Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần đầu tư xây dựng 124

TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG & QUẢN TRỊ KINH DOANH BÁO CÁO THỰC TẬP TỔNG HỢP Cơ sở thực tập: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng 124 Sinh viên thực hiện: Đào Thu Loan Lớp: TCNH - K36B Giảng viên hướng dẫn: Th.S ThS Phạm Thị Bích Dun Bình Định, 2016 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài: Ngày nay, với đổi kinh tế thị trường với cạnh tranh ngày liệt thành phần kinh tế gây không khó khăn đầy thử thách cho doanh nghiệp Chính thế, mục tiêu hoạt động doanh nghiệp ln ln tối đa hóa lợi nhuận hay gia tăng giá trị doanh nghiệp Để đạt được, nhà doanh nghiệp bên có liên quan đến doanh nghiệp muốn biết tình tài doanh nghiệp cấu vốn, khả sinh lời, khả tốn …Q trình phân tích tài giúp cho nhà đầu tư đánh giá tổng quan tình hình tài doanh nghiệp, từ so sánh rủi ro khả sinh lời doanh nghiệp Mỗi khả sinh lời có kèm theo mức độ rủi ro định Thông thường mức sinh lời cao có mức độ rủi ro cao Chính thế, việc đánh giá khả tài doanh nghiệp phải đánh giá phân tích hai khía cạnh Nguyên tắc lựa chọn hài hòa mức sinh lời rủi ro khả chịu đựng rủi ro Nếu khả chịu đựng rủi ro cao chọn doanh nghiệp có khả mang lại lợi nhuận cao tương lai ngược lại Từ quan điểm trên, tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tình hình tài doanh nghiệp bảng Báo cáo tài Báo cáo tài chứng từ cần thiết kinh doanh Các nhà quản lý sử dụng chúng để đánh giá lực thực xác định lĩnh vực cần thiết phải can thiệp Cácnhà cổ đơng sử dụng chúng để theo dõi tình hình vốn đầu tư quản lý Các nhà đầu tư bên dùng chúng để xác định hội đầu tư Còn người cho vay nhà cung ứng lại thường xuyên kiểm tra báo cáo tài để xác định khả toán doanh nghiệp mà họ giao dịch Báo cáo tài gồm bảng cân đối kế tốn, báo cáo thu nhập báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho phép so sánh việc kinh doanh năm hoạt động liền kề doanh nghiệp so sánh doanh nghiệp với doanh nghiệp khác Nhận thức rõ tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài thơng qua hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, tơi chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng 124 ” cho thực tập tổng hợp Mục đích nghiên cứu: Mục đích việc phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp thơng tin cần thiết giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích báo cáo tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác nhau, như: Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, chủ nợ, cổ đông tương lai khách hàng, nhà quản lý cấp trên, nhà bảo hiểm, người lao động… Mỗi đối tượng sử dụng thơng tin doanh nghiệp có nhu cầu loại thông tin khác Bởi vậy, đối tượng sử dụng thơng tin có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng tranh tài doanh nghiệp Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu phân tích báo cáo tài hệ thống thơng tin kế tốn trình bày báo cáo tài doanh nghiệp, nhằm cung cấp cho đối tượng sử dụng thông tin luồng vào tiền kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích thơng tin trình bày báo cáo tài nhằm phản ánh biến động (tăng hay giảm) quy mô, cấu tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp Phân tích tình hình biến động quy mơ kết sản xuất kinh doanh, tình hình dịch chuyển luồng tiền vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, so sánh hiệu sản xuất kinh doanh nhằm cung cấp đầy đủ tồn diện thơng tin-cơ sở đánh giá thực