Phân tích tình hình tài chính của trung tâm kinh doanh xuất nhập khẩu và dịch vụ kiều hối năm 2019 2020

Chuyên đề thực tập môn học NỘI DUNG PHẦN I MỘT SỐ VẤN ĐỀ VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I KHÁI NIỆM VÀ MỤC TIÊU PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Khái niệm Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày áp dụng rộng rãi đơn vị kinh tế tự chủ định tài doanh nghiệp thuộc hình thức, áp dụng tổ chức xã hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vơ cần thiết Mục tiêu 2.1 Phân tích tài nhà quản trị: Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định Tổng Giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý Giải vấn đề không đưa phương thức nhằm nâng cao hiệu kinh doanh, sách tài trợ phù hợp mà tiên liệu hoạt động doanh nghiệp từ cách nhìn đối tượng phân tích khác 2.2 Phân tích tài nhà đầu tư: Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu - lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay khơng? 2.3 Phân tích tài người cung cấp tín dụng: Đối với nhà phân tích tín dụng: người cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp thường tài trợ qua hai dạng tín dụng ngắn hạn tín dụng dài hạn Đối với khoản tín dụng ngắn hạn (vay ngắn hạn, tín dụng thương mại, ); người tài trợ thường quan tâm tới điều kiện tài hành, khả hoán chuyển thành tiền tài sản lưu động tốc độ quay vịng tài sản Ngược lại, khoản tín dụng dài hạn, nhà phân tích thường hướng đến tiềm lực dài hạn, dự đốn dịng tiền, đánh giá khả sinh lời doanh SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập môn học nghiệp dài hạn nguồn lực đảm bảo khả đáp ứng khoản toán cố định (tiền lãi, nợ gốc, ) tương lai Do khả sinh lời yếu tố an toàn người cho vay nên phân tích khả sinh lời nội dung quan trọng nhà cung cấp tín dụng Ngồi ra, người cung cấp tín dụng dù ngắn hạn hay dài hạn quan tâm đến cấu trúc nguồn vốn cấu trúc nguồn vốn mang tiềm ẩn rủi ro an toàn người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay khơng? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư, Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Như vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khảGiai đối vốn,vụ khảphân năngtích hoạt động đoạn dựtốn, đốnkhả cân Nghiệp khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục bị nghiên vànguồn đưa đoán kếtcụ hoạt động nói Chuẩn xử cứu lý Aïpdự dụng cácvề công phân chung thông mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách tin: tích tài chính: khác, phân tích tài sở + Thơng tin kế tốnlànội bộ.để dự đốn + Xửtàilýchính thơng Phân tin kếtích tốntài ứng dụng tin theokhác nhiều hướng khác nhau: vớitoán mụccác đích + Thơng từ bên ngồi + Tính chỉtác số nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên tin + Tậpcứu, hợpthơng bảng biểu theo vị trí nhà phân tích (trong doanh nghiệp ngồi doanh nghiệp) Tuy nhiên, trình tự phân tích dự đốn tài phải tn theo nghiệp vụ phân tích thích ứng với giai đoạn dự đốn Xác định biểu đặc trưng Giải thích đánh giá số bảng biểu, kết - Triệu chứng hội chứngnhững khó khăn - Điểm mạnh điểm yếu Phân tích thuyết minh - Ngun nhân khó khăn - Ngun nhân thành cơng Tiền lương dẫn - Cân tài - Năng lực hoạt động tài - Cơ cấu vốn chi phí vốn - Cơ cấu đầu tư doanh lợi Tổng hợp quan sát Xác định: - Hướng phát triển SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 - Giải pháp tài giải pháp khác Trang Chuyên đề thực tập môn học II PHƯƠNG PHÁP TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phương pháp so sánh  Phương pháp so sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài Để vận dụng phép so sánh phân tích tài cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh tiêu phân tích kỹ thuật so sánh  Tiêu chuẩn so sánh tiêu gốc chọn làm so sánh Khi phân tích tài chính, nhà phân tích thường sử dụng gốc sau: - Khi nghiên cứu tốc độ tăng trưởng, kỳ gốc chọn làm so sánh tài liệu năm trước kỳ trước - Khi nghiên cứu biến động so với tiêu chuẩn đạo (mục tiêu) kỳ gốc chọn tài liệu kế hoạch - Khi xem xét kết đạt doanh nghiệp so với đơn vị khác kỳ gốc chọn số liệu trung bình ngành Trong trường hợp khơng có số liệu trung bình ngành chọn số liệu doanh nghiệp tiêu biểu ngành  Điều kiện so sánh yêu cầu tiêu phân tích phải phản ánh: - Cùng nội dung kinh tế - Cùng phương pháp tính tốn - Cùng đơn vị tính tốn  Kỹ thuật so sánh phân tích tài thường thể qua trường hợp sau: - Phân tích theo chiều dọc: Đó q trình so sánh xác định tỷ lệ, quan hệ tương quan kiện báo cáo tài kỳ hành SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập mơn học - Phân tích theo chiều ngang: Đó q trình so sánh xác định tỷ lệ chiều hướng tăng giảm kiện báo cáo tài nhiều kỳ khác Phương pháp loại trừ Trong số trường hợp, phương pháp sử dụng phân tích tài nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu tài giả định nhân tố cịn lại khơng thay đổi Phương pháp phân tích cịn cơng cụ hỗ trợ q trình định Chẳng hạn, tiêu khả sinh lời tài sản (ROA) thường tính sau: Lợi nhuận x 100% ROA = Tổng tài sản bình quân (%) Nếu dừng lại phép so sánh chưa thể rõ nhân tố tác động đến khả sinh lời tài sản Tuy nhiên, xây dựng tiêu quan hệ với hiệu suất sử dụng tài sản khả sinh lời từ doanh thu tiêu ROA chi tiết sau: Doanh thu Lợi nhuận x ROA = Tổng tài sản bình quân Doanh thu = Hiệu suất sử dụng tài sản x Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Với phương pháp loại trừ, nhà phân tích thấy nhân