Phân tích hiệu quả tài chính dự án đầu tư tại techcombank đà nẵng

Có rất nhiều khái niệm khác nhau về ngân hàng thương mại . Theo luật các tổ chức tín dụng của Nước Cộng Hoà Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam do Quốc hội ban hành tháng 12 năm 1997 qui định như sau : Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp được thành lập theo qui định của luật này và các qui định khác của pháp luật để hoạt động kinh doanh tiền tệ, làm dịch vụ ngân hàng với nội dung nhận tiền gửi để cấp tín dụng , cung ứng các dịch vụ thanh toán . Ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan . Theo tính chất và mục tiêu hoạt động, các loại hình ngân hàng bao gồm : Ngân hàng thương mại , ngân hàng phát triển , ngân hàng đầu tư, ngân hàng hợp tác và các loại hình ngân hàng khác

 CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  CHƯƠNG I HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI I NHTM - HOẠT ĐỘNG CHO VAY THEO DỰ ÁN Khái niệm NHTM : Có nhiều khái niệm khác ngân hàng thương mại Theo luật tổ chức tín dụng Nước Cộng Hoà Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam Quốc hội ban hành tháng 12 năm 1997 qui định sau : - Tổ chức tín dụng doanh nghiệp thành lập theo qui định luật qui định khác pháp luật để hoạt động kinh doanh tiền tệ, làm dịch vụ ngân hàng với nội dung nhận tiền gửi để cấp tín dụng , cung ứng dịch vụ tốn Ngân hàng loại hình tổ chức tín dụng thực toàn hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh khác có liên quan Theo tính chất mục tiêu hoạt động, loại hình ngân hàng bao gồm : Ngân hàng thương mại , ngân hàng phát triển , ngân hàng đầu tư, ngân hàng hợp tác loại hình ngân hàng khác Chức ngân hàng thương mại 2.1 Chức trung gian tài Tín dụng ngân hàng tín dụng hai đầu Đầu vào ngân hàng đóng vai trò người vay , đầu ngân hàng đóng vai trò người cho vay Điều khái quát sau : Cá nhân , doanh nghiệp (1) NHTM (2) Cá nhân, doanh nghiệp Nhận tiền gửi , Uỷ thác đầu tư Cho vay đầu tư Thực chức ngân hàng thực cầu nối người có tiền muốn cho vay muốn gửi vào ngân hàng với người thiếu vốn cần vay NHTM góp phần tạo nên tiện ích cho bên : Người gửi tiền, ngân hàng người vay tiền 2.2 Chức trung gian toán Việc mở tài khoản, cung cấp phương tiện tốn mang tiện ích cao cho kinh tế quản lý phương tiện toán làm cho NHTM trở thành trung tâm toán kinh tế NHTM thừa lệnh khách hàng để thực toàn nghiệp vụ ngân quỹ khách hàng 2.3 Chức tạo tiền kinh tế Để chứng minh khả tạo tiền kinh tế ta có giã định sau : Ngân hàng Trung ương qui định tỷ lệ dự trữ bắt buộc r % Tất ngân hàng khơng có dự trữ ngồi dự trữ bắt buộc Khơng có tiền mặt ngồi lưu thơng SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  Giả sử NHTW đưa vào kinh tế lượng tiền sở M ,Tiến trình rút gửi tiền khách hàng thực đến tất khoản tiền gửi , lượng tiền MS tạo theo công thức sau MS = M * N N =1/r Trong : N : Cơ số nhận tiền MS : Tỷ lệ thuận với M ,N tỷ lệ nghịch với r Như tiền tạo thông qua hệ thống ngân hàng thông qua bút tệ ngân hàng Các nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu ngân hàng thương mại 3.1 Nghiệp vụ tài sản nợ - nghiệp vụ nguồn vốn Nghiệp vụ huy động vốn hoạt động tiền đề có ý nghĩa quan trọng thân ngân hàng xã hội Trong nghiệp vụ , NHTM sử dụng biện pháp , công cụ cần thiết mà pháp luật cho phép để huy động nguồn tiền nhàn rỗi Xã hội , làm nguồn vốn để thực tín dụng cho vay kinh tế Kết huy động vốn việc tạo nguồn tài nguyên để dáp ứng vốn cho kinh tế Nghiệp vụ tạo vốn NHTM bao gồm 3.1.1 Nghiệp vụ huy động Tiền gửi : Đây hoạt động quan trọng nhằm tạo nguồn vốn cho ngân hàng đối tượng chủ yếu , mục tiêu quản lý tài sản nợ ngân hàng Đặc điểm nghiệp vụ huy động tiền gửi nguồn chủ yếu hoạt động kinh doanh mang tính thụ động ngân hàng Các hình thức huy động chủ yếu bao gồm :  Tiền gửi không kỳ hạn : Tiền gửi không kỳ hạn khoản tiền gửi với thời gian không xác định, khách hàng rút lúc Mục đích gửi nhằm đảm bảo an tồn tài sản thực khoản chi trả cho khách hàng  Tiền gửi có kỳ hạn : Là khoản tiền gửi với thời gian xác định , khách hàng không rút lúc rút trước hạn với điều kiện phải thông báo cho ngân hàng biết trước khoản thời gian Đây nguồn vốn tín dụng mang tính ổn định ngân hàng thường trọng huy động loại tiền gửi  Tiền gửi tiết kiệm : Là khoản tiền để dành cá nhân gửi vào ngân hàng nhằm mục đích hưởng lãi theo định kỳ Loại chuyển sang tài khoản séc lúc 3.1.2 Nghiệp vụ huy động vốn hình thức phát hành chứng Ngồi việc huy động vốn hình thức tiền gửi , NHTM huy động vốn cách phát hành loại giấy nợ có mệnh giá cao gọi chứng tiền gửi Đây hình thức huy động thể tính chủ động ngân hàng công cụ để mua bán thị trường tiền tệ Người sở hữu kỳ phiếu , trái phiếu chuyển nhượng , chấp , cầm cố chiết khấu cho ngân hàng SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  3.1.3 Nghiệp vụ vay ngân hàng khác : Nghiệp vụ vay có vị trí quan trọng tổng nguồn vốn ngân hàng Các NHTM vay vốn NHTW, vay vốn ngân hàng khác thông qua thị trường liên ngân hàng vay tổ chức tín dụng nước ngồi để nhằm hổ trợ khả tốn gia tăng qui mơ tín dụng Đặc điểm hoạt động thời gian vay ngắn hạn lãi suất cao 3.1.4 Vốn tự có ngân hàng Đây nguồn vốn định đến khả hoạt động , đến cạnh tranh rủi ro ngân hàng Nguồn vốn bao gồm : Vốn điều lệ : Vốn ban đầu thành lập ngân hàng ghi vào điều lệ ngân hàng số vốn pháp định ngân hàng Nhà nước qui định Các quĩ ngân hàng : Trong trình hoạt động , vốn tự có ngân hàng bổ sung quĩ Nguồn hình thành quĩ trích