QTLN thông qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh 42 2.3 CÁC LÝ THUYẾT NỀN TẢNG 43 2.3.1 Lý thuyết đại diện 43 2.3.2 Lý thuyết bên liên quan 46 2.3.3 Lý thuyến tín hiệu 47 2.3.4 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependency theory) 49 2.3.5 Lý thuyết kế toán thực chứng 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 52 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 53 3.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 53 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu 53 3.1.2 Qui trình nghiên cứu 55 3.2 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 57 3.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 66 3.4 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH HỒI QUY 68 3.4.1 Giả thuyết nghiên cứu 68 vi 3.4.2 3.5 Mơ hình hồi quy 72 ĐO LƯỜNG CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH HỒI QUY 73 3.5.1 Đo lường biến phụ thuộc 73 3.5.2 Đo lường biến độc lập 79 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 83 4.1 MỨC ĐỘ QTLN TẠI CÁC CTNY TRÊN TTCK VIỆT NAM 83 4.1.1 QTLN thông qua khoản dồn tích (A_EM) 83 4.1.2 QTLN thông qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh (R_EM) 86 4.1.3 Kết luận mức độ QTLN CTNY TTCK Việt Nam 89 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỊNH TÍNH 90 4.3 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HÀNH VI QTLN 92 4.4 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN VÀ HỒI QUY 95 4.4.1 Kết phân tích tương quan 95 4.4.2 Kết phân tích hồi quy 101 4.5 BÀN LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 111 4.5.1 Nhóm giả thuyết Hội đồng quản trị 111 4.5.2 Nhóm giả thuyết Ban kiểm soát 116 4.5.3 Nhóm giả thuyết kiểm tốn độc lập 118 4.5.4 Nhóm giả thuyết cấu trúc sở hữu vốn cấu vốn 120 4.5.5 Nhóm giả thuyết quy mô hiệu kinh doanh 126 KẾT LUẬN CHƯƠNG 130 CHƯƠNG 5: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 132 5.1 NHẬN XÉT 132 5.2 KIẾN NGHỊ 135 5.3 MỘT SỐ HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU VÀ HƯỚNG NHIÊN CỨU TRONG TƯƠNG LAI 144 KẾT LUẬN CHƯƠNG 146 KẾT LUẬN 147 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 149 TÀI LIỆU THAM KHẢO 150 x DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Mẫu nghiên cứu luận án 65 Bảng 3.2 Ý nghĩa hệ số tương quan 67 Bảng 3.3 Bảng mô tả giả thuyết nghiên cứu 71 Bảng 3.4 Kết hồi quy hệ số α, β 80 Bảng 3.5 Kiểm định phù hợp mơ hình mơ hình Roychowdhury (2006) 80 Bảng 3.6 Bảng mô tả biến độc lập phương pháp đo lường 81 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM 86 Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (trị tuyệt đối) theo năm 87 Bảng 4.3 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (trị tuyệt đối) theo ngành 87 Bảng 4.4 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (dương) theo ngành 88 Bảng 4.5 Thống kê mô tả biến phụ thuộc A_EM (âm) theo ngành 88 Bảng 4.6 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM 89 Bảng 4.7 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (trị tuyệt đối) theo năm 90 Bảng 4.8 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (trị tuyệt đối) theo ngành 90 Bảng 4.9 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (dương) theo ngành 91 Bảng 4.10 Thống kê mô tả biến phụ thuộc R_EM (âm) theo ngành 91 Bảng 4.11 Thống kê mô tả biến độc lập định tính 95 Bảng 4.12 Thống kê mô tả biến độc lập định lượng 95 Bảng 4.13 Ma trận tương quan hồi quy Person mơ hình 98 Bảng 4.14 Ma trận tương quan hồi quy Person mơ hình 101 Bảng 4.15 Kết hồi quy mơ hình 104 Bảng 4.16 Kết kiểm định khuyết tật mơ hình 106 xi Bảng 4.17 Kết hồi quy mơ hình 108 Bảng 4.18 Kết kiểm định khuyết tật mơ hình 110 Bảng 4.19 Bảng tổng kết kết hồi quy hai mơ hình nghiên cứu 112 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu luận án 58 Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu 69 Hình 3.3 Mơ hình nghiên cứu 70 PHẦN MỞ ĐẦU LÝ DO NGHIÊN CỨU Báo cáo tài cung cấp thơng tin hữu ích tình hình hình tài chính, kết kinh doanh, dòng tiền thông tin bổ sung khác giúp cho đối tượng sử dụng thông tin đưa định kinh tế (Epstein Jermakowicz, 2008; Mackenzie cộng sự, 2012) Mức độ hữu ích thơng tin tài phụ thuộc nhiều vào chất lượng thơng tin lợi nhuận (Ball Shivakumar, 2005) Thông tin lợi nhuận phận hợp thành ngày đóng vai trò quan trọng cho bên liên quan, đo lường hiệu hoạt động doanh nghiệp dự đốn dòng tiền tương lai (Dechow, Kothari Watts, 