tố ảnh hưởng chủ yếu đến khả sinh lời tài sản, qua phát lợi (hay bất lợi) hoạt động doanh nghiệp định hướng hoạt động kỳ đến Phương pháp cân đối liên hệ Các báo cáo tài có đặc trưng chung thể tính cân đối: cân đối tài sản nguồn vốn; cân đối doanh thu, chi phí kết quả; cân đối dòng tiền vào dòng tiền ra, cân đối tăng giảm Cụ thể cân đối bản: Tổng tài sản = TSLĐ & ĐTNH + TSCĐ & ĐTDH Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí Dịng tiền = Dịng tiền vào - Dòng tiền Dựa vào cân đối trên, phân tích tài thường vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích Chẳng hạn, với biến động tổng tài sản hai thời điểm, phương pháp cho thấy loại tài sản (hàng tồn kho, nợ phải thu, TSCĐ ) biến động ảnh hưởng đến biến động tổng tài sản doanh nghiệp Như vậy, dựa vào biến động phận mà tiêu phân tích đánh giá đầy đủ Phương pháp phân tích tương quan Giữa số liệu tài báo cáo tài thường có mối tương quan với Chẳng hạn, mối tương quan doanh thu (trên Báo cáo lãi lỗ) với khoản nợ phải thu khách hàng, với hàng tồn kho (trên BCĐKT) Thông SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập môn học thường, doanh thu đơn vị tăng số dư khoản nợ phải thu gia tăng, doanh thu tăng dẫn đến yêu cầu dự trữ hàng cho kinh doanh gia tăng Một trường hợp khác tương quan tiêu “Chi phí đầu tư xây dựng bản” với tiêu “Nguyên giá TSCĐ” doanh nghiệp Cả hai số liệu trình bày BCĐKT Một giá khoản đầu tư XDCB gia tăng thường phản ánh doanh nghiệp có tiềm lực sở hạ tầng thời gian đến Phân tích tương quan đánh giá tính hợp lý biến động tiêu tài chính, xây dựng tỷ số tài phù hợp phục vụ cơng tác dự báo tài doanh nghiệp  Trên phương pháp kỹ thuật thường vận dụng phân tích tài doanh nghiệp Tuy nhiên, vận dụng phương pháp phân tích thích hợp cho nội dung tiêu phân tích với đánh giá tổng hợp xem nghệ thuật nhà phân tích tài Mỗi nhà phân tích kinh nghiệm nghề nghiệp với khả tổ chức liệu, khả chuẩn đoán tổng hợp vấn đề tài mơi trường "mở" đưa tranh tài doanh nghiệp Kết phân tích sở cho định doanh nghiệp III THÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị Những thơng tin giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế xác Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thơng tin kế tốn nội doanh nghiệp nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trưng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nhà cung cấp quan trọng thông tin đáng giá cho phân tích tài Thơng tin kế toán phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn Phân tích tài thực sở báo cáo tài - hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế tốn chủ yếu: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Ngân quỹ (Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) Bảng cân đối kế tốn (BCĐKT) BCĐKT báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thơng thường, BCĐKT trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán: bên phản ánh tài sản bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Phản ánh kết hoạt động sản xuất - kinh doanh, phản ánh tình hình tài SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập mơn học doanh nghiệp thời kỳ định tình hình thực nghĩa vụ, trách nhiệm doanh nghiệp nhà nước kỳ kế tốn Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Ngân quỹ (Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ doanh nghiệp Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo chi trả hay khơng, cần tìm hiểu tình hình Ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thường xác định thời hạn ngắn (thường tháng)  Tóm lại, để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nhà phân tích cần phải đọc hiểu báo cáo tài chính, qua đó, họ nhận biết tập trung vào tiêu tài liên quan trực tiếp tới mục tiêu phân tích họ Ở Việt Nam chủ yếu sử dụng Bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh để sử dụng phân tích tình hình tài IV NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phân tích chung (Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua báo cáo kế tốn) 1.1 Phân tích khái qt thơng qua Bảng cân đối kế toán - Dựa vào tiêu phản ánh phần tài sản BCĐKT nhà quản trị đánh giá khái quát quy mô vốn, cấu vốn, quan hệ lực sản xuất với trình độ sử dụng vốn doanh nghiệp - Dựa vào tiêu phản ánh nguồn vốn BCĐKT, nhà quản trị biết tỷ lệ kết cấu nguồn vốn tổng nguồn vốn có Đồng thời phản ánh thực trạng tài doanh nghiệp thơng qua tỷ lệ nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu 1.2 Phân tích khái qt thơng qua Báo cáo kết kinh doanh Các tiêu phản ánh báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho phép nhà quản trị phân tích đánh giá tình hình kết kinh doanh phân tích khả sinh lời doanh nghiệp Phân tích tiêu tài 2.1 Nhóm tiêu khả tốn 2.1.1 Khả toán hành Khả toán hành (K hh) doanh nghiệp định nghĩa mối quan hệ toàn tài sản có thời gian chu chuyển ngắn doanh nghiệp với nợ ngắn hạn Chỉ tiêu tính sau: Khh = TSLĐ ĐTNH Nợ ngắn hạn SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập môn học Chỉ tiêu lớn chứng tỏ khả toán doanh nghiệp cao, rủi ro phá sản doanh nghiệp thấp Nhưng tiêu lớn chưa hẳn tốt Nó cho thấy dồi doanh nghiệp việc tốn dẫn đến hiệu sử dụng tài sản không tốt điều dẫn đến tình hình tài tồi tệ Kinh nghiệm cho thấy tiêu vừa phải (1) Tuy nhiên, việc vào hệ số K để đánh giá khả toán tốt hay xấu ta cần xem xét yếu tố sau: - Bản chất kinh doanh doanh nghiệp - Cơ cấu TSLĐ - Hệ số quay vòng TSLĐ TSLĐ doanh nghiệp phụ thuộc vào chất kinh doanh Chẳng hạn, doanh nghiệp dịch vụ không cần nhiều hàng tồn kho nên hệ số toán K = đảm bảo toán nợ ngắn hạn Ngược lại, doanh nghiệp kinh doanh quần áo thời trang đánh giá sai nhu cầu thị trường, hàng tồn kho nhiều hệ số K cao khơng phải tốt hàng ế ẩm chuyển nhanh thành tiền Hạn chế tiêu tử số bao gồm nhiều loại tài sản, kể tài sản khó hốn chuyển thành tiền để trả nợ vay Để giải hạn chế này, nhà phân tích loại trừ tài sản khó hốn chuyển thành tiền khỏi tử số, như: khoản nợ phải thu khó địi, hàng tồn kho phẩm chất, khoản thiệt hại chờ xử lý, khoản chi nghiệp (nếu có), 2.1.2 Khả toán nhanh (K nhanh) Cũng tương tự Khh tiêu loại bỏ phần tài sản tồn kho tử số phận phải dự trữ thường xuyên cho kinh doanh mà giá trị thời gian hốn chuyển thành tiền khơng chắn Knhanh = TSLĐ ĐTNH - Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu cho phép đánh giá tốt rủi ro phá sản doanh nghiệp Tuy nhiên chi phí trả trước khoản phải thu có q trình chuyển đổi sang tiền mặt chậm nhiều nên sử dụng tiêu khác để bổ sung 2.1.3 Khả toán tức thời Cũng với lập luận trên, tiêu khả toán tức thời (K tt) xem xét khoản sử dụng để tốn nhanh vốn tiền Tiền Ktt = Nợ ngắn hạn 2.2 Nhóm tiêu kết cấu tình hình đầu tư 2.2.1.Hệ số nợ Nợ phải trả x 100 Hệ số nợ = Tổng tài sản SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập môn học Hệ số nợ phản ánh mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản nợ Hệ số cao thể mức độ phụ thuộc doanh nghiệp vào chủ nợ lớn, khả tiếp nhận khoản vay nợ khó doanh nghiệp khơng tốn kịp thời khoản nợ hiệu hoạt động Các chủ sở hữu doanh nghiệp ưu thích hệ số cao họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh muốn tồn quyền kiểm sốt doanh nghiệp, song hệ số cao doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng khả tốn Cịn chủ nợ, hệ số cao khả họ thu hồi vốn cho vay - nợ Do đó, chủ nợ thường thích doanh nghiệp có hệ số nợ thấp Đây tiêu để nhà đầu tư đánh giá rủi ro cấp tín dụng cho doanh nghiệp 2.2.2.Hệ số tự tài trợ Vốn chủ sở hữu Hệ số tự tài trợ = x 100 Tổng nguồn vốn Hệ số tự tài trợ thể khả tự chủ tài doanh nghiệp Hệ số cao chứng tỏ doanh nghiệp có tính độc lập cao tài bị sức ép chủ nợ Doanh nghiệp có nhiều hội tiếp nhận khoản tín dụng từ bên ngồi Khi phân tích tính tự chủ tài cần sử dụng số liệu trung bình ngành số liệu định mức mà ngân hàng quy định doanh nghiệp Những số liệu sở để nhà đầu tư, nhà quản trị có giải pháp thích hợp giải vấn đề nợ doanh nghiệp 2.2.3 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu Hệ số nợ so với vốn = chủ sở hữu Tổng nợ x 100 Vốn chủ sở hữu Hệ số cho biết khả tự chủ doanh nghiệp việc trả nợ Hệ số cao hiệu mang lại cho chủ sở hữu cao trường hợp kinh doanh ổn định có lãi Hệ số thấp mức độ an toàn đảm bảo trường hợp kinh doanh thua lỗ 2.2.4 Tỷ lệ khả toán lãi vay EBIT(Thu nhập trước thuế + Lãi vay) Tỷ lệ khả = Lãi vay toán lãi vay Chỉ tiêu cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi hàng năm Việc không trả khoản nợ thể khả doanh nghiệp có nguy bị phá sản 2.3 Nhóm tiêu lực hoạt động doanh nghiệp 2.3.1 Chỉ tiêu lực hoạt động TSCĐ  Hiệu suất sử dụng TSCĐ Hiệu suất sử dụng Doanh thu = x 100 TSCĐ VCĐ sử dụng bình quân kỳ SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập môn học Chỉ tiêu cho biết đơn vị TSCĐ đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại đơn vị doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng TSCĐ cao  Hiệu suất sinh lời TCSĐ Hiệu suất sinh lời = TSCĐ Lợi nhuận sau thuế x 100 TSCĐ sử dụng bình quân kỳ Chỉ tiêu cho biết đơn vị TSCĐ đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại đơn vị lợi nhuận sau thuế 2.3.2 Chỉ tiêu lực hoạt động TSLĐ  Số vòng quay hàng tồn kho (hhàng) Hhàng = Giá vốn hàng bán Giá trị hàng tồn kho bình quân Chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho thời kỳ định, qua tiêu giúp nhà quản trị tài xác định mức dự trữ vật tư, hàng hóa hợp lý chu kỳ sản xuất kinh doanh Giá trị hàng tồn kho bình quân bình quân số học vật tư, hàng hóa tồn kho đầu kỳ cuối kỳ  Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình = quân = Các khoản phải thu Doanh thu bình quân ngày Các khoản phải thu Tổng doanh thu Số ngày kỳ Chỉ tiêu cho biết số ngày cần thiết để thu khoản phải thu, tiêu nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng TSLĐ cao  Vòng quay vốn lưu động(TSLĐ) Doanh thu Vòng quay VLĐ = TSLĐ bình quân Chỉ tiêu cho biết đơn vị TSLĐ sử dụng kỳ đem lại đơn vị doanh thu thuần, tiêu lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng TSLĐ cao TSLĐ bình quân kỳ bình qn số học TSLĐ có đầu cuối kỳ  Hiệu sử dụng VLĐ (TSLĐ) Hiệu sử dụng = VLĐ Lợi nhuận sau thuế x 100 TSLĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lợi VLĐ Nó cho biết đơn vị TSLĐ có kỳ đem lại đơn vị lợi nhuận sau thuế SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang Chuyên đề thực tập mơn học 2.4 Nhóm tiêu khả sinh lợi 2.4.1 Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời = tài sản Lợi nhuận sau thuế + lãi vay phải trả x 100% Tổng tài sản bình quân Tỷ suất đánh giá khả sinh lợi vốn đầu tư so với chi phí hội khác Aïp dụng tỷ suất này, doanh nghiệp có định nên huy động từ vốn CSH hay huy động vốn vay Nếu tỷ suất doanh nghiệp lớn lãi suất vay doanh nghiệp nên tiếp nhận khoản vay tạo phần tích luỹ cho người chủ sở hữu 2.4.2 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Lợi nhuận SXKD = x 100 Doanh thu Chỉ tiêu phản ánh số lợi nhuận sau thuế trăm đồng doanh thu Khi sử dụng tiêu cần phân biệt tỷ suất lợi nhuận doanh thu toàn doanh nghiệp tỷ suất lợi nhuận doanh thu loại sản phẩm 2.4.