Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

3 Lobna Abid, Med Nejib Ouertani, Sonia Zouari-Ghorbel 2014 sử dụng phương pháp hồi quy đa biến với dữ liệu bảng nghiên cứu về tác động của các yếu tố vĩ mô và nội tại ngân hàng đến nợ x

HOÀNG THỊ THANH NHÀN

TÁC ĐỘNG CỦA NỢ XẤU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA

CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TPHCM, Năm 2017

-

HOÀNG THỊ THANH NHÀN

TÁC ĐỘNG CỦA NỢ XẤU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA

CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

MÃ SỐ: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG

TPHCM, Năm 2017

Ngoại trừ tài liệu tham khảo được trích dẫn trong luận văn này, tôi cam đoan tất cả các nội dung chi tiết của bài luận văn được trình bày theo kết cấu và dàn ý của tôi cùng với việc nghiên cứu, thu thập và phân tích các tài liệu có liên quan, đồng thời được sự góp ý hướng dẫn của PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương để hoàn tất luận văn

TPHCM, Ngày 15 Tháng 11 Năm 2017

Tác giả

Hoàng Thị Thanh Nhàn

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG, ĐỒ THỊ VÀ HÌNH

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu 1

1.2 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu 2

1.3 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.4 Câu hỏi nghiên cứu 3

1.5 Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu 3

1.6 Phương pháp nghiên cứu 3

1.7 Kết cấu của luận văn 4

1.8 Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu 4

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 5

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 6

2.1 Nợ xấu của NHTM 6

2.2 Khả năng sinh lời của Ngân hàng Thương mại 8

2.3 Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời : 10

2.4 Nghiên cứu tổng quan tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của Ngân hàng Thương mại 11

2.4.1 Các nghiên cứu trên thế giới 11

2.4.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam 14

2.5 Điểm mới của luận văn 20

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 21

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22

3.1 Phương pháp nghiên cứu 22

3.1.1 Mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu 23

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 32

4.1 Thực trạng nợ xấu và khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam 32

4.1.1 Tình trạng nợ xấu của các NHTM Việt Nam 32

4.1.2 Khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam 34

4.2 Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam36 4.3 Kết quả nghiên cứu 38

4.3.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến Nợ xấu 38

4.3.1.1 Thống kê mô tả 38

4.3.1.2 Phân tích hệ số tương quan 39

4.3.1.3 Kiểm định tự tương quan bằng Durbin-Waston 41

4.3.1.4 Kiểm định Phương sai thay đổi 43

4.3.1.5 Phân tích kết quả hồi quy 43

4.3.2 Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời 45

4.3.2.1 Thống kê mô tả 45

4.3.2.2 Phân tích tương quan 46

4.3.2.3 Kiểm định tự tương quan bằng Durbin-Waston 48

4.3.2.4 Phân tích kết quả hồi quy 51

4.4 Tổng kết về kết quả hồi quy 52

TÓM TẮT CHƯƠNG 4 54

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 55

5.1 Kết luận 55

5.2 Kiến nghị từ kết quả nghiên cứu 56

5.3 Một số giải pháp nhằm hạn chế nợ xấu tại các NHTM Việt Nam 58

5.3.1 Quyết liệt trong việc xử lý khoản nợ xấu 58

5.3.2 Tăng cường công tác quản trị nợ vay 59

5.4 Giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của NHTM 61

5.7 Hướng nghiên cứu tiếp theo 63 TÓM TẮT CHƯƠNG 5 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO1

NHTM : Ngân hàng thương mại

OLS : Ordinary Least Squares - Phương pháp bình phương nhỏ nhất ROE : Return on Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROA : Return on Assets - Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

REM : Random Effect Result - Mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên RRTD : Rủi ro tín dụng

TCTD : Tổ chức tín dụng

VAMC : Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam

Bảng 3.1 Mô tả các biến và dấu kỳ vọng của Mô hình 1

Bảng 3.2 Mô tả các biến và dấu kỳ vọng của Mô hình 2

Bảng 4.1 Tỷ lệ nợ xấu của các NHTM giai đoạn 2007-2016

Bảng 4.2 Dư nợ cho vay nền kinh tế và tốc độ tăng trưởng dư nợ các NHTM Bảng 4.3 Tỷ lệ tăng trưởng Lợi nhuận sau thuế của các NHTM

Bảng 4.4 Tỷ suất sinh lời ROA, ROE bình quân của hệ thống NHTM

Biểu đồ 4.1 Tỷ trọng dư nợ cho vay nền kinh tế trong tổng tài sản các NHTM Biểu đồ 4.2 Tỷ lệ nợ xấu và các chỉ tiêu về khả năng sinh lời bình quân của hệ thống NHTM

Bảng 4.5 Thống kê mô tả dữ liệu mô hình 1

Bảng 4.6 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình 1

Bảng 4.7 Bảng hệ số VIF

Bảng 4.8 Bảng kết quả hồi quy

Hình 4.1 Kiểm định F để lựa chọn giữa Pooled OLS và FEM

Hình 4.2 Kiểm định Hausman Test

Hình 4.3 Kiểm định Phương sai thay đổi

Bảng 4.9 Thống kê mô tả dữ liệu mô hình 2

Bảng 4.10 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình 2

Bảng 4.11 Bảng hệ số VIF

Bảng 4.12 Bảng tổng kết quả hồi quy mô hình 2 với ROE

Hình 4.4 Kiểm định Phương sai thay đổi

Bảng 4.13 Bảng tổng kết kết quả hồi quy mô hình 2 với ROA

Bảng 4.14 Kết quả hồi quy của mô hình nghiên cứu tác động nợ xấu đến khả năng sinh lời NHTM

CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu

Để một nền kinh tế phát triển tốt đòi hỏi phải có hệ thống tài chính lành mạnh nhận chức năng chu chuyển vốn từ người thừa vốn tới những người cần vốn hay những người có cơ hội đầu tư sinh lợi nhuận Vấn đề cần giải quyết ở đây là làm thế nào để đảm bảo rằng hệ thống tài chính mà đại diện là các Ngân hàng thương mại

đó đã chuyển đúng khoản tiền từ người thừa vốn đến được những người sử dụng vốn đúng, hiệu quả để họ có khả năng thanh toán những khoản vay mượn khi đến hạn? Và trường hợp khoản vay mượn đó không được thực hiện thanh toán đủ và đúng hạn thì nó được xếp loại vào khoản nợ vay có rủi ro hay còn gọi là nợ xấu, gây ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng tạo lợi nhuận ngân hàng

Tại Việt Nam, theo số liệu tại báo cáo tài chính của các NHTM và báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, nợ xấu không phải là vấn đề mới mà thực chất đã tồn tại từ rất lâu, kể từ khi các khoản tín dụng được giải ngân thì nợ xấu cũng xuất hiện với một độ trễ tùy vào chất lượng tín dụng, và những năm trở lại đây

tỷ lệ nợ xấu có xu hướng gia tăng, đặc biệt là từ năm 2011 trở đi, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/3/2012 với Đề án “Cơ cấu lại

hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015” và Quyết định số TTg ngày 31/05/2013 với Đề án “ Xử lý nợ xấu của hệ thống các tổ chức tín dụng”