1998) Chính vậy, chất lượng thông tin lợi nhuận quan tâm nhiều nhà nghiên cứu ngồi nước Tính linh hoạt kế toán cho phép người quản lý vận dụng để cung cấp thơng tin thích hợp đáng tin cậy giúp cho bên liên quan đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp, kịp thời thay đổi định cho phù hợp với thực tế kinh doanh họ, linh hoạt tạo hội cho người quản lý tham gia quản trị lợi nhuận (Healy Wahlen, 1999; Dechow Skinner, 2000) Nhiều nghiên cứu công bố cho thấy người quản lý quản trị lợi nhuận (QTLN) xuất phát từ mục đích, động định trước như: lợi ích cá nhân người quản lý, để tránh vi phạm thỏa thuận hợp đồng, để đạt lợi ích từ thị trường vốn (đạt lợi nhuận mục tiêu, để phát hành cổ phiếu với giá cao, để lợi sáp nhập, chia tách hay mua bán doanh nghiệp), phản ứng lại với sách Nhà Nước giảm số thuế TNDN, để ưu đãi đầu tư, ưu đãi thuế,… Bên cạnh đó, người quản lý QTLN cách cắt giảm chi phí nghiên cứu phát triển, chi phí quảng cáo, chi phí đào tạo, tăng thời gian bán chịu cho khách hàng, giảm giá bán niêm yết mua hàng với số lượng lớn,… QTLN có liên quan chặt chẽ đến chất lượng thơng tin BCTC công ty chủ đề thường xuyên quan tâm nghiên cứu lĩnh vực kế toán (Collins, Pincus Xie, 1999; Barth, Landsman Lang, 2008) Từ năm cuối kỷ XX đến nay, nhiều nhà nghiên cứu giới tìm hiểu, thu thập nhiều chứng hành vi QTLN người quản lý, tìm kiếm mơ hình hữu hiệu để phát hành vi QTLN, tìm hiểu động cơ, kỹ thuật người quản lý thực hành vi QTLN Hành vi QTLN thường xem hành vi tiêu cực, để lại nhiều vụ bê bối khứ lĩnh vực tài Việt Nam Thế giới Những vụ tai tiếng có tác động tiêu cực đến niềm tin công chúng thị trường chứng khoán, ngân hàng, kiểm toán, nhà quản lý doanh nghiệp chí Chính phủ (Sanders cộng sự, 1996) Sự kiện Enron - tập đoàn lượng hàng đầu Hoa Kỳ - lừa dối nhà đầu tư, lừa dối bên liên quan vào đầu kỷ XXI ví dụ, trong thơng tin điều chỉnh thơng tin lợi nhuận Tại Việt Nam, có nhiều vụ tai tiếng phát công bố liên quan đến công ty CP Bông Bạch Tuyết (BBT), Tổng Cơng ty CP Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam (PVX), Cơng ty CP Tập Đồn Kỹ Nghệ Trường Thành (TTF), Việt Nam thành viên nhiều hiệp ước kinh tế WTO, AEC, đòi hỏi phải hội nhập nhanh định chế quốc tế để tăng tính minh bạch thơng tin cơng bố Liên quan đến CTNY, Nhà Nước Việt Nam không ngừng nỗ lực để hoàn thiện dần hệ thống pháp lý cần thiết nhằm tăng cường hiệu hoạt động TTCK, thu hút vốn đầu tư thông qua TTCK, đồng thời hướng đến mục tiêu gia tăng chất lượng thông tin BCTC CTNY Từ phân tích trên, tác giả cho việc tìm hiểu, phát hiện, đo lường hành vi QTLN xác định nhân tố tác động mức độ tác động đến hành vi QTLN cần thiết xét lý luận khoa học ứng dụng thực tế Về lý luận, luận án mong muốn góp phần làm rõ lý thuyết liên quan đến hành vi QTLN thông qua sở dồn tích QTLN thơng qua việc tác động vào nghiệp vụ kinh tế phát sinh Về mặt ứng dụng, luận án kỳ vọng đo lường mức độ QTLN người quản lý CTNY xác định nhân tố tác động đến hành vi QTLN CTNY TTCK Việt Nam, đưa kiến nghị cho bên liên quan để kiểm soát hành vi QTLN, nâng cao chất lượng BCTC CTNY MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu luận án nghiên cứu nhân tố tác động đến hành vi QTLN người quản lý công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Từ kết nghiên cứu, tác giả đề xuất kiến nghị nhằm kiểm soát hành vi QTLN, nâng cao chất lượng BCTC CTNY Luận án đề xuất mục tiêu: Thứ nhất, đo lường đánh giá thực trạng hành vi QTLN người quản lý CTNY TTCK Việt Nam Thứ hai, xác định nhân tố tác động mức độ tác động nhân tố đến hành vi QTLN người quản lý CTNY TTCK Việt Nam Từ đó, luận án đưa kiến nghị nhằm kiểm soát hành vi QTLN, nâng cao chất lượng BCTC cho CTNY Việt Nam CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Xuất phát từ tính cấp thiết vấn đề nghiên cứu nhằm đạt hai mục tiêu nghiên cứu trình bày trên, luận án đặt hai câu hỏi nghiên cứu sau: Câu hỏi 1: Người quản lý cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam thực QTLN mức độ nào? Câu hỏi 2: Những nhân tố tác động mức độ tác động nhân tố đến hành vi QTLN người quản lý CTNY TTCK Việt Nam nào? ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án hành vi QTLN nhân tố tác động đến hành vi QTLN người quản lý doanh nghiệp Hành vi QTLN xác định thông qua hai tiêu đại điện, tương ứng với hai loại QTLN Đối với QTLN thông qua khoản dồn tích tiêu đại diện khoản dồn tích bất thường Đối với QTLN thông qua nghiệp vụ kinh tế phát sinh tiêu đại diện tổng khoản bất thường dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, chi phí tuỳ biến chi phí sản xuất Phạm vi nghiên cứu - Xét khơng gian: Luận án phân tích nhân tố tác động đến hành vi QTLN người quản lý công ty niêm yết hai sàn giao dịch chứng khốn Việt Nam (HOSE HNX), khơng bao gồm công ty đại chúng giao dịch cổ phiếu sàn Upcom Mẫu phân tích giới hạn công ty không thuộc lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm quỹ đầu tư Số liệu thu thập thủ công từ BCTC, BCTN BCQT CTNY Một số số liệu cung cấp từ công ty Vietstock - Xét thời gian: Luận án sử dụng số liệu báo cáo năm, giai đoạn 2010 – 2016 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu hỗn hợp phương pháp định lượng Cụ thể: Phương pháp nghiên cứu định tính: Luận án sử dụng phương pháp vấn chuyên sâu với chuyên gia, tham vấn ý kiến biến nhân tố đưa vào mô hình nghiên cứu Người tham gia vấn chuyên gia thành viên HĐQT, thành viên ban kiểm sốt, kế tốn trưởng cơng ty niêm yết TTCK Việt Nam, kiểm toán viên thuộc Big có trình độ chun mơn từ cử nhân trở lên có thời gian cơng tác tối thiểu năm Phương pháp nghiên cứu định lượng: Luận án sử dụng phương pháp để kiểm định giả thuyết nghiên cứu nhân tố tác động mức độ tác động nhân tố đến hành vi QTLN Luận án xác định biến phụ thuộc mơ hình nghiên cứu dựa mơ hình phát hành vi QTLN thơng qua khoản dồn tích – Mơ hình Kothari, Leone Wasley (2005), mơ hình phát hành vi QTLN thông qua tác động vào nghiệp vụ kinh tế phát sinh – Mơ hình Roychowdhury (2006) Các biến độc lập biến nhân tố có từ kết nghiên cứu định tính, kết hợp với hai biến phụ thuộc hình thành hai mơ hình nghiên cứu Bằng phương pháp hồi quy đa biến liệu bảng phần mềm phân tích Stata 13.0, luận án xác định nhân tố tác động mức độ tác động nhân tố đến hành vi QTLN người quản lý Đồng thời, thông qua kết xác định 02 biến phụ thuộc, phương pháp thống 148 kiêm nhiệm mức thành viên HĐQT làm giảm vai trò kiểm sốt phận Bên cạnh đó, cấu sở hữu vốn khơng có nhiều tác động đến hành vi QTLN người quản lý Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày phát triển thu hút nhiều quan tâm nhà đầu tư ngồi nước Dòng vốn nhàn rỗi người dân bước đưa vào TTCK, tổ chức, cá nhân nước ngồi khơng ngừng gia tăng vốn đầu tư vào TTCK Việt Nam thể rõ nét khoản thị trường chứng khoán ngày cao Luận án thiết nghĩ, việc tạo thêm hàng hóa tốt cho TTCK thơng qua việc thúc đẩy nhanh chóng cổ phần hóa, Việt Nam cần áp dụng đồng nhiều giải pháp để nâng cao chất lượng thông tin báo cáo CTNY, ngăn ngừa kiểm soát hành vi QTLN CTNY 149 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ Bùi Văn Dương Ngơ Hồng Điệp, 2018 Tổng kết nghiên cứu hành vi quản trị lợi nhuận Kỷ yếu Hội thảo khoa học Quốc Gia ESR - 2018, Trường ĐH Công Nghệ TP HCM, 5.5.2018 Bùi Văn Dương Ngơ Hồng Điệp, 2017 Ảnh hưởng nhân tố quản trị công ty đến hành vi quản trị lợi nhuận người quản lý – Nghiên cứu thực nghiệm công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường năm 2017, Trường ĐH Kinh tế TP HCM, thành viên tham gia Bùi Văn Dương Ngơ Hồng Điệp, 2017 Đặc điểm Hội đồng quản trị hành vi quản trị lợi nhuận công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí khoa học Trường Đại học Mở TP HCM, số 54 (3) 2017 Ngơ Hồng Điệp, 2017 Ảnh hưởng cấu trúc sở hữu vốn đòn bẩy tài đến hành vi quản trị lợi nhuận dồn tích cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí Cơng thương, số 12, tháng 11.2017 Ngơ Hồng Điệp, 2014 Giới thiệu tổng quan hành vi chi phối thu nhập người quản lý doanh nghiệp Kỷ yếu Hội thảo khoa học - Kế tốn tài - Những thay đổi định hướng phát triển tiến trình hội nhập 150 TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU THAM KHẢO TRONG NƯỚC Bộ Tài chính, 2015 Thơng tư số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 Bộ Tài thay thơng tư 52/2012/TT-BTC ngày 05/4/2012 Hướng dẫn công bố thông tin thị trường chứng khốn Chính phủ, 2013 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 Chính Phủ thay nghị định 85/2010/NĐ-CP ngày 02/8/2010 Chính phủ việc xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn Chính phủ, 2017 Nghị định số 71/2017/NĐ-CP ngày 06/06/2017 Chính Phủ, Hướng dẫn quản trị công ty áp dụng công ty đại chúng Bùi, Thị Mai Hoài Nguyễn, Thị Tuyết Hoa, 2015 Các nhân tố định hành vi điều chỉnh thu nhập làm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp: Trường hợp Việt Nam, Tạp chí Phát