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) ROA = Lợi nhuận sau thuế x 100 Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu phản ánh, 100 đồng tài sản đầu tư doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu cao phản ánh khả sinh lời tài sản lớn Ngoài ra, để làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản, tiêu ROA chi tiết qua phương trình Dupont: Doanh thu ROA = Tổng tài sản BQ x Lợi nhuận sau thuế Doanh thu = Hiệu suất sử dụng tài x Tỷ suất lợi nhuận doanh thu sảnsuất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 2.4.4 Tỷ Lợi nhuận sau thuế ROE = x 100 Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu phản ánh khả sinh lợi vốn CSH nhà đầu tư đặc biệt quan tâm họ định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Tăng mức doanh lợi vốn CSH mục tiêu quan trọng hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Để làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn CSH, tiêu ROE chi tiết qua phương trình Dupont: ROE = ROA x Địn bẩy TC Trong đó, địn bẩy TC (FL: Financial Leverage) tiêu thể cấu tài (Financial Structure) doanh nghiệp SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 10 Chuyên đề thực tập môn học SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 17 Chuyên đề thực tập môn học  Nhận xét: Qua bảng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh ta thấy tổng doanh thu Trung tâm tăng từ 81.540.426.269 đồng năm 2019 lên 92.494.063.940 đồng tăng 13,43% lợi nhuận sau thuế Trung tâm giảm từ 838.877.616 đồng năm 2019 xuống 502.345.721 đồng năm 2020 tức giảm 40,12% Mức tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ thể cố gắng vượt bậc toàn thể cán cơng nhân viên tồn Trung tâm việc quản lý tổ chức hoạt động kinh doanh ngày phù hợp với chế thị trường Trung tâm có nguồn vốn đầu tư nhỏ nên cịn gặp nhiều khó khăn Tuy nhiên có điều cần lưu ý lợi nhuận sau thuế qua hai năm lại giảm cách đáng kể Nguyên nhân năm 2020 khoản giảm trừ tăng lên mạnh chẳng hạn năm 2019 hàng bán bị trả lại có 26.500.000 đồng giảm giá hàng bán 358.569.653 đồng đến năm 2020 hàng bán bị trả lại tăng lên 247.363.637 đồng (tăng 833,45%) giảm giá hàng bán tăng thành 1.197.872.346 đồng (tăng 234,07%) Đồng thời khoản chi phí tăng ngoại trừ chi phí bán hàng giảm, giá vốn hàng bán tăng từ 78.147.987.738 đồng năm 2019 lên 87.856.896.572 đồng.Vì Trung tâm cần phải có biện pháp khắc phục để làm giảm chi phí hạ giá vốn hàng bán để hoạt động kinh doanh có hiệu II PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH Phân tích khả toán Trung tâm (Bảng cấu tài sản lưu động nợ phải trả: Trang tiếp theo) SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 18 Chuyên đề thực tập mơn học 1.1 Khả tốn hành BẢNG 4: BẢNG CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN HIỆN HÀNH Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Khả toán hành 1,01 0,98 Qua bảng 4, ta thấy khả toán hành Trung tâm năm 2019 cao năm 2020 thể năm 2020 đồng nợ ngắn hạn bảo đảm 0,98 đồng TSLĐ năm 2019 đồng nợ ngắn hạn bảo đảm 1,01 đồng TSLĐ Nguyên nhân thụt lùi nợ ngắn hạn Trung tâm vào năm 2020 tăng mạnh Năm 2019 nợ ngắn hạn 8.441.567.527 đồng, năm 2020 nợ ngắn hạn 13.193.872.473 đồng tăng 4.752.304.946 đồng hay tăng 56,30% Tuy nhiên, hệ số qua hai năm thấp nợ ngắn hạn Trung tâm chiếm tỷ lệ cao so với giá trị TSLĐ ĐTNH Năm 2019 Trung tâm SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 19 Chuyên đề thực tập mơn học đảm bảo khả tốn hành đến năm 2020 Trung tâm khơng đảm bảo khả toán, dẫn đến Trung tâm gặp rủi ro dễ dàng bị phá sản Nợ ngắn hạn Trung tâm tăng cao chủ yếu khoản vay ngắn hạn Trung tâm tăng (tăng 44,01%) Đây vấn đề cần lưu ý thời gian tới Trung tâm Trung tâm cần phải xem xét đến lại vấn đề sử dụng nợ vay việc đầu tư vào TSLĐ cho có hiệu để bảo đảm khả toán 1.2 Khả tốn nhanh BẢNG 5: BẢNG CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN NHANH Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Khả toán nhanh 0,81 0,62 Ở tiêu này, ta loại bỏ hàng tồn kho khỏi giá trị TSLĐ khả hốn chuyển thành tiền chậm Ta thấy tiêu giảm từ 0,81 vào năm 2019 xuống 0,62 vào năm 2020, tiêu Trung tâm qua hai năm thấp cho thấy Trung tâm khơng thể tốn nhanh khoản nợ đến hạn trả 1.3 Khả toán tức thời BẢNG 6: BẢNG CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG THANH TOÁN TỨC THỜI Chỉ tiêu Khả toán tức thời Năm 2019 0,02 Năm 2020 0,01 Ở tiêu hệ số toán tạm thời ta xét đến khoản sử dụng để tốn nhanh khoản vốn tiền Hệ số giảm xuống vào năm 2020 lượng tiền Trung tâm giảm từ 192.582.603 đồng năm 2019 xuống 187.133.901 đồng, giảm 2,83% nợ ngắn hạn Trung tâm tăng từ 8.441.567.527 đồng năm 2019 lên 13.193.872.473 đồng năm 2020, tăng 56,30% Như khả toán tức thời Trung tâm giảm sút đáng kể thấp vào hai năm 2019, 2020  Nhận xét: Các hệ số nhiều trường hợp không phản ánh xác khả tốn Trung tâm chúng giúp xem xét cách tổng quát khả toán Trung tâm qua hai năm 2019, 2020 Qua bảng 4, 5, ta thấy hệ số toán Trung tâm cịn thấp năm 2020 lại thấp năm 2019, dấu hiệu không tốt trình kinh doanh Trung tâm Vì Trung tâm cần phải có phân bố, sử dụng hợp lý TSLĐ cần phải có kế hoạch thu nợ, trả nợ hợp lý để nâng cao khả tốn mình, đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian tới Phân