trạng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Đồng thời, để nắm cách đầy đủ thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tình hình sử dụng tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp cần thiết phải sâu phân tích mối quan hệ tình hình biến động khoản, mục báo cáo tài báo cáo tài với Có vậy, đánh giá đầy đủ sâu sắc hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phạm vi ngiên cứu: Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, đắn nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp để đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp so sánh phương pháp chủ yếu dùng phân tích hoạt động kinh tế để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu cần phân tích Phương pháp đòi hỏi tiêu phân tích phải điều kiện, đồng nội dung phản ánh, phương pháp tính tốn, số liệu thu thập phải thời gian tương ứng, đơn vị đo lường * Cơ sở so sánh: -Khi nghiên cứu xu hướng biến động kỳ gốc chọn số thực tế kỳ trước -Khi nghiên cứu tình hình tài đơn vị theo tiêu chuẩn đặt kỳ gốc chọn số liệu kế hoạch * Có hình thức so sánh: - So sánh số tương đối: Là tiêu kỳ phân tích so với kỳ gốc để thể mức độ hoàn thành, tỷ lệ số chênh lệch tuyệt đối so với tiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng doanh nghiệp - So sánh số tuyệt đối: Số tuyệt đối mức biểu quy mô, khối lượng giá trị tiêu kinh tế thời gian địa điểm cụ thể Nó tính thước đo vật, giá trị cơng Số tuyệt đối sở để tính trị số tuyệt đối khác kỳ với để thấy mức độ hồn thành quy mơ phát triển Các hình thức so sánh sử dụng phân tích trường hợp sau: Phương pháp phân tích theo chiều ngang Phương pháp phân tích theo chiều ngang làm bật biến động lượng, tỷ lệ khoản mục theo thời gian Từ đó, giúp cho nhà phân tích nhận biến động lớn khoản mục để tập trung xem xét, xác định nguyên nhân Lượng thay đổi tính cách lấy mức độ kỳ trừ mức độ kỳ sở Phương pháp phân tích theo chiều dọc Phương pháp phân tích theo chiều dọc việc so sánh, xác định quan hệ tương quan tiêu kinh tế tổng thể Phương pháp có ích việc so sánh tầm quan trọng thành phần hoạt động kinh doanh Phân tích tỉ số tài Phân tích tỉ số tài người ta thường dùng tỷ lệ để phân tích thơng qua tỷ lệ đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh, kết sử dụng yếu tố tốt hay xấu, biểu qua mối quan hệ lượng với lượng khác Giới thiệu kết cấu chuyên đề Kết cấu báo cáo thực tập tổng hợp ngồi phần mở đầu kết luận gồm có thành phần sau: Chương I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 Chương II: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 Chương III: HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 Phụ lục: −Bảng cân đối kế toán ( Mẩu số B 01 –DN ) −Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh ( Mẩu số B 02 –DN ) −Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( Mẩu số B 03 –DN ) −Bảng thuyết minh báo cáo tài ( Mẩu số B 04 –DN ) Sau thời gian thực tập Công ty cổ phần tư vấn xây dựng giao thông,được hướng dẫn cô giáo Th.S Phạm Thị Bích Dun giúp đỡ nhiệt tình anh, chị phòng tài kế hoạch, tơi bước làm quen với thực tế, vân j dụng lý luận tiếp thu từ nhà trường vào thực tế Xuất phát từ nhậ thức thân tầm quan trọng việc phân tích tình hinh tài chính, tơi mạnh dạn sâu vào tìm hiểu hồn thành chun đề: " Phân tích tình hình tài Cơng ty đầu tư xây dựng 124 " Trong q trình nghiên cứu hồn thành luận văn, khơng tránh khỏi thiếu sót, lập luận chưa thấu đáo, kinh nghiệm thực tế chưa thơng mang nặng tính lý thuyết Vì vậy, tơi mong nhận ý kiến