triển & Hội Nhập UEF, số 22(32)- tháng 5, 6/2015, trang 41-49 Đặng, Ngọc Hùng, 2015 Nghiên cứu xu hướng quản trị lợi nhuận thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí kinh tế & Phá triển, số 219, trang 46-54 Nguyễn, Anh Hiền Cộng sự, 2015 Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận ảnh hưởng chất lượng báo cáo tài cơng ty niêm yết Việt Nam, đề tài nghiên cứu khoa học cấp trường Nguyễn, Anh Hiền Phạm, Thanh Trung, 2015 Kiểm định nhận diện mơ hình nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty niêm yết Việt Nam, tạp chí phát triển KH & CN, tập 18, số Q3-2015, trang 7-17 Nguyễn, Đình Thọ, 2013 Phương pháp nghiên cứu kinh doanh NXB Lao động Xã hội Nguyễn, Thị Phương Hồng, 2016 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng Báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán - Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam, luận án tiến sĩ kinh tế 151 10 Nguyễn, Hà Linh, 2017 Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hành vi điều chỉnh lợi nhuận công ty phi tài niêm yết Thị trường chứng khốn Việt Nam, luận án tiến sĩ kinh tế 11 Phạm, Thị Bích Vân, 2012 Mơ hình nhận diện điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết sở giao dịch chứng khốn TP HCM, tạp chí Nghiên cứu Phát triển, số 258 (tháng 4.2012), trang 35-42 12 Phạm, Thị Bích Vân, 2013 Các cách đo lường trung thực tiêu lợi nhuận, tạp chí Kế tốn & Kiểm toán, số 1/2013, trang 39-47 13 Phạm, Thị Bích Vân, 2014 Các hình thức quản trị lợi nhuận công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam, tạp chí Ngân hàng, số 1+2/2014, trang 57-60 14 Phạm, Thị Bích Vân, 2014 Nghiên cứu quản trị lợi nhuận thơng qua biến kế tốn dồn tích dàn xếp giao dịch thực cơng ty niêm yết Sở giao dịch chứng khốn TP HCM, tạp chí Nghiên cứu Phát triển, số 218, trang 74-82 15 Võ, Thị Quý Dương, Trọng Nhân, 2017 Detecting Earning Management of Companies Listing on HOSE Asian Journal of Social Sciences and Management Studies, 4(2), 82–87 16 Việt Nam xếp vị trí 76/108 quốc gia tỷ lệ nữ tham gia quản lý Doanh nghiệp, Báo điện tử Đảng Cộng Sản Việt Nam, 2015 Địa trang web: http://dangcongsan.vn/xa-hoi/viet-nam-xep-vi-tri-76-108-quoc-gia-ve-ty-lephu-nu-tham-gia-quan-ly-tai-doanh-nghiep-286404.html TÀI LIỆU THAM KHẢO NƯỚC NGOÀI 17 Abbadi, Sinan S., Qutaiba F Hijazi, and Ayat S Al-Rahahleh., 2016 Corporate Governance Quality and Earnings Management : Evidence from Jordan Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 10 (2): 54–75 18 Abbott, L.J., Parker, S and Peters, G.F 2004 Audit Committee Characteristics and Restatements Auditing: A Journal of Practice & Theory, 23: 69-87 19 Abdul Rahman, R., and Ali, F H 2006 Board, Audit Committee, Culture and Earnings Management Managerial Auditing Journal, 21 (7): 783-804 152 20 Abed, Suzan, Ali Al-Attar, and Mishiel Suwaidan 2011 Corporate Governance and Earnings Management: Jordanian Evidence International Business Research, (1): 216–25 21 Adams, R.B., & Ferreira, D 2009 Women in the boardroom and their impact on governance and performance Journal of Financial Economics, 94(2), 291-309 22 Ahmad, Lukman, and Edi Suhara 2016 The Effect of Audit Quality on Earning Management within Manufacturing Companies Listed on Indonesian Stock Exchange Research Journal of Finance and Accounting, (8): 132–38 23 Akerlof, G., 1970 The market for 'lemons': Quality uncertainty and the market mechanism, Quarterly Journal of Economics, 90, 629-650 24 Akpan, E O., & Amran, N A 2014 Board characteristics and company performance: Evidence from Nigeria Journal of Finance and Accounting, 2(3): 81-89 25 Al-Fayoumi, N., Abuzayed, B., & Alexander, D 2010 Ownership structure and earnings management in emerging markets: The case of Jordan, International Research Journal of Finance and Economics, 38: 28-47 26 Al-Rassas, Ahmed Hussein, and Hasnah Kamardin 2015 Directors’ Independence, Internal Audit Function, Ownership Concentration and Earnings Quality in Malaysia Asian Social Science, 11(15): 244–56 27 Alves, Sandra 2012 Ownership Structure and Earnings Management : Evidence from Portugal Ownership Structure and Earnings Management : Evidence from Portugal Australasian Accounting Business and Finance Journal, (1): 57–74 28 Alves, Sandra 2014 The Effect of Board Independence on the Earnings Quality : Evidence from Portuguese Listed Companies Australasian Accounting, Business and Finance