tích kết cấu tình hình đầu tư 2.1 Hệ số nợ BẢNG 7: BẢNG CHỈ TIÊU HỆ SỐ NỢ Chỉ tiêu Năm 2019 SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Năm 2020 Trang 20 Chuyên đề thực tập môn học Hệ số nợ (%) 91 96 Qua bảng cho ta thấy tổng quát cấu tài Trung tâm giá trị tài sản Trung tâm hình thành chủ yếu từ nguồn vốn nợ thể qua hệ số nợ cao Hệ số nợ cao làm cho tính tự chủ vốn Trung tâm kém, rủi ro tài lớn khả tiếp nhận khoản vay khó Trung tâm khơng đảm bảo khả toán kịp thời Trên thực tế Trung tâm hệ số nợ năm 2020 cao năm 2019 (do khoản nợ ngắn hạn tăng nhanh) đồng thời lợi nhuận sau thuế Trung tâm năm 2020 lại giảm mạnh so với năm 2019, giảm 40,12% chứng tỏ hệ số tăng gây hậu khơng tốt Trung tâm Trung tâm tạo lợi nhuận trước Do vậy, Trung tâm cần phải cẩn thận việc khai thác nguồn vốn nợ Còn chủ nợ hệ số nợ cao khả thu hồi vốn ảnh hưởng đến định cấp tín dụng cho Trung tâm 2.2 Hệ số tự tài trợ BẢNG 8: BẢNG CHỈ TIÊU HỆ SỐ TỰ TÀI TRỢ Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Hệ số tự tài trợ (%) Tỷ suất tự tài trợ Trung tâm thấp giảm từ 9% năm 2019 xuống 4% với năm 2020, điều cho thấy mức độ tự tài trợ vốn Trung tâm cịn kém, tính độc lập Trung tâm chủ nợ thấp, ảnh hưởng đến hội tiếp nhận khoản tín dụng từ bên ngồi 2.3 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu BẢNG 9: BẢNG CHỈ TIÊU HỆ SỐ NỢ SO VỚI VỐN CHỦ SỞ HỮU Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 10,06 26,26 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu năm 2020 tăng lên so với năm 2019, phần nguồn vốn chủ sở hữu Trung tâm năm 2020 giảm mạnh so với năm 2019 Điều cho thấy khả tự chủ việc trả nợ Trung tâm thấp Trên thực tế, Trung tâm kinh doanh có lãi ổn định, vấn đề sử dụng nợ vay mang lại hiệu cho vốn chủ sở hữu thể phương diện định 2.4 Tỷ lệ khả toán lãi vay BẢNG 10: BẢNG CHỈ TIÊU TỶ LỆ KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Tỷ lệ khả toán lãi vay 88,5 1,73 Tỷ lệ khả toán Trung tâm năm 2019 cao chứng tỏ khả trả lãi vay Trung tâm năm 2019 tốt tốt nhiều so với năm 2020 Tuy nhiên năm 2020 Trung tâm đảm bảo khả toán lãi vay tốt Nguyên nhân chênh lệch năm 2019 lợi nhuận trước thuế SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 21 Chuyên đề thực tập môn học Trung tâm 838.877.616 đồng, năm 2020 502.345.721 đồng lãi vay phải trả năm 2019 9.588.149 đồng thấp nhiều so với năm 2020 691.067.006 đồng  Nhận xét: Qua việc phân tích số tiêu kết cấu tình hình đầu tư Trung tâm cho thấy điều kiện Trung tâm kinh doanh có lãi điều kiện kinh tế ổn định, kết số tiêu phản ánh mạo hiểm Trung tâm hệ số nợ, hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu cao qua hai năm thực tế đem lại hiệu cho Trung tâm kinh doanh Tuy nhiên bên cạnh có vấn đề cần xem xét để có thay đổi thích hợp năm tới như: khả tự tài trợ vốn chủ sở hữu thấp, hệ số nợ cao dẫn đến rủi ro tài cao Phân tích tiêu lực hoạt động Trung tâm 3.1 Phân tích lực hoạt động TSCĐ 3.1.1 Hiệu suất sử dụng TSCĐ BẢNG 11: BẢNG CHỈ TIÊU HIỆU SUẤT SỬ DỤNG TSCĐ Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (%) 9.685,5 12.171,27 Ta thấy hiệu suất sử dụng TSCĐ Trung tâm tăng lên thể năm 2019 tiêu 9.685,5% đến năm 2020 tiêu 12.171,27% Nguyên nhân giá trị TSCĐ năm 2020 tăng 67.812.841 đồng tăng 9,50% doanh thu năm 2020 tăng 9.893.470.730 đồng tăng 12,20% chứng tỏ việc sử dụng TSCĐ có hiệu Đây kết việc khai thác tốt công suất sử dụng TSCĐ cho dù đưa vào sử dụng, biết ứng dụng công nghệ tiên tiến vào hoạt động sản xuất 3.1.2 Hiệu suất sinh lời TSCĐ BẢNG 12: BẢNG CHỈ TIÊU HIỆU SUẤT SINH LỜI CỦA TSCĐ Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Hiệu suất sinh lời TSCĐ (%) 100,12 67,153 Hiệu suất sinh lời TSCĐ năm 2020 giảm xuống nhiều so với năm 2019 thể hiện: năm 2019, 100 đơn vị TSCĐ tạo 100,12 đơn vị lợi nhuận sau thuế năm 2020 100 đơn vị TSCĐ tạo 67,153 đơn vị lợi nhuận sau thuế, giảm 32,967 đơn vị Điều cho thấy việc sử dụng TSCĐ Trung tâm ngày hiệu Trung tâm nên tiếp tục cải tiến kỹ thuật, ứng dụng công nghệ tiên tiến vào TSCĐ để tạo hiệu sản xuất cao 3.2 Phân tích lực hoạt động TSLĐ 3.2.1 Vóng quay vốn lưu động BẢNG 13: BẢNG CHỈ TIÊU VÒNG QUAY VỐN LƯU ĐỘNG (TSLĐ) Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Vòng quay vốn lưu động 10,5 8,52 Qua bảng ta thấy vòng quay VLĐ Trung tâm năm 2020 giảm so với năm 2019 1,98, tức đơn vị TSLĐ Trung tâm năm 2020 giảm SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 22 Chuyên đề thực tập môn học 1,98 đơn vị doanh thu Nguyên nhân TSLĐ Trung tâm năm 2020 tăng cao (tăng 4.347.960.210 đồng hay tăng 50,76%) mà chủ yếu tăng khoản phải thu hàng tồn kho doanh thu Trung tâm tăng (tăng 9.893.470.730 đồng hay tăng 12,20%) khơng tăng kịp so với TSLĐ Từ ta thấy hiệu suất sử dụng TSLĐ Trung tâm thấp ảnh hưởng tới khả toán Trung tâm 3.2.2 Kỳ thu tiền bình quân BẢNG 14: BẢNG CHỈ TIÊU KỲ THU TIỀN BÌNH QUÂN Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 28,70 30,44 Năm 2020, kỳ thu tiền bình quân từ 28,70 ngày tăng lên 30,44 ngày vào năm 2020 khoản phải thu Trung tâm tăng 1.321.066.132 đồng (20,32%) tổng doanh thu tăng 9.893.470.730 đồng (12,20%) Chỉ tiêu qua hai năm vừa phải chứng tỏ khả thu hồi khoản phải thu nhanh, vốn khơng bị ứ đọng nhiều tốn Đây vấn đề tốt mà Trung tâm cần trì phát huy Tuy nhiên để có kết luận chắn cần phải xem xét tới mục tiêu sách Trung tâm 3.2.3 Vịng quay hàng tồn kho BẢNG 15: BẢNG CHỈ TIÊU SỐ VÒNG QUAY CỦA HÀNG TỒN