843/QĐ-và Đề án “Thành lập Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam” nhằm xử lý triệt để nợ xấu của các Tổ chức tín dụng Hoạt động tín dụng là hoạt động chiếm chủ yếu trong tổng tài sản của NHTM, thu nhập từ lãi thuần (lãi vay và các thu nhập khác tương tự) chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng thu nhập của các NHTM mặc dù các NHTM đã tích cực mở rộng các loại dịch vụ tài chính ngân hàng để tăng cường thu nhập từ hoạt động dịch vụ Do vậy nợ xấu cao trong NHTM hiển nhiên là vấn đề hết sức nghiêm trọng ảnh hưởng trực tiếp và có tác động mạnh nhất đến khả năng sinh lời của NHTM Nợ xấu cao sẽ làm chậm quá trình luân chuyển vốn của nền kinh tế và tác động tiêu cực đến sản xuất, lưu thông hàng hoá

Đề tài nghiên cứu của tác giả phân tích những yếu tố tác động đến nợ xấu của Ngân hàng thương mại và bản thân nợ xấu tác động như thế nào đến khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại Việt Nam

1.2 Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu

Các Ngân hàng thương mại là những yếu tố tích cực trong việc liên kết các khoản tiền nhàn rỗi trong nền kinh tế, khác với những loại hình tổ chức kinh tế khác, tỷ trọng các khoản nợ phải trả của các ngân hàng luôn cao hơn rất nhiều so với vốn chủ sở hữu của Ngân hàng Nguồn vốn đáp ứng cho hoạt động của ngân hàng chủ yếu là từ nguồn tiền gửi huy động, do đó làm thế nào để đảm bảo được việc kinh doanh hiệu quả, các khoản tín dụng cho vay phải được đảm bảo thanh toán đủ đúng hạn để tránh được những rủi ro thanh khoản, rủi ro hoạt động trước một thị trường ngày càng nhiều đối thủ cạnh tranh là một trong những vấn đề được quan tâm hàng đầu của các ngân hàng thương mại Một trong những yếu tố để xác định vị thế tài chính đó là khả năng sinh lời của ngân hàng Do đó, việc phân tích

và đánh giá chất lượng các khoản vay của ngân hàng ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận, rủi ro của ngân hàng hay khả năng sinh lời của ngân hàng trở thành một vấn đề quan trọng

Với mong muốn tìm hiểu về thực trạng chất lượng các khoản nợ vay và ảnh hưởng của nó đến khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam

như thế nào, tác giả đã chọn đề tài “TÁC ĐỘNG CỦA NỢ XẤU ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM” để

làm luận văn nghiên cứu

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu tổng quát của đề tài là nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu, và nợ xấu tác động như thế nào đến khả năng sinh lời các NHTM Việt Nam

Mục tiêu cụ thể sau:

- Thứ nhất: Xác định các yếu tố tác động đến nợ xấu các NHTM

- Thứ hai: Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM

- Thứ ba: Đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến nợ xấu và tác động

của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam

- Thứ tư: Đề xuất các giải pháp hạn chế tác động của nợ xấu nhằm nâng cao

khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được mục tiêu nghiên cứu tổng quát trên đây, luận văn nghiên cứu cần giải quyết các câu hỏi sau:

- Yếu tố nào ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTM?

- Nợ xấu tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM như thế nào?

- Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam như

1.5 Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: nợ xấu và tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM

- Phạm vi nghiên cứu: Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 20 Ngân hàng thương mại, báo cáo tài chính của Ngân hàng Nhà nước và từ Website VietStock.vn trong khoảng thời gian từ 2007- 2016

1.6 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp tổng hợp: sử dụng nghiên cứu lý luận về nợ xấu, tác động của nợ xấu đến hiệu quả kinh doanh, khả năng sinh lời của NHTM đang được áp dụng tại các nước phát triển, để từ đó hình thành cơ sở lý thuyết cho đề tài

- Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng dựa trên mô hình hồi quy dữ liệu dạng bảng không cân bằng (Unblanced Panel Data), phương pháp nghiên cứu sử dụng các mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), mô hình ảnh hưởng cố định (Fixed

Effect Model-FEM), mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effect Model- REM)

- Dữ liệu được thu thập từ các NHTM tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ 2007- 2016 Dữ liệu sau khi được thu thập, sàn lọc và được xử lý bằng phần mềm Eviews, SPSS để đưa ra kết luận về mối quan hệ và ý nghĩa thống kê của các biến

1.7 Kết cấu của luận văn

Luận văn chia làm 5 chương

Chương 1: Giới thiệu

Chương 2: Cơ sở lý thuyết

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu

Chương 5: Kết luận và kiến nghị

1.8 Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu

Về mặt khoa học, đề tài góp phần tham gia vào việc xây dựng mô hình nghiên cứu tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM Hiện tại chưa có bất kỳ một NHTM tại Việt Nam thực hiện việc nghiên cứu này để đánh giá đúng tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM Đặc biệt là nghiên cứu sẽ giúp cho các ngân hàng đánh giá tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời như thế nào để từ đó thực hiện việc quản lý chất lượng nợ xấu của ngân hàng một cách hiệu quả nhất

Về mặt thực tiễn, kết quả đề tài nghiên cứu là nghiên cứu mang tính khoa học giúp các nhà quản trị điều ngành ngân hàng đánh giá được thực trạng nợ xấu tại Việt Nam có xu hướng tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng tăng hay giảm Để từ đó đề ra các giải pháp, chính sách xây dựng và quản trị nợ vay mang lại hiệu quả nhất, tức là đạt được mức lợi nhuận cao tương ứng với mức độ chấp nhận rủi ro của ngân hàng

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Nợ xấu của NHTM

 Khái niệm nợ xấu:

- Theo nhóm chuyên gia tư vấn Advisory Expert Group của Liên Hợp Quốc (AEG 2004): “Một khoản nợ được coi là nợ xấu khi quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên đã được nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thỏa thuận; hoặc các khoản phải thanh toán đã quá hạn dưới 90 ngày nhưng có lý do chắc chắn để nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ”

- Theo Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (Basel Committee on Banking Supervision, 2002): “Nợ xấu sẽ bao gồm toàn bộ các khoản cho vay đã quá hạn 90 ngày và hoặc có dấu hiệu người đi vay không trả được nợ”

- Theo Tổ chức Tiền tệ Thế giới (IMF’s Compilation Guide on Financial Soundness Indicators (2006)): “Một khoản vay được coi là nợ xấu khi quá hạn thanh toán gốc hoặc lãi 90 ngày hoặc hơn; khi các khoản lãi suất đã quá hạn 90 ngày hoặc hơn đã được vốn hóa, cơ cấu lại, hoặc trì hoãn theo thỏa thuận; khi các khoản thanh toán đến hạn dưới 90 ngày nhưng có thể nhận thấy những dấu hiệu rõ ràng cho thấy người vay sẽ không thể hoàn trả nợ đầy đủ (người vay phá sản) Sau khi khoản vay được xếp vào danh mục nợ xấu, nó hoặc bất cứ khoản vay thay thế nào cũng nên được xếp vào danh mục nợ xấu cho tới thời điểm phải xóa nợ hoặc thu hồi được lãi và gốc của khoản vay đó hoặc thu hồi được khoản vay thay thế”