Journal, (3): 23–44 29 Ayemere, Ibadin L., and Afensimi Elijah 2015 Audit Committee Attributes and Earnings Management : Evidence from Nigeria International Journal of Business and Social Research, 05 (04): 14–23 153 30 Aygun, Mehmet, Suleyman Ic, and Mustafa Sayim 2014 The Effects of Corporate Ownership Structure and Board Size on Earnings Management: Evidence from Turkey International Journal of Business and Management, (12): 123–32 31 Ball, R., & Shivakumar, L 2005 Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness Journal of Accounting and Economics, 39(1), 83-128 32 Bamahros, Hasan Mohammed, and Wan Nordin Wan-hussin 2015 Non-audit services, Audit firm tenure and Earnings management in Malaysia Asian Academy Of Management Journal Of Accounting And Finance, 11 (1): 145–68 33 Baker, M & J Wurgler, 2002 Market timing and capital structure, Journal of Finance, 57, 1–32 34 Bathula , H 2008 Board Characteristics and Firm Performance: Evidence from New Zealand, PhD unpublished thesis, Auckland University of Technology 35 Barth, M E., Landsman, W R., & Lang, M H 2008 International accounting standards and accounting quality Journal of Accounting Research, 46(3), 467498 36 Bassiouny, Sara W 2016 The Impact of Firm Characteristics on Earnings Management : An Empirical Study on the Listed Firms in Egypt The Business and Management Review (2): 91–101 37 Baxter, P., & Cotter, J 2009 Audit Committees and Earnings Quality Accounting and Finance, 49: 267–290 38 Bédard, J., S Marakchi-Chtourou, and L Courteau 2004 The effect of audit committee expertise, independence, and activity on aggressive earnings management Auditing: A Journal of Practice and Theory, 23: 13-35 39 Beuselinck, C., & Deloof, M 2014 Earnings Management in Business Groups: Tax Incentives or Expropriation Concealment? The International Journal of Accounting, 49(1), 27–52 154 40 Bini, L., Giunta, F., & Dainelli, F 2010 Signalling Theory and Voluntary Disclosure to the Financial Market - Evidence from the Profitability Indicators Published in the Annual Report SSRN Electronic Journal, 1–28 41 Bozec, R., Breton, G., and Cote, L., 2002 The Performance of State-Owned Enterprises Revisited Financial Accounting and Management, 18 (4):77-94 42 Charfeddine, L Riahi, R Omri, A 2013 The Determinants of Earnings Management in Developing Countries: A Study in the Tunisian Context Journal of Corporate Governance, 12(1), 35-49 43 Charles, S L., S M Glover, and N Y Sharp 2010 The association between financial reporting risk and audit fees before and after the historic events surrounding SOX Auditing: A Journal of Practice & Theory, 29 (1): 15-39 44 Chen, K.Y., K., Lin and J., Zhou, 2005 Audit quality and earnings management for Taiwan IPO firms, Managerial Auditing Journal, 20(1): 86-104 45 Chen, T (2011) Analysis on accrual-based models in detecting earnings management Analysis on Accrual-Based Models in Detecting Lingnan Journal of Banking, Finance and Economics, (January 2010) 46 Cheng, Q., and Warfield, T.D., 2005 Equity incentives and earnings management,” Accounting Review, 80, 441-476 47 Christopher F, Baum 2006 An Introduction to Modern Econometrics Using Stata" 48 Chtourou, Sonda Marrakchi 2001 Corporate Governance and Earnings Management” http://SSRN.com/abstract=275053 49 Cohen, D.A., Zarowin, P., 2010 Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings Journal of Accounting and Economics, 50: 2– 19 50 Collins, D., Pincus, M., and Xie, H (1999) Equity Valuation and Negative Earnings: The Role of Book Value of Equity The Accounting Review, 74(1), 2961 155 51 Culpan, R., and Trussel, J., 2005 Applying the Agency and Stakeholder Theories to the Enron Debacle: An Ethical Perspective Business and Society Review, 110: 59-76 52 Creswell, J W 2009 Research design: Qualitative, quantitative and mixed methods approach (3rd ed.) Thousand Oaks: Sage Publications 53 Danoshana, Ms S, and Ms T Ravivathani 2013 The Impact of the Corporate Governance on Firm Performance : A Study on Financial Institutions in Sri Lanka Merit Research Journal of Accounting, Auditing, Economics and Finance, (6): 118–21 54 Davidson, R., and Neu, D 1993 A Note on the Association between Audit Firm Size and Audit Quality Contemporary Accounting Research, 9(2): 479–88 55 DeAngelo, L E 1986 Accounting numbers as market valuation substitutes: A study of management buyouts of public