đóng góp chân thành Qúy Thầy Cô để báo áo thực tập tổng hợp hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! CHƯƠNG PHẦN 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 1.1 Lịch sử hình thành q trình phát triển Cơng ty 1.1.1 Thơng tin tổng quan:  Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng 124, thành lập ngày 03 tháng năm 2007, theo giấy phép đăng kí kinh doanh số 5900412446, Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Gia Lai, cấp ngày 11/05/2007  Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng 124  Tên giao dịch: ICC124  Địa chỉ: 37 Trường Chinh, Phường Trà Bá, Thành phố Pleiku, Tỉnh Gia Lai  Điện thoại: 0593.826.268  Fax: 0593.826.628  Email: tvxd124@gmail.com  Mã số thuế: 5900412446  Đại diện pháp luật: Tăng Công Trung  Địa người đại diện: 31 Trần Quang Diệu, Phường Thống Nhất, Thành phố Pleiku, Tỉnh Gia Lai  Vốn điều lệ: 100.000.000.000 đồng  Hình thức sở hữu vốn: Công ty cổ phần  Lĩnh vực kinh doanh: Xây dựng ơng trình đường sắt đường 1.1.2 Lịch sử hình thành : Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng 124 thành lập ngày 03 tháng năm 2007 với số vốn ban đầu 18 tỷ đồng Mục đích cơng ty hoạt động kinh doanh lĩnh vực đầu tư kinh doanh bất động sản Bộ máy quản lý công ty hình thành phát triển lớn mạnh cơng ty Đến nay, cơng ty có đầy đủ đội ngũ quản lý cán công nhân viên đủ chất lượng số lượng để hoạt động đạt kết tốt cho phát triển cơng ty 1.1.3 Q trình phát triển Cơng ty - Tháng 6/2008: cơng ty hồn thành việc xây dựng Botanic Towers tiến hành bàn giao cho khách hàng Cũng thời gian này, công ty tiến hành tăng vốn điều lệ từ 18 tỷ đồng lên 100 tỷ đồng - Năm 2008 Tháng 10/2008: Khối Xây lắp Khối Đầu tư Thương mại thức vào hoạt động - Năm 2009: Công ty triển khai thực việc đầu tư xây dựng dự án Khu hộ Saigon Pavillon số 53-55 Bà Huyện Thanh Quan, Phường 6, Quận 3, Tp HCM -Tháng năm 2010, cơng ty hồn tất việc kinh doanh, bán xong 268 hộ Botanic - Tháng 10 năm 2013, khối xây lắp khối Đầu tư – Thương mại thức vào hoạt động Triển vọng kế hoạch năm 2016: - Phát triển thương hiệu & uy tín để vững tin tham gia thị trường ngành Xây dựng & trở thành nhà thầu cho dự án lớn khẳng định tên tuổi thi trường xây dựng - Từng bước đầu tư thiết bị đáp ứng phát triển xây dựng kỹ thuật thi công ngày đại phù hợp với quy mô phát triển xây dựng công ty - Tiếp tục triển khai đầu tư xây dựng dự án Saigon Pavillon dự án khác - Đảm bảo doanh thu lợi nhuận kế hoạch đề 1.2 Chức nhiệm vụ Công ty 1.2.1 Chức Cơng ty - Xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, giao thơng, thủy lợi, cơng trình công cộng xây dựng nhà - Kinh doanh trang trí nội thất - Đầu tư phát triển nhà kinh doanh bất động sản - Lập dự án khảo sát, thiết kế kết cấu, kiến trúc cơng trình dân dụng cơng nghiệp - Qui hoạch chi tiết xây dựng - Tư vấn đấu thầu tư vấn giám sát thi công - Quản lý điều hành dự án - Sàn giao dịch bất động sản - Dịch vụ tư vấn nhà ở, đất 1.2.2 Nhiệm vụ Công ty - Thực nhiệm vụ theo chức Tổ chức chuyên môn hóa kinh doanh dịch vụ cho thương vụ cho loại hình hoạt động - Xây dựng máy theo cấu tinh giản, gọn nhẹ, đảm bảo cho việc quản lý, tổ chức điều hành hoạt động kinh doanh để hoàn thành tiêu kế hoạch đề - Thực công khai, minh bạch theo nguyên tắc thị trường; khắc phục tình trạng cổ phần hóa khép kín nội doanh nghiệp; gắn với phát triển thị trường vốn, thị trường chứng khoán Nợ ngắn hạn 82.497.784.407 Hệ số toán nhanh 1,02 62.488.194.563 20.009.589.844 0,91 0,11 Hệ số toán nhanh