theo tỷ lệ phần trăm theo qui định số lợi nhuận ròng ngân hàng Các quĩ bao gồm dự trữ loại quĩ khác Lợi nhuận lại chưa phân phối : Đây nguồn lợi nhuận mà ngân hàng tìm kiếm năm hoạt động vừa qua 3.2 Nghiệp vụ tài sản có - nghiệp vụ sử dụng vốn : Nghiệp vụ sử dụng vốn nghiệp vụ dùng loại nguồn vốn huy động để kinh doanh nhằm mục đích kiếm lợi nhuận , mà chủ yếu ngân hàng cho vay dịch vụ khác Đây nghiệp vụ thuộc tài sản có ngân hàng Nghiệp vụ bao gồm : 3.2.1 Dự trử ngân quĩ Hoạt động ngân hàng nhằm mục đích kiếm lợi , song cần phải đảm bảo khả toán để tạo tâm lý an tâm cho khách hàng Vì ngân hàng đẻ dành phần nguồn vốn không sử dụng để đảm bảo khả toán , ddap ứng nhu cầu kinh doanh củ Ngân quĩ ngân hàng thương mại bao gồm khoản tiền dự trử ngân hàng Nhà nước , tiền mặt ngân hàng tiền gửi ngân hàng khác 3.2.2.Nghiệp vụ tín dụng Đây hoạt động sinh lợi chủ yếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn khoản mục thuộc tài sản có Nghiệp vụ tín dụng ngân hàng bao gồm: cho vay ngắn hạn cho vay trung dài hạn chủ yếu cho vay ngắn hạn Tuy nhiên phần lớn mang lại rủi ro cho ngân hàng Vì đầu tư vào khoản mục ngân hàng cần phải cân nhắc đối tượng đầu tư, lĩnhvực đầu tư, hình thức đầu tư để lợi nhuận cao với mức độ rủi ro chấp nhận 3.2.3 Nghiệp vụ đầu tư Nghiệp vụ có tầm quan trọng khơng so với khoản mục cho vay , mang lại thu nhập lớn cho NHTM Ngân hàng sử dụng nguồn vốn ổn định để tham gia đầu tư, mua bán chứng khoán nhằm đổi lại lợi nhuận cho ngân hàng , vừa giúp đỡ cho kảh toán , vừa đa dạng hoá tài sản sinh lợi ngân hàng SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  3.2.4 Tài sản cố định Tài sản cố định thuộc phần tài sản NHTM chiếm tỷ trọng nhỏ tạo thành từ nguồn vốn điều lệ ngân hàng thương mại Đây nghiệp vụ không tạo nên lợi nhuận giúp cho hoạt động khác sinh lợi Tài snả cố định ngân hàng bao gồm : sở vật chất hạ , thiết bị máy móc , dụng cụ làm việc , phương tiện thông tin , phương tiện vận chuyển … 4.Nghiệp vụ trung gian toán nghiệp vụ khác ngân hàng Nghiệp vụ trung gian toán : Bao gồm toán , uỷ thác , thu giữ hộ , bảo lãnh , tư vấn, mơi giới mua bán chứng khốn phát hành chứng khoán , nhận vốn tài trợ Nghiệp vụ toán : Đây nghiệp vụ vhủ yếu ngân hàng , phần lớn ngân hàng không thu lệ phí , khách hàng có tài khoản ngân hàng chịu lãi Ngồi lĩnh vực ngân hàng tư vấn cho khách hàng lĩnh vực mua bán chứng khốn, phương hướng kinh doanh có hiệu bảo lãnh cho tổ chức kinh tế vay vốn tổ chức tín dụng khác 5: Khái niệm dự án đầu tư hoạt động cho vay theo dự án NHTM 5.1 Khái niệm dự án đầu tư : Dự án đầu tư tập hợp đề xuất việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng cải tạo đối tượng định nhằm đạt tăng trưởng số lượng, cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm hay dịch vụ thời gian xác định 5.2 Hoạt động cho vay theo dự án NHTM Nói đến hoạt động cho vay theo dự án hình thức cho vay trung dài hạn Theo qui định ngân hàng nhà nước : Cho vay trung hạn có thời hạn từ năm đến năm, thời hạn cho vay dài hạn có thời hạn từ năm , tối đa 40 năm Mục đích cho vay trung hạn chủ yếu sử dụng để đầu tư mua sắm tài sản cố định ,cải tiến đổi thiết bị công nghệ , mở rộng sãn xuất kinh doanh , xây dựng dự án với qui mô nhỏ thời hạn thu hồi vốn nhanh Cho vay dài hạn loại tín dụng cung cấp để đáp ứng nhu cầu dài hạn xây dựng cơng trình, thiết bị vận tải có qui mơ lớn, xây dựng xí nghiệp Mức cho vay =Tổng mức vốn đầu tư - (Vốn tự có đầu tư cho DA + vốn khác) Cách giải ngân : Giải ngân lần vào năm đầu giải ngân theo tiến độ dự án Thời hạn trả nợ Vốn vay Thời hạn trả nợ = SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  LN dùng để trả + KH dùng để trả + Vốn khác Cách tính Lãi suất : Có cách tính lãi suất Cách : Lãi tính theo số dư nợ giảm dần, vốn gốc chia cho kỳ hạn, lãi tính theo số dư nợ lại đến kỳ hạn trả nợ Theo cách số lãi giảm dần theo số nợ lại Vo Vốn phải trả kỳ : Vni = N Trong Vni : Số vốn gốc phải trả Vo :Vốn nợ gốc ban đầu N : Số kỳ trả nợ Lãi phải trả : I = (Vo - ( Vni *Ni )) i * t Trong ni : Là số kỳ trả i : Lãi suất t : Số tháng kỳ trả nợ Cách 2: Lãi tính theo số vốn gốc hồn trả Ii = ( Vo / n ) * Ni * i Cách : Vốn lãi kỳ gộp lại thành Tổng số Lãi cho vay = Vo/n * Lãi suất cho vay * theo dự án Thời hạn cho vay theo dự án Tổng số lãi vay theo dự án Số lãi trả kỳ = n Tóm lại hoạt động cho vay theo dự án nhằm để đầu tư theo chiều rộng (xây dựng cơng trình , xí nghiệp ) đầu tư theo chiều sâu( đổi máy móc thiết bị II THẨM ĐỊNH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Ở NHTM Khái niệm thẩm định dự án Là việc tổ chức thu thập xử lý thông tin cách khách quan, toàn diện nội dung ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi dự án làm để định cho vay SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃƯ TÄÚT NGHIÃÛP  Mục đích ý nghĩa công tác thẩm định dự án đầu tư Mục đích : Đưa kết luận xác tính khả thi , hiệu kinh tế xã hội dự án đầu tư , khả trả nợ , rủi ro xảy để định cho vay từ chối cách đắn -Tham gia góp ý cho chủ đầu tư ,tạo tiền đề để đảm bảo hiệu cho vay,thu nợ lãi lẫn gốc hạn , hạn chế rủi ro đến mức thấp - Làm sở để xác định số tiền vay, thời hạn cho vay, mức thu nợ hợp lý tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu Yï nghĩa :Thẩm định hồ sơ cho vay có ý nghĩa quan trọng coi giai đoạn khởi đầu quan trọng cho q trình đầu tư tín dụng Qua thẩm định mà đánh giá xác cần thiết, tính khả thi dự án hiệu nó, nhờ có biện pháp để quản lý tốt trình cho vay, thu