stockholders The Accounting Review, 61, 400-420 56 Dechow, P., Sloan, R., and Sweeney, A 1995 Detecting Earnings Management The Accounting Review, 70(2), 193–225 57 Dechow, P., Kothari, S P., and Watts, R 1998 The relation between earnings and cash flows Journal of Accounting and Economics 25 (2): 133-168 58 Dechow, P M & D J Skinner 2000 Earning Management: Reconciling the Views of Accounting Academics, Practitioners, and Regulators Accounting Horizons 14(2): 235 – 250 59 Epstein, B J., & Jermakowicz, E K 2008 Wiley IFRS 2008: Interpretation and Application of International Accounting and Financial Reporting Standards 2008 John Wiley & Sons 60 Eisenhardt, K 1989 Agency theory: An assessment and review Academy of management review 61 Erhardt, N L., Werbel, J D., & Shrader, C B 2003 Board of director diversity and firm financial performance Corporate Governance: An International Review, 11(2), 102–111 156 62 Fan, J & Wong, TJ 2002 Corporate ownership structure and the informativeness of accounting earnings in East Asia Journal of Accounting and Economics, 33: 401–425 63 Freeman, E., 1984 Strategic Management: A Stakeholder Approach Pitman, Boston 64 García Lara, J.M., García Osma, B., Mora, A., 2005 The effect of earnings management on the asymmetric timeliness of earnings Journal of Business Finance & Accounting, 32: 691-726 65 Gerayli, Mahdi Safari, Bandargaz Branch, Abolfazl Momeni Yanesari, and Gorgan Branch 2011 Impact of Audit Quality on Earnings Management : Evidence from Iran International Research Journal of Finance and Economics, 66 66 Gonzalez, J A S., & Garcia-Meca, E 2014 Does Corporate Governance Influence Earnings Management in Latin American Markets? Journal of Business Ethic, 121(3), 419–440 67 Graham, J.R., Harvey, C.R., Rajgopal, S., 2005 The economic implications of corporate financial reporting Journal of Accounting and Economics, 40(1–3), 3– 73 68 Gulzar, M A., & Zongjun, W 2011 Corporate Governance Characteristics and Earnings Management: Empirical Evidence from Chinese Listed Firms International Journal of Accounting and Financial Reporting, 1(1), 133 69 Guo, Fei, and Shiguang Ma 2015 Ownership Characteristics and Earnings Management in China The Chinese Economy, 48 (5): 372–95 70 Healy, P M 1985 The effect of bonus schemes on accounting decisions, 7, 85– 107 71 Healy, P., and Wahlen, J M., 1999 A Review of the Earnings Management Literature and its Implication for Standard Setting, Accounting Horizons, 13: 143-147 157 72 Henry, D 2010 Agency Costs, Ownership Structure and Corporate Governance Compliance: A Private Contracting Perspective Pacific-Basin Finance Journal 18 (1): 24-46 73 Huse, M., & Solberg, A G 2006 Gender Related Boardroom Dynamics: How Scandinavian Women Make and Can Make Contributions on Corporate Boards Women in Management Review, 21(2): 113-130 74 Inaam, Zgarni, Hlioui Khmoussi, and Zehri Fatma 2012 Audit Quality and Earnings Management in the Tunisian Context International Journal of Accounting and Financial Reporting, (2): 17 75 Islam, Aminul, Ruhani Ali, and Zamri Ahmad 2011 Is Modified Jones Model Effective in Detecting Earnings Management ? Evidence from A Developing Economy International Journal of Economics and Finance, (2): 116–25 76 Jaggi, B., Leung, S., & Gul, F 2009 Family control, board independence and earnings management: Evidence based on Hong Kong firm Journal of Accounting and Public policy 77 Jensen, Michael C, and William H Meckling 1976 Theory of the Firm : Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure Journal of Financial Economics, (4): 305–60 78 Jones, J J 1991 Earnings Management During Import Relief Investigations Journal of Accounting Research, 29(2): 193 79 Kao, L., and Chen, A 2004 The Effects of Board Characteristics on Earnings Management Corporate Ownership & Control Australasian Accounting, Business and Finance Journal, (3):96-107 80 Kevin, L., Abrigo, C O., & Ferrer, R C 2016 The Effect of Management Compensation and Debt Requirements on Earnings Management Concerning The Impairment of Assets, 1–21 https://doi.org/10.18196/jai.2016.0041.1-21 81 Kim, Hyo Jin, and Soon Suk Yoon 2008 The impact of corporate governance on earnings management in korea Malaysian Accounting Review, (1): 43–60 158 82 Kothari, S.P., Lcone, A.J., and Wasley, C.E 2005 Performance-Matched Discretionary Accruals Journal of Accounting and Economics 