 Theo Thông tư số 14/2014/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sửa đổi, bổ sung một số điều của Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng:

“Nợ xấu là những khoản nợ được phân loại vào nhóm 3 (dưới chuẩn), nhóm 4 (nghi ngờ) và nhóm 5 (có khả năng mất vốn)” Theo đó nợ nhóm 3 trở xuống gồm các khoản nợ quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày, đồng thời các ngân

hàng thương mại căn cứ vào khả năng trả nợ của khách hàng để hạch toán các khoản vay vào các nhóm thích hợp

Tóm lại, Nợ xấu là chỉ tiêu rất quan trọng để đánh giá chất lượng trong hoạt động tín dụng của các Ngân hàng thương mại, từ đó có thể đo lường được sức mạnh tài chính, khả năng quản trị kiểm soát rủi ro,… của các Ngân hàng thương mại đó

Nợ xấu tăng cao có thể dẫn đến việc lợi nhuận hay khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại bị sụt giảm và đồng thời không còn khả năng huy động vốn từ người thừa tiền, ảnh hưởng nghiêm trọng đến lòng tín nhiệm của dân chúng Tình trạng này kéo dài sẽ khiến Ngân hàng thương mại rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán, và nếu không được hỗ trợ từ Ngân hàng nhà nước, hệ thống toàn bộ ngân hàng

có thể sẽ sụp đổ dây chuyền ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế quốc gia

 Trên cơ sở lý thuyết, nguyên nhân dẫn đến nợ xấu xuất phát từ nhiều yếu tố: nội tại các NHTM, khách hàng vay và do các yếu tố khách quan Cụ thể:

 Nguyên nhân xuất phát từ nội tại NHTM (Phan Thị Thu Hà, 2009 và Nguyễn Văn Tiến, 2013):

- Ngân hàng không thu thập đầy đủ các thông tin hoặc thu thập không chính xác để phân tích và đánh giá phương án/dự án vay vốn, uy tín năng lực trả

nợ của khách hàng, đề ra mức phê duyệt tín dụng khi xác định sai hiệu quả phương án/dự án vay, đồng thời xác định thời hạn cho vay không phù hợp với dòng tiền về từ phương án/dự án và năng lực trả nợ thực tế của khách hàng

- Rủi ro về đạo đức trong nghề nghiệp cùng năng lực chuyên môn của cán bộ tín dụng chưa đáp ứng yêu cầu trong công tác ngành; phát sinh tiêu cực trong quy trình thẩm định, xét duyệt và theo dõi nợ vay

- Quy trình quản lý rủi ro còn lỏng lẻo, không thực hiện hoặc cố tình bỏ qua các bước kiểm tra trước, trong và sau khi giải ngân vốn, không kịp thời báo cáo tham mưu cho lãnh đạo ngân hàng khi phát hiện vốn vay đã sử dụng sai mục đích

- Sự cạnh tranh trong hoạt động tín dụng giữa các ngân hàng thương mại dưới

áp lực chỉ tiêu kế hoạch dẫn đến việc chạy theo tăng trưởng qui mô, bỏ qua các tiêu chuẩn, điều kiện cho vay dẫn đến chất lượng khoản cho vay không

có, từ đó nguy cơ xảy ra nợ xấu là điều tất yếu, ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng tín dụng, hiệu quả kinh doanh và tín nhiệm của ngân hàng thương mại

 Nguyên nhân xuất phát từ khách hàng vay vốn (Nguyễn Minh Kiều, 2009):

- Khách hàng vay là đơn vị kinh doanh có nhiều hạn chế trong năng lực quản

lý, đầu tư vào nhiều lĩnh vực mà chưa nắm rõ đặc thù ngành/tham gia ngành khi có quá nhiều đối thủ cạnh tranh; qui mô kinh doanh không phù hợp, cung cấp các thông tin báo cáo tài chính sơ sài hoặc cố tình tạo lập báo cáo tài chính khác so với thực tế dẫn đến tình trạng hoạt động lỗ vốn, phương án/dự án vay thất bại

- Khách hàng vay là cá nhân vay vốn phục vụ mục đích tiêu dùng, tuy nhiên

có gian lận trong quá trình khai báo, cung cấp hồ sơ năng lực tài chính, cấu kết với cán bộ ngân hàng dẫn đến việc sử dụng vốn sai mục đích, không cân đối được năng lực trả nợ dẫn đến khoản vay bị rơi vào tình trạng quá hạn

 Nguyên nhân xuất phát từ khách quan (Nguyễn Văn Tiến, 2013):

- Môi trường pháp lý chưa hoàn thiện, cơ quan giám sát chưa thực hiện tốt vai trò

- Cơ chế quản lý nhà nước còn nhiều bất cập trong các đề án kinh tế, các doanh nghiệp nhà nước được áp dụng vay vốn không tài sản bảo đảm khi hoạt động bị thua lỗ, mất vốn dẫn đến mất khả năng chi trả nợ vay ngân hàng

- Những nguyên nhân bất khả kháng khác như khủng hoảng kinh tế, thiên tai…

2.2 Khả năng sinh lời của Ngân hàng Thương mại

 Khái niệm khả năng sinh lời:

Khả năng sinh lời là một yếu tố gắn liền với lợi ích ở thời điểm hiện tại và dự báo tương lai của các nhà quản trị tài chính, các nhà đầu tư cho tới các tổ chức cho vay, đồng thời là một trong những cơ sở tham khảo để ra quyết định đầu tư, cho vay hay các quyết định tài chính khác sao cho phù hợp Trong hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lợi nhuận là đích đến cuối cùng của bất kỳ cá nhân/tổ chức nào, giống như tất cả các chỉ số tài chính khác, mỗi tỷ lệ đo lường khả năng sinh lời được sử dụng trong từng trường hợp khác nhau Để đánh giá khả năng sinh lời, nhà phân tích có thể sử dụng nhiều chỉ số khác nhau (Giáo trình Tài chính ngân hàng hệ đào tạo từ xa, Đại học kinh tế Quốc Dân, 2013)

Theo Dr Aremu, Mukaila Ayanda và cộng sự (2013), nghiên cứu về khả năng sinh lời là rất quan trọng không chỉ vì thông tin mà nó cung cấp sẽ nói lên được sức khoẻ tài chính của nền kinh tế không chỉ ở một năm, mà còn bởi vì khả năng sinh lời là yếu tố then chốt quyết định sự tăng trưởng trong trung hạn Sự thay đổi về khả năng tạo ra lợi nhuận là một đóng góp quan trọng cho tiến bộ kinh tế thông qua ảnh hưởng của lợi nhuận đối với các quyết định đầu tư của các công ty Điều này là do

sự gia tăng lợi nhuận làm tăng vị thế dòng tiền của các công ty và cung cấp sự linh hoạt hơn trong nguồn tài chính cho đầu tư của doanh nghiệp