nợ nhằm hạn chế rủi ro , nâng cao hiệu đầu tư tín dụng Mặt khác thơng qua thẩm định mà giúp đỡ đơn vị vay vốn có phương hướng biện pháp xử lý vấn đề liên quan đến dự án cách tốt giúp quan quản lý Nhà Nước đánh giá cần thiết tính phù hợp dự án qui hoạch phát triển chung nghành , xác định lợi, hại dự án vào hoạt động khía cạnh vốn , công nghệ Yêu cầu thẩm định dự án đầu tư Phải mang tính tồn diện xác, để đảm bảo tính tồn diện, việc thẩm định phải tiến hành tất khâu , giai đoạn dự án đặt nội dung thẩm định mối quan hệ chặt chẽ với Một dự án thẩm định mang tính xác ý kiến kết luận đánh giá phải dựa pháp lý khoa học Thẩm định tài dự án đầu tư 4.1 Khái niệm : Là vào xác định tiêu tài để xác định hiệu mặt tài dự án đầu tư sở thông số dự kiến tình hình hoạt động dự án 4.2 Nội dung thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Đánh giá xác lực tài khách hàng nhằm xác định sức mạnh tài , khả độc lập, tự chủ tài kinh doan, khả tốn hồn trả nợ người vay Ngồi phải xác định xác số vốn chủ sở hữu thực tế tham gia vào Các tiêu tài thường sử dụng bao gồm : a Chỉ tiêu tài sản nguồn vốn , cấu tài sản nguồn vốn Căn bảng cân đối kế toán , xác định cấu tổng thể nguồn vốn , tài sản doanh nghiệp Chỉ tiêu Đơn vị tính Tổng tài sản … TSLĐ& ĐT ngắn hạn … SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  TSCĐ& ĐT dài hạn … Nguồn vốn CSH Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nợ khác … … … b Chỉ tiêu tính khoản : Tình hình tài DN thể phần qua khả khoản Nếu người vay có khả khoản cao tình hình tài khả quan ngược lại Các tiêu khả khoản đo lường khả chuyển đổi loại TSLĐ& ĐT NH thành tiền để toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn TSLĐ & ĐTNH Tỷ suất toán hành = Tổng nợ ngắn hạn Mục đích : Tỷ suất tốn hành cho biết khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn người vay cao hay thấp Thể khả chuyển đổi thành tiền TSLĐ & ĐTNH để toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả Tổng TSLĐ& ĐTNH – Hàng tồn kho Tỷ suất toán nhanh = Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu phản ánh khả doanh nghiệp việc chuyển đổi TSLĐ thành tiền để trả nợ ngắn hạn Chỉ tiêu doanh nghiệp phải > c Các tiêu khả sinh lời : DT kỳ phân tích – DT kỳ trước Tốc độ tăng trưởng doanh thu = *100% DT kỳ trước Chỉ tiêu để đánh giá cách tổng thể qui mô tốc độ tăng trưởng hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lời doanh thu = *100% DT Chỉ tiêu phản ánh đồng doanh thu đem lại đồng lợi nhuận , tỷ suất lớn chứng tỏ khả sinh lợi vốn cao hiệu kinh doanh lớn LN trước thuế Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản = *100% Tổng tài sản bình quân SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  Chỉ Tiêu phản ánh khả sinh lợi Tổng tài sản, đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu = *100% Tổng NVCSH bình quân Chỉ tiêu nhằm đánh giá hiệu sử dụng NVCSH hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư = *100% Tổng vốn đầu tư Chỉ tiêu cho biết đồng vốn đầu tư ban đầu tạo đồng lợi nhuận d Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản : Tổng Doanh thu Sức sản xuất TSCĐ = Tổng Tài sản bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng nguyên giá TSCĐ bình quân tạo đồng doanh thu Lợi nhuận Sức sinh lợi TSCĐ = TSCĐ bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng TSCĐ bình quân tạo đồng lợi nhuận Giá vốn hàng tiêu thụ kỳ Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Chỉ tiêu cho biết nguyên nhân ảnh hưởng đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhằm tạo biện pháp hữu ích để tăng tốc độ luân chuyển vốn, rút ngắn thời gian mà vốn lưu lại q trình việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn Doanh thu Số vòng quay khoản phải thu = Các khoản phải thu Chỉ tiêu cho biết mức độ hợp lý số dư khoản phải thu hiệu cuả việc thu hồi nợ Nếu khoản phải thu cao lâu dài khơng tốt ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ phương thức toán chặt chẽ, chủ yếu phải toán thời gian ngắn hạn e Chỉ tiêu quản lý nợ : Nợ phải trả Tỷ suất nợ = Tổng tài sản Nợ phải trả = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Nợ khác Tỷ suất nợ phản ánh mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản nợ SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  Vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ = Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu thể khả tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ suất cao chứng tỏ doanh nghiệp có tính độc lập cao tài bị sức ép chủ nợ 4.3 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho dự án qua năm ý nghĩa lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ : Cho phép dự tính dự án có đảm bảo đủ nguồn tiền thu để đáp ứng nhu cầu chi trả giai đoạn hay không ? Cho phép đánh giá hiệu dự án dựa tiêu NPV,IRR tiêu đánh giá xác vào dòng tiền bỏ dòng tiền thu vào dự án có tính đến yếu tố thời gian Để đánh giá khả thực kế hoạch trả nợ vốn vay nguồn trả nợ vốn vay xuất phát từ nguồn tiền mặt tạo từ dự án, dự án tạo đủ lượng tiền mặt cần thiết kế hoạch trả nợ vốn vay khả thi 4.4 Đánh giá mức độ rủi ro dự án Việc đánh giá, phân tích, dự đốn rủi ro xảy quan trọng nhằm tăng tính khả thi phương án, tính tốn dự kiến chủ động có biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro sau số rủi ro chủ yếu : + Rủi ro chế sách + Rủi ro xây dựng hồn tất + Rủi ro thị trường , thu nhập , tốn Vì tuỳ vào loại rủi ro tìm nguyên nhân gây rủi ro từ tìm biện pháp khắc phục Các tiêu