hệ số đánh giá khả đáp ứng vốn nhanh công ty so với nhu cầu Chỉ tiêu thể khả tiền mặt loại tài sản chuyển thành tiền để tốn nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh năm 2014 0,91, nghĩa đồng nợ ngắn hạn bảo đảm toán 0,91 đồng vốn nhanh Sang năm 2015 ta thấy hệ số tăng lên 0,11 lần, tương ứng 1,02 Điều cho thấy khả tốn nhanh nợ ngắn hạn cơng ty tốt Vì tiêu xem tốt lớn Qua số liệu phân tích ta thấy năm 2015 lớn 1, năm 2014 thấp không đáng kể 2.3.1.2 Phân tích khả tốn dài hạn 2.3.1.2.1 Nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Nợ phải trả 98.196.934.213 62.848.077.518 35.348.856.695 Nguồn vốn CSH 18.483.994.612 15.685.091.392 2.798.903.220 Nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu 5,31 4,01 1,3 Năm 2015 tỷ số nợ 5,31 tăng 1,3 lần so với năm 2014 Điều cho thấy gánh nặng nợ cơng ty có phần tăng thêm Qua đánh giá hoạt động kinh doanh công ty không đạt hiệu công tác quản lý chưa thật hợp lý Cần xem xét điều chỉnh lại 2.3.1.2.2 Số lần hoàn trả lãi vay Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Lãi trước thuế 3.984.929.336 3.670.156.389 314.772.947 Lãi vay 90.933.334 (119.671.678) Số lần hoàn trả lãi vay 44,82 210.605.012 18,43 Chênh lệch 26,39 Số liệu cho thấy khả toán lãi vay năm 2015 cải thiện năm 2014 26,39 lần 2.3.2 Phân tích hiệu hoạt động 2.3.2.1 Số vòng quay khoản phải thu Các khoản phải thu bình quân năm 2014 = (30.772.739.568+ 31.726.859.890 )/2 = 31.249.799.729 Các khoản phải thu bình quân năm 2015 = (31.726.859.890 + 47.145.078.602)/2 = 39.435.969.246 Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Doanh thu 94,835,606,034 69,924,579,772 24,911,026,262 Các khoản phải thu bình quân 39.435.969.246 31.249.799.729 8.186.169.517 Số vòng quay khoản phải thu 2,40 2,24 0,16 Kỳ thu tiền bình quân 152,08 162,95 10,87 Số vòng quay khoản phải thu năm 2015 nhanh năm 2014 0,16 vòng - Năm 2014 có vòng quay khoản phải thu 2,24 vòng, kỳ thu tiền bình qn vòng quay khoản phải thu 162,95 ngày - Qua năm 2015 số vòng quay tăng 2,40 vòng, kỳ thu tiền bình quân vòng quay khoản phải thu giảm 152,08 ngày Điều cho thấy số vòng quay khoản phải thu tăng, số ngày vòng quay khoản phải thu giảm, cho thấy lượng vốn bị ứ đọng khoản phải thu giảm rút ngắn chu kỳ hoạt động thu hồi nợ thành tiền Qua đánh giá cơng tác thu hồi nợ cơng ty năm 2015 có tiến so với năm 2014 2.3.2.2 Số vòng quay hàng tồn kho Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Giá vốn hàng bán 82.463.944.412 57.675.456.469 24.788.487.943 Hàng tồn kho đầu kỳ 154.287.991 94.000.000 60.287.991 Hàng tồn kho cuối kỳ 15.563.005.981 154.287.991 15.408.717.990 Số vòng quay hàng tồn kho 10,49 464,58 (454,09) Số ngày dự trữ hàng tồn kho 34,80 0,79 34,01 Theo số liệu trên, ta thấy số vòng quay hàng tồn kho năm 2015 giảm so với năm 2014 454,09 vòng Cụ thể: - Trong năm 2014 số vòng quay hàng tồn kho 464,58 vòng, số ngày dự trữ hàng tồn kho 0,79 ngày - Qua năm 2015 số vòng quay giảm xuống 10,49 vòng làm cho số ngày dự trữ hàng tồn kho tăng lên 34,80 ngày Qua số liệu ta thấy tốc độ quay vòng hàng tồn kho giảm, số ngày dự trữ hàng tồn kho tăng Điều cho thấy công ty bị chôn lượng vốn lớn vào hàng tồn kho, chứng tỏ năm 2015 công ty sử dụng vốn lưu động khơng hiệu 2.3.2.3 Số vòng quay tài sản cố định Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Doanh thu 94.835.606.034 69.924.579.772 24.911.026.262 Tổng tài sản đầu kỳ 78.533.168.910 59.495.123.000 19.038.045.910 Tổng tài sản cuối kỳ 116.680.928.825 78.533.168.910 