Theo Bashir (2003), hai chỉ tiêu được sử dụng để đo lường khả năng sinh lời của NHTM là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận trên tài sản (ROA) Kết quả nghiên cứu của Alexiou, C., &Sofoklis, V (2009) đã cho thấy hai chỉ số ROA và ROE là thước đo về khả năng sinh lời của các NHTM

Hai chỉ tiêu được sử dụng rộng rãi để đo lường khả năng sinh lời hay hiệu quả kinh doanh của NHTM là ROA và ROE (Nguyễn Thị Ngọc Trang, Nguyễn Thị Liên Hoa, 2007), trong đó ROA là một thông số nói lên tính hiệu quả trong quản lý tài sản, nó chỉ ra khả năng chuyển hóa tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng Ngược lại, ROE là một chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng, nó thể hiện mức thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vốn vào ngân hàng thương mại

 Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity - ROE)

ROE được tính theo công thức: ROE = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛

𝑉ố𝑛 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛ROE chính là chỉ số phản ánh hiệu quả của vốn chủ sở hữu Nói cách khác, tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là chỉ số đo lường hiệu quả đầu tư của vốn chủ sở hữu

 Lợi nhuận trên tổng tài sản (Return on Assets - ROA)

ROA là chỉ số đo lường khả năng các NHTM quản lý, sử dụng các nguồn lực tài chính để tạo ra lợi nhuận

Tương tự ROE, ROA được tính theo công thức: ROA = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑏ì𝑛ℎ 𝑞𝑢â𝑛Theo giáo trình Ngân Hàng Thương Mại của tác giả Phan Thị Thu Hà (2013),

để đo lường hiệu quả hoạt động hay khả năng sinh lời của ngân hàng thì ngoài chỉ

số ROA và ROE còn có thể sử dụng: tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên, tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên

2.3 Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời :

Xuất phát từ mối quan hệ ngược chiều giữa lợi nhuận và rủi ro, NHTM muốn thu được lợi nhuận từ hoạt động cho vay thì NHTM phải chấp nhận đối mặt với khả năng phát sinh nợ xấu Nợ xấu ở mức cao sẽ khiến doanh nghiệp càng thêm khó khăn trong việc tiếp cận vốn ngân hàng, còn lợi nhuận ngân hàng thì sẽ ngày càng giảm sút Khi nợ xấu đạt tới ngưỡng báo động, số lượng doanh nghiệp/người vay vốn kinh doanh sẽ dừng hoạt động, phá sản, những đối tượng vay vốn tiêu dùng phải bán tài sản để thanh toán nợ vay… sẽ tiếp tục gia tăng do vẫn đang có nợ xấu tại ngân hàng, nền kinh tế sẽ mất đi một lượng vốn lớn, dòng tiền trong nền kinh tế không được lưu thông, hệ thống ngân hàng tiếp tục khó khăn về thanh khoản, ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển bền vững của hệ thống tài chính hay lợi nhuận của NHTM

Khi khoản tín dụng rơi vào nợ xấu, gốc nợ vay và ngay cả khoản lãi vay phát sinh

sẽ khó có khả năng thu hồi dẫn đến lợi nhuận của Ngân hàng bị sụt giảm thua lỗ, đồng thời khi nợ xấu phát sinh, các khoản chi phí khác sẽ đồng loạt tăng: bao gồm chi phí quản lý nợ xấu, chi phí trích lập dự phòng rủi ro, chi phí cơ hội sử dụng vốn

và các chi phí khác liên quan Đồng nghĩa với việc lợi nhuận thấp là các tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) – hai biến đại diện cho khả năng sinh lời của ngân hàng – sẽ sụt giảm theo Kết quả nghiên cứu của Khizer Ali, Muhammad Farhan Akhtar, Prof Hafiz Zafar Ahmed (2011) cho thấy nợ xấu có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng Đồng kết quả tại nghiên cứu của Fatih Macit (2011), nợ xấu và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng càng cao sẽ làm hiệu quả kinh doanh hay khả năng sinh lời của ngân hàng giảm sút

2.4 Nghiên cứu tổng quan tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của Ngân hàng Thương mại

2.4.1 Các nghiên cứu trên thế giới

a Nghiên cứu về các yếu tố tác động đến nợ xấu của NHTM

1) Ahlem Selma Messai (2013) đã nghiên cứu các nhân tố tác động đến nợ xấu của

85 NHTM tại 3 nước Italia, Hy Lạp và Tây Ban Nha giai đoạn từ năm

2004-2008 với các biến nghiên cứu là tỷ lệ GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất cho vay, mức độ tăng trưởng dư nợ cho vay và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, sử dụng phương pháp định lượng dựa trên mô hình ước lượng bình phương bé nhất (OLS) dạng bảng kết hợp mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) Kết quả nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng của GDP, ROA tác động nghịch chiều với nợ xấu, tỷ lệ thất nghiệp, dự phòng rủi ro tín dụng và lãi suất tác động tích cực với nợ xấu

2) Marijana Curak, Sandra Pepur and Klime Poposki (2013), đã nghiên cứu các

nhân tố tác động đến nợ xấu của hệ thống Ngân hàng tại Đông Nam Âu giai đoạn từ 2003-2010 với các biến nghiên cứu là tăng trưởng GDP, tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản sử dụng phương pháp ước lượng GMM (General Method of Moments) Kết quả nghiên cứu cho thấy Tăng trưởng GDP, quy mô ngân hàng và tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản có tác động nghịch chiều với nợ

xấu trong khi đó, lạm phát và lãi suất thực càng cao sẽ khiến nợ xấu càng cao

3) Lobna Abid, Med Nejib Ouertani, Sonia Zouari-Ghorbel (2014) sử dụng phương

pháp hồi quy đa biến với dữ liệu bảng nghiên cứu về tác động của các yếu tố vĩ

mô và nội tại ngân hàng đến nợ xấu của KH cá nhân hộ gia đình tại 16 ngân hàng Tunisia giai đoạn từ 2003-2012; biến nghiên cứu lần lượt là: GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực, ROE, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, quy mô ngân hàng và biến chi phí hoạt động trên tổng thu nhập Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu, chi phí hoạt động và ROE có tác động ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu, các yếu tố còn lại chưa có ý

nghĩa thống kê

4) Gabriel Jiménez , Jesús Saurina (2005) nghiên cứu thực nghiệm các nhân tố tác

động đến nợ xấu sử dụng các biến nghiên cứu tốc độ tăng trưởng tín dụng, quy

mô ngân hàng, tỷ lệ GDP, lãi suất thực, tỷ lệ dư nợ khách hàng cá nhân có tài sản bảo đảm và tỷ lệ dư nợ khách hàng doanh nghiệp có tài sản bảo đảm Kết quả nghiên cứu cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữa tăng trưởng tín dụng và

nợ xấu, GDP và các khoản nợ đảm bảo 100% bằng tài sản bảo đảm có mối quan

hệ ngược chiều với nợ xấu

5) Salas và Saurina (2002) đã nghiên cứu các nhân tố tác động đến nợ xấu của ngân hàng Tây Ban Nha trong giai đoạn 1985- 1997 thông qua các biến nghiên cứu là quy mô ngân hàng, tỷ lệ thu nhập cận biên, tỷ lệ GDP, chi phí rủi ro tín dụng, tỷ lệ dư nợ cho vay tên nguồn vốn huy động, định hướng tăng trưởng tín dụng Kết luận nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu, tăng trưởng tín dụng thì có tác động cùng chiều với tỷ lệ

nợ xấu và mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng GDP và tỷ lệ nợ xấu

b Nghiên cứu về tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM

1) Dr Joseph Femi Adebisi, Okike Benjamin Matthew (2015) nghiên cứu tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời thông qua bằng chứng thực nghiệm tại các Ngân hàng Nigeria, sử dụng phương pháp phân tích mô tả và hồi quy, trong đó biến phụ thuộc là ROA, ROE, biến độc lập là tỷ lệ nợ xấu Kết quả bài nghiên

cứu cho thấy mối quan hệ tiêu cực giữa nợ xấu và ROE, tuy nhiên lại không tìm thấy mối liên hệ giữa nợ xấu và ROA