đánh giá hiệu tài dự án 5.1 Các tiêu xác định theo phương pháp khơng chiết khấu a Thời gian hồn vốn Đầu tư xây dựng Thời gian hoàn vốn không chiết khấu dự án thời gian cần thiết để thu hồi lại số vốn đầu tư ban đầu bỏ khoản tích luỹ hồn vốn hàng năm Cơng thức : n I = ( ( LN ròng năm thứ t + KHCB năm thứ t ) t=1 Trong : I : Là tổng mức đầu tư ròng cho dự án n : Thời gian hoàn trả vốn Nếu mức trả nợ hàng năm , thời gian trả nợ xác định Tổng vốn đầu tư ( vốn cố định ) SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang  CHUN ÂÃƯ TÄÚT NGHIÃÛP Thời gian hồn vốn giản đơn  = LN ròng + KHCB hàng năm Tuỳ vào lĩnh vực đầu tư, loại hình đầu tư, tính chất đầu tư điều kiện cụ thể dự án mà thời gian hoàn vốn giản đơn có loại khác Mục đích đánh giá tiêu để xác định thời hạn trả nợ vay vốn, để với thời gian đầu tư xây dựng, xác định thời gian hoàn vốn giản đơn dự án khác khác b Tỷ suất sinh lời doanh thu (PM) Tỷ suất sinh lời doanh thu tỷ số lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tổng doanh thu hàng năm dự án Cơng thức : LN ròng năm thứ t PM = * 100% Doanh thu năm thứ t Giới hạn : Tuỳ vào lĩnh vực đầu tư, loại hình đầu tư, tính chất đầu tư điều kiện cụ thể dự án mà dự án khác có tỷ suất sinh lời doanh thu khác Mục đích : Chỉ tiêu cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận sau thuế, tiêu phản ánh khả sinh lời doanh thu, dự án c Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ( ROI ) Là tỷ số lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tổng vốn đầu tư để thực dự án Công thức : Lợi nhuận ròng năm thứ t ROI = *100% Tổng vốn đầu tư ban đầu Giới hạn : tuỳ vào lĩnh vực đầu tư, cấu đầu tư cụ thể dự án khác có tỷ suất sinh lời vốn đầu tư khác Mục đích : Chỉ tiêu cho biết đồng vốn đầu tư ban đầu dự án tạo đồng lợi nhuận sau thuế d Khả toán nợ (DSCR) Chỉ số khả toán nợ dự án tỷ số nguồn trả nợ hàng năm từ dự án nợ phải trả ( gốc + lãi ) theo kế hoạch trả nợ Công thức : LN ròng + KHCB + Mức trả lãi vay vốn cố định DSCR = Kế hoạch trả nợ vốn vay ( gốc + lãi ) SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 10  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  đưa nhằm cấu lại nội dung thẩm định tài , tiêu cần thiết đưa vào , tiêu nên loại bỏ cụ thể sau : Trong phần xác định tổng vốn đầu tư cho dự án nên đưa vào số tiêu đánh giá độ an toàn tài Để ban đầu cán thẩm định nắm bắt đặc điểm tài dự án , tiêu đánh giá độ an tồn tài có nhiều nhiên nội dung xác định tổng vốn đầu tư nên đưa vào tiêu tỷ lệ vốn có tổng vốn đầu tư tiêu tính vòng quay vốn lưu động dự án để xem xét Trong nội dung đánh giá hiệu tài dự án nên loại bỏ tiêu ROE thực khơng cần thiết nội dung Các tiêu NPV, IRR cần xem hai tiêu chủ yếu đánh giá hiệu tài bên cạnh nên bổ sung vào xem xét tiêu :  Thời gian hoàn vốn có chiết khấu dự án (Th)  Điểm hoà vốn tiền tệ , điểm hoà vốn trả nợ dự án Sau thực hiên việc so sánh tiêu vốn định mức ngành Riêng tiêu điểm hoà vốn tiền tệ , điểm hào vốn trả nợ nên thực so sánh tương quan với tiêu điểm hoà vốn lý thuyết Việc so sánh nên biểu diễn lên đồ thị để dễ dàng nhận thấy Mỗi tiêu có ưu điểm riêng phản ánh khía cạnh khác dự án , việc bổ sung tiêu tính tốn hiệu tài điều cần thiết , bên cạnh việc loại bỏ số tiêu không cần thiết cần phải cân nhắc Cần khảo sát kỹ việc phân tích độ nhạy dự án Một thực tế nội dung thẩm định tài chi nhánh , việc phân tích độ nhạy phụ thuộc vào cán thẩm định Các giá trị phạm vi dao động nhân tố ảnh hưởng xác định dựa phán đốn mang tính chủ quan nhiều trường hợp cán thẩm định khó xác định phạm vi lựa chọn cách dứt khoát Vậy yêu cầu đặt phải giới hạn phạm vi lựa chọn nhân tố ảnh hưởng , khắc phục tính chủ quan phân tích độ nhạy Xem xét phạm vi biến thiên nhân tố ảnh hưởng có chấp nhận thực tế hay không Thực tốt việc cán thẩm định cần phải phân tích kỷ lưỡng , đầy đủ thông tin thị trường xu biến động nhân tố ảnh hưỡng tương lai Như hướng giải hoàn toàn ngược lại với việc xác định độ nhạy nội dung thẩm định tài chi nhánh Xuất phát từ việc phân tích độ nhạy , việc phân tích dừng lại phạm vi biến động nhân tố ảnh hưởng tiêu đánh giá hiệu tài dự án chưa biểu giá trị cụ thể phạm vi biến động Vì cần phải đưa mơ hình cụ thể để khảo sát độ nhạy cần quan sát trực tiếp biến động tiêu tài , nên đưa cơng thức phù hợp để thiết lập bảng tính tốn tiêu tài theo giá trị nhân tố ảnh hưởng dự án Nếu chọn biến động nhân tố ảnh hưởng để khảo sát độ nhạy với mức độ biến động vào thiết lâp bảng phân tích độ nhạy chiều , chẳng hạn chọn công suất hoạt động dự án làm nhân tố khảo sát SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 47  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  độ nhạy dự án thông qua tiêu NPV , IRR , giả sử dự án tính năm , theo hướng giải vấn đè trình bày điểm tới hạn công suất năm đầu dự án thấp 60 % lúc tiêu NPV=0 ( chấp nhận ) lúc khoản biến thiên công suất năm đầu dự án 60%,65%,70% … 85% … năm sau năm tăng 10% công suất đạt 100% Bảng tính chiều thiết lập : Công suất hoạt động năm đầu dự án 60% 65% 70% 90% 95% NPV A X X X X X X IRR B X X X X X X A ,B giá trị NPV , IRR phương án sở Đưa giá trị để tiện việc so sánh Mỗi ô đánh dấu (X) phương án ứng với giá trị sách hoạt động ban đầu Ví dụ: Khi xét ,ô cho biết giá trị NPV dự án công suất hoạt động năm đầu 60% năm sau tăng thêm 10%, năm thứ cơng suất đạt 100%, tiêu IRR tương tự Vậy bảng phân tích độ nhạy chiều Cán thẩm định nhìn đồng thời lúc phương án ứng với giá trị công suất công suất hoạt động năm đầu