38.147.759.915 Số vòng quay tài sản 0,97 1,01 Chênh lệch -0,04 Qua số liệu năm 2015 cho thấy đồng tài sản tham gia vào hoạt động kinh doanh tạo 0,97 đồng doanh thu thuần, giảm so với năm 2014 0,04 Điều chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản cơng ty chưa cao 2.3.3 Phân tích khả sinh lợi Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp phải đặc biệt quan tâm đến khả sử dụng cách có hiệu tài sản để mang lại nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp Các tỷ suất sinh lợi nhà quản trị, nhà đầu tư, nhà phân tích tài quan tâm Chúng sở quan trọng để đánh giá kết hoạt động kinh doanh để so sánh hiệu sử dụng vốn mức lãi doanh nghiệp Nhóm tỷ số có tiêu sau: 2.3.3.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS): Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch 3.635.589.014 3.670.156.389 (34.567.375) 94.835.606.034 69.924.579.772 24.911.026.262 Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận/Doanh thu 3,83% 5,25% -1,42% Năm 2015 tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty đạt 3,83% tức 100 đồng doanh thu, cơng ty có 3,83 đồng lợi nhuận sau thuế Giảm 1,42% so với năm 2014 Điều lý giải doanh thu tăng nhanh mà lợi nhuận giảm 2.3.3.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Lợi nhuận sau thuế 3.635.589.014 3.670.156.389 (34.567.375) Tổng tài sản bình quân 97.607.048.867 69.014.145.955 28.592.902.912 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 3,72% 5,32% -1,60% Chỉ tiêu phản ánh năm 2014, 100 đồng vốn hoạt động bình quân kỳ mang 5,32 đồng lợi nhuận sau thuế Sang năm 2015 công ty không trì tiêu mà lại giảm tỷ suất lợi nhuận 1,60% (5,32% - 3,72%) Điều cho thấy 100 đồng vốn hoạt động bình quân kỳ đem lại cho công ty 3,72 đồng lợi nhuận sau thuế 2.3.3.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân năm 2014 = (14.402.738.399+15.576.580.788) / = 14.989.659.594 Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân năm 2015 = (15.576.580.788+17.948.569.822) / = 16.762.575.305 Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch 3.635.589.014 3.670.156.389 (34.567.375) 16.762.575.305 14.989.659.594 Lợi nhuận sau thuế Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 23,77% 24,48% 1.772.915.711 -0,71% Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu năm 2015 giảm so với năm 2014 0,71% Cụ thể năm 2014 24,48%, thể 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 24,48 đồng lợi nhuận trước thuế Sang năm 2015 lại giảm xuống 23,77%, 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo 23,77 đồng lợi nhuận trước thuế Trong điều kiện kinh tế khó khăn nay, việc bảo tồn vốn sinh lãi cho thấy công ty có nỗ lực tốt 2.3.3.4 Lợi nhuận cổ phiếu Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch 3.635.589.014 3.670.156.389 (34.567.375) 1.253.250 1.253.250 Lợi nhuận sau thuế Số lượng cổ phiếu Lợi nhuận cổ phiếu 2901 2929 -28 Lợi nhuận cổ phiếu Công ty năm 2015 giảm so với năm 2014 28 đồng (từ 2929 đồng 2901 đồng) Điều cho thấy chiến lược kinh doanh Công ty chưa thật thích hợp có hiệu Đây tiêu quan trọng để nhà đầu tư cân nhắc có nên đầu tư vốn tương lai khả sinh lợi cổ phiếu 2.3.3.5 Tỷ lệ chi trả cổ tức Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Cổ tức phân phối cổ phiếu 2.500 2.500 2.901 2.929 -28 86,18% 85,35% 0,83% Lợi nhuận cổ phiếu Tỷ lệ chi trả cổ tức Qua số liệu trên, ta thấy tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2014 năm 2015 cao Tỷ số làm hài lòng nhà đầu tư vào cơng ty