2) Lucy Mumbi Chege1, Dr Julius Bichanga (2017) nghiên cứu tác động của nợ xấu đến hiệu quả hoạt động của 44 NHTM ở Kenya, sử dụng phương pháp phân tích mô tả và hồi quy SPSS, trong đó biến phụ thuộc là ROA, biến độc lập là tỷ

lệ nợ xấu và các yếu tố khác như: quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động vốn, thanh khoản, CAR Bài nghiên cứu cho thấy nợ xấu có tác động mạnh và tiêu cực đến ROA

3) John N N Ugoani (2015) nghiên cứu nợ xấu và tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của 20 NHTM ở Nigeria ,sử dụng phương pháp phân tích mô tả và hồi quy với 2 giả thuyết, trong đó biến phụ thuộc là khả năng sinh lời và biến độc lập là tỷ lệ nợ xấu Bài nghiên cứu cho kết quả về tác động tiêu cực của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM

4) Dr Aremu, Mukaila Ayanda (2013) nghiên cứu khả năng sinh lời trong của các ngân hàng ở Nigeria giai đoạn từ năm 1980-2010, sử dụng phương pháp bình phương bé nhất (OLS) với các biến độc lập là dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ dư

nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ đòn tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, quy

mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, hiệu quả trong lao động của nhân viên ngân hàng

và tăng trưởng GDP, biến phụ thuộc đại diện cho khả năng sinh lời là ROE, ROA, NIM Bài nghiên cứu cho kết quả biến dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ dư

nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có mối quan

hệ nghịch biến với khả năng sinh lời của ngân hàng, quy mô của ngân hàng có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của các hàng trong mẫu nghiên cứu, tăng trưởng GDP có tác động tích cực và lạm phát có tác động tiêu cực nhưng chưa

có ý nghĩa thống kê

5) Kolapo, T Funso (2012) nghiên cứu tác động của rủi ro tín dụng đến hiệu quả kinh doanh của các NHTM tại Nigeria sử dụng phương pháp bình phương bé nhất (OLS) với các biến độc lập: tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ dư nợ cho vay trên nguồn vốn huy động, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, biến phụ thuộc đại diện cho hiệu

quả kinh doanh là ROA Nghiên cứu này nhận thấy có mối quan hệ ngược chiều giữa khả năng sinh lời và dự phòng rủi ro tín dụng – tỷ lệ nợ xấu

6) Muhammad Farhan Akhtar, Khizer Ali, Shama Sadaqat (2011) nghiên cứu các

nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các NH Hồi Giáo tại Pakistan giai đoạn từ 2006-2009, sử dụng phương pháp hồi quy đa biến với dữ liệu bảng, biến độc lập là tỷ lệ nợ xấu, quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ an toàn vốn, quản lý chi phí hiệu quả, quản lý tài sản, biến phụ thuộc đại diện cho hiệu quả kinh doanh là ROA, ROE Nghiên cứu này cho thấy tỷ lệ nợ xấu có tác động nghịch chiều với hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, tỷ lệ đòn bẩy và tỷ lệ

an toàn vốn có mối quan hệ thuận chiều với mức ý nghĩa thống kê với hiệu quả kinh doanh trong khi đó, biến quy mô ngân hàng tác động nghịch chiều nhưng không có ý nghĩa thống kê

7) Fatih Macit (2011) nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn từ 2005-2010, với biến phụ thuộc đại diện cho lợi nhuận của ngân hàng là ROA, ROE, các biến nghiên cứu bao gồm: GDP,

tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực, tỷ lệ vốn trên tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tỷ giá, tỷ lệ nợ xấu Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản có tác động tích cực đến ROA nhưng lại có tác động tiêu cực đến ROE, nợ xấu có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng, quy mô ngân hàng càng lớn, lãi suất thực càng cao thì lợi nhuận càng cao và ngược lại, các yếu tố còn lại chưa có ý nghĩa thống kê

2.4.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam

1) Nguyễn Thị Hồng Vinh (2015), Yếu tố tác động đến nợ xấu các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2007-2014, tác giả sử dụng ba mô hình ước lượng dữ liệu bảng là hiệu ứng cố định FEM, phương pháp momen tổng quát GMM dạng sai phân và GMM dạng hệ thống, với biến nghiên cứu là Nợ xấu năm trước, khả năng sinh lời (ROE), quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, dư nợ cho vay/vốn huy động, dư nợ ngắn hạn, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát Kết quả của nghiên cứu cho thấy ROE và tăng

trưởng GDP có mối tác động ngược chiều đến tỷ lệ nợ xấu, trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu trong quá khứ, quy mô ngân hàng, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng tác động cùng chiều đến tỷ lệ nợ xấu

2) Phạm Hữu Hồng Thái (2013), Tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời, tác giả nghiên cứu dựa trên dữ liệu thu thập của 34 Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2005-2012 bằng phương pháp bình phương bé nhất (OLS) dạng bảng kết hợp mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM), biến nghiên cứu là Quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài chính, tỷ lệ nợ xấu, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, hiệu quả quản lý tài sản và hiệu quả chi phí hoạt động, biến phụ thuộc đại diện cho khả năng sinh lời là ROE (tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) Kết quả nghiên cứu cho thấy nợ xấu, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng, đồng thời biến đòn bẩy tài chính, quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời, các biến nghiên cứu khác chưa có ý nghĩa thống kê Như vậy có nhiều tiêu chí được sử dụng để đại diện cho khả năng sinh lời của NHTM, tuy nhiên hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm trong nước cũng như trên thế giới đều sử dụng biến tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) để đo lường khả năng sinh lời của NHTM Hai biến này được tác giả sử dụng để làm biến phụ thuộc cho nghiên cứu của mình