39: 163-197 83 Lakhal, Faten 2015 Do Women On Boards And In Top Management Reduce Earnings Management? Evidence In France” The Journal of Applied Business Research, 31 (3): 1107–18 84 Lester, R H., Certo, R., Dalton, C M., Dalton, D R and Cannella, A A 2006 Initial public offering investor valuations: an examination of top management team prestige and environmental uncertainty Journal of Small Business Management, 44, 1–26 85 Lin, J., Li, J., and Yang, J 2006 The Effect of Audit Committee Performance on Earnings Quality Managerial Auditing Journal, 21(9): 921–33 86 Lin, Jerry W., and Mark I Hwang 2010 Audit Quality, Corporate Governance, and Earnings Management: A Meta-Analysis International Journal of Auditing 14 (1): 57–77 87 Liu, Jinghui 2012 Board Monitoring, Management Contracting and Earnings Management: An Evidence from ASX Listed Companies International Journal of Economics and Finance, (12): 121–36 88 Liu, Jo-Lan, and Ching-Chieh Tsai 2015 Board Member Characteristics and Ownership Structure Impacts on Real Earnings Management Accounting and Finance Research (4) 89 Luckerath-Rovers, M 2010 Women on Boards and Firm Performance Journal of management and gouvernance:1-19 90 Mackenzie, B., Coetsee, D., Njikizana, T., Chamboko, R., Colyvas, B., & Hanekom, B (2012) Wiley IFRS 2013: Interpretation and Application of International Financial Reporting Standards John Wiley & Sons 91 Masmoudi Ayadi, Wafa, and Younes Boujelbène 2014 The Relationship between Ownership Structure and Earnings Quality in the French Context International Journal of Accounting and Economics Studies, (2): 80–87 159 92 McKnight, P., and Weir, C 2009 Agency Costs, Corporate Governance Mechanisms and Ownership Structure in large UK Publicly Quoted Companies: A panel data analysis The Quarterly Review of Economics and Finance 49: 139– 158 93 Metawee, A., 2013 The relationship between characteristics of audit committee, board of directors and level of earning management, Evidence from Egypt Journal of International Business and Finance, Plymouth Business School, UK 94 Moradi, Mahdi, Mahdi Salehi, Seyed Javad, Habibzadeh Bighi, and Masomeh Najari 2012 A Study of Relationship between Board Characteristics and Earning Management : Iranian Scenario Universal Journal of Management and Social Sciences, (3): 12–29 95 Murhadi, W 2009 Good Corporate Governance and Earnings Management Practices: An Indonesian Cases Published in Proceedings ICBMR, 1.3.2009:100-120 96 Nekhili, Mehdi, Ines Fakhfakh, Ben Amar, Tawhid Chtioui, and Faten Lakhal 2016 Free Cash Flow And Earnings The Journal of Applied Business Research, 32 (1): 255–68 97 Niu, F.F 2006 Corporate Governance and the Quality of Accounting Earnings: A Canadian Perspective International Journal of Managerial Finance, 2(4): 302-327 98 Osma, B G., & Noguer, B G.-A 2007 The Effect of the Board Composition and its Monitoring Committees on Earnings Management: evidence from Spain Journal compilation, 15(6), 1413–1428 99 Peasnell, K.V., Pope, P.F., and Young, S 2005 Board Monitoring and Earnings Management: Do Outside Directors Influence Abnormal Accruals? Journal of Business Finance and Accounting, 32:1131-1346 100 Phillips, J., Pincus, M., and S Rego 2003 Earnings management: New evidence based on deferred tax expense The Accounting Review, 78: 491-521 160 101 Pornupatham., S 2006 An Empirical Examination of Earnings Management, Audit Quality and Corporate Governance in Thailand: Perceptions of Auditors and Audit Committee Members Unpublished thesis, Cardiff Business School 102 Prior, D., Surroca, J., & Tribó, J A 2008 Are Socially Responsible Managers Really Ethical? Exploring the Relationship Between Earnings Management and Corporate Social Responsibility Corporate Governance: An International Review, 16(3), 160–177 103 Rahman, M M., Moniruzzaman, M., & Sharif, M J 2013 Techniques, motives and controls of earnings management International Journal of Information Technology and Business Management, 11(1), 22-34 104 Ramadan, Imad Zeyad 2015 Does Ownership Structure Affect Jordanian Companies’ Tendency to Practice Earnings Management? Asian Journal of Finance & Accounting, (2): 281 105 Ronen, J., and Yaari, V 2008 Earnings Management: Merging Insights in Theory, Practice and Research, New York: Springer Series in Accounting Scholarship/Springer 106 Roodposhti, F Rahnamay, and S A Nabavi Chashmi 2010 