sau năm tăng 10% Tuy nhiên cơng suất hoạt động tăng Còn cơng suất hoạt động tăng khơng ? Lúc phải thiết lập bảng phân tích độ nhạy chiều sau : 0% 5% 60 X X Công suất hoạt động năm đầu dự án % 65 70 75 80 85 90 X X X X X X X X X X X X X X 10% X X X X X X X X 15% X X X X X X X X NPV Mức tăng cơng suất hàng năm 95 IRR hồn tồn tương tự NPV Mỗi đánh dấu (X) cho biết giá trị NPV ứng với công suất năm đầu mức tăng công suất hàng năm , ví dụ cho biết giá trị IRR ứng với công suất năm đầu 60% sau tăng 0% Như qua bảng phân tích độ nhạy hai chiều lúc cán thẩm định nhìn thấy nhiều phương án dự án ứng với nhiều giá trị biến động công suất hoạt động dự án Từ kết tính phương án ứng với việc biến đổi nhân tố ta vẽ đồ thị , làm điều phân tích độ nhạy tránh đơn điệu mà thấy toàn biến động Nhờ việc thuyết minh dự án mang tính thuyết phục Việc xem xét nhiều tình để có nhìn đầy đủ hiệu dự án tốt Tuy nhiên lúc có nhiều thơng tin cần thiết, có q SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 48  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  nhiều kết từ vơ số tind việc đánh giá khó khăn, giã sử chọn thông số biến động, thơng số có giá trị thay đổi có kết từ thơng số ? Do không nên tham việc chọn yếu tố ảnh hưỡng đến dự án Việc chọn hay loại bõ thơng số theo qui tắc sau :  Những thơng số mang tính chủ quan kiểm sốt biện pháp quản lý : Tỷ lệ hao hụt , chi phí quảng cáo , chi phí gián tiếp khác … bỏ qua khơng tính độ nhạy mà chọn giá trị bình quân , sau cân nhắc  Những thông số mang tính khách quan, ngồi tầm kiểm sốt giá bán, giá mua, sản lượng tiêu thụ phụ thuộc vào quan hệ cung cầu thị trường , tỷ giá hối đối phụ thuộc chung vào hình chung kinh tế … cần phân tích độ nhạy, nên thể thơng số bảng chiều ( Đã trình bày ) Một bảng chiều thông dụng giá bán sản lượng tiêu thụ, thông số ảnh hưỡng lớn đến kết dự án Nếu cần tính độ nhạy nhiều dự án hai thơng số biểu diễn qua nhiều bảng chiều chiều , thơng số chọn lựa tiến hành tích hợp cặp thơng số lại để cuối khoảng biến số đại diện để biễu diễn bảng chiều , phương pháp phân tích bình qn dựa phương pháp thống kê , đễ từ nhiều kết đưa số kết mang tính tin cậy Để giãi vấn đề thơng số độ nhạy phân loại dự án , ứng với loại dự án đặc biệt nhạy với vài thơng số bảng kết xây dựng chủ yếu độ nhạy thông số này, điều cô động lại bảng kết cần thiết cho dự án Ví dụ : + Đối với dự án cơng nghiệp mà có thời gian xây dựng nhanh , thiết bị lắp ráp , vận hành không phức tạp , thị trường tự độ nhạy giá bán , sãn lượng tiêu thụ đặc biệt trọng , bỡi dự án loại đối thủ nhanh chống dễ dàng triển khai dự án loại tạo cạnh tranh mạnh làm giá sãn lượng tiêu thu giảm + Đối với dự án mà việc tiêu thụ có tính độc quyền khơng cần tính q nhiều số độ nhạy giá cả, sản lượng Mà nên xét độ nhạy việc chọn phương án đầu tư, độ nhạy tỷ giá, lãi suất cho vay …Để đạt hiệu 7.Cần Phân tích kỹ phương án vay vốn khả trả nợ Thẩm định hiệu kinh tế khả thực thi phương án vay vốn : Đánh giá , kiểm tra kế hoạch sản xuất kinh doanh , phương án sử dụng vốn vay có phù hợp với thực tế thị trương hay không ? đIều kiện cần thiết để thực phương án , số liệu thu nhập , chi phí , định mức kinh tế , kỷ thuật , tỷ lệ lợi nhuận theo dự án …có hợp lý hay khơng ? Tính tốn , xác định nguồn tiền trả nợ cho ngân hàng tổng số lợi nhuận khấu hao nguồn vốn đầu tư ngân hàng tạo Khách hàng sử dụng phần hay toàn lợi nhuận hay khấu hao vốn Chủ sở hữu SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 49  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  tạo bổ sung vào nguồn trả nợ để rút ngắn thời gian vay vốn , ngoàI , khả trả nợ khách hàng có thẻ huy động từ nguồn tàI sau : Nguồn huy động từ nội Nguồn vốn vay khác Thanh lý tài sản Các chủ sở hữu góp thêm vốn * Một số vấn đề cần thẩm định khả trả nợ khách hàng + Đánh giá khả thực kế hoạch đièu hành kế hoạch tàI khách hàng + Xác định độ xác hợp lý số liệu kế hoạch số liệu dự báo loại trừ yếu tố bên , bên ngồi có ảnh hưởng + Đánh giá nguồn thu nhập số khả trả nợ thời gian vay vốn + Xác định xem phương án trả nợ có khả thi hay khơng, cân đối nguồn thu cảu dự án Nếu khách hàng có vay vốn nhiều ngân hàng có nhiều khoản nợ phải trả phải cân đối tổng hợp nguồn trả nợ kế hoạch trả nợ Cần phân tích dự báo ảnh hưởng mơi trường kinh doanh đến phương án vay vốn , trả nợ khách hàng Cán thẩm định phải tổng hợp phân tích thơng tin :  Những kiến thức thực trạng vấn đề xảy nghàng hàng, mặt hàng, lĩnh vực kinh doanh, dịch vụ mà ngân hàng cho vay  Các số kinh tế vĩ mô thời gian đầu tư dự án : Tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, GNP , tỷ lệ lạm phát , Lãi suất cho vay , cân đối ngân sách , cán cân toán cán cân thương mại …  Sự thay đổi sách thời gian cho vay Từ thông tin rút nhận xét , đánh giá khả thích ứng khách hàng đIều kiện nói đặc biệt cạnh tranh kỹ thuật công nghệ , nhu cầu sản phẩm thị trường biến đổi theo mơI trường kinh tế trị xã hội ngày phát triển Phân tích dự báo chu kỳ sống sản phẩm hàng hoá, dịch vụ mà khách hàng sử dụng vốn vay ngân hàng để đầu tư 8.Viết riêng cho thẩm định hiệu tài phần mềm chun dụng Ngồi việc xem xét hồ sơ khách hàng lại hầu hết cơng việc thẩm định tài phải thực tính tốn máy Việc thẩm định bao gồm tính tốn bảng trung gian tính tốn bảng tiêu tài Hiện chi nhánh chủ yếu thực hiên Excel dùng chung để tính tốn , khơng linh hoạt theo u cầu tính tốn thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Nhưng có lẽ thuận lợi lớn TCB ngân hàng có cơng nghệ cao