Bảng 2.1 Bảng tổng kết các nghiên cứu Tác giả Biến phụ

OLS, FEM, REM

Tốc độ tăng trưởng của GDP, ROA: nghịch chiều

Tỷ lệ thất nghiệp,

dự phòng rủi ro tín dụng và lãi suất: thuận chiều

GMM Tăng trưởng GDP,

quy mô ngân hàng

và tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản: nghịch chiều

Lạm phát và lãi suất thực: thuận chiều

lệ GDP, chi phí rủi ro tín dụng, tỷ

lệ dư nợ cho vay tên nguồn vốn huy động, định hướng tăng trưởng tín dụng

FEM, REM Quy mô ngân hàng,

tăng trưởng GDP: nghịch chiểu

Tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ dư nợ cho vay tên nguồn vốn huy động: thuận chiều

Các biến khác chưa

có ý nghĩa thống kê Lobna Abid,

GMM Tăng trưởng GDP:

ngược chiều

Chi phí hoạt động

và ROE: ngược chiều

Các yếu tố còn lại chưa có ý nghĩa thống kê

trên tổng thu nhập

dư nợ khách hàng doanh nghiệp có tài sản bảo đảm

GMM Tăng trưởng tín

dụng: cùng chiều GDP và các khoản

nợ đảm bảo 100% bằng tài sản bảo đảm: ngược chiều

tỷ lệ lạm phát

FEM, GMM

ROE và tăng trưởng GDP: ngược chiều

Tỷ lệ nợ xấu trong quá khứ, quy mô ngân hàng, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng: thuận chiều

hồi quy ROE, tuy nhiên lại

không tìm thấy mối liên hệ giữa nợ xấu

khoản, CAR

Phân tích phương sai một yếu tố ANOVA

Nợ xấu có tác động mạnh và tiêu cực đến ROA

John N N

Ugoani

(2015)

Khả năng sinh lời

Tỷ lệ nợ xấu Nghiên cứu

thăm dò, Phân tích

mô tả và thống kê hồi quy

Nợ xấu có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời của các NHTM

nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ đòn tỷ lệ vốn chủ

sở hữu trên tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, hiệu quả trong lao động của nhân viên ngân hàng

OLS Biến dự phòng rủi

Các biến còn lại chưa có ý nghĩa thống kê

và tăng trưởng GDP

dự phòng rủi ro tín dụng

OLS Dự phòng rủi ro tín

dụng, tỷ lệ nợ xấu: nghịch chiều

Các biến còn lại chưa có ý nghĩa thống kê

an toàn vốn, quản lý chi phí hiệu quả, quản lý tài sản

OLS Tỷ lệ nợ xấu: nghịch

chiều

Tỷ lệ đòn bẩy và tỷ

lệ an toàn vốn: thuận chiều

Biến quy mô ngân hàng tác động nghịch chiều nhưng không có ý nghĩa thống kê

quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, chi phí quản

lý và số dư huy động

OLS Vốn chủ sở hữu:

cùng chiều

Quy mô ngân hàng

và số dư huy động: ngược chiều

Dư nợ cho vay và chi phí quản lý gần như không có tác động

thực, tỷ lệ vốn trên tổng tài sản, quy mô ngân hàng, tỷ giá, tỷ lệ

nợ xấu

có tác động tích cực đến ROA nhưng lại

có tác động tiêu cực đến ROE

Nợ xấu có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng, quy mô ngân hàng càng lớn, lãi suất thực càng cao thì lợi nhuận càng cao và ngược lại, các yếu tố còn lại chưa có ý nghĩa thống kê Phạm Hữu

Hồng Thái

(2013),

là Quy mô ngân hàng, đòn bẩy tài chính, tỷ lệ nợ xấu, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, hiệu quả quản lý tài sản và hiệu quả chi phí hoạt động

OLS, FEM, REM

Nợ xấu, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng: nghịch chiều, Đòn bẩy tài chính, quy mô ngân hàng: thuận chiều

Các biến nghiên cứu khác chưa có ý

nghĩa thống kê

Nguồn: tác giả tổng hợp từ các nghiên cứu thực nghiệm

2.5 Điểm mới của luận văn

Nợ xấu của NHTM có thể xảy ra bất kì lúc nào trong quá trình hoạt động kinh doanh và nó là nguyên nhân ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động hay khả năng sinh lời của các NHTM tại Việt Nam Do đó việc nghiên cứu về nợ xấu và tác

động của nó đến khả năng sinh lời là cần thiết Tuy không tạo ra được lý thuyết mới nhưng tác giả đã tổng hợp nguồn dữ liệu được cập nhật đến năm 2016 để cung cấp thêm một bằng chứng thực nghiệm khẳng định các yếu tố tác động đến nợ xấu và

mức độ tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

TÓM TẮT CHƯƠNG 2

Trong chương này, tác giả đã giới thiệu lý thuyết cơ sở về nợ xấu, khả năng sinh lời của NHTM Tác động của nợ xấu đến lợi nhuận hay khả năng sinh lời của NHTM cũng đã được phân tích Các tài liệu nghiên cứu thực nghiệmtrong và ngoài nước về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu, tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời cũng đã được tác giả trình bày cụ thể Đó là cơ sở nền tảng cho

nghiên cứu ở các chương sau

CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 Phương pháp nghiên cứu

Tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng dựa trên mô hình hồi quy dữ liệu dạng bảng không cân bằng (Unblanced Panel Data), phương pháp nghiên cứu

sử dụng các mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), mô hình ảnh hưởng cố định (Fixed Effect Model-FEM), mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effect Model- REM)

Thiết kế nghiên cứu: Trước tiên, tác giả ước lượng phương trình bằng phương

pháp bình phương bé nhất (OLS) dạng bảng kết hợp mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) hay còn gọi là mô hình các thành phần sai số (ECM) Sau đó dùng kiểm định F, kiểm định Hausman để chọn ra mô hình phù hợp nhất Đồng thời, tác giả sử dụng phương pháp thống kê mô tả, tổng hợp, so sánh để thực hiện mục tiêu nghiên cứu tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu và tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam Những bước cơ bản trong quy trình nghiên cứu của tác giả:

- Xác định các yếu tố tác động đến nợ xấu và tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM

- Nghiên cứu các cơ sở lý thuyết về nợ xấu và khả năng sinh lời trong hoạt động kinh doanh của NHTM

- Xây dựng mô hình nghiên cứu với các biến độc lập, biến phụ thuộc phù hợp với mục tiêu nghiên cứu

- Xây dựng các giả thuyết về mối quan hệ giữa biến độc lập và các biến phụ thuộc

- Thu thập và xử lý dữ liệu phù hợp với mục tiêu nghiên cứu

- Xây dựng mô hình nghiên cứu

- Thống kê mô tả dữ liệu, và các hệ số tương quan giữa các biến

- Kiểm định các giả thuyết: Kiểm định tự tương quan, kiểm định đa cộng tuyến, kiểm định phương sai thay đổi

- Hồi quy theo mô hình Pooled, Fixed Effect, Random Effect Sau đó dùng kiểm định F, kiểm định Hausman để chọn ra mô hình phù hợp nhất

- Kết luận tác động của các yếu tố đến nợ xấu, và tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM

- Đưa ra các kiến nghị nhằm nợ xấu và nâng cao khả năng sinh lời của NHTM

3.1.1 Mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu

Với hướng thiết kế nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu định lượng đã xây dựng ban đầu, tác giả lựa chọn mô hình dựa theo những lý do sau:

Thứ nhất: các nghiên cứu thực nghiệm về nợ xấu, khả năng sinh lời trên thế giới và

trong nước trước đây chủ yếu được thực hiện theo hai hướng nghiên cứu: xác định các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu và nghiên cứu tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM, đây chính là cơ sở để tác giả lựa chọn các mô hình nghiên cứu

có liên quan

Thứ hai: trong các nghiên cứu thực nghiệm của các tác giả đã thực hiện trước đây,

hầu hết đều sử dụng mô hình hồi quy đa biến, với dữ liệu bảng nghiên cứu Tác giả lựa chọn mô hình hồi quy đa biến phù hợp với các nghiên cứu trước đây, kế thừa

mô hình nghiên cứu gốc của Ahlem Selma Messai (2013) và Marijana Ćurak, Sandra Pepur, Klime Poposki (2013) với dữ liệu bảng của 20 NHTM giai đoạn từ

năm 2007-2016 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của ngân hàng Mô hình trong nghiên cứu được kỳ vọng có dạng như sau

NPLit = αit + β1CrGrit + β2Sizeit + β3DEit + β4LLPit + β5 ROAit + β6 GDPit + β7 INFit +

εit

Trong đó:

Biến phụ thuộc là NPL là tỷ lệ nợ xấu của NHTM thứ i trong năm t Được đo lường bằng (=) Nợ xấu/Tổng dư nợ

Các biến độc lập: CrGr, Size, DE, LLP, ROA, GDP, INF Cụ thể

- Biến CrGr: Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng i trong năm t Được đo lường bằng (=) {Tổng dư nợ ngân hàng i năm t - Tổng dư nợ ngân hàng i năm (t-1)}/Tổng dư nợ ngân hàng i năm (t-1)

- Biến Size: Quy mô của ngân hàng i trong năm t Được đo lường bằng logarit của Tổng tài sản ngân hàng

- Biến DE: tỷ lệ đòn bẩy tài chính Được đo lường bằng (=) Tổng nợ/Tổng vốn chủ sở hữu

- Biến LLP: tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (RRTD) của ngân hàng i trong năm

t Được đo lường bằng (=) Chi phí Dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ

- Biến ROA: Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản của ngân hàng trong năm t

- Biến GDP: tăng trưởng GDP năm t

- Biến INF: tỷ lệ lạm phát năm t

Biến tự do: α

Các tham số của mô hình: β1, β2, β3, β4, β5, β6, β7

εit : sai số của mô hình

Các biến độc lập trong mô hình: dựa theo bài nghiên cứu “Determinants of

nonperforming loans – evidence from Southeastern European banking systems” của

tác giả Marijana Curak, Sandra Pepur and Klime Poposki Sử dụng các biến tương

ứng với các giả thuyết sau đây cho bài nghiên cứu:

 Giả thuyết 1: Mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ dự phòng RRTD với tỷ lệ nợ

xấu dựa trên kết quả nghiên cứu của Ahlem Selma Messai (2013)

Ahlem Selma Messai (2013) cho rằng các NHTM thông thường dự phòng chi phí cao hơn nếu dự đoán được dư nợ vay của NH có mức rủi ro thất thoát vốn cao nhằm giảm bớt sự biến động trong lợi nhuận của NH trong tương lai so với hiện tại, khi rủi ro mất vốn do nợ xấu chưa xảy ra

Theo quy định của NHNN, các NHTM Việt Nam phải trích lập dự phòng rủi ro tín dụng và hạch toán vào chi phí hoạt động để dự phòng cho những tổn thất có

thể xảy ra đối với các khoản cho vay của ngân hàng Trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng, dự phòng là một khoản mục thuộc tài sản và làm giảm giá trị của tài sản có, nhằm phản ánh sự suy giảm của tài sản trước những tổn thất có khả năng xảy ra Trong khi đó, trong bảng kết quả kinh doanh, dự phòng là một khoản chi phí phi tiền mặt, được ghi nhận làm giảm lợi nhuận/vốn chủ sở hữu của ngân hàng Dự phòng rủi ro tín dụng gồm dự phòng cụ thể và dự phòng chung Dự phòng chung được trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra, nhưng chưa xác định được khi trích lập dự phòng cụ thể Theo quy định tại Thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 của Ngân hàng Nhà nước, dự phòng chung được xác định bằng 0,75% tổng số dư các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4, trừ Tiền gửi và cho vay liên ngân hàng Dự phòng cụ thể được trích lập

để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với từng khoản nợ cụ thể Công thức tính: Dự phòng cụ thể = Tỷ lệ trích lập x (Số dư khoản nợ – Giá trị khấu trừ của tài sản đảm bảo) Giá trị khấu trừ của tài sản đảm bảo và tỷ lệ trích lập dự phòng đối với từng nhóm nợ được Ngân hàng Nhà nước quy định theo từng thời kỳ

Như vậy, chi phí dự phòng RRTD cao cho thấy ngân hàng có khả năng có tỷ lệ

nợ xấu cao vì tỷ lệ trích lập dự phòng cụ thể đối với nợ xấu từ 20%-100% tùy nhóm nợ cụ thể và tỷ lệ trích lập dự phòng chung là 0.75% cho tất cả các khoản

nợ từ nhóm 1-4

Do đó, dự kiến mối quan hệ giữa 2 biến số này là cùng chiều

 Giả thuyết 2: Mối quan hệ cùng chiều giữa tăng trưởng tín dụng với tỷ lệ nợ

xấu dựa trên kết quả nghiên cứu của Gabriel Jiménez , Jesús Saurina (2005)

Tăng trưởng tín dụng là tiêu chí thể hiện sự gia tăng về quy mô cho vay của NHTM qua các năm, hầu như các NHTM đều đặt ra chỉ tiêu hoạt động của ngân hàng đều tăng tỷ lệ cho vay hàng năm để tăng thu nhập từ lãi cho vay và các phí dịch vụ khác

đi kèm Tùy dòng vốn tín dụng đổ vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh hay tiêu dùng, ngắn hay trung dài hạn mà có thể gây ra nợ xấu cho NHTM nhiều hay ít

Khi nền kinh tế tăng trưởng, càng nhiều ngân hàng thương mại cho vay càng có nhiều cạnh tranh để phát triển, các ngân hàng có những chiến lược kinh doanh riêng

để dành lấy thị phần cho mình bằng chiến lược lãi suất, ưu đãi, chiến lược gói sản phẩm hay thậm chí nới lỏng các điều kiện chấp thuận cho vay Việc nới lỏng danh mục các điều kiện chấp thuận cho vay như tăng tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản bảo đảm, tăng tỷ lệ cho vay trên tổng nhu cầu vốn, tăng cho vay không tài sản bảo đảm, tăng thời hạn cho vay để thỏa điều kiện chứng minh thu nhập trả nợ, gia hạn, ân hạn thời gian thanh toán gốc lãi vay, thậm chí nâng khống giá trị tài sản bảo đảm để khoản vay đủ điều kiện để chấp thuận…sẽ tích lũy rủi ro và trở thành nợ xấu thực

sự khi nền kinh tế gặp khó khăn Thêm vào đó, các khoản vay có chất lượng thấp, không hoặc ít được đảm bảo bằng tài sản có nguy cơ thất thoát cao, không thu hồi