mục tiêu hưởng cổ tức Tuy nhiên nhà đầu tư mục tiêu hưởng chênh lệch giá cổ phiếu thị trường chứng khốn lại khơng thích tỷ số cao, họ kỳ vọng vào lợi nhuận để lại nhằm tái đầu tư cho mục đích tăng trưởng tương lai, từ thị giá cổ phiếu gia tăng 2.3.4 Phân tích lực dòng tiền: 2.3.4.1 Tỷ suất dòng tiền Doanh thu: Khoản mục Năm 2014 Năm 2015 - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 28.308.883.480 6.587.658.142 - Doanh thu 69.924.579.772 94.835.606.034 - Tỷ suất dòng tiền Doanh thu 40,48% 6,95% Qua kết tính tốn cho ta thấy khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh từ mức doanh thu năm 2015 suy giảm năm 2014: từ 40,48% giảm xuống 6,95% 2.3.4.2 Tỷ suất dòng tiền lợi nhuận: Khoản mục Năm 2008 Năm 2009 - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 28.308.883.480 6.587.658.142 - Lợi nhuận 3.670.156.389 3.635.589.014 - Tỷ suất dòng tiền lợi nhuận 771,33% 181,20% Từ số liệu ta thấy tỷ suất dòng tiền lợi nhuận 02 năm 2014 2015 lớn chi phí khấu hao 02 năm chiếm tỷ trọng lớn so với doanh thu Tuy nhiên tỷ suất dòng tiền lợi nhuận năm 2015 thấp năm 2014, chứng tỏ khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh mối quan hệ với lợi nhuận năm 2015 không khả quan năm 2014 Do năm 2015 công ty cần khắc phục cải thiện tỷ suất dòng tiền lợi nhuận 2.3.4.3 Tỷ suất dòng tiền tổng tài sản Khoản mục Năm 2014 Năm 2015 - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 28.308.883.480 6.587.658.142 - Tổng tài sản bình quân 69.014.145.955 97.607.048.867 - Tỷ suất dòng tiền tổng tài sản 41,02% 6,75% Qua kết tính tốn cho ta thấy khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh mối quan hệ với tài sản công ty năm 2015 suy giảm năm 2014 nhiều, từ 41,02% giảm xuống 6,75% Nguyên nhân năm công ty đầu tư mua sắm xe Innova chỗ máy tính xách tay phục vụ văn phòng nên ảnh hưởng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, làm hạ thấp tỷ suất dòng tiền tổng tài sản - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2015 giảm 21.721.225.338 đồng, tương ứng giảm 76,73%, nguyên nhân khoản mục khoản phải thu khoản mục hàng tồn kho tăng lớn ảnh hưởng lượng tiền bị giảm nhiều - Dòng tiền từ hoạt động đầu tư năm 2015 so với năm 2014 giảm 2.168.996.666, tương ứng giảm 22,09% Chủ yếu tiền mua sắm tài sản cố định, xây dựng cơng trình tiền chi góp vốn vào đơn vị khác tăng cao - Dòng tiền từ hoạt động tài tăng 10.125.806.386 đồng, tương ứng tăng 116,29%, nguyên nhân doanh nghiệp nhận khoản vay ngắn hạn 4.000.000.000 đồng từ ngân hàng Tóm lại: + Hoạt động kinh doanh năm 2015 không tạo lượng tiền để đáp ứng nhu cầu hoạt động kỳ + Công ty để tồn lượng lớn hàng tồn kho + Vẫn khoản nợ chưa có kế hoạch thu hồi + Để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh công ty, kỳ công ty không bổ sung thêm vốn chủ sỡ hữu mà vay thêm nợ ngân hàng CHƯƠNG 3: HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 3.1 NHẬN XÉT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY Qua việc phân tích báo cáo tài cơng ty, tơi có số nhận xét sức mạnh tài chính, khả sinh lãi, tiềm hiệu hoạt đông kinh doanh, triển vọng rủi ro tương lai công ty sau: 3.1.1 Ưu điểm - Thông qua bảng cân đối kế tốn: Cho thấy phần tài sản cơng ty có chuyển biến tốt, công ty quản lý tốt lượng tiền mặt tồn quỹ, điều đánh giá mặt tích cực Bên cạnh cơng ty làm tốt công tác quản lý khoản chi phí trả trước, đảm bảo khơng để lượng vốn bị ứ đọng mà đảm bảo đáp ứng kinh doanh sản xuất hạn chế việc chiếm dụng vốn + Tổng nguồn vốn