với đội ngũ chun viên tin học trình độ cao cần viết cho thẩm định tài phần mềm tiên tiến để tính tốn nhanh, linh hoạt, xác so với việc tính tốn Excel , thiết lập cơng thức phù hợp khơng việc tính tốn đơn giản bảng thơng số mà tính tiêu NPV, IRR bảng phân tích độ nhạy sau đưa hàm tính tốn tiêu địa định để lúc cần truy tìm SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 50  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  nhanh Và việc làm cần thiết cho chi nhánh để tạo tiền đề cho việc khảo sát độ nhạy kỷ tư: 9.Vai trò Cán thẩm định việc lập – phân tích dự án đầu Khi xây dựng phương án tài ,trước hết phải kiểm tra lại số liệu để xác định mức độ phù hợp , độ tin cậy ( Xem xét đơn giá dự án với giá thị trường …) Ngoài cần xem xét qui mô đầu tư với khả huy động vốn, có nhiều dự án khơng thể triển khai người lập chọn giãi pháp đại qui mô lớn mà không cần biết đến khả tài đầu tư cho dự án, sau đánh giá rủi ro khả đối phó quan điểm dòng tiền Kết phân tích phương án tài thơng tin quan trọng bậc đễ định đầu tư tổ chức tài tài trợ cho dự án Vai trò Chun viên phân tích tài khơng gói gọn việc sử dụng kỹ thuật tính tốn để xác định giá trị hiệu đầu tư mà cơng việc mang tính tổng hợp, đòi hỏi tư nhạy bén việc phân tích dự báo để chọn phương án đưa đồng tiền vào đầu tư cách hiệu khả thi Việc tham gia lập dự án có tham gia nhiều chuyên viên thuộc nhiều lĩnh vực khác Nhưng việc thẩm định dự án tổ chức tín dụng tiến hành xem xét cho vay thường chuyên viên tài phụ trách , nhiệm vụ xem xét để đánh giá có nên tài trợ cho dự án hay không , mà vai trò chuyên viên thẩm định tổ chức tín dụng trở nên quan trọng , trách nhiệm dẫn tới tình chun viên thẩm định cho vay dự án mà yếu tố kỷ thuật khơng khả thi dự án không tin tưỡng phương án sản xuất dự án thực Với chuyên viên thẩm định có nhiều kinh nghiệm dễ dàng đánh giá phương án kỹ thuật dự án khả thi Tuy nhiên với phương án kỹ thuật hồn tồn chuyên viên thẩm định cần lấy thông tin tư vấn từ người có chun mơn đễ xác định mức độ tin cậy thông tin dự án Chuyên viên thẩm định tư vấn , đề xuất cho chủ đầu tư đễ đảm bảo tính khả thi việc tài trợ dự án , quyền định chủ đầu tư , họ người hưởng kết nhận lãnh thiệt hại nhiều việc thành công hay thất bại dự án Điều giãi thích ngân hàng cho vay không 70% tổng vốn đầu tư cho dự án chủ đầu tư phải chấp toàn tài sản đầu tư Sau tiêu chí quan trọng chun viên thẩm định việc thẩm định hiệu tài dự án đầu tư “ Phải khách quan việc thu thập đánh giá số liệu “ Đối với số liệu mà dự án thu thập không đủ nguyên nhân khách quan phải đánh giá theo nhiều tình có khả xẩy xuất phát từ việc thiếu thông tin Chun viên tài cần có “cái đầu lạnh “ việc đánh giá dự án 10 Tăng cường số lượng chất lượng cán tín dụng Hiện thựuc tế cho thấy cường độ làm việc cán tín dụng thời gian qua căng thẳng Tình trạng phải làm thêm làm việc ngày nghĩ phổ biến dẫn đến hạn chế hoạt động tiếp xúc với khách hàng, kiểm tra kiểm soát khoản vay Nhằm đảm bảo chất lượng an SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 51  CHUN ÂÃƯ TÄÚT NGHIÃÛP  tồn tín dụng , đủ nhân lực để đón bắt hội kinh doanh , việc tăng cường lực lượng số lượng lẫn chất lượng cần coi nhiệm vụ hàng đầu cần thiết ngân hàng thương mại giai đoạn tới Lựa chọn cán đủ kiến thức đạo đức nghề nghiệp làm cơng tác tín dụng Thường xun tổ chức lớp tập huấn phổ biến kiến thức kinh nghiệm cho vay đến cán tín dụng, tập trung kỹ đánh giá phân loại khách hàng thẩm định dự án Chú ý rèn luỵên nâng cao khả ngoại ngữ để tiếp cận nhóm khách hàng có vốn đầu tư nước Gữi cán học nước ngoài, học hỏi kinh nghiệm ngân hàng có uy tín lĩnh vực thẩm định cho vay theo dự án Khuyến khích tự học : Tự học nhiệm vụ người để nắm bắt kiến thức khỏi lạc hậu trước phát triển nhanh chóng kinh tế xã hội Ngân hàng khuyến khích tinh thần tự học cán hình thức : Cung cấp cho cán tín dụng số tài liệu nghiệp vụ chuyên ngành , văn Tổ chức thi , kiểm tra hàng năm theo chuyên đề , kết thi công bố khen thưởng đạt kết tốt Bên cạnh công tác đào tạo, nâng cao lực cán bộ, ngân hàng phải quan tâm đến yếu tố tâm lý nhân viên, hay nói cách khác thực sách marketing nhân cách hợp lý Đây biện pháp mang tính chất lâu dài chi nhánh cần thực thường xun Có số tồn có ngun nhân từ thân cán tín dụng : thiếu kiến thức đa ngành hay chưa thực tốt dần khắc phục 11 Hoàn thiện hệ thống thơng tin tín dụng Thơng tin tín dụng yếu tố quản lý tín dụng theo nghĩa rộng Nhờ có thơng tin tín dụng , người quản lý đưa định cần thiết có liên quan đến cho vay, theo dõi, quản lý tài khoản cho vay Thông tin tín dụng thu từ nguồn sẵn có ngân hàng ( Hồ sơ vay vốn, thơng tin tổ chức tín dụng, phân tích cán thẩm định ) từ khách hàng ( theo chế độ báo cáo định kỳ phản ánh trực tiếp từ nguồn thông tin khác, quan thơng tin đại chúng ,tồ án ) Để đảm bảo cho hệ thống thông tin ngân hàng thương mại hoạt động có hiệu quả, nơi tin cậy để giúp cán tín dụng nắm thông tin cần thiết, cần thực biện pháp sau : Thực chế độ kiểm toán bắt buộc chủ đầu tư, kiểm toán tài liệu cân đối kế toán kết hoạt động đơn vị xin vay vốn Tổ chức liệu sở tiêu tín dụng chuẩn hố, cung cấp thơng tin báo cáo ngược lại mạng Online cho tất chi nhánh ngân hàng phòng ban Kết nối hệ thống thông tin khác ngân hàng nhà nước , thương mại, công nghiệp Thu thập thơng tin tín dụng tồn nghành ngân hàng thơng tin kinh tế khác SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 52  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  Xây dựng