được (Gabriel Jiménez , Jesús Saurina, 2005) Vì vậy, tăng trưởng tín dụng theo

định hướng này sẽ làm tăng tỷ lệ nợ xấu trong tương lai

 Giả thuyết 3: Mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ nợ xấu

dựa trên kết quả nghiên cứu của Marijana Curak, Sandra Pepur and Klime

Poposki (2013)

Đối với NHTM có quy mô vốn càng lớn thì sức ảnh hưởng đến thị trường càng nhiều, với quy mô vốn lớn, các NHTM có hệ thống quản lý rủi ro tốt hơn vì có khả năng xây dựng danh mục sản phẩm cho vay đi kèm với bộ máy quản trị rủi ro tốt hơn Như vậy, dự kiến có mối quan hệ cùng chiều giữa hai biến số này

 Giả thuyết 4: Mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ đòn bẩy tài chính và tỷ lệ nợ

xấu dựa trên kết quả nghiên cứu của Salas và Saurina (2002)

Đòn bẩy tài chính cung cấp cơ hội để gia tăng sức mạnh cho đồng vốn, do đó chiến lược trong cơ cấu vốn có khả năng ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu Một cấu trúc vốn có đòn bẩy cao dẫn tới tỷ lệ nợ xấu sẽ cao hơn vì nếu sử dụng tốt đòn bẩy sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn với mức vốn đầu tư thấp hơn Dự kiến một mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng và tỷ lệ đòn bẩy tài chính

 Giả thuyết 5: Mối quan hệ ngược chiều giữa ROA và tỷ lệ nợ xấu dựa trên kết

quả nghiên cứu của Ahlem Selma Messai (2013) và Marijana Curak, Sandra

Pepur and Klime Poposki (2013)

Một NHTM thực sự có tiềm lực, có lợi nhuận tốt thì thường không mong muốn có được thu nhập từ những khoản vay mang tính rủi ro cao do đó tỷ lệ nợ xấu sẽ thấp

và ngược lại đối với các NHTM hoạt động không hiệu quả (Ahlem Selma Messai, 2013) Do đó, dự kiến mối quan hệ giữa 2 biến số này là ngược chiều

 Giả thuyết 6: Mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ nợ

xấu dựa trên kết quả nghiên cứu của Gabriel Jiménez , Jesús Saurina (2005)

Khi nền kinh tế tăng trưởng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung hay tạo môi trường hoạt động thuận lợi cho các khách hàng vay vốn, dòng tiền tạo ra từ việc đầu tư vốn của khách hàng sẽ có khả năng thu về sớm hơn, từ đó năng lực trả nợ sẽ tốt hơn, làm giảm tỷ lệ nợ xấu Như vậy, dự kiến mối quan hệ ngược chiều giữa hai biến số này

 Giả thuyết 7: Mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ nợ xấu dựa

trên kết quả nghiên cứu của Marijana Ćurak, Sandra Pepur, Klime Poposki

Đồng thời, đối với các NHTM, kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, lạm phát tăng cao,

sức mua đồng tiền giảm xuống sẽ có tác động xấu đến hoạt động huy động vốn, cho vay, đầu tư và thực hiện các dịch vụ ngân hàng

Khi lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các NHTM gặp nhiều khó khăn vì để huy động được vốn, các NHTM phải tăng lãi suất huy động bám sát với diễn biến của thị trường vốn, thậm chí có một số ngân hàng chấp nhận mức lãi suất huy động xấp xỉ mức lãi cho vay, do đó, sau khi trừ đi các khoản chi phí hoạt động thì NIM

lợi nhuận gần bằng không hoặc âm, nhưng NHTM vẫn thực hiện, gây ảnh hưởng bất ổn cho cả hệ thống ngân hàng

Mặt khác, khi lạm phát tăng cao, NHNN thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ để giảm khối lượng tiền trong lưu thông, nhưng nhu cầu vay vốn trong nền kinh tế vẫn rất lớn, các NHTM chỉ có thể đáp ứng cho một số ít khách hàng với những hợp đồng tín dụng đã ký kết hoặc những dự án thực sự có hiệu quả, với mức độ rủi ro cho phép hoặc thậm chí bị khống chế giới hạn tăng trưởng tín dụng, không thể giải ngân mới dẫn đến việc sử dụng vốn để tiếp tục kinh doanh của khách hàng bị nghẽn lại, khả năng dòng tiền thu về không đúng như dự kiến ban đầu Do đó, lạm phát có thể tác động xấu đến khả năng trả nợ vay của khách hàng vì những thay đổi trong chính sách tiền tệ nhằm kìm hãm lạm phát, hoặc chính sách điều chỉnh lãi suất cho vay khi NHTM muốn duy trì lợi nhuận Dự kiến mối quan hệ cùng chiều giữa hai biến số này

Bảng 3.1 Mô tả các biến và dấu kỳ vọng của Mô hình 1

Biến phụ thuộc đo lường

hàng i năm (t-1)}/Tổng dư

nợ ngân hàng i năm (t-1)

-3.1.2 Mô hình nghiên cứu tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời

Trong các nghiên cứu của các tác giả Dr Joseph Femi Adebisi, Okike Benjamin Matthew (2015), Muhammad Farhan Akhtar, Khizer Ali,Shama Sadaqat (2011), Dr Aremu, Mukaila Ayanda (2013), Kolapo, T Funso (2012), Fatih Macit (2011) khi nghiên cứu các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM đều cho kết quả biến nợ xấu có tác động tiêu cực đến lợi nhuận/khả năng sinh lời của NHTM Tác

giả kế thừa mô hình nghiên cứu gốc của Muhammad Farhan Akhtar, Khizer Ali, Shama Sadaqat (2011), Dr Aremu, Mukaila Ayanda (2013) với dữ liệu bảng

của 20 NHTM giai đoạn từ năm 2007-2016 để xây dựng mô hình nghiên cứu tác động của nợ xấu đến khả năng sinh lời của NHTM Mô hình được kỳ vọng có dạng như sau:

ROEit = αit + θ1 DEit + θ2 Sizeit + θ3 NPLit + θ4 LLP it + θ5 GDP it + θ6 INF it + εitROAit = αit + θ1 DEit + θ2 Sizeit + θ3 NPLit + θ4 LLP it + θ5 GDP it + θ6 INF it + εit

Trong đó:

Biến phụ thuộc là ROE (Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu), ROA (Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản)

Các biến độc lập: NPL, Size, DE, LLP, GDP, INF Cụ thể

- Biến Size: Quy mô của ngân hàng i trong năm t Được đo lường bằng logarit của Tổng tài sản ngân hàng

- Biến DE: tỷ lệ đòn bẩy tài chính Được đo lường bằng (=) Tổng nợ/Tổng vốn chủ sở hữu

- Biến NPL: Tỷ lệ nợ xấu Được đo lường bằng (=) Nợ xấu/Tổng dư nợ

- Biến LLP: tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (RRTD) của ngân hàng i trong năm

t Được đo lường bằng (=) Chi phí Dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