công ty qua hai năm phân tích tăng lên với tỷ lệ 48,58%, nợ phải trả tăng 56,24% chủ yếu tăng khoản mục phải trả người bán khoản mục phải trả dài hạn khác, điều cho thấy công ty tăng khoản chiếm dụng vốn + Phần nguồn vốn công ty chuyển biến theo chiều hướng gia tăng tính tự chủ tài , chứng tỏ cơng ty có nguồn tài vững vàng, lành mạnh Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 15,84% bất động sản đầu tư đầu tư dài hạn chiếm 12,24% Do phương thức kinh doanh cơng ty cung cấp dịch vụ nên không cần lượng vốn luân chuyển - Thông qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh: + Doanh thu công ty qua năm phân tích tăng với tốc độ 35,63% Nguồn doanh thu công ty chủ yếu thực dịch vụ cho thuê nhà cho thuê xe giới Khác với năm trước, năm công ty tăng doanh thu việc kinh doanh sàn giao dịch bất động sản mức tăng không đáng kể Tình hình doanh thu gia tăng chứng tỏ cơng ty có tiến đáng kể ngày khẳng định thương hiệu + Lợi nhuận công ty chủ yếu nguồn lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh + Chi phí quản lý doanh nghiệp với mức tăng không đáng kể, chứng tỏ hiệu công tác quản lý điều hành công ty 3.1.2 Những vấn đề tồn - Lượng hàng tồn kho vượt mức so với năm trước, lượng vốn bị ứ đọng vào nhiều biến động giá vật liệu xây dựng phức tạp, nằm tầm kiểm sốt Cơng ty - Thị trường bất động sản đóng băng, sức mua bất động sản thấp, giao dịch bất động sản hạn chế Cho thấy việc đầu tư mua sắm tài sản chủ yếu phục vụ công tác quản lý nên không phát huy hiệu - Các khoản phải thu tăng Cơng tác thu hồi cơng nợ cơng trình thuộc nguồn vốn ngân sách gặp khó khăn liên quan đến nhiều thủ tục hành phải qua nhiều cấp, ngành nên công ty không chủ động - Tuy doanh thu có tăng song chi phí cho sản phẩm dịch vụ lớn nên lợi nhuận năm thấp lợi nhuận năm trước - Thông qua số tài chính: * Khả toán : Ta thấy khả toán hành tốn nhanh khơng đáp ứng số đưa ra, nhiên khả tốn nhanh đánh giá tương đối tốt * Tình hình thu nợ: So với năm 2014, số ngày vòng quay khoản phải thu năm 2015 tăng lên, suy lượng vốn bị ứ đọng khoản phải thu tăng lên kéo dài thêm chu kỳ hoạt động thu hồi nợ thành tiền Qua đó, đánh giá cơng tác thu hồi nợ công ty năm 2015 hoạt động hiệu Bởi tốc độ tăng trưởng khoản phải thu ngày cao dẫn đến số ngày thu nợ dài Không đáp ứng mục tiêu công ty đề * Hàng tồn kho: Về lượng hàng tồn kho, công ty cần xác lập mức dự trữ hàng tồn kho cách hợp lý Đảm bảo số vòng luân chuyển hàng tồn kho rút ngắn chu kỳ hoạt động, liên quan đến việc chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền, giảm nguy ứ đọng hàng tồn kho.Tuy có cố gắng tích cực song khơng tránh khỏi khó khăn chung thị trường giai đoạn Vì Cơng ty cần có hướng điều chỉnh khắc phục cho năm tới * Tình hình lợi nhuận: Tỷ suất sinh lợi doanh thu, tỷ suất sinh lợi tài sản, tỷ suất sinh lợi vốn CSH năm 2015 vừa qua có xu hướng giảm 3.2 Biện pháp khắc phục * Các biện pháp tăng doanh thu, giảm chi phí: - Giữ vững mối quan hệ với khách hàng chiến lược, mở rộng mối quan hệ với khách hàng tiềm - Mở rộng hoạt động lĩnh vực tư vấn giám sát thi công, tư vấn quản lý điều hành dự án * Các biện pháp nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: -Trang bị thêm công cụ lao động, máy móc, thiết bị phục vụ cho cơng tác khảo sát, thiết kế xây dựng cơng trình - Hỗ trợ Đội thi công bước đổi biện pháp thi cơng, áp dụng máy móc tiến khoa học-kỹ thuật vào lĩnh vực thi công để giảm giá thành, nâng cao lực cạnh tranh, phát triển thương hiệu Đặc biệt, trọng