KHO Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Số vòng quay hàng tồn kho 37,88 27,42 Qua bảng ta thấy số vòng quay hàng tồn kho năm 2020 giảm so với năm 2019 Điều chứng tỏ Trung tâm có bất hợp lý quản lý dự trữ, tăng nguy ứ đọng vốn, tăng chi phí việc quản lý hàng tồn kho Đây tín hiệu khơng tốt Trung tâm 3.2.4 Hiệu sử dụng VLĐ BẢNG 16: BẢNG CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG (TSLĐ) Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Hiệu sử dụng VLĐ (%) 10,86 4,68 Như ta thấy bảng 13, hiệu suất sử dụng VLĐ (Vòng quay VLĐ) Trung tâm giảm sút qua hai năm 2019, 2020 qua bảng 16 tỷ suất sinh lợi VLĐ (Hiệu sử dụng VLĐ) Trung tâm bị giảm sút Năm 2019, 100 đơn vị TSLĐ có kỳ đem lại 10,86 đơn vị lợi nhuận sau thuế đến năm 2020, 100 đơn vị TSLĐ đem lại 4,68 đơn vị lợi nhuận sau thuế Điều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn TSLĐ Trung tâm kém, trình sử dụng TSLĐ Trung tâm vào hoạt động sản xuất không đạt hiệu  Nhận xét: Qua việc phân tích lực hoạt động Trung tâm ta thấy hiệu sử dụng tài sản Trung tâm không đồng đều, hiệu sử dụng TSCĐ tăng lên hiệu sử dụng TSLĐ lại bị giảm sút thấp Do SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 23 Chuyên đề thực tập môn học vấn đề đưa Trung tâm cần phải có kế hoạch cụ thể việc khai thác sử dụng vốn tài sản Trung tâm cho có hiệu nhất, góp phần tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí Phân tích tiêu khả sinh lợi 4.1 Tỷ suất sinh lời tài sản BẢNG 17: BẢNG CHỈ TIÊU TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA TÀI SẢN Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Tỷ suất sinh lời tài sản (%) 9,91 10,39 Tỷ lệ sinh lợi tài sản Trung tâm năm 2020 tăng so với năm 2019, tăng không nhiều từ 9,91% lên 10,39% chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản Trung tâm tốt Nguyên nhân việc tỷ lệ sinh lời tài sản tăng vào năm 2020 ta không xét đến lãi vay phải trả Trung tâm Vì vậy, để phát huy tốt vấn đề Trung tâm nên huy động nguồn vốn vay để đầu tư vào tài sản cách hợp lý nhằm nâng cao khả sinh lời tài sản Điều cho thấy năm 2019 2020 Trung tâm trọng đầu tư vào tài sản đặc biệt TSLĐ để đáp ứng nhu cầu ngày cao người tiêu dùng tăng sức cạnh tranh với đối thủ thị trường 4.2 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu BẢNG 18: BẢNG CHỈ TIÊU TỶ SUẤT LỢI NHUẬN TRÊN DOANH THU Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (%) 1,03 0,55 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Trung tâm năm 2020 giảm so với năm 2019 giảm đáng kể Vào năm 2019, 100 đồng doanh thu tạo 1,03 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2020 100 đồng doanh thu tạo 0,55 đồng lợi nhuận sau thuế Nguyên nhân chi phí mua hàng chi phí khác tăng lên nhiều so với mức tăng doanh thu Vì vậy, Trung tâm cần phải quan tâm đến biện pháp hạ chi phí, giảm giá vốn hàng bán để tăng lợi nhuận thời gian tới 4.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) BẢNG 19: BẢNG CHỈ TIÊU TỶ SUẤT LỢI NHUẬN SAU THUẾ TRÊN TÀI SẢN Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) (%) 9,03 3,67 Qua bảng 21, ta thấy tiêu ROA năm 2020 giảm xuống so với năm 2019, năm 2019 9,03% năm 2020 có 3,67% Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế Trung tâm năm 2019 838.877.616 đồng đến năm 2020 đạt 502.345.721 đồng, giảm 336.531.895 đồng hay giảm 40,12%.Trong tổng tài sản Trung tâm tăng mạnh từ 9.280.445.143 đồng năm 2019 tăng lên 13.696.218.194 đồng, tăng 47,58% Điều cho thấy khả sinh lời tổng tài sản Trung tâm Từ bảng 3, ta thấy tổng tài sản Trung tâm tăng nhanh tăng mạnh khoản phải thu hàng tồn SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 24 Chuyên đề thực tập môn học kho, Trung tâm bị chiếm dụng vốn lớn Để cải thiện tình hình Trung tâm cần xem xét cân đối lại khoản phải thu cho phù hợp 4.4 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) BẢNG 20: BẢNG CHỈ TIÊU TỶ SUẤT LỢI NHUẬN SAU THUẾ TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU Năm 2019 Năm 2020 Chỉ tiêu Tyí suáút låüi nhuáûn sau thuãú trãn 1 VCSH (ROE) (%) Qua baíng ta tháúy chè tiãu ROE cuía Trung tám qua hai nàm âãưu tháúp v âãưu bàịng 1% nàm 2020 cọ gim âäi chụt so våïi nàm 2019 Âiãưu ny cho tháúy kh nàng sinh låìi ca väún CSH ca Trung tám tháúp v âáy l mäüt nhỉỵng khọ khàn viãûc giụp cho Trung tám cọ thãø thu hụt väún âáưu tỉ ca ch âáưu tỉ v cạc nh âáưu tỉ mún âáưu tỉ vo Trung tỏm Nhỏỷn xeùt: Nhỗn chung caùc chố tióu phn ạnh kh nàng sinh låìi ca Trung tám nàm 2020 âãưu gim xúng so våïi nàm 2019 trỉì chè tiãu t sút sinh låìi ca ti sn Âiãưu ny cng phn ạnh chênh xạc vãư låüi nhûn sau thú ca Trung tám gim Do âọ âi hi sỉû cäú gàõng näù lỉûc ca Trung tám nhàịm äøn âënh sn xút, âạp ỉïng këp thåìi nhu cáưu ca khạch hng Âäưng thåìi, Trung tám cáưn phi cọ cạc biãûn phạp củ thãø âãø gim chi phê, giạ väún hng bạn âãø tàng låüi nhûn, náng cao hiãûu qu kinh doanh ca Trung tám nhỉỵng nàm tåïi tiãút kiãûm chi phê, phán bäø v sỉí dủng håüp l ngưn lỉûc cho qun l Trung tám, khai thạc v sỉí dủng cọ hiãûu qu nhỉỵng thiãút bë cäng nghãû måïi BẢNG TỔNG HỢP CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TRUNG TÂM CHỈ TIÊU Chỉ tiêu khả toán Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời ĐVT Lần Lần Lần SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Năm 2019 Năm 2020 1,01 0,81 0,02 0,98 0,62 0,01 Trang 25 Chuyên đề thực tập mơn học Chỉ tiêu kết cấu tình hình đầu tư Tỷ lệ khả tốn lãi vay Hệ số nợ Hệ số tự tài