trang WEB cung cấp thơng tin tín dụng điện tử trực tuyến cho toàn hệ thống bao gồm : Thông tin kinh tế, thông tin tổng hợp định kỳ, thơng tin hoạt động tín dụng khách hàng bất kỳ, thơng tin xếp hạng tín dụng, thơng tin hạn mức tín dụng Yêu cầu khách hàng nộp báo cáo tài nhanh để đảm bảo có đủ thời gian phân tích , đánh giá Qua yêu cầu ngân hàng phần đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có thái độ trể nại , chần chừ , khất hẹn nhằm kéo dài thời gian nộp báo cáo tạo cho cán tín dụng có ý nghĩ doanh nghiệp có vấn đề mặt tài Kiểm tra độ tin cậy báo cáo : Báo cáo tài phải kiểm tốn quan chức năng, cán thẩm định sở xem xét quan chức xác nhận kiểm toán, so mẩu chử ký, dấu lãnh đạo , người có thẩm quyền kiểm tra ngày , tháng , năm có hiệu lực báo cáo Tạo mạnh dạn , tự giác cung cấp báo cáo thật doanh nghiệp Để làm điều đòi hỏi nhanh nhẹn khéo léo cán thẩm định tiếp xúc với khách hàng Cán thẩm định phải nói chuyên thân mật với khách hàng nhằm tạo lòng tin cho họ chứng tỏ ngân hàng sẵn sàng hổ trợ vốn cho doanh nghiệp doanh nghiệp thành thật thiện chí trả nợ Việc tiếp xúc với khách hàng thực thơng qua : Thực hỏi đáp qua điện thoại thông tin càn thiết cho dự án , việc đòi hỏi cán tín dụng phải khéo léo khai thác nhiều thơng tin cần thiết Trực tiếp đến địa điểm để gặp khách hàng tìm hiểu xem dự án xây dựng nào, kiểm tra tính xác cảu thơng tin mà khách hàng cung cấp tìm hiểu thêm vấn đề chưa biết Ngoài thơng tin , thẩm định cần nhiều thông tin khác liên quan đến khách hàng suốt trình cho vay quản lý thu hồi vốn SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 53  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  LỜI KẾT Thẩm định tài nội dung thẩm định cuối có ý nghĩa quan trọng, kết thẩm định tài nội dung đưa đến Quyết định dự án có cho vay hay khơng, thẩm định tài đòi hỏi phải tính tốn xác, trung thực tiêu phải phản ánh hiệu tài dự án.Trong qui trình thẩm định chi nhánh nên thường xuyên xem xét , bổ sung sữa chửa nội dung để kết thẩm định tài nagỳ xác Trong thời gian thực tập chi nhánh việc phân tích , đánh giá với ý kiến đề xuất mong góp phần hồn thiện vào nội dung thẩm định tài chi nhánh Techcombank Đà Nẵng Em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ tận tình thầy Nguyễn Ngọc Vũ , thầy Hồ Hữu Tiến anh chị chi nhánh , bạn bè thân quen giúp em hoàn thành chuyên đề SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 54  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  TÀI LIỆU THAM KHẢO Quản trị dự án đầu tư : TS Nguyễn Xuân Thuỷ , Nhà xuất thống kê Thẩm định dự án đầu tư :Vũ -– Cơng – Tuấn , NXB Tp Hồ chí minh Một số nghiệp vụ ngân hàng thương mại : TS Nguyễn văn Ngôn , NXB thống kê Giáo trình tín dụng ngân hàng : TS Hồ Diệu Vay vốn ngân hàng từ lý thuyết đến thực tiển : Nguyễn văn Hà , NXB thống kê Luật tổ chức tín dụng Hướng dẫn nghiệp vụ cho vay trung dài hạn ngân hàng thương mại cổ phần kỹ thương Đà Nẵng Tạp chí ngân hàng Lập - thẩm định hiệu tài dự án đầu tư : Th.S Đinh Thế Hiển - NXB Thống kê 10 Tính tốn dự án đầu tư - TS Đặng Minh Trang - NXB Thống kê SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 55  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  LỜI CAM ĐOAN Trong suốt thời gian thực tập nhờ hướng dẫn tận tình Thầy Nguyễn Ngọc Vũ , Thầy Hồ Hữu Tiến ý kiến đóng góp Anh , Chị ngân hàng Techcombank Đà nẵng , với cố gắng tìm tòi học hỏi thân em chuyên đề hồn thành Vì Em xin cam đoan chun đề em khơng có chép từ chuyên đề khác SINH VIÊN THỰC HIỆN : PHAN THỊ LINH SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 56  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦu Chương I .1 Hoạt động thẩm định hiệu tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại I NHTM - hoạt động cho vay theo dự án 1 Khái niệm NHTM : .1 Chức ngân hàng thương mại .1 2.1 Chức trung gian tài 2.2 Chức trung gian toán 2.3 Chức tạo tiền kinh tế Các nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu ngân hàng thương mại 3.1 Nghiệp vụ tài sản nợ - nghiệp vụ nguồn vốn 3.1.1 Nghiệp vụ huy động Tiền gửi : 3.1.2 Nghiệp vụ huy động vốn hình thức phát hành chứng 3.1.3 Nghiệp vụ vay ngân hàng khác : 3.1.4 Vốn tự có ngân hàng 3.2 Nghiệp vụ tài sản có - nghiệp vụ sử dụng vốn : 3.2.1 Dự trử ngân quĩ 3.2.2.Nghiệp vụ tín dụng 3.2.3 Nghiệp vụ đầu tư .3 3.2.4 Tài sản cố định 4.Nghiệp vụ trung gian toán nghiệp vụ khác ngân hàng 5: Khái niệm dự án đầu tư hoạt động cho vay theo dự án NHTM 5.1 Khái niệm dự án đầu tư : 5.2 Hoạt động cho vay theo dự án NHTM II Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư NHTM Khái niệm thẩm định dự án .5 Mục đích ý nghĩa công tác thẩm định dự án đầu tư Yêu cầu thẩm định dự án đầu tư .6 Thẩm định tài dự án đầu tư 4.1 Khái niệm : 4.2 Nội dung thẩm định hiệu tài dự án đầu tư a Chỉ tiêu tài sản nguồn vốn , cấu tài sản nguồn vốn .6 b Chỉ tiêu tính khoản : c Các tiêu khả sinh lời : d Chỉ tiêu hiệu sử dụng tài sản : e Chỉ tiêu quản lý nợ : 4.3 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho dự án qua năm 4.4 Đánh giá mức độ rủi ro dự án Các tiêu đánh giá hiệu tài dự án 5.1 Các tiêu xác định theo phương pháp không chiết khấu a Thời gian hoàn vốn Đầu tư xây dựng SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 57  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  b Tỷ suất sinh lời doanh thu (PM) 10 c Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư ( ROI ) 10 d Khả toán nợ (DSCR) 10 e Điểm hoà vốn 11 5.2 Các tiêu theo phương pháp