công tác đảm bảo chất lượng, kỹ-mỹ thuật cơng trình, tiến độ thi cơng, an tồn vệ sinh lao động, PCCN vệ sinh môi trường * Các biện pháp lựa chọn cấu tài tốt nhất: - Tăng cường mối quan hệ với tổ chức tín dụng để vay vốn phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh đầu tư cho dự án công ty -Tham gia đấu thầu cách có chọn lọc Ưu tiên giữ vững phát huy mạnh công ty lĩnh vực đầu tư xây dựng - Hỗ trợ Đội thi công phát triển cơng nghệ thi cơng nguồn kinh phí phát triển khoa học công nghệ công ty - Đẩy mạnh, mở rộng công tác đầu tư phát triển nhà Tích cực tìm thêm nhiều dự án cho công ty, đặc biệt dự án tiềm - Củng cố, nâng cao chất lượng đội ngũ Cán kỹ thuật Tạo điều kiện thuận lợi để đội ngũ tham gia học lớp tập huấn ngắn hạn nhằm phát triển lực chuyên mơn tư - Nêu cao tinh thần trách nhiệm đội ngũ Cán kỹ thuật Đội trưởng đội thi công công tác thi cơng xây lắp cơng trình -Tích cực tìm đối tác liên doanh, liên kết nguồn vốn tín dụng dài hạn để triển khai xây dựng - Tiếp tục phát động phong trào thực hành tiết kiệm, chống lãng phí tồn cơng ty Bảo quản sử dụng có hiệu tài sản đơn vị 3.3 KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN 3.3.1 Kiến nghị - Sắp xếp nhân sự, hoàn thiện phận Kế tốn phận có tình hình nhân thay đổi nhiều năm qua - Đẩy mạnh công tác thu hồi công nợ, xử lý dứt điểm công nợ cũ, nợ tồn lâu năm nhằm lành mạnh hóa cơng tác tài - Lập báo cáo tài định kỳ hàng quý nhằm tăng cường cơng tác quản lý, phòng ngừa rủi ro mặt tài - Tái cấu trúc doanh nghiệp Sắp xếp kiện tồn máy tổ chức, nâng cao trình độ quản lý - Quan tâm đến công tác đào tạo, đào tạo lại nguồn nhân lực nhằm đáp ứng yêu cầu công việc công ty 3.3.2 Kết luận Tuy có số cơng tác chưa thực thực chưa đạt yêu cầu so với kế hoạch đề ra, song thành đạt cho thấy nỗ lực tồn thể cơng ty Với tình hình kinh doanh nhiều sức ép cạnh tranh nay, với cố gắng mà công ty thực trình quản lý hoạt động kinh doanh phân tích biểu lạc quan tích cực, cơng ty cần phát huy trì Trong khoảng thời gian thực tập công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng 124 giúp em hiểu biết thêm nhiều điều khơng có sách học hỏi nhiều từ thực tế công ty Tại cơng ty anh chị phòng kế tốn tận tình giúp đỡ hướng dẫn em, giúp em hiểu thêm tham gia cách thức tổ chức cách ghi chép nghiệp vụ kinh tế phát sinh phòng kế tốn Đó học thực tế bổ ích giúp em kiểm nghiệm lại em học trường hiểu nhũng vấn đề mà trước em chưa hiểu, nhằm nâng cao trình độ có kiến thức quý báu bổ sung cho ngành học Nhờ khoảng thời gian em kết hợp lý thuyết thực tế giúp em hiểu nhiều điều Em xin trân trọng cảm ơn cô Phạm Thị Bích Duyên, Ban lãnh đạo, anh chị phòng kế tốn cơng ty Cổ phần Đầu tư xây dựng 124 tạo điều kiện thuận lợi để em học hỏi, nghiên cứu hoàn thành đề tài Cuối em xin gửi đến quý thầy cô cô chú, anh chị công ty lời chúc sức khỏe thành công ... ngồi phần mở đầu kết luận gồm có thành phần sau: Chương I: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 Chương II: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG... ơn! CHƯƠNG PHẦN 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG 124 1.1 Lịch sử hình thành q trình phát triển Cơng ty 1.1.1 Thơng tin tổng quan:  Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng 124, thành lập... rõ tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài thơng qua hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, tơi chọn đề tài: “ Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng 124 ” cho thực tập tổng