The Effect of Board Composition and Ownership Concentration on Earnings Management : Evidence from Iran” International Journal of Economics and Financial, (6): 673–79 107 Ross, Stephen 1973 The Economic Theory of Agency: Principal’s Problem, The American Economic Review, 63: 134-139 108 Sanders, J., Hamilton, V., Denisovsky, G., Kato, N., Kawai, M., Kozyreva, P., & Tokoro, K 1996 Distributing responsibility for wrongdoing inside corporate hierarchies: Public judgments in three societies Law & Social Inquiry, 21(4), 815-855 109 Sarkar, J., Sarkar, S., Sen, K., 2008 Board of directors and opportunistic earnings management: Evidence from India Journal of Accounting, Auditing and Finance 23 (4), 517–551 161 110 Schipper, K., 1989 Commentary on Earnings Management Accounting Horizons December 91-102 111 Services, P 2011 The Impact of Corporate Board Meetings on Corporate Performance in South Africa African Review of Economics and Finance, 2(2), 83–103 112 Singh, V., & Vinnicombe, S 2004 Why so Few Women Directors in Top UK Boardrooms? Evidence and Theoretical Explanations Corporate Governance: An International Review, 12(4): 479- 488 113 Soliman, Mohamed Moustafa, and Aiman Ahmed Ragab 2013 Board of Director’s Attributes and Earning Management : Evidence from Egypt International Business and Social Sciences Research Conference 1–20 114 Spence A 1973 Job market signaling Quarterly Journal of Economics, 87: 355–379 115 Suwardi, E 2013 Income Tax Rate and Earnings Managemen tof Firms Listed On the Indonesian Stock Exchange Suwardi Journal of Business and Policy Research 8(1), 78–89 116 Tangestani, E, V Asgari, and I Jahed 2016 The investigation of limiting factors of earnings management for companies’ listed tehran stock exchange Journal of Fundamental and Applied Sciences 117 Teshima, Nobuyuki, and Akinobu Shuto 2008 Managerial Ownership and Earnings Management : Theory and Empirical Evidence from Japan Journal of International Financial Management & Accounting, 19(2) 118 Vakilifard, Hamidreza, and Mahboobe Sadat Mortazavi 2016 The Impact of Financial Leverage on Accrual-Based and Real Earnings Management International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, (2): 53–60 119 Wang, B and Liang, X 2008 Corporate governance, financial condition and disclosure quality: Evidence from the Shenzhen Stock Exchange Chinese Accounting Research, (3); 31-38 162 120 Wang, Liu, and Kenneth Yung 2011 Do State Enterprises Manage Earnings More than Privately Owned Firms? The Case of China Journal of Business Finance & Accounting, 38 (7-8): 794–812 121 Wang, Xuejun 2014 New Evidence on Real Earnings Management : An International Investigation A thesis submitted to Auckland University of Technology 122 Watts, R L., and Zimmerman, J L 1986 Towards a positive of the determination of accounting standards The Accounting Review, Jan: 112-134 123 Waweru, Nelson M, and George K Riro 2013 Corporate Governance , Firm Characteristics and Earnings Management in an Emerging Economy Journal of Applied Management Accounting Research 11(1): 43 124 Xie, B., Davidson, W N., & DaDalt, P J 2003 Earnings management and corporate governance: The role of the board and the audit committee Journal of Corporate Finance, 9(3), 295–316 125 Xu, Z., Taylor, G & Dugan, M 2007 Review of Real Earnings Management Literature Journal of Accounting Literature, 26, 195-228 126 Yang, CY, Lai, HN and Tan, BL 2008 Managerial Ownership Structure and Earnings Management Journal of Financial Reporting & Accounting, 6(1): 3553 127 Yu, F 2008 Analyst coverage and earnings management Journal of Financial Economics, 88(2), 245–271 128 Yue, F 2007 Anticipated Reductions in Tax Rates and Earning Management of Listed Companies : Evidence from China Journal of Chinese Marketing 82– 89 ... nhiều chứng hành vi QTLN người quản lý, tìm kiếm mơ hình hữu hiệu để phát hành vi QTLN, tìm hiểu động cơ, kỹ thuật người quản lý thực hành vi QTLN Hành vi QTLN thường xem hành vi tiêu cực, để... thống hoá lý thuyết tảng hành vi QTLN, đánh giá thực trạng công ty niêm yết thị trường chứng khoán Vi t Nam liên quan đến hành vi QTLN (QTLN thông qua khoản dồn tích QTLN thơng qua nghiệp vụ kinh... (1991) để kiểm định khả phát hành vi QTLN Vi t Nam Tác giả đưa kết luận “Mơ hình Jones (1991) khơng hiệu vi c phát hành vi QTLN doanh nghiệp niêm yết TTCK Vi t Nam Sau đó, Phạm Thị Bích Vân (2012)