trợ Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu lực hoạt động tài sản Hiệu suất sử dụng TSCĐ Hiệu suất sinh lời TSCĐ Vòng quay vốn lưu động (TSLĐ) Kỳ thu tiền bình qn Số vịng quay hàng tồn kho Hiệu sử dụng VLĐ (TSLĐ) Chỉ tiêu khả sinh lợi Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản(ROA) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCSH(ROE) Lần % % Lần 88,5 91 10,06 1,73 96 26,26 % % Lần Ngày Lần % 9.685,5 100,12 10,5 28,70 37,88 10,86 12.171,27 67,153 8,52 30,44 27,42 4,68 % % % % 9,91 1,03 9,03 10,39 0,55 3,.67 III MỘT SỐ KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC VÀ NHỮNG KHÓ KHĂN CÒN TỒN TẠI GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC CỦA TRUNG TÂM KINH DOANH XUẤT NHẬP KHẨU VÀ DỊCH VỤ KIỀU HỐI Những kết đạt năm 2019 -2020 - Trung tâm hoàn thành tốt nhiệm vụ giao tiêu đề - Trung tâm bước lên, trình sản xuất kinh doanh mở rộng có hiệu thể qua tổng doanh thu tăng lên đáng kể - Trung tâm tập trung đầu tư vào tài sản nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh làm cho tổng giá trị tài sản Trung tâm tăng lên nhiều, việc khai thác công suất sử dụng tài sản cố định tốt thể hiệu sử dụng tài sản cố định cao - Trung tâm hoàn thành tốt nghĩa vụ Nhà nước Công ty xuất nhập Đà Nẵng - Tạo công ăn việc làm ổn định cho số phận dân cư, tạo cho CBCNV Trung tâm có thêm thu nhập nâng cao chất lượng sống để đội ngũ CBCNV Trung tâm yên tâm cơng tác hồn thành tốt nhiệm vụ giao - Góp phần vào việc tăng GDP Thành phố Đà Nẵng nói chung nâng cao đời sống người dân nói riêng Những khó khăn cịn tồn - Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu thấp, khó khăn Trung tâm việc thu hút vốn đầu tư chủ đầu tư - Doanh thu kiều hối giảm mạnh hoạt động dịch vụ kiều hối gặp nhiều khó khăn Khách hàng khơng cịn sử dụng dịch vụ kiều hối thông qua SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 26 Chuyên đề thực tập môn học Trung tâm mà phần lớn tập trung ngân hàng Đây lý mà dịch vụ kiều hối bị bãi bỏ thời gian - Khả sinh lời tài sản thấp, việc sử dụng TSLĐ chưa hợp lý dẫn đến lợi nhuận đem lại từ việc sử dụng TSLĐ thấp làm cho khả tốn khoản nợ ngắn hạn đến hạn Trung tâm thấp, rủi ro phá sản cao - Trung tâm gặp khó khăn việc quản lý hàng tồn kho: giá trị hàng tồn kho tăng mạnh làm tăng lượng vốn đầu tư dự trữ, gây nên tình trạng ứ đọng vốn - Tình trạng khách hàng mua nợ hay mua trả chậm tăng lên hay khoản phải thu tăng làm cho Trung tâm gặp khó khăn việc quay vịng vốn phát triển hoạt động kinh doanh - Khả toán khoản nợ ngắn hạn giảm nợ ngắn hạn Trung tâm tăng mạnh qua năm 2019, 2020 tốc độ tăng nợ ngắn hạn nhanh tốc độ tăng tài sản hốn chuyển thành tiền - Sự bất hợp lý cấu nguồn vốn Trung tâm thông qua việc nguồn vốn nợ lớn chủ yếu nợ ngắn hạn làm cho tính tự chủ vốn Trung tâm kém, gây áp lực cho khả toán, rủi ro tài tăng lên - Nguồn vốn CSH Trung tâm tổng nguồn vốn cịn dẫn đến khả tự tài trợ vốn Trung tâm thấp, phụ thuộc nhiều vào chủ nợ - Các khoản chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp giá vốn hàng bán cao làm cho lợi nhuận tăng không cao so với doanh thu Trung tâm - Hoạt động chủ yếu Trung tâm kinh doanh mặt hàng xe máy, xe ô tô Suzuki địa bàn miền Trung Tây Nguyên Tuy nhiên địa bàn có nhiều hãng xe tồn phát triển mạnh Ford, Mescedes,Honda cạnh tranh gay gắt gây khó khăn việc tiêu thụ sản phẩm xe gắn máy xe ô tô Những giải pháp khắc phục - Trung tâm cần phải xác định hướng đầu tư; quy mô, tốc độ đầu tư; có kế hoạch phát triển q trình sản xuất kinh doanh cách cụ thể; xác định rõ nhu cầu vốn khả huy động vốn - Cần phải có kế hoạch thu nợ trả nợ hợp lý nhằm bảo đảm nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian tới - Cần nâng cao khả tự tài trợ nguồn vốn CSH năm tới, để từ chủ động việc tìm kiếm nguồn vốn tài trợ - Có sách thu hút vốn nhà đầu tư cách hợp lý - Để nâng cao hiệu sử dụng tài sản khai thác tối đa khả sinh lợi tài sản cần phải có kế hoạch sử dụng hợp lý, đảm bảo tài sản hoạt động liên tục tiết kiệm chi phí hoạt động Một vấn đề cần xem xét như: + Đối với TSCĐ cần nghiên cứu kéo dài thời gian sử dụng chúng; khai thác tối đa công suất sử dụng chúng; thực tốt chế độ bảo dưỡng, sửa chữa thường xuyên, sửa chữa định kỳ ; tận dụng SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 27 Chuyên đề thực tập môn học lợi công nghệ tạo nhằm nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ + Có kế hoạch sử dụng TSLĐ hợp lý vấn đề cần quan tâm như: rút ngắn thời hạn thu tiền; có biện pháp thu nợ hợp lý, hạn chế khoản toán chậm, tăng cường thu hồi khoản nợ đến hạn nhằm tránh tình trạng ứ đọng vốn tăng sức cạnh tranh Đặc biệt vốn tiền cần có trích lập, sử dụng hợp lý - Có kế hoạch sử dụng khoản vay cách có hiệu quả, xây dựng hệ số nợ hợp lý tiêu mà nhà đầu tư đánh giá rủi ro cấp tín dụng cho doanh nghiệp - Cần có biện pháp giảm chi phí, hạ thấp giá vốn hàng bán để tăng lợi nhuận - Phân bố sử dụng hợp lý nguồn lực cho quản lý doanh nghiệp Cần có xếp máy quản lý đảm bảo huy thực kế hoạch thông suốt hỗ trợ tốt cho để đạt mục tiêu Trung tâm  Đặc biệt hoạt động chủ yếu Trung tâm kinh doanh loại xe máy, xe ô tô Suzuki nên cần đưa giải pháp sau để tạo tiền đề phát triển Trung tâm ngày tốt hơn:  Giữ vững khai thác tốt thị trường miền Trung Tây Nguyên  Khai thác khách hàng tiềm năng, rút ngắn thời gian bán hàng, tổ chức theo dõi thu hồi công nợ  Tổ chức lại lực lượng bán hàng để đáp ứng cho việc thực tiêu Trung