chiết khấu 12 a Hiện giá thu nhập dự án (NPV) .12 b Tỷ suất sinh lời nội ( IRR) 12 c) Chỉ tiêu số sinh lời ( PI) 13 d Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn (Th) 13 Chương II 14 Phân tích hiệu Tài dự án đầu tư techcombank Đà nẵng .14 I Sơ lược hình thành phát triền techcombank Đà nẵng 14 Quá trình hình thành phát triển chi nhánh techcombank Đà nẵng 14 Sơ đồ cấu tổ chức , chức nhiệm vụ phòng ban 15 Tình hình hoạt động Techcombank Đà Nẵng hai năm 20032004 16 3.1 Về hoạt động huy động vốn qua năm 2003-2004 16 3.2 : Về hoạt động cho vay trung dài hạn qua năm 2003 - 2004 17 II Tình hình thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Techcombank Đà Nẵng 18 1.Tổ chức qui trình thẩm định chi nhánh .18 2.Phân tích Nội dung qui trình thẩm định : .19 2.1 Phân tích để tìm liệu : 19 2.1.1 Phân tích thơng tin từ phía khách hàng .19 2.1.2 Phân tích số yếu tố liên quan khác 19 a Phân tích thị trường khả tiêu thụ sản phẩm , dịch vụ đầu dự án 19 b Phân tích yếu tố đầu vào cung cấp cho dự án 19 c Phân tích phương diện kỷ thuật 19 d Phân tích phương diện tổ chức quản lý dự án 20 g Phân tích kế hoạch thực ngân sách .20 Thẩm định tổng vốn đầu tư tính khả thi phương án nguồn vốn .20 3.1 Tổng vốn đầu tư dự án .20 3.2 Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực dự án .20 3.3 Nguồn vốn đầu tư .20 Thiết lập phương án sở cho dự án 20 4.1 Xác định bảng thông số sở cho dự án 20 4.2 Lập bảng tính trung gian 21 4.3 Xác định hiệu tài khả trả nợ dự án 24 Đánh giá rủi ro phương pháp loại trừ rủi ro 30 5.1 Phương pháp phân tích độ nhạy 30 5.2 Phương pháp điều chỉnh lãi suất chiết khấu : 32 a Phương pháp chủ quan 32 b Phương pháp khách quan : 32 6.3 Căn vào mức độ mạo hiểm dự án 32 SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 58  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  III Nhận xét tình hình thẩm định hiệu dự án đầu tư techcombank Đà nẵng 33 Tổ chức qui trình thẩm định chưa chặt chẽ : 33 2.Cơ cấu tiêu tài chưa hợp lý : .34 Lãi suất chiết khấu chưa hợp lý xác : 34 Việc phân tích độ nhạy đơn điệu , thiếu thuyết phục : 34 5.Nguồn thông tin chưa khai thác triệt để : .35 IV Kết thẩm định hiệu tài dự án đầu tư minh hoạ dự án đầu tư thiết bị sản xuất HTX Sản Xuất Sắt Thanh Tín Techcombank Đà Nẵng 35 Chương III 42 Một Số Giải Pháp Nhằm Hồn Thiện Cơng Tác Thẩm Định Hiệu Quả Tài Chính Dự Aïn Đầu Tư Tại Techcombank Đà Nẵng .42 I Những thuận lợi khó khăn cơng tác thẩm định hiệu tài dự án đầu tư chi nhánh Techcombank Đà Nẵng .42 Những thuận lợi : 42 Những khó khăn : 43 II Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Techcombank Đà Nẵng 44 1.Thực giám định dự án sau đầu tư : 45 2.Thực việc phân chia lĩnh vực thẩm định 45 3.Khắc phục tính chủ quan thẩm định NPV 45 Xác định lãi suất chiết khấu hợp lý xác .46 Cần cấu lại tiêu tài phân tích : 47 Cần khảo sát kỹ việc phân tích độ nhạy dự án 47 7.Cần Phân tích kỹ phương án vay vốn khả trả nợ .49 8.Viết riêng cho thẩm định hiệu tài phần mềm chuyên dụng 50 9.Vai trò Cán thẩm định việc lập – phân tích dự án đầu tư: 51 10 Tăng cường số lượng chất lượng cán tín dụng 52 11 Hồn thiện hệ thống thơng tin tín dụng 52 LỜI KẾT TÀI LIỆU THAM KHẢO SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 59  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  LỜI NĨI ĐẦU Cho vay nghiệp vụ có từ xa xưa, đời từ xã hội loài người phát minh tiền tệ ngân hàng nghiệp vụ ln ln phải đổi khơng nắm hết huyền bí nghệ thuật cho vay để phòng tránh hết tất rủi ro phá sản ngân hàng ( không loại trừ ngân hàng hàng đầu giới ) Bởi lẽ cho vay nghiệp vụ đơn dựa sách , ngun tắc máy móc mà hoạt động kinh tế mang tính khoa học nghệ thuật trình độ cao Để phòng tránh rủi ro khơng đáng có, thẩm định tín dụng cơng việc quan trọng, tiền đề định việc cho vay hiệu vốn đầu tư Với thơì gian tìm hiểu thực tế chi nhánh ngân hàng Techcombank Đà Nẵng với hướng dẫn thầy Nguyễn Ngọc Vũ , thầy Hồ Hữu Tiến , em nghiên cứu tìm hiểu đề tài " Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Techcombank Đà Nẵng Thực trạng giẫi pháp" Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư nội dung quan trọng nội dung thẩm định tài có ảnh hưởng lớn đến tính an tồn tài sản ngân hàng Cho nên em chọn nội dung làm chuyên đề thực tập Nội dung đề tài gồm có Chương.: Chương I : Hoạt động thẩm định hiệu tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại Chương II: Tình hình Thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Techcombank Đà Nẵng SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 60  CHUYÃN ÂÃÖ TÄÚT NGHIÃÛP  Chương III: Một số giãi pháp nhằm nâng cao công tác thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Techcombank Đà Nẵng Và với thời gian, kiến thức hạn chế đề tài không tránh khỏi sai sót Vì Em mong nhận nhiều ý kiến đóng góp q thầy bạn Xin chân thành cảm ơn SVTH : Phan Thị Linh - Lớp 27K07.2 Trang 61 ... số Giá trị biến số Giá trị biến số Phân tích Phân tích Phân tích Phân tích Phân tích Phân tích Phân tích Phân tích Phân tích Trên sở phân tích dự án , Cán phân tích :  Cân nhắc định cho vay hay... hồi vốn đầu tư Nó thực có ý nghĩa mà việc sản xuất mở rộng chi nhánh tiêu thường áp dụng số dự án thuộc loại dự án đầu tư mới, dự án đầu tư mở rộng, dự án đầu tư chiều sâu Trong dự án đầu tư máy... tài để xác định hiệu mặt tài dự án đầu tư sở thơng số dự kiến tình hình hoạt động dự án 4.2 Nội dung thẩm định hiệu tài dự án đầu tư Đánh giá xác lực tài khách hàng nhằm xác định sức mạnh tài