tâm đặt  Nâng cao hiệu lực lượng bán hàng để nhằm khai thách tốt khách hàng tiềm  Tăng cường hoạt động làm hài lòng khách hàng  Giữ vững lượng tiêu thụ xe thị trường Đà Nẵng  Đáp ứng nhanh chóng nhu cầu khách hàng mua xe  Khuếch trương hình ảnh Trung tâm thị trường miền trung Tây Nguyên  Yêu cầu lực lượng bán hàng : - Tiếp xúc có chủ đích với khách hàng mua xe cửa hàng bán xe Trung tâm - Tăng cường nỗ lực việc tiếp xúc cá khách hàng tiềm địa bán nhân viên phân công - Báo cáo danh sách khách hàng tiềm "nóng" kịp thời cho phịng nghiệp vụ quản lý để lập kế hoạch bán hàng cho tháng sau - Hạn chế việc huỷ hợp đồng từ phía khách hàng việc tăng cường nhận tiền cọc khách hàng sau ký hợp đồng - Nâng cao tính chuyên nghiệp nhân viên bán hàng dáng vẻ, kỹ bán hàng đặc biệt kiến thức xe - Hỗ trợ khách hàng việc hướng dẫn thủ tục vay vốn từ Ngân hàng cơng ty cho th Tài khách hàng có nhu cầu mua xe trả chậm, tư vấn khách cách sử dụng bảo trì xe SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 28 Chuyên đề thực tập mơn học  Nhóm giải pháp hoạt động quản trị đội ngũ bán hàng : - Tổ chức lực lương bán hàng xây dưng hạn ngạch cho nhân viên bán hàng - Tuyển dụng, đào tạo nhân viên hàng - Đánh giá động viên nhân viên bán hàng MỤC LỤC PHẦN I MỘT SỐ VẤN ĐỀ VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Khái niệm mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp .1 Khái niệm Mục tiêu 2.1 Phân tích tài nhà quản trị: 2.2 Phân tích tài nhà đầu tư: .1 2.3 Phân tích tài người cung cấp tín dụng: .1 II Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp so sánh Phương pháp loại trừ .4 Phương pháp cân đối liên hệ 4 Phương pháp phân tích tương quan III Thơng tin sử dụng phân tích tài Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Ngân quỹ (Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) IV Nội dung phân tích tài doanh nghiệp .6 Phân tích chung (Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua báo cáo kế toán) 1.1 Phân tích khái qt thơng qua Bảng cân đối kế tốn 1.2 Phân tích khái quát thông qua Báo cáo kết kinh doanh .6 Phân tích tiêu tài 2.1 Nhóm tiêu khả toán .6 2.1.1 Khả toán hành 2.1.2 Khả toán nhanh (K nhanh) 2.1.3 Khả toán tức thời 2.2 Nhóm tiêu kết cấu tình hình đầu tư .7 2.2.1.Hệ số nợ 2.2.2.Hệ số tự tài trợ 2.2.3 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 2.2.4 Tỷ lệ khả toán lãi vay 2.3 Nhóm tiêu lực hoạt động doanh nghiệp 2.3.1 Chỉ tiêu lực hoạt động TSCĐ .8 SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 29 Chuyên đề thực tập môn học 2.3.2 Chỉ tiêu lực hoạt động TSLĐ .9 2.4 Nhóm tiêu khả sinh lợi .9 2.4.1 Tỷ suất sinh lời tài sản 2.4.2 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 10 2.4.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) 10 2.4.4 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 10 PHẦN II 11 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRUNG TÂM KINH DOANH XUẤT NHẬP KHẨU VÀ DỊCH VỤ KIỀU HỐI NĂM 2019- 2020 12 A KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TRUNG TÂM 12 I Quá trình hình thành trung tâm 12 II Chức năng, nhiệm vụ Trung tâm 12 Chức năng: 12 Nhiệm vụ: 12 III Đặc điểm hoạt động kinh doanh 13 IV Tổ chức máy quản lý trung tâm .13 B Phân tích tình hình tài Trung tâm kinh doanh xuất nhập dịch vụ kiều hối năm 2019 - 2020 15 I.Phân tích khái qt tình hình tài Trung tâm thơng qua báo cáo kế tốn 15 Phân tích khái qt thơng qua Bảng cân đối kế toán .15 2.Phân tích khái qt thơng qua Báo cáo kết kinh doanh 16 II Phân tích tiêu tài 18 Phân tích khả tốn Trung tâm 18 1.1 Khả toán hành 19 1.2 Khả toán nhanh 19 1.3 Khả toán tức thời .20 Phân tích kết cấu tình hình đầu tư 20 2.1 Hệ số nợ 20 2.2 Hệ số tự tài trợ 21 2.3 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu 21 2.4 Tỷ lệ khả toán lãi vay 21 Phân tích tiêu lực hoạt động Trung tâm 22 3.1 Phân tích lực hoạt động TSCĐ .22 3.1.1 Hiệu suất sử dụng TSCĐ .22 3.1.2 Hiệu suất sinh lời TSCĐ 22 3.2 Phân tích lực hoạt động TSLĐ .22 3.2.1 Vóng quay vốn lưu động .22 3.2.2 Kỳ thu tiền bình quân 22 3.2.3 Vòng quay hàng tồn kho 23 3.2.4 Hiệu sử dụng VLĐ 23 Phân tích tiêu khả sinh lợi 23 4.1 Tỷ suất sinh lời tài sản 23 4.2 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 24 4.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tài sản (ROA) 24 SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 30 Chuyên đề thực tập môn học 4.4 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 24 III Một số kết đạt khó khăn cịn tồn - giải pháp khắc phục Trung tâm kinh doanh xuất nhập dịch vụ kiều hối 26 Những kết đạt năm 2019 -2020 26 Những khó khăn cịn tồn 26 Những giải pháp khắc phục 27 SVTH: Nguyễn Thị Ngọc Hiếu - 27K07.1 Trang 31 ... chức Quan hệ phối hợp B PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TRUNG TÂM KINH DOANH XUẤT NHẬP KHẨU VÀ DỊCH VỤ KIỀU HỐI NĂM 2019 - 2020 I.PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRUNG TÂM THƠNG QUA CÁC... 11 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRUNG TÂM KINH DOANH XUẤT NHẬP KHẨU VÀ DỊCH VỤ KIỀU HỐI NĂM 2019- 2020 12 A KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TRUNG TÂM 12 I Quá trình hình thành trung tâm ... DOANH XUẤT NHẬP KHẨU VÀ DỊCH VỤ KIỀU HỐI NĂM 2019- 2020 A KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG TRUNG TÂM I QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH TRUNG TÂM Trung tâm kinh doanh xuất nhập dịch vụ kiều hối Đà Nẵng đơn vị